Виды инвестиционных фондов – Виды инвестиционных фондов – большой выбор для разных возможностей

Содержание

Виды инвестиционных фондов – большой выбор для разных возможностей

Главным стимулом развития любой экономики (даже самой примитивной) является постоянное расширение в пространстве и времени рынка продукции, накопление и увеличение богатства, стимулирование потребления и воспроизводства той материальной базы, которая собственно и является главной ее основой.

В современном мире постиндустриальной экономики, основанной на информации, знаниях, нематериальных активах и стремительного расширения рынков услуг, основополагающим императивом или моделью развития бизнеса становится концентрация на вложении капитала в будущее, чем в утилитарное, повседневное потребление (здесь и сейчас).

Этот императив (заложенный в послевоенные 50-е годы прошлого века) предопределил формы нового экономического поведения (как отдельных домохозяйств, так и целых стран), которые основаны на принципах увеличения капитальной стоимости во времени или инвестирования.

Основной причиной появления такой формы инвестирования как создание специальных организаций — фондов, стало развитие (в первую очередь США и Европы) различных пенсионных программ, основная задача которых состояла в том, чтобы сохранить способность человека потреблять товары и услуги на привычном уровне до самой глубокой старости. Собственно этим и объясняется тот очевидный факт, что основными клиентами океанских круизов, дорогостоящих медицинских услуг, предметов роскоши и прочих сокровенных материальных благ являются именно представители старшего пенсионного поколения стран «золотого миллиарда».

Таким образом, можно констатировать, что именно переориентация потребления с текущего на будущее (трансформация во времени) стала основой развития такого сектора мировой экономики как инвестирование, с помощью различных специализированных институтов — фондов.

Содержание статьи

Виды и классификация инвестиционных фондов в современной экономике

Как видно из сказанного выше, основной задачей организации, занимающейся инвестированием, является создание добавленной стоимости в будущих периодах. Во многом эта деятельность схожа с обычной коммерческой деятельностью, как, например, инвестирование компанией своих или привлеченных активов в развитие производства.

Но в данном случае, инвестирование как таковое не является основным бизнесом производственной (или иной подобной) корпорации. Что же касается инвестирования как отдельного вида бизнеса, то основным видом деятельности инвестиционного фонда является осуществление вложений средств (как привлеченных, так и своих собственных) в различного рода активы (начиная от недвижимости и бриллиантов и заканчивая пакетами акций транснациональных компаний), которые за счет увеличения своей цены в будущем создают дополнительную маржинальную стоимость, или, проще говоря, прибыль.

На текущий момент существует много различных подходов в определении инвестиционных фондов, их типологии и классификации.

Наиболее разумным представляется их классифицировать по следующим параметрам и признакам:

  1. По правовой форме и происхождению капитала:
  • Национальные, или суверенные фонды – это инвестиционные фонды, главными учредителями которых являются -государственные структуры, например, Минфин, ЦБ, Правительство. Основная их задача — концентрация финансовых ресурсов для решения серьезных национальных проблем: резервирование средств и активов для развития будущих поколений, стабильности финансовой системы, пенсионные накопления граждан, социальное страхование и т.п.
  • Корпоративные, или фонды частного капитала. Наиболее многочисленная группа инвестиционных организаций, и включает в себя: фонды корпоративного развития, хедж — фонды, страховые фонды, фонды коллективного инвестирования, частные или семейные фонды (трасты)
  • Инвестиционные фонды, имеющие некоммерческий характер. К таким организациям, работающим на инвестиционном рынке, относятся, в первую очередь, различного рода фонды, связанные с благотворительностью, меценатством, экологические или просветительские. Наиболее яркие и известные представители этой категории — это Фонд Нобелевской премии, Всемирный фонд Дикой природы, Красный Крест, фонд Сороса и многие другие
  1. По своей функциональной деятельности инвестиционные фонды подразделяются на довольно большое количество типов, которые можно свести к основным группам:
  • Фонды реальных инвестиций. Основным инструментом работы таких фондов являются вложения капиталов в разнообразные производственные проекты. Причем, как правило, формируется целый портфель таких инвестиций, которые могут быть достаточно устойчивыми к рыночным колебаниям
  • Финансовые фонды. Эта группа фондов работает со всеми возможными финансовыми инструментами с использованием их комбинаций и сочетаний — начиная от простых валютных и заканчивая методами с применением сложных портфельных стратегий с хеджированием рисков на рынках ценных бумаг.
  • Фонды альтернативных инвестиций. В эту категорию фондов входят в основном организации, которые для вложения капиталов используют различного рода активы, не относящиеся ни к финансовым, ни к реальным. В первую очередь, к ним можно отнести фонды, вкладывающие немалые деньги в художественные и антикварные предметы искусства, авторские права, винные коллекции, эксклюзивные исторические артефакты и объекты (замки, музеи, арт-галереи и т.п.) и все то, что только становится ценнее со временем.
  • Венчурные фонды. Это, прежде всего, фонды, инвестирующие в перспективные наукоемкие и инновационные проекты, стартапы (см. Инвестиции в стартапы: условия инвестирования) и бизнесы, которые могут принести существенный доход как в ближайшем, так и в отдаленном будущем.

Приведенная выше классификация инвестиционных фондов является довольно укрупненной, и естественно, что при более детальном рассмотрении этого вопроса можно определить более 150 разновидностей инвестиционных фондов, не говоря уже об их комбинированном сочетании.

Виды инвестиционных фондов в РФ и их перспектива

Применительно к России тема развития инвестиционного бизнеса может быть разделена на несколько этапов, начиная от первых ваучерных фондов и заканчивая современными формами коллективного инвестирования.

На текущий момент основными типами инвестиционных фондов являются:

  1. Государственные — пенсионные (см. Инвестиционный пенсионный фонд в РФ), страховые и социальные, фонды ОМС, а также ФНБ (фонд национального благосостояния)
  2. Не государственные — НПФ (не государственные пенсионные фонды)
  3. Фонды коллективного инвестирования — акционерные и паевые (см. Инвестиционный паевой фонд: особенности доверительного управления)
  4. Несколько венчурных фондов, находящихся под государственным патронажем – например, Фонды «Сколково», «Роснано» и прочие.

Наибольший интерес представляет, конечно же, сектор коммерческого инвестирования, который в России представлен следующими формами и типами фондов (см. рисунок)

  1. Акционерные фонды – это организации, имеющие статус публичной компании (акционерное общество). Участники (инвесторы) получают доход от вложений своих капиталов в различные виды активов: ценные бумаги, недвижимость, валюта, драгоценные металлы. Эти доходы формируются за счет увеличения стоимости инвестированных активов и распределения их, согласно доли каждого инвестора (приобретенных акций фонда).
  2. Паевые фонды. Это инвестиционный фонд, не имеющий статуса юридического лица, дивиденды которого являются основным источником дохода инвестора. Этот доход зависит от приобретенной им доли участия в общем капитале (пая). Деятельность таких фондов строго регламентирована государством (ФЗ 156 «Об инвестиционных фондах) и управление активами такого фонда осуществляют специальные управляющие компании.

Существующие типы ПИФ в России предполагают для инвестора три (основных) варианта вложения своих денег:

  • Открытый фонд — инвестор может в любой момент времени войти в капитал фонда (купив пай) или выйти из него (продав пай). В зависимости от рыночной конъектуры стоимость пая постоянно изменяется, поэтому у инвестора есть шанс войти (выйти) в рынок в наиболее подходящий для него период.
  • Интервальные и закрытые ПИФы- эта форма коллективного инвестирования предполагает, что в первом случае инвестор может войти в паевой капитал или выйти из него в определенные моменты времени -интервалы («окна»), которые имеют периодичность обычно полгода или год. При закрытой форме инвестор может приобрести инвестиционный пай только в момент формирования капитала фонда и выйти из него может только после полного окончания срока инвестирования (от года и более). Закрытые фонды в основном работают на рынке недвижимости, в частности при реализации девелоперских проектов.

Что касается других видов инвестиционных фондов в России, то следует признать, что их развитие находится только на самом начальном этапе. Это обусловлено неустойчивостью экономической системы страны и повышенными рисками инвестирования.

tv-bis.ru

Инвестиционный фонд — Википедия

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Инвестиционный фонд — учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Суть его в аккумулировании сбережений частных и юридических лиц для совместного (в том числе и портфельного) инвестирования через покупку ценных бумаг, а не реальных производственных активов. За счёт того, что приобретение ценных бумаг осуществляет профессиональный участник рынка, риски частных инвесторов минимизируются [1].

Вместе с таким инструментом как банковские депозиты вложения в ИСИ являются наиболее популярными инструментами сохранения и приумножения сбережений частных лиц.

Первый инвестиционный фонд в мире был создан в августе 1822 года в Бельгии. Инвестиционные фонды начинают быстро развиваться только после Второй мировой войны, постепенно создавая конкуренцию банкам и другим финансовым институтам. Наибольшего распространения инвестиционные фонды приобрели в Великобритании и США. На сегодняшний день более половины американских домохозяйств являются вкладчиками того или иного инвестиционного фонда.

По состоянию на 2008 год инвестиционная компания Fidelity Investments была самым крупным акционером в 10% американских корпораций. В настоящее время (на 2016-2017 год) выделяется «Большая тройка»[2] американских инвестиционных компаний (Vanguard, BlackRock, State Street Corporation), которые вместе имеют крупнейшие пакеты акций в 40% от всех публичных американских компаний, и в 88% компаний составляющих S&P 500 (500 компаний с наибольшей капитализацией). В результате акции крупнейших американских компаний оказались сосредоточены в руках небольшого количества людей. Представители «большой тройки» декларируют, что они хотят быть активными акционерами и вмешиваться в управление компаниями

[2]. Концентрация собственности в настоящее время, вероятно, превосходит ту, которая наблюдалась в эпоху «баронов-разбойников»[3].

Перекрестное владение институциональными инвесторами акциями компаний в одной отрасли снижает конкуренцию между этими компаниями и коррелирует с неоправданным повышением цен для потребителей.[3][4]. В США рост доли институциональных инвесторов коррелирует с ростом экономического неравенства[5].

Инвестиционные фонды выполняют следующие функции[6]:

  • аккумуляция сбережений индивидуальных инвесторов;
  • более эффективное управление инвестиционными ресурсами, которое не могут обеспечить индивидуальные инвесторы по причине отсутствия необходимых профессиональных навыков и опыта;
  • диверсификация рисков с помощью вложения средств индивидуальных инвесторов в различные инструменты финансового рынка;
  • снижение затрат на проведение операций на рынке ценных бумаг.

Институт совместного инвестирования[править | править код]

Институт совместного инвестирования (ИСИ) — термин, обозначающий в украинском законодательстве инвестиционный фонд, осуществляющий деятельность по совместному инвестированию — объединению (привлечению) денежных средств инвесторов с целью получения прибыли от их вложений в ценные бумаги других эмитентов, корпоративные права и недвижимость.

Активы институтов совместного инвестирования управляются компанией по управлению активами (КУА).

Существует несколько типов Институтов совместного инвестирования, которые определяются по способам и правилам ведения инвестиционной деятельности:

  • открытого типа;
  • интервального типа;
  • закрытого типа.

ИСИ открытого типа характеризуется взятыми управляющей компанией обязательствами по выкупу собственных ценных бумаг по заявке инвестора. Данное требование от инвестора может поступить в любое время. Выкуп производится по обусловленному сроку эмиссии, не менее раза в год. ИСИ закрытого типа не возлагает на себя обязанности по выкупу эмитированных компанией ценных бумаг.

ru.wikipedia.org

виды, особенности деятельности :: BusinessMan.ru

Для начинающих инвесторов важно изучить максимум информации об осуществлении инвестиционной деятельности. У многих из них может возникнуть вопрос о том, что такое инвестиционные фонды, для чего они предназначены. По этой причине следует ознакомиться с представленной темой более подробно.

Определение понятия

Инвестиционный фонд представляет собой имущественный комплекс, который находится в общей долевой собственности физических или юридических лиц или акционерного общества. Управляющая компания регулирует деятельность инвестиционных фондов в интересах инвесторов.

Главной задачей учреждения является обеспечение доступа на рынок ценных бумаг и привлечение финансовых средств рядовых инвесторов в экономику. Стоит отметить, что управление имеющимися активами производится лицензированными профессиональными участниками рынка. В Российской Федерации инвестиционные фонды образовываются и управляются на основании установленных законодательных норм.

Классификация по форме создания

Рассматривая тему инвестиционных фондов, следует в первую очередь узнать, что они разделены на акционерные и паевые в зависимости от формы создания. Два этих вида следует изучить более подробно.

Акционерный инвестиционный фонд представляет собой открытое акционерное общество, которое отличается наличием единственного предмета своей деятельности. Это инвестирование имущества. Фонды данного вида специализируются на размещении обыкновенных акций. Это означает: для того чтобы стать их участником, требуется приобрести ценные бумаги, то есть вложить финансовые средства для получения прибыли в дальнейшем. Дабы прекратить свое участие в акционерном инвестиционном фонде, необходимо продать приобретенные финансовые инструменты на открытом рынке.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) нельзя назвать юридическим лицом. Законодательством он определяется как обособленный имущественный комплекс, который состоит из ценностей, преданных субъектам в доверительное управление. Для того чтобы стать участником данного фонда, следует приобрести пай у управляющего фирмы. Он оформляется в качестве ценной бумаги, которая подтверждает принадлежность инвестору определенной доли в чистых активах учреждения. По установленным правилам компания имеет возможность продавать и выкупать подобные паи. Стоит отметить, что паевой инвестиционный фонд может быть открытым, закрытым или интервальным. Управление им допустимо лишь для профессиональных участников рынка. Ею может быть управляющая компания, получившая соответствующую лицензию.

Виды инвестиционных фондов по объектам инвестирования

При классификации инвестиционных фондов по объектам инвестирования следует выделить следующие:

  • фонды облигаций;
  • фонды акций;
  • смешанные.

Отметим, что законодательно установлено понятие отраслевых фондов. Они специализируются на инвестициях в производственную и промышленную деятельность.

Индексными называют паевые инвестиционные фонды, которые обладают фондовым индексом, соответствующим инвестиционному портфелю. Данный индекс образуют ценные бумаги фирм, занимающих лидирующие позиции на рынке. Таким образом, риск подобных инвестиций достаточно мал.

Инвестиционные фонды недвижимости создаются в закрытой форме. Это обусловлено тем, что реализация строительных объектов занимает намного больше времени, нежели продажа финансовых инструментов.

Современным законодательством также выделяется отдельная группа, включающая в себя фонды для квалифицированных инвесторов. Они обладают юридической свободой в процессе выбора объектов для инвестирования. В развитых странах популярны венчурные фонды, которые поддерживают перспективные проекты на этапе их реализации и компании на начальной стадии развития.

Функционирование

В основном для работы инвестиционного фонда необходимо наличие следующих сторон:

  • Инвесторы. Их функция состоит в создании фонда и предоставлении начального капитала. Последний выступает в качестве инвестиции, поэтому инвесторы имеют право вкладывать или выводить средства.
  • Правление фонда. Выполняет тщательный контроль над осуществлением инвестиционной деятельности. В правление должны входить подходящие лица.
  • Инвестиционный менеджер. Обеспечивает осуществление инвестиционной деятельности в соответствии со стратегией, согласованной с инвесторами.
  • Банки. Осуществляют контроль над администрированием и активами. С подходящим финансовым учреждением заключаются партнерские отношения.
  • Центральный агент. Совершает подсчет стоимости долей учреждения и ведет реестр инвесторов.

Рассматриваемые участники инвестиционного фонда могут изменяться в зависимости от особенностей конкретной компании и установленных в ней правил.

Основы работы инвестиционных фондов

Открытые инвестиционные фонды придерживаются следующих основ при осуществлении своей деятельности:

  • Централизованное управление. Учреждение должно осуществлять целостное управление состоянием, невзирая на стабильно большое или возрастающее количество бенефициаров.
  • Осуществление контроля. Инвестиционный фонд должен иметь возможность принимать различные решения, а также устанавливать определенные правила и придерживаться их. Над данным процессом должен осуществляться контроль.
  • Соблюдение конфиденциальности. В процессе приобретения активов и размещения финансовых средств нет необходимости в раскрытии бенефициаров.
  • Надежность. Необходимо придерживаться индивидуальных правил продажи и приобретения долей, а также проводить профессиональное лицензированное управление учреждением.
  • Получение прибыли. Основа подразумевает обеспечение возможности инвестирования в активы, которые будут доступны для профессиональных и институциональных инвесторов.

Устав

Инвестиционные фонды должны в обязательном порядке иметь устав, который содержит:

  • положение, свидетельствующее о том, что предметом деятельности выступает вложение финансовых средств в имущество, ценные бумаги и т. п.;
  • инвестиционную декларацию, которая определяет главные цели, направления и ограничения деятельности, а также предельные доли имущества, допустимые для вложений;
  • порядок и способ выплаты дивидендов;
  • запрет на выпуск определенных ценных бумаг;
  • запрет на осуществление конкретных видов деятельности.

Рассматривая паи инвестиционных фондов, стоит отметить, что стоимость активов не должна быть меньше, нежели сумма размера минимальной заработной платы в 10 000-кратном размере.

Чековые инвестиционные фонды

Отдельное внимание уделим ЧИФам. Эта аббревиатура расшифровывается как «чековый инвестиционный фонд». Подобная организация впервые была создана в 1992 году в Российской Федерации в период ваучерной приватизации. Законодательством установлено, что ЧИФы предназначены для оказания помощи гражданам при проведении приватизации инвестиционных чеков. Кроме того, предусмотрено профессиональное управление данным видом фонда.

Ваучеры (приватизационные чеки) должны были заменить инвесторов по замыслу приверженцев приватизации. Их владельцы имели возможность осуществления контроля работы по управлению компанией, придерживаясь интересов инвесторов. Чековый инвестиционный фонд относится к акционерным фондам закрытого типа.

Выводы

Инвестиционные фонды различных видов являются незаменимыми участниками инвестиционной деятельности. При желании совершать вложения средств в ценные бумаги или имущество стоит подробно ознакомиться с информацией о них. Для начинающего инвестора и тех, кто изучает экономику, это будет особенно полезно.

businessman.ru

Типы инвестиционных фондов

Понятие и сущность инвестиционного фонда

Многие граждане имеют желание увеличить свои сбережения и прибегают при этом к различным способам и методам. На современном этапе стало популярным приобретать разного рода ценные бумаги (облигации, акции) или иные активы. Однако не все имеют профессиональные навыки и умения для умелого управления средствами. Именно поэтому частные инвесторы передают свои сбережения в управление специализированным фондам, которые профессионально занимаются инвестированием.

Если частное лицо имеет средства в виде резервов, то оно может вкладывать их в создание собственного бизнеса или открыть вклад в коммерческом банке для сохранности средств. Альтернативой как раз и является вложение средств в инвестиционный фонд, где получение прибыли гарантировано.

Определение 1

Иными словами, инвестиционный фонд – это место, куда можно пристроить сбережения и получить за это выгоду в виде прибыли.

Важный момент в инвестировании – это то, что управление средствами осуществляют профессионалы, что максимально снижает риски потерь, форс-мажорные обстоятельства случаются крайне редко, только в условиях кризиса на мировом рынке.

Виды инвестиционных фондов

Инвестиционные фонды могут быть разного типа, имеют разные названия, однако, сущность их деятельности одинакова во всех случаях. Исходя из практики и основываясь на правовой деятельности, можно выделить несколько типов инвестиционных фондов.

  • Корпоративные инвестиционные фонды характеризуются преимущественной формой в виде акционерного общества. Такие фонды от собственного имени вкладывают средства в ценные бумаги других компаний. Полученные доходы распределяются среди участников фонда (акционеров), соответственно, их доля в фонде возрастают, и растет стоимость самого фонда.
  • Альтернативой корпоративным фондам служат трастовые инвестиционные фонды трастового типа. Такого типа фонды учреждались в большей степени в Великобритании и иных странах, где разрабатывалась концепция закона о трасте. Траст основывается на принципе разделения управлением фондом и принципе попечительства. Попечитель несет ответственность перед участниками фонда за сохранность средств фонда и активов. Такое разделение управленческой функции обеспечивает дополнительную защиту фонда и инвесторов-участников.
  • В некоторых странах на законодательном уровне запрещено создание трастовых фондов с целью коллективного управления активами. Поэтому со временем стали появляться инвестиционные контрактные фонды. В такого рода фонде владельцем активов по закону является менеджер, которые имеет особого рода лицензию, а номинальным держателем активов является кастодиан (хранитель). Лица, вложившиеся в фонд, являются участниками, а не акционерами. Они имеют право на получение прибыли от прироста капитала фонда и право на дивиденды, однако, они не имеют права голоса.

Исходя из внутренней структуры и способа организации деятельности фонда выделяют следующие типы инвестиционных фондов:

  • Фонды открытого типа – такие фонды выпускают и выкупают обратно доли согласно требованиям участников. Вкладчики фонда имеют право сколько им будет угодно раз вносить и забирать свою долю из фонда. Чаще такие фонды не являются акционерными обществами, поэтому их вклады – это не акции, а паи и доли. Это служит ограничением для их деятельности, поскольку они не могут принимать решения относительно деятельности фонда. В таком фонде хорошо принимать участие новичкам в сфере инвестирования, которые не имеют достаточного опыта в управлении средствами.
  • Есть инвестиционные фонды закрытого типа. В таком фонде участники являются акционерами. Фонд выпускает в обращение заранее обговоренное количество акций, которое продается на бирже наравне с акциями прочих компаний. Закрытый инвестиционный фонд – более рисковая организация, по сравнению с открытым, однако, это компенсируется более высоким уровнем прибыли. В закрытых фондах принимают участие более опытные участники, они имеют право голосовать и косвенно участвуют в принятии решений, влияющих на деятельность фонда.
  • Также выделяют паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Такого рода фонды наиболее распространены. ПИФы ориентируются в основном на частных инвесторов. ПИФ — имущественный комплекс, который формируется при собирании долей (паев) инвесторов в единый капитал. ПИФ не имеет статуса юридического лица. Управление средствами ПИФа осуществляет управляющая компания, которая обеспечивает рост капитала фонда и получение прибыли.

spravochnick.ru

Виды и формы инвестиционных фондов

Понятие инвестиционного фонда

Определение 1

Инвестиционным фондом считается юридическое лицо, которое организует свою деятельность в виде акционерного общества, осуществляет деятельность по привлечению денежных средств и продает собственные акции.

Акционерами инвестиционного фонда могут быть как юридические, так и физические лица, граждане резиденты и нерезиденты. Инвестиционные фонды делятся на следующие виды:

  • Взаимный фонд – основан на праве выкупа акций в определенном количестве и по установленной цене.
  • Инвестиционная компания – не имеет права выкупа акций у аукционеров инвестиционного фонда.

При регистрации инвестиционного фонда необходимо иметь уставный капитал в размере:

  • Тридцати тысяч расчетных показателей для инвестиционной компании;
  • Пятьдесят тысяч расчетных показателей для взаимных фондов.

Основные виды инвестиционных фондов

  • Фонд роста. Основная задача фонда – увеличение стоимости вложенного капитала, который используется при продаже простых акций.
  • Фонд «агрессивного роста». Фонд, в котором акции стремительно увеличиваются в цене. Акции такого фонда относятся к спекулятивным финансовым инструментам. Рассчитано на получение высоких дивидендов.
  • Фонды «сбалансирования». Данный фонд имеет в своем активе акции и облигации, которые приносят постоянный доход в виде увеличения стоимости акций.
  • Фонд типа «рост/доход». Фонд осуществляет свою работу, которая направлена на увеличение капитала, из текущего дохода. Данные фонды подходят для инвесторов, которые желают получить определенный доход в текущем периоде. Инвестор рискует своими средствами, из-за возможного колебания курса.
  • Фонды акций. Такие фонды заинтересованы в увеличении дохода, при использовании простых акций. Увеличение стоимости капитала не является главной задачей фонда. Как показывает практика, данный фонд работает с ценными бумагами, которые дают возможность увеличить доходы в виде дивидендов. Риски в данном фонде минимальные.
  • Фонды облигаций. Стоимость акций колеблется из-за изменения рыночных ставок (процентов). Инвестиционные фонды, которые вкладывают свои средства в долгосрочные финансовые инструменты (облигации) называются фондами облигаций. При инвестировании в фондовые облигации, инвестор получает каждый месяц дивиденды, которые состоят из процентов по облигациям.

Основные формы инвестиционных фондов

На сегодняшний день существует три формы инвестиционных фондов, которые покупают облигации.

  • Государственный фонд. Осуществляет инвестиции в облигации, которые были выпущены государством или его посредниками. Данный фонд считается самым надежным из всех существующих фондов, так как имеются определенные гарантии со стороны государства.
  • Муниципальные фонды. Осуществляют инвестиции в облигации, которые были выпущены местными органами управления для оплаты соответствующих проектов. Данный фонд пользуется популярностью среди инвесторов, которые имеют большие доходы, так как они могут сэкономить на налогах. Существует много рисков, так как местные власти не имеют таких полномочий как государственный сектор.
  • Корпоративные фонды. Покупают облигации крупных компаний. Данный фонд не имеет поддержки со стороны государства, поэтому рисков значительно больше. Но при этом доход, который получает инвестор в разы выше, чем у государственного фонда.

Замечание 1

Инвестиционные фонды оказывают большое значение для развития экономического сектора. Инвестиционный фонд – это фонд, который аккумулирует полученные средства от частных лиц или крупных компаний для дальнейшего размещением их на фондовом рынке.

spravochnick.ru

виды и формы, принцип работы, как выбрать самый доходный :: SYL.ru

С появлением рынка возникло большое количество таких структур, как инвестиционные фонды. Что они собой представляют? Какие формы могут принимать? По какому принципу работают? И что необходимо знать, чтобы выбрать самый лучший инвестиционный фонд?

Общая информация

Первые прообразы современных инвестиционных фондов в существующем понимании возникли в семнадцатом веке. Именно тогда стали появляться первые подобные организации. Но за долгое время с момента их возникновения произошло множество изменений как в разнообразии, так и в их структуре. Поэтому сейчас и выделяют большое количество видов. Любой инвестиционный фонд можно отнести к определенной категории. А вот к какой именно, это зависит от используемых финансовых инструментов. По мере появления новых возможностей будут возникать и невиданные ранее виды. У нас инвестиционные фонды начали появляться только после падения Советского Союза. Поэтому этот рынок довольно нов и молод, его еще не успели потрясти различные скандалы и громкие банкротства. Но при этом необходимо понимать, что инвестиционный фонд – это организация со своими уровнями риска и доходности. Чем большую потенциальную прибыль можно получить, тем выше шансы потерять свои деньги. Увы, но свести риск к нулю невозможно. Максимум – сделать его минимальным. Поэтому к выбору структуры необходимо подходить очень внимательно и осторожно. А теперь давайте перейдем к видам, формам, принципам работы.

Фонды акций

Это специальные структуры, что специализируются на отдельных ценных бумагах. А именно на акциях. Многое зависит от того, в ценные бумаги каких компаний (по их размеру) осуществляются инвестиции. Как правило, выделяют группы маленьких, средних и больших предприятий. Управленцы организаций выбирают определенную позицию и занимаются вложениями в компании, что отвечают установленным требованиям. Акционерный инвестиционный фонд может осуществлять консервативную, умеренную и рискованную политику. Чем более агрессивна их стратегия, тем больше шансов получить высокую доходность. Равно как и потерять средства (все или их часть).

Отдельные нюансы их работы

Если выбрана консервативная политика, то вложения осуществляются в ценные бумаги тех компаний, которые показывают стабильные хорошие результаты. Если она умерена, то внимание получают те акции, которые недооценены по сравнению с конкурентами или растут быстрее их. Особое внимание заслуживают компании, показывающие хороший и стабильный результат, но в которых разочаровались инвесторы. Тогда стоимость их ценных бумаг падает, и открывается хорошая возможность для заработка. Рискованная политика предполагает вложение в компании, которые потенциально могут показать отличный результат и взрывной рост. Если все получится, то может ждать прибыль в сотни и тысячи процентов в год. Но не следует забывать о риске. На практике нет ни одного фонда, который осуществляет успешную рисковую политику. Поэтому их предложения доходности колеблются где-то на отметке в 50-70%.

Фонды облигаций

Это структуры, которые специализируются на инвестиции средств инвесторов в долговые финансовые инструменты. То есть в облигации. Если вложиться в эти ценные бумаги, то можно получать ежемесячные дивиденды, которые формируются с процентных выплат плюс прибыль в разнице цен при условии их возникновения. Эти структуры организованы как паевые инвестиционные фонды. На конец каждого дня рассчитывается, сколько стоит одна часть. Полученную цену и платят все, кто хочет инвестировать в организацию. Обозначенные части называются акция или пай. Особенностью фондов облигаций является то, что они, как правило, имеют низкий уровень риска, а также чаще выплачивают дивиденды, нежели иные подобные структуры. К тому же не следует забывать об их высокой ликвидности.

Какие еще есть виды?

В первую очередь следует вспомнить об индекс-фондах. Они зависят от положения определенной группы компаний на рынке. Их характерной особенностью являются низкие комиссионные. Это возможно благодаря упрощенной модели работы, когда очерчено определенное поле деятельности и нет в штате высокооплачиваемых аналитиков. Следующими идут сектор-фонды. Эти структуры занимаются инвестициями в компании с конкретным направлением. То есть выделяется определенный сектор (например, машиностроение), и все вложения осуществляются в коммерческие структуры, которые занимаются именно этим. Следующий вид – это фонды иностранных акций. Они базируются на том факте, что экономика каждой страны периодически то падает, то поднимается. И вот на разнице и осуществляется заработок.

Небольшое отступление

Следует рассказать еще об одной видовой структуре, которая хотя и не является популярной в плане использования, но обойти ее вниманием все же проблематично. Это чековый инвестиционный фонд. После развала Советского Союза было решено что-то делать с народным хозяйством. И были учреждены эти структуры. Населению выдавались акции чекового инвестиционного фонда (также известные как ваучеры), затем необходимо было решать, что с ними делать. Теоретически неплохая идея обернулась весьма печальными последствиями. А теперь давайте поговорим про формы.

Институты совместного инвестирования (ИСИ)

Эта форма подходит для тех, кто не хочет самостоятельно разбираться во всех аспектах вложения в ценные бумаги. ИСИ делятся на две основные категории: корпоративные и паевые инвестиционные фонды. В первом случае предусматривается создание открытого акционерного общества и осуществление деятельности исключительно в плане вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги. Паевые структуры создаются как активы, что принадлежат инвесторам на правах частной собственности и не обладают статусом юридического лица. Они передаются в ведение управленческим компаниям. Зависимо от вида деятельности ИСИ может быть открытым, интервальным или закрытым. Они бывают не/диверсифицированными. То есть деньги вкладываются во что-то одно конкретное или в множество различных направлений.

Паевой инвестиционный фонд

Пожалуй, это самая известная форма среди широких слоев населения. Не в последнюю очередь благодаря активной рекламе. Как же он устроен? Условно говоря, инвесторы собирают деньги и передают их в управление профессионалам, которые вкладывают их в определенные активы, зарабатывая прибыль. Затем, все полученные деньги делятся. Оговоренная часть идет профессионалам. Все остальное — вкладчикам. И здесь большую роль играют паи инвестиционных фондов. Как именно? Все активы структуры делятся на определенное количество частей. Равно как и прибыль. И каждый получает часть дохода согласно тому, сколько он имеет инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда.

Выбор фонда для себя

Допустим, есть желание и возможность вложить определенную сумму денег в коммерческую структуру паевой формы. Сделать это не так-то и сложно: достаточно выбрать подходящую организацию, подать заявление в управляющую компанию и перечислить на счет фонда через банк средства. И заключительный этап – это получение копии заявки и выписки из реестра. Но вот как не ошибиться? Как выбрать именно тот фонд, который сможет обеспечить прибыль? Для этого понадобится изучить очень много информации. В первую очередь необходимо узнать, какова прибыльность паевого инвестиционного фонда за последний год. Затем необходимо изучить положение за последнее десятилетия. Оптимально, если за все это время структура получала соразмерную прибыль, большую за банковские проценты по депозитам. Это говорит о наличии уверенной, правильной и стабильной стратегии. Если хоть что-то из этого не соответствует рекомендациям, то придется действовать на свой страх и риск. Например, за последнее десятилетие средняя доходность всего четыре процента. А вот за год – пятнадцать. Инвестировать ли свои деньги? Ответ на этот вопрос каждый ищет сам. Согласитесь, с одной стороны — доходность, а с другой – значительный риск. Не хочется приобрести акции инвестиционных фондов, а потом получать меньше, чем с депозитов, да еще и сохраняя опасность потери всех средств. В этом посильную помощь может оказать рейтинг результативности.

Пять самых успешных представителей РФ

Итак, какие инвестиционные фонды России показали самый лучший результат? В качестве временного срока изучались последние пять лет деятельности. 5 самых успешных ПИФов страны — это:

  1. «Апрель Капитал» – «Акции сырьевых компаний». На 29.03.2013 года пай стоил 57,81 рубля. На 30.03.2018 его стоимость составила 251,39 р. Прирост за пять лет – 334,86%. Управляющая компания – «Апрель Капитал». Безусловный лидер рейтинга.
  2. «Апрель Капитал» – «Акции». На 29.03.2013 года пай стоил 169,57 рубля. На 30.03.2018 его стоимость составила 552,98 р. Прирост за пять лет – 226,11%. Управляющая компания – та же, что и в п. 1.
  3. «Апрель Капитал» – «Акции второго эшелона». На 29.03.2013 года пай стоил 77,06 рубля. На 30.03.2018 его стоимость составила 232,27 р. Прирост за пять лет – 201,41%. Управляющая компания – «Апрель Капитал». Настоящие отличники российского фондового рынка.
  4. «Агидель-акции». На 29.03.2013 года пай стоил 1753,63 рубля. На 30.03.2018 его стоимость составила 5122,74 р. Прирост за пять лет – 192,12%. Управляющая компания – «Агидель».
  5. «Арсагера – фонд акций». На 29.03.2013 года пай стоил 2523,61 рубля. На 30.03.2018 его стоимость составила 7312,21 р. Прирост за пять лет – 189,75%. Управляющая компания – «Арсагера».

Во вторую пятерку входят: «УРАЛСИБ акции роста»; «Сбербанк – Глобальный интернет»; ОЛМА – США; «Альфа-Капитал Технологии»; «Райффайзен – США». Их доходность за последние пять лет колеблется в диапазоне от 172 до 186%. Хотя следует отметить, что тот факт, что они получали прибыль, вовсе не значит, что она будет и в будущем.

Заключение

Вот мы и рассмотрели, что собой представляет инвестиционный фонд, какие они бывают, как работают и каков уровень доходности для тех организаций, что действуют в Российской Федерации. Возможно ли банкротство компании? Теоретически да. Но не обязательно. Можно упомянуть о жестких требованиях и ограничениях, установленных государством, относительно диверсификации активов. Так, к примеру, паевые инвестиционные фонды ограничены во вложениях в государственные ценные бумаги, акции иностранных и отечественных компаний, одного эмитента и во многих иных случаях. Такое положение дел способствует тому, что управленцы вынуждены распределять полученные деньги инвесторов по схеме, которая позволяет значительно снизить риск потерь, который всегда существует. У недиверсифицированных фондов таких ограничений нет, поэтому они являются более опасными. Равно как и прибыльными (но не всегда).

www.syl.ru

Функции инвестиционных фондов

Понятие и сущность инвестиционного фонда

Определение 1

Под инвестиционным фондом понимается некий имущественный комплекс, который находится в собственности акционерного общества или же принадлежит физическим или юридическим лицам на праве общей солевой собственности.

Пользование имуществом фонда и распоряжение им осуществляет управляющая компания непосредственно в интересах участников фонда – акционеров или учредителей доверительного управления.

Итак, инвестиционный фонд – это объединение лиц (физических или юридических), которое передает в доверительное управление свои средства с целью получения материальной выгоды в виде прибыли. Можно говорить о том, что участие в инвестиционном фонде дает возможность любому лицу получать доход от вложения своих средств в ценные бумаги на том же уровне, на каком доход получают крупные инвесторы, например, коммерческие банки, компании, корпорации.

Через инвестиционный фонд осуществляется постоянный кругооборот собственных и ссудных капиталов в виде инвестирования имеющихся производств, новых технологий, проектов на уровне отрасли или региона.

Виды инвестиционных фондов

Законодательно деятельность инвестиционных фондов и компаний регулируется посредством «Положения об инвестиционных фондах». В нем дано понятие инвестиционного фонда, инвестиционной компании, описан порядок их создания и принципы деятельности, формы государственного контроля, мероприятия по защите интересов участников фондов и компаний.

Принято подразделять инвестиционные фонды на два вида:

  • Открытый
  • Закрытый

Открытый инвестиционный фонд создается на неопределенный временной период, а также условием для создания такого рода фонда является его обязательство обратного выкупа своих обязательств в срок, который установлен в инвестиционной декларации этого фонда.

Закрытый инвестиционный фонд создается на конкретный временной период. Такой фонд осуществляет расчеты по своим инвестиционным сертификатам в конце срока его деятельности.

Замечание 1

Важно отметить, что инвестиционные фонды открытого типа выпускают инвестиционные сертификаты, которые нельзя перепродавать в открытой форме, а закрытые фонды выпускают сертификаты, подлежащие свободной перепродаже.

Также можно выделить следующие виды инвестиционных фондов:

  • ПИФ (паевой инвестиционный фонд) – фонд, создаваемый на основе совместного инвестирования.
  • ИФ РФ (инвестиционный фонд России) – государственная форма инвестиционного фонда, предназначенная для финансирования государственных проектов.
  • Взаимный инвестиционный фонд – также является формой совместного инвестирования
  • Хеджевый инвестиционный фонд – частный фонд, который не ограничен нормативным регулированием. Однако он недоступен широкому кругу лиц, и управляется он исключительно профессиональными инвестиционными управляющими.
  • Торгуемый инвестиционный фонд – это паевой траст закрытого типа, который выпускает исключительно акции.

Функции инвестиционного фонда

Замечание 2

Общая экономическая функция инвестиционных фондов и компаний в том, что они являются своего рода двигателями капиталов в экономике. При определении такой их роли исходят из того, что инвестиционный фонд – это форма объединения свободных средств физических или юридических лиц, предназначенных для последующего инвестирования в проекты, программы, новые производства и получение прибыли вкладчиками в виде постоянной прибыли. Прибыль, в свою очередь, возникает за счет высокого профессионализма участников фонда и инвестиционного процесса в целом.

Итак, главными функциями инвестиционных фондов можно считать:

  • Диверсификацию инвестиций и управление инвестированными средствами и портфелями. Куда входят разного рода ценные бумаги разных эмитентов и прочие финансовые инструменты
  • Покупка-продажа ценных бумаг, способствующая перераспределению капиталов в перспективные отрасли народного хозяйства. Обычно для таких целей создаются специализированные инвестиционные фонды, т.е. такие фонды, которые вкладывают средства в конкретную область экономики, например, в жилищное строительство.

spravochnick.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о