Dso что это в финансах – Дебиторская задолженность — Википедия

Содержание

Коэффициент оборота дебиторской задолженности — e-xecutive.ru

Days sales outstanding, DSO

Срок погашения дебиторской задолженности (Days sales outstanding, DSO) – аналитический показатель, который применяют для оценки финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе. Обозначает средний период времени, который проходит с момента продажи товара покупателю до момента погашения дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность — сумма долгов, причитающихся предприятию-поставщику товаров и услуг, со стороны заказчиков продукции, которую отгружают с отсрочкой платежей, поэтому покупатели являются должниками, дебиторами поставщика.
Коэффициент DSO характеризирует эффективность отношений с клиентами, как много времени занимает процесс ожидания денег за проданную продукцию, насколько грамотно в компании отлажены процессы с погашением дебиторской задолженности.
Синонимы: Срок оборота дебиторской задолженности, оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, средний срок получения платежа, Average collection period — ACP, Days sales outstanding, Receivable Turnover in Days – RTD, период оборачиваемости дебиторской задолженности.

Формула расчета коэффициента DSO

На практике используются следующая формула расчета срока погашения дебиторской задолженности:
DSO = DAP * AR / NS
Где:
DAP – длительность одного периода, дней;
AR (Account receivable) – дебиторская задолженность, у.е.;
NS (Net Sales) – выручка нетто от всех видов продаж. Среднегодовая реализация в кредит, у.е.
Показатель DSO измеряется в днях и показывает среднее число рабочих дней, требуемых для взыскания задолженности. Также показатель определяет, сколько раз погашались счета к получению или сколько единиц выручки получено с 1 у.е. дебиторской задолженности. Чем ниже полученный результат, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, и, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

Предназначение Days sales outstanding

Рассчитав оборачиваемость дебиторской задолженности, можно проанализировать:
1) Темпы роста дебиторской задолженности.
2) Долю сомнительных долгов (качество дебиторской задолженности).
3) Лимиты дебиторской задолженности в компании и влияние ее качества на ликвидность компании.
4) Насколько грамотно поставщик выстраивает кредитную политику в целом, существует ли система мотивации клиентов к досрочной оплате выставленных счетов.
5) Как спланировать следующие платежи и (или) поставки, когда последующая продажа рассчитана на погашение предыдущей задолженности.

Как интерпретировать результаты оборота дебиторской задолженности

Полученные результаты анализа надо сравнить со средними показателями для данной отрасли, то есть учитывать специфику ведения бизнеса. Также необходимо учитывать особенности политики продаж компании, которая регулирует возникновение и сроки дебиторской задолженности. Если кредитная политика компании определяется как агрессивная, это подразумевает высокий уровень рентабельности и риска. То есть, компания преднамеренно предоставляет своим клиентам отсрочку оплаты дольше, чем остальные конкуренты. И наоборот, консервативная политика характеризуется высокой ликвидностью, низким риском (термин отсрочки платежей не превышает среднего по рынку или даже ниже), но и низкой рентабельностью.

Ссылки

  1. Что делать с «висяками»?
  2. Приручить должника
  3. Продажа платежом красна

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

www.e-xecutive.ru

Формула периода погашения дебиторской задолженности

Понятие периода погашения дебиторской задолженности

Формула периода погашения дебиторской задолженности отражает, насколько быстро вернуться денежные средства за продукцию (услуги), характеризуя при этом эффективность взаимодействия компании и контрагентов. При этом, чем выше будет показатель оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания производит расчеты со своими клиентами.

Формула периода погашения дебиторской задолженности является способом увеличения рентабельности предприятия, поскольку расчет показателя по ней показывает динамику дебиторской задолженности. Управление дебиторской задолженностью состоит в том, что необходимо увеличивать оборачиваемость. Это возможно за счет увеличения выручки или уменьшения дебиторской задолженности.

Формула периода погашения дебиторской задолженности

Существует два варианта расчета формулы периода погашения дебиторской задолженности, при этом первый вариант рассчитывается следующим образом:

DSO = (360*ДЗср) /В

Здесь DSO – показатель периода погашения дебиторской задолженности,

ДЗ ср – средняя сумма дебиторской задолженности (например, среднегодовая),

В – сумма выручки.

Второй вариант расчета формулы:

DSO = 360/RTR

Здесь RTR – показатель оборачиваемости дебиторской задолженности.

Среднегодовую сумму дебиторской задолженности (ДЗср) можно рассчитать путем суммирования значений дебиторской задолженности на каждый день и поделив на количество рабочих дней.

Второй вариант расчета формулы проводится путем суммирования значений дебиторской задолженности на конец всех месяцев и последующего деления на 12.

Если в наличии только годовые данные (на начало и конец года), то происходит их сложение и последующее деление на 2 (или умножение на 0,5).

ДЗср = (ДЗнг + ДЗ кг) / 2

Формула оборачиваемости дебиторской задолженности

Расчет коэффициентаоборачиваемости дебиторской задолженности(RTR) необходим для второго варианта формулы периода погашения дебиторской задолженности и определяется данными бухгалтерского баланса (формы 1) и отчета о финансовых результатах (формы 2).

Общая формула оборачиваемости дебиторской задолженности выглядит следующим образом:

RTR = В/ДЗ

Здесь RTR – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,

В – выручка предприятия за соответствующий период,

ДЗ – сумма дебиторской задолженности (например, средняя за год при расчете годовых значений).

Значение периода погашения дебиторской задолженности

Период погашения дебиторской задолженности представляет собой инструмент определения эффективности отношений с клиентами, отражающий время погашения ими счетов на оплату. С помощью показателя можно давать оценку платежной дисциплине покупателей.

Применяя формулу периода погашения дебиторской задолженности, аналитиками рассчитывается уровень эффективного управления дебиторской задолженностью. К примеру, если предприятие установило максимальный срок товарного кредитования потребителя в количестве 15 дней, то период погашения дебиторской задолженности не должен превышать данной значение.

Примеры решения задач

ru.solverbook.com

Capitols | Капитолс — Финансовые коэффициенты: показатели деятельности предприятия и финансового анализа (KPI)

1 Показатели ликвидности (Liquidity Ratios)
1A
 
Показатель:
 
Коэффициент текущей ликвидности
Current Ratio
  Формула:
 
Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим (краткосрочным) обязательствам
Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities
 
Показывает:
 
Способность компании погашать свои текущие (краткосрочные) обязательства за счет текущих активов (оборотных средств)
  Рекомендуемое
значение:
Оптимально: 1.5 – 2.0
 
1B
 
Показатель:
 
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности
Quick Ratio или Acid Test Ratio
  Формула:
 
Отношение быстроликвидных активов к текущим обязательствам
Quick Ratio = (Current Assets – Inventory) / Current Liabilities
  Показывает:
 
Способность компании погашать свои текущие (краткосрочные) обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции
  Рекомендуемое
значение:
Оптимально: > 0.7
 
1C
 
Показатель:
 
Коэффициент денежной (абсолютной) ликвидности
Cash Ratio или Absolute Ratio
  Формула:
 
Отношение денежных средств и финансовых вложений к текущим обязательствам
Cash Ratio = (Cash + Marketable Securities) / Current Liabilities
  Показывает:
 
Какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в ближайшее время
  Рекомендуемое
значение:
Оптимально: > 0.2
 
1D
 
Показатель:
 
Цикл обращения (конверсии) денежных средств
Cash Conversion Cycle (CCC)
  Формула:
 
Оборачиваемость запасов и продаж за минусом оборачиваемости кредиторской задолженности
Cash Conversion Cycle = DIO 1 + DSO 3 – DPO 5
  Показывает:
 
Период времени, за который денежные средства, оплаченные поставщикам (запасы), оборачиваются в денежные средства, полученные от покупателей (реализация продукции)
  Рекомендуемое
значение:
Чем меньше цикл (дней), тем выше эффективность деятельности компании
 
2  Показатели эффективности (Efficiency Ratios)
2A
 
Показатель:
 
Оборачиваемость запасов
1 Days Inventory Outstanding (DIO)
  Формула:
 
Отношение количества дней за период (год) к коэффициенту оборачиваемости запасов
Days Inventory Outstanding = 365 / Inventory Turnover Ratio 2
  Показывает:
 
Среднее количество дней хранения запасов, т.е. средний период «связывания» денежных средств в запасах
  Рекомендуемое
значение:
Чем ниже оборачиваемость запасов компании (дней), тем быстрее происходят продажи (реализация продукции) и превращение запасов в денежные средства
2B
 
Показатель:
 
Коэффициент оборачиваемости запасов
2Inventory Turnover Ratio
  Формула:
 
Отношение себестоимости продаж к средней величине запасов
Inventory Turnover Ratio = Cost of Revenue / Average Inventory
  Показывает:
 
В среднем сколько раз оборачиваются запасы в денежные средства или в дебиторскую задолженность за определенный период времени
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов компании, тем более эффективной является деятельность компании и тем меньше потребность в оборотном капитале
2C
 
Показатель:
 
Оборачиваемость продаж (или дебиторской задолженности)
3Days Sales Outstanding (DSO) или Average Collection Period
  Формула:
 
Отношение количества дней за период (год) к коэффициенту оборачиваемости продаж
Days Sales Outstanding = 365 / Accounts Receivable Turnover Ratio 4
  Показывает:
 
Среднее количество дней, которое необходимо покупателям для погашения дебиторской задолженности компании и обращения ее в денежные средства
  Рекомендуемое
значение:
Чем ниже оборачиваемость продаж (или дебиторской задолженности), тем быстрее происходит погашение покупателями дебиторской задолженности компании
2D
 
Показатель:
 
Коэффициент оборачиваемости продаж (или дебиторской задолженности)
4Accounts Receivable Turnover Ratio
  Формула:
 
Отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности
Accounts Receivable Turnover Ratio = Revenue / Average Accounts Receivable
  Показывает:
 
В среднем сколько раз оборачивается дебиторская задолженность в денежные средства за определенный промежуток времени
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше коэффициент оборачиваемости продаж, тем быстрее взыскание дебиторской задолженности и мобильнее оборотные активы компании
2E
 
Показатель:
 
Оборачиваемость кредиторской задолженности
5Days Payables Outstanding (DPO)
  Формула:
 
Отношение количества дней за период (год) к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности Days Payables Outstanding = 365 / Accounts Payable Turnover Ratio 6
  Показывает:
 
Среднее количество дней, которое требуется компании для погашения своей кредиторской задолженности
  Рекомендуемое
значение:
Чем ниже оборачиваемость кредиторской задолженности, тем выше финансовая дисциплина компании по оплате счетов поставщиков и прочих кредиторов. Оптимально: DPO 5 < DSO 3
2F
 
Показатель:
 
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
6Accounts Payable Turnover Ratio
  Формула:
 
Отношение себестоимости продаж к средней величине кредиторской задолженности
Accounts Payable Turnover Ratio = Cost of Revenue / Average Accounts Payable
  Показывает:
 
В среднем сколько раз оборачивается кредиторская задолженность для оплаты выставленных счетов за определенный промежуток времени
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее погашается задолженность перед поставщиками, персоналом и прочими кредиторами
2G
 
Показатель:
 
Оборачиваемость всех активов (ресурсоотдача)
Total Assets Turnover
  Формула:
 
Отношение выручки от продаж к средней стоимости активов
Total Assets Turnover = Revenue / Average Total Assets
  Показывает:
 
Оборачиваемость средств, вложенных в активы, и насколько эффективно используются активы для получения дохода
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Характеризует эффективность отдачи от каждой вложенной денежной единицы в активы. Зависит от отрасли и размера компании
2H
 
Показатель:
 
Оборачиваемость основных средств (фондоотдача)
Fixed Assets Turnover
  Формула:
 
Отношение выручки от продаж к средней стоимости основных средств
Fixed Assets Turnover = Revenue / Average Fixed Assets
  Показывает:
 
Оборачиваемость средств, вложенных в основные средства, и насколько эффективно используются основные средства для получения дохода
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Характеризует эффективность отдачи от каждой вложенной денежной единицы в основные средства. Зависит от отрасли и размера компании
2I
 
Показатель:
 
Оборачиваемость оборотного капитала
Working Capital Turnover
  Формула:
 
Отношение выручки от продаж к оборотному капиталу
Working Capital Turnover = Revenue / Working Capital 7
  Показывает:
 
Насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал для получения дохода за определенный период
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Характеризует способность компании использовать свой оборотный капитал для получения дохода. Зависит от отрасли и размера компании
2J
 
Показатель:
 
Оборотный (рабочий) капитал
7 Working Capital
  Формула:
 
Разница между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами
Working Capital = Current Assets – Current Liabilities
  Показывает:
 
Способность компании продолжать свою операционную деятельность после погашения своих краткосрочных обязательств
  Рекомендуемое
значение:
> 0. Оптимально: не менее 1/3 от оборотных средств. Зависит от отрасли, размера компании, выручки от продаж, оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
2K
 
Показатель:
 
Выручка на одного сотрудника
Revenue per Employee
  Формула:
 
Отношение выручки от продаж на число сотрудников, занятых полных рабочий день
Revenue per Employee = Revenue / Number of Employees
  Показывает:
 
Эффективность занятости сотрудников компании для генерирования выручки от продаж. Показатель является одним из наиболее отслеживаемых в компании
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Высокое значение указывает на высокую продуктивность сотрудников и их способность генерировать выручку от продаж
2L
 
Показатель:
 
Норма валовой прибыли
Gross Margin
  Формула:
 
Отношение разницы выручки от продаж и себестоимости продаж к выручке от продаж
Gross Margin = (Revenue – Cost of Revenue) / Revenue
  Показывает:
 
Долю дохода, полученную от операций после того, как все переменные издержки вычтены из выручки, и эффективность производственного процесса
  Рекомендуемое
значение:
Необходимый уровень для того, чтобы покрыть коммерческие, общие, административные расходы и дать умеренную прибыль
2M
 
Показатель:
 
Норма операционной прибыли
Operating Margin
  Формула:
 
Отношение разницы выручки от продаж, себестоимости и админ. расходов к выручке
Operating Margin = (Revenue – Cost of Revenue – SG&A Expenses) / Revenue
  Показывает:
 
Долю дохода, полученную от обычных операций, и выявляет масштабы, в которых компания зарабатывает прибыль от обычной производственной деятельности
  Рекомендуемое
значение:
Необходимый уровень для того, чтобы покрыть процентные выплаты, другие денежные и неденежные расходы и дать умеренную прибыль
2N
 
Показатель:
 
Норма чистой прибыли
Net Income Margin
  Формула:
 
Отношение чистой прибыли к выручке от продаж
Net Income Margin = Net Income / Revenue
  Показывает:
 
Долю дохода, полученную от всей производственной, финансовой и другой деятельности, которой занималась компания за отчетный период
  Рекомендуемое
значение:
Чем больше, тем лучше. Зависит от отрасли, размера компании. Целесообразно отслеживать в виде трендовой линии
2O
 
Показатель:
 
Запас финансовой прочности
Safety Margin
  Формула:
 
Разница между текущей выручкой от продаж и точкой безубыточности
Safety Margin = Revenue – Break-Even Point 8
  Показывает:
 
Сумму, на которую могут сократиться продажи, прежде чем компания достигнет точки безубыточности (самоокупаемости)
  Рекомендуемое
значение:
Определенного значения нет. Может выражаться как в денежном, так и в натуральном эквиваленте. Часто применяется в компаниях Start-Up
2P
 
Показатель:
 
Точка безубыточности (самоокупаемости)
8Break-Even Point (BEP)
  Формула:
 
Отношение постоянных затрат к средней норме валовой прибыли
Break-Even Point = Fixed Costs / ((Revenue – Average Variable Costs) / Revenue)
  Показывает:
 
Уровень выручки от продаж, при котором компания в точности покрывает свои расходы, и определяет момент, начиная с которого инвестиции принесут положительный доход
  Рекомендуемое
значение:
Определенного значения нет. Может выражаться как в денежном, так и в натуральном эквиваленте. Часто применяется в компаниях Start-Up
2Q
 
Показатель:
 
Период (срок) окупаемости инвестиций
Payback Period (PP)
  Формула:
 
Отношение первоначальных инвестиций к ежегодным денежным поступлениям от инвестиций
Payback Period = Initial Investment / Annual Cash Inflows
  Показывает:
 
Период времени, требуемый для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестициями, т.е. время достижения точки безубыточности
  Рекомендуемое
значение:
Чем меньше, тем лучше. Следует учитывать, что среднегодовые денежные поступления могут отличаться, поэтому необходимо анализировать и последующие периоды
2R
 
Показатель:
 
Индекс рентабельности (прибыльности) инвестиций
Profitability Index (PI)
  Формула:
 
Отношение приведенной стоимости будущего денежного потока к начальным инвестициям
Profitability Index = Present Value of Future Cash Flows / Initial Investment
  Показывает:
 
Эффективность инвестиций в проект. Один из многих показателей, который помогает принять решение об инвестициях
  Рекомендуемое
значение:
Если > 1, то проект прибыльный и его можно рассмотреть для инвестиций, если < 1, то проект не стоит рассматривать
2S
 
Показатель:
 
Приведенная (текущая) стоимость
Present Value (PV)
  Формула:
 
 
  Показывает:
 
Приведенную к текущему моменту стоимость ожидаемых в будущем денежных потоков от инвестиций, дисконтированную на основе той или иной процентной ставки
  Рекомендуемое
значение:
 
2T
 
Показатель:
 
Чистая приведенная стоимость
Net Present Value (NPV)
  Формула:
 
 
  Показывает:
 
Разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приведёнными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта).
  Рекомендуемое
значение:
 
2U
 
Показатель:
 
Внутренняя норма доходности
Internal Rate of Return (IRR)
  Формула:
 
 
  Показывает:
 
Процентную ставку, при которой чистая приведённая стоимость NPV равна 0. NPV рассчитывается на основании потока платежей, дисконтированного к сегодняшнему дню.
  Рекомендуемое
значение:
 
2V
 
Показатель:
 
Модифицированная внутренняя норма доходности
Modified Internal Rate of Return (MIRR)
  Формула:
 
 
  Показывает:
 
Процентную ставку, при которой все значения доходов, формируемых ивестициями приводятся по ставке WACC, а инвестиции и реинвечтиции приводятся по сткавке дисконтирования.
  Рекомендуемое
значение:
 
3 Показатели платежеспособности (Debt and Solvency Ratios)
3A
 
Показатель:
 
Коэффициент финансовой зависимости (задолженности)
Debt Ratio
  Формула:
 
Отношение всех обязательств ко всем активам компании
Debt Ratio = Total Liabilities / Total Assets
  Показывает:
 
Долю активов, которые финансируются за счет заемных средств, и отражает степень защищенности кредиторов
  Рекомендуемое
значение:
Чем меньше показатель, тем выше кредитоспособность, тем меньше зависимость от заемных средств и тем сильнее положение компании. Оптимально: < 0.5
3B
 
Показатель:
 
Коэффициент финансового рычага (левериджа)
Debt to Equity Ratio или Financial Leverage Ratio
  Формула:
 
Отношение заемного и собственного капитала
Debt to Equity Ratio = Total Liabilities / Equity
  Показывает:
 
Соотношение источников финансирования компании – насколько доля заемных средств относится к собственному (акционерному) капиталу компании
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем больше доля заемных средств в финансировании активов компании и тем более рисковой является ситуация. Оптимально: < 1
3C
 
Показатель:
 
Коэффициент обслуживания (покрытия) долга
Debt Service Coverage Ratio
  Формула:
 
Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к выплатам основного долга и процентов
Debt Service Coverage Ratio = EBIT / (Principal + Interest)
  Показывает:
 
Способность генерировать достаточные денежные средства для покрытия основного долга и процентов по кредитам компании (в год)
  Рекомендуемое
значение:
Чем ниже коэффициент, тем больше компания обременена долговой нагрузкой. Оптимально: > 1. Если < 1, компания не в состоянии погашать свои долги
3D
 
Показатель:
 
Коэффициент обслуживания (покрытия) процентных выплат
Interest Coverage Ratio или Times Interest Earned
  Формула:
 
Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к выплатам процентов
Interest Coverage Ratio = EBIT / Interest Expense
  Показывает:
 
Способность генерировать достаточные денежные средства для покрытия процентов по кредитам компании (в год)
  Рекомендуемое
значение:
Чем ниже коэффициент, тем больше компания обременена долговой нагрузкой. Оптимально: > 2.5. Если < 1.5, способность обслуживать процентные расходы сомнительна
3E
 
Показатель:
 
Коэффициент финансовой независимости (автономии)
Equity Ratio
  Формула:
 
Отношение собственного капитала ко всем активам компании
Equity Ratio = Total Equity / Total Assets
  Показывает:
 
В какой степени активы компании сформированы за счет собственного капитала, и насколько компания независима от внешних источников финансирования
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем меньше заемных средств в формировании активов компании и тем более устойчивое и менее рискованное положение у компании. Оптимально: > 0.7
4 Показатели рентабельности (Profitability Ratios)
4A
 
Показатель:
 
Коэффициент рентабельности продаж
Return On Sales (ROS) или Profit Margin Ratio
  Формула:
 
Отношение чистой прибыли к выручке от продаж
Return On Sales = Net Income / Revenue
  Показывает:
 
Долю чистой прибыли в объеме выручки от продаж. Иногда, вместо Net Income, используются: Gross Margin, Operating Margin, EBITDA, EBIT
  Рекомендуемое
значение:
Целью анализа рентабельности является выявление последовательности или положительные / отрицательные тенденции в доходах компании. Оптимально: 10% — 15%
4B
 
Показатель:
 
Коэффициент рентабельности активов
Return On Assets (ROA)
  Формула:
 
Отношение чистой прибыли к средней величине всех активов за определенный период
Return On Assets = Net Income / Average Total Assets
  Показывает:
 
Долю чистой прибыли, приходящуюся на единицу вложенных в активы компании средств, и способность активов компании генерировать эту прибыль
  Рекомендуемое
значение:
В зависимости от анализируемой отрасли и размера компании значения могут варьироваться. Как правило, привлекательным является значение > 5 %
4C
 
Показатель:
 
Коэффициент рентабельности оборотного капитала
Return On Working Capital (ROWC)
  Формула:
 
Отношение чистой прибыли к оборотному капиталу
Return On Working Capital = Net Income / Working Capital 7
  Показывает:
 
Долю чистой прибыли, заработанную каждой денежной единицей оборотного капитала компании, и эффективность использования оборотного капитала (при анализе в динамике)
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Зависит от отрасли и размера компании. Необходимо внимательно отслеживать в динамике
4D
 
Показатель:
 
Коэффициент рентабельности собственного капитала
Return On Equity (ROE)
  Формула:
 
Отношение чистой прибыли к собственному капиталу
Return On Equity = Net Income / Equity
  Показывает:
 
Насколько доходна деятельность компании с каждой вложенной единицы средств и сколько заработали собственники (акционеры), инвестируя свои средства в компанию
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Значения могут варьироваться в зависимости от отрасли и размера компании. Желательно отслеживать за несколько лет (5-10)
4E
 
Показатель:
 
Коэффициент рентабельности вложенного (используемого) капитала
Return On Capital Employed (ROCE) или Return On Invested Capital (ROIC)
  Формула:
 
Отношение чистой прибыли к сумме средней задолженности и капитала компании
Return On Capital Employed = Net Income / (Liabilities + Equity)
  Показывает:
 
Насколько доходна деятельность компании с использованием и заемного и собственного капитала. Применяется дополнительно к ROE
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Значения могут варьироваться в зависимости от отрасли и размера компании. Желательно отслеживать за несколько лет (5-10)
4F
 
Показатель:
 
Коэффициент рентабельности инвестиций
Return On Investment (ROI)
  Формула:
 
Отношение разницы между выгодой и вложенными инвестициями к вложенным инвестициям
Return On Investment = (Earnings – Initial Investment) / Initial Investment
  Показывает:
 
Насколько выросли инвестиции за время их владения. Является одним из наиболее важных показателей конкурентоспособности
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Если < 0, то проект не следует рассматривать для инвестиций. Зависит от отрасли, размера компании и рассматривается совместно с другими коэффициентами
5  Коэффициенты рыночные (Market Ratios)
5A
 
Показатель:
 
Рыночная / балансовая стоимость акции
Price / Book Value Ratio (P/B)
  Формула:
 
Отношение рыночной цены акции к ее балансовой стоимости
Price / Book Value Ratio = Market Price per Share / Book Value per Share
  Показывает:
 
Насколько рыночная цена акции компании отличается от ее балансовой стоимости и насколько акции компании переоценены или недооценены
  Рекомендуемое
значение:
Значение < 1 может говорить о неэффективной деятельности компании. Одновременно следует учитывать такие факторы, как финансовая устойчивость, рентабельность и потенциал роста
5B
 
Показатель:
 
Цена / Прибыль акции
Price / Earnings Ratio (P/E)
  Формула:
 
Отношение рыночной цены акции к величине ее чистой прибыли на акцию
Price / Earnings Ratio = Market Price per Share / Earnings per Share 9
  Показывает:
 
Инвестиционную привлекательность компании и сколько инвесторы готовы заплатить за акцию, на основе ее текущей прибыли
  Рекомендуемое
значение:
Применяется в сравнительной оценке инвестиционно-привлекательных компаний. Высокое значение означает больше времени возмещения инвестиционных затрат инвестору
5C
 
Показатель:
 
Прибыль на акцию
9Earnings per Share Ratio (EPS)
  Формула:
 
Отношение чистой прибыли к среднегодовому числу обыкновенных акций в обращении
Earnings per Share Ratio = Net Income / Average Outstanding Common Shares
  Показывает:
 
Долю чистой прибыли на одну акцию. Если в компании есть привилегированные акции, то в числителе из чистой прибыли вычитается сумма дивидендов по этим акциям
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. В то же время, следует анализировать все производные этого показателя, например, в случае «разводнения» акций (Diluted EPS)
5D
 
Показатель:
 
Цена/ Прибыль акции к Росту прибыли
Price / Earnings to Growth Ratio (PEG)
  Формула:
 
Отношение показателя Цена / Прибыль акции к показателю Роста прибыли на акции
PEG Ratio = P/E Ratio / Annual EPS Growth
  Показывает:
 
Недооцененность или переоцененность акций компании по сравнению с подобными компаниями отрасли, и более корректно, чем показатель Цена / Прибыль (P/E)
  Рекомендуемое
значение:
В диапазоне от 0 до 1 указывает на то, что компания недооценена, и инвестиции могут принести более высокую доходность. Желательно отслеживать за продолжительный период
5E
 
Показатель:
 
Коэффициент выплаты дивидендов
Dividend Payout Ratio (DPR)
  Формула:
 
Отношение суммы дивидендов для распределения к чистой прибыли
Dividend Payout Ratio = Total Dividends / Net Income (или DPR = DPS 10 / EPS 9)
  Показывает:
 
Долю выплачиваемых дивидендов в чистой прибыли, т.е. долю чистой прибыли, направленную на выплату дивидендов инвесторам и какую часть компания направляет на реинвестирование
  Рекомендуемое
значение:
Нет. Акционеры, как правило, ожидают получать дивиденды, но необходимо выдерживать баланс между дивидендными выплатами и доли прибыли, направленной на реинвестирование
5F
 
Показатель:
 
Дивиденды на акцию
10Dividend per Share (DPS)
  Формула:
 
Отношение части чистой прибыли к среднегодовому числу обыкновенных акций в обращении
Dividend per Share = Total Dividends / Average Outstanding Common Shares
  Показывает:
 
Показывает сумму дивидендов, распределяемую на каждую обыкновенную акцию в обращении за определенный отчетный период
  Рекомендуемое
значение:
Последовательная положительная тенденция роста дивиденда на акцию может быть признаком эффективной деятельности компании и ее устойчивого роста
5G
 
Показатель:
 
Дивидендная доходность
Dividend Yield
  Формула:
 
Отношение дивидендов на акцию к рыночной цене за акцию
Dividend Yield = Dividends per Share / Market Price per Share
  Показывает:
 
Текущую рентабельность вложений для инвестора или сколько дивидендов получает инвестор на единицу вложенных в акции средств при текущих ценах
  Рекомендуемое
значение:
Как правило, высокая дивидендная доходность служит для большинства инвесторов признаком недооценённости акции, а низкая — переоценённости

capitols.ru

Дебиторская задолженность: от А до Я

Время чтения: 6 мин.  Нет времени читать?

Содержание статьи

1. Что такое дебиторская задолженность?

Дебиторская задолженность – это финансовые и товарные активы компании, работающие на контрагента в результате сделки, договора и т.п. В роли контрагента могут выступать покупатели, подрядчики и другие подотчетные лица. Дебиторская задолженность относится к имуществу компании (ее активам) и подлежит инвентаризации независимо от срока погашения.

Простыми словами понятие дебиторская задолженность компании – это сумма долга, которую еще не вернули заемщику, за определенные услуги или товар.

Приведем пример дебиторской задолженности:

Предприятие «MAX» специализируется на изготовлении строительных смесей. У него имеется несколько дебиторов (должников), это фирмы, которые не имеют финансовой возможности произвести оплату товара сразу. Две стороны заключают договор с указанием срока погашения задолженности и всех нюансов в случае его невыполнения. Таким образом, компания «MAX» не отказывая в займе, в будущем получит экономическую прибыль.

К содержанию

2. Чем отличается дебиторская и кредиторская задолженность?

При дебиторской задолженности у вашей компании имеются должники, а в случае кредиторской задолженности должниками являетесь вы. С одной стороны, отсутствие дебиторской задолженности свидетельствует об осторожности компании, так как не все должники в конечном итоге имеют возможность вернуть долг. Но и при этом фирма лишает себя потенциального дохода от добросовестных контрагентов.

Касательно кредиторской задолженности, та же история, ее высокий уровень указывает на проблемы компании, а отсутствие демонстрирует успешность и окупаемость бизнеса собственными силами. Но так как КЗ является сторонним капиталом, было бы глупо не воспользоваться возможностью развиваться за счет чужих инвестиций. Из этого следует вывод, что значение имеет не само наличие, а объем и соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

К содержанию

3. Виды дебиторской задолженности

Существует множество критериев, по которым можно классифицировать виды дебиторской задолженности, но мы обратимся к основным.

В зависимости от срока погашения:

В зависимости от поступления оплаты:

Во избежание серьезных последствий неуплаты долга, фирмы создают резервы по сомнительным долгам. Объемы резервов утверждаются индивидуально, все зависит от финансового положения дебитора и вероятности погашения обязательств. Устанавливается резерв по сомнительным долгам после проведения инвентаризации.

К содержанию

4. Управление дебиторской задолженностью предприятия

Часто встречаются ситуации, когда предприятие, стремясь увеличить прибыль, начинает перегружать себя дебиторами, что в итоге может привести к большому количеству неоплаченной задолженности и даже к банкротству предприятия. Разумные управленцы уделяют большое внимание объему долгов и ведут строгий учет дебиторской задолженности с помощью различных инструментов, например Excel.

Методы управления дебиторской задолженностью:

  • Усиление работы с дебиторской задолженностью – взыскание долгов, не прибегая к помощи судебных органов.
  • Контроль баланса и анализ кредиторской и дебиторской задолженности.
  • Мотивация сотрудников отдела сбыта (относительно принятия мер, с целью максимально быстрого возврата средств со стороны дебиторов)
  • Подсчет реальной стоимости ДЗ, учитывая возможность ее продажи.
  • Создание системы реализации, при которой регулярно и гарантированно будут происходить платежи, например система скидок для пунктуальных клиентов.
  • Расчет предельного уровня дебиторской задолженности.
  • Аудит потерь от ДЗ (какую прибыль могла получить фирма в случае моментальной оплаты и использования этих денег).

При грамотном контроле и управлении дебиторской задолженностью, предприятие максимально может оградить себя от рисков, связанных с непогашением долгов, снижением платежеспособности и недостатком оборотных средств.

К содержанию

5. Инвентаризация дебиторской задолженности

Инвентаризация дебиторской задолженности – это сверка документов с контрагентами, подтверждение наличия задолженности и ее размеров. Проводят инвентаризацию перед годовым отчетом, сменой главного бухгалтера, при ликвидации или реорганизации предприятия и в случае чрезвычайных ситуаций, например пожара.

Инвентаризация осуществляется на определенную дату, предприятие отправляет данные по задолженности своим заемщикам, и те должны в письменной форме подтвердить или опровергнуть наличие и сумму долга. Это в идеале, но на деле не все так гладко, во-первых, инвентаризация может занять большое количество времени, в некоторых фирмах показатели доходят до месяца. Во-вторых, не все должники отвечают на запросы, особенно те, чья задолженность уже давно ждет, чтобы ее погасили.

Далее проблема заключается в урегулировании несоответствий данных, в таком случае приходится сверять все проведенные операции с данным предприятием, особую сложность это создает, если предприятие находится в другом городе или, еще лучше, в другой стране. При отправлении справки о дебиторской задолженности, нужно учитывать тот факт, что предприятие может являться и дебитором и кредитором одновременно. Даже если по подсчетам вы оказались должником, ведомость высылать нужно, при этом указывать сумму и дебиторской и кредиторской задолженности.

После проведения сверок, предприятие должно составить акт инвентаризации, некоторые устанавливают собственный шаблон формы, или же используют стандартный, например: образец 1 (скачать).

К содержанию

6. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, насколько быстро фирма получает оплату ДЗ за проданные товары и услуги.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько эффективные меры предпринимает организация для минимизации ДЗ. Этот показатель количественно измеряет, сколько раз фирма получила оплату за период в размере среднего остатка неоплаченной задолженности от своих покупателей.

*Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленное на 2.

Формула оборачиваемости дебиторской задолженности:

Период оборачиваемости дебиторской задолженности в днях формула:

*ОДЗ в днях показывает количество дней, в течение которых задолженность остается неоплаченной.

Как таковой нормы коэффициента оборачиваемости не существует, для каждой отрасли она будет различной. Но в любом случае, чем выше ОДЗ, тем лучше для организации, это означает, что покупатели быстро погашают задолженность.

К содержанию

7. Взыскание дебиторской задолженности

Любое предприятие встречается с проблемой непогашения дебиторской задолженности. Конечно, у покупателя могут быть различные веские причины, но кого это волнует? Компания желает взыскать свои деньги за предоставленный товар.

Возврат дебиторской задолженности можно осуществлять разными методами, например, нанять мафию, ну а если законно, то лучше предъявить претензию или обратиться в судебные органы. Если вы решили уладить конфликт полюбовно, вам следует направить претензию должнику, чтобы четко изъяснить вашу позицию и выяснить имеет ли он какие обоснованные возражения.

В обращении взыскания дебиторской задолженности нужно указать следующие пункты:

  • Требование уплаты долга
  • Подробный расчет суммы возникшего долга
  • Расчет начисления процентов
  • Крайний срок погашения задолженности
  • Предупреждение об обращении в суд

Помимо этого, под претензией должна стоять подпись уполномоченного лица, так же следует приложить копии всех документов, имеющих отношение к задолженности. Если должник получил ваше письмо (должны быть доказательства) и не отреагировал в установленные сроки, то со спокойной совестью вы можете обращаться в суд с требованием возврата дебиторской задолженности.

К содержанию

8. Списание дебиторской задолженности

По закону задолженность считается просроченной, если истек срок исковой давности долга (3 года) и безнадежной задолженностью, если фирма не имеет возможности выплатить долг. На этих основаниях предприятие имеет право списать задолженность. Списание безнадежной просроченной дебиторской задолженности разрешено проводить в заключительный день периода, в котором прошел срок исковой давности.

Списание дебиторской задолженности с истекшим сроком давности можно осуществить двумя методами. Первый – использовать для этой цели резерв сомнительных долгов, если для данного долга резерв не был предусмотрен, то списать на финансовые результаты. Проводки списания дебиторской задолженности нужно проводить исключительно по каждому обязательству отдельно. Причиной для этого могут служить результаты инвентаризации, письменные подтверждения или распоряжение руководителя предприятия.

Образец приказа о списании дебиторской задолженности: образец 2 (скачать).

Списание безнадежной ДЗ не является фактический аннулированием долга, поэтому в течение пяти лет после списания дебиторская задолженность отражается в балансе. И на протяжении всего периода нужно следить за финансовым состоянием должника, не появилась ли у него возможность погасить долг.

К содержанию

9. Отчет по дебиторской задолженности

Для руководителя важно иметь представление о том, какое количество средств он может использовать, когда будут следующие поступления и на основании отчета продумывать свои действия относительно финансов. Так же по данным отчета можно дать оценку дебиторской задолженности каждого клиента, кто ответственно совершает платежи, а кто даже не понимает важности своевременной уплаты долга.

Образец расшифровки дебиторской и кредиторской задолженности образец: образец 3 (скачать).

К содержанию

10. Продажа и покупка дебиторской задолженности

Если у вас нет ни малейшего желания разбираться с должниками, но желаете вернуть средства, вы можете продать дебиторскую задолженность, если есть лица, каковым это будет интересно. Зачастую это люди, которые сами имеют долг перед дебитором. Предприятие имеет возможность купить дебиторскую задолженность, по более низкой цене, так сказать со скидкой, а затем предъявить должнику документы и потребовать возврата долга по полной стоимости. Для продажи задолженности согласия должника не нужно, достаточно будет его известить о продаже долга.

Оптимизация системы продаж предприятия и минимализация рисков в работе с дебиторской и кредиторской задолженностями

salers.ru

days sales outstanding (dso) — с английского на русский

См. также в других словарях:

  • Days Sales Outstanding — DSO — A measure of the average number of days that a company takes to collect revenue after a sale has been made. A low DSO number means that it takes a company fewer days to collect its accounts receivable. A high DSO number shows… …   Investment dictionary

  • Days sales outstanding — In accountancy, Days Sales Outstanding (also called Days Receivables) is a calculation used by a company to estimate their average collection period. A low number of days indicates that the company collects its outstanding receivables quickly.… …   Wikipedia

  • Days Sales Outstanding — In accountancy, Days Sales Outstanding is a company s average collection period. A low number of days indicates that the company collects its outstanding receivables quickly. Typically, DSO is calculated monthly. The Days Sales Outstanding (DSO)… …   Wikipedia

  • Days sales outstanding ratio — DSO ratio, or days sales outstanding ratio, or days sales outstanding ratio, is a financial ratio that illustrates how well a company s accounts receivables are being managed. A DSO ratio can be expressed as: DSO ratio = accounts receivable /… …   Wikipedia

  • Days Sales Outstanding — Der Begriff Days Sales Outstanding bzw. Forderungslaufzeit bezeichnet als Mittelwert die Anzahl von Tagen, die vom Zeitpunkt der Rechnungsstellung (= Rechnungsdatum) bis zum Zahlungseingang auf dem Bankkonto bzw. in der Kasse des Lieferanten… …   Deutsch Wikipedia

  • DSO Ratio — DSO Ratio, or Days Sales Outstanding Ratio, is a financial ratio that illustrates how well a company s accounts receivables are being managed.DSO ratio can be expressed as::DSO ratio = Accounts Receivable / Average sales per day, or:DSO ratio =… …   Wikipedia

  • DSO — may refer to: Decorations Distinguished Service Order refers to a number of decorations Music Dallas Symphony Orchestra Dark Star Orchestra Deathspell Omega, a French black metal band Detroit Symphony Orchestra Deutsches Symphonie Orchester… …   Wikipedia

  • DSO — steht für: Deutsche Stiftung Organtransplantation Drehscheibe Online, Internetforum der Eisenbahn Zeitschrift Drehscheibe Deutsches Symphonie Orchester Berlin Dark Star Orchestra, eine Tribute Band der Rock Gruppe Grateful Dead Deathspell Omega,… …   Deutsch Wikipedia

  • DSO — Dynamic Shared Object (Computing » General) * Days Sales Outstanding (Business » Accounting) * Distinguished Service Order (Governmental » Military) * Digital Storage Oscilloscope (Academic & Science » Electronics) * Dynamic Soundstage Organizer… …   Abbreviations dictionary

  • Финансовые коэффициенты — рассчитываются на основе данных финансовой отчетности. Источниками могут являться: Баланс (Balance sheet), Отчёт о прибылях и убытках (Income statement), Отчёт о нераспределённой прибыли (State …   Википедия

  • Credit manager — A credit manager is a person employed by an organization to manage the credit department and make decisions concerning credit limits, acceptable levels of risk and terms of payment to their customers. In companies, the role of Credit manager is… …   Wikipedia

translate.academic.ru

days sales outstanding (DSO) — это… Что такое days sales outstanding (DSO)?


days sales outstanding (DSO)

период погашения дебиторской задолженности

Англо-русский экономический словарь.

  • days sales outstanding (DSO)
  • DAYS’ DATE

Смотреть что такое «days sales outstanding (DSO)» в других словарях:

  • Days Sales Outstanding — DSO — A measure of the average number of days that a company takes to collect revenue after a sale has been made. A low DSO number means that it takes a company fewer days to collect its accounts receivable. A high DSO number shows… …   Investment dictionary

  • Days sales outstanding — In accountancy, Days Sales Outstanding (also called Days Receivables) is a calculation used by a company to estimate their average collection period. A low number of days indicates that the company collects its outstanding receivables quickly.… …   Wikipedia

  • Days Sales Outstanding — In accountancy, Days Sales Outstanding is a company s average collection period. A low number of days indicates that the company collects its outstanding receivables quickly. Typically, DSO is calculated monthly. The Days Sales Outstanding (DSO)… …   Wikipedia

  • Days sales outstanding ratio — DSO ratio, or days sales outstanding ratio, or days sales outstanding ratio, is a financial ratio that illustrates how well a company s accounts receivables are being managed. A DSO ratio can be expressed as: DSO ratio = accounts receivable /… …   Wikipedia

  • Days Sales Outstanding — Der Begriff Days Sales Outstanding bzw. Forderungslaufzeit bezeichnet als Mittelwert die Anzahl von Tagen, die vom Zeitpunkt der Rechnungsstellung (= Rechnungsdatum) bis zum Zahlungseingang auf dem Bankkonto bzw. in der Kasse des Lieferanten… …   Deutsch Wikipedia

  • DSO Ratio — DSO Ratio, or Days Sales Outstanding Ratio, is a financial ratio that illustrates how well a company s accounts receivables are being managed.DSO ratio can be expressed as::DSO ratio = Accounts Receivable / Average sales per day, or:DSO ratio =… …   Wikipedia

  • DSO — may refer to: Decorations Distinguished Service Order refers to a number of decorations Music Dallas Symphony Orchestra Dark Star Orchestra Deathspell Omega, a French black metal band Detroit Symphony Orchestra Deutsches Symphonie Orchester… …   Wikipedia

  • DSO — steht für: Deutsche Stiftung Organtransplantation Drehscheibe Online, Internetforum der Eisenbahn Zeitschrift Drehscheibe Deutsches Symphonie Orchester Berlin Dark Star Orchestra, eine Tribute Band der Rock Gruppe Grateful Dead Deathspell Omega,… …   Deutsch Wikipedia

  • DSO — Dynamic Shared Object (Computing » General) * Days Sales Outstanding (Business » Accounting) * Distinguished Service Order (Governmental » Military) * Digital Storage Oscilloscope (Academic & Science » Electronics) * Dynamic Soundstage Organizer… …   Abbreviations dictionary

  • Финансовые коэффициенты — рассчитываются на основе данных финансовой отчетности. Источниками могут являться: Баланс (Balance sheet), Отчёт о прибылях и убытках (Income statement), Отчёт о нераспределённой прибыли (State …   Википедия

  • Credit manager — A credit manager is a person employed by an organization to manage the credit department and make decisions concerning credit limits, acceptable levels of risk and terms of payment to their customers. In companies, the role of Credit manager is… …   Wikipedia

economy_en_ru.academic.ru

days sales outstanding (DSO) — это… Что такое days sales outstanding (DSO)?


days sales outstanding (DSO)

период погашения дебиторской задолженности

Англо-русский экономический словарь.

  • Days
  • days sales outstanding (DSO)

Смотреть что такое «days sales outstanding (DSO)» в других словарях:

  • Days Sales Outstanding — DSO — A measure of the average number of days that a company takes to collect revenue after a sale has been made. A low DSO number means that it takes a company fewer days to collect its accounts receivable. A high DSO number shows… …   Investment dictionary

  • Days sales outstanding — In accountancy, Days Sales Outstanding (also called Days Receivables) is a calculation used by a company to estimate their average collection period. A low number of days indicates that the company collects its outstanding receivables quickly.… …   Wikipedia

  • Days Sales Outstanding — In accountancy, Days Sales Outstanding is a company s average collection period. A low number of days indicates that the company collects its outstanding receivables quickly. Typically, DSO is calculated monthly. The Days Sales Outstanding (DSO)… …   Wikipedia

  • Days sales outstanding ratio — DSO ratio, or days sales outstanding ratio, or days sales outstanding ratio, is a financial ratio that illustrates how well a company s accounts receivables are being managed. A DSO ratio can be expressed as: DSO ratio = accounts receivable /… …   Wikipedia

  • Days Sales Outstanding — Der Begriff Days Sales Outstanding bzw. Forderungslaufzeit bezeichnet als Mittelwert die Anzahl von Tagen, die vom Zeitpunkt der Rechnungsstellung (= Rechnungsdatum) bis zum Zahlungseingang auf dem Bankkonto bzw. in der Kasse des Lieferanten… …   Deutsch Wikipedia

  • DSO Ratio — DSO Ratio, or Days Sales Outstanding Ratio, is a financial ratio that illustrates how well a company s accounts receivables are being managed.DSO ratio can be expressed as::DSO ratio = Accounts Receivable / Average sales per day, or:DSO ratio =… …   Wikipedia

  • DSO — may refer to: Decorations Distinguished Service Order refers to a number of decorations Music Dallas Symphony Orchestra Dark Star Orchestra Deathspell Omega, a French black metal band Detroit Symphony Orchestra Deutsches Symphonie Orchester… …   Wikipedia

  • DSO — steht für: Deutsche Stiftung Organtransplantation Drehscheibe Online, Internetforum der Eisenbahn Zeitschrift Drehscheibe Deutsches Symphonie Orchester Berlin Dark Star Orchestra, eine Tribute Band der Rock Gruppe Grateful Dead Deathspell Omega,… …   Deutsch Wikipedia

  • DSO — Dynamic Shared Object (Computing » General) * Days Sales Outstanding (Business » Accounting) * Distinguished Service Order (Governmental » Military) * Digital Storage Oscilloscope (Academic & Science » Electronics) * Dynamic Soundstage Organizer… …   Abbreviations dictionary

  • Финансовые коэффициенты — рассчитываются на основе данных финансовой отчетности. Источниками могут являться: Баланс (Balance sheet), Отчёт о прибылях и убытках (Income statement), Отчёт о нераспределённой прибыли (State …   Википедия

  • Credit manager — A credit manager is a person employed by an organization to manage the credit department and make decisions concerning credit limits, acceptable levels of risk and terms of payment to their customers. In companies, the role of Credit manager is… …   Wikipedia

economy_en_ru.academic.ru

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *