Акции и облигации это – Облигация — Википедия

Содержание

Акции и облигации: понятия и виды

Акции и облигации

Акции и облигацииодни из самых популярных ценных бумаг на мировых фондовых биржах. Акции и облигации способны принести существенную выгоду своим владельцам и выпускающим их компаниям.

Давайте выясним, чем же привлекают инвесторов данные ценные бумаги, в чём заключается их сущность и какие виды существуют.

Рассмотрим основные виды акций и облигаций

Акции: понятие, выгоды для эмитента и инвестора

Акция удостоверяет право акционера, купившего данную бумагу на членство в акционерном обществе. С приобретением акций инвестор не только ожидает определенного дохода, но и рассчитывает свою выгоду от участия в жизни акционерного общества.

С другой стороны, эмитент также остается в выигрыше, поскольку выпуск и продажа акций дает ряд существенных выгод.

Для эмитента преимуществом выпуска является:

  1. Возможность расширить свой уставный капитал за счет привлечения средств физических лиц. Таким образом, сбережения граждан превращаются в активы компаний, способные принести доход;
  2. Самостоятельное определение величины дивидендов. Компании вправе решать — выплачивать дивиденды или нет, а также определять величину дивидендов самостоятельно;
  3. Организация, выпускавшая акции освобождается от возмещения убытка по обыкновенным акциям в случае банкротства и ликвидации.

Инвестор, приобретая акции, вправе рассчитывать на:

  • Прямое участие в жизни акционерного общества. Иногда именно этот момент привлекает инвесторов больше всего, поскольку становится возможным принимать участие в голосовании и отдавать свой голос в пользу определенных решений;
  • Прибыль от удачной перепродажи ценных бумаг в случае роста их стоимости на фондовом рынке;
  • На определенные льготы, в частности, на скидки или бонусы от акционерного общества;
  • В случае ликвидации фирмы, на определенную долю имущества компании, либо её эквивалентную стоимость, которая формируется после окончательных расчетов с кредиторами.

Виды акций

Различают два основных типа акций: обыкновенные (наиболее распространенные) и привилегированные.На фондовых биржах лидируют обыкновенные акции, поскольку большинство корпораций выпускает обыкновенные акции в подавляющем объеме. Данный тип ценных бумаг предоставляет акционерам обычные права и дополнительные привилегии исключены.

Обыкновенные акции позволяют:

  1. Вносить свой голос в принятие решений на собраниях;
  2. Легко и быстро приобретать акции и избавляться от них в нужный момент;
  3. Увеличить свой доход за счет роста рыночной цены акции;

Немаловажным фактором остаются и дивиденды. Кроме ожидаемых выгод, обыкновенные акции не защищены от финансового риска. В случае банкротства компании-эмитента, акционерам с простыми акциями не приходится претендовать на имущество предприятия. Первыми в списке претендентов будут кредиторы и держатели привилегированных акций.

Когда речь идет о привилегированной акции, подразумевается ценная бумага с определенной привилегией. К привилегиям относят фиксированный размер дивидендов и/или ликвидационную стоимость имущества. Размер дивидендов по такой акции выражается в стоимостном или процентном выражении.

Лица, в распоряжении которых привилегированные акции, имеют ограниченные права на собраниях. В частности, они не принимают участие в голосовании, если на повестке изменения в уставе, ликвидация, либо реорганизация общества.

Инвестиции в акции являются одним из самых прибыльных видов вложений.

Понятие и виды облигаций

Облигации защищены финансово. Облигация обычно гарантирует владельцу фиксированный доход (его ещё называют купонным) и возврат суммы долга при наступлении даты погашения.

Облигация – это долговое обязательство, возникающее между эмитентом и инвестором. Инвестиции в облигации защищены законом, то есть эмитент обязан возместить номинальную стоимость ценной бумаги инвестору.

Номинальная стоимость трактуется как основная сумма долга, которая возвращается по истечении срока займа. Рыночная стоимость изменяется в зависимости от роста ставок на бирже. Номинальная стоимость, размер купонного дохода и срок обращения облигации указаны на её лицевой стороне. Доходность облигации заключается ещё и в том, что она продается инвестору, как правило, по цене ниже номинальной, а погашается по номиналу. Это свойство присуще дисконтным облигациям.

Виды облигаций

  1. Дисконтные – не предусматривают другого дохода, кроме как разница между ценой покупки и погашения.
  2. Купонные – предусматривают выплату процента от стоимости облигации.
  3. Необеспеченные – не содержат в себе право требования погашения стоимости при ликвидации компании. Такие облигации пользуются спросом, если компания надежна и платежеспособна.
  4. С глубоким дисконтом – разновидность дисконтных и купонных облигаций.

Особенность в том, что предполагаются купонные выплаты, но они невысоки, зато продаются такие акции по цене, ниже номинальной.Кроме того, облигации классифицируются по эмитенту, производившему выпуск акций. В роли эмитента может выступать: государство, муниципальное образование, корпорация или субъект РФ.

Существуют различия по периоду погашения: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные облигации.

В завершение хочется сказать, что при грамотном изучение акций и облигаций вы сможете извлекать максимальную выгоду от данных ценных бумаг. А чтобы грамотно заниматься инвестированием необходимо постоянно практиковаться и наполнять свою голову знаниями из данной области. Одними из лучших источников, таких знаний могут послужить книги. О лучших книгах про инвестиции читайте здесь.

Цитата про акции и облигации:

Я никогда ничего не покупаю, если не могу на одной бумаге описать мои объяснения и причины. Я могу ошибаться, но я буду знать ответ этому. «Я плачу 32 миллиарда долларов за компанию Coca-Cola, потому что…» И если вы не можете ответить на этот вопрос, вам не стоит покупать эти ценные бумаги. Но если вы ответите на этот вопрос и сделаете это несколько раз, вы заработаете много денег.

© Уоррен Баффетт

investr-pro.ru

Виды акций и облигаций

Акции

Акции и облигации являются двумя ключевыми видами ценных бумаг.

Определение 1

Акции представляют собой вид ценных бумаг, который подтверждает право держателя на долю в уставном капитале предприятия и на получение части дохода в виде процентов.

Если предприятие будет ликвидировано, то держатель акции получит часть имущества или компенсацию. Для того, чтобы получить данную компенсацию, держателю придется обратится в суд.

Акции выпускает предприятие. Если предприятие закрытое, то акции распределяются между учредителями. Совместно они образуют уставной капитал. Другому человеку купить акции в закрытом предприятии не возможно.

В открытом акционерном обществе акции выставляются на торги. Их может приобрести любой желающий. Иногда перед продажей проводят процедуру листинга. После покупки инвестор становится совладельцем предприятия и может участвовать в собрании. Доля его участия зависит от количества выпущенных и купленных акции.

Виды акций

  1. Обычные акции.
  2. Акции с привилегией.

Обычные акции имеют статус общедоступных. Одна акция равна одному голосу. Владеть ими выгодно, находясь в союзе с другими акционерами. Особых привилегии они не предоставляют.

Акции с привилегией более интересны для инвесторов. Они позволяют принять участие в управлении. Кроме этого, владельцы подобных акции несут ответственность за принятые решения. Акционеры с привилегией принимают непосредственное участие в ликвидации задолженности предприятия, потому что одними из первых получают доход.

Замечание 1

Акции и облигации — понятия не идентичные. Владельцы акции несут ответственность перед другими акционерами. Обладатели облигации — рискуют только собственными средствами.

Начинающие инвесторы часто путают эти понятия, считая их равнозначными. Перейдем к рассмотрению облигации и их классификации.

Облигации

Определение 2

Облигация — это долговая ценная бумага, которая предоставляет право владельцу на обратную перепродажу в установленное время, а также получения определенного дохода.

Классификация облигации очень обширна. Рассмотрим ее более подробно.

Классификация облигаций

  1. По срокам:

    • Краткосрочные – от 1 года до 3 лет;
    • Среднесрочные – от 3 лет до 5 лет;
    • Долгосрочные – от 5 лет до 10 лет;
    • Бессрочные.
  2. По формам выпуска:

    • Отечественного выпуска;
    • Иностранного выпуска;
    • Смешанная форма.
  3. Облигации без срока:

    • Бессрочные облигации;
    • С возможностью отзыва;
    • С правом досрочного погашения;
    • С пролонгированным действием;
    • С отсрочкой платежа.
  4. По эмитенту:

    • Государственное участие;
    • Муниципальное участие;
    • Корпоративное участие;
    • Иностранное участие.
  5. По выплатам:

    • Выплаты без купона;
    • Выплаты с купоном;
    • Выплаты нулевого купона.
  6. По целям:

    • облигации с целью;
    • обесцеленные (свободные).
  7. По характерным особенностям:

    • Конвертируемые облигации;
    • Без конвертации;
  8. По степени риска:

    • С малым риском;
    • Со средней степенью риска;
    • С высокой степенью риска;
    • Неоправданно рискованные;
    • Отсутствие риска.
  9. По приоритетному направлению:

    • Преимущественные облигации;
    • Субсидированые облигации.
  10. По праву владения:

    • Именная облигация;
    • Обезличенная облигация;
  11. По виду обращения:

    • С конвертацией;
    • Без конвертации.
  12. По виду размещения:

    • Размещаемые на рынке;
    • Размещаемые вне рынка.
  13. По праву обеспечения:

    • Облигации с обеспечением;
    • Обеспечение имуществом;
    • Поддержка фондовыми бумагами;
    • Обеспечение за счет оборудования;
    • С отсутствием обеспечения.
  14. По процентной ставке:

    • С фиксированным процентом;
    • С плавающей процентной ставкой;
    • С обратной плавающей процентной ставкой;
    • С нулевой процентной ставкой.
  15. По форме выплаты дохода:

    • Облигации с дисконтом;
    • Облигации с процентной ставкой;
    • Облигации выигрышных займов.
  16. По виду выкупа:

    • Облигация с отзывом;
    • Облигация с правом досрочного погашения;
    • Облигация с пролонгацией;
    • Облигация с отложенным сроком.
  17. По финансированию инвестиционных проектов:

    • Финансирование новых инвестиционных проектов
    • Рефинансирование задолженностей по инвестиционным проектам;
    • Финансирование вне инвестиционного проекта.

Отличие акции от облигации

  1. Облигации гарантируют возврат затраченных средств;
  2. Акции предоставляют право управления фирмой;
  3. Акции сопряжены с высокой долей риска;
  4. Цена акции более динамична;
  5. Инвестиции в акции может быть более доходными;

Предположим, что эмитент выпустил конвертируемые облигации. Участник может обменять их на акции эмитента. Акции будут в будущем приносить доход владельцу в виде дивидендов. Если предприятие обанкротится, то владелец акции будет иметь право на часть имущества. Облигации без конвертации такой привилегии не предоставляют.

spravochnick.ru

Чем акция отличается от облигации и в какие активы инвестировать

Акции и облигации: как выбрать лучшие инвестиции

Прежде чем погрузиться в мир инвестиций, необходимо глубоко изучить основы и принципы этого мира.

Знать, как правильно вкладывать деньги – это, прежде всего, разбираться в том, чем акция отличается от облигации — два ключевых варианта инвестиций. И те, и другие, приносят прибыль и влияют на эффективность инвестиционного портфеля, но ведут себя по-разному.

Предлагаем вам ознакомиться с простыми рекомендациями по выбору перспективных акций и долгосрочных активов.

 

Чем акция отличается от облигации

Прежде, чем задумываться о покупке акций компании, необходимо разобраться, что она из себя представляет. Акция – это небольшая доля владения компанией. Соответственно, купить акции, значит, стать одним из владельцев. Например, у Facebook выпущено примерно 2,905 млрд. акций. Купив 1000 из них, вы не станете столь же акционером, как и генеральный директор Марк Цукерберг, но будете нести прибыль и убытки в соответствии со своей долей во владении.

Если акция – это приобретаемая доля компании, то что такое облигация?

Облигация – это, по сути, вклад инвестора в компанию с заранее известной доходностью. То есть вы передаёте компании сумму, равную стоимости ценной бумаги, и получаете установленный процентный доход, а по истечении срока облигации она возвращает вам изначальную сумму. Сейчас инвесторам доступно множество видов облигаций:

• Казначейские. Выпускаются правительством и считаются одним из самых «железных» вложений.
• Корпоративные. Выпускаются отдельными компаниями. Менее безопасны, чем казначейские, так как испытывают влияние большего числа внешних факторов.

Облигационные инвесторы – это люди, для которых безопасность и стабильность стоят на первом месте. Вложение в облигации считается консервативной рыночной стратегией, но у этих ценных бумаг тоже есть риски:

• Процентный риск. Рыночная стоимость облигации снижается вместе с ростом ключевой ставки ЦБ (данный риск имеет значение только при необходимости досрочной продажи ценной бумаги).
• Кредитный риск (вероятность дефолта). Может возникнуть ситуация, когда компания, выпустившая ценную бумагу, не сможет по ней рассчитаться.

Чтобы понять, на какую прибыль можно рассчитывать при покупке облигации, инвесторы изучают доходность бумаги. Она может измеряться в заявленной процентной ставке, купонном доходе и доходности к погашению (инвестор получает процентные выплаты и прирост капитала при условии сохранения бумаги до погашения).

 

Как выбрать лучшие инвестиции

Перед тем, как активно заняться инвестированием, необходимо проанализировать своё финансовое положение и разработать финансовую стратегию, на основе которой выбираются инвестиции. Вот примерный перечень условий, которые нужно учитывать при подборе инвестиций:

• возраст;
• финансовое положение, включая чистый капитал и годовой доход;
• временной горизонт – на какой срок вы планируете вложить деньги;
• финансовые цели;
• способность терпеть риски и колебания стоимости ценных бумаг;
• инвестиционный опыт;
• налоговая ставка;
• другие инвестиции, которые, возможно, вы уже имеете (включая пенсионные накопления).

В конечном итоге, ваша инвестиционная цель должна определять соотношение акций к облигациям в портфеле. Например, нацеливаясь на увеличение капитала, вы становитесь инвестором роста. В этом случае необходим портфель, ориентированный на акции.

Если же вы сторонник стабильного периодического получения дохода от инвестиций, вы являетесь доходным инвестором, портфель которого преимущественно состоит из облигаций.

Честная оценка собственной толерантности к риску также помогает сориентироваться в поиске баланса между акциями и облигациями. Акции в долгосрочной перспективе более доходы, однако их стоимость сильно колеблется в коротких временных промежутках. Велика вероятность зафиксировать серьёзные потери в краткосрочной перспективе. Но при этом облигации не являются гарантом дохода. Цены на них снижаются в соответствии с повышением ключевой ставки.

Поскольку никто не может точно спрогнозировать будущее рынков акций и облигаций, многие эксперты рекомендуют инвесторам собирать сбалансированный портфель по простейшей причине – диверсификация снижает риск. Так, например, некоторые инвесторы вынуждены увеличивать долю облигаций в портфеле не потому, что хотят большей доходности, а для диверсификации пакета.


Читайте также: 6 основных ошибок начинающего инвестора


Как покупать акции и облигации

Разобравшись с предпочтительным балансом, вам необходимо продолжить исследования конкретных вариантов ценных бумаг. На этом этапе многие инвесторы обращаются к финансовым консультантам. Такая практика наиболее полезна и актуальна для начинающих. Если вы сбалансировали свой портфель, вы сделали большую часть сложной работы, которую нужно проделать в поиске хороших инвестиций.

Недавнее исследование Wells Fargo говорит, что 96% производительности в инвестициях определено тактическим и стратегическим балансом, а не выбором отдельных инвестиционных вариантов. Проще говоря, обращайте внимание на предпочтительное соотношение акций к облигациям и поддерживайте его.

Для начала инвестирования в облигации и акции необходимо открыть счёт у брокера. Для более быстрого старта и погружения в среду можно воспользоваться предложением от брокера широкого профиля, которая обеспечивает безопасность и даёт подсказки относительно инвестиционной стратегии.

Источник

invlab.ru

Чем отличается акция от облигации? Рынок ценных бумаг :: SYL.ru

Чем отличается акция от облигации? Это частый вопрос. Разберемся подробнее. Видов инвестирования существует довольно много, однако нельзя с полной уверенностью утверждать, какой из них наиболее выгодный и безопасный. Можно выделить наиболее распространенные способы инвестирования – это акции и облигации. Ими предпочитает пользоваться большинство вкладчиков. Однако далеко не все могут четко понимать разницу между двумя этими видами ценных бумаг.

Что это такое?

Акции, равно как и облигации, входят в перечень инструментов финансового рынка ценных бумаг. Для многих организаций они выступают в качестве средства существенного пополнения основного капитала. Инвесторы используют данные бумаги в качестве инструмента для получения прибыли. Однако, следует учитывать, что акции и облигации работают по-разному.

Чем отличается акция от облигации?

Приобретая акции, у инвестора появляется доля в активах организации, и он имеет право получать определенную долю от прибыли. При покупке облигации инвестор получает статус кредитора компании.

Акции

Под акцией понимается инвестиционная бумага, выпуск которой производится определенной организацией, которая представляет собой акционерное общество, либо была преобразована в него. Стоимость акций различается в зависимости от компании и имеет свойство меняться с течением времени. Приобретая определенное количество акций, инвестор, тем самым, пополняет уставной капитал компании, размер которого как раз равен сумме стоимости всех акций.

Держатель акций обладает правом получать доходы или дивиденды, которые образуются из нераспределенной прибыли акционерного общества. Получается, что продажа акций является, по сути, передачей части имущества компании сторонним инвесторам. Они разделяются на привилегированные и обычные. К примеру, пользуются популярностью акции «Газпрома».

Следует учитывать, что приобретение акций относится к рискованным для инвестора предприятием. Стоимость акций напрямую зависит от положения компании на рынке и может увеличиваться или уменьшаться. Предприятие довольно часто необъективно оценивает рынок, что приводит к снижению стоимости акций.

Виды акций и облигаций довольно многообразны.

Облигации

Как и акции, облигации также относятся к ценным бумагам. Их выпуск производится по инициативе предприятия и преследует цель улучшения своего финансового благосостояния. Если у организации возникает дефицит собственных средств, она выпускает облигации и предлагает приобрести их не только юридическим, но и физическим лицам. Срок действия облигаций ограничен. Инвестор с приобретением облигаций обретает право на получение фиксированного процента от прибыли компании. Когда срок действия облигации истекает, предприятие возвращает держателю ее начальную стоимость.

Таким образом, облигацию можно определить как долговую бумагу. Приобретение и хранение облигаций является своего рода кредитованием организации. Инвестор при этом получает фиксированный доход.

Если оценивать риски, то облигации являются менее опасным вложением денег. Это обусловлено тем, что у них низкая волатильность. Однако полностью риск не исключается, так как присутствует вероятность, что у предприятия не окажется средств, чтобы расплатиться с инвесторами. Рассмотрим, чем отличается акция от облигации.

Основные различия

Такие инвестиционные бумаги как облигации и акции следует сравнивать по следующим параметрам:

  1. Непосредственное участие в деятельности компании. Держатели акций обладают потенциальной возможностью принимать участие в политике акционерного общества. Держатели облигаций не имеют права голоса в компании-эмитенте, так как являются только кредиторами.

  2. Статус инвестора. Акционер выступает в роли совладельца компании, в то время, как держатель облигаций является, по сути, кредитором.

  3. Доходность. Прибыль, получаемая от акций, как правило, несравнимо выше облигационной.

  4. Риск. При объявлении себя банкротом, в первую очередь компания производит расчет по облигациям. Акционеры рискуют остаться ни с чем, потеряв свои вложения. Однако эксперты называют оба вида ценных бумаг рискованными. Сравнение акций и облигаций проводится довольно часто.

Таким образом, приобретение акций может за короткий срок преумножить вложенные средства инвестора или, наоборот, резко обесцениться. Надежность облигаций оценивается намного выше. Но и доходность, хоть стабильна, но минимальна. Акции лучше приобретать, обладая определенным багажом знаний в области ценных бумаг. Для начинающих инвесторов оптимальным станет приобретение облигаций.

Рынок ценных бумаг акции и облигации

Фондовый рынок входит в состав финансового рынка, где в качестве товара используются инвестиционные бумаги. Таким образом, фондовый рынок является синонимом рынка ценных бумаг. Перераспределение денежных средств между различными секторами экономики обеспечивается фондовым рынком.

Понять механизмы действия фондового рынка можно рассмотрев пример. Компания, производящая какой-либо товар, начинает испытывать финансовые трудности и не может продолжать выпуск своей продукции. Она инициирует выпуск ценных бумаг и выводит их на рынок. Другая компания приобретает бумаги с целью получения прибыли в дальнейшем. Так работает фондовый рынок, перераспределяющий денежные средства между различными экономическими сферами.

Рынок инвестиционных бумаг функционирует по определенным правилам, а именно:

1. Основная задача фондового рынка – свести продавцов и заинтересованных в приобретении ценных бумаг лиц для их взаимовыгодного сотрудничества.

2. Не менее важно то, что на фондовом рынке собираются свободные денежные средства, позволяя инвесторам сделать выбор из множества компаний-эмитентов. Это дает возможность накопить денежную массу на бирже.

3. Распределительная функция, о которой упоминалось выше, также не менее важна для нормальной работы фондового рынка. Это позволяет регулировать концентрацию денежной массы между разными секторами экономики.

Выпуск облигаций, инициированный со стороны государства, позволяет восполнить дефицит в бюджете.

Рынок ценных бумаг представлен несколькими субъектами, к которым относятся:

1. Эмитенты. Это предприятия, которые выпускают инвестиционные бумаги.

2. Инвесторы. Покупатели ценных бумаг, целью которых является инвестирование.

3. Специалисты — участники фондового рынка. Это лица, которые профессионально участвуют на рынке, например, брокеры, трейдеры, дилеры и т. д.

Приобретение и продажа

После становления коммерческого рынка стал особенно популярным выкуп ценных бумаг с целью инвестирования. На инвестиционном рынке представлено большое количество предложений от акционерных обществ по приобретению акций и облигаций.

Как происходит продажа акций и облигаций?

Корпорациями продаются ценные бумаги с целью обеспечения дополнительного капитала. Если акционерным обществом принято решение продавать акции, оно находит фирму, которая выкупает весь пакет целиком, а затем перепродает их частным лицам или другим предприятиям. Это специальные фирмы, которые носят название инвестиционного банка. Их специализация — гарантированный выпуск ценных бумаг, то есть, они обязаны продать акции клиента по определенной цене. Они будут нести потери, если торговля слабая, и получают доход, если спрос велик. Часто несколько фирм образуют синдикат и риски делят. Тех, кто покупает ценные бумаги в надежде на рост их стоимости, называют инвесторами. Есть еще спекулянты, которые хотят получить доход от продажи быстро. Вкладчики периодически получают дивиденды.

«Газпром»

Рассмотрим возможности вложения финансовых средств на примере «Газпрома», который является одной из самых активно и стабильно развивающихся компаний, показывающих положительную динамику в отношении доходности уже на протяжении многих лет. Покупка акций данной компании считается одним из самых распространенных способов получить единовременный или пролонгированный доход в России.

Главное правило любых инвестиций – обладание определенным количеством узкоспециализированных знаний в финансовой сфере, так как это поможет не потерять вложенные средства. Однако, и не будучи специалистом в данной сфере, возможно инвестировать, например, воспользовавшись услугами брокеров.

Акции «Газпрома» считаются перспективным вложением, и специалисты предрекают дальнейшую значительную прибыль. Однако приобрести акции напрямую у компании невозможно. Сделать это можно только посредством брокера, например, через «Газпромбанк» или «Сбербанк». Следует учитывать, что процент от прибыли может быть разным у каждого брокера, равно как и условия ее получения и выведения средств.

Стоимость акций и облигаций

Немаловажным фактором при определении дохода остаются и дивиденды. Кроме ожидаемых выгод обыкновенные акции подвержены финансовому риску. Если компания-эмитент обанкротится, то акционеры с простыми акциями не смогут претендовать на имущество предприятия. Первыми в списке претендентов стоят держатели привилегированных акций и кредиторы.

Привилегированная акция — это ценная бумага с определенной привилегией. Это фиксированный размер дивидендов и/или ликвидационная стоимость имущества. Размер дивидендов имеет стоимостное или процентное выражение.

Номинальную стоимость по облигациям трактуют как основную сумму долга, возвращаемую по окончанию срока займа. Рыночная стоимость подвергается изменениям, это зависит от роста ставок на бирже. Номинальная стоимость, купонный доход и срок обращения облигации указываются на ее лицевой стороне. Доходность облигации состоит еще и в том, что ее инвестор покупает, как правило, по цене ниже номинальной, а погашается она по номиналу. Так работают дисконтные облигации.

Что касается стоимости акций «Газпрома», то стабильность их под большим вопросом. В 2008 году ввиду экономического кризиса их стоимость упала почти в три раза и до сих пор остается на том же уровне.

Инвестирование в ценные бумаги может, безусловно, приносить значительную прибыль, однако следует учитывать риски и возможную долгосрочность подобных вкладов.

Мы рассмотрели, чем отличается акция от облигации.

www.syl.ru

Что выгоднее — акции или облигации (сравнение)

При знакомстве с фондовым рынком первое, с чем сталкивается инвестор — это акции и облигации. Понять, чем они отличаются друг от друга нетрудно, но не каждый может определить, какие виды активов покупать лучше в той или иной ситуации.

В рамках статьи мы рассмотрим, что выгоднее — акции или облигации в примерах, и какие из них стоит покупать, не заостряя внимания на сухой теории и определениях.

Сколько можно заработать на акциях и облигациях

На практике пассивные инвесторы, которые придерживаются правила “Купи и держи“, вкладывая средства в ценные бумаги, могут рассчитывать на прибыль в районе 20-40% годовых.

На долговых обязательствах (облигациях) заработок отличается, ведь теоретически он фиксированный. Нас интересует не только цена за бумагу, но и потенциальный доход, процент по ней.

В качестве примера возьмём еврооблигации российских компаний, в США процентная ставка значительно ниже, как следствие, доходность крайне мала по таким бумагам. Облигации «Тинькофф Банк-04-2018-евр»:

  • номинал — 1000 USD;
  • купон — 14%, выплаты 2 раза в год;
  • срок погашения — 2015 дней (6 июня 2018 года).

Таким образом, мы можем заработать только на этих облигациях по 14% в год, что значительно ниже, чем 20-40% прибыли по акциям компаний, но стабильно и выше, чем по вкладу в банке. На практике многие инвесторы получают около 20% с облигаций ежегодно.

Риски инвестиций в акции и облигации

Потерять на ценных бумагах компаний тоже можно немало. Особенно данный факт актуален в кризисные годы, когда фондовый рынок падает, дешевеют все акции. В качестве примера рассмотрим акции Nike в период кризиса в 2008-2009 годов:

Как видите, ещё в начале 2008 бумага стоила по 17.19 доллара, а к началу 2009 её цена была уже в районе 9.95. Получается, что стоимость просела практически в 2 раза. Те, кто покупал эти акции с кредитным плечом просто разорились и вылетели с рынка. Это вовсе не предел, случается, что бумаги падают в цене и на 90% в кризис.

В этом случае важно не паниковать и не продавать портфель, не выходить из позиции, переждать просадку. Через 1-2 года рынок, как правило, восстанавливается. Иногда, приходится ждать и дольше.

У облигаций риски тоже присутствуют. Существуют бонды с гораздо большей выплатой по купону — по 30% в год. К сожалению, компании, которые их предоставляют обычно имеют очень низкий кредитный рейтинг и могут попросту не исполнить своих обязательств.

В итоге, в облигациях есть риск — не получить выплат совсем при банкротстве или дефолте. Также существует рыночный риск снижения стоимости облигаций, в случае отсутствия спроса на них. Волатильность таких изменений ниже, чем в акциях, но всё же присутствует.

Полезные статьи:

Стоит также отметить, что наиболее надёжными являются государственные облигации, обычно покупают именно их, поскольку риск дефолта в стране ниже, чем в компании. Но и доходность здесь 3-6%. Остальные виды облигаций сортируются по кредитному рейтингу, который присваивается авторитетными аналитическими агентствами.

Сравнение сроков инвестирования

Что касается акций, то купить и держать их можно неограниченное число времени. Разве, что пока не закроется компания.

С облигациями дело обстоит иначе. Они заранее выпускаются на определённый срок. К примеру, есть казначейские облигации США на месяц, на полгода, на год, на 5-10-30 лет. Таким образом, некоторые облигации закрываются в течение определенного срока.

Итоговое сравнение акций и облигаций

Для того, чтобы систематизировать вышеуказанную информацию, кратко перечислим основные особенности каждого типа ценных бумаг в виде таблицы.

Сравнение акций и облигаций
КритерийАкцииОблигации
Предоставляемые праваДоля в предприятииПраво на получение долга с купонным доходом
Срок действияНет ограниченияОграничен заранее установленным сроком (месяц, год, 5-50 лет)
Источники доходаДивиденды и увеличение курсовой стоимости акцийКупонный доход (процент) по облигациям
Волатильность (изменение цен)Может быть разнойОчень низкая
Потенциальный доходНеограничен, на практике портфель может приносить 30-40% в год с разумным риском, либо во много раз больше при агрессивной торговле.Ограничен размером купонного дохода, на практике — до 20% в год.
РискиПри портфельном инвестировании минимальныеМинимальные
Сложность управления портфелемТребуется контроль и широкая диверсификация, поиск выгодных цен для покупкиМинимум требований, достаточно купить и ждать купонный доход
Заключение

Таким образом, мы можем сделать вывод, что акции являются более рискованным инструментом, а облигации — более надёжным, но менее доходным. Что лучше в конкретном случае, может решить только инвестор самостоятельно в зависимости от его целей:

  • для максимального дохода лучше выбрать акции;
  • для простых инвестиций (низкий доход и риск) — облигации.

В ином случае, можно совместить в своём портфеле оба инструмента, как и делает большинство профессионалов. Если вы не разбираетесь в фондовом рынке, то точно стоит обратить внимание на облигации в первую очередь.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

investingnotes.trade

Чем отличаются акции от облигаций?

Акция — это ценная бумага, дающая покупателю право на участие в капитале компании. Облигация — это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок с уплатой фиксированного %, если иное не предусмотрено условиями выпуска.

А́кция (нем. Aktie, от лат. actio — действие, претензия) — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Облига́ция (лат. obligatio — обязательство; англ. bond — долгосрочная, note — краткосрочная) — эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Облигации и их отличия от акций Из названия ПИФов облигаций понятно, что эти фонды инвестриуют средства пайщиков в облигации. Что же это за ценные бумаги и чем они отличаются от акций? Облигация (или как ее еще называют «бонд» от англ. «bond») – это ценная бумага, удостоверяющая право владельца на получение ее номинальной стоимости с процентами в заранее предусмотренный срок. Процесс получения дохода по облигациям сравним с получением дохода по банковским депозитам – и в том, и в другом случае речь идет о фиксированном проценте. Но у облигаций есть существенное преимущество перед банковским вкладом – инвестор может досрочно (до погашения облигации) вернуть свои деньги, не теряя при этом доходности. Основной целью, с которой эмитенты (правительство, государственные и муниципальные органы, компании) выпускают облигации, является привлечение дополнительных средств в оборот. Выпуск облигаций является более выгодной аналогией банковскому кредиту. Покупая облигацию, инвестор тем самым как бы дает ссуду (кредит) выпустившим их компаниям или государству. Государство или компания обязуются вернуть взятые в долг деньги в определенный момент в будущем с процентами. Облигации являются вторым по популярности у инвесторов видом ценных бумаг в России после акций. Облигации обладают низкой степенью риска, но и, как правило, низкой доходностью, ведь согласно правилу рынка ценных бумаг, доходность – это плата за риск. Облигации привлекают в основном консервативных инвесторов, для которых по каким-либо причинам неприемлем риск и главное – сохранить капитал, а не приумножить его. Доходы по облигациям меньше подвергнуты колебаниям и не так зависят от конъюнктуры рынка, как, например, доходы по акциям. Основные отличия облигаций от акций: процент по облигациям в большинстве случаев является фиксированным; размер дивидендов по акциям (обыкновенным) может существенно изменяться (а иногда и вовсе не выплачиваться) в зависимости от результатов деятельности предприятия-эмитента; проценты по облигациям выплачиваются в течение строго определенного срока, оговоренного условиями займа; акции же приносят доход неограниченное время; доход по облигациям обычно ниже, чем по акциям, но вероятность его получения намного выше; проценты по облигациям выплачиваются в первую очередь, то есть до выплат дивидендов по акциям. Если за какой-то период результаты деятельности эмитента неудовлетворительны, то вполне вероятно, что дивиденды по выпущенным акциям выплачиваться не будут. Выплаты же по облигациям эмитент должен осуществить вне зависимости от результатов хозяйственной деятельности. Специально «на черный день» каждый эмитент, выпускающий облигации, должен создавать резервный фонд, откуда и будут осуществлены выплаты; облигации в отличие от акций не дают права на участие в управлении компанией. Покупая акцию, инвестор становится одним из собственников компании-эмитента; купив облигацию этой компании, инвестор становится ее кредитором; в случае ликвидации компании-эмитента при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов, в том числе и по облигациям. Ведущей биржевой площадкой рынка облигаций является ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа) . Порядок выпуска облигаций акционерными обществами регламентируется Федеральным законом «Об акционерных обществах» .

Акции — это деньги, вложенные вами в предприятие и приносящие доход в виде дивидендов (если предприятие вообще доходное) . Облигации — это заем государства у его граждан, с гарантией возврата через какое-то время. с небольшими, но гарантированными процентами. В войну всех, кто трудился, заставляли подписываться на облигации гос. займа — вместо зарплаты. Мы в детстве играли этимси бумажками. которых у мамы и бабушки был полный комод, остатки этих бумажек родители в 80-х годах обменяли на деньги, причём очень маленькие.

Акции — это часть собственности. Владельцы акций являются совладельцами компании. Облигации — это долг компании. Держатели облигаций не могут влиять на управление компанией, но имеют преимущество перед акционерами в возвращении своих денег в случае банкротства компании. Например: — Если у вас 5% акций какой-то компании, вы имеете право созвать общее собрание акционеров, то есть созвать всех держателей акций/собственников компании. — Если у вас 25% акций, вы имеете право заблокировать любое решение собрания акционеров. У вас есть доступ к бухгалтерским документам. — Если у вас более 50% акций, вы получаете полный контроль над компанией. У Лукойла 850 млн акций, у Газпрома 23,6 млрд акций, у ВТБ 13 трлн акций (по 7 копеек за штуку). Чем больше у вас акций, тем большей долей собственности в компании вы обладаете. Облигации — это долг компании, вы можете купить часть этого долга, и ждать, пока компания отдаст его вам обратно с процентами. Владение облигациями не дает право управлять компанией или высказывать свои предложения по управлению компанией. Но у облигаций есть одно преимуще

touch.otvet.mail.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о