Стратегии инвестиционного проекта: 25. Выбор стратегии финансирования инвестиционного проекта

Содержание

Бизнес-процесс инвестиционных проектов

Становление «Газпрома» как лидера среди глобальных энергетических компаний невозможно без наличия хорошо налаженного и современного процесса планирования.

Стратегия развития ПАО «Газпром» предполагает определение приоритетных направлений и объектов инвестиций, в частности — в мощности по добыче, транспортировке, переработке и хранению газа с целью их наиболее эффективного и интегрированного развития. Стратегия также предполагает возможность корректировки планируемых инвестиций в развитие объектов добычи и транспортировки природного газа в ответ на краткосрочные и среднесрочные изменения конъюнктуры как российского, так и зарубежных рынков.

Основой долгосрочного планирования в «Газпроме» является система стратегических целевых показателей (СЦП), сбалансированных по видам деятельности и количественно определяющих задачи ПАО «Газпром» по достижению стратегических целей.

В системе стратегического планирования ПАО «Газпром» используется двухуровневая система СЦП. Перечень СЦП первого уровня одобрен решением Совета директоров ОАО «Газпром» от 28.09.2005 № 756 и состоит из следующих показателей:

  • рост экономической прибыли;
  • рентабельность капитала;
  • соотношение собственного и заемного капитала;
  • объемы добычи и продаж газа;
  • величина общих запасов газа;
  • коэффициент восполнения запасов.

Значения СЦП первого уровня устанавливаются Советом директоров ПАО «Газпром» на конец десятилетнего периода планирования. СЦП второго уровня детализируют СЦП первого уровня по направлениям и видам деятельности, устанавливая задачи в области производства, маркетинга, экономики, внутрикорпоративных процессов, инноваций и работы с кадрами.

В соответствии с Порядком планирования в ОАО «Газпром» с использованием стратегических целевых показателей, утвержденным постановлением Правления ОАО «Газпром» от 26.06.2006 № 34, и с целью достижения установленных значений СЦП в Обществе ежегодно формируется Программа развития ПАО «Газпром» на 10 лет (газовый бизнес) (далее — Программа), предусматривающая несколько сценариев развития компании.

Программа включает перечень приоритетных проектов, прогнозы ввода производственных мощностей и соответствующих капитальных вложений, основные производственные, финансовые и экономические показатели развития ПАО «Газпром» для каждого из сценариев развития.

Перечень приоритетных инвестиционных проектов формируется при выборе базового варианта развития Общества в рамках разработки Программы. Критерием выбора базового варианта развития и соответствующего ему инвестиционного портфеля при условии обеспечения достижения СЦП первого уровня и исходя из возможностей финансирования является получение максимального чистого дисконтированного дохода, характеризующего суммарный экономический эффект в целом для Газпрома.

При осуществлении инвестиционной деятельности и формировании инвестиционной программы в ПАО «Газпром» осуществляется ранжирование инвестиционных проектов в соответствии с утвержденной Методикой ранжирования приоритетных инвестиционных проектов на десятилетний период.

Цель Методики — формализация подхода к отбору инвестиционных проектов для включения их в Программу развития.

В Методике сформулированы цели реализации приоритетных инвестиционных проектов, задачи инвестиционной деятельности в ПАО «Газпром», понятие приоритетного инвестиционного проекта и принципы разделения приоритетных инвестиционных проектов, предполагаемых к реализации в долгосрочном периоде, по группам «приоритета».

Основными целями реализации приоритетных инвестиционных проектов являются:

  • обеспечение необходимых объемов поставок газа потребителям России и на экспорт;
  • рост стоимости Компании для акционеров;
  • достижение утверждённых значений СЦП первого уровня;
  • повышение рентабельности основной деятельности, в том числе за счет оптимизации затрат;
  • диверсификация рынков сбыта, маршрутов и способов транспортировки, переработки газа и жидких углеводородов;
  • повышение экологической безопасности деятельности Общества.

В своей инвестиционной деятельности ПАО «Газпром» осуществляет переход на более эффективные формы финансирования проектов, в частности, на проектное финансирование. Принципы проектного финансирования позволяют разделить инвестиционные риски с другими инвесторами и оптимизировать долгосрочную финансовую программу заимствований, учитывающую реализацию крупнейших проектов Газпрома.

Инвестиционная комиссия

В ПАО «Газпром» создана Инвестиционная комиссия, являющаяся постоянно действующим коллегиальным органом.

Цель: повышение качества подготовки инвестиционных программ и эффективности инвестиционной деятельности Компании, дочерних обществ, обеспечение комплексного подхода и координации деятельности структурных подразделений при подготовке предложений для Председателя Правления, Правления и Совета директоров по вопросам Программы прединвестиционных исследований, Инвестиционной программы Компании, Инвестиционных программ дочерних обществ по основным видам деятельности.

Задачи

Основные задачи — выработка согласованных предложений по:

  • составу и целевым показателям инвестиционных программ;
  • продолжению реализации (в том числе переходу на последующие стадии реализации), приостановке или об отказе от реализации инвестиционных проектов;
  • корректировке утвержденных инвестиционных программ с учетом результатов мониторинга их реализации.

Результатами деятельности Инвестиционной комиссии являются согласованные проекты инвестиционных программ для представления Председателю Правления, для представления на рассмотрение Правления и Совета директоров ПАО «Газпром».

Инвестиционная стратегия Югры до 2030 года

Стандарт деятельности органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в регионе

В Югре внедрены все положения Стандарта деятельности органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в регионе (далее — Стандарт).

Внедрение Стандарта позволило упростить административные процедуры на местах и создать более комфортную среду для открытия своего дела или расширения уже существующих производств.

Положительную оценку совместной работы по созданию благоприятного инвестиционного климата дают организации, определенные Правительством Российской Федерации в качестве экспертов. Например, Агентством стратегических инициатив отмечены лучшие практики, реализуемые в автономном округе.

Для дальнейшей работы по реализации Стандарта определены ключевые направления:

развитие и повышение качества регионального законодательства о механизмах защиты инвесторов и поддержки инвестиционной деятельности

повышение эффективности работы специализированной организации по привлечению инвестиций и работе с инвесторами

развитие и повышение качества специализированного интернет-портала об инвестиционной деятельности в Югре

повышение эффективности системы обратной связи и работы каналов прямой связи инвесторов и органов власти автономного округа

В атлас муниципальных практик Агентства стратегических инициатив как пример вошли 6 муниципальных практик автономного округа:

Сургут

разработка стратегического документа развития инвестиционной деятельности на территории муниципального образования

Сургут

утверждение процедуры реализации проектов с использованием механизма муниципально-частного партнерства

Октябрьский район

создание общественного совета по улучшению инвестиционного климата и развитию предпринимательства при главе муниципального образования

Нефтеюганский район

создание структурного подразделения для управления деятельностью по улучшению инвестиционного климата

Ханты-Мансийский район

обеспечение профессиональной подготовки и переподготовки должностных лиц, ответственных за привлечение инвестиций и поддержку предпринимательства

МО Ханты-Мансийского

автономного округа — Югры

организация специализированного интернет-ресурса муниципального образования об инвестиционной деятельности, обеспечивающего канал прямой связи органов местного самоуправления с инвесторами

Стратегия инвестиционного развития Ростовской области до 2030 года (упразднена Постановлением Правительства Ростовской области от 30.

03.2020 № 258)

Ростовская область является одним из лидирующих регионов Российской Федерации по привлечению инвестиций как на отечественном, так и мировом рынке, с развитой инженерно-транспортной инфраструктурой и финансовым рынком, эффективной системой реализации административных процедур и сотрудничества государства и бизнеса для достижения социального благополучия, с развитой системой кластеров и полюсов роста, предоставляющий все возможности для реализации малого и среднего бизнеса и инновационного потенциала региона.

 

Система целей и задач инвестиционного развития Ростовской области

Цель 1. Обеспечение конкурентоспособности инвестиционной сферы Ростовской области на уровне передовых регионов России.
Задачи:

  • Снятие инфраструктурных ограничений.
  • Развитие регионального финансового рынка.
  • Повышение эффективности выполнения административных процедур.
  • Развитие института государственно-частного партнерства.
  • Развитие системы привлечения и сопровождения инвестиционных проектов, оказания государственной поддержки.
  • Формирование инвестиционно-ориентированного рынка труда.

Цель 2. Реализация приоритетов инвестиционного развития Ростовской области.

Задачи:

  • Развитие кластеров.
  • Развитие полюсов роста.
  • Развитие малого и среднего предпринимательства.
  • Развитие инновационной сферы.
  • Развитие социальных инвестиций.

Стратегия инвестиционного развития Ростовской области до 2030 года (далее – Стратегия) разрабатывается с целью обеспечения опережающего развития экономики инвестиционными ресурсами, исходя из отраслевых, территориальных, инновационных и социальных приоритетов Ростовской области.

Стратегия определяет систему целеполагания, включающую видение, приоритеты, цели и задачи, стоящие перед инвестиционной сферой Ростовской области на период до 2030 года.

В Стратегии разработаны три сценария развития инвестиционной сферы, которые базируются на Сценарных условиях долгосрочного прогноза социально-экономического развития Российской Федерации, Прогнозе долгосрочного социально-экономического развития Ростовской области до 2030 года, Прогнозе социально-экономического развития Ростовской области на 2017 – 2019 годы. Для каждого сценария дано описание и указаны целевые значения объема инвестиций в основной капитал.

Стратегия определяет механизм достижения поставленных целей, который включает план мероприятий, систему показателей, порядок проведения мониторинга и контроля, основных участников и ответственных за реализацию.

В Стратегии приведен перечень планируемых к реализации крупных инвестиционных проектов, имеющих системное влияние на экономическое и социальное развитие региона.

С полным текстом действующей редакции Стратегии инвестиционного развития Ростовской области до 2030 года можно ознакомиться ниже.

 

Отчеты о реализации стратегии:

 

Пересмотр Стратегии инвестиционного развития Ростовской области

  Размещено:  31.05.2017, 14:22:48

 |    Обновлено:  22.12.2020, 09:18:35

Инвестиционная стратегия | Виды, принципы, реализация и разработка инвестиционных стратегий

Содержание статьи:
  1. Что такое инвестиционная стратегия?
  2. Основные принципы
  3. Существующие виды
  4. Разработка стратегии
Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту!
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Стратегией называют совокупность способов и методов по достижению цели, которая сформулирована в условиях ограниченности в ресурсах и возможностях.

Распространённая ситуация, когда на этапе запуска проекта его инициаторы сталкиваются со сложностями в виде нехватки финансовых, материальных, интеллектуальных ресурсов, отсутствием опыта и знакомств. Всё это провоцирует на создание последовательного плана действий, по получению результата исходя из того что есть.

Инвестиционная стратегия это комплекс мер по разработке, выбору и внедрению наиболее подходящих, экономически обоснованных и эффективных путей по решению задач, поставленных руководством компании.

Целью инвестиционной стратегии является разработка плана действий, благодаря которому инвестиционная деятельность будет максимально оптимизирована. Под стратегией в целом понимают совокупность управленческих решений в конкретных экономических условиях. Инвестиционная стратегия может быть разработана как для целого государства, так и для одного человека, только уровень подготовки и масштабность задачи будет отличаться.

Самым простым примером для понимания сути стратегии является инвестиционная стратегия предприятия. Любая инвестиционная деятельность ведется для того, чтобы извлекать прибыль или выгоды в нематериальном выражении.

Чтобы получать прибыль, важно оценивать такие ключевые аспекты экономической деятельности, как:
Поскольку инвестиционная стратегия является многолетним планом доходной деятельности компании, то разработкой и управлением стратегией нужно заниматься постоянно, регулярно решая текущие задачи, переоценивая ее этапы.

Участникам инвестиционного процесса нельзя забывать о том, что при формировании стратегии категорически не рекомендуется отделять её от ранее принятых направлений развития текущей деятельности, если этого только не требуют обстоятельства. Необходима логическая связь инвестиционной вместе с финансовой, социальный, возможно политической и другими видами стратегий, которых придерживаются в компании.

Для достижения максимальной эффективности вложений необходим синтез с параллельными путями деятельности. В совокупности это даёт наибольший эффект.

Принципы

Принципами инвестиционных стратегий называют свод базисных понятий, от которых отталкивается развитие деятельности в будущем:

  • цели должны удовлетворять интересы всех участников инвестиционного проекта
  • цели четко сформулированы/исключают разночтения/обладают количественными измерениями/поддаются оценке
  • поставленные задачи носят реальный характер (субъект обязан обладать всем количеством ресурсов, чтобы достигнуть задуманного)
  • инвестиционная стратегия дополняет и не противоречит/не мешает достижению других бизнес задач
  • гибкость и универсальность стратегии (при изменении факторов, влияющих на деятельность, руководство всегда имеет возможность корректировки стратегии, не меняя конечный результат)
  • способствовать достижению приоритетных задач
  • основа для расчета объёма инвестиционных ресурсов, требуемых для полной реализации проекта
  • устанавливать направления развития инвестиционной деятельности
  • стремление к инновационному характеру деятельности.
Основные принципы инвестиционной стратегии в структурированном виде:
  • принцип соответствия (согласованность инвестиционной деятельности с мнением всех участников, и не противоречие другим принятым стратегиям развития)
  • принцип адаптивности и гибкости (при изменении внешних и внутренних факторов, при наступлении форс мажорных обстоятельств топ менеджмент компании должен обладать инструментами по изменению и корректировке утверждённой инвестиционной стратегии без отказа от поставленных задач. Такими форс мажорами могут выступить резкие изменения в законодательстве страны, в конъюнктуре рынка, экономический кризис и т.д.)
  • принцип развития и открытости (подразумевается постоянный поиск путей усовершенствования текущей инвестиционной деятельности, а также поиск новых инвестиционных инструментов, подходящих к стратегии)
  • принцип безопасности (постоянная работа над снижением уровня инвестиционных рисков, путем подбора оптимального формирования инвестиционного портфеля)
  • принцип компетентности (сфера инвестиций это весьма наукоёмкая и специфичная наука и дабы не испортить результаты от её деятельности процесс инвестирования доверяется исключительно профессионалам).

Виды инвестиционных стратегий

Виды инвестиционных стратегий могут отличаться друг от друга в зависимости от того, каким типом вложений занимается инвестор, а самое главное какие цели преследует.

Основные стратегии, которыми пользуются инвесторы, ведущие инвестиционную деятельность в области финансов:

  • агрессивная стратегия — всегда направлена на получение максимального уровня прибыли в минимальные промежутки времени
  • консервативная стратегия не ставит перед собой цели быстрого обогащения, а наоборот, главной её задачей будет поддержание объёма активов на текущем уровне (безопасность)
  • умеренная стратегия при прочих равных условиях направлена и на сохранение и на умеренный рост инвестиционного капитала инвестора.

Нужно понимать, что причиной выбора инвестора в пользу финансовых инвестиций это высокие уровни доходности. Именно это их главная задача.

В ситуации, когда руководящий состав компании отдаёт приоритет в пользу технического и технологического развития, увеличения площадей производства, повышения количества и качества выпускаемой продукции, то целесообразно использовать прямые инвестиции. В таком случае стратегия инвестирования будет обладать следующими характеристиками:

  • усиленный рост (используют компании, применяющие в развитии собственного бизнеса инновации в производстве и управлении)
  • инерционный рост (подходит при закрытии проекта, банкротстве, ликвидации предприятия)
  • ограниченный рост (используют предприятия занимающие лидирующее и устойчивое положение на рынке, либо компании ограниченные в ресурсах)
  • комбинированная стратегия (подходит для очень крупных организаций, обладающих множеством структурных подразделений и отделов для каждого из которых разработана собственная инвестиционная стратегия).

Разработка стратегии

Разработка инвестиционной стратегии предприятия это последовательный и отлаженный механизм, благодаря которому субъект может спланировать будущую инвестиционную деятельность, а также организовать процесс её регулирования и управления.

Этапы разработки зависят от предсказуемости внешних и внутренних факторов, влияющих на инвестиционную деятельность в отчетном периоде, и выглядят следующим образом:

  1. формулировка политики компании и её приоритетных целей и задач
  2. оценка и анализ внешней среды, структуры рынка, конкурентов и т.п.
  3. разработка инвестиционной политики
  4. разработка механизмов осуществления инвестиционной деятельности (целый комплекс мер от управленческого характера до изыскания всех необходимых ресурсов)
  5. оценка результатов принятых инвестиционных решений (закладываются ожидаемые результаты будущих инвестиций, чтобы в дальнейшем можно было дать оценку проделанной работы).

Инвестиционной деятельностью занимаются как частные лица и юридические, так и отдельные страны и их регионы. Конечно, задачи, которые каждый из них решает, очень сильно разнятся, и результаты в том числе. Чем крупнее инвестор, тем обширнее и шире пул его инвестиционных идей.

Частные инвесторы задаются целью получения финансовой независимости либо удовлетворительного финансового состояния, в то время как крупные инвесторы помимо получения дохода решают социальные, экологические, политические и другие задачи.

Примером крупного инвестора возьмём отдельный регион государства.

Механизм разработки инвестиционной стратегии региона:
  1. формулировка стратегических целей развития
  2. инвентаризация доступных инвестиционных ресурсов в регионе
  3. оценка существующего инвестиционного климата
  4. выявление возможности привлечение государственной поддержки
  5. определение направлений и путей развития экономики в регионе
  6. организация процедуры принятия мер способных улучшить инвестиционный климат и привлекательность
  7. составление списка приоритетных инвестиционных проектов
  8. оценка социально-экономических последствий по результатам запланированной инвестиционной деятельности
  9. разработка всех необходимых механизмов и принятие комплекса мер по реализации инвестиционной стратегии региона, определение точек контроля и лиц, ответственных за управление.

Инвестиционная стратегия региона это инструменты, методы и способы, позволяющие руководству территориального образования привлечь инвестиционные средства отечественных и иностранных инвесторов и использовать их с целью повышения качества жизни и развития приоритетных направлений деятельности.

Московский экономический журнал 4/2019 | Московский Экономический Журнал

УДК 330.322

DOI 10.24411/2413-046Х-2019-14007

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА НА ПРЕДПРИЯТИЯХ АВТОМОБИЛЬНОГО ТРАНСПОРТА

IMPROVING THE INVESTMENT PROCESS AT AUTOMBILE TRANSPORT ENTERPRISES

Сидоров Александр Андреевич, ассистент кафедры «Финансы и кредит» Института экономики и финансов ФГБОУ ВО «Российский университет транспорта (МИИТ)», Москва

Sidorov Alexander, assistant of the Finance and Credit Chair, Institute of Economics and Finance of the FSEI HE “Russian University of Transport (RUT MIIT)”, Moscow

Аннотация: Условия современной отрасли автомобильного транспорта в России усложняются, в виду чего инвестиционные процессы отечественных предприятий становятся неэффективными. По этой причине актуальными являются разработка методов и инструментов, при помощи применения которых возможно совершенствование инвестиционного процесса на предприятиях автомобильного транспорта.

Предметом исследования выступают особенности инвестиционной деятельности предприятий автомобильного транспорта.

Целью научной статьи является анализ особенностей инвестиционной деятельности предприятий автомобильного транспорта и рекомендации мер по совершенствованию их процессов.

В ходе научной работы решаются следующие задачи:

  • рассмотрены основные задачи при реализации инвестиционной деятельности предприятия;
  • перечислены основные этапы и элементы инвестиционной политики;
  • проанализированы ключевые проблемы введения инвестиционной деятельности предприятиями автомобильного транспорта;
  • предложены меры совершенствования инвестиционного процесса при помощи система контроля и бюджетирования.

Summary: The conditions of the modern automotive industry in Russia are becoming more complex, in view of which, the investment processes of domestic enterprises are becoming ineffective. For this reason, it is relevant to develop methods and tools with the help of which it is possible to improve the investment process in the automobile transport enterprises.

The subject of the study are the features of the investment activities of enterprises of road transport.

The purpose of the scientific article is to analyze the characteristics of the investment activities of automobile transport enterprises and to recommend measures to improve their processes.

In the course of scientific work, the following tasks are solved:

  • considered the main tasks in the implementation of the investment activity of the enterprise;
  • lists the main stages and elements of investment policy;
  • analyzed the key problems of the introduction of investment activities by road transport enterprises;
  • proposed measures to improve the investment process using the system of control and budgeting.

Ключевые слова: инвестиционный процесс; предприятие автомобильного транспорта; инвестиционная деятельность; инвестиционная стратегия; инвестиционный проект.

Keywords: investment process; automobile transport enterprise; investment activities; investment strategy; investment project.

В условиях современной рыночной экономики Российской Федерации уровень конкуренции между предприятиями автомобильного транспорта демонстрирует постоялый процесс роста. В связи с этим руководству корпорации необходимо разработать и внедрить инструменты, при помощи которых уровень конкурентоспособности машиностроительной продукции будет расти. Среди наиболее актуальных методов и механизмов реализации данной стратегии – разработка инвестиционной стратегии развития, основа которой заключается в формировании инвестиционной политики и процессов, где основные инвестиционные цели являются основой стратегического управления транспортным предприятием. [1]

При помощи составленной инвестиционной стратегии развития руководство компании получает ответы на следующие поставленные вопросы, актуальные для современной машиностроительной отрасли России:

  • пути направления развития бизнеса предприятия и формы инвестиционных проектов;
  • источники финансирования инвестиционной деятельности;
  • порядок инвестиционных действий для реализации стратегических задач предприятия.

Инвестиционная стратегия предприятия автомобильного транспорта является составной частью всей системы стратегического менеджмента компании, которая представляет собой динамическую совокупность пяти взаимосвязанных управленческих процессов [2]:

  • анализ среды функционирования;
  • определение миссии и целей функционирования;
  • выбор стратегии поведения и действий;
  • осуществление принятой стратегии;
  • оценка и контроль осуществления стратегии.

Актуальность формирования инвестиционной политики компании связана со следующими обстоятельствами:

  • инвестиционная стратегия развития предприятия автомобильного транспорта обязана быть адаптирована под условия внешней среды, учитывая вероятность наступления неблагоприятных моментов;
  • инвестиционная стратегия развития предприятия обязана быть адаптирована под цикличность компании, ее бизнес-проектов и т.д.;
  • разработка инвестиционной стратегии развития предприятия должна выступать заранее подготовленным планом действий, учитывая действия по диверсификации бизнеса, расширению производства, выхода на новые рынки машиностроительной продукции и др.

Процесс разработки инвестиционной стратегии развития предприятия автомобильного транспорта формируется из определенного списка действий и этапов [3, 4]:

  • анализ действующей инвестиционной активности предприятия, определение ее целей и сопоставления их с целями стратегии развития организации;
  • анализ и изучение внешней среды предприятия и отрасли автомобильного транспорта;
  • проведение SWOT-анализа, определение слабых и сильных сторон коммерческой организации;
  • разработка и постановка целей инвестиционной политики предприятия;
  • разработка и определение альтернативных путей направления развития предприятия и ее инвестиционных процессов;
  • поиск и анализ доступных источников финансирования инвестиционной стратегии развития;
  • разработка инвестиционной политики предприятия с учетом ее приоритетов направления развития;
  • разработка методологии реализации инвестиционной стратегии развития предприятия.

Помимо этого, в процессе формирования инвестиционной политики необходимо учитывать и соблюдать следующие правила:

  • учитывать взаимодействие инвестиционных проектов (в случае разнонаправленной деятельности предприятия) и их влияние на стратегию развития;
  • выбирать инвестиционные проекты, которые гарантируют наиболее максимальный положительный эффект;
  • минимизировать инвестиционные риски;
  • обеспечить ликвидность и финансовую устойчивость предприятия в ходе реализации инвестиционной политики;
  • предусмотреть возможные изменения инвестиционной стратегии в случае изменения внешней или внутренней среды предприятия. [5]

Компании, которая применяет инвестиционную политику, нельзя забывать о том, что при формировании стратегии категорически не рекомендуется отделять ее от ранее принятых направлений развития текущей деятельности, если этого только не требуют обстоятельства. Необходима логическая связь инвестиционной вместе с финансовой, социальный, возможно политической и другими видами стратегий, которых придерживаются в компании [6, 7].

Анализируя эффективность вложения инвестиционных ресурсов, сложно определить, какие выгоднее будут для предприятий автомобильной отрасли, а какие нет. Объект инвестиций зависит, скорее всего, от индивидуальных особенностей компании и ее производственного цикла, к которому имеют отношения все активы, оборудования и инструменты. Инвестиционная политика предприятия включает в себя n-ое количество элементов, которые в сумме ее и формируют (рисунок 1).

При этом необходимо не забывать и об основных трудностях и проблемам, с которыми сталкиваются современные предприятия автомобильного транспорта России при реализации своей инвестиционной стратегии развития:

  • инфляционное давление на машиностроительную продукцию и материалы/сырье, используемое при производстве;
  • нестабильность валютного курса рубля, в особенности, для предприятия, занимающихся внешнеэкономической деятельностью;
  • условия текущей денежно-кредитной политики Банка России, что влияет на кредитное бремя предприятий;
  • замедленный уровень развития информационных технологий;
  • высокий уровень общей налоговой нагрузки;
  • чрезмерная разница между развитием отдельных регионов;
  • низкий уровень производительности труда рабочего персонала.

Таким образом, инвестиционная политика предприятий автомобильного транспорта представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности, направленную на перспективное развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате осуществления инвестиционных вложений. Эффективная инвестиционная стратегия развития предприятия должна быть продуманной и сбалансированной по всем направлениям инвестиционной деятельности и адекватной изменяющимся условиям экономики.

Но в условиях современной экономики автомобильной отрасли России необходимо отметить наличие нестабильного периода и инвестиционного климата для предприятий, которым необходимо совершенствование инвестиционных процессов.

В первую очередь, целесообразным является совершенствование системы контроля над уровнем затрат и экономической эффективности инвестиционных проектов, что можно сделать при помощи следующих инструментов бюджетирования:

  • выделение и классификация центров финансовой ответственности;
  • эффективная первичная организация системы управленческого учета и отчетности;
  • разработка индивидуальных форм управленческой отчетности в зависимости от вида инвестиционных процессов на предприятии;
  • внедрение систем автоматизации процесса бюджетирования и контроля.

Таким образом, ключевым механизмом совершенствования инвестиционного процесса на предприятиях автомобильного транспорта России является разработка системы бюджетирования, при помощи которой осуществляется контроль над затратной частью проектов, оценка их экономической эффективности и введения учета с предоставлением отчетности заинтересованным лицам, среди которых кредиторы и акционеры, выступающие субъектами финансирования инвестиционной деятельности компаний.

Литература

  1. Дармилова Ж.Д. Выбор инвестиционной стратегии функционирования предприятия в конкурентной среде // Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 5: Экономика. – 2012. — №1.
  2. Буз А.А., Демчук О.В. Проблемы формирования инвестиционной стратегии предприятия на современном этапе // Символ науки. 2016. №9-1.
  3. Что такое инвестиционная стратегия. URL: https://investicii-v.ru/investicionnaya_strategiya/ (дата обращения 16.02.2019).
  4. Жихор И.И. Основы формирования инвестиционной стратегии, необходимые для эффективной работы предприятия // Актуальные проблемы науки, экономики и образования XXI века. 2012. URL: http://bigscience.ru/lib/10892.
  5. Мальщукова О.М. Проблемы разработки инвестиционной политики предприятия // Вопросы инновационной экономики. – 2011. – Том 1. – № 4.
  6. Что такое инвестиционная стратегия. URL: http://mir-investicyj.ru/investicii/investicyonnaya-strategiya.php (дата обращения 16.02.2019).
  7. Ковалев А.И. Экономические аспекты инвестиционной деятельности предприятия // Вестник Сибирского института бизнеса и информационных технологий. 2012. №4 (4).
  8. Посредникова Д.В. Ковенанты как инновационный инструмент повышения инвестиционной привлекательности для устойчивого развития предприятия. URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=4541 (дата обращения 16.02.2019).
  9. Пузырев А.Д., Бучко А.О., Юсупова Л.Ю. Сущность и значение инвестиций для деятельности предприятия // Студенческий: электрон. научн. журн. 2017. № 6(6). URL: https://sibac.info/journal/student/6/76243 (дата обращения: 23.02.2019).
  10. Чараева М.В. Формирование инвестиционной политики предприятия в современных условиях // Финансовые исследования. 2010. №1.

Инвестиционная стратегия — Чернов В.А.

Автор: Чернов В.А.

Описание: В учебном пособии «Инвестиционная стратегия» раскрыты основные понятия инвестиционной деятельности, направления и этапы инвестирования и анализа инвестиций во взаимоувязке с денежными потоками от инвестиционного проекта. Подробно рассмотрены методы анализа эффективности инвестиций с раскрытием основных понятий в оценке эффективности. Анализ эффективности рассмотрен для обычного и сценарного инвестирования. При описании сценарного подхода представлены расчеты базового проекта, не учитывающего неопределенности и риска; методы прогнозирования пессимистического и оптимистического сценариев инвестирования, расчеты устойчивости проекта с учетом неопределенности и риска.
В учебном пособии даны рекомендации по учету инфляции в стратегическом анализе эффективности инвестиционных проектов.
Также предлагается методика стратегической оценки методов диверсификации, предусматривающая использование нескольких направлений вложений в составе инвестиционного портфеля. Рассмотрена методика выбора оптимального инвестиционного портфеля в условиях неопределенности и риска на основе имитационного анализа.
Для оптимизации условий кредитования инвестиционного проекта в условиях неопределенности и риска дается методика анализа риска для инвестиционных программ с привлечением кредита.

Содержание учебного пособия

Основы стратегического инвестирования

  • Значение, задачи, условия и методы реализации инвестиционной стратегии
  • Понятие инвестиционной деятельности
  • Основные этапы проектирования и выбор инвестиционного проекта
  • Основные направления анализа инвестиционных процессов. Денежные потоки от проекта
  • Понятие простого и сложного процента
  • Анализ инвестиционных решений в процессах наращения и дисконтирования
  • Схема финансирования инвестиционного проекта
    • Порядок разработки схемы финансирования инвестиционного проекта
    • Оценка реализуемости инвестиционного проекта

Анализ эффективности инвестиций

  • Основные понятия и принципы оценки эффективности инвестиций
  • Расчет потребности в дополнительном финансировании
  • Чистый доход и его дисконтирование в инвестиционном анализе
  • Анализ рентабельности инвестиций
  • Анализ окупаемости инвестиций

Учет инфляции неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиций

  • Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционного проекта
  • Анализ процентных ставок в условиях инфляции
  • Учет неопределенности и риска в инвестиционных проектах
    • Определение и использование поправки на риск в инвестиционных проектах
    • Оценка устойчивости инвестиционного проекта

Имитационный анализ оптимизации инвестиционных стратегий

Анализ риска в инвестиционных программах с привлечением кредитов


скачать учебное пособие: Инвестиционная стратегия — Чернов В. А. (2.37 Мбайт)

Инвестиционная стратегия предприятия принципы и механизмы разработки, реализация и оценка

Первичным результатом стратегического анализа и планирования коммерческих организаций, как правило, является концепция стратегического развития. Итоговым же результатом этой работы служит развернутый стратегический план. В «тело» обоих названных документов органично вкраплена инвестиционная стратегия – один из ключевых разделов стратегии бизнеса. Как профессионалам в проектном менеджменте нам важно четко понимать, какую роль она выполняет в процессах не только стратегического, но и тактического и операционного управления.

Понятие и место инвестиционной стратегии

Любой хозяйствующий субъект, а тем более коммерческая структура, должна пройти через формирование экономической системы как объекта определенных вложений, текущих издержек, и, наконец, как средства получения дохода и извлечения финансового результата. Являясь совокупностью взаимосвязанных элементов, экономическая бизнес-система может быть укрупненно рассмотрена в компонентной диспозиции с двух углов зрения. Первый подход является классическим для советской управленческой школы и предполагает взаимодействие производительных сил и производственных отношений, интенсивность и качество которых определяет ее социальную и финансовую успешность.

Второй подход связан с цикличностью раскрученного «маховика» хозяйственного оборота компании. Он состоит из существующих актов реализации, воспроизводства последовательности материально-технического обеспечения, восстановления трудового потенциала и, собственно, регулярной деятельности по созданию добавленной стоимости в форме продукта. Движение такого «маховика» называется операционным циклом или операционной деятельностью.

Ее системной надстройкой служит стратегический механизм экономической системы, без которого современный бизнес, находящийся в зоне успешности, не мыслим. Развитие данного аспекта тесно сопряжено с развитием самого бизнеса, проходящего соответствующие стадии своего жизненного цикла. Предположим, что компания находится на стадии «юности» или «зрелости». Тогда финансово-экономическая модель стратегического управления может быть представлена так, как это показано на схеме ниже.

Схема реализации стратегического управления компании
(нажмите для увеличения)

Стратегическое управление и его ключевую часть (планирование) можно рассматривать как технологически сложный «слоеный пирог» из локальных и пересекающихся системных стратегий общекорпоративного уровня, отраслевых и региональных направлений. Инвестиционная стратегия входит в состав функциональных стратегий финансового сектора. Механизм ее разработки следует рассматривать в первую очередь с позиции стратегического подхода к финансовому анализу и выработке решений. В принципе, все финансовые решения могут быть разбиты на пять основных видов по известной методике «SOFIA».

  1. Стратегические решения (S).
  2. Операционные (O).
  3. Решения по финансированию (F).
  4. Инвестиционные решения (I).
  5. Аналитические (A).

Инвестиционные решения не могут приниматься самостоятельно от стратегических финансовых решений, которые связаны со стадией жизненного цикла компании и опираются на стратегический финансовый анализ по целому ряду комплексных методик. Среди современных методов такого анализа выделяются: оценка внутренней и рыночной стоимости бизнеса, модель устойчивого развития, матрицы финансовых стратегических моделей, модели Дюпона и т.д. Однако инвестиционные стратегии создаются не только как часть финансового стратегического плана. С концептуального уровня их определяет стратегия развития бизнеса, а стратегические инициативы диктуют формирование содержательной части инвестиций.

Под инвестиционной стратегией предприятия предлагается понимать системный комплекс целей инвестиционной деятельности компании долгосрочного характера, определяющий инвестиционные решения, исходя из сформулированной финансовой стратегии. Финансовая стратегия выполняет регулирующую функцию в отношении стратегии развития посредством разрешения инвестиционной стратегии в объемах, структуре и по формам. Стратегические инициативы позволяют создать инвестиционную стратегию более полной и конкретной.

Объекты стратегического инвестиционного управления

В предыдущем разделе мы увидели, что инвестиционная стратегия предприятия относится к разряду результирующих стратегий в рамках их финансового блока. Она выступает на переднем крае взаимодействия стратегического и тактического уровней управления. Свидетельством этого является то, что разграничить ее с инвестиционной политикой не так то и уж и просто. Этому вопросу мы в свое время посвящали материал в статье на тему, связанную с политикой компании в сфере инвестиций. Кроме того, механизм формирования проектного портфеля предприятия напрямую ориентирован на инвестиционную стратегию и служит реализации заявленных в ходе планирования стратегических инициатив.

Состав разделов раскрытия инвестиционной стратегии

Инвестиционная стратегия (ИС) в первую очередь определяет концептуальную среду инвестиционной деятельности компании. Ее основной состав показан форме шести функциональных направлений, показанных выше. Управление стратегическим выбором и преобразованиями в его планировочной инвестиционной составляющей включает в себя ряд процессуальных элементов.

  1. Формирование целей ИС.
  2. Разработка и корректировка инвестиционной политики.
  3. Анализ и оптимизация структуры инвестиционных ресурсов.
  4. Воспроизводство и развитие внутренней инвестиционной системы.
  5. Долгосрочное планирование отношений с внешним инвестиционным окружением.

Разработка и реализация инвестиционной стратегии должны выполняться с учетом выделенных объектов управления соответствующего уровня. Традиционно выделяются следующие объекты стратегического управления:

  • собственно компания как единый бизнес;
  • стратегические бизнес-единицы (СБЕ), часто совпадающие с направлениями деятельности;
  • центры инвестиционной активности, именуемые также стратегическими инвестиционными центрами.

СБЕ в рамках коммерческой организации обладают рядом признаков. Среди них выделяются:

  • единый рынок сбыта продукции, услуг;
  • однородность технологического и сырьевого базиса;
  • единый центр финансовой ответственности по прибыли.

Центры инвестиционной активности – наиболее дискретные элементы инвестиционной системы. Ими могут выступать отдельные линейные подразделения СБЕ, участвующие в реализации основных и обеспечивающих процессов, а также и функциональные подразделения управления. С позиции финансового управления и бюджетной системы управления стратегические центры инвестиционной активности делятся на центры-инициаторы инвестиций и места возникновения инвестиционных затрат.

Виды стратегических инвестиционных целей

Виды инвестиционных стратегий компании определяются соотношением сформированных при планировании стратегических целей инвестиционной деятельности и выбранной общекорпоративной стратегией. ИС могут быть классифицированы с учетом периода их формирования, но в настоящей действительности, когда состояние экономики нельзя назвать устойчивым, приходится говорить о периоде скорее в 3 года, чем 5 лет, а то и того меньше. Среди качественных характеристик результативности стратегии инвестиционной направленности выделяются:

  1. Системность и сбалансированность инвестиционных целей.
  2. Согласованность и синхронность с инвестиционной политикой.
  3. Последовательное следование в фарватере общекорпоративной стратегии развития.
  4. Согласованность с инвестиционным процессом во внешнем окружении.
  5. Связанность с результатами финансового стратегического анализа и планирования.
  6. Соблюдение установленных нормативных значений инвестиционного риска.
  7. Гармоничное сочетание производственных, сбытовых, финансовых и социальных результатов.

Классификация видов стратегических инвестиционных целей

Выше представлена классификационная таблица стратегических инвестиционных целей компании. Инвестиционная стратегия призвана решить задачу их реализации, исходя из сформулированной конкретики на долгосрочную перспективу. Хотя экономический характер инвестиционных целей носит доминирующий характер, нельзя не рассматривать и другие контексты, связанные с целеполаганием вне коммерческой составляющей деятельности. Имеются в виду аспекты безопасности, экологии, социального обеспечения и т.п., без которых не обходится ни один достаточно развитый бизнес.

Подобным образом мы можем пройтись по всем классификационным признакам. Действительно, формирование ИС может быть рассмотрено с позиции многомерной матрицы. Функционально стратегия отрабатывает вопросы соотношения инвестиций в основной капитал и портфельных (финансовых) инвестиций, при этом вопрос об источниках средств настолько серьезен, что он занимает целое направление в ИС. Состав и структура объектов стратегического управления имеет определяющее значение для системности и сбалансированности их развития.

Инвестиционные цели должны подвергаться ранжированию в ИС. Это необходимо для того, чтобы в любой момент знать, чем в ситуации развития кризисных моментов компания может пренебречь в первую очередь, а какие инвестиционные направления не вправе исключать из программы ни в коем случае. С этой позиции существенно понятие критической массы инвестиций, определяющей минимальный размер инвестиционных вложений компании в долгосрочной перспективе.

Большое значение имеет деление на реновационные цели и цели развития. О первом виде некоторые компании почему-то забывают при планировании, хотя что может быть важнее простого воспроизводства основных производственных фондов по итогам их износа и выбытия из хозяйственного цикла. В завершении раздела приводится классификация ИС в схематической форме. Их деление на виды следует четкой логике корпоративных стратегий развития.

Пример классификации ИС производственной компании
(нажмите для увеличения)

Состав и принципы формулирования ИС

Инвестиционная стратегия предприятия, как мы выяснили ранее, должна иметь ярко выраженный структурный характер по перспективным направлениям вложений средств с одной стороны и по их источникам – с другой. Причем, одни структурные критерии являются первичными, а другие – вторичными. Среди последних можно выделить, например, отраслевой и региональный критерии. Однако в периоды активной отраслевой или (и) территориальной экспансии компании эти вторичные основания для разработки и реализации стратегии могут становиться первичными. В составе ИС, исходя из структурных критериев традиционно первичного уровня, выделяется ряд локальных стратегий.

  1. Стратегия вложений средств в действующее производство, логистику и сбыт.
  2. Стратегия инвестирования в новые производственные мощности предприятия.
  3. Стратегия портфельного инвестирования.
  4. Инвестиционная стратегия, направленная на формирование собственных целевых средств.
  5. Стратегия формирования заемных средств на цели инвестирования.
  6. Стратегия управления инвестиционными рисками.
  7. Стратегия в сфере управления качеством инвестиционной деятельности.

Механизм разработки ИС основывается на базовых принципах стратегического планирования и имеет собственные специальные правила, которые позволяют наиболее рационально и полно создать долгосрочные планы. И нам нужно помнить, что, исходя из смысла действующей фазы цикла жизни компании, планы могут быть ориентированы не только на развитие и вложения. ИС может ориентироваться на угасание, максимальную эксплуатацию действующей бизнес-системы или его направления. Следовательно, принципы разработки инвестиционной стратегии должны учитывать и такой сценарий дальнейших событий.

Среди них мы выделяем:

  1. Принцип открытого взаимодействия с внешней инвестиционной средой и макроэкономическим окружением.
  2. Принцип субординации. Инвестиционная стратегия интегрирована в общекорпоративную стратегию как один из ее результирующих разделов (смотреть схему первого раздела статьи). Она подчинена общим целевым установкам финансовой стратегии и стратегии развития (а иногда и стратегии роста компании).
  3. Принцип приоритета интересов операционной деятельности. Генерация доходной части и финансового результата возникает в операционном цикле, поскольку здесь создается добавленная ценность. ИС в первую очередь служит реализации плацдарма для наиболее результативного и эффективного развертывания основных бизнес-процессов компании.
  4. Принцип предприимчивости. Разработка ИС предполагает применение максимально творческого, активного предпринимательского поиска новых идей и смыслов инвестиционной направленности. Так называемый приростный подход, основанный на достигнутом уровне вложений, допустим, но достаточно опасен. Он требует в момент стратегического осмысления и принятия решений глубокого переосмысления.
  5. Принцип гибкости и альтернативности.
  6. Принцип стимулирования инновационности. Именно ИС запускает механизм включения процессов инновационной деятельности, НИОКР, новаций в организации и управлении. Это обеспечивается реальными решениями и денежными средствами, направляемыми на выполнение стратегических целей обозначенной сферы.
  7. Принцип минимизации инвестиционных рисков.
  8. Принцип измеримости и конкретности. ИС из всех стратегий наиболее близка по своей природе к задачному подходу, поскольку из нее формируются проектный портфель, программы проектов и локальные уникальные задачи развития.

Этапы стратегического инвестиционного управления

Почему в ходе сессии стратегического планирования мы не может просто взять стратегии роста, развития, базовые выводы финансового стратегического анализа, перечень стратегических инициатив и переложить на ИС? Потому что, как минимум, два момента остаются неучтенными: итоги стратегического инвестиционного анализа, а также размер и структура такого ограниченного ресурса как финансы. Для того чтобы инвестиционная стратегия оказалась состоятельной, эти два вопроса финансовому департаменту и управленческой команде предстоит отработать. Рассмотрим основные этапы процесса создания и реализации ИС.

  1. Выполнение стратегического анализа в инвестиционной области. Применительно к инвестиционным аспектам используются SWOT-, PEST-, SNW-, GAP-анализ, а также элементы портфельного, экспертного и сценарного методов анализа.
  2. Определение генеральных направлений инвестиционной деятельности. Выполняется формирование концепции инвестиционного развития бизнеса на долгосрочную перспективу. Происходит выработка качественных формулировок образа будущего состояния по предполагаемым вложениям и отдачи от них.
  3. Задается период стратегического планирования инвестиций. Он зависит от стадии жизненного цикла субъекта хозяйственной деятельности и состояния внешнего среды: кризис, стагнация, подъем и т.д. Помимо этого важно учитывать при выборе горизонта планирования действующую инвестиционную политику и либо сокращать период ИС, либо вовремя выполнять коррекцию политики.
  4. Конкретизация и синхронизация стратегических целей инвестиций. Ряд стратегических инициатив, а вернее их основная часть, сопрягаются со стратегией развития, и рождаются цели, которые могут быть преобразованы в задачный формат. Синхронизация целей выполняется во внутреннем и внешнем формате. Внутренне цели согласуются с нормативами инвестиционной практики. Внешнее согласование производится исходя из прогнозных параметров среды ведения бизнеса.
  5. Финансово-аналитическое обоснование форм и направлений инвестиционной деятельности.
  6. Формулирование стратегии задействования и привлечения источников инвестиционных ресурсов. Исходя из полученных при построении финансовой стратегии нормативов ключевых показателей, в пределах полученных значений и приоритетов должен быть обеспечен непрерывный инвестиционный процесс.
  7. Разработка или корректировка инвестиционной политики компании.
  8. Идентификация, оценка и разработка плана минимизации инвестиционных рисков.
  9. Предварительное планирование ИС по периодам ее реализации в укрупненной хронологии.
  10. Оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии.

Стратегия и политика компании инвестиционной направленности через проектный портфель и пакет финансовых вложения запускают инвестиционный процесс, который во многих случаях не укладывается в рамки одного финансового года. Поэтому долгосрочная природа такой деятельности диктует выделение ИС в отдельный документ. Грамотно составленная ИС хороша тем, что закладывает серьезную основу под приоритеты конкретных задач в проектном портфеле, подводит базис под бюджетное обеспечение, процесс привлечения средств и заимствований. А это означает, что для руководителя компании, кураторов и менеджеров проектов становится понятнее, как воплощать стратегический замысел развития и трансформации бизнеса.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Девять практик для лучшего управления капитальными вложениями

[[DownloadsSidebar]]

В разных отраслях руководителей высшего звена знают, что разумное управление капитальными вложениями означает лучший денежный поток, более быстрый рост и конкурентное преимущество. Однако многим организациям сложно управлять расходами на сотни или даже тысячи капитальных проектов, в результате чего упускаются возможности существенного роста и прибыльности.

Будьте в курсе ваших любимых тем

Они могут раскрыть эту ценность и улучшить общие показатели капиталовложений, освоив девять практик и внедрив комплексное цифровое приложение для управления портфелем капитала.

1. Сделайте портфель капитала приоритетным

Показатели капитальных вложений могут иметь огромное влияние на стоимость организации, стимулировать рост и увеличивать общую отдачу на вложенный капитал. Лучшие компании используют четкую стратегию распределения капитала для создания прибыльных портфелей. Они связывают стратегические императивы с целевым портфелем капитала, устанавливая и сообщая о целевых показателях роста и повышения производительности, а также для поддержания капитальных затрат.

Например, когда ведущая коммунальная компания сформировала интегрированное представление о своем портфеле капитала, она обнаружила, что большая часть проектов была классифицирована как «регулирующая», что исказило портфель из его оптимального состава. В результате портфель перевешивал инвестиции, которые предлагали небольшую денежную прибыль или повышали операционную стабильность, если она вообще была. Благодаря этому менеджеры переоценили портфель, проект за проектом, и удалили дискреционные элементы, которые были включены в нормативные требования. Освобождая капитал таким образом, они могли больше тратить на другие приоритеты, приносящие прибыль, такие как повышение надежности сети.

2. Воспользуйтесь коллективной мудростью организации

Несмотря на растущее количество междисциплинарных мероприятий, повторяющиеся капитальные проекты «остаться в бизнесе» часто по-прежнему представляют собой инженерное решение бизнес-проблемы.Следовательно, дизайн этих проектов часто переоценивает технические характеристики по сравнению с коммерческими. Тем не менее, поиск идей для проектов от экспертов по всему бизнесу, включая проектирование, операции и закупки, может выявить лучшее мышление и помочь внести больше коммерческих вкладов, чтобы портфель был наилучшим для бизнеса, а не только с технической точки зрения. . Цифровые инструменты, управляющие капитальными затратами в масштабах компании, могут облегчить это сотрудничество, повысить прозрачность и улучшить предварительные проверки.Эффективные системы совместной работы предоставляют коллегам всю информацию, необходимую им для отслеживания деятельности по проекту, ведения продуктивного диалога и перекрестного изучения передового опыта.

3. Установите четкие инвестиционные цели и сравните даже кажущиеся несопоставимыми проекты

Большинство организаций классифицируют потенциальные инвестиции либо качественно, либо количественно. Качественные инвестиции обычно включают стратегические проекты или те, которые соответствуют новым мандатам или нормативным требованиям.Большинство количественных инвестиций преследуют четкие финансовые цели.

Чтобы «любимые проекты» не оставались незамеченными, менеджеры должны иметь возможность сравнивать и расставлять приоритеты по принципу «яблоко к яблоку» — даже по разным категориям. Одна химическая компания заставила руководство провести обсуждение для сравнения количественных фактов с качественными рейтингами своего портфеля. Беседа привела к осознанному компромиссу по категориям производительности, роста и обслуживания, что привело к увеличению чистой приведенной стоимости портфеля (NPV) более чем на 30 процентов.

4. Проработайте бизнес-обоснование для каждого проекта несколько раз на протяжении жизненного цикла

Каждое проектное предложение должно включать подробное обоснование, объяснение альтернатив и расчет ожидаемой прибыли или качественной выгоды, сроков, контекста и риска. Каждый аспект, вероятно, будет развиваться по мере того, как портфолио обретает форму.

Стандартная модель или система для определения источников ценности каждого проекта помогает уменьшить неопределенности, устранить когнитивные искажения и создать эмпирическую основу для оптимизации портфеля.Во всех отраслях промышленности сеансы очистки и оптимизации обычно приводят к сокращению расходов на неосновные проекты на 10–30 процентов.

5. Используйте рентабельность инвестиций на протяжении всего жизненного цикла инвестиций

Компании должны иметь возможность отслеживать рентабельность инвестиций (ROI) на протяжении жизненного цикла проекта, особенно при планировании портфеля или годового бюджета, а также при рассмотрении официальных запросов на одобрение.

В то время как первоначальный процесс составления бюджета должен определять наиболее ценные проекты, формальные обзоры позволяют менеджерам переоценивать приоритеты и понимать рейтинг каждого проекта по мере его реализации.Расчет рентабельности инвестиций также имеет решающее значение при проверках после завершения, чтобы понять, как каждая инвестиция оправдала ожидания, чтобы улучшить будущие результаты.

Правильный анализ рентабельности инвестиций может истощить ресурсы, поскольку часто требует финансовой поддержки. Ведущие компании применяют стандартные метрики и расчеты, проверяя их с помощью «чистящих бригад». Лучше всего использовать инструменты, которые автоматически рассчитывают рентабельность инвестиций на протяжении всего инвестиционного процесса, уменьшая количество ошибок, повышая прозрачность и высвобождая время как для руководителей проектов, так и для финансовых специалистов.

6. Оптимизация утверждений и принятие решений с учетом контекста

Утверждающие капитальные затраты должны ответить на три вопроса при оценке запросов: Полно ли это предложение и превышает ли оно минимальные пороговые значения? Есть ли у нас средства, чтобы инвестировать в этот проект сейчас? Насколько привлекателен этот проект по сравнению с другими?

Малое — значит большое: получение экономии в портфелях малых и средних капитальных проектов в химической промышленности

Им может потребоваться время, чтобы ответить, откладывая важные проекты. Чтобы инвестировать в наиболее привлекательные проекты и последовательно достигать поставленных целей, руководители высшего звена должны быстро и легко оценить каждое предложение, учитывая размер капитала в сравнении с бюджетом и альтернативными вариантами. Полномочия по принятию решений должны быть упорядочены. Многие организации требуют, чтобы с слишком большим количеством людей или функций «консультировались», непреднамеренно давая им право карманного вето.

7. Чаще прогнозировать, чтобы можно было производить тактические смены

Многие менеджеры выстраивают процесс прогнозов в отдельной электронной таблице — это почти гарантирует, что прогнозы устареют к тому времени, когда их увидит высшее руководство.Для сокращения этого цикла требуется несколько дополнительных улучшений:

  • Фактические данные должны автоматически поступать в систему управления капиталом, чтобы менеджеры проектов могли легко и часто обновлять прогнозы, а сводные прогнозы должны выполняться автоматически.
  • Прогнозы
  • должны составляться систематическим и стандартизованным образом и быть доступными с любого устройства или из любого места, чтобы обеспечить эффективное сотрудничество.
  • После этого руководство должно действовать оперативно, основываясь на этих частых прогнозах в реальном времени, максимально снижая тактические решения.

Поскольку компании используют цифровые инструменты для более частой отчетности и прогнозирования, они должны работать параллельно, чтобы стать более гибкими и эффективными.

8. Реализуйте единый кроссплатформенный подход

Большинство организаций одобряют и отклоняют разрозненные проекты. Утверждения могут находиться в настраиваемом приложении рабочего потока, например, в то время как фактические данные находятся в системе планирования ресурсов предприятия, а составление бюджета, прогнозирование и окупаемость инвестиций — в серии электронных таблиц.Менеджеры, которым необходимо ориентироваться в нескольких отчетах и ​​базах данных, могут не иметь точного представления о портфеле, что снижает их способность инвестировать в наиболее привлекательные проекты.

Компании преодолевают эти ограничения, внедряя систему управления капиталом и портфелем, которая унифицирована на протяжении всего жизненного цикла инвестиций, от начала проекта до проверки после его завершения. Это может принести пользу другим функциям. Например, когда глобальный производитель развернул единый цифровой инструмент для составления бюджета и утверждения проектов, он получил представление о капитальных затратах в организации и позволил команде цепочки поставок выявить значительные возможности экономии.

9. Примите культуру постоянного совершенствования

Чтобы получить максимальную отдачу от своих капитальных вложений, организациям необходимо выявлять прошлые ошибки и корректировать курс. В этом может помочь четко обозначенный путь к успеху.

Если инвестиционные цели ясны и поддерживаются сверху вниз, менеджеры знают, что им нужно делать, чтобы добиться успеха, а культурные изменения могут быть относительно безболезненными. В одной компании руководители внедрили механизм для отметки проектов, выходящих за рамки графика или бюджета, установив формальный процесс проверки для каждого проекта, независимо от его размера, и отслеживали рентабельность инвестиций по проектам и бюджетным циклам, чтобы можно было проводить сравнения.

Используя этот подход, одна нефтегазовая компания неуклонно сокращала бюджеты капитальных затрат на несколько процентных пунктов в течение нескольких лет после скачкообразного изменения показателей, не возвращаясь к обычному бизнесу.


Поскольку компании сосредотачиваются на увеличении доходов и прибыли, цифровая система управления капитальными вложениями может быстро помочь улучшить финансовые результаты и улучшить процесс принятия решений, так что сегодняшние проекты будут расставлены по приоритетам и выбраны с учетом оптимальной бизнес-цели.(Подробнее о потенциале этого подхода см. Врезку «Пример случая».)

Лучшее управление капитальными затратами позволяет более точно согласовывать инвестиции со стратегией организации и сокращает распри в борьбе за финансирование. Кроме того, это позволяет руководителям проектов быстрее принимать решения, основанные на фактах, и дает высшему руководству больше времени для сосредоточения на стратегических вопросах.

По нашему опыту, большинство организаций могут внедрить гораздо более эффективный и действенный процесс управления проектами за четыре-шесть месяцев и увидеть улучшение NPV проектов и портфелей более чем на 10 процентов в течение года.

Будьте в курсе ваших любимых тем

Принятие более обоснованных решений о рисках капитальных проектов

Никогда еще фактор страха у менеджеров не бывает выше, чем когда они принимают стратегические инвестиционные решения по многомиллиардным капитальным проектам. С такими высокими ставками мы видели, как многие менеджеры готовили сложные финансовые модели для обоснования потенциальных проектов. Но когда дело доходит до окончательного решения, особенно когда необходимо сделать трудный выбор среди множества возможностей, они прибегают к менее строгим средствам — например, к произвольному дисконтированию оценок ожидаемой доходности или применению слишком широких премий за риск.

Существуют более прозрачные способы включения оценок риска в инвестиционные решения. В частности, мы обнаружили, что некоторые аналитические инструменты, обычно используемые нефтегазовыми компаниями, могут быть особенно полезны для игроков в других капиталоемких отраслях, например, тех, кто инвестирует в проекты с длительным сроком выполнения или тех, кто инвестирует в краткосрочные проекты, которые зависят от экономического цикла. Результатом может стать более информированное и основанное на данных обсуждение ряда возможных результатов.Конечно, даже эти инструменты допускают предположения, которые могут быть спекулятивными. Но идеи, которые они предоставляют, по-прежнему обеспечивают более структурированный подход к принятию решений и лучший диалог о компромиссах.

Некоторые из следующих инструментов могут быть знакомы ученым и даже некоторым практикам. Многие компании используют некоторые из них для особых случаев для принятия особенно сложных решений. Однако реальная сила заключается в их систематическом использовании, ведущем к принятию более эффективных решений с более информированной отправной точки: основанного на фактах описания того, насколько текущая деятельность компании находится под угрозой; последовательная оценка рисков и доходности каждого проекта; как сравнить эти проекты; и как наилучшим образом объединить текущие и потенциальные проекты в единое портфолио.

Оценить, насколько текущая производительность находится под угрозой

Компании, оценивающие новый инвестиционный проект, иногда спешат оценить риски и доходность одного проекта, не полностью понимая источники и величину рисков, с которыми они уже сталкиваются. Возможно, это неудивительно, поскольку менеджеры, естественно, считают, что знают свое дело. Однако это подрывает их способность понимать потенциальные результаты новых инвестиций. Даже первоклассная оценка нового проекта заходит так далеко, только если менеджеры не могут сравнить ее с существующим положением дел или оценить возрастающее воздействие риска.

Рассмотрим, например, что произошло, когда менеджеры одной североамериканской нефтяной компании оценивали новую инвестицию. Когда они количественно оценили существующий риск компании, связанный с неопределенностью цен на сырьевые товары, транспортными заторами и регуляторными изменениями, они поняли, что их предположения были чрезмерно оптимистичными в отношении будущих денежных потоков от новых инвестиций. Фактически, из ряда возможных результатов вероятность того, что производительность будет соответствовать их базовым прогнозам, составляла всего 5 процентов.Более того, как только они сопоставили вероятные денежные потоки с требованиями к капиталу и дивидендам, менеджеры были встревожены тем, что у них был только 5-процентный шанс удовлетворить свои потребности в капитале до четвертого года проекта и в среднем не удовлетворить их до шестого года (Иллюстрация 1). . К счастью, менеджеры смогли найти правильное применение; они изменили свой стратегический план, чтобы сделать его более устойчивым к рискам.

Приложение 1

Чрезмерно оптимистичные предположения о производительности скрывали высокую вероятность нехватки денежных средств.

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: [email protected]

Последовательно оценивайте каждый проект

Как только менеджеры получат четкое представление о рисках своего текущего портфеля предприятий, они могут детализировать риски в своих предлагаемых проектах и ​​устранить необходимость — и соблазн — произвольно корректировать чистую приведенную стоимость (NPV) или премии за риск.Что необходимо, так это более последовательный подход к оценке экономики проектов и связанных с ними рисков, при котором все потенциальные проекты будут поставлены на равную основу. Краеугольным камнем такого подхода в одной ближневосточной нефтяной компании, например, является стандартизированный шаблон для оценки проекта, который включает три основных компонента: краткий обзор профиля риска и доходности проекта, представленного как распределение вероятностей стоимости проекта; обзор стандартизированных сводных показателей риска и доходности; и подробное описание источников риска (Приложение 2).Команда проекта определяет основные экономические движущие силы проекта, но центральные отделы стратегического планирования и управления рисками предписывают согласованные ключевые предположения, помогают оценивать и оспаривать выявленные риски и в целом обеспечивают надежность метода, лежащего в основе анализа.

Приложение 2

Каждый проект должен характеризоваться простым обзором экономики, основанной на оценке рисков.

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту.Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: [email protected]

Этот подход скорее прагматичный, чем механический. Пурист в области корпоративных финансов может оспорить идею распределения вероятностей дисконтированных денежных потоков и степени, в которой выбранная ставка дисконтирования уже учитывает риск, но на практике простота и прозрачность преобладают. В проекте, показанном на Приложении 2, экономические показатели явно хуже, чем в исходном предложении по базовой линии; действительно, вероятность того, что этот проект достигнет этого базового уровня, составляет лишь 25 процентов.Тем не менее, вероятность его безубыточности составляет более 90 процентов. И даже с учетом потенциальной потребности в дополнительных инвестициях после реализации рисков проект имеет привлекательную доходность.

Предоставление этой дополнительной информации о распределении результатов переводит диалог от типичного решения «нет» / «нет» к более глубокому обсуждению того, как снизить риск. В этом случае очевидно стоит изучить, например, как снизить вероятность перерасхода капитальных затрат, чтобы сместить все распределение вероятностей вправо.Этого, вероятно, будет значительно легче добиться, если начать раньше.

Приоритет проектов по доходности с поправкой на риск

Реальность во многих отраслях, таких как нефтегазовая, такова, что у компаний есть большое количество проектов среднего размера, многие из которых привлекательны как самостоятельные, — но у них ограниченный запас капитала для их реализации. Недостаточно оценивать каждый проект отдельно; они также должны оценивать каждого по отношению к другим.

Менеджеры нередко ранжируют проекты на основе некоторой оценки прибыльности или отношения чистой приведенной стоимости к инвестициям.Но поскольку задача состоит в том, чтобы выяснить, какие проекты с наибольшей вероятностью оправдают ожидания, а какие могут потребовать гораздо большего дефицитного капитала, чем предполагалось изначально, лучший подход состоит в том, чтобы оценить их на основе коэффициента с поправкой на риск. В одной многонациональной нефтяной компании, специализирующейся на переработке и сбыте продукции, менеджеры применяют этот подход на практике, сегментируя проекты на основе оценки доходности с поправкой на риск, а затем инвестируют в новые проекты до предела, установленного размером доступного капитала (Иллюстрация 3).Первая пара повторений этого процесса вызвала вопли протеста. Сторонники проекта неоднократно утверждали, что их любимые проекты являются стратегическими приоритетами и что им срочно нужно продолжать, не дожидаясь, пока система зафиксирует количество всех остальных проектов.

Приложение 3

Ранжируйте проекты по доходности с поправкой на риск, чтобы определить, какие проекты нужно ускорить, а какие отклонить.

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту.Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: [email protected] com

Аргументы утихли по мере того, как менеджеры реализовали процесс. Проекты, которые явно не соответствовали стоимости капитала — самому низкому пределу доходности с поправкой на риск — были быстро отклонены или отправлены обратно на чертежную доску. Те, которые явно соответствовали повышенному уровню препятствий, были ускорены, не дожидаясь ежегодного процесса определения приоритетов.Проекты в середине, которые соответствовали бы стоимости капитала, но не превышали повышенную пороговую норму, упорядочивались по их доходности с поправкой на риск. Для этих проектов специальное обсуждение может немного изменить порядок ранжирования. Но, что более важно, это упражнение также быстро привлекает внимание к горстке проектов, требующих детального рассмотрения. Это позволяет менеджерам решать, какие из них они могут безопасно продвигать, принимая во внимание свой риск и ограничения доступного капитала.

Определите лучший портфель в целом

Вышеупомянутый подход хорошо работает для компаний, которые стремятся выбрать свои инвестиции из большого количества аналогичных проектов среднего размера. Но они могут столкнуться с возможностями, совершенно отличными от их существующего портфеля — или они должны взвесить и установить приоритеты проектов для нескольких стратегий в разных направлениях — иногда даже до того, как они определили конкретные проекты. Обычно это сводится к выбору между удвоением количества проектов, в которых компания уже хороша, даже если это увеличивает подверженность концентрированному риску, и диверсификацией в смежный бизнес.Менеджеры другой ближневосточной энергетической компании, например, должны были решить, вкладывать ли средства в дополнительные проекты по добыче и добыче, в которых они в настоящее время сосредоточены, или продолжать развивать зарождающийся портфель компании в области переработки и сбыта. Отображение вариантов на графике доходности и риска позволило менеджерам визуализировать компромиссы различных комбинаций движений портфеля вверх и вниз по течению (Иллюстрация 4).

Приложение 4

Какой набор стратегических шагов предлагает наилучшую отдачу при правильном балансе рисков добычи и переработки?

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: [email protected]

В этом случае удвоение инвестиций в разведку и добычу привело бы к созданию портфеля со слишком большим риском. Акцент на нисходящем направлении при лишь небольшом увеличении активности в восходящем направлении улучшил статус-кво, но оставил слишком большую ценность на столе. В ходе эксперимента менеджеры обнаружили, что умеренное хеджирование сырьевых товаров для управления волатильностью маржи позволит компании объединить уменьшенную долю в добыче и значительную долю в переработке.Риски вложений в добычу и переработку были довольно диверсифицированы, и, таким образом, компания смогла реализовать комбинированный вариант с более привлекательным профилем риска и доходности, чем любой из этих вариантов по отдельности.

Сила этого подхода заключается в том, чтобы подтолкнуть стратегическое решение по портфелю к лучшему, нежели аналитический аутсорсинг построения портфеля. В этом случае менеджеры не предпринимали попыток, например, рассчитать эффективные границы в сложной совокупности вариантов портфеля.Нефтяные компании, которые пробовали такие усилия, часто разочаровывались, когда их алгоритмы предлагали движения портфеля, которые были теоретически точными, но недостижимыми на практике, учитывая вероятную реакцию контрагентов и других заинтересованных сторон.

Управление рисками (и доходностью) при принятии решений по капитальным проектам и портфелям всегда будет сложной задачей. Но с расширенным набором инструментов можно сфокусировать решения по риску и доходности и обогатить процесс принятия решений, начав диалог о том, как упреждающе управлять теми рисками, которые наиболее важны, и более своевременно.

Управление инвестиционными проектами — Услуги

Каждый путь всегда начинается с первого шага. Следовательно, это ваше решение: вложить свой капитал в перспективную идею, в которой вы убеждены всем сердцем. Хотя инвестиционный проект — это именно то, что вы ищете, само вложение не раскрывает весь свой потенциал. Необходимо максимально эффективно использовать каждый евро, чтобы превратить первоначальную идею в успешный проект.Решение: профессиональное управление инвестиционными проектами.

Требования для целенаправленного управления проектами:
  • Поиск оптимального экономического курса действий
  • Технически структурированный подход
  • Организационно-проектная организация
  • Ускорение процедуры вывода на рынок для более быстрого присутствия на рынке

Этот подход обеспечивает наилучшую основу для обеспечения того, чтобы цели вашего проекта были достигнуты — или превышены — в рамках определенных бюджетных рамок.

Мы моторизируем ваши инвестиционные проекты!

Как консультанты по вопросам управления, мы знаем потребности инвесторов и, таким образом, обеспечиваем профессиональное управление вашим инвестиционным проектом. Это позволяет без обходных путей достичь цели вашего проекта в нужное время.

Для реализации поставленной задачи предлагаем следующие решения:
  • Бизнес, техническое и организационное управление проектами для инициирования, определения, планирования, контроля и завершения инвестиционных проектов
  • Применение эффективных и действенных методов, средств и технологий для управления вашими инвестиционными проектами
  • Индивидуальная подготовка технологического модуля или использование модели процедуры для отрасли / продукта

Чем больше сотрудников задействовано в работе над проектом, тем сложнее будет его организация.Иногда до 1000 членов команды (или больше) могут работать над одним проектом. Здесь первостепенное значение приобретает контроль всех внутренних процессов проекта. Это может быть реализовано либо с помощью простых инструментов, таких как планы действий, либо с помощью высокопрофессиональных программных решений для управления проектами. Помимо управления бизнесом и организационными проектами, наши консультанты также обладают ноу-хау для быстрого решения технических проблем без необходимости вовлечения в проект других поставщиков услуг.Кроме того, наша внутренняя сеть идеально подходит для быстрого решения проблем по мере их возникновения без задержек по времени или дополнительных затрат.


Как мы управляем инвестиционными проектами

В начале проекта решение о том, какой метод проекта следует использовать, принимается с заказчиком в индивидуальном порядке. Метод проекта включает в себя модель процедуры, организационную структуру и соответствующие инструменты проекта. Как консультанты по управлению структурой для достижения успеха в бизнесе, мы знакомы с широким спектром отраслей.Вы найдете коллекцию примеров нашего существующего отраслевого опыта по ссылке «Филиалы».

Создайте свой инвестиционный план | Составление плана

4 шага к созданию плана

1. Ставьте конкретные и реалистичные цели

Например, вместо того, чтобы говорить, что вы хотите иметь достаточно денег, чтобы с комфортом выйти на пенсию, подумайте о том, сколько денег вам понадобится. Возможно, вашей конкретной целью будет сэкономить 500 000 долларов к 65 годам.

2. Подсчитайте, сколько вам нужно экономить каждый месяц

Если вам нужно сэкономить 500 000 долларов к 65 годам, сколько вам нужно будет откладывать каждый месяц? Решите, является ли это реальной суммой, которую вы можете откладывать каждый месяц.Если нет, возможно, вам придется скорректировать свои цели.

3. Выберите свою инвестиционную стратегию

Если вы откладываете на долгосрочные цели, вы можете выбрать более агрессивные инвестиции с повышенным риском. Если ваши цели краткосрочные, вы можете выбрать консервативные инвестиции с меньшим риском. Или вы можете выбрать более сбалансированный подход.

4. Разработайте заявление об инвестиционной политике

Составьте заявление об инвестиционной политике, чтобы руководствоваться своими инвестиционными решениями. Если у вас есть советник, в заявлении о вашей инвестиционной политике будут изложены правила, которым ваш советник должен следовать в отношении вашего портфеля.

Заявление об инвестиционной политике должно:

  • укажите ваши инвестиционные цели и задачи,
  • опишите стратегии, которые помогут вам достичь ваших целей,
  • опишите ваши ожидания возврата и временной горизонт,
  • включите подробную информацию о том, на какой риск вы готовы пойти,
  • включает рекомендации по типам инвестиций, которые составляют ваш портфель, и о том, насколько доступными должны быть ваши деньги, а
  • укажите, как будет осуществляться мониторинг вашего портфеля, а также когда и почему его следует перебалансировать.
Ключевой момент

6 шагов к инвестированию:

  1. Ставьте цели
  2. Знайте свою инвестиционную личность
  3. Создайте свой план
  4. Выберите свой набор активов
  5. Выберите инвестиции
  6. Следите за своим прогрессом
Принять меры

Если ваша цель — выйти на пенсию, используйте этот калькулятор RRSP, чтобы помочь вам составить свой план.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *