Что такое фондовый индекс: Что такое биржевой индекс и зачем его придумали :: Новости :: РБК Инвестиции

Содержание

Что такое биржевой индекс и зачем его придумали :: Новости :: РБК Инвестиции

Индекс Мосбиржи обновил исторический максимум. Но что скрывается за данным понятием? РБК Quote рассказывает про самые известные индикаторы на бирже и почему они так важны для рынка

Фото: uforms. ru для РБК Quote

В мире существуют сотни тысяч компаний, бумаги которых торгуются на биржах. Отследить изменения цен всех бумаг невозможно. Чтобы понять главные настроения на рынке, финансисты придумали биржевые индексы. Они отражают на сколько в среднем изменилась стоимость определенной группы ценных бумаг  .

Инвесторы используют фондовые индексы как для оценки ситуации на торговых площадках, так и для предсказания результатов будущих торгов. Индикаторы рассчитываются для различных стран, отраслей или для определенной группы ценных бумаг — акций, облигаций и других активов.

Фондовый индекс биржи обычно не является средней стоимостью акций всех компаний на торговой площадке. Чаще всего фондовые индикаторы считаются по определенному количеству акций.

Преимущественно это бумаги самых дорогих компаний или акции с наибольшим объемами торгов.

Какие индексы есть на российском рынке?

Индекс Мосбиржи (IMOEX). Основной индикатор российского фондового рынка, который рассчитывается в рублях. В январе 2020 года в индекс входят 39 компаний, акции которых имеют наибольшую ликвидность. Самую большую долю в индексе занимают Сбербанк, «Газпром» и ЛУКОЙЛ — этими бумагами инвесторы торгуют чаще всего. Состав индекса и вес акций биржа пересматривает каждые три месяца. Также она рассчитывает версию индекса полной доходности, который учитывает дивидендные выплаты.

Московская биржа  начала рассчитывать индекс 22 сентября 1997 года с отметки 100 пунктов. Исторический минимум значения индикатора был зафиксирован 5 октября 1998 года на отметке 18,53 пункта, а максимум индекс установил 15 января, поднявшись до 3166 пунктов.

Индекс РТС (RTSI). Полный аналог индекса Мосбиржи, но рассчитывается в долларах США. Сейчас в индекс РТС входят 39 наиболее ликвидных акций крупнейших российских компаний из разных секторов экономики. Состав эмитентов и вес их акций в индексе Московская биржа пересматривает раз в квартал.

Индикатор был запущен 1 сентября 1995 года. Расчет индекса начали со значения 100 пунктов. Исторический минимум был зафиксирован 2 октября 1998 года на отметке 37,74 пункта, а рекордный уровень — 19 мая 2008 года, когда индекс достиг значения 2498,1 пункта.

Индекс голубых фишек Московской биржи (MOEXBC). В него входят 15 акций наиболее ликвидных и дорогих эмитентов. Индекс основан на рублевых ценах бумаг. Наибольший вес имеют обыкновенные акции Сбербанка, ЛУКОЙЛа, «Газпрома», «Норникеля» и НОВАТЭКа.

MSCI Russia — индекс фондового рынка России, который рассчитывает финансовая компания MSCI. На этот индекс в основном ориентируются крупные иностранные инвестиционные фонды, и таких фондов более 600. Вместо того чтобы самостоятельно подробно анализировать отдельные российские компании, они выбирают для покупки акции, входящие в индекс MSCI Russia или полностью копируют весь индекс.

MSCI пересматривает индексы каждый квартал. Изменение веса российских акций в индексе MSCI Russia, включение и исключение акций из индекса — все это может оказывать влияние на рынок, так как индексные фонды меняют структуру своего портфеля вслед за ребалансировкой индекса.

Индикатор рассчитывается в долларах США на основе данных в рублях (по котировкам на российской бирже) и в иностранной валюте (по котировкам ADR и GDR  ). Вес акции компании в индексе MSCI Russia зависит от капитализации  компании, количества акций в свободном обращении (free-float) и их доступности для иностранных игроков.

Фото: NASA HQ PHOTO / Flickr

Самые известные международные индексы:

  • Dow Jones Industrial Average (DJIA) — индекс Нью-Йоркской фондовой биржи (США). В него входят 30 акций промышленных компаний;
  • NASDAQ Composite (IXIC) — индекс американской биржи NASDAQ. Он рассчитывается по котировкам всех торгующихся акций. В основном это интернет-холдинги, производители электроники и программного обеспечения. Почти треть веса NASDAQ Composite приходится на пять компаний: Microsoft, Apple, Amazon, Facebook и Alphabet;
  • FTSE 100 (FTSE) — индекс крупнейшей в Европе Лондонской биржи (Великобритания), рассчитывается компанией FTSE Group на основе цены акций 100 компаний с наибольшей капитализацией, котирующихся на Лондонской фондовой бирже;
  • DAX — фондовый индекс Германии, в который входит 30 акций крупнейших немецких компаний. Индекс рассчитывает компания Deutsche Börse AG;
  • CAC 40 — фондовый индекс Франции. В него входят 40 крупнейших компаний, которые торгуются на второй по величине бирже Европы Euronext Paris;
  • S&P 500 (SPX), считается агентством Standard & Poor’s по котировкам 500 акций крупнейших мировых компаний;
  • Nikkei 225 (N225) — индекс Токийской фондовой биржи (Япония), рассчитывается как простое среднее арифметическое значение цен 225 наиболее ликвидных акций;
  • Shanghai Composite (SSEC) — индекс Шанхайской фондовой биржи (Китай).

Инвестировать в фондовый индекс можно, например, купив на бирже все бумаги, входящие в индекс, или бумаги инвестиционных фондов ETF  (Exchange Traded Fund), портфель которых повторяет состав соответствующего биржевого индекса.


Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария.
Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее

Автор

Марина Мазина

Что такое фондовый индекс?

Если вы решили заняться инвестированием на фондовом рынке, вам необходимо разобраться в том, что из себя представляют фондовые индексы. Зачем? Изучая динамику не только российских индикаторов, но и мировых, можно понять, как те или иные события (например, рост цены на нефть или очередные выборы президента) влияют на котировки компаний-представителей различных секторов экономики. Именно фондовые индексы позволяют понять общий тренд движения определенного сегмента рынка, минуя ступень сложной оценки положения большого количества разрозненных компаний. В свою очередь, сравнение индикаторов между собой помогает выяснить, как торгуются на рынке разные секторы экономики.

Определение

Фондовый (биржевой) индекс — это показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг; «корзина» ценных бумаг (чаще всего акций, хотя бывают индексы облигаций и роста экономик), объединенных по какому-либо признаку. По какому — решает учредитель индекса: биржа, брокер или финансовая компания. Признаками, собирающими различные компании в один индексный список, могут быть одна отрасль, капитализация, количество ценных бумаг.

Таким образом, получается «корзина» бумаг. Их средняя стоимость и является биржевым индексом. При этом абсолютное значение фондового индекса не является ценным, важна его динамика, с помощью которой можно понять, как меняется состояние рынка ценных бумаг и спрогнозировать перспективы дальнейшего развития событий.

Как рассчитывается фондовый индекс

В каждый фондовый индекс входят компании, которые отличаются друг от друга капитализацией, количеством ценных бумаг в обращении, стоимостью акции, ликвидностью. В связи с этим и возникла необходимость применения особой формулы для расчета показателя. Каждый биржевой индикатор рассчитывается по-своему, однако существуют три основных метода расчета, в основе которых лежит вычисление:

  • простого среднего арифметического;
  • взвешенного среднего арифметического («взвешивание по капитализации») и
  • среднего геометрического значения.

Чаще всего сегодня обращаются к первым двум методам расчета биржевых показателей.

Вычисление простого среднего арифметического является самым старым методом. Он заключается в том, что рыночные цены входящих в индекс ценных бумаг складываются, а полученная сумма делится на количество входящих в индексную корзину бумаг. Таким образом, рассчитывается широко известный индекс Dow Jones. С одной стороны, данный метод позволяет оперативно реагировать на сильные перепады цен на рынке (что хорошо), с другой, на индикатор оказывает влияние по большей части только динамика самых дорогих бумаг (что плохо).

Второй метод заключается в том, что для расчета индикатора применяются различные способы взвешивания, например, по цене входящих в индекс бумаг, по стоимости выборки. Чаще всего индексы рассчитываются по капитализации, что позволяет учитывать не только стоимость бумаги, но и долю ценных бумаг отдельных компаний. Такой метод используется, например, для вычисления важнейшего в Германии фондового индекса DAX 30. Ценные бумаги, входящие в него, должны удовлетворять двум основным критериям, которые должны быть максимальны: объем торгов за год и рыночная капитализация (произведение эмитированных акций на их рыночную цену).

Третий метод расчета фондовых индексов посредством вычисления среднего геометрического значения представляет собой перемножение цен. Из полученного таким образом числа извлекается корень n-ной степени, где за степень принимается количество ценных бумаг в индексной корзине. Так рассчитывается британский биржевой индикатор FT 30.

Расчетом фондовых индексов занимаются специальные аналитические агентства или конкретные фондовые площадки.

Известные мировые фондовые индексы

Самым первым фондовым индексом стал индикатор, созданный американским финансистом Чарльзом Доу в 1884 году и названный в его честь Dow Jones Transportation Average. Его расчет велся по котировкам 11 самых крупных на тот момент транспортных компаний США.

Несколько позже в 1896 году появился показатель, который на сегодняшний день остается наиболее известным показателем, — индекс Dow Jones Industrial Average, объединивший в свое время основные промышленные компании США (теперь в него входят и многие другие, а название остается прежним как дань традиции).

Другим известным индикатором американского  рынка является индекс S&P 500, который рассчитывается рейтинговым агентством Standard&Poor’s на основе цен акций 500 ведущих компаний страны.

Самыми распространенными европейскими фондовыми индексами являются: французский САС 40, в который входят ценные бумаги 40 компаний (предприятий тяжелой промышленности, банковского и гостиничного сектора, аэрокосмической промышленности, сферы телекоммуникаций), немецкий DAX, который рассчитывается на основе цен акций 30 крупнейших немецких корпораций банковской сферы, автомобильной, химической и других отраслей. Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 рассчитывается на основе стоимости ценных бумаг 100 компаний с наивысшей капитализацией.

Основными азиатскими фондовыми индексами на текущий момент являются важнейший фондовый индекс Японии Nikkei 225, состоящий из бумаг 255 компаний и определяющий тенденции рынка на всем азиатском континенте, и гонконгский фондовый показатель Hang Seng, в который входят 34 предприятия финансов, недвижимости, энергетики и других передовых сфер экономики с уровнем капитализации 65% от всех ценных бумаг, которые котируются на Гонконгской бирже.

В России ключевых фондовых индикаторов два: ММВБ и РТС. Первый – это рублевый индекс, в состав которого входят наиболее ликвидные акции крупнейших российских предприятий, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ; РТС – это показатель, который выражался и продолжает выражаться в долларах, расчет индикатора производится на основе сделок с ценными бумагами крупнейших отечественных эмитентов.

Фондовый индекс

Фондовый индекс – статистическая функция, позволяющая измерять среднюю динамику пула ценных бумаг. Измерять индексы обычно принято в пунктах. Используются инвесторами в качестве бенчмарка для оценки своих стратегий на рынке. Хотя сам индекс не торгуется и его нельзя купить или продать, финансовые институты выпускают различные производные инструменты, позволяющий инвестировать в соответствии со структурой индекса – фьючерсы, ETF, взаимные фонды и много других инвестиционных продуктов. Пул ценых бумаг, входящих в индексы может выбираться по самым различным критериям: по отрасли экономики, по размеру компаний, по страновой принадлежности, по площадке, на которой торгуются ценные бумаги. Индексов существует большое множество и их вычисление может происходить по различным методикам.

Например, самые известные американские фондовые индексы Dow Jones Industrial Average (DJIA) и Standard & Poor’s 500 (S&P 500) вычисляются совершенно по-разному. Первый представляет собой простую сумму цен 30 акций компаний в него входящих, деленных на коэффициент, учитывающий случаи дробления акций или объединения акций – приводящему к техническому изменению цены. По состоянию на 27 сентября 2013 года, делитель равнялся 0.15571590501117 и таким образом, если суммарная цена компаний менялась на $1, то сам индекс двигался примерно на 6,42 пункта. При этом изначально, индекс расчитывался просто как среднее арифметическое.

Одним из самых больших недостатков такого подхода является то, что различные акции неравномерно влияют на индекс. Например, если цена одной акции стоимостью $1000 измениться на 1%, то это окажет такое же влияние, как и изменение другой акции, стоимостью $100 на 10%. Очевидно, что это не самым лучшим способом отразит общую динамику рынка.

Для подсчета S&P 500 используется более продвинутая методика, где учитывается размер капитализации компаний. А именно, суммируется цены всех 500 акций умноженные на их количество в свободном обращении, тем самым задавая вес для каждой бумаги. Потом сумма также делится на число, учитывающее изменения количества ценных бумаг. Сейчас делитель приблизительно равен 8,933 млрд.

Самые известные мировые фондовые индексы

Страна

Индекс

Россия

ММВБ, РТС

США

S&P 500, DJIA, NASDAQ Composite

Великобритания

FTSE 100

Германия

DAX

Франция

CAC 40

Япония

Nikkei 225

Гонконг

Hang Seng

Китай

Shanghai Composite

Бразилия

Ibovespa (IBOV)

Мексика

MEXBOL

Испания

IBEX 35

Швеция

OMX

Швейцария

SMI


Мировые фондовые индексы — Investing.

com

© 2007-2021 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Что такое фондовый индекс простыми словами

Чтобы инвесторы могли отслеживать стоимость акций и других ценных бумаг различных компаний, необходима единая система, которая будет формировать сегменты ценных бумаг по определённым критериям и высчитывать показатель их цен. Этим показателем и является фондовый индекс, о котором мы сегодня поговорим. Объяснять мы будем, как всегда простыми словами, что такое фондовый индекс простыми словами.

Что является фондовым индексом

Итак, начнём разговор о том, что является фондовым индексом, с примера. Возьмём один из самых известных среди инвесторов индекс — NASDAQ 100. В нём содержаться показатели акции 100 крупнейших компаний в отрасли медицины и биохимических наук.

То есть, те, кто выкупил акции одной из компаний этого индекса, смогут легко наблюдать за ростом или снижением их стоимости. Следовательно, сделать вывод, нужно ли брать деньги в долг, чтобы купить ещё несколько акций, или же подождать до «лучших времён».

На самом деле, фондовый индекс, если мы говорим о масштабных компаниях, точнее их акциях, по сути, имеют очень важное влияние на экономику страны. Если взять нашу страну, то здесь, как известно, ключевыми продуктами прибыли являются нефть и газ. Конечно, есть и другие природные материалы, которые так же перерабатываются и продаются, как в пределах государства, так и за рубеж.

Но, именно эти два полезных ископаемых являются самыми необходимыми, а потому и дорогостоящими товарами для сбыта. Как известно, основной компанией по добыче природного газа, его переработке и продаже, является «Газпром». Они так же добываются нефть, перерабатывают в топливо и продают по всей стране. Так вот, чтобы стать инвестором этой компании, нужно вложить немало денег в покупку акций.

Но, не смотря на это, желающих стать акционерами и владеть ценными бумагами этого производства всё больше. Пусть это и риск, так как цены на нефть находятся в неустойчивой динамике, люди готовы брать займы под проценты, даже большие, чтобы иметь долю в компании. Таким образом, за счёт масштабного финансирования, а так же постоянного сбыта, положение крупнейшей компании по добыче газа и нефти напрямую влияет на экономику всей страны.

Но, чтобы оправдывать свои деньги, вкладчикам нужно быть в курсе, насколько хорошо окупаются их средства и окупаются ли они вообще. Для этого существует так же фондовый индекс, где есть показатели стоимости всех ценных бумаг этой компании.

Как рассчитываются фондовые индексы

О понятии и важности фондовых индексов поговорили, теперь обсудим, как их рассчитать. Как мы уже говорили, фондовый индекс – это показатель сегмента объединённых компаний. Например, текстильная промышленность или завод по изготовлению автомобилей или отдельных запчастей.

Совокупность компаний по их аналогичным критериям, в данных момент, производству одной и той же продукции, называется «корзиной». В корзине может быть зарегистрировано практически неограниченное количество компаний. И индекс вычисляется, как среднее арифметическое стоимости всех ценных бумаг, вхожих в него.

На самом деле, цена конкретной акции не так важна, так как индексы существуют больше для прогноза. Есть показатель стабильно, пусть и немного, но растёт – это хороший знак. Значит можно разузнать скоринговый балл для одобрения микрозайма или кредита, чтобы инвестировать ещё средства. Теперь вы знаете, что такое фондовый индекс простыми словами

Что такое фондовые индексы и зачем они нужны / Блог компании ITI Capital / Хабр

Каждый хотя бы раз в своей жизни сталкивался с понятием биржевых индексов или, как минимум, слышал о том, что «индексы РТС и ММВБ обновили максимум с апреля». Но что же скрывается за данным понятием, и зачем вообще нужны фондовые индексы? Сегодня мы подробнее рассмотрим этот вопрос.

Что такое индекс

Биржевой индекс — это показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг. Можно представить биржевой индекс как «корзину» из акций, объединенных по какому-либо признаку.

Самое главное, при изучении индекса, это то, из каких акций или облигаций он сформирован. Именно набор ценных бумаг, входящих в список, на основе которого рассчитывается индекс, определяет то, какую информацию можно получить, наблюдая за динамикой этого индекса.

Зачем нужны индексы

В общем случае, главная цель составления фондового индекса заключается в создании показателя, с помощью которого инвесторы могли бы характеризовать общее направление и «скорость» движения биржевых котировок компаний определенной отрасли.

Изучение динамики индексов помогает участникам биржевых торгов понимать влияние на котировки тех или иных событий — если происходит, к примеру, рост цен на нефть, то, логично ожидать роста котировок всех нефтяных компаний. Однако, акции разных компаний растут с разной скоростью (а какие-то могут и вообще не расти) — индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка без необходимости оценки положения множества разрозненных компаний.

Сравнение индексов между собой дает понимание как на рынке торгуются разные сектора экономики в сравнении друг с другом.

Немного истории

Первым широко распространенным индексом стал индекс, созданный Чарльзом Доу в 1884 году. Его расчет велся по котировкам 11 самых крупных (и с крупнейшим оборотом акций на бирже) на тот момент транспортных компаний США — индекс так и назывался Dow Jones Transportation Average. В 1896 году появился индекс, который сегодня известен, как Dow Jones Industrial Average, который объединил основные промышленные компании Америки.

Слово «промышленный» (Industrial) в сегодняшних реалиях является не более чем данью традиции, поскольку в сам индикатор уже давно входят компании, не относящиеся напрямую к данной отрасли.

Другой знаменитый индекс — S&P 500 ведет свою историю от первого индекса Standard & Poor’s, который был представлен в 1923 году. В своем нынешнем виде S&P 500 начал жизнь в марте 1957 года — к тому времени технологии позволяли производить расчет индекса в режиме реального времени.

Классификация индексов

Существует множество фондовых индексов, которые созданы для решения конкретных задач. Эти инструменты классифицируются по различным признакам — по методу расчета (взвешивание компонент), семействам и по автору. Рассмотрим каждый тип индексов по порядку.
Методы расчета индексов

Одним из старейших способов расчета индексов является метод среднего арифметического. Несмотря на то, что первоначально знаменитый промышленный индекс Dow Jones Industrial Average рассчитывался именно как среднее взвешенное цен акций, входящих в его список на определенный момент времени, данный способ не очень эффективен, ввиду того, что число акций, выпускаемых компаниями могут отличаться на порядки — одна компания может выпустить миллион акций, а другая — несколько десятков тысяч. Естественно, это не позволит получить сколько-нибудь репрезентативное значение самого индекса.

Делитель для вычисления среднего афифметического первоначально равнялся 11 — числу входивших в индекс акций. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется каждый раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению или объединению. Это позволяет даже при изменениях в структуре входящих в индекс акций, сохранить возможность их сопоставления.

При всем этом промышленный индекс Доу Джонса по-прежнему сохраняет характер расчета простой средней арифметической — это вытекает из его названия (Industrial Average — промышленная средняя). У подобного метода есть плюсы, главными из которых являются простота расчета и скорость реакции на сильные колебания цен акций, которые случаются, к примеру, во время кризисов на фондовом рынке.

Минусом же является отсутствие весов. Наибольшее влияние на индекс оказывают самые дорогие акции, а изменение цен самых дешевых почти не отражается на его значении. При этом цена самих акций не влияет напрямую на капитализацию компании — у компании, одна акция которой стоит дорого, капитализация может быть меньше, чем у эмитента более дешевой акций (а доходность самих акций может быть даже ниже). По аналогичной схеме рассчитываются индексы семейства Американской фондовой биржи AMEX, а также японский индекс Nikkei 225 Stock Average (публикуется с 1949 года, объединяет 225 акций).

Существуют и индексы, рассчитываемые по формуле средней арифметической взвешенной от темпов роста цен акций — например, сводный индекс Value Line Composite Aithmetic Index (объединяет 1700 акций с NYSE и AMEX). Цена каждой акции, входящей в индекс, умножается на коэффициент, соответствующий ее доле в акционерном капитале компании, которая ее выпустила (так называемый «вес»).

Учет темпов роста цен на акции является более эффективным способом расчета, поскольку сводит к нулю влияние разброса цен на одну акцию. Кроме того, при изменении списка акций, на основе которых рассчитывается индекс, его не нужно отдельно корректировать.

Еще одним методом расчета индексом является средняя геометрическая от темпов роста цен акций — к индексам этого типа относится созданный изданием Financial Times индекс FT 30 и Value Line Composite Geometric Index (также объединяет 1700 акций).

Большинство зарубежных и российских фондовых индексов основаны на формуле индекса стоимости — сюда входят индексы семейств NASDAQ, S&P, DAX (Германия), CAC (Франция), индексы РТС и ММВБ.

Купить фьючерсы на российские индексы можно на Московской бирже. Для этого нужно открыть брокерский счет – сделать это можно в режиме онлайн по этой ссылке.

Семейства индексов

Выше мы неоднократно употребляли словосочетание «семейство индексов». Действительно, некоторые составители индексов не ограничиваются одним индексом, а создают целое семейство подобных инструментов.

Одним из самых популярных индикаторов являются индексы, рассчитываемые рейтинговым агентством Standard & Poor’s (S&P). В их число входит главный индекс S&P 500, объединяющий 500 наиболее капитализированных компаний США (80% торгуются на NYSE, 20% — на AMEX). Своим семейством индексов обладает биржа NASDAQ — эти индикаторы учитывают поведение более 4500 американских и зарубежных компаний. В их число входят сводный индекс NASDAQ Composite (объединяет все компании в листинге биржи), NASDAQ National Market (компании из США), а также масса отраслевых индексов.

В Европе заметным семейством индексов являются индикаторы немецкого фондового рынка (DAX 30, Dax Price Index, DAX 100 Sector Indexes и т. п.), французские CAC, отличающиеся по количеству входящих в них акций (40, 80, 120 и т.п.).

На «Московской бирже» также есть семейство индексов — туда входят основные индикаторы ММВБ и РТС, а также индекс голубых фишек, индексы акций второго эшелона и широкого рынка. Помимо этого биржа рассчитывает отраслевые индексы, а также тематические индикаторы: альтернативный индекс «голубых фишек» ММВБ-10, ММВБ-инновации и региональный индекс.

Производители индексов

Еще одним способом классификации индексов является распределение по составителям. Индексы могут быть «агентскими», когда их расчетом занимаются специальные агентства (пример — индексы S&P агентства Standard & Poor’s). Второй вариант — биржевые индексы, созданные, собственно, фондовыми площадками. В США это NASDAQ, а в России два основных биржевых индекса рассчитывались биржами ММВБ и РТС, которые теперь объединились в единую «Московскую биржу».

Помимо этого, составителем индексов может быть и брокерская компания. Например, ITinvest рассчитывает собственные индексы, среди которых есть, к примеру, индексы корреляции (фьючерса на индекс РТС и индекса ММВБ, фьючерса на индекс РТС и индекса S&P 500), которые применяются для торговли фьючерсом на индекс РТС, «склеенные» фьючерсы и другие индикаторы.

Что показывают индексы

Список акций, котировки которых используются для построения индекса, формируется по определенным критериям, в зависимости от цели составления конкретного индекса.

Метод расчета индексов подразумевает включение в них финансовых инструментов, которые обладают сходными характеристиками. В частности, акционерный капитал компаний, чьи акции учитываются в индексе, не должен различаться на порядки.

В целом, считается, что движение котировок акций известных и крупных компаний отражает и динамику торгов более мелких финансовых инструментов из той же отрасли (это важное уточнение). Отраслевые биржевые индексы нужны для того, чтобы создавать гипотезы о динамике движения цен разных компаний одной отрасли, даже не попавших в сам индекс. Соответственно, отраслевые индексы помогают инвесторам оценивать перспективность вложений в компании того или иного сектора экономики в конкретный момент времени.

Примеры отраслевых индексов можно хорошо проиллюстрировать семейством Dow Jones, в которое входят:

  • Промышленный индекс DJIA — рассчитывается на основе цен акций 30 крупнейших компаний из ведущих отраслей промышленности США.
  • Транспортный индекс DJTA — охватывает акции 20 крупнейших американских транспортных компаний.
  • Коммунальный индекс DJUA — акции 15 компаний сферы электро и газоснабжения. занимающихся газо- и электроснабжением.

Существует также составной индекс (DJCA — Dow Jones Composite Average) – показатель, основывающийся на значениях трех предыдущих индексов.

Существуют также специализированные биржи для компаний, объединенных по тому или иному признаку. Например, биржа высокотехнологичных компаний NASDAQ в США.

Часто индексы составляются и по региональному принципу — например, можно составить списки акций компаний, представляющих определенную страну или группы стран (например, Евросоюза или блоков типа БРИК). Аналогично отраслевым индексам, данные индикаторы помогают инвесторам лучше понимать положение дел на рынках конкретных регионов и стран,

Пример регионального индекса — это семейство индексов Morgan Stanley Capital International (знаменитый среди инвесторов MSCI). Страновые индексы MSCI считают по акциям компаний конкретной страны. Существуют и индексы по отдельным рынкам — развитых и формирующихся. Например, MDCI Developed Market Index включает в себя акции компаний из 24 стран, в которых фондовые рынки признаны развитыми, а MSCI Emerging Market Index, соответственно, включает акции компаний 27 стран, которые относят к развивающимся.

Текущие события

В конце прошлой недели во многих деловых СМИ появилась информация о том, что ведущие мировые индексные провайдеры планируют исключить российские компании из собственных индексов. В частности, как сообщали «Ведомости», один из известнейших составителей индексов, компания MSCI, объявила о запуске целого ряда новых индесксов, не включающих Россию. Сделано это для того, чтобы помочь инвесторам избежать вложений в страну, находящуюся под санкциями Евросоюза и США.

Другой крупнейший провайдер — S&P Dow Jones также заявил о том, что проводит консультации на тему возможного исключения российских компаний.

Опрошенные «Ведомостями» эксперты, в основном, считают подобное решение ударом для российской экономики, поскольку в сложившихся условиях инвесторы не будут вкладываться в отечественные компании.

Однако, главный экономист ITinvest Сергей Егишянц убежден, что не все так страшно:

Смысл [подобных санкций] только один — некоторое количество западных инвестиционных фондов вкладывают деньги не в какие-то специально выбранные ими акции, а в некоторый индекс, куда разработчиками загнаны фирмы по определённому признаку (отрасль, география, статус экономики и т.п.) «Покупка» такого индекса означает, по сути, приобретение акций всех входящих в него компаний в той пропорции, которая для них установлена изготовителем индекса. Соответственно, исключение корпораций из него означает, что теперь эти «индексные» фонды больше не покупают акции означенных корпораций, а то и распродают те, что уже были в их владении.

Т.е. для нашего фондового рынка это попросту очередная волна бегства иностранных денег — причём на сей раз чисто спекулятивных (т.е. не участвующих в процессах в реальной экономики): конечно, это неприятно (рынок падает — хотя не сильно, ибо таких денег тут уже не так и много) — но принципиально даже хорошо, поскольку чем меньше «горячих» глобальных денег, тем меньше амплитуда колебаний рынка при разных потрясениях.

Экономика от подобных кульбитов не страдает вообще никак — в смысле, она попросту не затрагивается этими притоками-оттоками: они все идут мимо реального сектора — и только падение оборотов компаний финансового сектора можно хоть как-то считать негативным последствием для национального хозяйства.

Просто у нас в последние годы доля этого сектора в общем приросте ВВП была весьма велика — он с большим отрывом лидирует: другое дело, что это в основном не брокеры, а банки, раздающие безумное количество потребительских кредитов — хотя и этот процесс уже сворачивается. В общем, ничего страшного не произошло.


Как пользоваться индексами

В общем и целом существование индексом преследует несколько целей. Их можно использовать для:
  • Получения представления об общей динамике котировок акций определенной группы (компаний, стран, отраслей и т.п.). Часто эти данные используются для совершения спекулятивных сделок.
  • Существуют производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс — например, существует фьючерс на индекс РТС. Чаще всего подобные контракты применяются для хеджирования рисков (подробнее в нашем топике о фьючерсах).
  • Получение информации об изменении настроений инвесторов — если индексы растут, значит инвесторы позитивно смотрят на перспективы вложений в определенные акции.
  • Мониторинг индексов на протяжении длительного времени позволяет получить представление об инвестиционном климате в конкретной стране.
  • Часто, помимо собственно значения индекса, публикуется информация о суммарном обороте акций, входящих в него компаний. Изменение этих цифр позволяет судить об общей активности торговцев на рынке при сделках с бумагами определенного типа.

В мире созданы и активно применяются десятки, если не сотни, разнообразных индексов. Любой из этих инструментов может быть полезным и выполнять определенную задачу. Самое главное — для пользования индексами нужно знать, на основе каких акций они рассчитываются. Тогда можно проанализировать динамику и понять информацию, которую несет в себе конкретный индекс.

На сегодня все! Спасибо за внимание, будем рады ответить на вопросы в комментариях.

P.S. Если вы увидели опечатку или ошибку, напишите личным сообщением, и мы оперативно все исправим.

Другие материалы по теме финансов и фондового рынка от ITI Capital:

Фондовые индексы | Торговля акциями |

О торговле фондовыми индексами

Индексы акций (или, как их часто называют, фондовые индексы) – это индикаторы фондовых рынков. Их значение характеризует стоимость отдельных компаний в отдельных сегментах рынка. Индексы рассчитываются на основе средневзвешенного значения цен акций, принадлежащих к какой-либо определенной категории рынка. Фондовые индексы могут быть составлены из акций компаний отдельных отраслей фондового рынка (среди таких индексов, например, NASDAQ), или из акций крупнейших компаний страны. Среди последних можно выделить американский S&P 500, британский FTSE 100 и японский Nikkei 225.

Индексы демонстрируют общее направление движения отдельного фондового рынка или всей экономики страны. Однако ввиду того, что фондовые индексы составляются на основе корзины акций компаний, они подвержены влиянию цен акций отдельных компаний или акций компаний из отдельных секторов фондового рынка.

Разные индексы составляются на основе корзины акций по-разному. Другими словами, при расчете значений индексов используются разные методики. Среди двух основных методик расчета можно отметить следующие: расчет на основе цен акций, входящих в индекс, и расчет на основе капитализации компаний, акции которых представлены в индексе.

Приведём примеры индексов, рассчитываемых по разным методикам.

  • 1. Dow Jones (US30) и Nikkei 225 (Japan225) – индексы, рассчитываемые на основе цен акций.
  • 2. FTSE 100 (UK 100), ASX200 (Australia 200), Hang Seng Index (Hong Kong 50), DAX (Germany 30), CAC 40 (France 40) и IBEX35 (Spain 35) – одни из основных фондовых индексов, рассчитываемых на основе капитализации компаний.

Основные фондовые индексы мира

S&P 500 (US500): Фондовый индекс S&P500 (US500) был разработан американской финансовой компанией Standard & Poor’s Financial Services LLC в 1957 году. Это один из ведущих индексов фондового рынка США, в который входит около 75% американских компаний по рыночной капитализации.

ASX200 (Australia200): ASX 200 (AUS200) – это фондовый индекс, взвешенный по капитализации компаний. Он состоит из акций компаний, представленных на Австралийской фондовой бирже, которая входит в число 15 крупнейших групп фондовых бирж, а ежедневный оборот торгов на ней составляет $4,685 млрд. В индекс входят только акции компаний, обращающихся на Австралийской фондовой бирже.

Nikkei 225 (JP225): Индекс Nikkei 225 (JP225), который часто называют просто Nikkei, представляет собой индикатор Токийской фондовой биржи, третьей в мире крупнейшей биржи с рыночной капитализацией $4,09 трлн.

HSI (HK50): Индекс HSI (HK50) Hang Seng – взвешенный по рыночной капитализации индекс, который рассчитывается с 1969 года. Индекс отражает дневное изменение цен 50 крупнейших компаний второй по величине в Азии (и шестой в мире) Гонконгской фондовой биржи.(HKEx).

FTSE 100 (UK100): Индекс FTSE 100 (UK100) (Financial Times Stock Exchange 100 Index – «фондовый индекс газеты Financial Times») – это индекс, в который входят 100 компаний с крупнейшей рыночной капитализацией на Лондонской фондовой бирже.

NASDAQ 100 (US100): Основной индекс NASDAQ – это NASDAQ Composite. У него имеются также дополнительный индекс – NASDAQ 100 (US100), состоящий из 107 ценных бумаг крупнейших компаний нефинансового сектора. Акции бумаг, входящих в индекс, представлены на фондовой бирже NASDAQ.

DJIA (US30): Индекс DJIA (US30) – второй из старейших фондовых индексов США (после Транспортного индекса Доу-Джонса – Dow Jones Transportation Average). Представлен акциями 30 крупнейших компаний США, торгуемыми на стандартной торговой сессии фондового рынка. Он рассчитывается путём деления суммы цен всех 30 акций, входящих в индекс, на специальное число – делитель (DJIA Divisor).

DAX (GER30): Индекс DAX (GER30) (от нем. Deutscher Aktienindex) – основной индекс фондового рынка Германии, в который входит 30 крупных компаний, торгуемых на Франкфуртской фондовой бирже. Акции компаний индекса считаются «голубыми фишками» ввиду постоянного роста их цен и качества активов.

CAC 40 (FRA40): Французский основной фондовый индекс CAC 40 (FRA40) (от франц. Cotation Assistée en Continu) представляет собой индекс 40 самых дорогих акций из числа 100 крупнейших по рыночной капитализации компаний, торгуемых на французском фондовом рынке Euronext Paris – второй по величине фондовой бирже Европы.

Определение индекса

Что такое индекс?

Индекс — это метод стандартного отслеживания эффективности группы активов. Индексы обычно измеряют эффективность корзины ценных бумаг, предназначенных для воспроизведения определенной области рынка. Это может быть индекс на широкой основе, охватывающий весь рынок, например, Standard & Poor’s 500 Index или Dow Jones Industrial Average (DJIA), или более специализированный, например индексы, отслеживающие определенную отрасль или сегмент.

Ключевые выводы

  • Индекс измеряет динамику цен корзины ценных бумаг с использованием стандартизированных показателей и методологии.
  • Индексы на финансовых рынках часто используются в качестве эталонов для оценки эффективности инвестиций.
  • Пассивное индексное инвестирование стало популярным недорогим способом воспроизвести доходность популярных индексов, таких как индекс S&P 500 или промышленный индекс Доу-Джонса.

Понимание индексов

Индексы также создаются для измерения других финансовых или экономических данных, таких как процентные ставки, инфляция или объем производства.Индексы часто служат ориентирами для оценки доходности портфеля. Одна из популярных инвестиционных стратегий, известная как индексирование, состоит в том, чтобы попытаться воспроизвести такой индекс пассивным образом, а не пытаться превзойти его.

Индекс — это индикатор или мера чего-либо. В финансах это обычно относится к статистической оценке изменений на рынке ценных бумаг. В случае финансовых рынков индексы рынка акций и облигаций состоят из гипотетического портфеля ценных бумаг, представляющих определенный рынок или его сегмент. (Вы не можете инвестировать напрямую в индекс.) Индекс S&P 500 и агрегированный индекс облигаций США Bloomberg Barclays являются общими ориентирами для рынков акций и облигаций США соответственно. В отношении ипотечных кредитов он относится к эталонному проценту ставка, созданная третьей стороной.

Каждый индекс, относящийся к рынкам акций и облигаций, имеет свою методологию расчета. В большинстве случаев относительное изменение индекса более важно, чем фактическое числовое значение, представляющее индекс.Например, если индекс FTSE 100 составляет 6 670,40, это число говорит инвесторам, что индекс почти в семь раз превышает его базовый уровень в 1000. Однако, чтобы оценить, как индекс изменился по сравнению с предыдущим днем, инвесторы должны посмотреть на величина падения индекса, часто выражаемая в процентах.

Индекс инвестирования

Индексы также часто используются в качестве эталонов для измерения эффективности паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов (ETF). Например, многие паевые инвестиционные фонды сравнивают свою доходность с доходностью в индексе S&P 500, чтобы дать инвесторам представление о том, насколько больше или меньше менеджеры зарабатывают на свои деньги, чем они заработали бы в индексном фонде.

«Индексация» — это форма пассивного управления фондами. Вместо того, чтобы менеджер портфеля фонда активно выбирал акции и время выхода на рынок, то есть выбирал ценные бумаги для инвестирования и вырабатывал стратегию, когда их покупать и продавать, управляющий фондом строит портфель, в котором авуары отражают ценные бумаги определенного индекса. Идея состоит в том, что, имитируя профиль индекса — фондовый рынок в целом или его широкий сегмент — фонд также будет соответствовать своим показателям.

Поскольку вы не можете напрямую инвестировать в индекс, индексные фонды создаются для отслеживания их эффективности.Эти фонды включают ценные бумаги, которые очень похожи на ценные бумаги индекса, что позволяет инвестору делать ставки на его результаты за определенную плату. Примером популярного индексного фонда является ETF Vanguard S&P 500 (VOO), который точно отражает индекс S&P 500.

При объединении паевых инвестиционных фондов и ETF спонсоры фондов пытаются создать портфели, отражающие компоненты определенного индекса. Это позволяет инвестору покупать ценную бумагу, которая может расти и падать вместе с фондовым рынком в целом или с сегментом рынка.

Примеры указателей

Индекс S&P 500 — один из самых известных в мире индексов и один из наиболее часто используемых индикаторов фондового рынка. Он включает 80% от общего числа акций, торгуемых в Соединенных Штатах. И наоборот, промышленный индекс Доу-Джонса также хорошо известен, но отражает стоимость акций всего 30 публично торгуемых компаний страны. К другим известным индексам относятся индекс Nasdaq 100, индекс общего рынка Wilshire 5000, индекс MSCI EAFE и индекс совокупных облигаций США Bloomberg Barclays.Взаимодействие с другими людьми

Как и паевые инвестиционные фонды, индексированные аннуитеты привязаны к торговому индексу. Однако вместо того, чтобы спонсор фонда пытался составить инвестиционный портфель, который мог бы точно имитировать рассматриваемый индекс, эти ценные бумаги имеют норму доходности, которая соответствует определенному индексу, но обычно имеет ограничения на доход, который они обеспечивают. Например, если инвестор покупает аннуитет, привязанный к Dow Jones, и его предел составляет 10%, его доходность будет составлять от 0 до 10%, в зависимости от ежегодных изменений этого индекса.Индексированные аннуитеты позволяют инвесторам покупать ценные бумаги, которые растут вместе с широкими сегментами рынка или рынком в целом.

Ипотечные кредиты с регулируемой процентной ставкой имеют процентные ставки, которые меняются в течение срока кредита. Регулируемая процентная ставка определяется путем добавления маржи к индексу. Одним из самых популярных индексов, на которых основана ипотека, является Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR). Например, если ипотека с индексом LIBOR имеет маржу 2%, а LIBOR составляет 3%, процентная ставка по кредиту составляет 5%.

индексов фондового рынка: определение, листинг и мониторинг прямо сейчас

Обновлено: 5 октября 2020 г., 13:35

Индекс фондового рынка показывает, как инвесторы чувствуют себя в состоянии экономики. Индекс собирает данные от множества компаний из разных отраслей. Вместе эти данные формируют картину, которая помогает инвесторам сравнивать текущие уровни цен с прошлыми ценами для расчета рыночных показателей.

Некоторые индексы ориентированы на меньшую часть рынка.Например, индекс Nasdaq внимательно отслеживает технологический сектор. Поэтому, если вы хотите знать, как работают технологические компании, вам следует взглянуть на фондовый индекс Nasdaq.

Индексы также различаются по размеру: одни отслеживают лишь несколько акций, а другие — тысячи. Каждый индекс служит уникальной цели, потому что разные инвесторы заинтересованы в разных секторах.

Доу Джонс

Отслеживает 30 крупнейших и наиболее важных объектов U. S. компании — и взвешенный список не часто меняется.

S&P 500

Барометр общей динамики фондового рынка, включающий 500 компаний, взвешенных по рыночной капитализации, из разных секторов.

Nasdaq

Этот индекс включает около 3 000 компаний, которые являются частью фондовой биржи Nasdaq и преимущественно ориентированы на технологии.IXIC)

Менее известные фондовые индексы

Однако, помимо этих известных фондовых индексов, существуют тысячи менее известных индексов. Вы можете найти индексы, которые отражают динамику акций в определенной стране или компаний, ведущих бизнес в данном секторе экономики. Некоторые индексы разделяют крупные, средние и малые компании на разные категории. Другие используют стратегии инвестирования, такие как инвестирование в рост, стоимость или дивиденды, для выбора составляющих акций. Практически любой тип акций, которые могут вас заинтересовать, для этого есть индекс. Рост числа индексных паевых инвестиционных фондов и ETFs привел к быстрому распространению индексов, которые помогают управляющим фондами использовать стратегии пассивного инвестирования, чтобы минимизировать затраты и позволить инвесторам адаптировать свой портфель так точно, как они хотят.

  • Nasdaq 100 — Также является индексом акций, котирующихся на Nasdaq, Nasdaq 100 — это более узкий индекс, ориентированный на 100 крупнейших (примерно 3% лучших) акций, торгуемых на бирже; это специально исключает финансовые компании. Этот индекс — хороший способ отслеживать доходность акций компаний с большой капитализацией, уделяя особое внимание технологиям.
  • Russell 2000 — Индекс Russell 2000, состоящий из 2 000 компаний с малой капитализацией, широко считается лучшим показателем того, как обстоят дела у небольших компаний США. Средняя рыночная капитализация акций Russell 2000 составляет около 2,3 миллиарда долларов, но средняя рыночная капитализация составляет всего 933 миллиона долларов (что означает, что половина из них меньше). Вообще говоря, акции компаний с малой капитализацией имеют тенденцию быть более волатильными, чем их аналоги с большой капитализацией, но они также имеют тенденцию превосходить по доходности более крупные в долгосрочной перспективе.И в течение более коротких периодов времени акции с малой капитализацией могут работать совершенно иначе, чем акции с большой капитализацией.
  • Russell 3000 — Если вы ищете индекс «общего фондового рынка», Russell 3000 — это то, что вам нужно. Индекс представляет собой комбинацию Russell 2000 и Russell 1000, которая включает в себя 1000 крупнейших акций на рынке. Идея Russell 3000 и фондов, которые ее отслеживают, заключается в том, что он обеспечивает доступ ко всему фондовому рынку США, а не только к крупнейшим компаниям и не только к относительно волатильному сегменту малой капитализации.

Индексы по типам акций

  • Индекс стоимости S&P 500 — Индекс стоимости S&P 500 состоит из акций в S&P 500, которые считаются имеющими «стоимостные характеристики». Обычно это акции, которые торгуются по относительно низким коэффициентам, кратным их балансовой стоимости и прибыли, и, как правило, представляют собой более зрелые и медленнорастущие компании. Некоторые из крупнейших акций этого индекса включают JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), AT&T (NYSE: T) и ExxonMobil (NYSE: XOM).
  • Индекс роста S&P 500 — Акции в S&P 500, которые считаются имеющими «характеристики роста», составляют индекс роста S&P 500 . Несмотря на то, что не существует конкретных ограничений, позволяющих различать акции роста, обычно (но не всегда) это компании с ростом продаж выше среднего и торгующими с относительно высокими отношениями цены к прибыли. Некоторые из крупнейших акций в индексе роста S&P 500: Apple (NASDAQ: AAPL), Amazon (NASDAQ: AMZN), Facebook (NASDAQ: FB) и Visa (NYSE: V).

Индексы по рыночной капитализации

Технически S&P 500 является частью общего рыночного индекса, известного как S&P 1500 . S&P 500 относится к группе компаний с большой капитализацией, но другие сегменты:

  • S&P MidCap 400 — Этот индекс отслеживает середину рынка; на момент написания данной статьи право на участие ограничено акциями с рыночной капитализацией от 1,6 до 6,8 млрд долларов. С точки зрения инвесторов, акции со средней капитализацией часто рассматриваются как хороший компромисс между низкой волатильностью и высоким потенциалом долгосрочной доходности.
  • S&P SmallCap 600– Этот индекс отслеживает 600 компаний с малой капитализацией, хотя Russell 2000 является гораздо более широко используемым индексом для компаний с малой капитализацией.

Как вы читаете индекс фондового рынка?

Для правильного чтения индекса необходимо смотреть, как значение индекса изменяется с течением времени. Новые индексы фондового рынка всегда начинаются с определенного фиксированного значения, основанного на ценах акций на дату его начала. После этого будущие значения индекса измеряют рост и падение цен на эти компоненты.

Однако не все индексы фондовых рынков используют одно и то же начальное значение, поэтому простое измерение изменений индекса с помощью пунктов может ввести в заблуждение. Например, если один индекс поднимается на 250 пунктов за день, а другой — всего на 10 пунктов, может показаться, что первый индекс работает намного лучше. Однако если первый индекс начал день с 25 000, а второй — с 250, то вы можете увидеть, что в процентном отношении прирост второго индекса был намного больше. Более высокий процентный прирост означает большую прибыль для вас, если вы инвестируете в фонды, отслеживающие индекс, поэтому лучше сосредоточиться на процентах, чем на движениях точек.

Более того, даже самые популярные фондовые индексы обычно не измеряют эффективность всего рынка. Знание того, какие акции входят в индекс, может сказать вам, какие части фондового рынка вносят свой вклад в производительность этого индекса, и может объяснить, почему другие индексы могут не работать таким же образом.

Каковы виды использования индексов фондового рынка?

Индексы фондового рынка могут быть полезны по нескольким ключевым причинам:

  1. Отслеживание наиболее популярных индексов фондового рынка может дать вам общее представление о состоянии фондового рынка в целом.
  2. Отслеживание менее известных индексов может помочь вам увидеть, как работает конкретный сегмент рынка по сравнению с рынком в целом.
  3. Если вы не хотите инвестировать в отдельные акции, а просто хотите соответствовать показателям рынка в целом, то экономически эффективным способом получения стабильной прибыли с течением времени является инвестирование в индексные фонды, отслеживающие индексы фондового рынка. вас больше всего интересует.

Индексы фондового рынка позволяют легче понять, как рынок работает, без необходимости отслеживать взлеты и падения каждой отдельной акции.Они также открывают простые инвестиционные возможности, которые могут использовать даже начинающие инвесторы, чтобы участвовать в долгосрочном успехе фондового рынка.

Например, периодически инвестируя в индексный фонд, ничего не знающий инвестор может превзойти большинство профессионалов в области инвестиций.

Уоррен Баффет

Взвешенные индексы

Каждой акции в индексе присваивается вес. Акции с более высоким весом имеют большее влияние на динамику индекса, чем акции с более низким весом.Обычно индексы присваивают вес своим акциям тремя различными способами:

  • Взвешенные по цене индексы дают больший вес компаниям с более высокими ценами на акции. Например, в гипотетическом индексе, состоящем из трех акций с ценой акций 70, 20 и 10 долларов, акция стоимостью 70 долларов составит 70% от общего индекса, независимо от относительного размера компании. Индекс Dow Jones Industrials — наиболее важный пример взвешенного по цене индекса.
  • Взвешенные по рыночной капитализации индексы придают больший вес компаниям с более высокой рыночной капитализацией.И S&P 500, и Nasdaq Composite взвешены по рыночной капитализации, а крупные компании, такие как Apple и Microsoft (NASDAQ: MSFT), имеют гораздо больший вес, чем более мелкие компании, составляющие индексы.
  • Индексы равного веса присваивают одинаковый вес каждой акции, независимо от цены, рыночной капитализации или любого другого фактора.

Существуют и другие индексы фондовой биржи, которые используют собственные методы для определения весов. Например, некоторые индексы присваивают веса на основе дивидендов, выплачиваемых акцией.Тем не менее, по большей части индексы, взвешенные по рыночной капитализации, являются наиболее распространенными, поскольку они часто легче всего отслеживаются индексными фондами.

Последние статьи

Отстающие на фондовом рынке восстановятся — но когда?

Недавнее движение вверх привело Уолл-стрит к новым рекордам.

Дэн Каплингер | 12 февраля 2021 г.

Почему эти две горячие акции Nasdaq растут в пятницу

Даже несмотря на то, что рынки взяли паузу, отдельные акции по-прежнему активны.

Дэн Каплингер | 12 февраля 2021 г.

Почему компании Churchill Capital SPAC выделялись на смешанном рынке в пятницу

Еще один спокойный торговый день на Уолл-стрит не охладил горячий рынок для этой альтернативы IPO.

Дэн Каплингер | 12 февраля 2021 г.

Сегодня выросли эти 2 электромобиля и фаворита для самостоятельного вождения на фондовом рынке

В четверг рынки снова были смешанными.

Дэн Каплингер | 11 февраля 2021 г.

Bumble Blast выросли в ходе IPO Nasdaq; Запасы полупроводников загребают чипы

Рынок в четверг был нестабильным, но эти победители выделялись.

Дэн Каплингер | 11 февраля 2021 г.

Почему производители солнечных часов и Pinterest выскочили из ворот фондового рынка в четверг

Фондовый рынок открылся немного повышением.

Дэн Каплингер | 11 февраля 2021 г.

Рынки завершились разнонаправленно, так как Uber и MGM отступили после закрытия

Результаты прибыли дают много разных точек зрения на состояние экономики.

Дэн Каплингер | 10 февраля 2021 г.

Aphria становится крупнейшим арбитражем на рынке слияний и поглощений

Фондовый рынок в среду был нестабильным, и промышленность марихуаны снова вышла на первый план.

Дэн Каплингер | 10 февраля 2021 г.

Почему акции Cassava Sciences и Ocugen упали с индексом Nasdaq

Многие следят за этими двумя акциями, которые упали в среду.

Дэн Каплингер | 10 февраля 2021 г.

Действительно ли фондовый рынок — это просто игра?

Так считает один обозреватель New York Times.Но ошибаются ли миллионы индивидуальных инвесторов?

Дженнифер Сайбил | 10 февраля 2021 г.

Индекс акций

: что это такое?

Фондовый индекс — это совокупность акций, созданная таким образом, чтобы воспроизводить определенный рынок, сектор, товар или что-либо еще, что инвестор может захотеть отслеживать. Индексы могут быть широкими или узкими. Инвестиционные продукты, такие как биржевые фонды (ETF) и паевые инвестиционные фонды, часто основаны на индексах, что позволяет инвесторам инвестировать в фондовый индекс без необходимости покупать все ценные бумаги, включенные в индекс.

Продолжайте читать, чтобы узнать больше о том, как индексы отслеживают рынки, а также о некоторых плюсах и минусах индексного инвестирования.

Что такое фондовый индекс?

Фондовый индекс — это любая коллекция акций, которые соответствуют определенной теме. Эти акции объединяются вместе для воспроизведения экономики, рынка или сектора. Это позволяет инвесторам широко отслеживать ценные бумаги так же легко, как они могли бы отслеживать одну акцию. Когда индекс падает, это означает, что акции в индексе — в среднем — падают.Некоторые акции в индексе могут расти, когда индекс снижается, но в целом наблюдается более сильный нисходящий импульс среди отслеживаемых индексом акций.

Фондовый индекс содержит акции, но есть также индексы, отслеживающие другие ценные бумаги. Например, индекс корпоративных облигаций содержит облигации.

Как работает фондовый индекс?

Базовые активы в индексе обычно называют его «корзиной акций». Например, 30 крупнейших компаний США включены в корзину акций индекса Dow Jones Industrial Average (DJIA).Движение этих 30 акций в корзине влияет на показатели индекса. Инвестор, который хочет увеличить долю в акциях США с большой капитализацией, может использовать индекс Доу-Джонса в качестве ориентира для выбора акций.

Точно так же индекс золота и серебра Филадельфии (XAU) состоит из компаний, которые занимаются добычей золота и других драгоценных металлов. Если вы купите акции, указанные в индексе, вы получите сбалансированный доступ к золотодобывающему сектору без необходимости покупать акции в каждом единственная золотодобывающая компания в мире.Акции XAU нацелены на то, чтобы представлять золотодобывающую промышленность в целом.

Индекс-взвешивание

Хотя индекс может содержать сотни и даже тысячи акций, не все они включены в равной степени. Взвешивание индекса относится к методу распределения акций в корзине индекса. Другими словами, вес индекса — это то, как он разработан. Например, индекс, взвешенный по цене, покупает акции пропорционально их стоимости. Акция стоимостью 20 долларов может включать одну акцию в индекс, тогда как акция стоимостью 5 долларов может включать четыре акции.

Наиболее типичная стратегия взвешивания основана на рыночной капитализации. Доли каждой акции в индексе, взвешенном по капитализации, основаны на общей рыночной стоимости выпущенных акций компании. Индекс, взвешенный по рыночной капитализации, включает больше акций компаний с более высокой стоимостью и меньшее количество акций более мелких компаний.

Другие возможные методы взвешивания включают индексы, взвешенные по выручке, фундаментально взвешенные индексы и индексы с поправкой на плавающий курс.

Альтернативы репликации индексов в вашем портфеле

Хотя вы можете купить все акции индекса по отдельности, есть более простой способ увеличить подверженность индексу.

Паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF) отслеживают индексы. Эти продукты существенно снижают входные барьеры для покупки этих индексов. Вместо того, чтобы копить деньги, необходимые для покупки одной акции каждой акции, включенной в индекс, инвестор может получить такую ​​же диверсификацию, купив одну акцию во взаимном фонде или ETF, который отслеживает этот индекс.

Комиссии — это основной недостаток паевых инвестиционных фондов и ETF. Управляющий фондом гарантирует, что базовые акции воспроизводят отслеживаемый индекс, поэтому инвесторы платят комиссию в качестве компенсации управляющему.

Хотя ETF, как и любые другие инвестиции, имеют определенные недостатки, они стали невероятно популярными. В 2019 году многие инвесторы обнаружили, что преимущества ETF перевешивают недостатки, а активы ETF под управлением превысили 4 триллиона долларов. Одним из преимуществ является то, что ETF имеют определенные налоговые преимущества перед паевыми фондами, отслеживающими тот же индекс.

Плюсы и минусы фондовых индексов

Плюсы
  • Упрощает исследовательский процесс

  • Позволяет инвесторам получить доступ к сырьевым товарам

  • Индексные ETF и паевые инвестиционные фонды позволяют легко диверсифицировать

Минусы
  • Индексы не всегда точны

  • Индексы не всегда ликвидны

  • Остались другие торговые вопросы

Объяснение плюсов

  • Упрощает процесс исследования : индексы делают тяжелую работу для инвесторов, которые хотят узнать о том, как работает отрасль, экономика или сектор.Вместо того, чтобы искать соответствующие компании и изучать их результаты на индивидуальной основе, инвесторы могут вместо этого смотреть один индекс.
  • Позволяет инвесторам получить доступ к товарам : В зависимости от сектора, отслеживаемого индексом, покупка индексов может быть единственным вариантом для среднего инвестора, желающего выйти на определенные рынки. Например, не у всех есть место для хранения бочек с маслом, стада крупного рогатого скота или мешков с пшеницей. Вместо этого эти инвесторы могут купить соответствующий товарный индекс, который отслеживает рынок, на котором они хотят купить.
  • Индексные ETF и паевые инвестиционные фонды упрощают диверсификацию : Индексные фонды — это простой способ получить доступ к определенным рынкам или секторам без необходимости размещать тысячи заказов.

Объяснение минусов

  • Индексы не всегда точны : Хотя индекс предназначен для имитации определенного рынка, это не означает, что он точен на 100%. Тот факт, что вы покупаете индекс иностранного рынка в определенном регионе, не означает, что ваша корзина будет полностью отражать экономику этого региона.Многие факторы могут изменить ход экономики, и иногда индексу сложно точно учесть все эти факторы.
  • Индексы не всегда ликвидны : В зависимости от отслеживаемого вами индекса может быть сложно торговать по определенным позициям и выходить из них. Если вы торгуете по малоизвестному индексу, может быть трудно найти человека, готового купить или продать ценные бумаги, которыми вы хотите торговать. Однако это не проблема для многих индексов, которые постоянно демонстрируют высокие ежедневные объемы торгов.
  • Остальные торговые проблемы все еще актуальны. : Все недостатки, присущие другим формам инвестирования, также применимы к индексному инвестированию. Сюда входят вопросы, связанные с типом ордера — рыночные ордера будут выполняться быстро, но они не гарантируют цену, в то время как лимитные ордера контролируют цену за счет своевременности.
Фондовый индекс

против фондовой биржи

Фондовый индекс и фондовая биржа
Фондовый индекс Фондовая биржа
Набор ценных бумаг, воспроизводящих сектор, отрасль и т. Д. Организация с физическим местонахождением, где можно торговать коллекцией ценных бумаг
Возможна покупка и продажа Можно посетить лично
Может отслеживать обмен Определяется акциями, которые торгуются на бирже

Фондовые индексы иногда путают с биржами, но они разные. Что еще больше сбивает с толку, некоторые фондовые индексы отслеживают определенную биржу, но это не делает эти два термина взаимозаменяемыми.

Например, рассмотрим Nasdaq. Nasdaq — это фондовая биржа в Нью-Йорке, которую трейдеры и другие профессионалы могут посетить лично. На бирже Nasdaq торгуются тысячи акций. Эти акции могут быть проиндексированы, например, с помощью индекса Nasdaq Composite, чтобы аналитик мог отслеживать эффективность акций на бирже Nasdaq. Индексы также могут быть более конкретными, например, индекс Nasdaq-100 (NDX), который отслеживает 100 крупнейших нефинансовых компаний, торгующихся на бирже Nasdaq. Взаимодействие с другими людьми

Ключевые выводы

  • Фондовый индекс — это набор акций, созданный для имитации рынка, экономики, сектора или отрасли.
  • Фондовые индексы могут быть широкими или узкими, и они различаются методами включения акций.
  • Инвестор может индивидуально купить все акции, содержащиеся в индексе, или он может купить ETF или паевой инвестиционный фонд, который копирует индекс.
  • Фондовые индексы отличаются от фондовых бирж, которые представляют собой физические места, где торгуются акции.

В чем разница между акциями и индексными фондами?

Что больше смысла в вашем инвестиционном портфеле — акции или индексные фонды? Для некоторых инвесторов их вера в инвестирование в индексные фонды настолько глубока, что это почти как религия, когда всем, кто готов слушать, следует покупать индексные фонды, пока коровы не вернутся домой. Другие лучше спят по ночам, зная, что их портфель состоит из отдельных компаний, которые они тщательно изучили и выбрали вручную.

Вот некоторые преимущества и недостатки каждого из них:

Инвестиции в акции

Когда вы покупаете акции отдельных предприятий, вы становитесь совладельцем компании.Это означает, что вы должны получать пропорциональную долю прибыли или убытков в зависимости от успеха вашего бизнеса.

Например, предположим, что McDonald’s Corp. заработала 4,5 миллиарда долларов после уплаты налогов на прибыль, и совет директоров компании решает отправить 2,46 миллиарда долларов из этой суммы обратно акционерам компании в виде денежных дивидендов. Поскольку 1 010 368 852 акции находятся в обращении, получается 2,44 доллара за акцию. Если у вас была 1000 акций, вы получили 2440 долларов наличными.Если вы владели 1 000 000 акций, вы получили 2440 000 долларов наличными.

Инвесторы, купившие в прошлом доли в успешных компаниях, очень разбогатели. Представьте, что вы стали совладельцем Microsoft, Google, Berkshire Hathaway, Coca-Cola, Nike, eBay, Target, Disney или American Express, когда они были небольшими.

По мере того, как их прибыль росла, вы извлекали выгоду из общей собственности, которой вы владели.

Инвестиция в размере 10 000 долларов в Walmart, когда компания впервые выпустила акции для внешних инвесторов, теперь выросла до более чем 50 000 000 долларов с реинвестированными дивидендами!

С другой стороны, компании терпят поражение.Иногда, как и американские производители автомобилей, они медленно атрофируются. В других случаях они заканчиваются катастрофическим крахом, как Enron. Если вы владеете акциями этих компаний, ваши акции могут быть бесполезными, как если бы вы владели местной пекарней, которой пришлось закрыть свои двери.

Инвестиции в индексные фонды

Когда вы покупаете индексный фонд, вы покупаете корзину акций, предназначенную для отслеживания определенного индекса, например, Dow Jones Industrial Average или S&P 500.Фактически, инвесторы, покупающие акции индексного фонда, косвенно владеют акциями десятков, сотен или даже тысяч различных компаний.

Кто-то, инвестирующий в индекс, говорит: «Я знаю, что буду скучать по Walmarts и McDonald’s в мире, но я также буду избегать Enrons и Worldcoms. Я хочу зарабатывать деньги на корпоративной Америке, став совладельцем. Моя единственная цель заключается в том, чтобы получать приличную доходность на свои деньги, чтобы она со временем увеличивалась.Я не хочу читать годовые отчеты и 10 тысяч долларов, и я, конечно, не хочу осваивать передовые финансы и бухгалтерский учет.»

По статистике, 50% акций должны быть ниже среднего, а 50% акций должны быть выше среднего. Вот почему так много инвесторов в индексные фонды так увлечены инвестированием в пассивные индексные фонды. Им не нужно тратить больше нескольких часов в год на просмотр своего портфолио. В то время как инвестор в акции отдельных компаний должен быть знаком с бизнесом компании, ее отчетом о прибылях и убытках, балансом, финансовыми показателями, стратегией, управлением и т. Д.

Только вы и ваш квалифицированный специалист по финансовому планированию можете решить, какой подход лучше всего подходит для вашей ситуации. Как правило, инвестирование в индексные фонды лучше, чем вложения в отдельные акции, потому что оно снижает затраты, устраняет необходимость постоянно изучать отчеты о прибылях и убытках компаний и почти наверняка приводит к «среднему» уровню, что намного предпочтительнее, чем упущенное. -заработанные деньги в результате плохого вложения.

Индекс фондового рынка

— Обзор, типы, важность

Что такое индекс фондового рынка?

Индекс фондового рынка, также известный как фондовый индекс, измеряет часть фондового рынка.Другими словами, индекс измеряет изменение цен на акции разных компаний.

Фондовый индекс определяется путем расчета цен определенных акций (обычно это средневзвешенный индекс, взвешенный по капитализации Индекс, взвешенный по капитализации (индекс, взвешенный по капитализации, CWI), представляет собой тип индекса фондового рынка, в котором каждый Компонент индекса взвешивается относительно его общей рыночной капитализации. В индексе, взвешенном по капитализации, компании с более высокой рыночной капитализацией оказывают большее влияние на значение индекса.). Это инструмент, широко используемый финансовыми учреждениями и инвесторами для сравнения доходности от конкретных инвестиций и описания рынка.

Резюме
  • Индекс фондового рынка измеряет часть фондовой биржи.
  • Определяется путем расчета цен определенных акций.
  • Три самых популярных фондовых индекса в США — это S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) и Nasdaq Composite.

Типы индексов фондового рынка

Индексы фондового рынка можно классифицировать по-разному. «Глобальный» или «мировой» индекс фондового рынка, такой как MSCI World или S&P Global 100, содержит акции из нескольких регионов. Регионы можно определять географически (например, Азия, Европа) или по уровням дохода или индустриализации (например, приграничные рынки, развитые рынки).

Национальный индекс представляет собой динамику фондового рынка определенной страны и отражает мнение инвесторов о состоянии экономики.Национальные индексы включают акции крупных компаний, котирующиеся на крупнейших фондовых биржах страны. Многие индексы являются региональными, например, FTSE Developed Asia Pacific Index или FTSE Developed Europe Index.

Существуют более специализированные индексы, которые отслеживают работу конкретных секторов фондового рынка. В Соединенных Штатах специализированные индексы включают Morgan Stanley Biotech Index, который включает 36 американских компаний, работающих в биотехнологической отрасли, и Wilshire US REIT, который отслеживает более 80 U.S. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT). Инвестиционные фонды в области недвижимости (REIT) — это инвестиционные фонды или ценные бумаги, которые вкладывают средства в приносящую доход недвижимость. Фонд управляется и принадлежит компании акционеров, которые вкладывают деньги в коммерческую недвижимость, такую ​​как офисные и многоквартирные дома, склады, больницы, торговые центры, студенческие общежития, гостиницы. Существуют и другие индексы, с помощью которых можно отслеживать организации определенного размера или типа управления.

Важность индексов

Ежедневные результаты фондовых индексов, пожалуй, самые популярные и значимые показатели во всем мире инвестирования и финансов. Вероятно, самый известный и наиболее широко используемый в мире индекс фондового рынка, Dow Jones Industrial Average (DJIA), Dow Jones Industrial Average (DJIA), Dow Jones Industrial Average (DJIA), также называемый «Dow Jones» или «Dow». «, является одним из наиболее широко известных индексов фондового рынка. Состоит из 30 крупнейших торгуемых компаний в США.

Многие инвесторы используют рыночные индексы для управления своими инвестиционными портфелями и отслеживания финансовых рынков. Индексы глубоко интегрированы в бизнес по управлению инвестициями, и фонды используют их в качестве эталонов для сравнения производительности.

Индексы как ориентиры

Индексы служат ориентирами для различных целей на финансовых рынках. Как уже упоминалось, промышленный индекс Доу-Джонса, Nasdaq Composite, NASDAQ Composite, NASDAQ Composite, представляет собой индекс, состоящий из более чем 3000 обыкновенных акций, котирующихся на фондовом рынке NASDAQ.Индекс является одним из наиболее популярных индексов в США, а S&P 500 — тремя самыми популярными индексами США. Три индекса содержат 30 крупнейших акций США по рыночной капитализации, все акции на бирже Nasdaq и 500 крупнейших акций соответственно. Контрольные показатели могут быть хорошим индикатором общего фондового рынка США, поскольку они включают одни из самых ценных акций США.

Инвесторы также могут использовать показатели производительности и контрольные значения для отслеживания инвестиций по сегментам.Некоторые инвесторы могут диверсифицировать свои инвестиционные портфели в зависимости от доходности или ожидаемой доходности определенных сегментов. Кроме того, определенный индекс может выступать в качестве ориентира для паевого инвестиционного фонда или портфеля.

Дополнительные ресурсы

CFI — официальный провайдер глобального финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ FMVA® Certification Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программа сертификации Ferrari, разработанная, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня.Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:

  • Индекс Nikkei Индекс Nikkei Индекс Nikkei, или Nikkei 225, является наиболее известным индексом японского фондового рынка. В него входят 225 крупнейших компаний Японии, котирующихся на Токийской бирже.
  • Акции с избыточным весом Акции с избыточным весом Акции с избыточным весом — это акции, которые, по мнению финансовых аналитиков, превзойдут по показателям контрольные акции, ценные бумаги или индекс. Рекомендация по перевесу акций сигнализирует инвесторам о необходимости направить больший процент своего портфеля на акции.Отсюда и термин «лишний вес».
  • Индекс, взвешенный по цене Индекс, взвешенный по цене Индекс, взвешенный по цене, представляет собой тип индекса фондового рынка, в котором каждый компонент индекса взвешивается в соответствии с его текущей ценой акций. В индексах, взвешенных по цене, компании с высокой ценой акций имеют больший вес, чем компании с низкой ценой акций.
  • Секторы S&P Секторы S&P Секторы S&P представляют собой метод сортировки публично торгуемых компаний по 11 секторам и 24 отраслевым группам.Созданные Standard & Poor’s (S&P) и Morgan Stanely Capital International (MSCI), они также известны как Глобальный стандарт отраслевой классификации (GICS).

Что такое индекс фондового рынка? Как они работают и как инвестировать

  • Индексы фондовой биржи измеряют эффективность группы отдельных, обычно тематических акций.
  • Индексы фондового рынка служат ориентирами для отдельных активов или эффективности инвестиционных фондов — или даже для всего фондового рынка.
  • Физические лица могут инвестировать в индексные фонды, которые следуют за определенным индексом, или просто копировать активы индекса самостоятельно.
  • Посетите справочную библиотеку Business Insider по инвестициям, чтобы узнать больше.

В поп-культуре идея индекса фондовой биржи обычно вызывает в воображении образы биржевого тикера на Таймс-сквер в Нью-Йорке или криков трейдеров, как будто они были массовкой в ​​ Волк с Уолл-стрит .

Конечно, на самом деле это гораздо больше.

Индексы фондового рынка измеряют эффективность группировки или «корзины» отдельных акций. Их часто используют в качестве эталона для паевых инвестиционных фондов, инвестиционных фондов и других инструментов, торгующих портфелем акций.

Помимо этого, эти индексы могут быть ключевым индикатором финансового здоровья и бизнес-тенденций, независимо от того, смотрите ли вы на конкретную отрасль, фондовый рынок в целом или даже на всю экономику.

По данным Ассоциации индексной индустрии, в мире существует более трех миллионов фондовых индексов (и облигаций).Некоторые из них хорошо известны и часто котируются, например, S&P 500 и Dow Jones Industrial Average. Другие менее понятны, за ними следуют, в основном, профессионалы в области финансов.

Давайте посмотрим, как составляются индексы фондового рынка и как они могут помочь инвесторам.

Что такое индекс фондового рынка?

По своей сути индекс фондового рынка — это просто набор отдельных акций, которые попадают в определенную категорию или имеют определенные характеристики (или «тему», как говорят профессионалы в области финансов).Эти группировки могут быть разрастающимися (например, иметь сочетание акций с большой, средней и малой капитализацией из различных секторов) или узкими (например, иметь только акции из определенного сектора, такого как альтернативная энергия или технологии).

Эти наборы становятся своего рода лидером, представляющим их отрасль или группу в целом. Они помогают инвесторам легко отслеживать экономическое состояние рынка или сектора так же, как они отслеживают отдельные акции для определения экономического состояния отдельной компании.

Например, индекс Nasdaq Composite известен тем, что торгует большим количеством акций технологических компаний.Теоретически можно посмотреть на показатели Nasdaq и понять, растет или сокращается технологический сектор, сравнивая его коллективную ценность в прошлом с его стоимостью сегодня.

Именно этим постоянно занимаются профессиональные портфельные и инвестиционные менеджеры. «Индексы не только дают инвесторам быстрое представление о теме, — говорит Джозеф Хог, финансовый директор и основатель YouTube-канала Let’s Talk Money!», — они также используются провайдерами паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов (ETFs). ), чтобы сравнить доходность и производительность в теме.«

Как работают индексы фондового рынка

Все индексы имеют составное число, основанное на стоимости составляющих их акций; с индексами США он выражается в долларах. Но это не обязательно простая сумма или среднее значение.

Все индексы включают пакеты акций, но общая эффективность каждой отдельной акции взвешивается. Акции с более высоким весом имеют большее влияние на движение индекса, а акции с более низким весом имеют меньшее влияние. Обычно индексы взвешиваются одним из трех способов:

Индексы, взвешенные по рыночной капитализации, такие как индекс S&P 500, придают больший вес более крупным компаниям с более высокой рыночной капитализацией (т.е. общая рыночная стоимость в долларах). «Вот почему гигантская компания Apple с капиталом в 2 триллиона долларов составляет 6% от индекса S&P 500», — говорит Хог.

Индексы, взвешенные по цене, дают наибольший вес акциям с самой высокой ценой акций. Например, в промышленном индексе Dow Jones, состоящем из 30 акций, «акции UnitedHealth Group с ценой 338 долларов за акцию имеют гораздо больший вес, чем Cisco Systems, цена которых составляет всего 44 доллара за акцию», — говорит Хог.

Наконец, равновзвешенные индексы взвешивают каждую акцию на одном уровне, независимо от того, сколько стоит каждая акция.

Какие основные индексы фондового рынка?

В Соединенных Штатах существуют тысячи фондовых индексов, но наиболее широко используются три индекса: S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite Index.

  • Основанный в 1957 году, S&P 500 был первым индексом, взвешенным по рыночной капитализации, в США. В него входят 500 крупнейших публичных компаний страны, и его стоимость составляет около 80% от общей стоимости фондового рынка США.Часто этот индекс рассматривается как синоним состояния фондовых рынков США и бизнеса в целом.
  • Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) — один из старейших фондовых индексов США, датируемый 1896 годом. Он также является одним из самых маленьких, включая всего 30 корпораций. Вы также можете услышать, что их называют «голубыми фишками». Индекс DJIA взвешен по цене и, как и S&P 500, часто используется для измерения показателей общего фондового рынка и экономики США.
  • Nasdaq Composite Index — относительно новый ребенок в этом блоке, созданный в 1971 году. В первую очередь ориентирован на технологический сектор — хотя он также включает некоторые финансовые, промышленные, страховые и транспортные компании — он включает почти 3000 компаний. Акции взвешены по рыночной капитализации, и все компании в индексе торгуются на фондовой бирже Nasdaq, но не все из них базируются в США.

Другие популярные фондовые индексы США включают Russell 2000, который в значительной степени считается надежным эталоном для общей эффективности предприятий с малой капитализацией в США, и Nasdaq 100, который включает около 100 нефинансовых компаний с большой капитализацией. торгуются на бирже Nasdaq.

Вот статистика шести основных индексов США, перечисленных в порядке их совокупной стоимости (рыночной капитализации):

За пределами США некоторые из самых популярных индексов включают MSCI World Index, FTSE All-World. Индекс и индекс S&P Global 100.

Как инвестировать в индексы фондового рынка

Вы не можете явно инвестировать в индекс, но можете инвестировать либо в отдельные акции, либо в паевой инвестиционный фонд, либо в биржевой фонд (ETF), который включает портфель акций из определенного индекса . Последнее представляет собой пассивную инвестиционную стратегию: часто этот индексный фонд просто имитирует свой контрольный индекс, автоматически корректируя свои активы по мере изменения индекса.

«Инвестирование в индекс или ETF, который отслеживает индекс, может предложить простую стратегию, позволяющую разместить весь ваш портфель всего в одном или нескольких фондах», — говорит Хог. «Поскольку индекс включает сотни или даже тысячи акций, вы получаете всю необходимую диверсификацию, и ваш портфель не рухнет при падении всего одной акции.»

Инвестирование в отдельные акции в составе индекса — это более активная стратегия, которая предполагает больший контроль и меньшую комиссию. Вы можете вручную выбирать акции и выбирать, когда их покупать или продавать.

Как правило, вам понадобится от 20 до 100 различных акций, чтобы добиться достаточной диверсификации, что сложно на начальном этапе, потому что для этого требуется большая сумма денег. Но у вас меньше комиссий — поскольку вы избегаете постоянных соотношений расходов фонда — и больший контроль.

Финансовый вывод

Индексы фондового рынка обеспечивают ключевой способ измерения финансовой устойчивости и производительности различных акций, отраслей и других сегментов рынка.Доходность отдельных активов, классов активов и инвестиционных фондов часто сравнивается с доходностью соответствующего индекса.

Более крупные и устоявшиеся индексы, такие как S&P 500, действуют как подставные лица для всего фондового рынка. Их движение вверх или вниз может предложить экономические перспективы для страны или даже мира.

И, в меньшем масштабе, индекс фондового рынка может быть индивидуальным ориентиром при выборе инвестиций. Если вы помните: в конце концов, это просто индикатор.

Связанное покрытие при инвестировании:

Что такое обыкновенные акции? Самый типичный способ инвестировать в компанию и получать прибыль от ее роста

Что такое коэффициент P / E? Аналитический инструмент, который поможет вам решить, является ли акция хорошей покупкой по ее текущей цене.

Отношение цены к балансовой стоимости — это способ определить, точно ли цена акций компании отражает ее финансовую стоимость.

Что такое дробление акций? и когда это случается, хороший или плохой знак?

8 крупнейших обвалов фондового рынка в истории — и как они изменили нашу финансовую жизнь

Назначение индексов на фондовом рынке

Индексы фондового рынка предоставляют инвесторам и управляющим деньгами консолидированное представление о том, как работает рынок.Различные индексы измеряют эффективность широкого рынка или отдельных секторов и отраслей. Благодаря появлению новых продуктов на фондовом рынке индексы стали еще более важными для инвесторов.

Функции

Фондовый индекс измеряет изменения цен определенной группы акций. Индексы чаще всего используются в качестве ориентиров, по которым инвесторы и управляющие капиталом могут измерять свои собственные инвестиционные результаты. Широкий спектр различных индексов фондового рынка также может помочь инвесторам найти секторы на рынке, которые работают лучше или хуже, чем фондовый рынок в целом. Фондовые индексы постоянно обновляются в течение торгового дня, чтобы предоставлять мгновенную информацию, и они предоставляют исторические данные о рынке за десятилетия.

Идентификация

Наиболее широко используемые индексы фондового рынка США — это Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и NADSAQ Composite. DJIA состоит из 30 крупнейших и наиболее известных компаний, выбранных компанией Dow Jones. S&P 500 включает 500 крупнейших компаний США по рыночной стоимости.Индекс NASDAQ состоит из почти 3000 акций, котирующихся на фондовом рынке NASDAQ.

Типы

Фондовые индексы обычно рассчитываются одним из двух способов. Взвешивание рыночной капитализации дает более ценным компаниям пропорционально большее значение индекса. S&P 500 — это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Индексы, взвешенные по цене, придают больший вес акциям с более высокими ценами. Промышленный индекс Доу-Джонса — это индекс, взвешенный по цене. Существует также широкий спектр индексов, которые более сфокусированы, чем основные рыночные индексы. Есть отраслевые индексы, которые могут охватывать такие секторы, как энергетика или технологические компании. Международные фондовые индексы охватывают глобальные регионы или отдельные страны.

Значимость

Быстрый рост биржевых фондов или ETF, начавшийся в конце 1990-х годов, сделал фондовые индексы еще более значимыми. ETFs не управляются активно, и каждый фонд содержит компоненты и отслеживает определенный индекс. В результате инвесторы могут покупать ETF, которые отражают показатели таких индексов, как Dow Jones Industrial Average или S&P 500.Индустрия ETF также подтолкнула к разработке многих новых фондовых индексов с конкретной целью выделения инвестиционного сектора для ETF.

История

Чарльз Доу создал промышленный индекс Доу-Джонса в 1896 году, чтобы инвесторы в акции могли отслеживать стоимость фондового рынка. Раньше инвесторов больше интересовала стабильная стоимость вложений в облигации. Появление фондовых индексов позволило инвесторам отслеживать стоимость рынков и повысило интерес к инвестированию в акции.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *