Источники финансов: Тема 7. Источники финансирования бизнеса

Содержание

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ | | Консалтинг «ЕвразиЯ»

Просмотров: 16144

Финансирование предприятия — это обеспечение предприятий необходимыми финансовыми ресурсами. Первоначально формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд.

Его величина показывает размер тех основных и оборотных денежных средств, которые инвестированы в процесс производства. Финансирование основных средств предприятия должно решать задачи обеспечения расширенного воспроизводства. Своевременное финансирование предприятия позволяет ему решать задачи ведения бизнеса и собственного развития. Для привлечения осуществления этого предприятие должно располагать определенными источниками средств. Кроме этого, оно должно определить оптимальный источник финансирования.

Источники финансирования предприятия делятся на внутренние и внешние. Внутренние источники называют собственные средства предприятия: прибыль и амортизационные отчисления. А внешние источники — это различные заемные и привлеченные средства: поступления от эмиссии и размещения акций, кредиты банков, продажа долей в уставном капитале и так далее. Каждый из внутренних и внешних источников имеет свои особенности. Так, использование для развития собственных ресурсов позволяет руководству предприятия сохранять независимость в производственной деятельности, быстро принимать решения и не нести затрат на возвращение средств. Но нередко собственные средства предприятия не могут покрыть всей потребности в финансировании, и тогда привлечение внешних источников является единственной возможностью развивать компанию. На практике все перечисленные формы финансирования расходов могут применяться одновременно.

А теперь предлагаю детально рассмотреть источники финансирования. По месту возникновения финансовые ресурсы предприятия классифицируются на:

•   внутренние финансирование;

•   внешнее финансирование.

 

Внутреннее финансирование предполагает использование тех финансовых ресурсов, источники которых образуются в процессе финансово-хозяйственной деятельности организации. Примером таких источников могут служить чистая прибыль, амортизация, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов.

При внешнем финансировании используются денежные средства, поступающие в организацию из внешнего мира. Источниками внешнего финансирования могут быть учредители, граждане, государство, финансово-кредитные организации, не финансовые организации.

Группировка финансовых ресурсов организаций по источникам их формирования представлена на рисунке ниже.

Финансовые ресурсы организации в отличие от материальных и трудовых отличаются взаимозаменяемостью и подверженностью инфляции и девальвации.

В настоящее время актуальной проблемой для отечественных промышленных предприятий является состояние основных производственных фондов, изношенность которых достигла 70%. При этом речь идет не только о физическом, но и о моральном износе. Назрела необходимость переоснащения предприятий новым высокотехнологическим оборудованием. При этом важен выбор источника финансирования указанного переоснащения.

Выделяют следующие источники финансирования:

•   Внутренние источники предприятия (чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов).

•   Привлеченные средства (иностранные инвестиции).

•   Заемные средства (кредит, лизинг, векселя).

•    Смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование.

Внутренние источники финансирования предприятия

В современных условиях предприятия самостоятельно распределяют прибыль, остающуюся в их распоряжении. Рациональное использование прибыли предполагает учет таких факторов, как реализация планов дальнейшего развития предприятия, а также соблюдение интересов собственников, инвесторов и работников.

Как правило, чем больше прибыли направляется на расширение хозяйственной деятельности, тем меньше потребность в дополнительном финансировании.

Величина нераспределенной прибыли зависит от рентабельности хозяйственных операций, а также от принятой на предприятии дивидендной политики.

К достоинствам внутреннего финансирования предприятия следует отнести отсутствие дополнительных расходов, связанных с привлечением капитала из внешних источников, и сохранение контроля за деятельностью предприятия со стороны собственника.

Недостатком данного вида финансирования предприятия является не всегда возможное его применение на практике. Амортизационный фонд потерял свое значение потому, что нормы амортизации для большинства видов оборудования, используемых в промышленных предприятиях, занижены и уже не могут служить в качестве полноценного источника финансирования, а разрешенные ускоренные методы начисления амортизации не могут быть использованы для существующего оборудования.

Второй внутренний источник финансирования — прибыль предприятия, оставшаяся после уплаты налогов. Как показывает практика, большинству предприятий не хватает собственных внутренних ресурсов для обновления основных фондов.


На нашем ТЕЛЕГРАМ канале вы всегда сможете быть в курсе новостей, новых статей, истории и практика иностранцев в Турции. Подписывайтесь и следите за полезными ПУБЛИКАЦИЯМИ.


 Привлеченные средства

При выборе в качестве источника финансирования иностранного инвестора предприятию следует учитывать тот факт, что инвестору интересны высокая прибыль

, сама компания и его доля собственности в ней. Чем выше доля иностранных инвестиций, тем меньше остается контроля у собственника предприятия.

Остается финансирование из заемных средств, при котором встает выбор между лизингом и кредитом. Чаще всего на практике эффективность лизинга определяют посредством сравнения его с банковским кредитом, что не совсем корректно, потому что для каждой конкретной сделки приходится учитывать свои специфические условия.

Кредит — как источник финансирования предприятия

Кредит — заем в денежной или товарной форме, предоставляемый кредитором заемщику на условиях возвратности, чаще всего с выплатой заемщиком процента за пользование займом. Эта форма финансирования является наиболее распространенной.

Преимущества кредита:

• кредитная форма финансирования отличается большей независимостью в применении полученных денежных средств без каких-либо специальных условий;

• чаще всего кредит предлагает банк, обслуживающий конкретное предприятие, так что процесс получения кредита становится весьма оперативным.

К недостаткам кредита можно отнести следующее:

• срок кредитования в редких случаях превышает 5 лeт, что является непосильным для предприятий, нацеленных на долгосрочную прибыль;

• для получения кредита предприятию требуется предоставление залога, зачастую эквивалентного сумме самого кредита;

• в некоторых случаях банки предлагают открыть расчетный счет в качестве одного из условий банковского кредитования, что не всегда выгодно предприятию;

• при данной форме финансирования предприятие может использовать стандартную схему амортизации приобретенного оборудования, что обязывает выплачивать налог на имущество в течение всего срока пользования.

Лизинг — как источник финансирования предприятия

Лизинг представляет собой особую комплексную форму предпринимательской деятельности, позволяющую одной стороне — лизингополучателю — эффективно обновлять основные фонды, а другой — лизингодателю — расширить границы деятельности на взаимовыгодных для обеих сторон условиях.

Преимущества лизинга:

• Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленно начинать платежи.

При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно около 15% стоимости оплачивать за счет собственных средств.

• Лизинг позволяет предприятию, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать реализацию крупного проекта.

Для предприятия гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду — ведь обеспечением сделки служит само оборудование.

Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предполагает ограниченные размеры и сроки погашения. При лизинге предприятие может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с лизингодателем соответствующую удобную для него схему финансирования. Погашение может осуществляться из средств, поступающих от реализации продукции, которая произведена на оборудовании, взятом в лизинг. Перед предприятием открываются дополнительные возможности по расширению производственных мощностей: платежи по договору лизинга распределяются на весь срок действия договора и, тем самым, высвобождаются дополнительные средства для вложения в другие виды активов.

Лизинг не увеличивает долг в балансе предприятия и не затрагивает соотношения собственных и заемных средств, т.е. не снижает возможность предприятия по получению дополнительных займов. Очень важно, что оборудование, приобретенное по договору лизинга, может не числиться на балансе лизингополучателя в течение всего срока действия договора, а значит, не увеличивает активы, что освобождает предприятие от уплаты налогов на приобретенные основные средства.

Лизинговые платежи, уплачиваемые предприятием, целиком относятся на издержки производства. Если имущество, полученное по лизингу, учитывается на балансе лизингополучателя, то предприятие может получить выгоды, связанные с возможностью ускоренной амортизации предмета лизинга. Амортизационные начисления по такому имуществу могут начисляться исходя из его стоимости и норм, утвержденных в установленном порядке, увеличенных на коэффициент не выше 3.

Лизинговым компаниям в отличие от банков не нужен залог, если данное имущество или оборудование ликвидно на вторичном рынке.

Лизинг позволяет предприятием на совершенно законных основаниях минимизировать налогообложение, а также относить все расходы по обслуживанию оборудования на лизингодателя.

Если Вам хочется получать много интересной и полезной информации настоятельно советуем подписаться в социальные группы нашей компании в:

  ТЕЛЕГРАМ канале, ФЕЙСБУКЕ,  ВКОНТАКТЕ,                     ОДНОКЛАССНИКАХ  или в  ТВИТТЕРЕ

Источники финансирования инвестиционной деятельности – подробное описание

ТЕСТ: Что Вы знаете про инвестиции?

К реальным инвестициям относятся:

вложения средств в оборотный капитал;

вложения в основной капитал;

вложения средств в ценные бумаги;

вложения в нематериальные активы.

Субъектами инвестиционной деятельности являются:

только организации, реализующие конкретные инвестиционные проекты;

представители организаций, контролирующих правомерность осуществления инвестиционных проектов;

инвесторы, заказчики, исполнители работ и другие участники инвестиционной деятельности;

бизнес-планы предприятий.

Более высокий уровень рентабельности обеспечивают, как правило:

финансовые инвестиции;

реальные инвестиции;

иностранные инвестиции в ценные бумаги;

отечественные инвестиции в финансовые активы.

Под инвестиционным климатом следует понимать:

создание льготного налогового режима для зарубежных инвесторов;

политические, экономические и финансовые условия, способствующие притоку инвестиций;

благоприятная инвестиционная среда для отечественных инвесторов;

внутреннюю и внешнюю среду инвестиционной деятельности.

Реальные инвестиции оформляются, как правило, в виде:

инвестиционного плана;

инвестиционного проекта;

прогноза;

отчета.

Разработка и реализация инвестиционного проекта включает:

2 фазы;

5 фаз;

4 фазы;

10 фаз.

Товарами на инвестиционном рынке являются:

субъекты инвестиционной деятельности;

прибыль от инвестиционной деятельности;

объекты инвестиционной деятельности.

Венчурные инвестиции:

инвестиции, приносящие доход в отдалённом будущем;

рисковое вложение капитала в инновации;

инвестиции в деривативы.

Паевой инвестиционный фонд является:

юридическим лицом;

имущественным комплексом без создания юридического лица;

акционерным обществом;

имущественным комплексом с созданием юридического лица.

Приобретение физическим лицом пая инвестиционного фонда является:

прямыми инвестициями;

непрямыми инвестициями;

инвестициями в нематериальные активы;

государственными инвестициями.

Внутренние и внешние источники финансирования

Содержание материала

Внешние и внутренние источники финансирования

Финансы предприятия – это сумма всех средств, как внутренних, так и внешних, которые находятся в полном пользовании компании и используются ей как средство исполнения долговых обязательств, направлены на текущие расходы и на расширения предприятия.

Когда деньги присутствуют в необходимом количестве, эффективно используются – это является залогом успешного бизнеса, его стабильность, ликвидность и платежеспособность.

Проблема того, чтобы выбрать самый правильный и лучший источник получения финансов для функционирования предприятия привлекает все больше и больше внимания со стороны собственников бизнеса.

Источник финансирования – это стабильные, функциональные пути получения денежных средств и перечень субъектов экономики, которые могут такие средства предоставить. Важно подобрать самый выгодный источник финансов, которые бы подходил под конкретно взятый проект и приносил наибольшие дивиденды.

Финансирование подразделяется на следующие типы:

  • Внутренние источники получения средств;
  • Внешние источники;
  • Смешанный тип.

Внешние и внутренние источники финансирования

Внутренние источники

Внутренние источники финансирования

Первыми и ключевыми источниками получения финансов для деятельности предприятия можно считать собственные средства организации. Они содержат в себе:

  • Начальный капитал
  • Финансы, накопленные за время работы предприятия, сформировавшиеся внутренние резервные фонды
  • Иные инвестиции частных, юридических лиц

Капитал предприятия образуется на старте создания организации, когда формируется его начальный капитал – совокупные денежные средства основателей бизнеса, вложенные в имущество фирмы, чтобы обеспечить необходимый деятельный размах. Такой капитал так же называется уставным и без него фирма не сможет быть не только создана, но и полноценно функционировать в дальнейшем.

Пути образования такого капитала зависят от той правовой формы организации, которую избрали учредители. Однако, не зависимо от этого, все вложения, сделанные в уставной капитал, далее считаются собственностью предприятия, и вкладчик не может предъявить права на них. Так, в ситуации, когда фирма ликвидируется либо же инвестор хочет выйти из состава учредителей, ему компенсируется лишь его доля из оставшегося имущества, и не возвращаются вложенные активы.

Куда же идут эти средства? Это сырье, заработная плата работникам, энергетические ресурсы, все, что нужно для производства товаров и услуг, запрошенных потребителем. Он, в свою очередь, оплачивает конечный продукт, после чего вложенные средства возвращаются на счета фирмы. Далее вычитаются средства на нужды организации, и остаточные деньги считаются прибылью организации.

Размер прибыли связан с выполнением некоторых условий, ключевым из которых считается отношение доходов и расходов. Однако, законодательная база содержит некоторые процедуры, регулирующие прибыль, например порядок оценок амортизации актива и вложений в уставные средства.

Прибыль

Итак, прибыль – это первостепенный ресурс для денежного резерва. Такие фонды нужны для покрытия внезапной потери или убытка, они предоставляют определенную страховку от непредвиденных обстоятельств. Как формировать резерв определяют нормативные и уставные акты предприятия, а так же его организационно-правовая форма.

Накопительные и социальные фонды базируются на прибыли и инвестируются в: заработную плату, выплачиваемую сверх установленной, премии, материальная помощь, компенсацию оплаты жилья, обедов, транспорта, полисов ДМС для сотрудников.

Кроме подобных резервов, к капиталу предприятия можно отнести и добавочный капитал. Его образование происходит из различных источников, как то:

  • Доход от выпущенных предприятием и проданных за высокую цену акций;
  • Средства, появившиеся вследствие переоценки собственного имущества предприятия;
  • Разница курсов валют;

Добавочный капитал может быть использован как средства для роста уставного капитала; погашение задолженности и денежных потерь в течение календарного года; распределен между собственниками организации.

Амортизационный фонд так же относится к внутренним источникам финансирования предприятия. Он является денежным выражением износа средств и имущественных активов и считается ресурсов для финансирования как обычного, так и расширенного производства.

Как к внешним, так и к внутренним источникам можно так же отнести целевые капиталовложения из бюджета, от вышестоящих лиц и компаний. Особенно выделяются субсидии и субвенции.

Первое – это средства из бюджета, выданные второму лицу на правах долевого финансирования.

Второе – предоставленные бюджетные средства на конкретный целевой расход, без необходимости их возвращать.

Главная черта целевой поддержки в том, что такие деньги могут использоваться только по конкретно указанным направлениям и в соответствии с сопутствующей документацией. Такие средства становятся частью капитала организации.

Внешние источники

Внешние источники финансирования

Для полноценного функционирования предприятия недостаточно собственных средств. На это есть несколько причин, например, сроки погашения задолженностей, как правило, отличаются от поступления средств от продаж. Кроме того, средства могут быть отправлены не своевременно, а так же случаются различные форс-мажоры. Сюда же относится инфляция (когда обесценившиеся средства не могут покрыть стоимость необходимых ресурсов для продолжения процесса производства), рост самого предприятия, создание филиалов и/или дочерних предприятий. В таких ситуациях предприятие обращается к внешним источникам получения средств.

Заемные средства считаются пассивом и делятся на краткосрочные и долгосрочные, что связано со сроками погашения. Последние, в свою очередь, делятся на кредиты (срок погашения от года и больше) и иные пассивы. Краткосрочный пассив включает в себя займы сроком менее чем на 12 месяцев и задолженности по кредитам поставщиков, подрядчиков и т.д.

Одним из важнейших внешних источников финансирования считается кредит, выданный банковским учреждением. Ранее, высокие процентные ставки не давали возможности многим организациям использовать кредитование, как источник получения средств, так как им это было не по средствам. Однако, в настоящий момент, этот способ стал доступен компаниям. Иностранные банковские учреждения, в частности, предлагают более низкие проценты и варианты сроков погашения кредита, что составляет серьезную конкуренцию российским банкам.

Кредитование — один из источников финансирования

Следует иметь в виду, что кредиты могут быть выданы только лицензированными финансовыми учреждениями.

При получении кредита между получателем и банком устанавливаются договорные отношения. Договор, или банковский контракт, узаконивают процесс, закрепляет все нюансы и, как правило, имеет стандартную форму.

В противовес кредиту как внешнему источнику финансирования, в последнее время, выступает лизинг. Лизинг – это форма аренды практически любого оборудования или техники, в которой может быть предусмотрен и переход права собственности. Иногда, при заключении лизингового договора можно договориться о более выгодных условиях. С «лизиг-компанией» всегда можно обговорить удобные предприятию сроки гашения лизинга,  лизинг требует меньше документов для оформления, а следовательно занимает меньше времени, чем кредит.

Кроме различных форм кредитных обязательств, следует упомянуть государственные программы спонсорства. Такие программы государство реализует в тех секторах, которые представляют для него интерес. Однако, у такого рода финансирования есть определенные сложности, например предприятие должно подходить под программу по указанным параметрам, что бывает затруднительно из-за их обширного перечня.

Ценные бумаги — так же своеобразный способ внешнего финансирования организации. Таким образом можно привлечь крупных капиталистов, а так же фирма получит, возможно небольшой, но гарантированный доход. Таким образом, рассчитывать на эмиссию акций, как на постоянный и основной источник дохода, не приходится, но он точно поможет установить отношения с компаниями, чьи инвестиции и опыт может быть полезен фирме.

Плюсы и минусы внешних и внутренних источников

Внешние и внутренние источники финансирования: плюсы и минусы

Внутренние источники, плюсы

  • Легкая схема привлечения средств, отсутствие необходимости в дополнительных разрешениях других сторон
  • Нет никаких дополнительных выплат по процентам

Минусы

  • Ограниченность в количестве средств, отсюда меньшие возможности для расширения, инвестиций
  • Нет прироста средств на инвестируемые денежные ресурсы за счет займов

Внешние источники, плюсы

  • Неограниченность в количестве полученных средств
  • Увеличение потенциала компании при модернизации его технической базы, его развития, рост
  • Отсюда увеличивающаяся прибыль и подъем рентабельности в целом

Минусы

  • Чем больше у организации кредитных обязательств, тем меньше ее финансовая устойчивость, выше риск банкротства
  • Выплаты процентов по кредитам снижают совокупную прибыль
  • Получение внешнего источника финансирования сопряжено с различными бюрократическими трудностями и с удовлетворением условий, установленных банком.

Источники и виды финансирования бизнеса

Библиографическое описание:

Евстратов, А. Д. Источники и виды финансирования бизнеса / А. Д. Евстратов. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2017. — № 15 (149). — С. 378-380. — URL: https://moluch.ru/archive/149/42140/ (дата обращения: 21.02.2021).



В статье рассмотрены виды получения финансовой поддержки предприятием, выявлены их достоинства и недостатки, определен самый эффективный способ сочетания источников финансирования бизнеса.

Ключевые слова: бизнес, организация, финансирование, виды финансирования, источник, источники финансирования, финансирование бизнеса, финансирование организации

Consider the types of financial support for the enterprise, learn about all their advantages and disadvantages, learn how to choose the most effective way of combining sources of business financing.

Key words: business, organization, financing, types of financing, a source, sources of financing, business financing, financing of the organization

На любом предприятии, компании, во время открытия любого бизнеса, после возникновения задачи или составление какого-либо проекта, а также принятия решения о том, что реализация будет целесообразна и принесет выгоду, встает логичный вопрос: где найти источники финансирования? Конечно, есть множество альтернатив. Давайте разберемся, какой вариант более предпочтителен.

Финансирование бизнеса.

Источники финансирования бизнеса — это потенциальные, либо уже полученные потоки финансов. Данные источники имеют множество разновидностей, у которых имеются как недостатки, так и достоинства, которые будут разобраны далее.

Виды финансирования бизнеса.

Виды финансирования любого предприятия или бизнеса принято классифицировать по нескольким параметрам:

  1. По сроку:

Когда предприятие нуждается в краткосрочном финансировании. Сроки в данном случае — до одного года, цели — пополнение капитала, которой принимает участие в обороте, закупка необходимых материалов или выплата заработной платы.

Финансирование в долгосрочном периоде. Сроки — один год и более, цели — развитие компании, ее рост, усовершенствование имеющихся технологий и оборудования, создание и разработка новой продукции, развитие имеющейся управленческой системы.

  1. Учитывая природу финансирования:

Рис. 1.

Разберем подробнее внешние и внутренние виды финансирования предприятий:

Внутренниеиспользуются те денежные ресурсы, которые получаются во время финансовой и хозяйственной работы организации. В современном мире любое предприятие само распределяет прибыль, которая могла остаться в его распоряжении. Но наиболее эффективная реализация таких излишков учитывает такие факторы, как планирование развития организации в дальнейшем, ее усовершенствование. Было доказано, что чем больший объем прибыли направлен на развитие и расширение хозяйственной составляющей предприятия, тем меньше необходимо финансировать ее дополнительно.

Достоинства:

  1. Отсутствуют дополнительные расходы, которые, по статистике, в большинстве случаев, связаны с дополнительным привлечением внешних капиталов.
  2. Сохраняется контроль деятельности организации собственником.

Недостатки:

  1. Отсутствие постоянной возможности реализации данного способа в жизни.

Примеры: чистая прибыль, амортизационная прибыль, задолженности кредиторов, оставшаяся после уплаты всех налогов финансы.

Внешнеепредполагается поступление финансов из вне. В таком случае стоит учитывать тот факт, что инвестору (человеку, который вкладывает средства в организацию), интересен высокий доход от данного предприятия и как следствие, его доля. Но, чем выше доля инвестора во владении отдельно взятого предприятия, тем меньше контролирует его собственник. Подтипами внешнего финансирования являются лизинг и кредит.

Кредит — вид займа, денежного или имущественного, который дается человеку или организации (кредитору) заемщиком. Условия возврата описаны в договоре, который заключают стороны. Преимущества: независимость кредитора в распоряжении полученных денежных средств; дается банком, который, зачастую обслуживает предприятие, как итог — его оперативность и быстрое заключение соглашения. Недостатки: чаще всего срок выплаты кредита не превышает трех лет; необходимость предоставления залога кредитором.

Лизинг — аренда на долгосрочный период, особый вид аренды — финансовой.

Примеры внешнего финансирования: учредители, нефинансовые организации, кредиты и лизинг, финансы фирм, с которыми заключено партнерство.

Эффективный выбор финансирования.

Когда перед предприятием встает задача выбора определенного вида финансирования, стоит руководствоваться таким планом действий:

  1. Определиться с ответом на такие вопросы: зачем организации необходимо финансирование, в каком размере, на какое время.
  2. Создать список возможных источников получения финансового обеспечения.
  3. Распределить эти источники по стоимости использования финансирования. Начинать стоит с самых дешевых вариантов.
  4. Рассчитать эффективность проекта, на которое требуется финансирование, учтя при этом источник и стоимость его использования.
  5. Наконец, выбрать самый эффективный и выгодный вид получения финансовой поддержки или самую рациональную комбинацию ее источников.

Заключение.

Проведя анализ существующих видов и источников получения финансирования организацией, можно отметить, что конечный выбор варианта зависит от вида данного бизнеса и его возможностей.

Стоит сказать, что удачным и эффективным привлечение финансирования является в том случае, если производительность организации становится выше, совершенствуется технологическая составляющая бизнеса.

Литература:

  1. http://www. grandars.ru/college/ekonomika-firmy
  2. http://www.toptrening.ru/articles

Основные термины (генерируются автоматически): предприятие, вид финансирования, внешнее финансирование, долгосрочный период, источник, источник финансирования, финансирование бизнеса, финансовая поддержка.

Источники финансирования дефицита бюджета Министерства финансов Ульяновской области

Источники финансирования дефицита бюджета Министерства финансов Ульяновской области / Открытые данные / Ульяновская область

Источник данных: Правительство Ульяновской области

Тема: Бюджет

Идентификационный номер: 7325001144-deficit

Первоначальные данные.

Скачать паспорт CSV XML JSON

Скачать данные CSV XML JSON XLSX HTML

Скачать структуру CSV XSD JSON

Паспорт набора открытых данных

Название поля паспорта Значение поля паспорта
1 Идентификационный номер 7325001144-deficit
2 Наименование набора данных Источники финансирования дефицита бюджета Министерства финансов Ульяновской области
3 Описание набора данных Первоначальные данные.
4 Владелец набора данных Правительство Ульяновской области
5 Ответственное лицо Сераус Сергей Алексеевич
6 Телефон ответственного лица 8(8422) 44-25-24
7 Адрес электронной почты ответственного лица [email protected]
8 Гиперсылка (URL) на набор data-20190604T140736-structure-20190604T140736
9 Формат данных CSV
10 Описание структуры набора данных structure-20190604T140736
11 Дата первой публикации набора данных 29. 10.2013
12 Дата последнего внесения изменений 04.06.2019
13 Содержание последнего изменения Источники финансирования дефицита бюджета (консолидированный бюджет Ульяновской области)
14 Дата актуальности набора данных 04.06.2020
15 Ключевые слова, соответствующие содержанию набора данных бюджет, Бюджет
16 Гиперссылки (URL) на версии набора данных data-20180330T153330-structure-20180330T153330
data-20160811T122557-structure-20160811T122557
data-20141031T180920-structure-20141031T180920
17 Гиперссылки (URL) на версии структуры набора данных structure-20180330T153330
structure-20160811T122557
structure-20141031T180920
18 Версия методических рекомендаций 3. 0

API показать

Endpoint

/api/v1/deficit

Доступные поля: name

Уникальное поле: name

Описание полей
Название поля Описание Формат Уникальное Обязательное
nameПоказатель,Утверждено,Исполненоtext
Доступные параметры GET запроса
Параметр Описание Формат Пример
offset пропустить первые N записей integer offset=50
limit получить только N записей integer limit=10
type формат ответа (json или xml) integer type=xml
q поиск по записям string q=search+phrase
fields вернуть только указанные поля (через запятую) string fields=name,name2

Комментарии

Нет комментариев

Войдите, чтобы добавить комментарий

Просмотров: 2943

Загрузок: 7067


Как работать с источниками финансирования в СБИС

Как работать с источниками финансирования в СБИС

Все доходы некоммерческих организаций можно разделить на два вида: целевые поступления и прибыль от предпринимательской деятельности.

Целевые средства — это деньги, которые поступают из бюджета, внебюджетных фондов, от юридических или физических лиц. Они должны быть потрачены по назначению: на содержание организации или реализацию целей, которые прописаны в уставе некоммерческой организации. Целевые поступления не облагаются налогом на прибыль. Некоммерческая организация обязана отчитаться об их использовании.

Учет целевых поступлений в СБИС

Источники финансирования в СБИС служат для того, чтобы вести учет поступлений целевых средств и отражать, откуда некоммерческая организация получила деньги. Также в источнике финансирования содержится информация о виде и коде целевых поступлений. Эти сведения нужны, чтобы распределить поступления в отчете о целевом использовании средств.

Вид в общем показывает, каким образом средства поступили в организацию. Например, вступительные взносы, целевые поступления, прибыль от приносящей доход деятельности и другие. Нужен для заполнения отчета о целевом использовании средств — форма 6 бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Код благотворительного поступления уточняет, в каком виде и от кого средства поступили в организацию. Например, код «120» обозначает взносы учредителей (участников, членов), а код «010» — целевое финансирование в виде грантов. Требуется для заполнения отчета о целевом использовании средств в налоговых декларациях УСН (раздел 3) и по налогу на прибыль (лист 07).

Название нужно для того, чтобы найти источник финансирования в справочнике, имя — если он будет использоваться в пользовательских операциях.

В проводках источники финансирования отражаются как аналитики на счетах 20-02 «Затраты по некоммерческой деятельности», 26-02 «Общехозяйственные некоммерческие расходы» и 86 «Целевое финансирование».

Справочник источников финансирования

В СБИС уже заполнен и настроен единый справочник для всех организаций вашего аккаунта. В нем собраны самые распространенные источники финансирования.

Чтобы открыть справочник источников финансирования, зайдите в настройки учета — на главной странице СБИС нажмите кнопку « Конфигурация» и перейдите в раздел «Учет/Источники финансирования».

В СБИС можно отредактировать существующие или создать новые источники финансирования, а также настроить структуру справочника: создавать разделы, перемещать и удалять записи в нем.

Лицензия

Любой тариф сервиса «Бухгалтерия и учет». Приобретается вместе с тарифами сервиса «Отчетность через интернет».

Источники финансирования инвестиций Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №0 3/2018 ISSN 2410-6070

Анализ практики корпоративного финансового планирования, позволил выявить ряд проблем, которые определяются основными характеристиками чертами деятельности на предприятии. Основными проблемами корпоративного финансового планирования являются:

1. Отсутствие системы постановки целей и разработки многовариантных прогнозов.

2. Отсутствие механизмов оперативного контроля достижения поставленных целей.

3. Устаревшая методическая база финансового планирования.

4. Сопротивление изменениям со стороны руководства и персонала предприятия.

5. Отсутствие систем автоматизации плановой деятельности.

6. Недостаток временных и финансовых ресурсов для реализации изменений.

7. Низкий уровень финансовой культуры менеджмента предприятий.

Проблемы корпоративного финансового планирования представляются автору как присущие основным функциональным подсистемам предприятия: кадровой, маркетинговой, технологической, финансовой (обеспечивающей). Среди проблем можно выделить не только свойственные одной функциональной подсистеме, но и межфункциональные проблемы [2]. Проблемы межфункционального характера являются наиболее существенными при корпоративном финансовом планировании. Процесс корпоративного финансового планирования должен быть построен таким образом, чтобы подобные проблемы не возникали или же их влияние было бы минимальным. Список использованной литературы:

1. Казьмина И.В., Смольянинова И.В., Щеголева Т.В. Развитие методологии корпоративного финансового планирования// Сборник научных статей Международной научно-практической конференции: «В мире науки и инноваций». 2016. С. 65-67.

2. Казьмина И.В., Смольянинова И.В., Щеголева Т.В. Роль реинжиниринга в системе совершенствования организации производства// Инновационная наука. 2016. № 4-1. С. 173-174.

3. Казьмина И.В. Анализ угроз экономической безопасности предприятия и содержания организационно-технических мероприятий по ее обеспечению// Территория науки. 2014. № 4. С. 77-86.

© Казьмина И.В., Рогов Н.В., 2018

УДК 330.322

И. В. Лещукова

студентка 5 курса Самарского национального исследовательского университета имени академика С.П.Королева, г. Самара, Российская Федерация

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Аннотация

В обеспечении эффективности функционирования экономической системы и всего общественного воспроизводства инвестиции играют центральную роль, поскольку непосредственно влияют на возможность экономического роста в долгосрочной перспективе. Инвестиционная активность относится к числу важнейших показателей экономической динамики. Их интенсивностью определяется состояние экономики.

Государство при помощи инвестиционной политики непосредственно может воздействовать на темпы объёма производства, на изменение структуры общественного производства и решение многих социальных проблем.

Ключевые слова

Классификация источников финансирования инвестиций, бюджетное финансирование инвестиций,

внебюджетные источники инвестирования.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №0 3/2018 ISSN 2410-6070

В современных условиях основными источниками финансирования инвестиций являются: чистая прибыль предприятия; амортизационные отчисления; внутрихозяйственные резервы; денежные средства, аккумулируемые банковской системой; средства, полученные в форме кредитов и займов от международных организаций; средства, полученные от эмиссии ценных бумаг; внутрисистемное целевое финансирование; средства бюджетов различных уровней и другие.

В целом все источники финансирования принято подразделять на: централизованные (бюджетные) и децентрализованные (внебюджетные). К централизованным источникам обычно относятся средства федерального бюджета, средства бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов и внебюджетных фондов. Все остальные (чистая прибыль, амортизация, кредитные ресурсы и др.) относятся к децентрализованным.

Источники средств, используемые предприятием для финансирования своей инвестиционной деятельности, принято подразделять на собственные, заемные и привлеченные.

К собственным источникам финансирования инвестиций относятся: прибыль, амортизационные отчисления, внутрихозяйственные резервы, средства, выплачиваемые органами страхования и др.

К заемным источникам относятся: кредиты банков и кредитных организаций; средства от эмиссии облигаций; целевой государственный кредит; налоговый инвестиционный кредит; средства, полученные в форме кредитов и займов от международных организаций.

Привлеченные средства — средства, полученные от размещения обыкновенных акций; средства от эмиссии инвестиционных сертификатов; взносы инвесторов в уставный фонд; безвозмездно предоставленные средства и др.

С 1 января 2006 г. для российских предприятий открылась возможность получения государственного финансирования из специального инвестиционного фонда. Согласно БК РФ инвестиционный фонд Российской Федерации — часть средств федерального бюджета, подлежащая использованию в целях реализации инвестиционных проектов, осуществляемых на принципах государственно-частного партнерства. Порядок формирования и использования средств инвестиционного фонда устанавливается Правительством РФ. На средства инвестиционного фонда могут претендовать проекты, реализация которых соответствует приоритетам социально-экономического развития РФ.

Самыми надежными источниками финансирования являются собственные средства, долгосрочные кредиты банков, инвестиционный лизинг, финансирование поставщиками оборудования, вложения крупных финансово-промышленных групп, а также институциональные инвесторы.

Прибыль является основным источником средств динамично развивающегося предприятия. В балансе она присутствует в явном виде как нераспределенная прибыль, а также в завуалированном виде — как созданные за счет прибыли фонды и резервы.

Среди заемных источников финансирования — главную роль обычно играют долгосрочные кредиты банков. Это наиболее распространенный способ финансирования предприятий.

Инвестиционный лизинг является одной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсов. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита.

Привлечение капитала посредством размещения облигаций на финансовом рынке привлекательный способ финансирования предприятия. Однако предприятие, планирующее выпуск и размещение облигаций, должно иметь устойчивое финансовое положение и хорошие перспективы развития.

Для стабильного экономического роста страны необходима успешно функционирующая инвестиционная деятельность. Оптимальной структурой источников финансирования инвестиций является та структура, которая обеспечивает наибольшую рентабельность собственных средств. Поэтому при выборе источников финансирования инвестиций нужно исходить из необходимости достижения наибольшего экономического эффекта.

Список использованной литературы:

1. Инвестиции: учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. — Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2016. — 543 с.

2. Инвестиции: учебник для бакалавров / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев; — 2-е изд.,

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №0 3/2018 ISSN 2410-6070

перераб. и доп. — М.: Проспект, 2015.

3. Ю.М. Склярова. Инвестиции / Ю.М. Склярова, И.Ю. Скляров, Л.А. Латышева. — Ростов н/Д: Феникс, 2015. — 349 с.

© Лещукова И.В., 2018

УДК33

Р.М. Нороян

магистр, ЧОУ ВО ЮИМ Краснодар, РФ E-mail: [email protected]

ИННОВАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПАО СБЕРБАНК

Публичное акционерное общество «Сбербанк России» является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Учредителем и основным акционером ПАО Сбербанк является Центральный банк Российской Федерации, владеющий 50% уставного капитала плюс одна голосующая акция. Другими 50% акций Банка владеют российские и международные инвесторы.

По данным с официального сайта www. sberbank.ru услугами ПАО Сбербанк пользуются более 110 млн. физических лиц и более 1 млн предприятий (из 4,5 млн зарегистрированных юридических лиц в России).

Располагая самой обширной филиальной сетью в России, и, имея зарубежную сеть дочерних компаний и филиалов, ПАО Сбербанк в условиях экономической нестабильности и жесткой конкуренции ставит цели по привлечению новых клиентов и изыскивает способы по удержанию уже имеющихся.

Во всех данных областях важнейшую роль начинает играть процесс внедрения инноваций. Инновация в настоящее время не просто одно из явлений, определяющих экономический рост, развитие и структурные сдвиги. Инновации стали характерной особенностью и сутью современного развития во всех сферах экономики, в том числе и в банковском деле [2, с. 82].

С 2010 г в Сбербанке функционируют инструменты по выявлению и внедрению инноваций. В 2014 г. была разработана Стратегия развития Сбербанка на период 2014-2018 гг.

Цель Сбербанка в области инноваций была сформулирована как «обеспечение стабильного роста и устойчивого преимущества на рынке банковских услуг за счет внедрения и активного применения передовых технологий и управленческих решений», а принципами развития инновационной деятельности в Сбербанке стало использование интеллектуального потенциала всего коллектива.

Были выделены три типа инноваций в системе Сбербанка России:

1. Прорывные инновации — создание и внедрение новых для отрасли или рынка продуктов, услуг, процессов или технологий.

2. Стратегические инновации — изменения, предусматривающие значимые улучшения текущей бизнес-модели и значительную модификацию уже существующих процессов, продуктов, услуг или технологий.

3. Текущие инновации (кайдзен) — модификации существующих продуктов, услуг, процессов и подходов, позволяющие одновременно увеличить оборот и достичь экономии.

В составе текущих инноваций выделяются еще следующие виды но предложений: производственная но инициатива, рационализаторское предложение и новшество, т.е. эномически но обоснованное предложение в но области технологий, но процессов, продуктов но или услуг, но обладающее новизной и еще значимостью для оно банка.

В Сбербанке выделены еще ключевые принципы но организации инновационной оно деятельности.

Свободный доступ — еще работы с инновациями оно предоставляются всем оно сотрудникам Банка еще независимо от еще места работы и но занимаемой должности, оно свободный доступ и но равные

7 источников стартового финансирования для вашего бизнеса

Вот обзор семи типичных источников финансирования стартапов:

1.

Личные инвестиции

Когда вы начинаете бизнес, вашим первым инвестором должен быть вы сами — либо с собственными деньгами, либо с залогом ваших активов. Это доказывает инвесторам и банкирам, что вы имеете долгосрочную приверженность своему проекту и готовы рисковать.

2. Деньги любви

Это деньги, предоставленные супругом, родителями, семьей или друзьями.Инвесторы и банкиры считают это «терпеливым капиталом», то есть деньгами, которые будут возвращены позже по мере увеличения прибыли вашего бизнеса.

Занимая любовные деньги, помните, что:

  • Семья и друзья редко имеют большой капитал
  • Они могут захотеть иметь долю в вашем бизнесе
  • К деловым отношениям с семьей или друзьями никогда нельзя относиться легкомысленно

3. Венчурный капитал

Первое, что нужно иметь в виду, это то, что венчурный капитал не обязательно для всех предпринимателей.С самого начала вы должны знать, что венчурные капиталисты ищут технологически ориентированные предприятия и компании с высоким потенциалом роста в таких секторах, как информационные технологии, коммуникации и биотехнологии.

Венчурные капиталисты приобретают долю в компании, чтобы помочь ей в реализации многообещающего, но более рискованного проекта. Это предполагает передачу части собственности или долевого участия в вашем бизнесе внешней стороне. Венчурные капиталисты также ожидают хорошей отдачи от своих инвестиций, часто получаемой, когда бизнес начинает продавать акции населению.Обязательно ищите инвесторов, которые привносят в ваш бизнес соответствующий опыт и знания.

BDC имеет команду венчурного капитала, которая поддерживает ведущие компании, занимающие стратегическое положение на перспективном рынке. Как и большинство других компаний с венчурным капиталом, она участвует в создании стартапов с высоким потенциалом роста, предпочитая сосредоточиться на крупных мероприятиях, когда компании требуется большой объем финансирования, чтобы утвердиться на своем рынке.

4. Ангелы

Ангелы, как правило, состоятельные люди или вышедшие на пенсию руководители компаний, которые напрямую инвестируют в небольшие фирмы, принадлежащие другим лицам. Они часто являются лидерами в своей области, которые не только делятся своим опытом и сетью контактов, но также своими техническими и / или управленческими знаниями. Ангелы, как правило, финансируют начальные стадии бизнеса с инвестициями в размере от 25 000 до 100 000 долларов. Институциональные венчурные капиталисты предпочитают более крупные инвестиции, порядка 1000000 долларов.

В обмен на риск своих денег они оставляют за собой право контролировать методы управления компании. Говоря конкретно, это часто включает место в совете директоров и гарантии прозрачности.

Ангелы склонны оставаться в тени. Чтобы с ними познакомиться, нужно обращаться в специализированные ассоциации или искать на сайтах ангелов. Национальная организация ангельского капитала (NACO) — это зонтичная организация, которая помогает создавать потенциал канадских бизнес-ангелов. Вы можете проверить каталог их участников, чтобы узнать, к кому обратиться в вашем регионе.

5. Бизнес-инкубаторы

Бизнес-инкубаторы (или «ускорители») обычно ориентированы на высокотехнологичный сектор, оказывая поддержку новым предприятиям на различных стадиях развития. Однако существуют также местные инкубаторы экономического развития, которые сосредоточены на таких областях, как создание рабочих мест, оживление, а также услуги хостинга и совместного использования.

Обычно инкубаторы приглашают будущие предприятия и другие молодые компании поделиться своими помещениями, а также своими административными, логистическими и техническими ресурсами. Например, инкубатор может совместно использовать свои лаборатории, чтобы новый бизнес мог разрабатывать и тестировать свои продукты с меньшими затратами перед началом производства.

Обычно инкубационная фаза может длиться до двух лет. Как только продукт готов, бизнес обычно покидает территорию инкубатора, чтобы перейти на стадию промышленного производства, и остается самостоятельно.

Компании, получающие такую ​​поддержку, часто работают в самых передовых секторах, таких как биотехнологии, информационные технологии, мультимедиа или промышленные технологии.

MaRS — инновационный центр в Торонто — имеет выборочный список бизнес-инкубаторов в Канаде, а также ссылки на другие ресурсы на своем веб-сайте.

6. Государственные субсидии и субсидии

Государственные учреждения предоставляют финансирование, такое как гранты и субсидии, которые могут быть доступны вашему бизнесу. Веб-сайт Canada Business Network предоставляет полный список различных государственных программ на федеральном и провинциальном уровнях.

Критерии

Получить грант бывает непросто. Может существовать сильная конкуренция, а критерии присуждения наград часто бывают строгими. Как правило, для большинства грантов требуется, чтобы вы соответствовали выделяемым вам средствам, и эта сумма сильно варьируется в зависимости от грантодателя.Например, грант на исследование может потребовать от вас найти только 40% от общей стоимости.

Как правило, вам необходимо предоставить:

  • Подробное описание проекта
  • Объяснение преимуществ вашего проекта
  • Детальный план работ с полной стоимостью
  • Подробная информация о соответствующем опыте и предыстории ключевых менеджеров
  • Заполненные анкеты при необходимости

Большинство рецензентов оценит ваше предложение по следующим критериям:

  • Значение
  • Подход
  • Инновации
  • Оценка экспертизы
  • Потребность в гранте

Некоторые из проблемных областей, по которым кандидаты не получают гранты, включают:

  • Исследование / работа не актуальна
  • Географическое положение неприемлемо
  • Кандидаты не сообщают об актуальности своих идей
  • Предложение не содержит веского обоснования
  • План исследования несфокусирован
  • Есть нереальный объем работы
  • Средства не совпадают

7.

Банковские кредиты

Банковские кредиты являются наиболее часто используемым источником финансирования для малого и среднего бизнеса. Учтите тот факт, что все банки предлагают разные преимущества, будь то индивидуальное обслуживание или индивидуальное погашение. Хорошей идеей будет поискать банк, который соответствует вашим конкретным потребностям.

В общем, вы должны знать, что банкиры ищут компании с хорошей репутацией и отличной репутацией. Одной хорошей идеи недостаточно; он должен быть подкреплен надежным бизнес-планом.Стартовые кредиты также обычно требуют личной гарантии от предпринимателей.

BDC предлагает стартовое финансирование предпринимателям на начальном этапе или в первые 12 месяцев продаж. Вы также можете отложить выплату основного долга на срок до 12 месяцев.

источников финансирования | Долгосрочные, краткосрочные, внутренние-внешние

Источниками финансирования бизнеса являются собственный капитал, заемные средства, долговые обязательства, нераспределенная прибыль, срочные ссуды, ссуды на оборотный капитал, аккредитив, выпуск евро, венчурное финансирование и т. Д.Эти источники средств используются в разных ситуациях. Они классифицируются на основе периода времени, владения и контроля, а также источника их генерации. Идеально оценить каждый источник капитала, прежде чем выбирать его.

Источники капитала — наиболее интересная область, особенно для предпринимателей, которые собираются начать новое дело. Пожалуй, это самая сложная часть всех усилий. Существуют различные источники капитала, которые мы можем классифицировать по разным параметрам.

Компания может выбирать, зная, что есть много альтернатив финансам или капиталу.Выбор правильного источника и правильного сочетания финансов является ключевой задачей для каждого финансового менеджера. Процесс выбора правильного источника финансирования включает в себя глубокий анализ каждого источника финансирования. Для анализа и сравнения источников необходимо понимание всех характеристик источников финансирования. Существует множество характеристик, на основе которых классифицируются источники финансирования.

По временному периоду источники классифицируются как долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные.Владение и контроль делят источники финансирования на собственный и заемный капитал. Внутренние источники и внешние источники — это два источника генерации капитала. Все источники имеют разные характеристики, чтобы соответствовать разным требованиям. Давайте разберемся с ними немного глубже.

Согласно временному периоду

Источники финансирования бизнеса классифицируются в зависимости от периода времени, на который требуются деньги. Временной период обычно делится на следующие три:

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ / ФОНДЫ СРЕДНЕСРОЧНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ / ФОНДЫ КРАТКОСРОЧНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ / ФОНДЫ
Акционерный капитал или обыкновенные акции Привилегированные или привилегированные акции Торговый кредит
Привилегированные или привилегированные акции Облигации / облигации Факторинговые услуги
Нераспределенная прибыль или внутренние начисления Финансирование лизинга Дисконтирование векселей и т. Д.
Облигации / облигации Финансирование покупки в рассрочку Авансы полученные от клиентов
Срочные займы от финансовых институтов, государственных и коммерческих банков Среднесрочные ссуды от финансовых институтов, государственных и коммерческих банков Краткосрочные ссуды, такие как ссуды на оборотный капитал от коммерческих банков
Венчурное финансирование Срочные депозиты (<1 года)
Секьюритизация активов Дебиторская и кредиторская задолженность
Международное финансирование посредством выпуска евро, займов в иностранной валюте, ADR, GDR и т. Д.

Долгосрочные источники финансирования

Долгосрочное финансирование означает требования к капиталу на период от более 5 лет до 10, 15, 20 лет или, возможно, более в зависимости от других факторов. Капитальные вложения в основные фонды, такие как машины и оборудование, земля и здания и т. Д., Финансируются из долгосрочных источников финансирования. Часть оборотных средств, которая постоянно остается в бизнесе, также финансируется из долгосрочных источников средств.Источники долгосрочного финансирования могут быть в виде любого из них:

Среднесрочные источники финансирования

Среднесрочное финансирование означает финансирование на срок от 3 до 5 лет и обычно используется по двум причинам. Во-первых, когда долгосрочный капитал пока недоступен, и во-вторых, когда производятся отсроченные расходы по доходам, такие как реклама, которые должны быть списаны в течение 3-5 лет. Источники среднесрочного финансирования могут быть в виде одного из них:

.
  • Привилегированный капитал или привилегированные акции
  • Облигации / Облигации
  • Среднесрочные кредиты от
    • Финансовые институты
    • Правительство и
    • Коммерческие банки
  • Финансирование лизинга
  • Финансирование покупки в рассрочку

Краткосрочные источники финансирования

Краткосрочное финансирование означает финансирование на срок менее 1 года. Потребность в краткосрочном финансировании возникает для финансирования текущих активов бизнеса, таких как инвентаризация сырья и готовой продукции, дебиторов, минимального остатка денежных средств и банковского баланса и т. Д. Краткосрочное финансирование также называется финансированием оборотного капитала. Краткосрочные финансы доступны в форме:

В соответствии с собственностью и контролем:

Источники финансирования классифицируются на основе владения и контроля над бизнесом. Эти два параметра являются важным фактором при выборе источника финансирования для бизнеса.Всякий раз, когда мы привлекаем капитал, возникает два типа затрат: один — это проценты, а другой — совместное владение и контроль. Некоторые предприниматели могут не захотеть ослаблять свои права собственности на бизнес, а другие могут верить в разделение риска.

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ
Собственный капитал Финансовые учреждения,
Предпочтение коммерческих банков или
Нераспределенная прибыль Общественность в случае долговых обязательств.
Конвертируемые облигации
Венчурный фонд или частный капитал

Собственный капитал

Собственный капитал также относится к собственному капиталу. Он поступает от учредителей компании или от широкой общественности путем выпуска новых акций. Промоутеры начинают бизнес с привлечения необходимых денег для стартапа. Ниже приведены источники собственного капитала:

  • Собственный капитал
  • Предпочтение
  • Нераспределенная прибыль
  • Конвертируемые облигации
  • Венчурный фонд или частный капитал

Кроме того, когда бизнес растет и внутренних начислений, таких как прибыль компании, недостаточно для удовлетворения требований к финансированию, учредители имеют возможность выбрать собственный капитал или неимущественный капитал.Это решение остается за промоутерами. Тем не менее, следует обсудить некоторые преимущества собственного капитала:

  • Это долгосрочный капитал, что означает, что он постоянно находится в бизнесе.
  • Нет бремени по выплате процентов или взносов, как заемный капитал. Таким образом, снижается и риск банкротства. По этой причине предприятия на начальной стадии предпочитают справедливость.

Заемный капитал

Заемный или заемный капитал — это финансирование из внешних источников.Эти источники заемного финансирования включают следующее:

  • Финансовые учреждения,
  • коммерческих банков или
  • Общественность в случае долговых обязательств

В этом типе капитала заемщик взимает плату с активов предприятия, что означает, что компания будет платить заемщику, продавая активы в случае ликвидации. Еще одна особенность заемного фонда — регулярная выплата фиксированных процентов и возврат капитала. Некоторые преимущества заимствования заключаются в следующем:

  • Отсутствие размывания владения и контроля над бизнесом.
  • Стоимость заемных средств невысока, так как это вычитаемые расходы для целей налогообложения, которые в конечном итоге позволяют компании сэкономить на налогах.
  • Это дает бизнесу преимущество за счет кредитного плеча.

ПО ИСТОЧНИКУ ПРОИЗВОДСТВА:

Исходя из источника генерации, следующие внутренние и внешние источники финансирования:

ВНУТРЕННИЕ ИСТОЧНИКИ ВНЕШНИЕ ИСТОЧНИКИ
Нераспределенная прибыль Собственный капитал
Уменьшение или контроль оборотного капитала Задолженность или задолженность банков
Продажа активов и т. Д. Все остальные, кроме упомянутых во внутренних источниках

Внутренние источники

Внутренний источник капитала — это тот, который генерируется внутри компании. Это следующие:

  • Нераспределенная прибыль
  • Уменьшение или контроль оборотного капитала
  • Продажа активов и т. Д.

Внутренний источник средств имеет те же характеристики собственного капитала. Лучшая часть внутреннего источника капитала заключается в том, что бизнес растет сам по себе и не зависит от внешних сторон.В этой форме финансирования отсутствуют недостатки как собственного капитала, так и долга. Не возникает ни разводнения прав собственности, ни фиксированных обязательств / риска банкротства.

Внешние источники

Внешний источник финансирования — это капитал, полученный извне. Помимо внутренних источников средств, все источники являются внешними.

Выбор правильного источника финансирования — важное бизнес-решение, принимаемое финансовыми менеджерами высшего уровня. Использование неправильного источника увеличивает стоимость средств, что, в свою очередь, окажет прямое влияние на осуществимость рассматриваемого проекта.Неправильное соответствие типа капитала требованиям бизнеса может препятствовать нормальному функционированию бизнеса. Например, если основные средства, которые приносят выгоду через 2 года, финансируются за счет краткосрочных финансов, через год возникнет несоответствие денежных потоков, и менеджеру снова придется искать финансы и снова платить комиссию за привлечение капитала.

Долгосрочное финансирование | Собственный капитал, облигации, срочные займы, внутренние начисления, предприятие

Что такое долгосрочное финансирование?

Фонды, которые не были возвращены в течение периода менее одного года, называются долгосрочным финансированием.Некоторые варианты долгосрочного финансирования напрямую составляют часть постоянного капитала фирмы. В таких случаях даже не возникает обязательства по выплате. 20-летняя ипотека или 10-летние казначейские векселя являются примерами долгосрочного финансирования. Основная цель получения долгосрочных средств — финансирование капитальных проектов и проведение операций в увеличивающемся масштабе. Такие средства обычно инвестируются в те направления, от которых ожидается получение большей экономической выгоды в будущем.

Источники долгосрочного финансирования

По характеру такого финансирования может быть собственность, а также заимствование или их гибрид.Некоторые из основных источников долгосрочного финансирования перечислены ниже.

Акционерный капитал

Акционерный капитал является важнейшим требованием во время размещения любой компании. Они представляют собой фонды собственности компании и являются постоянными в структуре капитала фирмы. Собственный капитал может быть частным или публичным. Частный капитал привлекается институциональными или состоятельными физическими лицами. Государственный капитал увеличивается путем выпуска акций для широкой публики, на которые подписываются розничные инвесторы, паевые инвестиционные фонды, банки и группа других инвесторов.С другой стороны, собственный капитал — дорогой вариант долгосрочного финансирования. Инвесторы ожидают высокой доходности из-за степени вовлеченного риска.

  • Pro: в течение всего срока существования компании не возникает никаких обязательств по выплате.
  • Против: Выпуск акций посредством IPO на первичном рынке является дорогостоящим делом и влечет за собой ряд юридических и банковских расходов.

Облигации

Облигации — это долговые инструменты с участием двух сторон — заемщика и кредитора. Заемщиком может быть правительство, местный орган или корпорация. Они предоставляют фиксированные процентные платежи через периодические интервалы и подлежат погашению в заранее установленную дату в будущем. Облигации обычно выпускаются под залог и, следовательно, являются высоко обеспеченной формой долгосрочного финансирования. Облигации могут оказаться очень рентабельным источником средств на бычьем рынке.

  • Pro: легче привлекать средства с помощью облигаций, особенно федеральных облигаций, поскольку они пользуются полным доверием инвесторов.
  • Con: Подвержены процентному риску.Следовательно, цена облигаций будет падать с увеличением преобладающих процентных ставок.

Срочные ссуды

Срочные ссуды представляют собой займы, предоставленные банками и финансовыми учреждениями. Такие ссуды могут быть от среднесрочных до долгосрочных с периодом погашения от 1 до 30 лет. Такое долгосрочное финансирование обычно закупается для финансирования конкретных проектов (расширение, диверсификация, капитальные затраты и т. Д.) И, следовательно, также известно как проектное финансирование. Срочные ссуды могут быть получены как от малых, так и от уже существующих предприятий.Кроме того, процентные ставки относительно низкие и оговариваются в зависимости от продолжительности ссуды, характера предоставленного обеспечения, связанного с этим риска и т. Д.

  • Pro: на срочные ссуды могут быть немедленно наложены санкции в течение нескольких дней в зависимости от финансового состояния. фирмы.
  • Con: Для получения срочной ссуды необходимо предоставить большой залог. Даже в этом случае выплаченная сумма кредита остается лишь долей стоимости активов.

Внутренние начисления

Внутренние начисления — это не что иное, как резерв прибыли или удержания прибыли, которую фирма создавала за годы.Они представляют собой один из наиболее важных источников долгосрочного финансирования, поскольку они не поступают в бизнес из внешних источников. Скорее, они создаются сами по себе и подчеркивают устойчивость и прибыльность компании. Кроме того, внутренние начисления являются средствами собственника и, следовательно, не создают никаких расходов на активы компании.

  • Pro: Компания не несет абсолютно никаких затрат на привлечение таких средств.
  • Минус: это может быть источником конфликта, поскольку акционеры могут предпочесть выплату дивидендов, а не возврат.

Венчурный капитал

Эта форма финансирования возникла с ростом популярности стартап-культуры во всем мире. Фирмы ВК инвестируют в компании на начальном или посевном этапе. Они постоянно следят за фирмами, демонстрирующими высокий потенциал роста. Их инвестиции принимают форму собственных средств и составляют часть постоянного капитала фирмы. Венчурные капиталисты также имеют заранее определенную стратегию выхода, прежде чем они начнут инвестировать. Это приводит к включению целевой компании в листинг или вторичной продаже другой венчурной фирме.

  • Pro: Компании, которым еще предстоит наладить стабильные денежные потоки, не обременены какими-либо условиями, которые влекут за собой долговое финансирование. До тех пор, пока фирма не станет прибыльной, обязательств по выплате нет.
  • Минус: фирма в конечном итоге теряет значительную часть пирога собственности из-за таких венчурных инвесторов.

Краткосрочное и долгосрочное финансирование

Сравнительный анализ краткосрочного и долгосрочного финансирования еще больше поможет в эффективном использовании преимуществ долгосрочного финансирования. Краткосрочные и долгосрочные источники финансирования удовлетворяют разный набор требований для разных заемщиков.В таблице ниже показаны некоторые отличия.

Краткосрочное финансирование Долгосрочное финансирование
Продолжительность Обычно погашается в течение одного года или менее. Имеют более длительный период от 1 до 30 лет.
Требования Получено для покрытия временной недостачи оборотных средств, погашения текущих обязательств и т. Д. Получено для крупномасштабного финансирования покупки ОС или капитальных проектов.
Залог Не создавайте обвинения в активах фирмы. Залог — самое главное условие для предоставления долгосрочного финансирования.
Условия кредита Процентные ставки нестабильны и уязвимы для инфляционных сил. Процентные ставки стабильны, а условия ссуды предлагают гибкость, такую ​​как варианты досрочного погашения, пересмотр процентов при повышении кредитного рейтинга и т. Д.
Объем средств Используется для сбора средств в ограниченной сумме, так как они подлежат погашению в ближайшем будущем. Можно получить большой объем средств. Однако то же самое касается характера предоставленных ценных бумаг, кредитного рейтинга заемщика и т. Д.
Примеры Овердрафт, кредитные карты, кредитная линия. Лизинг, срочные кредиты, государственные депозиты, облигации.

1

Ссылки

1.

CA Final Syllabus . Нью-Дели: Калифорния; 2018.

Акция и ее типы

Акция является основным источником финансирования для любой компании, дающей инвесторам право голоса, доли прибыли и требования в отношении активов. Разные виды акционерного капитала: разрешены к выпуску, выпущены, подписаны, оплачены, права, бонус, собственный капитал и т. Д. Стоимость долевых акций выражается в номинальной или номинальной стоимости, цене выпуска, балансовой стоимости, рыночной стоимости. , внутренняя стоимость, рыночная стоимость и т. д.

В мире финансов и управления инвестициями «доля в капитале» — это громкое слово, и мы часто используем его при каждом следующем обсуждении. Мы называем это акциями, обыкновенными акциями или акциями — все это одно и то же. Объяснить доли капитала на странице или на нескольких страницах очень сложно. Давайте все же попробуем определить его как можно более кратко.

Обычно компания создается с долевого финансирования в качестве первого источника капитала от владельцев или учредителей этой компании. После определенного уровня роста требуется больше капитала для дальнейшего роста.Затем компания находит инвестора в виде друзей, родственников, венчурных капиталистов, паевых инвестиционных фондов или любой такой небольшой группы инвесторов и выпускает новые акции для этих инвесторов.

Наступает момент, когда компания достигает очень высокого уровня и требует огромных капиталовложений для роста бизнеса. Первичное публичное предложение (IPO) — это предложение акций, которое компания делает широкой публике впервые. И Follow on Public Offer (FPO) — это еще больше таких предложений для общественности в будущем.

Акции

Они подпадают под категорию долгосрочных источников финансирования, поскольку юридически не подлежат погашению. Для инвестора эти акции являются свидетельством о праве собственности на компанию, в соответствии с которым инвесторы имеют право делиться чистой прибылью и иметь остаточные права на активы компании в случае ликвидации. Инвесторы имеют право голоса в компании, и их ответственность перед компанией ограничивается суммой эмиссионной цены акций.

Типы обыкновенных акций

Существуют различные классы акций (собственного капитала), зависящие от разных факторов. Давай обсудим их.

В финансовой отчетности компании мы помещаем доли участия в пассиве баланса. Их классификация по различным категориям выглядит следующим образом:

Разрешенный акционерный капитал

Это максимальный размер капитала, который компания может выпустить. Компании могут время от времени увеличивать его.Для этого мы должны соблюдать некоторые формальности, а также должны заплатить некоторые сборы юридическим лицам.

Выпущенный уставный капитал

Это та часть уставного капитала, которую компания предлагает инвесторам.

Подписной акционерный капитал

Это та часть выпущенного капитала, которую инвестор принимает и соглашается.

Оплаченный капитал

Это часть подписного капитала, которую платят инвесторы. Обычно все компании принимают все деньги за один раз, и поэтому выпущенный, подписанный и оплаченный капитал становится одним и тем же.Концептуально оплаченный капитал — это сумма денег, которую компания фактически инвестирует в бизнес.

Кроме вышеперечисленных, существуют также другие виды акций (долей).

Права на акции

Это акции, которые компания выдает существующим акционерам. Компания выпускает такие акции для защиты прав собственности существующих инвесторов.

Бонусные акции

Когда компания выпускает акции своим акционерам в виде дивидендов, мы будем называть их бонусными акциями.Бонусные акции обладают различными преимуществами и недостатками, такими как дивиденды, прирост капитала, ограниченная ответственность, высокий риск, колебания рынка и т. Д.

Доля участия в капитале Sweat

Долевые акции Sweat выдаются исключительным сотрудникам или директорам компании за их исключительная работа с точки зрения предоставления компании ноу-хау или прав интеллектуальной собственности.

[adsense_bottom]

Различные цены обыкновенных акций

Номинальная или номинальная стоимость

Номинальная или номинальная стоимость — это стоимость акций, которую мы регистрируем в бухгалтерских книгах.

Цена выпуска

Это цена, которую компания фактически предлагает инвесторам. Обычно цена выпуска и номинальная стоимость акции в случае новых компаний одинаковы.

Премия за акцию / ценную бумагу и акция со скидкой

Когда выпуск акций производится по цене выше номинальной стоимости, мы будем называть эту избыточную сумму премией. В отличие от этого, когда выпуск акций осуществляется по цене ниже номинала, мы будем называть эту сумму дефицита дисконтом.

Балансовая стоимость

Расчет балансовой стоимости будет следующим:

Оплаченный капитал + резервы и излишки — Любой убыток / Общее количество долевых инструментов компании

Это балансовая стоимость акций. Это важное значение в случае слияний и поглощений.

Рыночная стоимость

В случае компаний, котирующихся на фондовых биржах, рыночной стоимостью акции является цена, по которой они в настоящее время продаются на рынке. Его также называют рыночной стоимостью.Может случиться так, что стоимость на фондовом рынке и стоимость в соответствии с фундаментальными принципами различаются. Потому что существует ряд настроений, которые влияют на стоимость фондового рынка.

Фундаментальная стоимость

Сколько раз фундаментальная стоимость ценной бумаги рассчитывалась для целей Слияния или оценки. Его расчет производится в соответствии с (i) моделью дисконтирования дивидендов (ii) методом соотношения цены и прибыли (iii) методом капитализации прибыли (iii) методом Chop Shop.

Угол инвестирования и финансирования долевых инструментов

Говоря о долях, есть два угла.Один аспект инвестора, когда инвестор вкладывает средства в акции, и второй аспект финансирования, когда компания принимает финансирование в форме собственного капитала. Есть плюсы и минусы обоих из них, как описано ниже.

Угол финансирования: преимущества и недостатки долевого финансирования

Угол инвестора: преимущества и недостатки капиталовложений в акции

привилегированных акций и их особенности

Привилегированные акции представляют собой один из особых видов акционерного капитала с фиксированной ставкой дивидендов, и они предоставляют преимущественные права по сравнению с обыкновенными акциями при распределении прибыли, а также права требования на активы фирмы.По приоритетности погашения капитала он находится между собственным и заемным.

Определение привилегированной акции

Привилегированные акции являются долгосрочным источником финансирования для компании. Они не полностью похожи на капитал и не эквивалентны долгу. Закон рассматривает их как акции, но в них есть элементы как долей, так и долга. По этой причине их также называют «инструментами гибридного финансирования». Они также известны как привилегированные акции, привилегированные акции или только привилегированные акции в другой части мира. В качестве источника финансирования используются различные типы привилегированных акций.

Позволяет более подробно разобраться в привилегированной акции с ее особенностями. Некоторые характеристики относятся к долгу, а другие — к капиталу. Имеет смысл обсудить особенности, аналогичные долгу и собственному капиталу, отдельно.

Характеристики привилегированных акций, аналогичные долговым

Привилегированные акции и их особенности

Фиксированные дивиденды

Подобно долговым обязательствам с фиксированной процентной ставкой, привилегированные акции имеют фиксированные дивиденды.

Но обязательство по выплате дивидендов не такое жесткое, как долг. Невыплата дивидендов не будет означать банкротство в случае привилегированной акции.

Предпочтение перед собственным капиталом

Как следует из слова «предпочтение», этот тип акций получает предпочтение перед акциями капитала при распределении дохода, а также требований на активы. В качестве альтернативы дивиденды по привилегированным акциям должны выплачиваться до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям. Точно так же во время ликвидации эти акции будут оплачены раньше долевых.

Нет права голоса

Привилегированный акционерный капитал обычно не предоставляет права голоса. Они похожи на держателей облигаций и не имеют права голоса в руководстве компании

.

Нет доли в прибыли

Привилегированные держатели акций могут претендовать только на две вещи. Один согласовал процент дивидендов, а второй — размер вложенного капитала. Долевые акции имеют право разделить остаточную прибыль и остаточные активы в случае ликвидации, на которые привилегированные акции не имеют права.

Фиксированный срок погашения

Как и долговые обязательства, привилегированные акции также имеют фиксированный срок погашения. В дату погашения привилегированный капитал должен быть возвращен держателям привилегированных акций. Исключением является особый тип акций, то есть невозвратные привилегированные акции. У них нет фиксированного срока погашения.

Характеристики привилегированных акций, аналогичные обыкновенным акциям

Дивиденды от PAT

Дивиденды по акциям выплачиваются из прибыли, оставшейся после всех расходов и даже налогов, и то же самое в случае с привилегированными акциями. Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются из делимой прибыли компании. Дивиденды по привилегированным акциям будут выплачиваться в первую очередь из делимой прибыли, а оставшаяся прибыль может быть использована для выплаты любых дивидендов акционерам.

[adsense_bottom]

Управление по усмотрению в отношении выплаты дивидендов

Выплата дивидендов по привилегированным акциям не является обязательной и является решением руководства. Акционеры собственного капитала также не имеют права требовать дивиденды, дивиденды выплачиваются на усмотрение менеджмента компании.В отличие от долга невыплата дивидендов по привилегированным акциям не является банкротством.

Без фиксированного срока погашения

Срок погашения особого варианта привилегированной акции не является фиксированным, как и у обыкновенных акций. Этот вариант широко известен как невозвратные привилегированные акции.

У привилегированных акций есть некоторые преимущества и недостатки, такие как отсутствие юридических обязательств по выплате дивидендов, улучшение кредитоспособности, отсутствие разводнения контроля, дорогостоящий источник финансирования и т. Д.

Преимущества и недостатки облигаций

Долгосрочное заемное финансирование в основном подразделяется на ссуды и долговые обязательства. Долговые обязательства — один из распространенных долгосрочных источников финансирования. Обычно они имеют фиксированную процентную ставку и определенный срок погашения. Каждый год нужно платить проценты, а основную сумму — в дату погашения. Срочная ссуда имеет фиксированную процентную ставку, а оплата производится частями, которые включают как основную сумму, так и проценты. В этой статье объясняется несколько преимуществ и недостатков долговых обязательств.

Срочная ссуда выдается финансовым учреждением или банком, поэтому финансистом является банк / финансовое учреждение. В то время как долговые обязательства выпускаются для широкой публики, и поэтому финансистом является широкая публика. Это основное различие между этими двумя типами долгосрочных источников заемного финансирования. Разница между условиями — долговые обязательства, банковский заем, акции и облигации.

Поскольку и долговые обязательства, и срочная ссуда являются одним из видов долгового финансирования, они имеют общие основные характеристики долга и, следовательно, их преимущества и недостатки также схожи.Ниже приведены некоторые преимущества и недостатки долгового финансирования (долговые обязательства или срочные займы) с точки зрения компании.

ПРЕИМУЩЕСТВА ФИНАНСИРОВАНИЯ ЗАДОЛЖЕННОСТИ — ЗАДОЛЖЕННОСТЬ И СРОЧНЫЕ ЗАЙМЫ

Налоговые льготы

« Финансирование за счет долга» или «Выпуск долга» приводят к процентным расходам для заемщика, которые являются расходами, вычитаемыми из налогооблагаемой базы. Компания может требовать выплаты процентов в качестве расходов в счет своей прибыли. В то время как дивиденды, выплачиваемые держателям акций или привилегированных акций, выплачиваются из чистой прибыли после уплаты налогов.Короче говоря, долговое финансирование, такое как долговые обязательства, срочные ссуды и т. Д., Дает заемщику налоговую выгоду, которой нет в случае собственного капитала.

Более дешевый источник финансирования

Как обсуждалось выше, процентные расходы, понесенные по долговому финансированию, например долговым обязательствам или срочным займам, защищены налоговым щитом, который косвенно снижает затраты. Эффективная процентная стоимость 12% -ной облигации при текущей налоговой ставке 30% составляет 8,4% {12% * (1-30%)}. Основное предположение, лежащее в основе расчета, заключается в том, что предприятие получает прибыль, по крайней мере, в размере полной выплаты процентов.Даже процентная ставка ниже, чем стоимость собственного капитала. Это связано с тем, что финансисты, финансирующие долговые обязательства, имеют сравнительно меньший риск, поэтому им предлагают меньшую прибыль. Ниже приведены причины, по которым инвесторы в долговые обязательства имеют сравнительно меньший риск.

Старший № Облигации Собственный капитал
1 Компания должна платить проценты независимо от прибыли или убытка. В случае убытка дивиденды по капиталу не начисляются.Если есть прибыль, даже в том случае, если Совет директоров не предлагает дивиденды, акционеры не получают дивиденды.
2 Активы компании заложены в пользу держателя долговых обязательств, в случае ликвидации компании продажная стоимость этих активов будет использована в первую очередь для погашения долговых обязательств. Акционеры не получают такую ​​ипотеку.
3 Если продажная стоимость этих активов недостаточна для выкупа держателей долговых обязательств, тогда продажная стоимость других активов будет использоваться сначала для погашения долговых обязательств, а затем — акционеров. Акционеры находятся последними в очереди на получение своей суммы в случае ликвидации компании.

Нет ослабления контроля

Выпуск долговых обязательств или получение банковского кредита не ослабляет контроль существующих акционеров или владельцев компании над их бизнесом. Если есть рост в том же фонде с использованием долевого финансирования, есть вероятность потерять контроль над существующими акционерами.

Отсутствие уменьшения доли прибыли

Выбор в пользу долговых обязательств перед собственным капиталом в качестве источника финансирования сохраняет неизменной долю участия в прибыли существующих акционеров.Держатели долговых обязательств или финансовые учреждения не делят прибыли с компанией. Они обязаны получить только согласованную сумму процентов. Таким образом, одинаковое количество рук делит прибыль до и после нового проекта. Однако в случае конвертируемых долговых обязательств (долговые обязательства, которые конвертируются в акции по прошествии определенного времени), это может больше не оставаться преимуществом. Поскольку держатели долговых обязательств затем станут акционерами, получившими все права, как и у акционера.

Преимущества финансового рычага

Привлекая заемные средства в прибыльную компанию, менеджмент всегда может максимизировать благосостояние акционеров. Например, внутренняя норма доходности компании составляет 15% против 12% ставки процента по заемным средствам. Акционеры разделяют дополнительные 3% доходов, скажем, держателей долговых обязательств. Так как есть определенная процентная стоимость по долгу. Следовательно, прибыль сверх стоимости процентов переходит только в руки акционеров.Вот как финансовые рычаги превращаются в максимизацию богатства. Все это верно при условии, что доходность вложений в заемные средства как минимум больше процента процентов.

Дисциплинарный эффект

Существует бремя процентов, несмотря на прибыль или убыток, операционные ситуации и т. Д. Это делает предпринимателя еще более осторожным и приверженным управлению бизнесом и эффективному поддержанию денежных потоков. Это потому, что суровое наказание i.е. «Банкротство» заключено за невыплату процентов по облигациям в срок. Это похоже на ситуацию с ремнем безопасности автомобиля. Его используют чаще из-за штрафов, налагаемых властями, а не из соображений безопасности. Точно так же фиксированный платеж в счет погашения долга привносит дисциплину в руководство для лучшего управления денежными потоками и другими операциями.

Низкая стоимость выпуска

В случае ссуды на срок существует сравнительно более низкая стоимость выдачи.В то время как в случае долевого финансирования возникает огромная стоимость выпуска.

Фиксированные платежи

Долговое финансирование посредством срочной ссуды или долговых обязательств предусматривает фиксированные платежи / купонные выплаты до наступления срока погашения ссуды. В условиях растущей экономики с ростом инфляции эффективная стоимость будущих взносов уменьшается из-за снижения стоимости валюты.

Нет вреда в раскрытии важных бизнес-секретов

В случае срочной ссуды компании, возможно, придется раскрыть большой объем информации о компании финансовым учреждениям.Заключая NDA (соглашение о неразглашении), компания может гарантировать, что ее секреты останутся скрытыми от конкурентов.

Облигации / Облигации с отзывом

Может быть выпуск облигаций или облигаций с возможностью отзыва. Если в случае снижения процентной ставки на рынке, компания может выкупить существующую облигацию. Он может сделать это, предлагая премию, и может предоставить новое долговое финансирование по более низкой процентной ставке.

НЕДОСТАТКИ ДОЛГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ — ДОЛГОВЕЧНОСТЬ И СРОЧНЫЕ ЗАЙМЫ

Жесткое обязательство

«Проценты, выплачиваемые держателям долговых обязательств», или «рассрочка и проценты по срочному займу» являются юридическим обязательством, и бизнес должен соблюдать то же будь что будет.Эта особенность долгового финансирования в целом создает проблемы для бизнеса в тяжелые времена. Экономические и другие экологические взлеты и падения неизбежны. В таких ситуациях новый бизнес, который вот-вот начнется, не может иметь таких дисциплинированных денежных потоков, чтобы своевременно выплачивать проценты или рассрочку.

Следовательно, долговые обязательства и срочные ссуды не являются для них подходящим вариантом финансирования, особенно на их начальной стадии. Эти фиксированные расходы могут создать большое несоответствие с их денежными потоками, и компании, возможно, придется пойти на банкротство.Срочный заем все еще может быть жизнеспособным, потому что банки предоставляют мораторий или период ожидания или иногда корректируют обязательства в соответствии с моделью притока денежных средств компании. В долговых обязательствах такие модификации невозможны.

Увеличить коэффициенты левериджа

Долговое финансирование увеличивает левередж бизнеса. Высокое кредитное плечо означает высокий риск банкротства. Банкротство — не единственный риск, но если норма доходности компании упадет ниже процентной ставки по долговым обязательствам на более позднем этапе после выпуска долговых обязательств, это может поставить под угрозу весь проект.Стоимость проектов может увеличиться из-за рыночных условий, но выплата процентов не изменится, чтобы компенсировать такое увеличение затрат.

Ограничительные условия

В трастовом договоре, заключенном между компанией и доверительным банком или финансовым учреждением, есть определенные ограничительные условия, которые ограничивают руки руководства от ведения бизнеса со свободой. Существуют различные ограничения в отношении использования активов, создания обязательств, денежных потоков, контроля и т. Д.Они могут наткнуться на каждое бизнес-решение и повлиять на эффективность всего процесса принятия решений.

Плохо для условий низкой инфляции

Хотя фиксированный процент имеет определенные преимущества, например, благоприятный для условий высокой инфляции, он также сопровождается недостатками. В условиях низкой инфляции отток денежных средств остается постоянным, но стоимость денег увеличивается. Для сравнения с бизнес-ситуациями рыночная цена продуктов компании будет снижаться в условиях низкой инфляции, но выплата процентов останется прежней, и, следовательно, это приведет к убыточному несоответствию.

ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ДОЛГОВ С точки зрения инвестора

С точки зрения инвестора, главным преимуществом инвестирования в долговые обязательства является фиксированная и стабильная доходность. Они получают не только эту льготу, но и преимущественное право выплаты при ликвидации. В то время как это не относится к долевым или привилегированным акциям. Основным недостатком предпочтения долговых обязательств перед акциями является то, что держатель долговых обязательств не имеет права голоса и отсутствует участие в прибыли.Доходность ограничена в пределах процентов, независимо от более высоких доходов компании. Кроме того, есть еще одно преимущество. В случае повышения рыночной процентной ставки держатель облигации получит фиксированный процентный доход. Хотя процентная ставка на рынке выросла.

12 лучших источников финансирования бизнеса

Где и как вы финансируете операцию, может быть разница между доминированием и неудачей. В этой среде все деньги могут звучать как хорошие деньги. Это не так.

Часто имеет смысл использовать несколько разных источников капитала. Одна сделка, которую я заключил, включала семь источников финансирования. Звучит как неприятность, но в конечном итоге это привело к значительному снижению стоимости капитала компании и спасению ее от банкротства.

Для американских предпринимателей доступно множество источников финансирования (см. Handbook of Business Finance на сайте www.uentrepreneurs.com). Вот 12 лучших, от наименее привлекательных до наиболее привлекательных. Два вопиющих упущения: венчурный капитал — венчурные капиталисты финансируют всего 3500 из 22 миллионов небольших компаний в США.S., и они склонны охотиться только за компаниями с потенциалом стремительного роста — и собственными сбережениями основателя. Если вы еще не знаете, что финансисты хотят видеть в игре часть вашей собственной шкуры, возможно, вы уже преувеличены.

12. Angel собственный капитал . Если вы должны продать долю владения, чтобы ваша компания заработала, начните с поиска уважаемого руководителя отрасли, который готов вложить разумную сумму и поднять доверие к вашему предприятию среди других инвесторов. Советы и нетворкинг — без всех жестких требований венчурного инвестора — тоже пригодятся.

Подробно: 9 альтернативных способов привлечь наличные сейчас

Контрольный список: 20 самых важных вопросов в бизнесе

11. Смарт-аренда . Аренда основных средств позволяет сэкономить денежные средства для оборотного капитала (для покрытия запасов), который обычно труднее финансировать, особенно для непроверенного бизнеса. Предупреждение: не вкладывайте столько денег, чтобы в конечном итоге вы потратили ту же сумму наличных, что и купили бы актив с первоначальным взносом.Стоимость аренды может быть немного выше, чем банковское финансирование (см. Источник № 10), но стоимость первоначального взноса, который вам не нужно было вносить, вероятно, будет менее болезненным, чем разводнение, которое вы испытываете в результате передачи капитала.

10. Банковские кредиты . Банки похожи на супермаркет долгового финансирования. Они предоставляют краткосрочное, среднесрочное или долгосрочное финансирование и финансируют все потребности в активах, включая оборотный капитал, оборудование и недвижимость. Это, конечно, предполагает, что вы можете генерировать достаточный денежный поток для покрытия процентных платежей (которые не облагаются налогом) и возврата основной суммы.

Банки хотят получить гарантии возврата, требуя личных гарантий и даже обеспеченных процентов (таких как ипотека) на личные активы. В отличие от других финансовых отношений, банки предлагают некоторую гибкость: вы можете досрочно выплатить ссуду и расторгнуть договор. Венчурные капиталисты и другие институциональные инвесторы могут быть не такими сговорчивыми.


9. Ссуды SBA 7 (а). Из всех программ заемного финансирования, финансируемых на федеральном уровне, это самая популярная и, возможно, лучшая. Это ослабляет поток кредита, гарантируя кредитору часть любых убытков, понесенных по ссуде.Нельзя сказать, что банки неосторожны при выдаче ссуд 7 (а): они обязаны держать негарантированную часть в своих бухгалтерских книгах.

Процентная ставка может варьироваться в зависимости от размера ссуды, меньшие суммы стоят немного дороже. Делайте покупки вокруг. Некоторые банки получают комиссию за обслуживание и хорошую прибыль, продавая гарантированную часть кредита страховым компаниям и пенсионным фондам; в таких случаях кредитор может предложить вам более выгодную ставку.

8. Местные и государственные организации экономического развития. Организации экономического развития могут взимать заманчиво низкие процентные ставки при кредитовании вместе с банком.

Допустим, вам нужно собрать 200 000 долларов на строительство. Банк может предложить 150 000 долларов по первой ипотеке с плавающей процентной ставкой (сейчас 3,25% плюс 200 базисных пунктов), что в сумме составляет 5,25%. Местная девелоперская компания может предоставить вам еще 30 000 долларов в качестве второй ипотеки под фиксированную процентную ставку 4%, не обращаясь за долей или варрантами. (Без взносов корпорации развития вам пришлось бы напугать 50 000 долларов капитала — дорого. ) Если у вас нет денежного потока для покрытия процентов, организация-разработчик может предложить расширенные условия. Некоторые ссуды являются процентными только на первый год или два, и даже процентные платежи могут быть начислены за определенный период времени.

Группы разработчиков могут не соглашаться финансировать всю операцию, но они значительно упрощают получение остатка из других частных источников. Обратитесь в местную торговую палату, чтобы найти эти программы. (Также посетите сайт www.infinancing.com для получения списка типов организаций, финансирующих развитие).

7. Заказчики. Авансовые платежи от клиентов — при условии, что условия не слишком обременительны — могут дать вам необходимые денежные средства при относительно низких затратах для поддержания роста вашего бизнеса. Авансы также демонстрируют уровень приверженности этого клиента вашей деятельности. Около половины ведущих предпринимателей в моей книге « Bootstrap to Billions» ( см. Www.dileeprao.com ) финансировались своими клиентами. Эта стратегия позволила им расти быстрее и с ограниченными ресурсами, а также действовать относительно безнаказанно по отношению к своим инвесторам.

6. Продавцы : Дик Шульце построил Best Buy при финансировании крупных фирм бытовой электроники — другими словами, своих поставщиков. Таким образом, ваши финансисты не контролируют ваш рост; ты сделаешь. Только постарайтесь не поработить себя горсткой влиятельных поставщиков.

5. Друзья и члены семьи . Если вам повезет, друзья и члены семьи могут оказаться самыми снисходительными инвесторами из всех. Они не склонны заставлять вас закладывать свой дом, и они могут даже согласиться продать свою долю в вашей компании обратно вам за номинальную прибыль.

4. Гранты на исследования в области инноваций малого бизнеса (SBIR) . Преодоление трудоемкого процесса подачи заявок и получения грантов SBIR может стать отличным способом превратить вашу интеллектуальную собственность в деньги для почтового ящика. Чтобы узнать больше об этих грантах, прочтите статью «Как заставить дядю Сэма профинансировать ваш стартап».


3. Финансирование увеличения налогов . Субсидии TIF ​​предназначены для развития недвижимости в целевых областях. В зависимости от штата субсидии могут составлять от 20% до 30% от стоимости проекта.Еще лучше то, что вы даже сможете занять под эту субсидированную стоимость. Если ваше собственное сообщество не предлагает программу TIF, посмотрите на сообщества, которые предлагают. Вы можете оказаться подальше от дома или офиса, но это того стоит.

2. Налоговая служба . Нет, IRS не ссужает деньги. Но это позволяет вычесть расходы. Если вы платите кучу налогов, оцените, можете ли вы использовать свою прибыль для расширения своего бизнеса и уменьшения налоговых счетов.

1. Bootstrapping : Многие предприниматели с миллиардными доходами находят способ расти без внешнего финансирования, чтобы финансисты не контролировали свою судьбу и не захватывали непропорционально большой кусок пирога богатства.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *