Понятие и виды инвестиционных рисков: Инвестиционные риски — что это? 9 видов рисков инвестирования |

Содержание

виды, методы оценки и управления

В настоящей статье мы рассмотрим инвестиционные риски коммерческой организации. Уже стало традиционным в ходе предварительного знакомства рассматривать любую управленческую категорию с позиции ее сущностных черт, определения понятия, классификации, методов анализа и способов регулирования. Так мы поступим и в этот раз, открывая возможность более глубоко исследовать методологические и прикладные аспекты явления в последующих материалах. Тема представляет интерес для менеджеров инвестиционных проектов, риск-менеджеров и руководителей компаний.

Понятие инвестиционного риска

Как и для любого другого типа, для инвестиционного риска свойственна тесная взаимосвязь потенциальных угроз, вероятности и неопределенности. Вложения в основной капитал и другие формы инвестиционной деятельности сопровождаются многочисленными рисками. Следовательно, инвестиционный риск должен обладать набором специальных черт, наличие которых свидетельствует о присутствии его как объекта управления. Среди таких черт мы можем выделить следующее.

  1. Вероятность или возможность наступления неблагоприятного события как результата инвестиционной деятельности.
  2. Неопределенность возникновения события и его последствий.
  3. Факт собственно инвестирования средств, являющийся причиной наступления или ненаступления рискового события.
  4. Последствия рассматриваются в форме потери ожидаемой прибыли или других полезных эффектов от реализованных инвестиций.

Под инвестиционным риском в дальнейшем мы будем понимать возможность наступления неблагоприятного события в результате принятия руководством компании решения об инвестировании средств. Содержание вероятного события и его последствия приводят к тому, что ожидаемые эффекты инвестиционной деятельности не достигаются в полной мере. Состав рисков инвестиционной деятельности практически в каждом случае дополняется рисками банковских заимствований. Инновационность некоторых инвестиций также становится причиной дополнительных рисков.

Нежелательные последствия, возникающие в результате наступления рисковых событий в инвестиционной деятельности, могут заключаться:

  • в потере или недостижении запланированной прибыли;
  • в снижении эффективности бизнес-направления, в которое осуществлены вложения;
  • в недостаточной капитализации продукта инвестиционного проекта;
  • в несвоевременной сдаче объекта в эксплуатацию;
  • в увеличении сроков вывода на полную мощность инвестиционного объекта;
  • в падении рыночной стоимости и (или) ликвидности финансового инструмента и т.п.

Как известно, инвестиции делятся на две большие группы: реальные (прямые) инвестиции, которые часто называют капитальными вложениями, и финансовые (портфельные) инвестиции. Эти группы определяют инвестиционные риски, сущность и классификация которых выражаются через области динамических (спекулятивных) и статических (чистых) рисков. Первая группа вызвана принятием решений руководством компании и может привести к «перевороту» в шансы, т.е. нести не только потери, но и потенциал дополнительных выгод. Вторая группа провоцирует потери для бизнеса, персонала и общества, например, из-за технологических провалов, стихийных бедствий, экологических катастроф, ущерба здоровью сотрудников и т.п.

Разнообразие видов инвестиционных рисков

Инвестиционная деятельность, в отличие от операционной, обладает значительным разнообразием рисков, поскольку уровень непредсказуемости выше, и достигнуть определенности будущих событий труднее. Для лучшей идентификации возможных угроз, факторов риска, систематизации источников неблагоприятных событий важно на каждом предприятии проводить работу по собственной классификации рисков. Классифицированные виды инвестиционных рисков позволяют не только построить эффективную систему риск-менеджмента, но и ответить на ряд ключевых вопросов развития компании.

Владельцы бизнеса, генеральный директор в судьбоносные моменты задаются вопросами, связанными с выявленными, идентифицированными и оцененными рисками.

  1. Не превысят ли риски потерь выгоды от открытия нового направления бизнеса?
  2. Не следует ли распределить риск, привлекая новых партнеров в проект?
  3. Стоит ли браться за инвестиции в условиях потенциальных угроз и опасностей?
  4. Как мы субъективно воспринимаем риск потерь капитала в рассматриваемом деле?
  5. Можем ли мы принять оцененный риск?
  6. Устраивают ли нас меры по минимизации риска?

Все эти вопросы так или иначе связаны с классами риска. Причем, имеет значение, как выполнено отнесение риска к определенному виду с присущими ему признаками и качествами. Если идентификация, оценка и подготовка решения происходят коллегиально, как правило, уровень риска допускается на более высоких значениях. Об этом свидетельствует статистика принимаемых решений. И данное обстоятельство, безусловно, очень полезно для инвестиций. Классификация инвестиционных рисков в табличной форме представлена вашему вниманию далее.

Классификационная таблица видов инвестиционных рисков

Различаются также виды инвестиционных рисков и по стадиям жизненного цикла инвестиционного проекта. Наиболее распространена классификация для проекта капитального строительства, разделенного на этапы подготовки, собственно строительства и функционирования сданного в эксплуатацию объекта. Подобная структурированная классификация основных факторов риска вместе с причинами их возникновения размещена на схеме ниже.

Состав источников факторов инвестиционных рисков по стадиям проекта капитального строительства

Среди родственных классификаций инвестиционных рисков выделяется еще одно их деление на коммерческие и простые. Коммерческие риски часто рассматриваются как тождественные спекулятивным или динамическим рискам. Сюда относятся риски, напрямую связанные с инвестиционной и общей предпринимательской деятельностью. Основу коммерческих рисков составляют разнообразные угрозы, идентифицируемые в связи с вложениями в основной капитал и в финансовые инструменты. Простые риски иногда сравнивают с чистыми, к ним относятся:

  • вероятность проявления стихийных сил природы;
  • угроза нанесения ущерба экологии из-за реализации инвестиционных действий;
  • риски, сопровождающие транспортировку грузов;
  • возможность нанесения ущерба имуществу действиями третьих лиц;
  • политические риски.

Способы оценки инвестиционных рисков

Методы оценки инвестиционных рисков, в первую очередь, делят данную аналитическую процедуру на качественную и количественную оценку. Для каждого из названных подходов действуют свои принципы реализации, позволяющие в полной мере охарактеризовать анализируемый риск и подготовиться к принятию решения о мерах по реагированию на вероятные угрозы. Качественная оценка руководствуется двумя правилами, учитывающими следующее.

  1. Для каждого участника инвестиционного проекта вероятный ущерб не может превысить его финансовых возможностей.
  2. Возможные рисковые потери по каждому случаю носят независимый характер.

Способы количественной оценки предполагают анализ инвестиционных рисков и сопутствующий поиск значений следующих параметров:

  • потерь (ущерба) или дополнительной прибыли (дохода) от инвестиционного процесса с учетом рискового события;
  • вероятности воздействия рискового события на результаты реализуемых инвестиций в определенных границах для каждой опасности или угрозы;
  • соотношения потенциальных потерь (ущерба) и расходов на выполнение мер для снижения уровня соответствующего риска;
  • качественной степени угроз: катастрофической, высокой, средней, низкой, нулевой;
  • уровня приемлемости в сравнении с заданным рубежом согласно политике в области рисков.

Количественная оценка инвестиционных рисков для нахождения указанных выше показателей реализуется с применением специальных методов, среди которых мы выделим пять основных групп.

  1. Аналитические (вероятностные) методы.
  2. Статистические способы оценки.
  3. Методы анализа целесообразности затрат.
  4. Методика экспертных оценок.
  5. Методы использования аналогов.

Способы оценки, основанные на вероятностных и статистических методах, подробно рассмотрены в статье, посвященной методам оценки рисков. Анализ целесообразности затрат служит поиску факторов риска в зонах формирования инвестиционных расходов и оценки их влияния на финансовую устойчивость компании. В методике выделяется четыре основных источника:

  • изначальная недооценка стоимости объектов капитальных вложений;
  • вынужденное изменение границ проектирования;
  • отличие фактической производительности объектов инвестирования в сравнении с плановой;
  • увеличение стоимости всего проекта в ходе работ.

На Западе широко распространены методы экспертных оценок. Они позволяют делать выводы в условиях отсутствия статистических данных, не требуют сложного и дорогостоящего инструментария, достаточно оперативны и просты в исполнении. Однако хороших независимых экспертов найти непросто, трудно избежать предвзятого подхода. Если же в инвестиционной практике собрана информация о реализации аналогичных проектов, НИОКР для оценки рисков подойдут методы использования аналогов. В эту методику интегрируются классификационные схемы, позволяющие по аналогии быстро и качественно идентифицировать риски.

Основные методы регулирования рисков

Как и в общей концепции риск-менеджмента, управление инвестиционными рисками строится на «трех китах» последовательных событий: выявить, оценить, уменьшить. После этапа выявления и идентификации рисков следует оценочно-аналитическая стадия. Далее, параллельно с выбором стратегии и тактики управления угрозами, руководство компании подключает методы снижения рисков. На их основе разрабатывается программа минимизации вероятных негативных последствий, используются регламенты: политики, процедуры и правила. На последних этапах управление инвестиционными рисками завершается выполнением принятой программы с сопутствующим контролем и анализом достигнутых результатов.

Инвестиционный раздел риск-менеджмента включает в себя, помимо традиционных компонентов, еще и специальные аспекты регулирования. Среди них особое место занимают правовое и страховое направление. Методы снижения рисков, с моей точки зрения, состоят из пяти основных групп.

  1. Избежание (уклонение, отказ).
  2. Передача (включая страхование).
  3. Локализация.
  4. Распределение (включая диверсификацию в ее разнообразных формах).
  5. Компенсация.

Такая структура методов снижения уровня угроз описана в статье, посвященной методологическим вопросам управления рисками. В литературе встречается несколько иная группировка методов, также имеющая собственную обоснованную логику консолидации. Выделяются три основных группы: отказ, передача и принятие. Минимизация, компенсация и локализация рисков в этом случае входят в состав их принятия. Организационная модель группировки методов данным способом представлена далее.

Визуальная схема группировки методов минимизации инвестиционных рисков

Каждому из методов снижения рисков, представленных на схеме, будет посвящена отдельная статья. Стоит заметить, что многие способы перекликаются друг с другом и имеют внутренние механизмы рационализации, которые важны в современных экономических условиях, заставляющих экономить буквально на всем. Взять хотя бы самострахование как способ компенсации рисков за счет формирования специальных фондов. Дело в том, что фондирование возможно только за счет чистой прибыли по действующему налоговому законодательству. Проблема дополнительных налогов, которые нужно сначала заплатить, а потом сформировать фонд, решается многими компаниями обходным путем через внешнюю страховую компанию. И это уже другой метод, который отнести к чисто страховому способу достаточно непросто.

В настоящей статье мы осуществили обзор инвестиционного типа риска, имеющего общие и специальные черты. Уточнено понятие, рассмотрены некоторые модели классификации рисков, сопутствующих вложению средств в развитие и воспроизводство бизнеса. Управление инвестиционными рисками кратко акцентировано на моментах оценки рисков и методах их снижения. Таким образом, заложен базис для прикладных материалов на темы предметной работы с каждым из инвестиционных рисков и методами управления в системном режиме и по отдельности.

Виды инвестиционных рисков

21.06.2014 5 241 0 Время на чтение: 10 мин. Виды инвестиционных рисковВиды инвестиционных рисков

Продолжим разговор про риски инвестирования и рассмотрим основные виды инвестиционных рисков, которые подстерегают частного инвестора. Любой человек, желающий стать инвестором и получать пассивный доход от вложений капитала, должен заранее предусмотреть все возможные неприятности, которые могут случиться с его деньгами, и позаботиться о том, чтобы максимально их предотвратить.

Классификация инвестиционных рисков

Все виды инвестиционных рисков можно разделить на группы, используя разные критерии отбора. Рассмотрим несколько классификаций, составленных по разным критериям. Для удобства восприятия я объединил их вот в такую схему, которую далее распишу более подробно и с примерами.

Виды инвестиционных рисковВиды инвестиционных рисков

Виды инвестиционных рисков по характеру денежных потерь

1. Риски прямых потерь капитала. Здесь все просто: инвестор вкладывает свои деньги в определенный финансовый инструмент и «прогорает», частично или полностью теряя свой капитал. Причин этому может быть множество: мошенничество, банкротство финучреждения, физическое уничтожение актива, банкротство бизнеса и т.д. Эту группу рисков можно назвать наиболее опасной.

2. Риски косвенных потерь капитала. Возможен и другой вариант: капитал или актив инвестора сохраняется, но при этом теряет свою ценность по причине девальвации валюты или обесценивания самого актива. Например, инвестиции в золото, сделанные летом 2011 года на пике его стоимости, на текущий момент приносят инвесторам убыток на уровне 30-40%, даже если у них есть в наличии физические банковские слитки. Эта группа рисков тоже представляет большую опасность для частного инвестора, но столкнуться с подобным все-таки менее страшно, чем в первом случае, поскольку есть шансы на изменение ситуации в обратную сторону, хотя они всегда невелики.

3. Риски потери доходности. Инвестор может не потерять сам инвестиционный капитал, но и не получать доход с инвестиционного актива. Либо же получать его не в том объеме, который был запланирован. В этом случае весь процесс инвестирования теряет свой смысл. Например, человек осуществляет инвестиции в коммерческую недвижимость: приобретает некий объект с целью сдачи его в аренду. В этот момент регион начинает испытывать экономический спад, и недвижимость попросту простаивает, в то же время требует постоянных расходов на коммунальные платежи, охрану, поддержку в надлежащем состоянии. Сталкиваясь с этой группой рисков, инвестор не теряет капитал, но и не зарабатывает на нем, приобретенный актив не становится для него источником дохода.

4. Риски упущенной выгоды. И последняя группа рисков предполагает неполучение дохода в том случае, когда его можно было бы получить. К примеру, частный инвестор приобретает акции с целью спекулятивной перепродажи. За полгода их стоимость увеличивается на 10%, и инвестор принимает  решение их продать. Но как только продает, начинается бурный рост цены, и за месяц она вырастает еще на 50%. Налицо упущенная выгода. Опытные инвесторы всегда стараются учесть и эти виды инвестиционных рисков, поскольку хотят использовать свой капитал максимально эффективно.

Виды инвестиционных рисков по источникам возникновения

1. Системные (рыночные) инвестиционные риски. Это те риски, которые возникают системно по стране или отрасли, затрагивая одновременно все инвестиционные активы определенного направления. Эту группу рисков можно назвать стихийной, их возникновение всегда «больно ударяет» по всем инвесторам, при этом наблюдается системное ухудшение так называемого инвестиционного климата. К этой группе можно отнести начало военных действий, увеличение темпов инфляции, девальвацию валюты, падение цен на энергоресурсы или другие товары мирового спроса и т.д.

2. Несистемные (специфические) инвестиционные риски. Это те виды инвестиционных рисков, причиной которых служит возникновение проблем у какого-то конкретного предприятия или финансового учреждения, когда эти проблемы носят не системный, а частный характер. Типичным примером несистемного риска может служить банкротство банка или нескольких банков, в которые вложил свой капитал инвестор, с условием, что в целом банковская система страны функционирует относительно стабильно.

Виды инвестиционных рисков по сферам проявления

1. Экономические риски. Это группа рисков, к которой можно отнести все, что так или иначе связано с экономикой: изменение важных экономических показателей, падение стоимости ценных бумаг, банкротство предприятий, в которых вложен капитал, и т.д.

2. Политические риски. Это те риски, которые связаны с возможным изменением политического режима, политического курса страны, что может повлечь изменения в законодательстве. А они, в свою очередь, могут привести к убыткам в бизнесе, увеличению налогообложения, запретам отдельных видов деятельности, в т.ч. инвестиционной, и т.д.

3. Социальные риски. Риски, связанные с возникновениями массовых социальных протестов, забастовок, революций, что может привести к большим убыткам или даже банкротству предприятий, на которых работают протестующие. А это, соответственно, негативно отразится на инвесторах, вложивших капитал в эти предприятия. В последнее время социальные риски становятся все более актуальными по всему миру.

Виды инвестиционных рисков по фактору влияния

1. Рыночные риски. Это та группа рисков инвестирования, основополагающим фактором в которой выступают рыночные изменения стоимости тех или иных активов, в которые вложил капитал частный инвестор. Например, это может быть падение в цене акций, снижение цен на банковские металлы и т.д.

2. Валютные риски. Это риски, связанные с обесцениванием валюты, в которой инвестор вложил свой капитал в определенный финансовый инструмент. Допустим, человек приобрел недвижимость в европейской стране, соответственно, за евро, которая приносит ему доход от сдачи в аренду в размере 5% от стоимости объекта в год. При этом курс евро упал за год на 7%. В итоге инвестор в убытке.

3. Кредитные риски. Группа рисков, предполагающая возможность неисполнения контрагентами инвестора своих обязательств перед ним по разным причинам, в т.ч. и по причине банкротства. Например, инвестор предоставляет частный займ, но его должник «прогорел» и не может вернуть ему долг.

4. Налоговые риски. Сюда относится вероятность увеличения налоговых ставок, которые могут привести к снижению инвестиционной привлекательности определенного финансового инструмента, а иногда к полной потере доходности или даже банкротству компаний и потере капитала инвестора.

Я рассмотрел основные виды инвестиционных рисков по разным критериям, которые можно назвать наиболее актуальными для частного инвестора на сегодняшний день. В других публикациях на Финансовом гении рассматриваются и планируют быть рассмотрены способы снижения рисков инвестирования, вопросы риск-менеджмента.

Оставайтесь с нами, изучайте предложенные материалы, повышайте свою финансовую грамотность, учитесь инвестировать с умом и использовать личные финансы максимально эффективно. Желаю вам успешных инвестиций с минимальными рисками! До новых встреч!

16) 1. Понятие инвестиционных рисков и их виды

В процессе инвестиционной деятельности, впрочем, как и в момент принятия любого экономического решения, хозяйствующий субъект неизбежно встречается с ситуацией неопределенности будущих результатов своей деятельности. Другими словами, предприниматель постоянно сталкивается с различными видами рисков. Постараемся определить, что же такое риск и какие последствия он может иметь при осуществлении инвестиций.

Необходимо отметить, что в экономической литературе не существует однозначного трактования понятия риска. В зависимости от тех целей, которые ставят перед собой исследователи, риск может быть определен разными способами. В самом общем виде его можно рассматривать как вероятность наступления нежелательных событий в будущем. Однако в данном определении не в полной мере учтены качественные характеристики риска, полностью раскрывающие его суть. Рассмотрим их более подробно.

Во-первых, риск всегда связан с неопределенностью будущих событий, их случайным характером. Во-вторых, рисковая ситуация должна предусматривать наличие нескольких альтернативных исходов рассматриваемых событий, в противном случае не будет выполнено условие неопределенности возможных результатов. Кроме того, риск создает вероятность получения убытков, впрочем, он также должен давать возможность получения дополнительной прибыли. Одной из важных характеристик экономического риска является возможность определить вероятность наступления определенных исходов и ожидаемых результатов. Отметим, что последняя характеристика, не являясь качественной характеристикой риска в целом, позволяет отделить полностью непредсказуемые риски, не являющиеся на настоящем этапе объектом нашего рассмотрения. Другими словами, если мы не можем количественно или качественно определить величину риска, то это не означает его отсутствия.

В свете сказанного дадим следующее определение: риск ситуация неопределенности последствий принятия решений, которая может привести к различным альтернативным результатам, вероятность наступления которых может быть определена количественно или качественно. В экономическом смысле будем рассматривать риск как ситуацию неопределенности будущих доходов и результатов бизнеса, отделив, таким образом, все риски, не связанные непосредственно с предпринимательской деятельностью.

В инвестиционной деятельности мы сталкиваемся с огромным разнообразием рисков, поэтому необходимо классифицировать их по вполне определенным признакам.

Наиболее общим является деление рисков на чистые (статистические, простые) и спекулятивные (динамические, коммерческие). При этом чистые риски практически всегда провоцируют убытки предпринимателя, например вследствие стихийных бедствий, несчастных случаев, технологических изменений. Спекулятивные риски могут нести либо потери, либо дополнительную прибыль.

К основным видам простых рисков относятся:

природно-естественные риски, связанные с проявлением стихийных сил природы;

экологические риски, связанные с наступлением ответственности за загрязнение природы;

транспортные риски  это риски, связанные с перевозкой грузов;

имущественные риски  потери имущества предприятия вследствие действий третьих лиц;

политические риски  получения убытков в результате изменения государственного курса экономического развития;

Данный перечень не охватывает всех возможных чистых рисков, с которыми сталкивается предприниматель, однако дает общее представление о данной их категории. Отметим, что простые риски присущи любому виду предпринимательской деятельности, в том числе они возникают и при осуществлении инвестиционных проектов, однако нельзя считать такие риски исключительно их результатом.

В группу спекулятивных включаются все виды рисков, непосредственно связанных с предпринимательской и инвестиционной деятельностью. Можно считать, что такие риски являются результатом предпринимательской деятельности. Более того, наличие риска является одним из существенных условий предпринимательства. Основную группу спекулятивных рисков и составляют инвестиционные риски, к которым относятся все риски, связанные с инвестициями в материальные и нематериальные активы или в финансовые средства (Воронцовский, стр. 17). Все такие риски объединяет общая неопределенность будущих доходов и расходов, связанных с выполнением инвестиционного проекта. Отметим, что в специальной литературе отсутствует четкое описание инвестиционного риска, как отдельного и цельного типа риска, по всей видимости, это связано с тем, что осуществление инвестиционных проектов вызывает очень большое количество рисковых ситуаций. Поэтому мы будем говорить о множестве (или системе) инвестиционных рисков, включая в данное множество любой частный риск, способный повлиять на показатели эффективности инвестиций.

Существуют различные виды и классификации инвестиционных рисков, рассмотрим основные из них.

По объекту инвестирования принято выделять финансовые и производственные риски в зависимости от того, в какую сферу деятельности осуществляются вложения капитала  в реальный или фиктивный капитал. Кроме того, деление рисков на финансовые и производственные важно с точки зрения используемых методов измерения рисков, о чем речь пойдет ниже. Однако отметим, что в большинстве случаев финансовые риски могут быть измерены статистическими методами, а производственные  методами экспертной оценки.

Финансовые риски связаны с инвестициями в различные финансовые активы  ценные бумаги, срочные инструменты, валюту и т. п. Специфика финансовых рисков полностью определяется формами выбранных для инвестирования финансовых инструментов и особенностями факторов, определяющих стоимость и доходность данного инструмента. Кроме того, уровень финансового риска определяется показателями финансовой устойчивости, платежеспособности и возможного банкротства эмитента выбранной ценной бумаги.

Отдельную группу финансовых рисков составляют кредитные риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты в виде займов и кредитов. Соответственно риску подвергается кредитор, выдающий ссуды своим заемщикам. Наличие кредитных рисков связано с тем, что изменения в финансовом положении заемщика может вызвать непредусмотренные изменения в погашении кредитных обязательств, вплоть до полного прекращения платежей по кредиту. Таким образом, кредитный риск может быть разделен на риск неполучения (несвоевременного получения) процентных выплат по кредитам, который, соответственно, определяется показателями текущей платежеспособности заемщика. Второй составляющей кредитного риска является вероятность непогашения основной суммы кредита, например, в случае банкротства заемщика (риск банкротства заемщика). Уровень этого риска определяется общим экономическим и финансовым состоянием последнего.

Кредитным рискам подвержены все финансовые институты, предоставляющие капитал взаймы, в первую очередь коммерческие банки, а также любые инвесторы, вкладывающие свой капитал в инструменты с фиксированным доходом (например, в ценные бумаги).

Вторую группу инвестиционных рисков составляют производственные риски, вызванные всевозможными факторами, связанными с конкретным производством и его особенностями. В частности, к данной группе могут быть отнесены все риски, связанные с невыполнением производственных планов, в том числе и являющиеся следствием осуществления инвестиций в реальный капитал (при реконструкции, перевооружении предприятий, в других случаях).

Разделение инвестиционных рисков на финансовые и производственные не является единственным, используемым для классификации рисков. Следует отметить, что общая теория инвестиционных рисков разработана в значительно меньшей степени, чем теория финансовых рисков. Для полного понимания природы инвестиционных рисков необходимо уметь определять различные их виды и формы, поэтому рассмотрим и другие используемые классификации.

Что это такое и как им управлять?

Главная » Инвестиционный риск: Что это такое и как им управлять?

ЭкономияSavedRemoved 1

Инвестиционный риск что это такоеИнвестиционный риск что это такое

Инвестиционный риск – что это такое? Многие предприниматели, решившие в какой-либо мере связать свою деятельность со сферой инвестиций, задают себе этот вопрос.

Содержание этой статьи:

Большинство инвесторов подтвердит, что инвестиционный риск является вероятностью полной или частичной утраты денежных средств, вложенных в предприятие, в том числе и зарегистрированного как ООО.

При этом, происходит анализ инвестиционных рисков, который учитывается перед непосредственным вкладыванием денег.

Инвестиционный риск что это такоеИнвестиционный риск что это такое

Поскольку возможность потери вложенных средств может быть следствием огромного количества причин, будь то низкий уровень профессионализма сотрудников или революция в стране, тут присутствует некий фактор неопределенности.

Тем не менее, бизнесмены стараются снизить риск различными способами, что обычно ведет к уменьшению потенциальной прибыли.

Сферы проявления инвестиционных рисков

Виды инвестиционных рисков классифицируются по сферам их проявления.

Зная, каким образом они проявляются, инвестор может попытаться минимизировать потенциальные финансовые потери.

Итак, к сферам проявления инвестиционных рисков относятся следующие:

  • Технологическая сфера.

Технологические риски — это возможность потери вложенных финансовых средств вследствие проблем с оборудованием.

К таким проблемам относятся: устаревание оборудования, непредвиденный выход из строя, несоответствие необходимым техническим параметрам.

В наши дни наблюдается очень высокий уровень как научного, так и технического прогресса.

Эра цифровых технологий подразумевает очень быстрое моральное устаревание разного рода техники.

Предприятия, давно присутствующие на рынке и закрепившиеся там, могут беспроблемно обновлять производственное оборудование, повышая этим качество самого производства и его объем.

Таким образом, группа самых сильных субъектов бизнеса постепенно монополизирует рынок и не оставляет шансов начинающим компаниям занять свое место в нише.

Как правило, данный вид рисков необходимо рассматривать и анализировать в бизнес-плане в первую очередь.

Важно: малый бизнес не способен конкурировать с фактическими монополистами в плане систематического обновления оборудования

  • Экономическая сфера.

Экономические риски связаны с экономической ситуацией страны, на территории которой находится предприятие, а также находятся под влиянием мирового экономического рынка.

Рыночная экономика не является устойчивой и постоянно подвергается воздействию различных факторов.

Периодически она переживает кризисы, которые негативно сказываются на прибыльности производства того или иного бизнеса, даже если он довольно долго присутствует на рынке.

Но иногда бывают случаи, когда некоторые бизнесы, наоборот, переживают период расцвета.

Такими предприятиями являются инновационные компании. А для тех субъектов экономики, которые имеют дело с иностранными валютами, экономический риск главным образом состоит в падении и взлете курса валют.

Инвестиционный риск что это такоеИнвестиционный риск что это такое

  • Политическая сфера.

Политические риски — зависимость от политической ситуации в государстве.

Изменения в политической расстановке может негативно влиять на деятельность бизнеса в тех или иных сферах, что приводит к уменьшению их рентабельности.

Данный вид рисков считается одним из самых серьезных, так как их практически невозможно предотвратить и сложно спрогнозировать.

К тому же, суть рисков политической сферы состоит в том, что не может существовать уверенности в изменении политической ситуации — пагубное влияние может сохраниться надолго.

Этим политические риски отличаются от, например, рисков скачка курса валют, ведь курс валют, в том числе и доллара, имеет тенденцию стабилизироваться.

Важно: политическая сфера является непредсказуемой, политические ограничения для бизнеса зачастую бывают необратимы.

  • Социальная сфера.

Социальные риски — факторы инвестиционных рисков, связанные с персоналом, работающем на предприятии.

Среди коллектива может появиться недовольство и нежелание выполнения поставленных задач.

Персонал может даже отказываться выполнять задачи, возложенные на него трудовым договором, к примеру, трудовым соглашением с гендиректором ООО. В таких случаях возможны забастовки.

Также существуют социальные риски, связанные с гражданами государства, которые являются целевой аудиторией бизнеса и воплощают спрос на продукцию, которую она производит.

При этом сам риск — это возможность падения спроса на товар, или услугу. Снижение инвестиционных рисков, то есть возможности такого падения может быть достигнуто вследствие разного рода рекламы.

Обычно, реклама обходится довольно дорого, это особенно сильно ощущается малым бизнесом.

Таким образом, пресекаются два риска — социальный и экономический. На социальный фактор невозможно повлиять, но его можно спрогнозировать.

Тем не менее, он зависит от государства и политики, которую оно проводит.

Инвестиционный риск что это такоеИнвестиционный риск что это такое

  • Экологическая сфера.

Экологические риски — это факторы, которые зависят от состояния окружающей среды региона, в котором действует бизнес.

Если в экологической среде происходят резкие изменения, это может влиять на население региона, заставить людей переселяться в другие места.

Например, в случае с техногенными катастрофами в зоне активности бизнеса, спрос на продукцию предприятия снижается просто из-за уменьшения количества платежеспособных потребителей.

Похожее воздействие на людские массы имеют природно-климатические катаклизмы, например, землетрясения, ураганы и наводнения.

При этом, опасность существует и для самого предприятия, так как стихия может разрушить его офис или инфраструктуру.

Также экологическая сфера может влиять на бизнес в плане распространения среди людей различных эпидемий и инфекций.

Такое обычно случается в регионах с отсутствием качественной медицинской системы.

Стоит отметить, что и сам бизнес может негативно влиять на экологию окружающей среды.

Важно: предприятия, чья деятельность негативно влияет на окружающую среду, несут за это материальную ответственность.

  • Законодательная сфера.

Законодательно-правовые риски проявляются в зависимости предприятия от действующего в государстве законодательства.

Законно зарегистрированные бизнесы функционируют в правовом поле, их деятельность может быть изменена, если соответствующие законы прекращают свое действие, или меняются.

Большинство мелких и средних предприятий не способно влиять на законодательную сферу и вынуждено адаптироваться к новым нормативно-правовым актам.

Примером изменений в правовой сфере может быть закон, запрещающий размещение бесплатных книг в интернете.

В этом случае все компании, на законных основаниях позволяющие скачивать на своих ресурсах книги, должны прекратить свою деятельность.

back to menu ↑

Формы проявления инвестиционных рисков

Существует две основных формы проявления инвестиционных рисков. К ним относятся:

При данной форме проявления, уровень рисков характеризуется зависимостью от того, как меняются условия самого инвестирования, или какие ошибки присутствуют при выборе инструментов для такого инвестирования.

Инвестиционный риск что это такоеИнвестиционный риск что это такое

Эта форма проявляется в тех случаях, когда предприниматель, выступающий инвестором, непосредственно участвует в процессе развития компании.

Риски данной формы в первую очередь связаны с набором персонала, арендой помещений, оформлением документации и так далее.

back to menu ↑

Каковы источники возникновения инвестиционных рисков?

Почему возникают риски в инвестиционной сфере? Как правило, данное явление имеет причины. К ним относятся следующие:

Такие риски связаны с текущим состоянием рынка в момент начала деятельности бизнеса.

Так как рыночная экономика нестабильна и склонна к появлению периодических кризисов, новый бизнес всегда рискует попасть под один из таких сложных периодов.

Многим предприятиям приходится выстраивать свою ценовую политику в соответствии с реалиями потребительского спроса.

  • Специфическая.

Специфические риски характеризуются особенностями деятельности того или иного предприятия.

Данный риск чаще всего относится к компаниям, продающим услуги другим бизнесам.

Таким образом, риск проявляется в факторах, которые могут понизить спрос на товар компании в специфической сфере ее деятельности. Его довольно трудно идентифицировать, поэтому необходимо продумывать до мелочей все аспекты деятельности предприятия и оценивать возможность снижения спроса в различных ситуациях.

Важно: некоторые риски зависят от специфической деятельности компании и особенностей потенциальных потребителей ее товаров.

back to menu ↑

Способы минимизации рисков

Существуют следующие способы минимизации инвестиционных рисков:

  • Диверсификация.

Диверсификация является вложением денег в различные активы для того, чтобы минимизировать риск потери инвестиций.

Как гласит народная мудрость “нельзя складывать яйца в одну корзину”. Схема работы диверсификации такова — если вложенный в определенный актив капитал теряется, то такие потери будут замещены прибылью с другого капиталовложения.

Данный метод не требует дополнительных затрат, но инвестиционный портфель будет иметь более низкую доходность, так как доход и убыток от капиталовложений в разные активы усредняется.

Такой метод не является универсальным, как могло бы показаться с первого взгляда, он не способен противостоять системным инвестиционным рискам во время больших кризисов.

Инвестиционный риск что это такоеИнвестиционный риск что это такое

Важно: диверсификация — один из самых эффективных методов защиты вложений от потенциально возможных убытков.

  • Хеджирование.

Хеджирование — это реализация, либо приобретение производных финансовых инструментов.

По сути это — страхование, минимизация риска убытков от неблагоприятных изменений цен для покупателей и продавцов.

Другими словами, хеджирование проявляется в заключении сделки на срочном рынке, которая обусловливает отрицательную доходность, которая прямо пропорционально связана с доходностью базового актива.

То есть, какое бы изменение цены не произошло, продавец и покупатель выиграют в одном рынке и проиграют в другом.

Данный способ минимизации является одним из самых сложных в реализации и требует высокого уровня риск-менеджмента для того, чтобы была достигнута максимальная эффективность его реализации.

Инвестиционный риск что это такоеИнвестиционный риск что это такое

Важно: для успешного хеджирования, инвестор должен обладать очень высоким уровнем квалификации.

Инвестиционный риск что это такоеИнвестиционный риск что это такое

Страхование инвестиций — это процесс, во время которого компания платит страховой организации за то, что последняя обязуется возмещать потери, если они произойдут в результате образования определенных событий.

При страховании, в соответствующем договоре указываются конкретные страховые случаи, и если предприятие потеряло имущество в результате события, не указанного среди этих случаев, то ущерб возмещен не будет.

Договор предусматривает регулярные платежи страховой компании за, собственно, страховку, что снижает прибыль от деятельности бизнеса.

Инвестиционный риск что это такоеИнвестиционный риск что это такое

back to menu ↑

Что такое терпимость к рискам?

Понятие “терпимость к рискам” означает определенный уровень готовности предпринимателя-инвестора принять на себя те или иные финансовые риски в обмен на возможную прибыль, которая в несколько раз покрывает сами риски.

В случае, если вкладчик проявляет высокую терпимость к рискам, он относится к так называемым “агрессивным инвесторам”.

Данный тип предпринимателей проявляет готовность потерять значительный капитал в поисках высоких прибылей.

Если же вкладчик, наоборот, обладает низким порогом терпимости, он будет более аккуратно распоряжаться средствами и не склонен к заключению рискованных сделок, даже если они очень выгодны.

В этом случае высокие риски вообще не берутся вкладчиком в расчет, и его оценка инвестиционных рисков ведет к консервативной стратегии инвестирования.

Разница между обоими видами инвесторов определяется таким понятием, как инвестиционный комфорт.

Важно: чем более терпимым к рискам является вкладчик, тем более “агрессивным” он считается.

back to menu ↑

Как определить оптимальный риск инвестиционного портфеля?

Оптимальный финансовый риск — это сбалансированный, “оправданный” риск, который необходимо выработать при составлении инвестиционного портфеля.

Достичь его можно при помощи максимизации ожидаемой прибыли и минимизации потенциальных рисков.

Чтобы выстроить баланс между данными факторами, обычно комбинируют активы разных классов.

Портфели с низкими рисками обычно имеют небольшую потенциальную прибыль, в то время как высоко рискованные портфели, наоборот, несут очень большую ожидаемую прибыль.

Комбинируя данные активы, можно добиться баланса между рисками и потенциальной прибылью, где каждый из факторов будет находиться на среднем уровне.

Инвестиционный риск что это такоеИнвестиционный риск что это такое

back to menu ↑

Как выбрать для себя приемлемый риск инвестирования?

В основном, возможность принятия вкладчиком на себя риска потери вложений при инвестировании в один из инвестиционных проектов, является главным фактором.

Это происходит потому, что если инвестор не рассчитывает свои возможности, то его инвестиционная деятельность длится короткий промежуток времени.

Капитал инвестора должен быть способен выдерживать сильную просадку инвестиционного портфеля, иначе он характеризуется как предприниматель с низким порогом терпимости к рискам и способен лишь на консервативные инвестиции.

Если капитал позволяет провести диверсификацию, вкладчику необходимо инвестировать в разные проекты, при чем стоит тщательно изучать их взаимосвязь.

Минимизация потенциальных убытков и управление инвестиционными рисками возможно лишь при выборе производства товаров, имеющих противоположную тенденцию падения или подъема спроса, чтобы убытки в одном активе компенсировались прибылью в другом.

back to menu ↑

Финансовая грамотность: Инвестиционные риски

Виды инвестиционных рисков — Студопедия

Инвестиционный риск – это возможное недополучение ожидаемых доходов или обесценивания первоначально вложенных средств. Все инвестиции так или иначе подвержены различным рискам. Чем больше меняются показатели цены, тем соответственно выше уровень риска. Риски, связанные с владением ценными бумагами имеет решающее значение для формирования правильного инвестиционного портфеля. Как правило высокая степень риска отпугивает многих инвесторов от инвестиций в ценные бумаги и заставляет их держать деньги в так называемых безрисковых сберегательных вкладах, депозитных сертификатах и облигациях. Доходы от пассивного инвестирования обычно отстают от темпов инфляции. Оставляя же на руках только денежные средства инвесторы рискуют потерять средства за счет инфляции и налоговых платежей.

Представим классификацию общих рисков в виде рисунка (рис.1)

Рисунок 1. Классификация общих рисков

Рассмотрим подробнее кратно каждый из представленных на рисунке видов риска.

Несистемные риски — это риски определенной компании или целой отрасли. Данный вид рисков , как правило, относится к бизнесу компании, ее операционной и финансовой деятельности.

К операционным рискам можно отнести смена генерального директора, забастовка персонала и т.д. Несистемные риски иногда называют диверсифицируемыми.

Деловые риски

Деловые риски представляют собой как правило неопределенность будущих объемов продаж и прибыли организации, риски которых сильно зависят от времени. Обычно одни компании являются более рисковыми, чем другие, а рисковые компании показывают сильные колебания объемов продаж и прибыли. При значительном сокращении объемов продаж прибыль компании значительно сократится, и соответственно ее акции и облигации упадут в цене, и компания не сможет выплачивать проценты по кредиту. В худшем варианте развития событий уменьшение продаж и прибыли может привести компанию к банкротству. Компания, со стабильными продажами ,как правило, не испытывает трудностей с покрытием текущих расходов.


Циклические риски

Циклическими называют акции компаний, производящих товары длительного пользования. Так, например, прибыль компаний, производящих товары длительного пользования напрямую зависит от текущего состояния экономики. При снижении потребительских расходов на товары деловые риски компаний возрастают.


При этом инвестор, вкладывая средства в обыкновенные акции компаний со стабильной прибылью, вместо той же покупки ценных бумаг циклических компаний, может значительно снизить свои деловые риски. Существуют так называемые устойчивые к изменениям рынка акции. Таковыми акции владеют компании, работающие в сфере электроэнергетики, а также производящие товары массового потребления.

Финансовые риски

Финансовые риски подразумевают под собой неспособность компаний выполнять свои финансовые обязательства. Уровень финансового риска таких компаний рассчитывается исходя из величины ее обязательств в расчете на каждую акцию компании. В ситуации, когда компания имеет большую задолженность по различным кредитам она в наименьшей мере способна отвечать по своим краткосрочным и долгосрочным финансовым обязательствам. Чем больше размер долга по кредиту , тем выше финансовый риск, поскольку в этой ситуации компании необходимо достаточную для обслуживания и погашения обязательство прибыль. Высокий уровень задолженности к собственному капиталу также говорит о риске дефолта. В дополнение к финансовым рискам деловые, как правило, риски могут способствовать наступлению дефолта, поскольку снижение прибыли компании вынуждает рейтинговые агентства понижать кредитный рейтинг ее акций.

Компании, которые имеют незначительные долги или вовсе не имеют финансовых обязательств, не несут или практически не несут финансовые риски. Таким образом, изучение баланса компании позволяет установить необходимый размер финансовых обязательств по отношению к общей стоимости ее активов и размеру собственного капитала. Для снижения индивидуальных финансовых рисков инвестору необходимо инвестировать деньги в ценные бумаги компаний с низким уровнем долговой нагрузки.

Рассмотрим системные риски.

Системные риски подвержены факторам, которые влияют на ценные бумаги. Такие риски включают в себя внешние риски (например, рыночный риск, случайный риск, процентный риск, валютный риск, риск ликвидности, инфляционный риск) и они не могут быть сглажены путем диверсификации производства.

Рыночные риски

Рыночные риски появляются из-за движения котировок ценных бумаг в одном направлении, возникающей в качестве реакции на какие-либо внешние события, напрямую не связанным с основными показателями компаний. Из-за возможного изменения состояния рынка стоимость инвестиционного портфеля может быть подвержена различным колебаниям. От рыночных рисков достаточно сложно обезопаситься. Диверсификация не обеспечивает полной безопасности ваших инвестиций, когда внешние события вызывают спады на фондовых рынках. Например, когда фондовый рынок идет вверх, в цене растет , как правильно, большинство акций, в том числе и бумаги компаний, не отличающихся ростом объемов продаж и прибыли. Аналогично, при отрицательном направлении на рынке даже цены акций компаний с лучшими, чем в среднем по рынку, объемами продаж и прибылью не смогут избежать падения.

Внешние события, как правило, непредсказуемыми.

Тем не менее в долгосрочной перспективе цены акций компании, как правило, отражают их основную стоимость. Таким образом, долгосрочная доходность акций компании определяется фундаментальными показателями их эмитента. Рыночные риски очень опасны для инвесторов, вкладывающих свои средства в краткосрочные проекты.

Процентный риск

Процентный риск связан с возможным изменением процентной ставки, что в свою очередь повлияет на рыночную стоимость инвестиций. Стоит отметить, что на ценные бумаги с фиксированной доходностью и на недвижимость этот риск влияет напрямую. Во время повышения процентных ставок цены инструментов с фиксированной доходностью снижаются, чтобы сохранить конкурентоспособность с вновь размещаемыми на рынке выпусками ценных бумаг. Это снижение цен приводит к потерям капитала у держателей ценных бумаг с фиксированной доходностью. И наоборот, во время снижения процентных ставок цены уже находящихся в обращении бумаг с фиксированной доходностью растут, обеспечивая своим владельцам прирост капитала. Аналогичное влияние рост и снижение процентных ставок оказывают на рынке недвижимости.

Изменение процентных ставок оказывает меньшее влияние на цены обыкновенных акций, чем на цены инструментов с фиксированной доходностью. Высокие процентные ставки, как правило, оказывают давление на цены рынка акций. При высокой процентной ставке многие инвесторы стараются продать акции и перейти на рынок облигаций ради получения более высокой купонной ставки. Когда процентные ставки снижаются, инвесторы переходят с рынка облигаций и денежного рынка на рынок акций.

Инфляционный риск (риск снижения покупательной способности)

Инфляционным риск— это риск того, что изменение потребительских цен приведет к снижению реальных доходов от инвестиций. Этот риск оказывает наибольшее влияние на инвестиции в инструменты с фиксированной доходностью (сертификаты, депозиты, наличные счета) и на активы, не приносящие дохода (беспроцентные текущие счета и наличные).

Обыкновенные акции лучше всего работают во время низкой и умеренной инфляции. Тем самым, для защиты от инфляционного риска следует выбирать такие инвестиционные инструменты, ожидаемая доходность по которым выше, чем ожидаемый уровень инфляции.

В периоды высокой инфляции все финансовые активы, включая обыкновенные акции, работают плохо. Однако стоит сказать, что обыкновенные акции и в такие периоды показывают более высокую доходность, чем облигации и инструменты денежного рынка.

Случайные риски

Случайные риски подразумевают под собой случайные события, способные повлиять на стоимость облигаций и акций. К случайным рискам можно отнести политический кризис, стихийный катастрофы и пр. Поскольку такие события трудно предсказать инвесторам достаточно трудно обезопасить себя от таких рисков. Однако они могут оценить и учесть возможные последствия наступления таких событий.

Валютные риски

Валютные риски исходя из названия подразумевают возможные риски из-за изменение курса валюты. Например, увеличение стоимости доллара по отношению к иностранной валюте может привести к снижению доходов и потерям от продаж акций, числящихся в иностранной валюте. В такой ситуации Центральный Банк начинается повышать процентные ставки, чтобы смягчить повышение инфляции. Это ,в свою очередь, оказывает негативное влияние на фондовый рынок. В такой ситуации цены на обращаемые облигации падают, а инвесторы продают свои акции ради получения высокого дохода за счет вложения в новые выпуски облигаций.

Риск потери ликвидности

Риск потери ликвидности обусловлен тем, что инвестор при необходимости не сможет конвертировать свои инвестиции в денежные средства быстро и без значительных потерь. Как правило, ценные бумаги различаются по степени ликвидности, и чем выше ликвидность инструмента, тем легче его продать или купить без дополнительных затрат. При инвестировании в определенный актив надо учитывать следующие факторы:

· Время необходимое для продажи;

· относительную цену продажи актива

При инвестировании на короткий срок инвестору следует вкладывать деньги в наиболее ликвидные инструменты (например, сберегательные счета, казначейские векселя, взаимные фонды денежного рынка).

Риски инвестиционных проектов | Методы, оценка, анализ проектов
Содержание статьи:
  1. Определение риска
  2. Характеристика риска
  3. Виды рисков инвестиционного проекта
  4. Методы анализа и оценки рисков

Риском называют неблагоприятные события способные помешать достижению поставленных целей либо позволяющие получить убыток от деятельности, а также непредвиденные расходы.

Инвестиционный проект это сложная структура, включающая в себя множество частей, взаимодействующих друг с другом. Реализация такого проекта предназначена для достижения инвестиционных целей, которые могут быть как материальные, так и нематериальные выгоды.

Также инвестпроекты относят к категории деятельности, результаты которой будут определены по прошествии некого периода времени в будущем, для прогнозирования таких результатов производится оценка и анализ рассматриваемых инвестиционных идей.

После рассмотрения инвесторы принимают инвестиционные решения о начале осуществления инвестиционной деятельности, либо об отказе от неё.

Риск инвестиционного проекта это появление неопределенности в результатах будущей реализации инвестиционной идеи, это вероятность не получения запланированного уровня дохода либо другого положительного эффекта, это негативные последствия от осуществления инвестиционной деятельности участниками проекта.

Основными характеристиками инвестиционных рисков признают:
  • влияние на экономические показатели деятельности
  • субъективность оценки (по причине различия в методах оценки и количества, а также качества информации используемой для анализа)
  • появление в результате совершения деятельности (как только ставятся задачи, и начинается деятельность по их достижению, всегда будут появляться факторы на это влияющие)
  • вероятность возникновения
  • постоянная изменчивость уровня рисков (в результате влияния разных факторов, уровень рисков инвестиционного проекта может, как возрастать, так и снижаться. Риски могут изменяться из-за временных факторов, политического курса в стране, социальной обстановки, изменении инвестиционного климата и т.п.)
  • неопределенность влияния на деятельность (существуют трактовки, которые характеризуют рассматриваемое нами явление как возможность наступления результатов отличных от прогнозируемых, как положительных, так и отрицательных).

Рассмотрим основную классификацию рисков инвестиционных проектов. И так, до принятия решения об осуществлении инвестиций, а конкретнее на этапе утверждения бизнес плана и инвестиционной стратегии инвесторами выявляются инвестиционные риски, которые могут помешать в достижении поставленных задач.

Внешние и внутренние виды рисков инвестиционного проекта:
  • внешние
    • изменение экологии, чрезвычайные происшествия, катастрофы
    • изменения в политическом курсе в стране
    • изменение конъюнктуры рынка, на котором осуществляются вложения
    • санкции.
  • внутренние
    • технические и производственные сбои, аварии в процессе деятельности
    • изменение стратегии развитии предприятия
    • ошибки в формировании команды инвестиционного проекта, различия во взглядах среди участников проекта
    • недостоверность, неполнота информации о финансовом состоянии участников проекта.

Внешними рисками называют ряд факторов способных повлиять на деятельность, однако не как с ней не связаны. Также их можно охарактеризовать непрогнозируемыми видами рисков.

Внутренние риски это факторы, влияющие на результат от деятельности и возникающие в процессе осуществления данной деятельности, то есть напрямую с ней связанные.

Также риски инвестиционных проектов классифицируют на:

  • чистые (характеризуются отрицательны результатом инвестиционной деятельности, либо его отсутствием)
  • спекулятивные (возможны как положительные, так и отрицательные результаты).

Также существуют:

  • прогнозируемые (ожидаемые уровень риска поддается прогнозированию)
  • непрогнозируемые (неожиданные явления, не поддающиеся анализу).
Подводя итоги основная классификация будет выглядеть следующим образом:
  • природно-экологические (ущерб, возникший по причине воздействия природных явлений таких пожар, наводнение и т.п.)
  • коммерческие (ущерб, возникший в результате осуществления финансовой и производственной деятельности)
  • политические (потери в результате принятие политических решений, законотворческой деятельности т .п.)
  • социальные (социальная напряженность, бунты, протесты, митинги)
  • транспортные
  • профессиональные (потери в результате ошибок в выполнении должностных обязанностей).

Также в инвестиционной среде принято выделять инвестиционные риски с точки зрения сложности их оценки и происхождения.

Существуют риски, состоящие из множества факторов, связанных друг с другом, и такие риски называют сложными. В тоже время существуют и простые риски, которые связаны лишь с одним фактором его возникновения.

Возвращаясь и опираясь на основные характеристики риска, стоит понимать, что избавиться от них невозможно и именно поэтому существуют виды рисков инвестиционных проектов, которые инвестор вынужден взять на себя по причине их неизбежности. Исходя из данного тезиса можно классифицировать следующее:

  • допустимый уровень (не превышает размер прибыли по конкретной инвестиционной операции)
  • критический уровень (не превышает размер валового дохода по конкретной инвестиционной операции)
  • катастрофический уровень (утрата существенной части собственного капитала).

Хорошо известно, что инвестиционная деятельность это процесс, обладающий характеристикой времени.

Существуют краткосрочные инвестиционные проекты полностью себя реализующие в течение одного календарного года. Существуют и долгосрочные проекты, длящиеся более пяти лет. Отталкиваясь от этого, бывают постоянные и периодические риски. То есть риски, которые сопровождают проект на всем жизненном цикле его существования, а также риски, проявляющиеся на одной из стадий цикла.

Также дабы компенсировать возможные экономические и финансовые потери от запланированных вложений, инвестор может застраховать определенные группы рисков. Поэтому классифицируют страхуемые и не страхуемые риски инвестиционных проектов.

Методы анализа и оценки рисков

Для того чтобы минимизировать размер возможных потерь, руководители проекта, а также инвесторы в нем участвующие анализируют идею на возможное наличие в ней существующих групп рисков и оценивают размер ущерба, который они могли бы принести в результате наступления.

Наиболее распространены две группы методов, способных дать нужную оценку, а именно методы качественной и количественной оценки рисков в инвестиционных проектах.

Методы качественной оценки рисков:
  • экспертный (является методом оценки, обладающим высокой погрешностью точности. Данный метод заключается в выборке группы потенциально возможных рисков, выборке экспертов, способных проанализировать и дать оценку данным рискам, оценке каждым экспертом каждого отдельного риска)
  • метод аналогий (основывается на сравнении имеющейся инвестиционной идеи с похожими и уже реализованными проектами)
  • анализ уместности затрат (используется инвесторами для минимизации размеров потенциального ущерба, путем разбивки инвестиционного проекта на этапы реализации, где каждый из этапов содержит перечень необходимых затрат для его осуществления. Это позволяет инвесторам поэтапно и частично вкладывать инвестиционный капитал и в случае появления предпосылок к возрастанию уровня инвестиционных рисков, инвестор может выйти из проекта, чем оградить себя от больших потерь).

Самым распространенным методом оценки и анализа рисков в инвестиционном проекте, основным на количественной оценке являться анализ чувствительности проекта.

Его суть в выявлении и точном расчете финансовых показателей проекта, а также определении степени их взаимосвязи. Другими словами как при изменении одного финансового показателя изменяться остальные.

В практическом применении данный метод выглядит следующим образом, составляется расчетный вариант, на примере которого будут выявляться все изменения. В данном варианте меняется один из показателей, существенно влияющих на результаты инвестиционной деятельности, и рассчитывается величина изменения всех остальных показателей применительно к измененному показателю.

90000 Types of investment risk | Understanding risk 90001 90002 9 types of investment risk 90003 90004 1. Market risk 90005 90006 The risk of investments declining in value because of economic developments or other events that affect the entire market. The main types of market risk are equity risk, interest rate risk and currency risk. 90007 90008 90009 90010 Equity risk — 90011 applies to an investment in shares. The market price of shares varies all the time depending on demand and supply.Equity risk is the risk of loss because of a drop in the market price of shares. 90012 90009 90010 Interest rate risk — 90011 applies to debt investments such as bonds. It is the risk of losing money because of a change in the interest rate. For example, if the interest rate goes up, the market value of bonds will drop. 90012 90009 90010 Currency risk — 90011 applies when you own foreign investments. It is the risk of losing money because of a movement in the exchange rate. For example, if the U.S. dollar becomes less valuable relative to the Canadian dollar, your U.S. stocks will be worth less in Canadian dollars. 90012 90021 90004 2. Liquidity risk 90005 90006 The risk of being unable to sell your investment at a fair price and get your money out when you want to. To sell the investment, you may need to accept a lower price. In some cases, such as exempt market investments, it may not be possible to sell the investment at all. 90007 90004 3. Concentration risk 90005 90006 The risk of loss because your money is concentrated in 1 investment or type of investment.When you diversify your investments, you spread the risk over different types of investments, industries and geographic locations. 90007 90004 4. Credit risk 90005 90006 The risk that the government entity or company that issued the bond will run into financial difficulties and will not be able to pay the interest or repay the principal at maturity. Credit risk applies to debt investments such as bonds. You can evaluate credit risk by looking at the credit rating of the bond. For example, long-term Canadian government bonds have a credit rating of AAA, which indicates the lowest possible credit risk.90007 90004 5. Reinvestment risk 90005 90006 The risk of loss from reinvesting principal or income at a lower interest rate. Suppose you buy a bond paying 5%. Reinvestment risk will affect you if interest rates drop and you have to reinvest the regular interest payments at 4%. Reinvestment risk will also apply if the bond matures and you have to reinvest the principal at less than 5%. Reinvestment risk will not apply if you intend to spend the regular interest payments or the principal at maturity.90007 90004 6. Inflation risk 90005 90006 The risk of a loss in your purchasing power because the value of your investments does not keep up with inflation. Inflation erodes the purchasing power of money over time — the same amount of money will buy fewer goods and services. Inflation risk is particularly relevant if you own cash or debt investments like bonds. Shares offer some protection against inflation because most companies can increase the prices they charge to their customers. Share prices should therefore rise in line with inflation.Real estate also offers some protection because landlords can increase rents over time. 90007 90004 7. Horizon risk 90005 90006 The risk that your investment horizon may be shortened because of an unforeseen event, for example, the loss of your job. This may force you to sell investments that you were expecting to hold for the long term. If you must sell at a time when the markets are down, you may lose money. 90007 90004 8. Longevity risk 90005 90006 The risk of outliving your savings. This risk is particularly relevant for people who are retired, or are nearing retirement.90007 90004 9. Foreign investment risk 90005 90006 The risk of loss when investing in foreign countries. When you buy foreign investments, for example, the shares of companies in emerging markets, you face risks that do not exist in Canada, for example, the risk of nationalization. 90007 90054 90006 Various types of risk need to be considered at various investing stages and for different goals. 90007 90057 90058 Take action 90059 90006 Review your existing investments. Which risks affect you? Are you comfortable taking these risks? 90007 .90000 The Concepts of Return on Investment and Risk | Finance 90001 90002 Return on investment is the profit expressed as a percentage of the initial investment. Profit includes income and capital gains. Risk is the possibility that your investment will lose money. With the exception of U.S. Treasury bonds, which are considered risk-free assets, all investments carry some degree of risk. Successful investing is about finding the right balance between risk and return. 90003 90004 What Is Return on Investment? 90005 90002 Historical return on investment is the annual return of an asset over several years.Research analysts and professional investors use historical returns, along with industry and economic data, to estimate future rates of return. You can use actual results and estimated returns to evaluate various assets, such as stocks and bonds, as well as different securities within each asset category. This evaluation process helps you pick the right mix of securities to maximize returns during your investment time horizon. 90003 90004 What Is Investment Risk? 90005 90002 Risk is the likelihood that actual returns will be less than historical and expected returns.Risk factors include market volatility, inflation and deteriorating business fundamentals. Financial market downturns affect asset prices, even if the fundamentals remain sound. Inflation leads to a loss of buying power for your investments and higher expenses and lower profits for companies. 90003 90002 Business fundamentals could suffer from increased competitive pressures, higher interest expenses, quality problems and management inability to execute on strategic and operational plans. Weak fundamentals could lead to declining profits, losses and eventually a default on debt obligations.90003 90004 Risk vs. Return 90005 90002 You can not eliminate risk, but you can manage it by holding a diversified portfolio of stocks, bonds and other assets. The portfolio composition should be consistent with your financial objectives and tolerance for risk. Investment returns tend to be higher for riskier assets. For example, savings accounts, certificates of deposit and Treasury bonds have lower rates of return because they are safe investments, while long-term returns are higher for growth stocks and other riskier assets.90003 90004 Considerations for Investment Decisions 90005 90002 Life events will require adjustments to your financial plan, including the asset mix in your investment portfolio. For example, the stock component of your portfolio may be high when you start your first job because you can afford to take more risks and want to grow your investments as quickly as possible. Your portfolio may change to a balanced mix of stocks and bonds when you start a family and switch to mostly bonds and dividend-paying stocks as you get closer to retirement.90003 90002 Market movements may also require periodic portfolio adjustments. For example, you may take some profits in stocks following a sharp stock market rally or invest in quality stocks at bargain prices after a sharp market correction. 90003.90000 What is Financial Risks and Its Types 90001 90002 Financial Risk is one of the major concerns of every business across fields and geographies. This is the reason behind the Financial Risk Manager FRM Exam gaining huge recognition among financial experts across the globe. FRM is the top most credential offered to risk management professionals worldwide. Financial Risk again is the base concept of FRM Level 1 exam. Before understanding the techniques to control risk and perform risk management, it is very important to realize what risk is and what the types of risks are.Let’s discuss different types of risk in this post. 90003 90004 90005 Risk and Types of Risks: 90006 90007 90002 Risk can be referred to like the chances of having an unexpected or negative outcome. Any action or activity that leads to loss of any type can be termed as risk. There are different types of risks that a firm might face and needs to overcome. Widely, risks can be classified into three types: Business Risk, Non-Business Risk, and Financial Risk. 90003 90010 90011 90005 Business Risk 90006: These types of risks are taken by business enterprises themselves in order to maximize shareholder value and profits.As for example, Companies undertake high-cost risks in marketing to launch a new product in order to gain higher sales. 90014 90011 90005 Non- Business Risk 90006: These types of risks are not under the control of firms. Risks that arise out of political and economic imbalances can be termed as non-business risk. 90014 90011 90005 Financial Risk 90006: Financial Risk as the term suggests is the risk that involves financial loss to firms. Financial risk generally arises due to instability and losses in the financial market caused by movements in stock prices, currencies, interest rates and more.90014 90023 90004 90005 Types of Financial Risks: 90006 90007 90002 Financial risk is one of the high-priority risk types for every business. Financial risk is caused due to market movements and market movements can include a host of factors. Based on this, financial risk can be classified into various types such as Market Risk, Credit Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, and Legal Risk. 90003 90002 90031 90003 90033 90011 90035 Market Risk: 90036 This type of risk arises due to the movement in prices of financial instrument.Market risk can be classified as 90005 Directional Risk 90006 and 90005 Non-Directional Risk 90006. Directional risk is caused due to movement in stock price, interest rates and more. Non-Directional risk, on the other hand, can be volatility risks. 90014 90011 90035 Credit Risk: 90036 This type of risk arises when one fails to fulfill their obligations towards their counterparties. Credit risk can be classified into 90005 Sovereign Risk 90006 and 90005 Settlement Risk 90006. Sovereign risk usually arises due to difficult foreign exchange policies.Settlement risk, on the other hand, arises when one party makes the payment while the other party fails to fulfill the obligations. 90014 90011 90035 Liquidity Risk: 90036 This type of risk arises out of an inability to execute transactions. Liquidity risk can be classified into 90005 Asset Liquidity Risk 90006 and 90005 Funding Liquidity Risk 90006. Asset Liquidity risk arises either due to insufficient buyers or insufficient sellers against sell orders and buys orders respectively. 90014 90011 90035 Operational Risk: 90036 This type of risk arises out of operational failures such as mismanagement or technical failures.Operational risk can be classified into 90005 Fraud Risk 90006 and 90005 Model Risk 90006. Fraud risk arises due to the lack of controls and Model risk arises due to incorrect model application. 90014 90011 90035 Legal Risk: 90036 This type of financial risk arises out of legal constraints such as lawsuits. Whenever a company needs to face financial losses out of legal proceedings, it is a legal risk. 90014 90070 90002 Check out the Simplilearn’s video on Risk Management Fundamentals.90003 90002 90074 90075 90003 90002 Learn for free! Subscribe to our YouTube Channel & Be a Part of 400k + Happy Learners Community. 90003 .90000 Types of Investment | Investment Option 90001 90002 With so many types of investment, it is not always easy to get your bearings. Should you choose stocks, put your money into bonds or entrust your portfolio to professional fund managers? What are asset classes, and why should you care? For most investors, merely understanding the terms seems like a large undertaking. 90003 90002 Fortunately, these concepts are not quite as elusive as they appear. While there is no overnight path to investment success, these basic pointers will help you raise your confidence about your fiscal future in no time.90003 90006 90006 90008 What are the different types of investment? 90009 90002 Most people understand the general concept behind investing: The core idea is to put money into financial opportunities that generate some kind of profit. The problem with that idea is that it is as far as the general public’s knowledge goes. Even though the U.S. ranks 14th when it comes to global financial literacy or money-management skills, this really is not something to brag about. A 2016 survey showed that almost two-thirds of Americans failed a basic financial literacy test.90003 90008 How do the most popular types of investment work? 90009 90002 What are Americans missing out on concerning investment knowledge? Most people get stuck on the fundamentals. Even though the vast majority seems to lump stocks, bonds and other investment options into one vague group, there are a few important distinctions to understand regarding common types of investments: 90003 90016 90017 90018 Securities 90019 are any financial asset that can be traded. 90020 90017 A 90018 stock 90019 is a security that represents ownership in a company sold by the firm to an investor or shareholder.The business then uses the money to fund operations, and the investor receives dividends, or fiscal rewards, based on the company’s performance and earnings. 90020 90017 A 90018 bond 90019 is a type of debt security where an investor, or creditor, funds someone else’s loan in return for interest or other payments. Unlike a stock, a bond does not represent a stake in a company. 90020 90017 90018 Mutual funds 90019 are a type of investment fund or pooled investment vehicle. Third-party financial managers use money from multiple investors to purchase a range of different security types where they usually charge fees for their work.These securities include stock, hybrid, money market and fixed-income funds. 90020 90017 90018 Index funds 90019 are mutual funds that adhere to predetermined rules, which makes it easier to track specific classes of investments. 90020 90017 90018 An exchange traded fund 90019, or ETF, is an index fund that gets traded like stocks on exchanges. Theses funds can contain a range of securities and assets. 90020 90017 90018 Options 90019 are instruments based on prospective transactions. These contracts let investors reserve the right to trade in assets at a later date and a given price.90020 90017 90018 Retirement accounts 90019, such as IRAs and 401ks, are tax-advantaged plans designed to help people prepare for their future and retirement. The account can be tied to a variety of investment vehicles that heighten their value. 90020 90017 90018 Real estate investments 90019 are purchases of tangible land or property, such as personal homes or commercial lots. 90020 90017 90018 Alternative investment 90019 is a general term for investment options that are not in the stock, bond or cash category.An example would be investing in a startup as a venture capitalist or getting involved with hedge funds. 90020 90017 A 90018 portfolio 90019 is a collection of investment assets. Most people try to structure their portfolios by carefully choosing types of investments that maximize their gains while reducing their risk of losses. 90020 90061 90062 90062 90008 What are assets? 90009 90002 An asset is any valuable good classified as durable or useful over time. This means that it can be used to store value.For example, you are presented with the option of purchasing either a luxury car or a shipping container’s worth of exotic produce for about the same price. In the case of an asset, you should choose the vehicle because only the vehicle yields lasting benefits. 90003 90002 Assets can be real, such as a car, or strictly financial, like contractual claims. Asset classes refer to instruments that have similar enough characteristics and market behaviors to be grouped together for purposes including investment, trading and economic analysis.90003 90008 Which types of investments are right for me? 90009 90002 The main reason there are so many types of investments is that no single option is right for everyone. Even though most experts advise investing in fewer risky financial vehicles the older you get, they all have their own takes on the ideal portfolio breakdowns. 90003 90002 In traditional investment models, investors required the aid of intermediaries to manage their money. Now, technology is making it easier than ever to save time without sacrificing controlof how your portfolio works.90003 90076 90076 90008 A deep dive into popular types of investment 90009 90002 Before you can become a portfolio whiz, you’ll need to know more about the pros and cons of different types of investment options: 90003 90082 1. Stocks made simple 90083 90002 A stock represents ownership in a company. Buying stock gives an investor multiple chances to make money. In addition to being paid annual dividends, you can sell your shares on the stock market. If the value of the stock has increased since you originally purchased it, then you can turn a profit.90003 90002 It’s important to consider, however, that great returns are not always guaranteed for these investment options. With thousands of publicly traded companies selling stock, they are not all going to be success stories. 90003 90002 The performance of a single stock is contingent on the performance of the company and will rise or fall with its success or failure respectively. A single stock is one of the most risk-filled investment choice and people need high expected returns to compensate them for this risk.Stocks are investments for people with a long time horizon and high risk tolerance. Owning multiple stocks diversifies the risk away from any one particular company, but does not guarantee a profit. 90003 90082 2. Breaking into bond investing 90083 90002 Bond investing lets you act as the creditor to companies, governments and municipalities. As such, some are riskier than others. For instance, bonds issued by the federal government come with more guarantees, while those from cities and states have less promises.Bonds issued by corporations are typically seen as riskier than those issued by the government, which do not have the same level of creditworthiness as the U.S. Treasury. 90003 90002 One nice thing about these investment options is that they grant you a stable income. This income is derived over a fixed term set at the time of issuance. The term usually corresponds to the loan’s repayment period, however you can bail out at any time. Selling early may mean that you do not recoup your initial principal investment, but since bond profits are related to loan interest rates, it may be the right move if you can find a bond issued at higher rates.90003 90082 3. Demystifying mutual funds 90083 90002 Mutual funds are ideal for those who want to make money without getting caught up in the details. Instead of having to worry about whether you are picking the right securities, you can choose a fund that groups them together on your behalf. 90003 90002 Since third parties manage most mutual funds, trust is a major issue. Although it is usually easy to find a money manager, choosing one with a track record of generating profitable returns can be trickier.If you have a portfolio full of unique or unconventional assets, then you should consider devising your own custom management strategy. 90003 90082 4. Index fund investment options 90083 90002 Index funds offer another way to get around the typical intermediary costs. Instead of depending on third-party managers to research and select securities, investors rely on the fact that each index fund follows a particular market index. 90003 90002 As a form of passive investing, indexing reduces the expense associated with maintaining portfolio assets.These funds also tend to outperform many mutual fund investments over the long term because there are fewer expenses in researching and trading investments. Warren Buffett recommended index funds as one of the better types of retirement investments options. 90003 90082 5. Exploring ETFs 90083 90002 An ETF is a specific kind of security that tries to match the performance of a predetermined indicator, like an index fund. The key distinction is that they offer more flexibility because these exchange-traded funds get bought and sold on the stock exchange.90003 90002 With a mutual fund, transactions are pegged to daily end-of-trading prices. With exchange-traded funds, you can capitalize on the fluctuations depending on when you sell. Thanks to automated advisers, these types of investments are more accessible and reliable than they once were. 90003 90082 6. What are stock options? 90083 90002 When you purchase a stock option, you are really only buying a contract. This contract gives you the right to subsequently trade a certain number of stock shares, usually 100, at a specified date and time.This type of investment also lets you choose the price for the transaction, as long as your trading partner agrees to it. 90003 90002 What is the point of such complexity? The goal of stock options is to outguess the market or hedge price movements. You either want to buy a stock for less than its ‘worth or sell it for more. If things do not look like they are going to work out, you are not obligated to complete the deal, although you will lose what you spent on the options contract. 90003 90082 7.Types of investments for retirement: IRAs and 401ks 90083 90002 Investing for old age is different than other kinds of investment. Long-term portfolio stability is the name of the game here, and you can take advantage of some unique financial vehicles to achieve it: 90003 90016 90017 An 90018 IRA 90019, or individual retirement account, is a good way to plan for the future and capitalize on various benefits. Traditional IRAs let you deduct the contributions from your taxes, and Roth IRAs let you make transactions without incurring tax penalties.To maintain your eligibility for such advantages, you’ll need to stick to a variety of rules for withdrawals and contributions, however. 90020 90061 90016 90017 A 90018 401k 90019 is a form of IRS-recognized pension account where your employer provides or matches your contributions. Since the contributions come from your paycheck before you receive it, you do not pay taxes until you withdraw the money. As with most retirement accounts, you can only withdraw under certain conditions. There are a host of labyrinthine laws to adhere to, but you might be able to reduce your tax burden by waiting to pay until you are in a lower tax bracket.90020 90061 90082 8. Putting down roots: Real estate investment and home ownership 90083 90002 Real estate investment options let you put money into stable assets in the hopes that they will appreciate over time. For instance, you might invest in a home that you plan on occupying until you sell it for a higher price. Or, you might invest in a business property and become a residential or commercial landlord. 90003 90002 As with other types of investments, real estate investment options hold unique risks.Events like housing crises and economic downturns can take large amounts out of your cash flow, and if you are running a business, then you also have to consider your operating costs. 90003 90142 90142 90008 Doing something different: Alternative investments 90009 90002 Alternative investments can be difficult to value, and they typically come with low liquidity because they are harder to sell. Since most traders and investors are relatively unfamiliar with alternative investments, it is critical to understand the nuances going in.90003 90082 1. Real estate investment trusts 90083 90002 A real estate investment trust, or REIT, is a public or private company that owns real property that creates income. This type of property is usually commercial, and the REIT typically assumes the responsibility for operating it. REITs may specialize in equity ownership or mortgaging, and they can be traded on exchanges. 90003 90082 2. Commodities 90083 90002 A commodity is a service or good whose units are fungible, or interchangeable.In terms of futures contracts, which function similarly to stock options, commodities are typically classified as: 90003 90016 90017 Soft, or products of agricultural origin, such as grain, 90020 90017 Hard, or goods that come from mineral exploitation, such as iron ore, 90020 90017 Energy, which includes electricity and fuel sources. 90020 90061 90082 3. Precious metals 90083 90002 Precious metals, such as gold and silver, are a type of hard commodity. Due to their rarity and stringent trading regulations, these alternative investments carry minimal risks.Of course, holding a lot of coins or gold certificates may not be very convenient, but they can balance out portfolios that contain other types of investments for sustained wealth building. 90003 90082 4. Hedge funds and private equity 90083 90002 A hedge fund is a managed fund that derives capital from institutional investors and so-called sophisticated investors, or those who have a high enough net worth to receive special regulatory designations. Private equity investment funds are limited partnerships that specialize in purchasing and restructuring nonpublic enterprises.These types of investments are typically for venture capitalists or the independently wealthy. 90003 90172 90172 90008 How to get your portfolio on point 90009 90002 M1 Finance breaks down typical barriers to invest to make growing your money completely personalized to you and easier than ever. The platform allows you to choose your own stocks and funds and choose from nearly 100 expert portfolios tailored to various risk tolerances, time horizons, and financial goals. 90003 90002 If mastering investment options were easy, then everyone would be wealthy.While the reality is not as simple, the M1 Finance system is designed to make investing accessible to everyone by providing straightforward access to powerful automation for free. The platform even provides built-in research capabilities tailored to your portfolio and offers mobile-ready dashboards so you can take your portfolio anywhere. 90003 90002 M1 makes it easy to explore and invest in the companies, sectors, and markets you believe in. By giving you the tools you need to research investment options, build and invest in portfolios for free, and even borrow money when you need it, M1 supports those who want to choose their own financial destinies.90003 90002 Want to find out why Bloomberg, Business Insider and other financial publications rave about us? Stop wasting time trying to make sense of different types of investments or paying for so-called expert investment classes and guides. Visit M1 Finance to join in on the excitement of informed investing. 90003 .

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *