Факторы инвестиционной привлекательности предприятия – Вы точно человек?

Содержание

ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ИНВЕСТИЦИОННУЮ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ

Аннотация. В статье рассматриваются факторы, которые влияют на инвестиционную привлекательность сельскохозяйственных предприятий, выделенные разными авторами. При анализе инвестиционнойпривлекательности сельскохозяйственных предприятий важно учитывать отраслевые особенности. В этой связи выделены внутренние и внешние факторывоздействия, которые влияют на степень инвестиционнойпривлекательности предприятий.

 

Ключевые слова: предприятие, внутренние и внешние факторы, инвестиционная привлекательность, инвестиции, инвестирование, инвестиционная деятельность, конкурентоспособность.

 

На сегодняшний день важнейшим аспектом деятельности хозяйствующих субъектов является инвестиционная деятельность. Инвестиции затрагивают глубинные основы хозяйственной деятельности, определяют экономический рост организаций и страны в целом. Поэтому при принятии решения вложения инвестиций потенциальным инвестором, особую важность имеет уровень инвестиционной привлекательности организации, которая имеет высокую конкурентоспособность на рынке сбыта, среди конкурирующих организаций и большой потенциал финансового состояния.

Основной и важной целью привлечения инвестиций является рост эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивая конкурентоспособность предприятия может быть осуществлена при масштабном расширении, ее усовершенствования и использовании последних технологий. Реализовать это возможно через дополнительные финансовые ресурсы.

Инвестициями является вложения средств в объекты деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социального эффекта и рассматриваются в совокупности двух факторов: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат).

Понятие «инвестиционная привлекательность» в экономических публикациях появилось относительно недавно и является достаточно новым; используется данное понятие преимущественно при характеристике и оценке объектов инвестирования, сравнительном анализе процессов, рейтинговых сопоставлениях и т.п. В современных условиях инвестиционная привлекательность – это одна из важнейших характеристик деятельности хозяйствующего субъекта, так как она способна оказывать влияние на его перспективы развития, конкурентоспособность, финансовую устойчивость, кредитоспособность.

Ендовицкий Д.А. и Соболева В.Е. под инвестиционной привлекательностью понимают прежде всего наличие экономическогоэффекта от вложения денег в ценные бумаги приминимальном уровне риска [2]. В целом, позиция Ендовицкого Д.А. и Соболевой В.Е. разделяется Резановым К.В. и Катиным А.В., которые связывают инвестиционную привлекательность объектов вложенийденежных средств связывают с получением экономических выгод отинвестиций при умеренных рисках [6].

По мнению Крылова Э.И., Егоровой М.Г., Власова В.М. и Журавковой И.В., инвестиционная привлекательность представляет собойсамостоятельную экономическую категорию, которая не ограничиваетсяхарактеристикой только устойчивости финансовогосостояния предприятия, доходности капитала, курса акций и уровня выплачиваемых дивидендов [5].

По нашему мнению, более точной и полной дефиницией инвестиционной привлекательности организации можно определить, что инвестиционная привлекательность организации это совокупность показателей, влияющих на решение инвестора при инвестировании средств в развитие организации, к которым относят экономические, финансовые, политические, эндогенные и экзогенные.

Каждый инвестор при вложении собственных инвестиций рассматривает внешние и внутренние факторы инвестиционной привлекательности предприятий, в которые он намеревается вложить собственные средства.

К внешним факторам относятся те, которые не зависят от итогов финансов-хозяйственной деятельности организации и влияют косвенно на инвестиционную привлекательность организации. К данным факторам можно отнести инвестиционную привлекательность территории (страны/региона), включающую в себя политическую и экономическую ситуацию, совершенство законодательной и судебной власти, развитость инфраструктуры, человеческий потенциал территории; инвестиционную привлекательность отрасли, включающую в себя конкуренцию, наличие барьеров для входа/выхода на рынок, доступность ресурсов, применение современных и инновационных технологий.

Факторы инвестиционной привлекательности представлены ниже на рисунке [4].

 

Рисунок 1. Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность

 

К внешним факторам также относят региональную, страновую и отраслевую инвестиционную привлекательность, которые в свою очередь обуславливают зависимость от комплекса факторов и включают: доступ к природным ресурсам, стабильную политическую обстановку, степень коррупции, налоговые льготы, выход на рынок, трудовые ресурсы, инновации.

Отраслевые факторы включают стадию развития отрасли, конкуренцию на рынках отрасли, величину рынка, темп роста цен, барьеры входа на рынок и др.

Внутренние факторы зависят от предприятий, и в большей мере влияют на решение о вкладывании инвестиций и на привлечение иностранных инвесторов.

К основным внутренним факторам относят [3]:

1. Финансовые ресурсы предприятия, их эффективное использование. Для этого проводят анализ финансового состояния предприятия, по существующим различным методикам, но как правило инвесторов более интересуют темп роста выручки, финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, рентабельность, чистая прибыль.

2. Система управления предприятием, которая обусловливаться результативностью бизнес-процессов, долгосрочной стратегией развития, связью с поставщиками и потребителями продукции.

3. Производственный и инвестиционный потенциал – как результат применения всех ресурсов и потенциал будущего увеличения бизнеса. Ключевыми факторами являются — применяемые технологии, качество трудовых ресурсов, инвестиционный план и эффективное управление инвестиционными проектами.

4. Юридические — инвесторов интересуют владельцы предприятия, юридическая структура, правильность оформления документации как финансовой так и управленческой.

5. Рыночную устойчивость определяют величиной предприятия, какую долю оно имеет на рынке, изменение и совершенствование реализуемой продукции, наличие маркетинговой стратегии и ее эффективность.

Вышеуказанные внутренние факторы инвестиционной привлекательности предприятия, являются классическими, и влияют на принятие инвестиционного решения, при определении возможности вложения средств потенциальными инвесторами, именно они влияют также на оценку привлекательности иностранных инвесторов.

Перечисленные факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия и конкретных его проектов не являются единственно возможными, предприятие желающее развиваться на рынке, быть конкурентоспособным, вынуждено самостоятельно исследовать возможности привлечения инвестиций, и как следствие искать внутри себя сильные стороны, которые указали бы потенциальным инвесторам на перспективу финансовых вливаний в данное предприятие.

Если организация стремится к привлечению инвесторов и получению дополнительного финансирования, то помимо определения инвестиционной привлекательности, также необходимо разработать и реализовать меры по ее повышению.

Систематизация факторов формирования инвестиционной привлекательности позволяет инвесторам проводить оценку параметров и условий привлекательности в полном объеме, определять характеристику деятельности предприятия как объекта инвестирования. Также чтобы привлечь инвесторов каждое предприятие должно стремиться к повышению инвестиционной привлекательность предприятия.

Итак, по нашему мнению, увеличение инвестиционной привлекательности нужно реализовывать поэтапно:

1) оценить ее фактическое состояние как объекта инвестирования;

2) определить ее факторы и резервы экономической степени;

3) оценить значимость каждого фактора совершенствования инвестиционной привлекательности;

4) формировать набор определенных направлений по увеличению инвестиционной привлекательности предприятия;

5) оценить инвестиционную привлекательность предприятия с учетом воздействия факторов и привлечении всех имеющихся резервов.

Итак, сегодня предприятия работают на рынке в жесткой конкурентной среде. Поэтому предприятиям необходимо улучшать и совершенствовать выпускаемую продукцию, обновлять оборудование, развивать свой хозяйственный потенциал. Постоянное развитие требует финансовых вложений в активы предприятия, маркетинговую деятельность, инновации, на то и другое нужны средства, которые не всегда имеются в наличии, поэтому руководство предприятий привлекают сторонних инвесторов, которые при вложении средств проводят оценку инвестиционной привлекательности предприятия.

Инвестиционная привлекательность организации зависит от множества факторов влияющих на нее, к ним можно отнести общественно-политическую, финансовую ситуации в стране, регионе, совершенность исполнительной власти, к которой относятся законодательная и судебная, степень коррупционная обстановка в регионе, финансово-экономическая ситуация в отрасли, уровень квалификации рабочих и специалистов, экономические показатели и многое другое. Руководителям предприятий, желающим получить инвестиции на развитие своего хозяйствующего субъекта, в первую очередь следует обратить внимание именно на внутреннюю оценку, понять место предприятия на рынке, оценить потенциальных инвесторов, количественно и качество провести анализ сильных и слабых сторон с помощью инструментов маркетингового анализа. Только качественный внутренний анализ собственного предприятия может дать большие шансы на получение инвестиций, а наличие собственной инвестиционной программы, с чётким описанием конечного результата увеличит количество потенциальных инвесторов в разы.

 

Список литературы:

  1. Воробьева И. М. Роль инвестиций в экономике / И. М. Воробьева, А. М. Пономарева// Молодой ученый. 2015. №10. С. 572-574.
  2. Ендовицкий Д.А. Мотивационный подход в анализеинвестиционной привлекательности компании-цели слияния/поглощения /Д.А. Ендовицкий, В. Е. Соболева // Экономический анализ: теория ипрактика, 2008. № 4. С. 2-9.
  3. Компанейцева Г. А. Инвестиционная привлекательность: уровни, методы, оценки, направления повышения/ Г. А. Компанейцева // Научно-методический электронный журнал «Концепт». 2015. -№S11. С. 11–15.
  4. Краскова А. А. Оценка инвестиционной привлекательности предприятий АПК с использованием информационных технологий / А. А. Краскова, В. В. Осенний, Н. М. Гудимова // Научно-методический электронный журнал «Концепт». 2015. № 6. С. 31–35.
  5. Липченко, Е.А. Понятие инвестиционной привлекательностипредприятия: различные подходы к толкованию / Е. А. Липченко //Молодой ученый. 2012. № 7. С. 95-97.
  6. Резанов К.В. Кластерный анализ как инструмент управления инвестиционной привлекательностью объектов /К.В. Резанов, А.В. Катин // Российское предпринимательство, 2015. Т. 16, № 6. С. 833-842.

sibac.info

Инвестиционная привлекательность предприятия: понятие, оценка, методы анализа

Инвестиционная привлекательность предприятия — это совокупность объективных и субъективных показателей, отражающих потенциальную выгоду от вложения денежных средств в это предприятие. Она понимается финансистами комплексно, как система факторов, зависящих и не зависящих от руководства фирмы. Как отдельный показатель, она отражает возможную заинтересованность других субъектов рынка в инвестиции, поэтому ее можно также описать как совокупность представлений, складывающихся у инвесторов об этом предприятии. Чтобы их выяснить, проводится оценка инвестиционной привлекательности.


Что такое инвестиционная привлекательность?

Инвестиционная привлекательность является отражением политики руководства предприятия. Рост курса акций компании на бирже, повышение рентабельности и уровня технической оснащенности непременно ведет к увеличению этого показателя. В то же время, этим показателем обладают не только отдельные предприятия, но и регионы, а также страны. К проектам разного уровня применяются разные методы оценки привлекательности. В ситуации, когда у региона низкий уровень инвестиционной привлекательности, руководству предприятия в нем будет гораздо сложнее добиться результатов.

Чтобы дать гарантию своим вкладчикам, крупными предприятиями заранее проводится независимая оценка инвестиционной привлекательности предприятия. Специальная комиссия проводит полноценный экономический анализ дел компании, включая правовые и налоговые аспекты ее деятельности. Руководитель предприятия, который хочет показать свою фирму с лучшей стороны, должен заранее знать методы оценки фирм, на их основе во многом строятся решения инвесторов. к оглавлению ↑

Факторы оценки привлекательности предприятия

У потенциальных инвесторов есть собственные устоявшиеся представления о том, по каким правилам должна функционировать компания, чтобы заслужить их внимание и деньги. Оценка инвестиционной привлекательности фирмы проходит по нескольким направлениям. Факторы инвестиционной привлекательности делят по разным признакам.

Например, по тому, может ли руководство фирмы на них повлиять, факторы делят на:

  • 1.Внутренние
  • 2.Внешние

К первым относят состояние оборудования фирмы, навыки ее управленцев, финансовую стабильность и прочие факторы, вопросы с которыми решает непосредственно руководство фирмы. Ко вторым относят все связанное с экономическим положением в регионе и стране. Анализ инвестиционной привлекательности проводится и по внешним, и по внутренним факторам. Но внутренние факторы важнее всего при анализе инвестиционной привлекательности организации.

Похожие статьи:

к оглавлению ↑

Оценка финансового положения фирмы

Сперва инвесторы должны увидеть, что предприятие, в которое им предлагают вложиться, финансово устойчиво. Это значит, что у него хватит собственных средств для финансирования текущего цикла производства. Финансовая устойчивость является фактором привлекательности предприятия. Чем меньше у предприятия краткосрочных обязательств перед кредиторами, тем выше будет показатель финансовой устойчивости. Невозможно обеспечить полное покрытие расходов за счет собственных средств, но желательно, чтобы объем краткосрочных обязательств по отношению к ликвидным активам не превышал 50-60%.

Следующим важным финансовым показателем привлекательности предприятия выступает ликвидность. Если говорить простыми словами, то ликвидность — это возможность быстро продать на рынке свои активы. Чем легче это сделать, тем выше показатель ликвидности. Но сам он ценен для заинтересованных наблюдателей в силу того, что за счет продажи активов можно покрыть платежи по долгам. Важно, чтобы стоимости активов на это хватало.

Связанное с ликвидностью понятие, которым и описывают возможность фирмы расплачиваться по краткосрочным обязательствам, называется платежеспособностью предприятия. Она неразрывно связана с ликвидностью, но не тождественна ей. Разницу необходимо понимать: ликвидность — возможность быстро продать актив, а платежеспособность — расплатиться полученными средствами по счетам. При оценке действующей компании значимы оба термина.

Рентабельность — это термин, ошибочно понимаемый некоторыми как доходность или прибыльность. Этот термин означает процент чистой прибыли, которую сравнили в процентном соотношении со всем капиталом фирмы. Так как капитал состоит и из средств, предоставленных инвесторами, и ресурсов банков, на рентабельность они смотрят, как на основной показатель при исследовании инвестиционной привлекательности проекта. к оглавлению ↑

Оценка производственных аспектов предприятия

Здесь в первую очередь смотрят на производительность труда. Чем больше ресурсов требует один цикл производства, тем меньше рентабельность, а это критично при привлечении стороннего капитала. Многие предприниматели заблуждаются, считая напрасными траты на обновление материально-технической базы производства. Анализ инвестиционной привлекательности предприятия не обойдется без ревизии его техники.

При оценке будет подсчитываться уровень автоматизации на производстве. Обязательно проверят соответствие оборудования техническим требованиям по эксплуатации. Вычислят, сколько составляет фондоотдача. Фондоотдача — это количество выпущенных товаров, подсчитанное по отношению к стоимости всех фондов фирмы. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия предполагают, что она тем выше, чем выше фондоотдача.

 

Важным критерием оценки здесь является паспорт материально-технической базы. На основе этого документа, включающего в себя около 200 показателей в разных сферах производства, проводится оценка инвестиционной привлекательности интегральным методом, речь о котором пойдет далее. к оглавлению ↑

Управленческие факторы

Деловая репутация компании является важным, хоть и субъективным индикатором инвестиционного потенциала. В зависимости от того, как складывались отношения у компании с ее партнерами, репутация может быть положительной и отрицательной. Чем больше в нашу жизнь проникает интернет, тем прозрачнее репутация компаний, и уже появились сайты, ведущие анализ инвестиционной привлекательности на основе материалов о компании в СМИ.

Качество менеджмента входит в число управленческих факторов. То, как продуктивно будут работать менеджеры, отразится на возможных изменениях при реструктуризации кадрового состава. Именно по этой причине грамотные руководители фирм отправляют своих менеджеров получать степень MBA. После прохождения подобных курсов анализ инвестиционной привлекательности дает лучшие результаты. к оглавлению ↑

Рыночное положение фирмы

Фактор стоит на стыке внешних и внутренних. С одной стороны, многое здесь определяют поведение и реакция конкурентов. С другой, само руководство предприятия может проводить такую маркетинговую и финансовую политику, после которой оценка инвестиционной привлекательности предприятия покажет отличный результат.

Сперва оценивают конкурентоспособность выпускаемой продукции. Для этого проводят оценку состояния рынка, занятых и незанятых ниш. Выявляют основных конкурентов и методы, с помощью которых можно достичь лидерства. Проводят оценку не только конкретных отраслей, но и регионов, а также стран.

Целесообразно нанять маркетинговую компанию, которая проведет исследование отношения потребителей к продукции фирмы, соберет интересную информацию о главных конкурентах и предоставит экспертную интерпретацию данных, говорящих о привлекательности компании.

Чем меньше крупных конкурентов будет у фирмы, тем меньше вероятность, что ее дела пойдут не по плану из-за действий фирм-соперников. Важно, чтобы компания, которую вы собираетесь представлять инвесторам, обладала пусть не лидирующим, но весомым местом в своем сегменте рынка. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия называют это степенью монополизации рынка.

к оглавлению ↑

Правовые факторы

Первым из них является организационно-правовая форма компании. Инвестиционная привлекательность предприятия зависит от нее прямым образом. Хотя бы потому что одни организационно-правовые формы более удобны для вложений, чем другие. Когда экспертами проводится оценка инвестиционной привлекательности предприятия, обращают внимание и на этот фактор.

Самой удобной и популярной формой у инвесторов считается акционерное общество. Во-первых, гораздо легче стать собственником части предприятия, ведь не надо просить у других акционеров разрешение на покупку или продажу акций. Во-вторых, ответственность, которую несут инвесторы в случае банкротства и неплатежей, несравнимо ниже, чем при других формах предприятия. Оценка инвестиционной привлекательности это учитывает.

Заняв прочное положение в своем сегменте рынка и почувствовав нужду в дополнительной капитализации, фирма запрашивает капитал у заинтересованных субъектов рынка, в том числе частных инвесторов, банков и государства. Процедура выпуска акций называется IPO и всегда является важной вехой в истории фирмы. Инвестиционная привлекательность предприятия это, в том числе, репутация ее акций на бирже.

Но прежде чем дорасти до выпуска собственных акций, фирма должна пройти длинный путь, а инвестиции важны на всех этапах ее развития. Поэтому желательно выбрать форму ООО. Анализ инвестиционной привлекательности фирм с разными формами организации показывают, что ООО более оптимально по сравнению с товариществами или ИП. Чтобы инвестировать в такую фирму, нужно заключать с ее руководством контракт. В нем четко прописываются цель и задачи инвестиций, желаемый результат и план действий. Это менее удобно, чем инвестиции в ОАО, но для небольших предприятий единственной альтернативой является банковский заем, а у банков имеется свой анализ инвестиционной привлекательности.

Как правильно инвестировать в акции читайте по ссылке — https://business-poisk.com/investicii-v-akcii.html к оглавлению ↑

Методы оценки инвестиционной привлекательности

Инвесторам важно не только знать конкретные показатели инвестиционной привлекательности и факты о функционировании предприятия. Они интересуются интерпретацией этих фактов. Каждая крупная фирма является сложной системой, так что людям, заинтересованным во вложениях в это предприятие, будет важен каждый аспект именно во взаимосвязи с другими аспектами работы фирмы.

Интегральный метод

Основан в первую очередь на финансовых и производственных факторах. Выделяется среди методов оценки привлекательности инвестиционных проектов, как очень точный. При использовании интегрального метода показатели суммируют по пяти блокам, согласно тому, что они отражают. Например, в одном блоке оценщики будут суммировать производственные и финансовые коэффициенты(ликвидности, финансовой устойчивости), а в другом — показатели рентабельности.

После того, как будут просуммированы показатели во всех пяти блоках, данные заносятся в специальную таблицу, после чего опять суммируются. Анализ инвестиционной привлекательности подойдет к завершающей стадии. Таким образом выводится конкретный численный показатель инвестиционной привлекательности. Как правило, такие коэффициенты высчитываются, исходя из данных нескольких лет, т.е инвесторы будут видеть не только текущий, но и прошлые показатели. Инвестиционная привлекательность предприятия прослеживается в своей динамике, отражая старания руководства фирмы по повышению эффективности.

  к оглавлению ↑

Экспертный метод

Также называемый методом Дельфи, является одним из основных при оценке инвестиционной привлекательности. Эксперты, приглашенные руководством предприятия, высказывают свои оценочные суждения касательно положения компании на рынке, ее перспектив и эффективности. Обычно метод реализуют как групповое интервью, но возможно и анкетирование. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия производится, исходя из представлений экспертов и имеющихся у них знаний.

Достоинством метода называют разные взгляды экспертов на проблемы развития предприятия. Недостатком же является подчеркнутая субъективность их суждений, поэтому в большинстве случаев нельзя обойтись одним лишь экспертным опросом. Но он будет несомненным плюсом вашей компании в глазах инвесторов. Поэтому такой анализ инвестиционной привлекательности предприятия часто проводится российскими компаниями.

к оглавлению ↑

Дисконтирование денежных потоков

Метод основывается на предположении, что инвестор готов заплатить за проект, представляющий большую материальную ценность и обеспечивающий лучшую рентабельность в течение нескольких лет. Он всегда строится на прогнозах финансистов о том, какую потенциальную рентабельность будет иметь предприятие следующие несколько лет. Таким образом сравнивается несколько фирм, в которые потенциально могут инвестировать. Оценка инвестиционной привлекательности играет роль аукциона.

Фирма, у которой соотношение размеров денежных потоков с потенциальным риском сбалансировано, теоретически выигрывает конкурс, и получает деньги. Но недостаток этого способа оценки заключается в невозможности точно предсказать положение на рынке в ближайшие годы. Может измениться инфляция, государство может ввести новые регулирующие законы — это еще не весь список событий, которые не предусмотрены этим методом. За несколько лет инвестиционная привлекательность предприятия может измениться до неузнаваемости.

Перечисленные выше методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия комбинируются, поскольку каждый обладает достоинствами и недостатками. Но мало лишь провести оценку инвестиционной привлекательности, нужно добиться того, чтобы инвесторы заметили вашу фирму среди других. к оглавлению ↑

Как повысить инвестиционную привлекательность?

На этот вопрос не может быть однозначного ответа. Каждое предприятие индивидуально, поэтому имеет собственные проблемы. Для руководства предприятия, если оно решило привлечь внешний капитал, важно понять, в чем достоинства и недостатки их организации. Все методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия будут сосредоточены вокруг нескольких плюсов и минусов.

Если привлекается банковский капитал в виде кредитов, то желательно озаботиться наличием кредитной истории. В случае выхода на биржу компании нужно заранее убедить покупателей в том, что капитализация ее активов будет расти. Если заключается контракт инвестора с ООО, обычно ему показывают работу предприятия изнутри, знакомят с финансовыми документами, рассказывают о положении компании на рынке.

Подводя итоги, скажем, что повышение инвестиционной привлекательности предприятия должно основываться на комбинированных методах анализа экономических показателей. Единственным важным критерием, определяющим, привлекательно ли предприятие для инвесторов или нет, являются непосредственно объемы инвестиций. Поэтому не нужно тратить много денег на бесполезные и масштабные проекты по улучшению имиджа фирмы, лучше обратите внимание на ее больные места.

business-poisk.com

Сущность инвестиционной привлекательности предприятия и факторы, влияющие на нее

В современных условиях экономического кризиса, увеличения темпов инфляции и достаточно жесткой налоговой системы собственные средства предприятий все реже направляются на цели долгосрочного инвестирования. В основном они присутствуют в сфере обращения, а так же в значительных объемах используются для потребления.

Однако для стабильного существования предприятию нужно постоянно развиваться, быстро подстраиваться под изменяющиеся условия внешней среды, а это требует регулярных инвестиций как в основные средства и научно-исследовательские разработки, так и на другие цели, направленные на достижение положительного результата. Для получения дополнительных финансовых ресурсов предприятие должно обладать высоким уровнем инвестиционной привлекательности для того, чтобы убедить потенциальных инвесторов вложить в него свои средства.

Ключевые слова: инвестиционная привлекательность предприятия, виды инвестиционной привлекательности предприятия, система факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия.

 

На сегодняшний день в экономической литературе существует большое количество трудов отечественных и зарубежных авторов относительно сущности инвестиционной привлекательности предприятия. Однако, единого мнения в понимании данного определения, к сожалению, нет, что значительно затрудняет изучение его сущности. Рассмотрим основные трактовки понятия «инвестиционная привлекательность предприятия».

Таблица 1

Трактовки понятия «инвестиционная привлекательность предприятия»

Автор

Определение инвестиционной привлекательности предприятия»

Стровский Л. Е.

инвестиционная привлекательность предприятия — это система мер, направленная на стимулирование привлечения инвестиций и регулирование источников получения и направления использования инвестиций для предприятия [4, с.41]

Афоничкин А. И.

Инвестиционная привлекательность предприятия — это целесообразность вложения в него свободных денежных средств [1, с.316]

Бочаров В. В.

Инвестиционная привлекательность предприятия — это наличие экономического эффекта (дохода) от вложения денег при минимальном уровне риска [2, с.153]

Бабушкин В. А., Ендовицкий Д. А.

Инвестиционная привлекательность предприятия — это совокупность взаимосвязанных между собой характеристик экономического потенциала, доходности операций с активами и инвестиционного риска хозяйствующего субъекта, обладающего определенной способностью к устойчивому развитию в условиях конкурентной среды и отвечающего допущению о непрерывности деятельности [2, с.158]

Крейнина М. Н.

Инвестиционная привлекательность предприятия находится в прямой зависимости от комплекса коэффициентов, характеризующих его финансовое состояние [4, с.38]

Крылов Э. И., Власова В. М., Егорова М. Г., Журавкова И. В.

инвестиционная привлекательность предприятия — это самостоятельная экономическая категория, которая характеризуется не только устойчивостью финансового состояния предприятия, но и находится в зависимости от конкурентоспособности продукции, клиентоориентированности предприятия и уровня инновационной деятельности хозяйствующего субъекта. [4, с.42]

 

Из таблицы видно, что трактовки понятия «инвестиционная привлекательность предприятия» очень многообразны и разноплановы. Однако ни одно из определений, нельзя назвать достаточно полным и верным. В связи с этим возникает необходимость уточнить определение инвестиционной привлекательности предприятия. По мнению автора, инвестиционная привлекательность предприятия — это экономическая категория, характеризующая эффективность использования имущества предприятия, его платежеспособность, устойчивость финансового состояния, при котором у потенциального собственника капитала возникает желание пойти на определенный риск и обеспечить приток инвестиций в монетарной и немонетарной форме.

Можно выделить несколько разновидностей инвестиционной привлекательности предприятия. Все они отличаются друг от друга, но в тоже время очень похожи, так как инвестиционную привлекательность одного предприятия можно представить сразу по нескольким видам. Рассмотрим классификацию инвестиционной привлекательности предприятия, предложенную Д. А. Ендовицким [2, с.203]

Таблица 2

Классификация инвестиционной привлекательности предприятия

Признак

Вид

Характеристика

По соотношению риска и доходности

Высокая инвестиционная привлекательность

В предприятие стоит инвестировать; это операции с высокой степенью доходности при умеренных (низких) рисках

Средняя инвестиционная привлекательность

В предприятие выгодно вкладывать средства, но прибыль будет невелика

Низкая инвестиционная привлекательность

Соотношение риска и доходности не предполагает получение большой прибыли, но гарантирует возврат вложенных средств

По пользователям информации

Инвестиционная привлекательность для государственных органов

Результаты деятельности предприятия являются положительными, оно оказывает влияние на рост экономики, решает важные социально-экономические задачи

Инвестиционная привлекательность для инвесторов

Характеризуется доходность капитала, курсом акций и уровнем дивидендов

Инвестиционная привлекательность для контрагентов

Зависит от показателей платежеспособности, ликвидности, т. е. возможности продолжения деятельности

По срокам

Краткосрочная инвестиционная привлекательность

Привлекательность вложений на один год

Среднесрочная инвестиционная привлекательность

Привлекательность на 1–3 года

Долгосрочная инвестиционная привлекательность

Привлекательность на срок более трех лет

По отраслевой принадлежности

Инвестиционная привлекательность организаций промышленности, сельского хозяйства, торговли и др.

Зависит от развития отрасли, ее государственной защиты, инфраструктуры и др.

По объектам инвестирования

Инвестиционная привлекательность одиночного хозяйствующего субъекта

Зависит от внешних и внутренних факторов

Инвестиционная привлекательность холдинга (группы взаимосвязанных организаций)

Помимо внешних и внутренних факторов, влияющих на организацию, на него оказывают влияние такие факторы как прозрачная система корпоративного управления, оптимизация управленческих процедур.

 

На инвестиционную привлекательность предприятия влияет большое количество факторов, как независящих от результатов хозяйственной деятельности предприятия, так и находящихся в непосредственной зависимости от них. Бабушкин Н. А. и Ендовицкий Д. А. все факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность разделяют на внутренние и внешние. Внутренние факторы зависят от деятельности хозяйствующего субъекта, т. е. это факторы, на которые он может повлиять. К ним относятся: система управления предприятием; номенклатура выпускаемой продукции; финансовое состояние предприятия; диверсификация производства; степень использования инновационных решений в технологии производства; степень открытости компании, полнота и достоверность раскрытия информации в отчетности; корпоративная социальная ответственность организации и др. [2, с. 278]

Внешние факторы не зависят от хозяйствующего субъекта. К ним можно отнести: политическую и внутриэкономическую среду, экономические особенности отрасли, экономический потенциал региона, систему законодательных норм и пр.

Ростиславов Р. А. так же разделяет факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия, на внутренние и внешние, однако выделяет несколько иные параметры, относящиеся к ним. К внешним факторам он относит инвестиционную привлекательность страны, инвестиционную привлекательность региона и инвестиционную привлекательность отрасли. К внутренним факторам — финансовое состояние, производственные факторы, качество менеджмента, инвестиционную и инновационную деятельность, рыночную устойчивость, юридические факторы.

Обобщив представленные системы факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия, можно выделить наиболее значимые группы факторов и построить следующую систему.

Рис. 1. Система факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия

 

Рассмотрим более подробно внешние факторы. Система законодательных норм, которая регламентирует деятельность отечественных и зарубежных инвесторов, является не последним фактором, оказывающим влияние на инвестиционную привлекательность предприятия. Этот фактор отражает законодательные гарантии защиты прав инвесторов и имущества субъектов инвестиционной деятельности. Инвестиционная привлекательность страны включает в себя такие параметры как социально-политическая и экономическая стабильность, уровень коррупции, уровень научно-технического прогресса, степень вмешательства государства в регулирование экономики и др. Инвестиционную привлекательность региона характеризуют такие параметры как географическое положение, экономическое развитие, социальное положение населения, налоговые льготы. Инвестиционная привлекательность отрасли зависит от наличия конкуренции, существования или отсутствия барьеров входа и выхода на рынок, доступности ресурсов.

Одним из важнейших внутренних факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия, является его финансовое состояние. Финансовое состояние предприятия проявляется в платежеспособности предприятия, в способности выполнять обязательства перед поставщиками, кредиторами и другими контрагентами. Именно финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве.

Высокоэффективная система управления так же увеличивают инвестиционную привлекательность предприятия. Во-первых, высокое качество менеджмента предполагает лучшее распределение имеющихся средств и контроль за их использованием, а во-вторых, является одной из основных гарантий возвратности вкладываемых средств и своевременности уплаты процентов по ним. Рыночная устойчивость обуславливается эффективностью ведения предприятием маркетинговой деятельности, диверсификацией выпускаемой продукции, размером предприятия и пр. Так же на инвестиционную привлекательность предприятия влияет такой фактор как производственный потенциал, включающий в себя средства и предметы труда, трудовые ресурсы и технологию производства.

Таким образом, на основании всего сказанного можно сделать вывод, что инвестиционная привлекательность предприятия — это достаточно сложное и подробно не изученное понятие, на которое влияет большое количество факторов как внешних, так и внутренних и нельзя с достоверной точностью сказать, влияние какой из групп (внутренних или внешних) доминирует.

 

Литература:

 

1.                  Ендовицкий Д. А. Анализ инвестиционной привлекательности организации: научное издание / Д. А. Ендовицкий, В. А. Бабушкин, Н. А. Батурина и др. — М.: КНОРУС, 2010. — 376 с.

2.                  Когденко В. Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией: монография / В. Г. Когденко. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — 543 с.

3.                  Крылов, Э.И., Власова, В.М., Егорова, М.Г., Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: учеб. пособие — М.: Финансы и статистика, 2003. — 192 с.

moluch.ru

ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ИНВЕСТИЦИОННУЮ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ КОМПАНИИ

Инвестиционная привлекательность компании является одним из ключевых вопросов на данном этапе развития современной экономической науки.

Собственные средства компаний все реже используются в целях долгосрочного инвестирования, в большинстве своем они находятся в сфере обращения, используются для потребления. Тем не менее, для стабильного функционирования компании необходимо постоянное развитие, адаптация к изменяющимся условиям внешней среды, что, в свою очередь, требует инвестиций в основные средства, внедрение научно-исследовательских разработок. Для привлечения инвесторов и получения дополнительных финансовых ресурсов компания должна соответствовать высокому уровню инвестиционной привлекательности.

Руководство большинства предприятий не уделяет должного внимания анализу и оценке инвестиционной привлекательности компании, изучению влияющих на нее факторов и необходимости повышения инвестиционной привлекательности. Именно поэтому в литературе проблема оценки инвестиционной привлекательности компании является недостаточно проработанной и весьма актуальной.

Единое определение инвестиционной привлекательности копании отсутствует, так как каждый ученый трактует его в зависимости факторов, положенных в его оценку. Проанализировав имеющиеся подходы к определению данной экономической категории можно выделить три основные группы среди них: понятия на основе целей инвестора, на основе совокупности различных факторов, на основе соотношения доходности и риска.

В общем виде под понятием инвестиционной привлекательности компании понимают совокупность объективных и субъективных факторов, которые отражают возможную выгоду от вложения денежных средств и, следовательно, заинтересованность других субъектов рынка в инвестировании средств в данное предприятие.

Совокупность факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность компании, можно условно разделить на две группы: внешние и внутренние.

Внешние представляют собой те факторы, которые не зависят от результатов хозяйственной деятельности предприятия и оказывают косвенное воздействие на инвестиционную привлекательность компании. К данным факторам можно отнести инвестиционную привлекательность территории (страны/региона), включающую в себя политическую и экономическую ситуацию, совершенство законодательной и судебной власти, развитость инфраструктуры, человеческий потенциал территории; инвестиционную привлекательность отрасли, включающую в себя конкуренцию, наличие барьеров для входа/выхода на рынок, доступность ресурсов, применение современных и инновационных технологий. Оценкой инвестиционной привлекательности государств и регионов занимаются такие рейтинговые агентства, как Standard&Poors, Moodys, Fitch, Эксперт РА.

К группе внутренних факторов можно отнести те из них, которые непосредственно зависят от результатов хозяйственной деятельности предприятия, оказывают прямое влияние на инвестиционную привлекательность компании. Именно внутренние факторы представляют больший интерес, так как именно они могут являться основным рычагом влияния на инвестиционную привлекательность предприятия. Среди внутренних факторов можно выделить следующие подгруппы:

1. Финансовое состояние предприятия, которое оценивается на основе следующих показателей: коэффициента соотношения собственных и заемных средств, коэффициента текущей ликвидности, коэффициента оборачиваемости активов, платежеспособности, рентабельности продаж по чистой прибыли, рентабельности собственного капитала по чистой прибыли.

2. Организационная структура компании. В данном аспекте рассматривается доля миноритарных акционеров в структуре собственников компании, степень влияния государства на компанию, степень раскрытия финансовой и управленческой информации.

3. Степень инновационности и уровень диверсификации продукции компании.

4. Стабильность генерирования денежного потока.

Инвестиционная привлекательность, с точки зрения отдельного инвестора, может определяться различным набором тех или иных факторов, имеющих наибольшее значение в выборе того или иного объекта инвестирования. Принимая решение о размещении средств, инвестору необходимо оценить множество факторов, определяющих эффективность будущих вложений. Учитывая диапазон вариантов сочетания различных значений этих факторов, необходимо оценивать их совокупное влияние и результаты взаимодействия.

Ключевым фактором инвестиционной привлекательности предприятия являются инвестиционные риски, которые включают в себя риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Среди финансово – экономических факторов, отрицательно влияющих на инвестиционную привлекательность, следует отметить  наличие значительного налогового пресса, слабую развитость и отсутствие стабильности и надежности в функционировании банковской системы, устойчивый дефицит федерального и большинства региональных и местных бюджетов, монопольно высокие цены на энергетические ресурсы, инфляцию и общий спад производства. Не менее негативно влияет на инвестиционные процессы продолжающаяся длительное время социально-политическая нестабильность, которая проявляется как на федеральном, так и на региональных уровнях, а также низкие темпы проведения экономических реформ.

Оценка инвестиционной привлекательности компании, прежде всего, необходима для осуществления финансирования или кредитования различными корпорациями или иностранными банковскими капиталами. В существующих  условиях хозяйствования сложился ряд подходов к оценке инвестиционной привлекательности компаний. Первый подход основывается на оценке показателей финансово-хозяйственной деятельности и конкурентоспособности компании. Второй подход базируется на понятиях инвестиционного риска и  потенциала, методах оценки инвестиционных проектов. Третий подход опирается на оценку стоимости компании. Каждый подход/метод имеет свои достоинства и недостатки, а также границы применения.

Если организация стремится к привлечению инвесторов и получению дополнительного финансирования, то помимо определения инвестиционной привлекательности, также необходимо разработать и реализовать меры по ее повышению.

Следует отметить, что повышение инвестиционной активности и привлекательности компании необходимо осуществлять поэтапно. Первоначально, необходимо оценить уровень фактического состояния инвестиционной привлекательности компании и определить группу факторов на нее влияющих. Далее, необходимо оценить значимость  отдельных факторов повышения инвестиционной привлекательности и сформировать набор определенных мероприятий по повышению уровня инвестиционной привлекательности компании. И, наконец, следует оценить инвестиционную привлекательность компании при учете влияния конкретных факторов и активизации имеющихся резервов.

Одновременное внедрение всех направлений и резервов повышения инвестиционной привлекательности компании в реальной среде  представляется маловероятным. Более того практика показывает неэффективность осуществления мер по повышению инвестиционной привлекательности одновременно по нескольким направлениям инвестиционной деятельности, поэтому необходима концентрация внимания на самых важных или наиболее приоритетных инвестиционных направлениях  и разработка определенных рекомендаций по выявлению наиболее значимых сторон, оценки степени их влияния на конечные результаты.

Таким образом, необходимо более активно исследовать существующие проблемы анализа инвестиционной привлекательности компаний. На нее оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы. Данные факторы влияют на инвестиционную привлекательность компании в разной степени, и, следовательно, нельзя с абсолютной уверенностью сказать, влияние какой из групп факторов преобладает. Важно учесть,

 

Список литературы:

  1. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб: Питер, 2009. – С. 32-35
  2. Ендовицкий Д. А. Анализ инвестиционной привлекательности организации. – M.: Издательский дом «КноРус», 2010. – С. 19-26
  3. Моисеев В. В. Актуальные проблемы инвестиций и инноваций в современной России: монография под ред. Моисеев В. В., Глаголев С. Н., Дорошенко Ю. А. Директ-Медиа 2014. – С. 158-182
  4. Юхтанова Ю. А., Братенкова А. В. Сущность инвестиционной привлекательности предприятия и факторы, влияющие на нее // Молодой ученый. — 2015. — №10. — С. 883-887.

sibac.info

Инвестиционная привлекательность предприятия – условия ставит инвестор

В любом виде бизнеса решения о вложении капиталов в тот или иной проект принимаются в большинстве случаев не по какому-то наитию или интуиции, а на основе вполне разумных и логических умозаключений.

Естественно предположить, что база таких инвестиционных решений строится на определенной стратегии, одной из главных частей которой является то, что называется привлекательность актива для того, чтобы вкладывать туда капиталы.

Стоит, однако, заметить, что не всегда факторы инвестиционной привлекательности предприятия являются приоритетом в выборе варианта портфеля для вложения активов, поскольку имеются разноплановые мотивы, которыми руководствуется инвестор или его система целеполагания. Например, выгодный с точки зрения экономической эффективности инвестиционный проект может не соответствовать принципам самого инвестора в силу разных причин (экологических, гуманитарных или социальных).

В этой статье будет рассказано как о самом понятии инвестиционная привлекательность компании, так и о том, какие пути повышения инвестиционной привлекательности предприятия выработаны современной деловой практикой, и как все это можно использовать в реальном бизнесе.

Содержание статьи

Теоретические основы инвестиционной привлекательности предприятия

В определении инвестиционной привлекательности компании заложена многофакторная модель оценки, которая строится на нескольких основополагающих принципах, представлена в нижеприведенной схеме:

Как видно из этой схемы, в первую очередь, характеристика инвестиционной привлекательности предприятия основывается на следующих моментах:

  1. Финансовые показатели. Финансово экономическими критериями инвестиционной привлекательности предприятия выступает способность генерировать положительный поток ликвидности в течение заданного периода времени. Сюда можно отнести такие показатели, как:
  • Ликвидность — востребованность активов компании на рынке, например, ее акций или долговых инструментов
  • Платежеспособность – уровень достаточности собственного капитала предприятия для расчета по долгосрочным или краткосрочным заимствованиям
  • Финансовая устойчивость – способность существующей модели бизнеса противостоять неблагоприятным изменениям на рынке, например, сезонное понижение потребительского спроса для сельскохозяйственных предприятий.
  • Деловая активность — комплекс мер, предпринимаемых компанией для того, чтобы оставаться на рынке, маркетинговая политика, тактика и стратегия борьбы с конкурентами
  1. Производственный потенциал. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия не возможно без опоры на современные технологии производства и постоянного их обновления. Здесь первостепенную роль играют такие факторы, как:
  • Инвестиционная политика, связанная непосредственно с обновлением средств производства, постоянного отслеживания новаций в секторе экономики и использовании самых передовых достижений в этой области
  • Совершенствования самих технологий использования средств производства внутри компании, оптимизация применения интеллектуального и трудового ресурса
  1. Качество менеджмента (см. Инвестиционный менеджмент: что это такое). Один из основополагающих факторов, без которого управление инвестиционной привлекательностью предприятия невозможно. Этот фактор состоит из таких важных элементов,  как:
  • Общая способность руководства компании принимать корректные решения в рыночных условиях
  • Отношения с контрагентами на рынке, практика ведения дел с ними
  • Репутация компании на рынке, система принятия решений в компании в отношении клиентов и партнеров
  • Бренд компании, стоимость « гудвилла» и степень доверия как со стороны клиентов, так и, например, кредиторов, контрагентов или партнеров
  1. Рыночная устойчивость. В эту группу входят критерии инвестиционной привлекательности предприятия, которые определяют способность бизнеса занимать определенную рыночную позицию согласно стратегии ее развития. Сюда можно включить такие показатели, как:
  • Рыночная конъектура — ситуация на рынке, факторы спроса и предложения, эластичность спроса на продукцию, макроэкономическая ситуация
  • Жизненный цикл товара или услуги компании, насколько будет востребовано то, что производит бизнес в долгосрочной перспективе.

Естественно предположить, что факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия, не ограничиваются только тем, что перечислено выше. Во многом все зависти от рынка и от вида бизнеса.

Но в любом случае представление о том, какие моменты оказывают первоочередное влияние на формирование инвестиционной привлекательности предприятия, могут помочь найти верные способы повышения инвестиционной привлекательности предприятий.

Способы повышения инвестиционной привлекательности предприятия

На текущий момент существует столько разных видов бизнеса, рынков и типов управления, что предложить всеобщий универсальный способ, который однозначно мог бы повысить для инвесторов привлекательность бизнеса, не возможно.

Однако для того, чтобы иметь представление об основных направлениях инвестиционной политики, можно привести несколько важных концепций:

  • инвестируемые в предприятие средства должны вывести его на качественно новый уровень по объемам производства, технологиям, качеству продукции и т. д.;
  • быстрая окупаемость инвестируемых средств  — понятие относительное, но для большинства инвесторов работающих, например, на развивающихся рынках, это имеет значение
  • большая ликвидность активов предприятия – в этой категории методов следует отметить в первую очередь такие инструменты  как котируемость акций на фондовой бирже, востребованность долговых бумаг, или, например, стоимость договоров франшизы и т.п.;
  • наличия условий для развития предприятия — включает в себя широкий спектр мер инвестиционной политики компании, начиная от способов внутрикорпоративного управления и заканчивая отношениями с общественностью в виде государственных органов или публичных организаций.

Рейтинг предприятий по инвестиционной привлекательности

Рейтинговая оценка деятельности предприятия  во многом связана с общим уровнем инвестиционной привлекательности страны или региона. Это, конечно же, выглядит логически правильным, поскольку трудно представить себе, что инвесторы будут вкладывать деньги даже в очень прибыльный бизнес, при например, не гарантированных правах собственности?

В общепринятой мировой практике принято использовать специальные методики рейтинговых агентств (S&P, Fitch etc.), которые включают в себя совокупность показателей инвестиционной привлекательности предприятия.

Дополнительно к этому многими инвесторами при принятии решений об инвестировании в тот или иной бизнес отслеживаются инвестиционные рейтинги целых стран, разрабатываемые многими авторитетными международными  агентствами или исследовательскими  компаниями. Например, ежегодный  рейтинг инвестиционной привлекательности стран по версии «International Business Compass».

Всего в рейтинге BDO International Business Compass представлены 174 страны. Лидером рейтинга является Швейцария. Далее следуют: Сингапур, Гонконг, Норвегия, Дания, Нидерланды, Канада, Великобритания, Швеция и Новая Зеландия. Германия находится на 11-й строке рейтинга, США -14. Инвестиционная привлекательность Беларуси в 2015 году улучшилась: страна за год переместилась с 115 на 85 позицию в рейтинге.

Места соседей Беларуси в рейтинге: Латвия — 29-я, Литва — 31-я, Польша – 34-я, Украина — 89-я и Россия – 100-я. Ещё одна страна бывшего СССР — Эстония делит 29-ю позицию с Латвией. Молдова занимает 87-е место.

Последнее место в рейтинге инвестиционной привлекательности занимает Судан. На сайте исследования сообщается, что привлекательность страны определялась по уровню ее развития и соединению экономических, политико-правовых и социально-культурных факторов. Со всем рейтингом можно ознакомиться на сайте bdo-ibc.com.

tv-bis.ru

1.2 Обзор факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

Похожие главы из других работ:

Анализ и пути улучшения деятельности организации

2.1 Априорный анализ факторов, влияющих на конкурентоспособность предприятия

Анализ организации основного производства

Анализ использования трудовых ресурсов предприятия и факторов, влияющих на уровень производительности труда;

Анализ производства

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия и факторов на него влияющих

Архитектура предприятия

2. Определение внутренних и внешних факторов, влияющих на развитие предприятия

организационный предприятие мотивация потребитель 1) Определите мотивацию потребителей продукции и/или услуг Вашего предприятия Мотивация потребителей услуг заключается в необходимости получения высшего образования…

Выбор оптимальной ценовой политики на предприятии

2.3 Анализ факторов, влияющих на ценовую политику предприятия

Рынок по продаже автошин, дисков, аккумуляторов города Уфы имеет выраженные черты рынка монополистической конкуренции…

Детерминированный факторный анализ. Показатели использования основных средств

2. Охарактеризуйте систему показателей, используемых для анализа основных средств предприятия и факторов, влияющих на эффективность их использования

Основные фонды занимают основной удельный вес в общей сумме основного капитала хозяйствующего субъекта. От их количества, стоимости, качественного состояния…

Затраты торгового предприятия и пути их оптимизации

Глава 2. Анализ затрат торгового предприятия и оценка факторов, влияющих на их сумму и уровень

Издержки обращения торгового предприятия и их оптимизация

2.2 Характеристика факторов, влияющих на формирование расходов торгового предприятия

econ.bobrodobro.ru

Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия

В текущей финансовой ситуации, сформировавшейся как в России, так и во всём мире, компании работают в жёсткой конкурентной среде. Для неизменного роста предприятию нужно непрерывно развиваться, быстро подстраиваться под изменяющиеся условия окружающей среды, предлагая для рынка высококачественный, отвечающий всем требованиям покупателя продукт либо услугу. Неизменное развитие требует постоянных вложений как в основные средства и научно-технические исследования, так и на другие цели, направленные на получение результата, конечной целью которого является привлечение инвестиций, как бы то ни было, предприятию имеющему долгосрочные планы развития на рынке, необходимо следить за поддержанием своей инвестиционной привлекательности.

В текущей финансовой ситуации, сформировавшейся как в России, так и во всём мире, компании работают в жёсткой конкурентной среде. Для неизменного роста предприятию нужно непрерывно развиваться, быстро подстраиваться под изменяющиеся условия окружающей среды, предлагая для рынка высококачественный, отвечающий всем требованиям покупателя продукт либо услугу. Неизменное развитие требует постоянных вложений как в основные средства и научно-технические исследования, так и на другие цели, направленные на получение результата, конечной целью которого является привлечение инвестиций, как бы то ни было, предприятию имеющему долгосрочные планы развития на рынке, необходимо следить за поддержанием своей инвестиционной привлекательности.

Инвестиционная привлекательность предприятия находится в зависимости от множества условий, таких как общественно-политическая, финансовая ситуация в стране, регионе, совершенство законодательной и судебной власти, степень коррупции в регионе, финансово-экономическая ситуация в отрасли, уровень квалификации рабочих и специалистов, экономические показатели и многое другое. Руководству предприятия, желающему получить инвестиции на развитие своего предприятия, в первую очередь следует обратить внимание именно на внутренний анализ, понять своё место на рынке, оценить потенциальных инвесторов, количественно и качество проанализировать свои сильные и слабые стороны с помощью инструментов маркетингового анализа. Только качественный внутренний анализ собственного предприятия может дать большие шансы на получение инвестиций, а наличие собственной инвестиционной программы, с чётким описанием конечного результата увеличит количество потенциальных инвесторов в разы.

Все факторы, оказывающие существенное влияние на инвестиционную привлекательность компании, можно разбить на две группы: внешние и внутренние. Они оказывают влияние на внутренние и внешние риски инвестиционных проектов, оказывающие большое значение для решения поставленных перед предприятием задач. Рассмотрим ключевые факторы, которые надлежит учесть при оценке инвестиционной привлекательности предприятия или определённого проекта в частности.

Отраслевая принадлежность. Очевидно, что конкурентоспособность продукции на рынке в большой степени зависит от репутации соответствующей отрасли, страны на мировом рынке. При конкуренции предприятию отрасли, успешно работающей на рынке, преимущество обеспечивается тем, что, как правило, само предприятие ассоциируется со всеми предприятиями страны, входящими в данную отрасль. Нечто похожее происходит и с предприятиями страны, входящими в отрасль, чья продукция не пользуется высокой репутацией. Вряд ли рынок положительно отреагирует на новый продукт от ранее неизвестного предприятия, даже если он высокого качества. Должно пройти немало лет, чтобы этот факт нашел признание. Но доживет ли до этого времени предприятие, занявшее деньги на реализацию сложного инвестиционного проекта? С другой стороны, во вложение инвестиций в данный тип предприятия может быть заинтересовано само государство, желающее развивать отрасль в целом и имеющее возможности вкладывать финансовые активы в долгосрочные активы, но в данном случае предприятие должно отвечать множеству критериев, предъявляемых в текущей ситуации, в большинстве случаев быть инновационным, потенциально градообразующем, предприятием оборонного типа, либо очевидно нести социальную нагрузку.

Собственники предприятия. Характер собственности, то есть, кому принадлежит контрольный пакет акций и основные пакеты этих акций, обладает немаловажным значением не только для нынешней деятельности компании, но и для его эффективного развития. В зависимости от характера собственности, должна выстраиваться система управления предприятием. Принципиальным аспектом считается также репутация собственников и их место на рынке. Отрицательная и порой крайне негативная информация, как о самой компании, так и о её собственнике, может оказать крайне негативное воздействие на осуществление инвестиционного проекта. Значение личности самого руководителя предприятия, его авторитет в отрасли может сыграть безусловно решающую роль при принятии решения об инвестировании, но всегда следует учитывать, что рынок крайне подвержен изменениям, как внутренним, так и внешним и уследить за всеми изменениями одному человеку, даже крайне опытному, не под силу, поэтому данный фактор является крайне рискованным при принятии решения об инвестиционной привлекательности предприятия.

Производственный потенциал. Состояние производственного потенциала компании оказывает непосредственное воздействие на его инвестиционную привлекательность, но фактически не учитывается инвесторами и кредиторами. Чаще всего принято расценивать экономическое положение или говорить об имеющемся капитале предприятия и эффективности управления им. Но следует иметь в виду, что на самом деле основной капитал работает лишь после перехода в производственную форму, становясь структурой производственного потенциала. Таким образом, капитал преобразуется в основные фонды, оборотные средства и нематериальные активы. Можно получить количественную оценку величины капитала в денежной форме, содержащуюся в упомянутых выше составляющих производственного потенциала любой компании. Но есть и иная часть, которую выявить в денежной форме подлинно невозможно. В эту часть производственного потенциала входят: профессиональная составляющая, уровень организации труда и уровень организации производства. Но представленная часть не поддаётся количественной оценке. Без неё производственной возможности предприятия фактически не существует, поскольку основные фонды и не материальные активы сами по себе действовать не могут.

Менеджмент предприятия. При анализе менеджмента исследуется макроуровень управления предприятием от свойства изучения документов, связанных с управлением и наличием стратегического менеджмента, до того, насколько безукоризненна конструкция налогового планирования компании и инвестиционного проекта.

Местонахождение. В отечественных условиях этот фактор может проявить решающее значение в инвестиционной привлекательности предприятия. Сегодня фактически в любом регионе страны можно отыскать предприятия и они часто считаются градообразующими, которые довести до конкурентоспособного состояния не представляется возможным, а следовательно и окупить инвестиции, вкладываемые в них. Это инвестиционный тупик – мертвая зона для инвестиционных проектов, реализуемых на коммерческой основе. Местонахождение предприятия так же может является и плюсом в плане оценки инвестиционной привлекательности, так как в некоторых климатических условиях может отсутствовать конкуренция как таковая, в основном это может касаться предприятий осуществляющих добычу полезных ископаемых, либо предприятия деревообрабатывающей промышленности. Инвестиции в данные предприятия крайне объёмны, порой имеют долгий срок окупаемости, но в итоге могут принести инвестору существенные финансовые выгоды. Для поддержки таких предприятий жизненно важно налаживать контакт с местной властью.

Отношения с властью. Инвестору нужно знать, какие взаимоотношения сформировались между предприятием и местной властью. Станет ли власть способствовать успеху проекта или начнёт препятствовать на пути его осуществления. Отдельно следует отметить те случаи, когда власть сама является инвестором частного коммерческого предприятия. Целью подобных инвестиций в большинстве случаев является либо получение прямой финансовой выгоды, либо явная социальная направленность, как например увеличение рабочих мест прямо связанных с расширением производственной площадки предприятия. Безусловно, рассчитывать на инвестиционную поддержку со стороны власти могут как предприятия малого бизнеса, так и крупные производственные предприятия, разница лишь в объёме финансирования, размере налоговых льгот, либо в ожидаемом результате. В любом случае, поддержка со стороны власти может считаться как наиболее предпочтительной в большинстве случаев, как обладающая некими гарантиями государственности.

Инвестиционная программа. Кредитору и инвестору необходимо знакомится с документами не только на кредитуемый или финансируемый проект или предприятие, но и на весь комплекс инвестиционных проектов компании. Исследование подобной программы сложное и деликатное дело, и его в каждой определённой ситуации надлежит исполнять с учётом реально имеющихся критериев и интересов сторон – участников инвестиционного проекта. Нужна беспристрастная оценка всех действительно имеющихся рисков. Наличие инвестиционной программы у предприятия как таковой, может говорить инвесторам о заинтересованности самого предприятия в долгосрочном планировании своей деятельности.

Перечисленные факторы влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия и конкретных его проектов не являются единственно возможными, предприятие желающее развиваться на рынке, быть конкурентоспособным, вынуждено самостоятельно исследовать возможности привлечения инвестиций, и как следствие искать внутри себя сильные стороны, которые указали бы потенциальным инвесторам на перспективу финансовых вливаний в данное предприятие.

novainfo.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о