Что такое short: что значит шортить на бирже, понятия шорт и лонг простыми словами для «чайников»

Содержание

Что такое шорт (короткая позиция) в трейдинге?

Что такое шорт? Заработать на фондовой бирже можно в двух случаях: когда цена активов растет и когда она падает. Ставку на понижение стоимости активов называют шортом (от англ. Short — “короткий”)  (она же непокрытая продажа, короткая позиция на бирже). Торгуя в шорт, трейдер зарабатывает при снижении рынка и теряет деньги при его росте. Другими словами, цель шорта ― продать акции подороже, а затем выкупить их, когда стоимость снизится. 

 

Например: вы продали 60 акций стоимостью 10 тысяч гривен в расчете на то, что они упадут в цене и вы вернете активы с меньшими затратами. Спустя несколько дней цена акций упала на 20%. Получается, чтобы выкупить 60 акций, вам понадобится 8 тысяч гривен. В итоге ваш доход ― 2 тысячи гривен (за вычетом комиссии за сделку и платы за пользование активами брокера). Если же стоимость этих акций вырастет на те же 20%, то для выкупа 60 акций вам уже потребуется 12 тысяч гривен. В этом случае ваш убыток ― 2 тысячи гривен, плюс комиссии.

   

Короткая позиция в short получила свое название в силу того, что снижение стоимости активов обычно происходит быстрее, чем рост, а сами сделки ― более скоротечны и происходят в короткое время. Это спекулятивная операция. 

У короткой позиции есть одна особенность: чтобы открыть шортвам необходимо продать то, чего у вас нет ― акции, фьючерсы, валюту.   

По правилам биржи трейдер не может торговать активами, которые ему не принадлежат. Для этого он заимствует ценные бумаги у брокера при условии их выкупа и возврата в дальнейшем. Поэтому шорт на бирже ― это тип биржевой сделки, при которой трейдер торгует ценными бумагами брокера в долг. 

Кредит брокера не бесплатный. За каждый день использования заимствованных у брокера активов трейдер платит фиксированную сумму. Ее размер вычисляется по формуле: 

(актуальная стоимость*количество ценных бумаг*индикативная ставка)/360=комиссия брокера

 

Шорт в трейдинге подразумевает дополнительные расходы в виде комиссий:

Проценты за сделку (по тарифу брокера). 

Трейдер платит их дважды: когда открывает шорт и когда выкупает активы для закрытия позиции. 

Дополнительная комиссия за перенос непокрытой позиции. 

Отрицательная стоимость активов на счете образует непокрытую позицию. Трейдеру необходимо закрыть позицию до конца дня. В таком случае он платит только комиссию за сделку. Если позиция закрывается на следующий день, взимается дополнительная комиссия за перенос по тарифу.

 

Что такое лонг и шорт — особенности расчетов

Для того, чтобы правильно понять значение этих слов и разобраться в механике торговли на рынке, необходимо копнуть немного глубже, в суть данных понятий.

Что такое короткая и длинная позиция на бирже

Анализируя визуальные технические графики, можно прийти к выводу, что в большинстве своем рост котировки происходит медленно, поступательно. Соответственно, понятия «
покупка
» и «долгосрочная позиция» стали синонимами. Так в английском языке прижилось понятие «лонг» (от англ. long – длинный).

В свою очередь, все биржевые обвалы и крупные падения происходили очень резко и неожиданно. И чтобы получить прибыль от падения, следует открыть позицию на небольшой срок, зафиксировать прибыль, и сразу же ее закрыть. В противовес бычьему «лонгу», работу на падение стали называть «шорт», от «short» (англ. – короткий).

Шорт и лонг простыми словами

Начнем с того, что все фондовые рынки растут в долгосрочной перспективе. Если рассмотреть динамику любого биржевого индекса с историей больше 50-ти лет, то в этом можно легко убедиться.

На Wall Steet в Нью-Йорке установлена 3-х тонная бронзовая статуя быка – классического держателя длинной позиции.

С чем это связано? В первую очередь с инфляцией. Сегодня никого не удивляет, что с каждым годом цены на те, или иные продукты и услуги увеличиваются. Автомобили, продукты питания, одежда, медицинская помощь и прочее – цена либо увеличивается, либо остается на месте. Если в экономике наблюдается ситуация, когда цены, наоборот, падают – это, как ни странно, тревожный знак.

Так или иначе, постоянный рост цен – это нормальное и полезное явление для экономики. Оно подстегивает покупательский спрос, что в конечном итоге приводит к росту рабочих мест и научно-техническому прогрессу.

Как это помогает понять, что такое лонг и шорт? Вернемся к рынку ценных бумаг. Акции, как и любой другой товар, или продукт, тоже дорожают под напором инфляции. Ведь за ценными бумагами стоят вполне реальные производственные мощности: станки, буровые вышки, недвижимость, авторские права и инновационные технологии. Таким образом, постепенный рост цен на фондовые индексы – это не более, чем отражение инфляции на том имуществе, которое стоит за конкретными акциями. Из этого нехитрого правила у инвесторов сформировались определенные модели поведения, которые объясняют, почему

короткая и длинная позиция так называются.

Особенности расчетов Лонг и шорт позиций

У здания Франкфуртской биржи, Медведя – традиционного держателя короткой позиции, не изображают в одиночестве, компанию ему составляет внушительный бык.

Отвечая на вопрос, «что такое лонг и шорт на бирже» также стоит отметить что, длинную позицию трейдеры всегда открывали «на свои».

То есть они покупали некоторый актив себе в собственность и могли удерживать его в своем портфеле, как бы он ни изменялся в цене. Однако если трейдер открывает короткую позицию, то он должен взять данный актив взаймы у своего брокера, продать, дождаться снижения ценовой котировки, а затем купить его обратно по низкой цене, после чего вернуть взятый взаймы актив обратно брокеру, оставив себе разницу в виде прибыли.

Это достаточно сложная операция для неискушенного инвестора, но именно так формируются лонг и шорт позиции.

Пример:

Допустим, текущая стоимость акции составляет $61. Вы уверены, что завтра её цена опустится до $51. При этом у вас есть друг, который может дать взаймы 100 этих акций. Вы берете у него акции и продаете их сегодня по цене $61, и выручаете $6100. Допустим, прогноз оказывается верным и завтра акции стоят уже $51. Вы вновь покупаете 100 акций, потратив $5100, и возвращаете ценные бумаги другу.

$1000 остается у вас в виде прибыли.

На бирже работает точно такая же механика операции лонг и шорт.

Только брокер не ваш друг, и просто так взаймы вам актив предоставлять не будет.

За каждый день пользования заемными акциями нужно будет платить проценты, которые зависят от ключевой ставки в стране. Чем больше ставка – тем дороже находиться в короткой позиции.

Таким образом, трейдер должен рассчитывать на доход, который превысит плату за пользование финансовым инструментом. Именно поэтому долго держать проданные активы в портфеле не выгодно. Поэтому позиция, направленная на заработок средств от снижения цен, называется короткой.

Рекомендованные для вас статьи:

Что значит лонг и шорт на практике?

Покупку какого-либо актива для получения прибыли принято называть длинной позицией, а продажу, соответственно, короткой. На английском языке короткая и длинная позиция именуют как «лонг» и «шорт».

Любопытных читателей может заинтересовать ситуация, когда трейдер откроет одновременно лонг и шорт. На практике такая ситуация невозможна, потому что это обратные операции, и они гасят друг друга.

К примеру, если вы купили 100 акций Tesla, то не сможете открыть шорт по этому инструменту, ведь продажа 100 акций просто выведет трейдера на ноль. Чтобы из этой позиции можно было открыть шорт, необходимо выставить заявку на продажу сразу 200 акций. Из них 100 будет продано тех, что были куплены ранее, а еще 100 будут взяты взаймы у брокера и проданы «в минус».

Однако сама идея открыть позицию в «обе стороны» не лишена смысла, и на практике открыть одновременно лонг и шорт

возможно. Для этого необходимо воспользоваться рынком производных инструментов.

К примеру, можно купить 100 акций Nvidia на фондовом рынке и одновременно открыть шорт на фьючерсный контракт на 100 акций Nvidia. В результате трейдер окажется в «нулевой» позиции, потому что доход от роста акций будет поглощаться убытком по фьючерсному счету, и наоборот – прибыль от короткой позиции на срочном рынке будет гаситься убытком от снижения акций на фондовой секции.

Если вы откроете и закроете короткую позицию в течение одного торгового дня, то вы не будете за нее платить проценты брокеру.

Открытие подобных позиций может быть интересно для арбитражеров, а также для инвесторов, которые занимаются хэджированием. Но получать прибыль в такой ситуации от курсового изменения котировок затруднительно.

Что касается технической стороны,

операции лонг и шорт также имеют ряд тонких моментов. В частности, брокер принудительно закрывает короткую позицию клиента по акциям перед закрытием реестра акционеров. Делается это для того, чтобы брокер мог получить дивиденды по бумагам, которые фактически принадлежат ему.

Опрос: Какую позицию вы предпочитаете?Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.
Жаргон трейдеров

Большинство устойчивых выражений на фондовом рынке черпает свои истоки из английского языка и, отчасти, японской культуры.

Само понятие рыночной торговли предусматривает существование, как продавцов, так и покупателей. Именно они формируют спрос и предложение, которые, в конце концов, приводят к заключению сделки. На жаргоне трейдеров покупателей принято называть «быками», а продавцов «медведями

».


SHORT — Перевод на русский

EnglishEnter a short description, pick one or two categories for the template, and select a language.

Введите короткое описание, укажите для шаблона одну-две категории и выберите язык.

EnglishTell us how we’re doing — Answer five short questions about your help center experience

Затем нажмите кнопку Применить и приступайте к редактированию формы.

EnglishWhat am I going to do with this short amount of time that’s just fleeting?

Как быть с ничтожным количеством времени, которое так скоротечно?

EnglishThey extend long and delicate branches, and in short, they look like trees.

Они тянут свои ажурные ветви и немного напоминают собой деревья.

EnglishIt can make a mountain go from this to this in a few short months.

С её помощью можно сровнять гору с землей вот так всего за пару месяцев.

English(Laughter) A day is too short; «after I retire» is too long.

(Смех) Сейчас день слишком короткий, а на пенсии он будет тянуться бесконечно.

EnglishTell us how we’re doing — Answer five short questions about your help center experience

Выбрав нужные слайды, переместите их одним из следующих способов.

EnglishVersion 89a supports animations, i.e. a short sequence of images within a single GIF file.

несколько последовательно сменяющихся изображений в одном GIF-файле.

EnglishWe add a bunch of short, synthetic DNAs that I call staples.

Мы добавляем серию коротких синтетических ДНК, которые я назвал «скрепками».

EnglishIt measures everything, in short, except that which makes life worthwhile.»

Короче, ВПН измеряет всё, кроме того, ради чего стоит жить».

EnglishSo today, I’m going to tell you a short story of the history of the universe through listening.

Сегодня я хочу познакомить вас с краткой историей вселенной в звуках.

EnglishAnd in a few short years, LEGO bricks took place in every household.

Буквально за пару лет кирпичики LEGO появились в каждом доме.

EnglishI want you to watch a short video from my latest documentary film, «Children of the Taliban.»

Предлагаю посмотреть небольшой отрывок из моего последнего документального фильма, «Дети Талибана»

EnglishThey saw me as a young, short woman wearing a tan suit.

Они смотрели на меня и видели молодую, невысокую женщину в темной одежде.

EnglishTell us how we’re doing — Answer five short questions about your help center experience

Расскажите нам о том, как вы оцениваете нашу работу – ответьте на пять вопросов о работе Справочного центра

EnglishTell us how we’re doing — Answer five short questions about your help center experience

Кроме того, переместить лист можно, перетаскивая его.

EnglishTell us how we’re doing — Answer five short questions about your help center experience

Если вы владелец этой компании, можете заявить о ней.

EnglishTell us how we’re doing — Answer five short questions about your help center experience

В разделе Общие можно выполнить следующие действия:

EnglishI’ll just give you a very short list of reasons why authoritarian deliberation may actually help the dictators.

Вот вам краткий список причин, почему авторитарное обсуждение способно помочь диктаторам.

EnglishInformation can be sent over half a kilometer away in a very short time through this mechanism.

Информация может быть передана более чем на полкилометра за очень короткое время с помощью этого механизма.

Шорт по акции, как он работает? Плюсы и минусы? — Финансы на vc.ru

Рынок перегрет! Пузырь скоро лопнет! В мире кризис, а рынки, напротив, обновляют максимумы, скоро все рухнет!

{«id»:154750,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/154750-short-po-akcii-kak-on-rabotaet-plyusy-i-minusy»,»title»:»\u0428\u043e\u0440\u0442 \u043f\u043e \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438, \u043a\u0430\u043a \u043e\u043d \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0435\u0442? \u041f\u043b\u044e\u0441\u044b \u0438 \u043c\u0438\u043d\u0443\u0441\u044b?»,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/154750-short-po-akcii-kak-on-rabotaet-plyusy-i-minusy»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/154750-short-po-akcii-kak-on-rabotaet-plyusy-i-minusy&title=\u0428\u043e\u0440\u0442 \u043f\u043e \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438, \u043a\u0430\u043a \u043e\u043d \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0435\u0442? \u041f\u043b\u044e\u0441\u044b \u0438 \u043c\u0438\u043d\u0443\u0441\u044b?»,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/154750-short-po-akcii-kak-on-rabotaet-plyusy-i-minusy&text=\u0428\u043e\u0440\u0442 \u043f\u043e \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438, \u043a\u0430\u043a \u043e\u043d \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0435\u0442? \u041f\u043b\u044e\u0441\u044b \u0438 \u043c\u0438\u043d\u0443\u0441\u044b?»,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/154750-short-po-akcii-kak-on-rabotaet-plyusy-i-minusy&text=\u0428\u043e\u0440\u0442 \u043f\u043e \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438, \u043a\u0430\u043a \u043e\u043d \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0435\u0442? \u041f\u043b\u044e\u0441\u044b \u0438 \u043c\u0438\u043d\u0443\u0441\u044b?»,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/154750-short-po-akcii-kak-on-rabotaet-plyusy-i-minusy»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u0428\u043e\u0440\u0442 \u043f\u043e \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438, \u043a\u0430\u043a \u043e\u043d \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0435\u0442? \u041f\u043b\u044e\u0441\u044b \u0438 \u043c\u0438\u043d\u0443\u0441\u044b?&body=https:\/\/vc.ru\/finance\/154750-short-po-akcii-kak-on-rabotaet-plyusy-i-minusy»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}

1719 просмотров

Впереди выборы президента в США и для рынка это ничем хорошим не обернется, падение неизбежно!

Очень часто, именно так, говорят многие клиенты.

Многие из них, искренне веря в неизбежное падение, начинают “шортить” акции.

Но, многие даже не до конца понимают, как именно устроен “шорт” по акции, в чем его плюсы и в чем его минусы.

Сегодня хочу поговорить про “шорт”.

Что такое “ШОРТ”?

Под “шортом” понимают заработок на падении цены акции в цене.

Можно встретить такие названия как “SHORT”, КОРОТКАЯ ПОЗИЦИЯ”, МЕДВЕЖЬЯ ПОЗИЦИЯ” и тд.

Смысл такой позиции в том, что если она у вас открыта и цена акции падает в цене, то вы получаете прибыль.

Именно на это и надеются те, кто их использует.

То есть, если вы уверены в том, что рынок будет падать и падение неизбежно, то вы “легко” сможете на этом заработать.

Как это происходит?

Вы, можете продать те акции, которых у вас сейчас нет, взяв их у брокера В ДОЛГ, на неопределенный срок, продать их по высокой цене, а после того как цена на нее упадет, выкупить обратно, но по более низкой цене.

При этом, вы получаете стандартную ситуацию, как будто вы купили дешевле, а продали дороже. Только время покупки и продажи меняется местами.

В теории, все просто.

Вы “знаете” что цена на акцию снизится, проводите такую процедуру и получаете результат.

Но, если цена на акцию начнет расти, то вы будете получать негативный результат и терпеть убыток. При этом, его уже нельзя назвать “бумажным, как при обычной покупке.

Потому что цена на акцию может расти бесконечно, в отличии от падения.

Плюсы и минусы “шортовой” позиции.

Если вы НАВЕРНЯКА знаете, что цена на акцию упадет, а такого “в принципе” не может быть, а если и да, то, как правило, это инсайдерская информация, которая недоступна частному инвестору.

Поэтому тот, кто шортит акции, просто надеется на свои домыслы и свое мнение.

Я всегда пишу о том, что никто, ну или почти никто, не знает будет ли расти или падать цена на акцию.

Но, многие могут сказать однозначно, что цена на акцию хорошей компании, которая показывает хорошие финансовые результаты, будет расти, в долгосрочной перспективе. Не в краткосрочной.

Так какие же минусы ШОРТА?

Во первых, цена на акции чаще растет, чем падает, в долгосрочной перспективе, поэтому если вам и удалось поймать небольшое снижение, то с моей точки зрения, это обычное везение.

Чаще происходит по другому….

Тот кто сел в шорт, может остаться там на долго. Если цена на акции продолжает расти, то вы будете терпеть БЕСКОНЕЧНЫЙ убыток, до 100%, пока эту позицию принудительно не закроет ваш брокер.

По статистике, неопытному инвестору очень сложно согласиться с убытком и многие продолжают держать невыгодную позицию, надеясь на то что цена рано или поздно упадет. А цена все растет и растет.

Во вторых. Когда вы берете акцию у брокера в долг, для шорта, то за этот долг вы платите. Так же как и по обычному кредиту. На данный момент, примерно 10-15% годовых, от объема всей позиции.

В третьих, шорт, это обыкновенная спекуляция.

А на практике, только 3-5% спекулянтов умудряются заработать. Так что у вас мало шансов.

Какие тогда плюсы в “ШОРТЕ”?

Во первых…………………..

Честно, для себя, не вижу ни одного плюса в таких позициях.

Я давно работаю в сфере инвестиций и видел много разных ситуаций.

На моей практике, от шортов еще никто ничего хорошего не получил.

Но от долгосрочного и спокойного инвестирования на покупку акций, есть целая сотня хороших и положительных примеров выдающихся результатов.

А что делать если рынок все таки начнет падать?

В этом случае у кого-то появляется соблазн “зашортить”, ведь рынок все равно падает.

По чему бы на падении дополнительно не заработать? а потом снова купить акции по низким ценам и получить двойной результат.

В теории да, на практике, нет.

Падение акций не приятная штука. Когда мы видим что рынок упал на 30%, то упасть еще на 30%, ему намного сложнее, чем вырасти на 60% к предыдущим значениям.

Хотите поиграть с рынком, на его поле и по его правилам? Попробуйте….

Мое мнение однозначное.

Если вы разумный инвестор, то никогда не используйте короткие позиции.

Так же, как и маржинальные позиции на покупку.

Про кредитные плечи напишу в следующей статье.

Всем хорошего дня и инвестируйте с умом.

Вы всегда можете задать мне вопрос напрямую в WhatsApp по номеру 7 961 207 3204.

шорт — Финансовый словарь смарт-лаб.

шорт (short — короткая позиция, short selling — короткая продажа) — это продажа актива, которого у вас нет с целью заработать на снижении его цены. Идея короткой позиции состоит в желании получить доход от продажи переоцененных активов.

см. также:
шорт акций
шорт сквиз
short interest

История коротких позиций
Первый в истории шорт был открыт в 1609 году, когда голландский купец Исаак Ле Маире организовал шорты по Ост-Индийской Компании, котороая торговалась на бирже в Амстердаме[2]. В 1610 году компания убедила правительство запретить шорты из-за того что они наносят вред невинным акционерам. Несмотря на запрет, спекулянты продолжали шортить, и Голландия в 1869 решила обложить короткие продажи налогом.

Шортить можно было и пузырь компании Южных Морей в 1720 году, акции которой упали с 1200 до 86 фунтов. После этого, в 1734 власти Англии запретили шорты. Тем не менее, закон не исполнялся и был отменен в 1860-м году. И уже в 1866 произошла паника в результате которой пали многие банки. Вину опять возложили на шортистов. В 1867 Парламент Англии принял закон о запрете шорта акций банков и опять его не исполнили. В 1668 специальная комиссия пришла к выводу, что шортисты не виноваты в банковском кризисе.

1724 — королевский указ запретил шорты во Франции. Наполеон назвал эту практику незаконной, полагая, что из-за шортистов упала цена гособлигаций Франции.

1812 — США запретили шорты на фоне внезапной войны с Англией. Запрет также устанавливался в периоды депрессии 1857-1859. 

В 1867 правительство США хотело запретить шорты золота через «закон о спекуляции золотом», в результате чего за 2 недели золото выросло с $200 до $300. Запрет решили снять:)

1897 — Рейхстаг Германии запретил торги фьючерсами на кукурузу и муку, а также форвардные сделки на некоторые акции. Трейдеры убежали в Амстердам и Лондон. В 1909 закон был отменен в отношении акций и в 1911 — в отношении сырья.

Во время Первой Мировой Войны в странах участниках были запрещены шорты, чтобы избежать наездов врагов на рынки.

1929 — шортист Бен Смит, срубивший денег на обвале рынка, вынужден был нанять телохранителей, чтобы уберечь себя от пострадавших акционеров.

1931 NYSE запрещает шорты из-за внезапного выхода Великобритании из золотого стандарта. Через 2 дня запрет снят.

1930-1938 дебаты в США по поводу коротких позиций. SEC придумывает uptick rule.

1949 — Альфред Уинслоу Джонс создает первый фонд, который может шортить акции. Фонд был устроен как партнерство, чтобы избежать регулирования SEC. По сути, это был первый хедж-фонд.

1985 Джеймс Чанос основал фонд Kynikos Associates, который специализировался на коротких продажах. Это крупнейший фонд в мире, специализирующийся на шортах.

1992 — Джордж Сорос зашортил британский фунт, заработав $миллиард.

2002 — Япония ввела uptick rule.

2007 — рекорндую прибыль $15 млрд на шортах ипотечных ценных бумаг заработал Джон Полсон.

Шорт и кризис
История показывает, что каждый раз во время паники на бирже, власти запрещали короткие позиции. На самом деле эти меры продиктованы скорее желанием что-либо сделать, чем рациональными мотивами. Короткие позиции должны быть рано или поздно закрыты, поэтому их ликвидация приводит к росту рынка.

Технология шорта

Чтобы зашортить акцию — необходимо занять ее у брокера. Брокер кредитует акциями клиента. За это трейдер платит брокеру определенный % за пользование акциями.

Чтобы зашортить фьючерс — ничего занимать не надо. В момент заключения сделки, контракт создается из воздуха и по сути представляет из-себя спор между покупателем и продавцом, куда пойдет цена актива. 

Любопытно, что фонды не раскрывают те короткие позиции, которые держат, чтобы их конкуренты не воспользовались этим, и не устоили атаку на короткую позицию — шорт сквиз.

Для того, чтобы выйти из короткой позиции, трейдер должен выкупить свою сделку; таким образом, эффект от этих действий оказывается «бычьим» и способствует повышению цен.

главная тактика при работе с короткими позициями основывается на правиле «не цепляться за проигрышную позицию». Если она не дает вам прибыль, закройте ее. [1]

Риск короткой позиции
риск по шорту несимметричен риску приобретения акции, так как теоретически неограничен. Если акция вырастет в 5 раз, то можно потерять в 5 раз больше денег, чем стоило открыть шорт. Поэтому, в США можно открыть короткую позицию только не более чем на 50% своего счета.

Самый большой риск, с которым может столкнуться шортист — неликвидность актива. То есть невозможность закрыть позицию, когда его никто не хочет продавать. Такая ситуация носит название корнер. 

Зачастую, договор с брокером предусматривает возможность брокера потребовать вернуть акцию, что означает немедленное требование закрыть шорт по акциям. 

инвестиционный шорт — короткая позиция по акции, которая основывается на детальном изучении финансовой деятельности компаний, деловые перспективы которых ухудшаются или существенно хуже, чем это представлено в оценке из акций.

«торговля в шорт на товарных рынках — не для слабонервных» [1]

[1] Бартон Биггс «Вышел хеджер из тумана»
[2] Filippo Stefanini — Investment Strategies of Hedge Funds

см. все записи по теме шорт на смартлабе

Что такое шорт и лонг?

Маржинальная торговля может использоваться для открытия как лонгов, так и шортов. В рамках маржинальной торговли пользователь должен предоставить залог — внести на депозит сумму (маржу), гарантирующую выплату долговых обязательств по установленным биржей правилам.Отличие маржинальной торговли от обычной (спотовой) заключается в том, что при покупке криптовалюты без кредитного плеча трейдер получает ее в собственность. При покупке с кредитным плечом он не может вывести ни криптовалюту, ни маржу.

Концепция маржи тесно связана с концепцией левериджа или кредитного плеча (leverage) – множителя, который увеличивает доступный для сделки депозит пользователя за счет заемных средств. На рынке криптовалют этот коэффициент может колебаться от 2:1 до 100:1 и более.

Если рыночная стоимость криптовалюты движется в ожидаемую трейдером сторону, доход увеличивается пропорционально выбранному кредитному плечу. В момент закрытия такой позиции тело залога возвращается кредитору вместе с комиссионными сборами, а остаток полученной прибыли зачисляется на счет пользователя.

Если же цена движется в противоположном направлении, то, как только стоимость активов (и собственных, и заемных) трейдера достигает размера кредита с процентами (суммы, которую трейдер должен вернуть кредитору), биржа автоматически ликвидирует все позиции игрока и возвращает кредитору его средства. В сумму, возвращаемую кредитору, полностью входит маржа.

В классической торговле с плечом на фондовом рынке ликвидации позиции предшествует так называемый маржин-колл — требование дополнительного обеспечения. Часто маржин-коллом называют непосредственно момент ликвидации, на сленге криптотрейдеров — «поймать моржа».

Неудачную сделку трейдер может завершить самостоятельно, не дожидаясь ликвидации. При этом он теряет не всю позицию, а лишь часть маржи. Самостоятельно ликвидировать позицию можно вручную и посредством «стоп-лосса» (от англ. stop loss – остановить убыток) — ордера для ограничения торговых рисков, предполагающего автоматическое закрытие сделки при достижении определенной ценовой отметки.

Что такое Short, и как им пользоваться на примере OnederX | by OnederX

Огонь и лед, жадность и страх, инь и янь, и наконец — лонг и шорт…Иногда мы не можем выбирать, но, когда дело касается биржевых ставок — все зависит только от нашего решения.

Сегодня мы поговорим о шорт-ордерах и шорт-позициях, а, особенно, в свете деривативов — бессрочных фьючерсных контрактов, главном тренде в 2019 году на криптовалютном рынке!

Давайте на время погрузимся в мир биржевых спекуляций, в мир китов и планктона, отыщем там ответы на вопросы типа “что такое шорт в принципе, чем он отличается от лонга, зачем все это нужно, и на закуску — народ, а что тут вообще происходит?”

Для начала немного о лонг-ордерах. Когда ты впервые приходишь на рынок, любой рынок, будь то Форекс или крипто, ты понимаешь только самое простое, что может быть: купить дешевле-подождать-продать дороже. Вот это и будет тот самый лонг или длинная позиция.

Пример лонг-ордера: купил BTC по $1000, подождал год (тот самый HODL), продал по $10000 (но вы так не сделали, правда?). На выходе получил свои х10 или 1000%, кому как больше нравится, купил “Ламбо” и чувствуешь себя like a Boss.

Чтоб открыть лонг даже не обязательно идти на биржу, достаточно купить в магазине что-то на распродаже, подождать пока она закончится и кому-то не достанется товар, а потом продать этот товар по цене уже без скидки. Конечно, это будет не настоящий лонг, но суть операции та же самая. И мы все так делали хоть раз в жизни, поэтому, нам очень просто начинать торговать на бирже!

Уверен, тут все понятно и без меня. Но вот дальше будет сложно и моя помощь будет как нельзя кстати, потому что, в свое время, когда я был еще зеленым новичком, осознание того, что можно заработать на падении, буквально взорвала мне мозг.

Некоторые думают, что открывать короткую позицию — это купить активы (валюту, акции, крипто и т.д.), а через день или даже три часа её продать. Это не так. Даже если срок сделки будет одна минута — это будет лонг, только краткосрочный.

Сначала я хочу обратиться к классическому пониманию шорт или короткой позиции, которая впервые появилась на товарных биржах.

Итак, представьте, что у вас есть понимание, что тот или иной товар будет дешеветь. Например, сахарный песок, т.к.на плантациях сахарного тростника собрали необычайно большой урожай и скоро на рынок поступит очень много готовой продукции. Как заработать на этой информации? Вы идете к брокеру на бирже и просите взаймы 10000 тонн тростника, который торгуется по $5 за тонну в данный момент. Как-только брокер предоставил вам нужное кол-во товара, вы тут же продаете его по рыночной цене, т.е. $5х10000 тонн=$50000 и ждете. Через несколько месяцев собранный и переработанный в песок сахарный тростник попадает на рынок, товара становится слишком много и производители, конкурируя за покупателя, снижают цену на сахарный песок.

Например, цена становится равной $3.8 и вы решаете купить сахарный песок по этой цене. $3.8×10000 тонн=$38000. После покупки товара вы возвращаетесь к вашему брокеру и отдаете ему то, что брали взаймы, т.е.10000 тонн сахарного песка. Теперь, у вас нет товара, но есть прибыль в $12000, получившаяся из-за продажи сахарного песка за $50000 и покупки его же за $38000. Как правило, брокер не предоставляет займ без комиссии, следовательно, выплатив ему эту комиссию, например, $3000, вы получите чистую прибыль по сделке на сумму $9000.

Эту же сумму вы могли получить купив сахарный песок по $3.8 и продав по $4.7 при росте рынка.

Кратко: «Зашортить» — значит продать то, чем вы не владеете, и заработать на этом!

Перенесемся в крипто-мир и рассмотрим шорт на обычной спотовой бирже, например, популярном Binance. Тут нет брокера, а биржа не предоставляет займы. Строго говоря, тут вы не можете шортить BTC не имея в наличии других инструментов (альткоинов, типа ETH или стейблкоинов типа USDT). Некий аналог шорта появляется у вас лишь в момент продажи BTC, но, как известно, чтоб что-то продать, сначала надо что-то купить. Соответственно, пара для продажи будет иметь вид ETH/BTC или USDT/BTC. В первом случае у вас на руках окажется некоторое количество ETH, во втором — USDT.

Однако, заработать на споте таким образом можно лишь в том случае, если график цены BTC, опустившись до некой отметки, вернется как минимум обратно обратно, а вы, при этом, успеете купить BTC по более низкой цене. В противном случае вы получите убыток и нет гарантий, что вернете свои вложения в ближайшем будущем.

Пример: вы приобрели 1BTC через обменник по цене $10000, перевели средства на Binance и тут же продали за USDT, получив эквивалентно 10000 USDT. Цена идет вниз и доходит до отметки в $8000 за 1BTC. Вы покупаете BTC за USDT, теперь у вас на руках 1.25BTC. Но не спешите радоваться: цена идет дальше вниз, а вы остаетесь с вашими 1.25BTC в ожидании роста. А роста нет, при этом, вы ничего не зарабатываете. При цене в $5000 у вас сдают нервы и вы продаете ваши BTC опять за USDT, получив за них $6250, а это уже убыток в 37.5%. Мы, конечно, можем не покупать BTC по $8000, а, подождать, пока он достигнет, скажем, $4000, купить его тут, получить 2.5BTC и только тогда ждать роста. Но, все ли из вас умеют вот так ловить “дно”? Где гарантия, что курс не опустится к $1000 и даже $100?

Надеюсь, вы поняли мою мысль, ну а кто не понял, вот она: чтоб шортить на спотовой бирже вам надо иметь актив, например, BTC, в наличии (предварительно купить его где-то) и быть или чертовски классным трейдером, или невероятно терпеливым “ходлером” с непоколебимой верой в биткоин. В противном случае вы потеряете достаточно, чтоб надолго разочароваться в торговле.

Наконец мы подходим к шорту на относительно новом для криптовалютных бирж типе контрактов: бессрочном фьючерсном или свопе. Для продвинутых (и не очень) трейдеров эта тема не нова, ведь ее давно использует биржа Bitmex. Другое дело, что не все, даже те, кто там торгует, до конца понимают, чем они торгуют, ну а я сегодня постараюсь раскрыть все карты. В рамках рассказа о шорте, конечно.

Итак, как вы могли убедиться на примере спотовой биржи Binance, как такового шорта тут нет. Есть суррогат и трейдеры скорее торгуют тут альткоины, а также хайповые токены на собственном блокчейне биржи, нежели биткоин. Для того, чтоб появился полноценный шорт, биржам пришлось внедрять фьючерсный контракт, но, не традиционный, со сроками действия или экспирации, а измененный и бессрочный. Т.е. по факту вы торгуете вообще не фьючерс, а что-то другое. Помимо Bitmex такие контракты сегодня предлагают еще 5 бирж, из тех, что доступны для широкой аудитории, так что я покажу вам шорт на примере эстонской OnederX.

Пока биржа специализируется на торговле исключительно биткоином, но в будущем обещает добавить и другие инструменты. А еще у них есть торговля мемами! Какими? Теми самыми, которые вы используете на форумах и в Телеграме. Подробности смотрите на сайте биржи, а я продолжу про шорт.

Возможно, для многих из вас не является секретом тот факт, что, пересылаемые вами на биржу средства хранятся на специальных кошельках, тогда как средства, которые вы видите на своем счете, это всего лишь цифры. Реальные деньги вы получаете только в момент вывода. Именно поэтому, торговать бессрочными фьючерсными контрактами стало не просто возможно, но и просто. По сути, чтоб открыть сделку шорт, вам надо просто нажать на кнопку Sell. Эта операция означает, что вы не продали что-то (у вас ведь ничего нет), а сделали ставку на то, что актив, в данном случае BTC, пойдет вниз.

Да, это просто ставка, как на ипподроме, а в качестве обеспечения ставки выступает ваш счет (те самые биткоины, что вы завели на биржу). Именно они лимитируют объем ставки и цену ликвидации.

Благодаря возможности играть на понижение (“шортить”), у трейдеров появляется возможность эффективно управлять своими рисками, на профессиональном языке это называется “хэджированием”. Как это работает я сейчас расскажу, а в конце статьи будет закрепляющий понимание пример.

Допустим у нас есть 3 BTC, которые в данный момент стоят $10000.

Если мы откроем позицию минус 10000 контрактов (т.е.шорт), то стоимость нашего портфеля в долларах не будет меняться:

— когда курс BTC падает, мы проигрываем из-за того, что имеем биткоины, но выигрываем BTC на фьючерсах за счет отрицательной позиции

— когда курс BTC растет, мы проигрываем BTC на фьючерсах из-за отрицательной позиции, но выигрываем за счет того что имеем биткоины

В обоих случаях выигрыш и проигрыш пересчитанные в USD будут совпадать.

Еще раз: в случае фьючерсов мы просто делаем ставку на рост или падение. Если мы выбираем падение, то открываем шорт позицию. Когда курс идет вниз, мы начинаем зарабатывать разницу между ценой открытия и текущей ценой. Эту разницу нам платят те, кто поставил на противоположный исход и не угадал. Все как на скачках: выигрывает одна лошадь и поставившие на других платят победителю.

Как рассчитывается твой профит (прибыль) и убытки? Для этого существует формула PnL (Profits and Losses)

В нашем торговом терминале это выглядит следующим образом:

Здесь, как видно, мы открыли короткую (short) позицию, о чем вы можете узнать посмотрев на значение Direction в нижней части терминала.

Далее, вы видите объем позиции — минус 100 контрактов (минус показывает, что это именно шорт). Далее ваше плечо, автоматически сформированное биржей — в примерах это 18.7х и 9х. Объем позиции в биткоинах с учетом плеча — поле Total.

Далее видим цену открытия — 5154.9 USD.

Цену маркировки (цена маркировки всегда отличается от цены рынка. Эта цена используется биржей для того, чтоб избежать несправедливой ликвидации вашей позиции из-за манипуляций отдельных трейдеров).

Цену ликвидации — при достижении ценой маркировки этого значения, позиция будет принудительно закрыта биржей. Кстати, повлиять на цену ликвидации можно несколькими способами:

  • добавить некоторое количество биткоинов на торговый счет (добавить маржи)
  • закрыть часть позиции (например, открыли шорт на 100 контрактов по цене 5154.9 USD, на уровне 5300 USD поставили stop-ордер на 50 контрактов).

Profit/Loss или PnL — ваш уровень прибыли (значение со знаком плюс) или убытков (значение со знаком минус). Показывает текущей результат по всем открытым ордерам, если вы закроете все ордеры в этот момент, то получите прибыль или убыток на указанное в этом поле значение.

Теперь о том, как открыть шорт-позицию на OnederX:

  1. По рынку (или по маркету, Market)

Кликаете вкладку Market, устанавливаете количество контрактов, нажимаете кнопку Sell (открыть шорт). Ордер будет открыт по текущей рыночной цене. Это — наиболее выгодный способ открытия ордера, т.к. биржа OnederX — единственная в мире фьючерсная крипто-биржа, предоставляющая положительную комиссию для трейдера, открывающего ордеры по рыночной цене

2. Лимитный ордер

Кликаете вкладку Limit, устанавливаете количество контрактов, цену, по которой хотите открыть ордер (в нашем примере — 5100 USD), нажимаете кнопку Sell (открыть шорт). Ордер будет открыт по указанной вами цене. Этот способ подходит для тех, кто хочет открыть позицию с отсрочкой (например, в расчете на резкое движение цены, которое, как правило, сложно поймать в моменте) или наоборот, закрыть позицию по указанной цене

И НЕ ЗАБЫВАЙТЕ СТАВИТЬ СТОП-ОРДЕРА!!!

Если вы открыли шорт-позицию, например, по цене 5100 USD, стоп должен быть по цене, отличающейся от цены открытия в большую сторону (т.е.выше). Почему? Когда вы открываете шорт, вы ставите на то, что цена пойдет вниз. Если цена пошла вверх, вы несете убытки. Ставя стоп-ордер выше цены открытия, вы страхуете себя от получения еще больших убытков (например, если цена будет 5300, 5400 и т.д.).

Для открытия stop-ордера кликаете Stop, устанавливаете количество контрактов (можно установить столько же контрактов, сколько у вас находится в существующем ордере или меньше, если хотите закрыть только часть), цену стопа (закрытия) и кликаете Buy (т.е.купить). ВАЖНО, стоп-ордер ВСЕГДА должен иметь противоположное направление от направления изначального ордера открытия, т.е. если вы открыли шорт (Sell), то стоп — это открытие лонг-ордера (Buy). И наоборот.

Если в стоп-ордере вы укажите больше контрактов, чем было у вас в уже открытом ордере, то, при достижении ценой значения стопа, у вас откроется позиция в противоположном направлении на разницу между количеством контрактов в открытом ордере и количеством контрактов стопа.

Приведем пример:

  • Вы открыли шорт-ордер на 100 контрактов по цене 5100USD
  • Вы открыли стоп-ордер на 120 контрактов по цене 5200USD

Цена пошла вверх, достигла значения 5200USD, биржа автоматически выполнила закрытие ваших 100 контрактов, но, поскольку в стоп-ордере было указано 120 контрактов, был открыл лонг-позиция на 20 контрактов.

Формулой это можно выразить так: -100+120=20

Теперь, когда мы разобрались с тем, что такое шорт, я скажу пару слов о том, зачем это надо. Казалось бы, что может быть проще: купили биткоинов, перевели на биржу, ждем повышения курса, продаем. Профит! А если биткоин упал, примерно так, как в начале 2018 года? Сидеть и ждать чуда?

Да, если ты не знаешь про шорт. Но теперь-то ты знаешь, правда? И если биткоин идет вниз, ты не идешь на спотовую биржу — ты идешь на биржу OnederX (или подобную) и делаешь ставку на падение. Заработал на падении? Дай пять! Теперь поставь на рост и заработай еще! И купи наконец себе Ламбо! А еще ты можешь подстраховать свою открытую на спотовой бирже позицию за счет позиции на бирже, где доступен фьючерсный контракт, причем на сумму, в несколько раз меньшую, за счет кредитного плеча.

Например, купив 1BTC ты переводишь 0.9BTC на спотовую биржу в расчете на лонг, а 0.1BTC переводишь на биржу с возможностью открывать короткие позиции и, используя кредитное плечо х10, открываешь шорт-позицию на туже самую сумму 1BTC. Таким образом, ты страхуешь свои средства от убытков.

Колебания цен на биржах зависят от многих факторов и не последнюю роль тут играет человеческая психология (жадность, страх — главные факторы). И если вы хотите заработать на бирже, в вашем арсенале обязательно должно быть понимание того факта, что заработать можно не только на росте, но и на падении. Короче, шортите, но не забывайте про стопы.

Что означает продажа акций?

Продажа акций в шорт означает открытие позиции путем заимствования акций, которыми вы не владеете, а затем их продажи другому инвестору. Короткая или короткая продажа — это медвежья позиция по акциям — другими словами, вы можете продать акцию в короткую, если вы твердо чувствуете, что цена ее акции будет снижаться.

Короткие продажи позволяют инвесторам получать прибыль от акций или других ценных бумаг, когда их стоимость снижается на на .Для короткой продажи инвестор должен занять акции или ценные бумаги через свою брокерскую компанию у того, кто ими владеет. Затем инвестор продает акции, оставляя за собой денежную выручку. Продавец надеется, что цена со временем упадет, что даст возможность выкупить акции по более низкой цене, чем первоначальная цена продажи. Любые деньги, оставшиеся после выкупа акций, являются прибылью для продавца в короткую.

В качестве примера предположим, что вы решили, что цена компании XYZ, которая торгуется по 100 долларов за акцию, завышена.Итак, вы решаете сократить акции, заняв 10 акций у своего брокера и продав их на общую сумму 1000 долларов. Если цена акции упадет до 90 долларов, вы можете выкупить эти акции за 900 долларов, вернуть их своему брокеру и сохранить прибыль в 100 долларов.

Источник изображения: Getty Images.

Когда есть смысл в коротких продажах

На первый взгляд может показаться, что продажа без покрытия будет столь же обычным явлением, как и владение акциями. Однако относительно немногие инвесторы используют стратегию коротких продаж.

Одна из причин этого — поведение рынка в целом. Большинство инвесторов владеют акциями, фондами и другими инвестициями, стоимость которых, по их мнению, вырастет на . Фондовый рынок может резко колебаться в течение коротких периодов времени, но в долгосрочной перспективе он имеет явную тенденцию к повышению. Для долгосрочных инвесторов владение акциями было намного лучше, чем короткие продажи всего фондового рынка. Короткие продажи, если они вообще используются, лучше всего подходят в качестве стратегии краткосрочной прибыли.

Иногда вы можете найти вложение, которое, как вы уверены, упадет в краткосрочной перспективе.В таких случаях короткие продажи могут быть способом получить прибыль от неудач, которые переживает компания. Несмотря на то, что короткие продажи сложнее, чем просто выйти и купить акции, они могут позволить вам зарабатывать деньги, когда другие видят, что их инвестиционные портфели сокращаются.

Риски коротких продаж

Короткие продажи могут быть прибыльными, если вы сделаете правильный звонок, но они сопряжены с большими рисками, чем то, что испытывают обычные инвесторы в акции.

В частности, когда вы открываете короткую позицию по акции, у вас есть неограниченных рисков падения, но ограниченный потенциал прибыли. Это полная противоположность тому, когда вы покупаете акцию, которая сопряжена с ограниченным риском потери, но неограниченным потенциалом прибыли. Когда вы покупаете акцию, вы можете потерять только то, что за нее заплатите. Если запас упадет до нуля, вы понесете полную потерю, но вы никогда не потеряете на больше , чем это. Напротив, если акции растут, прибыль, которой вы можете наслаждаться, не будет предела.Долгосрочные инвесторы в акции часто получают прибыль, в несколько раз превышающую размер их первоначальных вложений.

Однако при коротких продажах эта динамика меняется на противоположную. Существует потолок вашей потенциальной прибыли, но нет теоретического предела убытков, которые вы можете понести. Например, предположим, что вы продаете 100 акций в короткую позицию по цене 10 долларов за акцию. Ваша выручка от продажи составит 1000 долларов. Если акции упадут до нуля, вы получите полную 1000 долларов. Однако, если цена акций вырастет до 100 долларов за акцию, вам придется потратить 10 000 долларов, чтобы выкупить 100 акций обратно.Это принесет вам чистый убыток в размере 9000 долларов — в девять раз больше, чем первоначальная выручка от короткой продажи. И если вы думаете, что такие потери невозможны, подумайте еще раз.

Тем не менее, даже несмотря на то, что короткие продажи сопряжены с риском, это может быть полезным способом занять расчетные позиции против конкретной компании для инвесторов, которые знают, что они делают. Управление рисками важно, но при умеренном использовании короткие продажи могут диверсифицировать ваши инвестиционные риски и дать вам возможность получить более высокую прибыль, чем тот, кто владеет только акциями и другими инвестициями.

Альтернатива короткому замыканию

В заключение отметим, что альтернативой короткой позиции, которая ограничивает ваш риск убытков, является покупка опциона пут на акцию. По сути, пут-опцион дает вам право, но не обязанность, продать акцию по заранее определенной цене (известной как цена исполнения) в любое время до истечения срока действия опционного контракта. Например, если вы покупаете опцион пут на акцию со страйк-ценой 100 долларов, а цена акции упала до 60 долларов, вы можете затем купить акции за 60 долларов и использовать свой опцион, чтобы продать их за 100 долларов, тем самым получая прибыль от падения курса акций. .

Итак, идея покупки опциона пут похожа на короткую продажу, хотя в наибольшей степени вы можете потерять то, что вы платите за опцион пут. Теперь о вариантах торговли есть больше, чем я могу здесь объяснить, так что сделайте свою домашнюю работу, если эта стратегия кажется вам привлекательной. Но это может быть разумной альтернативой неограниченному риску убытков, который сопровождает короткую продажу акций.

Как продать акцию

Иногда инвесторы убеждаются, что акции скорее упадут в цене, чем вырастут.В этом случае инвесторы потенциально могут зарабатывать деньги, когда стоимость акций падает, используя стратегию, называемую короткими продажами. Короткая продажа, также известная как короткая продажа акций, предназначена для того, чтобы дать вам прибыль, если цена акции, которую вы выбрали для короткой продажи, снизится, но также может потерять для вас деньги, если цена акции вырастет.

Источник изображения: Getty Images.

Зачем вам продавать акции?

Как правило, вы можете решить продать акцию, потому что считаете, что она переоценена или по какой-то причине будет снижаться.Поскольку шорт включает в себя заимствование акций, которыми вы не владеете, и их продажу, снижение цены акций позволит вам выкупить акции с меньшими затратами, чем вы изначально получили при их продаже.

Однако есть и другие ситуации, в которых продажа акций в продажу может быть полезна. Если вы владеете акциями в определенной отрасли, но хотите застраховаться от отраслевого риска, то короткая продажа конкурирующих акций в той же отрасли может помочь защитить от убытков. Короткая продажа акций также может быть лучше с налоговой точки зрения, чем продажа собственных акций, особенно если вы ожидаете краткосрочного снижения цены акции, которое, вероятно, само изменится.

Как сделать короткую акцию?

Чтобы использовать стратегию коротких продаж, вы должны пройти пошаговый процесс:

  1. Определите акцию, которую вы хотите продать без покрытия.
  2. Убедитесь, что у вас есть маржинальный счет у вашего брокера и необходимые разрешения для открытия короткой позиции по акциям.
  3. Введите ваш короткий ордер на соответствующее количество акций. Когда вы отправляете ордер, брокер ссужает вам акции и продает их на открытом рынке от вашего имени.
  4. В какой-то момент вам нужно будет закрыть свою короткую позицию, выкупив акции, которые вы изначально продали, а затем вернув заимствованные акции тому, кто их вам одолжил, через вашу брокерскую компанию.
  5. Если цена упала, вы заплатите меньше за замену акций, а разницу сохраните как свою прибыль. Если цена акции выросла, то выкуп акций будет стоить дороже, и вам придется искать эти дополнительные деньги где-нибудь еще, потерпев убыток по вашей короткой позиции.

Простой пример короткой продажи

Вот как короткие продажи могут работать на практике. Допустим, вы определили акцию, которая в настоящее время торгуется по 100 долларов за акцию. Вы думаете, что акции переоценены, и полагаете, что их цена, вероятно, упадет в ближайшем будущем. Соответственно, вы решаете, что хотите продать 100 акций без покрытия. Вы следуете процессу, описанному в предыдущем разделе, и открываете короткую позицию.

При короткой продаже акций вы получите 10 000 долларов наличными, за вычетом того, что ваш брокер взимает с вас в качестве комиссии.Эти деньги будут зачислены на ваш счет так же, как и при любой другой продаже акций, но у вас также будет долговое обязательство по выплате заимствованных акций в какой-то момент в будущем.

Теперь предположим, что цена акции упала до 70 долларов за акцию. Теперь вы можете закрыть короткую позицию, купив 100 акций по 70 долларов каждая, что обойдется вам в 7000 долларов. Когда вы открыли позицию, вы собрали 10 000 долларов, так что у вас осталось 3 000 долларов. Это представляет собой вашу прибыль — опять же, за вычетом любых транзакционных издержек, которые ваш брокер взимал с вас в связи с продажей и покупкой акций.

Каковы риски продажи акций в продажу?

Имейте в виду, что пример из предыдущего раздела — это то, что происходит, если акция делает то, что вы думаете, — падает.

Самый большой риск, связанный с короткими продажами, заключается в том, что, если цена акции резко вырастет, вам может быть трудно покрыть связанные с этим убытки. Теоретически короткая продажа может привести к неограниченным убыткам — в конце концов, нет верхнего предела того, насколько высоко может подняться цена акции. Ваш брокер не будет требовать от вас неограниченного количества наличных денег для компенсации потенциальных убытков, но если вы потеряете слишком много денег, ваш брокер может инициировать маржинальный запрос, вынуждая вас закрыть короткую позицию, выкупив акции по определенной цене. может оказаться наихудшим временем.

Кроме того, продавцам в короткие позиции иногда приходится иметь дело с другой ситуацией, которая заставляет их неожиданно закрывать свои позиции. Если акции являются популярным объектом для коротких продаж, может быть сложно найти акции для заимствования. Если акционер, ссужающий акции продавцу в короткую позицию, хочет вернуть эти акции, вам придется покрыть короткую позицию — ваш брокер заставит вас выкупить акции, прежде чем вы захотите.

Будьте осторожны с короткими продажами

Короткие продажи могут быть прибыльным способом получения прибыли, если акции падают в цене, но они сопряжены с большим риском и должны предприниматься только опытными инвесторами.И даже в этом случае его следует использовать экономно и только после тщательной оценки связанных с этим рисков.

Что это такое, почему это рискованно и как происходит «выдавливание»

Эйми Дилгер | SOPA Images | LightRocket | Getty Images

Возможно, вы уже слышали, что целой армии розничных инвесторов удалось использовать против них одну из обычных инвестиционных стратегий хедж-фондов.

То есть короткие продажи. Обычно это включает продажу заемных акций с уверенностью, что цена упадет, и в этот момент вы купите акции по более низкой цене, чтобы вернуть то, что вы взяли в долг (подробнее ниже).И это не прерогатива хедж-фондов или других крупных инвестиционных организаций. Индивидуальные инвесторы — к лучшему или к худшему — тоже могут использовать его, если их брокерская компания одобряет это.

«Для моих клиентов, которые хотят продавать акции, я говорю им, что это, как правило, не очень хорошая идея, — сказал сертифицированный специалист по финансовому планированию Айвори Джонсон, основатель Delancey Wealth Management в Вашингтоне.

More from Personal Finance:
Вот руководство по пенсионному планированию от десятилетия к десятилетию
Почему следует проявлять осторожность, прежде чем инвестировать в криптовалюту
Вот 12-месячная дорожная карта финансового благополучия

Розничные инвесторы во главе с теми, кто в WallStreetBets в чате Reddit накапливает акции Gamestop, AMC Entertainment и других компаний, на снижение которых рассчитывали хедж-фонды.

В двух словах: все покупки привели к росту цен, а это означало, что ставки фондов были ошибочными, и они потеряли миллиарды долларов. По данным S3 Research, с начала года только для коротких продавцов GameStop убыток составляет не менее 5 миллиардов долларов.

«Эти инвесторы имеют доступ к информации, они знают, какие компании сильно сокращены, и общаются друг с другом», — сказал Джонсон. «Не удивлюсь, если они продолжат это делать… это как« Захвати Уолл-стрит, часть 2 »».

В то время как эта группа демонстрирует, как розничные инвесторы могут ударить по хедж-фондам там, где им больно, продолжающаяся битва также показывает, насколько рискованна короткая продажа.

Обычно вы покупаете акции с мыслью, что они вырастут в цене, и вы получите прибыль, продав их.

При коротких продажах конечной целью остается прибыль. Тем не менее, сделка основана на вашем мнении о том, что акции переоценены и, следовательно, упадут в цене.

Общий процесс: вы занимаете акции у своего брокера и продаете их по текущей рыночной цене (которая, опять же, как вы думаете, упадет). В идеале ваше мнение верное, и когда цена упадет, вы покупаете акции по более низкой цене, чтобы вернуть те, которые вы взяли в долг.Упрощенная иллюстрация: вы продаете акцию за 7 долларов в шорт. Он скользит в цене, и вы покупаете его за 2 доллара. Ваша прибыль 5 долларов.

Однако, если цена вырастет, в какой-то момент вам все равно придется завершить транзакцию, то есть вам придется купить эту акцию, чтобы возместить брокерской компании. Итак, если эта акция за 7 долларов начнет расти, и вы купите ее по 10 долларов, чтобы покрыть короткую позицию, вы потеряете 3 доллара.

Некоторые люди собираются заработать много денег. Но будут люди, которые… войдут и потеряют рубашку.«

Айвори Джонсон

Основатель Delancey Wealth Management

« Большинство инвесторов думают, что риск имеет только обратную сторону », — сказал CFP Мэтт Канин, старший стратег по благосостоянию East Paces Group в Атланте. , ваши убытки конечны — если вы покупаете по 100 долларов, а цена упадет до нуля, вы потеряете 100 долларов.

«Но если вы сделаете короткую позицию, и она вырастет до 200, 300, 400 долларов и так далее, ваши убытки увеличатся», — сказал Канин. «Риск роста цен не ограничен.»

Когда акция сильно сокращена, и инвесторы покупают акции — что толкает цену вверх — короткие продавцы начинают покупать, чтобы покрыть свою позицию и минимизировать убытки, поскольку цена продолжает расти.

Это может создать» короткое сжатие «: Короткие продавцы продолжают покупать акции, подталкивая цену все выше и выше (это то, что произошло с короткими акциями, на которые нацелена толпа инвесторов Reddit).

В целом, вы можете заниматься короткими продажами только с помощью маржинальный счет.По сути, это ссуда от вашего брокера, которая взимает с вас проценты и требует от вас поддерживать определенный уровень средств на этом счете.

Когда значение упадет ниже этого порога, ваш брокер потребует от вас пополнения счета. Ваш брокер также может попросить вас закрыть вашу короткую позицию, когда цена повысится.

Что касается того, чем закончится эпопея между инвесторами Reddit и хедж-фондами?

«Некоторые люди собираются заработать много денег», — сказал Джонсон из Delancey Wealth Management.«Но будут люди, которые… войдут и потеряют рубашку».

Определение краткости на Dictionary.com

с небольшой длиной; недолго.

малая высота; не высокий: невысокий мужчина.

Расширяясь или достигая лишь небольшого пути: короткий путь.

кратко по длительности; не обширный по времени: недолгое ожидание.

кратко или кратко, в письменном виде.

грубо кратко; резкий; резкость: короткое поведение; малое количество; скудные: скудные пайки.

не достигает точки, метки, цели или чего-то подобного; недостаточно долго или достаточно далеко.

ниже стандарта по объему, количеству, продолжительности и т.д .: кратковременная мера.

, имеющий скудное или недостаточное количество (часто сопровождаемое in или on): У него не было опыта.

ниже необходимого или желаемого уровня; Недостаток: Офис короткий из-за зимних простуд и гриппа. Готовим.
  1. (из теста и т.п.) хрустящие и слоеные; легко ломается или крошится из-за того, что он сделан с большим количеством масла или другого жира.
  2. (из теста) с относительно большим количеством жира.
(металлов) с недостатком прочности; рыхлый; хрупкий.

(головы или черепа) меньше обычной длины спереди назад.

Фондовая биржа.
  1. не владеет на момент продажи товарами или запасами, которые продаются.
  2. отмечая или относящиеся к продаже товаров или акций, которыми продавец не владеет, в зависимости от получения прибыли от снижения цен.
Фонетика.
  1. для относительно короткого времени: «Bit» имеет более короткий гласный звук, чем «bid» или «bead».
  2. , принадлежащий к классу звуков, которые считаются обычно более короткими по продолжительности, чем другой класс, как гласный звук, но по сравнению с купленным, и во многих языках, служащих отличительной чертой фонем, как a в немецком Bann in в отличие от ah в Bahn или t в итальянском fato в отличие от tt в fatto (в отличие от long).
  3. , имеющий звук английских гласных в bat, bet, bit, hot, но и put, исторически произошел от гласных, которые были короткими по продолжительности.
Просоды.
  1. (слога в количественном стихе) продолжительностью относительно меньшее время, чем длинный слог.
  2. безударный (по умолчанию 1).

(алкогольного напитка) маленький: небольшой напиток.

В основном британцы. (виски) неразбавленный; прямой.

Керамика. (из глины) недостаточно пластичен, чтобы его можно было лепить.

Канатное дело. жесткий (определение 39).

Что такое короткие продажи? Определение, преимущества, опасности

  • Короткая продажа означает продажу взятых в долг акции с целью их выкупа позже за меньшие деньги.
  • Трейдеры часто обращаются к коротким продажам как к средству получения прибыли на краткосрочном падении акций.
  • Большой риск короткой продажи заключается в том, что вы ошиблись и цена акции вырастет, что приведет к бесконечным убыткам.
  • Посетите справочную библиотеку Business Insider по инвестициям, чтобы узнать больше.

При традиционном инвестировании по принципу «купи и держи» интересы инвесторов совпадают с ценными бумагами, которыми они владеют.Когда акции или другие активы идут хорошо, инвестор получает прибыль. А когда вложения обесцениваются, инвестор терпит убытки.

Но это не единственный способ заработать (или потерять) деньги на фондовом рынке. Некоторые трейдеры на самом деле стремятся получить прибыль, делая ставки против акций. Стратегия называется короткой продажей. Он предполагает продажу заемных акций в ожидании снижения цены.

Короткие продажи — это торговая стратегия с высоким риском и высокой прибылью. Когда все идет по плану, короткая позиция может принести впечатляющую прибыль.Но это также может привести к большим потерям, особенно если произойдет короткое сжатие, которое, как печально известно, имело место во время недавнего безумия торговли на Gamestop.

В то время как менеджеры хедж-фондов и профессиональные трейдеры являются наиболее известными игроками на арене коротких продаж, любой инвестор с маржинальным счетом может открыть короткую позицию по акциям. Но стоит ли рисковать потенциальными преимуществами коротких продаж? Вот что вам нужно знать.

Что такое короткие продажи?

Короткая продажа, также известная как продажа или открытие короткой позиции, — это когда трейдеры или инвесторы продают взятые в долг акции в надежде выкупить их позже за меньшие деньги.Как правило, продавцы в короткие сроки заимствуют акции у своего брокера. Брокер может предоставлять ссуду из своего собственного инвентаря, инвентаря другого брокера или от клиентов, у которых есть маржинальные счета и которые готовы предоставить свои акции в долг.

Маржинальные проценты должны выплачиваться по сокращенным акциям, пока они не будут возвращены кредитору. И если какие-либо дивиденды выплачиваются, пока акции находятся в ссуде, продавец также должен их заплатить. Эти затраты уменьшат общую прибыль продавца или усугубят его убытки.

Независимо от того, как работает короткая позиция, заимствованные акции в конечном итоге должны быть возвращены кредитору. Если цена акций снижается, продавец может выкупить их обратно по более низкой цене, вернуть их кредитору и присваивать разницу для получения хорошей прибыли. Но если цена пойдет вверх, трейдер может быть вынужден закрыть позицию в убыток.

Для участия в коротких продажах у вас должен быть маржинальный счет у вашего брокера — специальный брокерский счет, который позволяет вам брать займы.Вам также необходимо будет соответствовать требованиям вашего брокера к начальной и поддерживаемой марже. Предположим, что у вашего брокера есть 50% начальная маржа по коротким акциям. В этом случае для открытия короткой позиции на 20 000 долларов на вашем счету должно быть не менее 10 000 долларов.

Как работают короткие продажи?

Давайте посмотрим, как может работать короткая продажа акций XYZ. В настоящее время акции продаются по цене 100 долларов за штуку.Вы полагаете, что цена акции упадет, и сделайте короткую продажу 100 акций с общей продажной ценой в 10 000 долларов.

Теперь предположим, что ваша догадка верна и цена акции XYZ упала до 80 долларов. Вы покупаете 100 акций взамен одолженных на общую сумму 8000 долларов. Без учета процентов (и дивидендов, если они применимы), ваша прибыль составит 2000 долларов (10000 — 8000 долларов = 2000 долларов).

Но предположим, что вы неправильно угадали XYZ и цена на самом деле резко вырастет до 120 долларов за акцию, прежде чем вы наконец решите закрыть свою позицию (заменяющими акциями) и сократить свои убытки.При цене 120 долларов за акцию вам придется заплатить 12 000 долларов, чтобы заменить 100 заимствованных акций, что приведет к убытку в 2 000 долларов (10 000 — 12 000 долларов = — 2 000 долларов).

В чем преимущество коротких продаж акций?

Трейдеры в основном участвуют в коротких продажах — или, на терминологии трейдеров, в коротких продажах — как средство получения прибыли на краткосрочном снижении стоимости акций. Использование маржи при коротких продажах также привлекательно для многих трейдеров, поскольку это означает более низкие требования к капиталу и возможность получения высокой маржи.

Например, трейдер с 25 000 долларов на маржинальном счете может открыть короткую позицию на сумму до 50 000 долларов. Теперь предположим, что базовая акция обесценивается на 10% до 45 000 долларов, прежде чем позиция будет закрыта с прибылью 5 000 долларов. В этом случае прибыль трейдера на самом деле составляет 20%, поскольку риску подверглись только 25 000 долларов капитала (25 000 долларов x 0,20 = 5000 долларов США).

Трейдер также может решить открыть короткую позицию по акции, чтобы застраховаться от длинной позиции (то есть акций, которые он уже полностью владеет).Например, предположим, что вы инвестируете в акции ABC: вы владеете 200 акциями по средней цене 40 долларов за акцию. Вы не хотите продавать, но вас также беспокоят краткосрочные перспективы компании из-за негативных новостей, разочаровывающих отчетов о доходах или по какой-либо другой причине.

В этом случае вы можете решить сократить 200 акций ABC по цене 40 долларов. Как только стоимость акции упадет ниже 40 долларов, ваша длинная позиция начнет терять деньги. Однако прибыль от вашей короткой продажи может свести на нет эти убытки.

Предположим, что ABC упадет до 35 долларов за акцию, прежде чем начнется отскок. При цене 37 долларов за акцию вы решаете, что ABC возвращается, и закрываете свою короткую позицию, чтобы зафиксировать прибыль и избежать потери возможной прибыли от вашей длинной позиции (в которой вы получаете выгоду от признательности ABC).

Каковы риски коротких продаж?

Большой риск коротких продаж состоит в том, что вы можете ошибиться и акции могут вырасти.И риск неправильного предположения выше при коротких продажах, чем при традиционном инвестировании. Вот почему.

Когда вы покупаете акцию, ваш потенциал роста неограничен, в то время как максимум, который вы можете потерять, — это все ваши инвестиции или 100% (в случае, если цена акции упадет до 0 долларов). Но с короткими продажами все обстоит с точностью до наоборот. Ваша максимальная прибыль составляет 100% (опять же, если акция упадет до 0 долларов), в то время как ваш потенциал потерь технически бесконечен.

Предположим, вы продаете акцию по цене 25 долларов за акцию. Если бы акция упала до нуля, ваша прибыль была бы максимальной на уровне 25 долларов прибыли на акцию.Но если сделка пойдет не так, акции могут вырасти до 50 долларов (100% убыток), 75 долларов (200% убытков), 100 долларов (300% убытков) или даже выше.

Другие заметные риски коротких продаж включают:

  • Тенденция повышения курса : фондовый рынок имеет тенденцию к росту в долгосрочной перспективе. Таким образом, общая тенденция против вас как продавца в короткие сроки.
  • Короткое сжатие , которое случается, когда акция резко и внезапно растет, и продавцы в короткую продажу в массовом порядке пытаются купить акции, чтобы покрыть свою позицию.Каждая из этих сделок на покупку поднимает акции еще выше, вынуждая больше продавцов в короткие сроки закрывать свои позиции … и порочный круг продолжается. Короткое сжатие обычно случается, когда большой процент всех выпущенных акций продается в короткую.
  • Маржинальные опасности : Использование маржи, как при короткой продаже, сопряжено с некоторыми собственными рисками. Во-первых, вы должны платить проценты по заемным акциям, пока они не будут возвращены. Во-вторых, если короткая акция значительно вырастет в цене, брокер может выпустить требование о внесении залога, потребовав от вас добавить денежные средства или ценные бумаги на ваш счет, чтобы покрыть сумму, которую вы заимствовали.Если требование о внесении маржи не выполняется (обычно в течение двух-пяти дней), брокер имеет право продать акции, зафиксировав ваши убытки.

Финансовый вывод

Короткие продажи — это, по сути, медвежий или пессимистический шаг, требующий от инвестора снижения стоимости акций, чтобы инвестор заработал деньги. Это краткосрочная торговая стратегия с высоким риском, которая требует тщательного мониторинга ваших акций и рынка.По этим причинам это может быть неподходящей стратегией для индивидуальных инвесторов, которые предпочитают пассивный, долгосрочный подход к своим портфелям.

Тем не менее, для активных трейдеров или инвесторов, торгующих по времени, короткие продажи — это стратегия, которая может принести положительную доходность даже в период отрицательной доходности для акций или рынка в целом. Но если вы все же решили открыть короткую позицию, убедитесь, что вы полностью понимаете риски и имеете четкий план выхода из короткой позиции, если цена акции начнет расти против вас.

Соответствующее покрытие для инвестирования:

«Покупка на спаде» означает покупку многообещающей акции, когда ее цена падает, при условии быстрого отскока и будущей прибыли

Торговля и инвестирование — это два подхода к игре на фондовом рынке, которые приносят свои собственные выгоды и риски. без покупки — вот как работает торговля опционами

Что такое короткие продажи и как они работают + 9 советов от профессионалов

Короткие продажи могут быть привлекательной стратегией для получения прибыли во время рыночных спадов, однако не без определенного риска.

Во времена рыночных потрясений все еще есть возможности для получения прибыли от акций. Этот процесс называется короткими продажами (или короткими продажами) и никогда не должен быть больше, чем частью общей инвестиционной стратегии. В своей простейшей форме короткие продажи — это продажа акций, которыми вы не владеете. Биржевой маклер сначала ссудит вам акции, которые вы можете продать. Когда вы продаете акции в короткую и получаете взаймы, думайте об этом как о ссуде акций, которые вы должны вернуть когда-нибудь в будущем. Короткие продажи более рискованны, потому что нет предела вашим убыткам (акции могут продолжать расти), в отличие от покупок акций, ваши убытки ограничиваются вашими первоначальными инвестициями (если акции упадут до нуля).

Пример короткой продажи

Лучший способ понять короткую продажу — это рассмотреть конкретный пример.

Предположим, вы проводите какое-то исследование и думаете, что трафик LUV (Southwest Airlines) падает, а цена на нефть стремительно растет, и вы полагаете, что это будет продолжаться, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Вы размещаете заявку на короткую продажу 100 акций LUV, и ваша цена исполняется по 10 долларов. Ваш брокер одолжит акции и продаст их за вас. Ваш остаток денежных средств увеличится на 1000 долларов, а рыночная стоимость ваших акций упадет на 1000 долларов (теперь вы должны брокеру 100 акций LUV).Если вы правы — и цена LUV начинает падать — вы можете приобрести такое количество акций по более низкой цене и заменить те, которые вы «взяли в долг». Это называется «покрытие вашей короткой позиции», и вы получите приличную прибыль от короткой продажи. Однако, если вы ошибаетесь и цена LUV возрастет, вы можете быть менее чем довольны этой стратегией, поскольку вам придется пойти и купить акции LUV по более высокой цене, например, 12 долларов, и теперь вы потеряли разницу в ценах. или 200 долларов.

Как короткие продажи: 10 советов для начала работы

  1. Будьте осторожны

    Это нельзя переоценить, когда речь идет о коротких продажах акций.Когда вы открываете короткую позицию по акции, потенциальные убытки бесконечны, поскольку технически нет предела тому, насколько высоко акция может подняться.

  2. Используйте стоп-приказы

    Эти типы приказов помогут вам минимизировать риск и сократить убытки до того, как они выйдут из-под контроля.

  3. Понять, как использовать маржу

    Процесс коротких продаж включает заимствование акций и, следовательно, торговлю с маржой. Это означает, что существуют комиссионные и процентные платежи, что делает процесс немного более сложным, чем обычная покупка акций.

  4. Короткие продажи лучше всего использовать как инструмент хеджирования

    При правильном использовании короткие продажи могут стать отличным инструментом для хеджирования вашей позиции. Это означает защиту от потерь по другим длинным (купленным) позициям.

  5. Подождите, пока вы не станете продвинутым трейдером с большим опытом

    Из-за более высокого риска и повышенной сложности этих сделок короткие продажи обычно ограничиваются опытными инвесторами, дневными трейдерами и хедж-фондами.

  6. Забудьте о высокой цене акций

    Не открывайте короткую позицию только потому, что у акции высокая цена, и вы думаете, что она должна упасть.Посмотрите на оценочные показатели и основные принципы, которые указывают на признаки того, что цена акций раздута и изменит тенденцию вспять.

  7. Не игнорируйте отрасль в целом

    Акция, которую вы выбираете для короткой продажи, также должна быть частью отрасли, испытывающей трудности. Вы хотите, чтобы рынок, промышленность и акции продемонстрировали слабость. Если один из трех силен, вы увеличиваете свои шансы выбрать проигравшего.

  8. Продажа на медвежьих или слабых рынках

    Хотя легче сказать, чем сделать, вы можете определить медвежьи рынки, следя за рынком в целом.Именно на этих рынках, когда акции изо всех сил пытаются показать зеленый цвет, можно получить прибыль на падении.

  9. Посмотрите на продажи и прибыль

    Это относится как к коротким продажам, так и к длинным инвестициям. Увеличение / уменьшение продаж и прибыли являются отличным индикатором будущего направления акций.

  10. Не жадничайте !!

    Установите заранее определенную точку выхода. Когда попадаешь, продавай! Никаких вопросов не было задано.


НАГРАДА ЛУЧШЕГО АКЦИОНЕРНОГО БЮЛЛЕТЕНЯ ЗА АКЦИОНЕРНЫЕ ОТБОРЫ 2020 (ОБНОВЛЕНИЕ 2 января 2021 г.)

Советник по акциям Motley Fool получает нашу награду за лучший информационный бюллетень 2020 года со средним увеличением запасов на 78%!

Мы отслеживаем ВСЕ выбранные акции Motley Fool с января 2016 года.Это более 5 лет и более 120 акций. По состоянию на пятницу, 1 января 2021 года, 21 из 24 акций, выбранных в 2020 году, выросли, а средняя доходность составила 78% по сравнению с 19% SP500. Взгляните на некоторые из их выборов 2020 года:

  • Lemonade (LMND) — 3 декабря 2020 г. — рост 52%
  • Autodesk (ADSK) — 15 октября — повышение на 21%
  • Fiverr Intl (FVRR) — 3 сентября , Сбор в 2020 году увеличился на 67% всего за 4 месяца
  • CrowdStrike (CRWD) — 4 июня 2020 года выбор уже увеличен 120%
  • ServiceNow (NOW) — 7 мая 2020 года сбор увеличен на 44%
  • Zoom Video (ZM ) — 16 апреля 2020 г. подборка увеличена на 124%
  • Shopify (SHOP) — 2 апреля 2020 г. подборка и увеличена на 226%
  • Zoom Video (ZM) — подборка 19 марта 2020 г. повторно рекомендована, и она уже активна 172%
  • DexCom (DXCM) выбран 20 февраля 2020 г., прямо перед крахом рынка, и он все еще растет 22%
  • NVTA выбран 6 февраля 2020 г. вырос на 88%
  • Tesla (TSLA) выбран 2 января 2020 г. раньше крах, и он вырос 720%

Теперь никто не может гарантировать, что их следующий выбор будет таким же сильным, но наш 5-летний опыт оказался очень прибыльным (их 2019 пики теперь выросли на 113%, а их пики на 2018 год увеличились на 200%).Они также заявляют, что с самого начала их средний рост составил 570%, и теперь мы им верим. Многие аналитики говорят, что рынок BULL продолжится в 2021 году с президентством Байдена, поэтому убедитесь, что у вас лучшие акции!

Обычно стоимость услуги Fool составляет 199 долларов в год, но в настоящее время они предлагают ее всего за 99 долларов в год на ЭТОЙ НОВОЙ СТРАНИЦЕ ПОДПИСЧИКА.

НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ, чтобы получить акции Motley Fool’s Stock Picks всего за 99 долларов в год!



ПОЛУЧИТЕ БЕСПЛАТНО ДО 1000 долларов США
ПРИ ОТКРЫТИИ БРОКЕРСКОГО СЧЕТА ROBINHOOD

Robinhood был первым брокерским сайтом, который НЕ взимал комиссию при открытии в 2013 году.Они только что прошли 10 000 000 учетных записей и, чтобы отпраздновать это событие, предлагают до 1000 долларов в качестве бесплатных запасов при открытии новой учетной записи.

Вот подробности: Вы должны нажать на специальную промо-ссылку, чтобы открыть свою новую учетную запись Robinhood. Затем, когда вы пополните свой счет как минимум на 10 долларов, вы получите одну акцию стоимостью от 5 до 500 долларов. Затем вы получите ссылку, чтобы поделиться с друзьями. Каждый раз, когда один из ваших друзей открывает учетную запись, вы будете получать еще одну бесплатную акцию стоимостью от 5 до 500 долларов.Щелкните здесь, чтобы узнать больше об этом специальном предложении Robinhood.

Получите бесплатную акцию СЕЙЧАС

(пока не стало слишком поздно)


Короткое сжатие: что это такое и что такое короткие складские запасы Теперь как GameStop, AMC

Что может заставить акцию стремительно расти? Мы видели, как некоторые акции совершали поистине ошеломляющие скачки вверх, удваиваясь в цене в последующие дни. Есть несколько факторов, которые способствуют этим гигантским ходам, но, безусловно, один из них — это классическое короткое сжатие.

Икс

Несмотря на то, что сегодня на рынках действуют некоторые новые факторы, короткое сжатие было примерно так же, как и продажа акций.

Что такое короткое сжатие

Вот как работает короткое сжатие. Если трейдеры думают, что цена акции снижается, они могут сократить ее. Они занимают акции и продают их с намерением выкупить их по более низким ценам.

В основном это делается институциональными инвесторами, такими как хедж-фонды, с учетом рисков и требуемой маржи.

И есть большие риски. Теоретически акции могут расти бесконечно. Таким образом, трейдер с короткой позицией теоретически может столкнуться с бесконечными потерями.

Некоторые акции привлекают очень высокий короткий интерес, который можно рассматривать как количество проданных акций в процентах от количества акций в обращении или количество выпущенных акций, доступных для торговли.

Проблема возникает, если цены на акции начинают быстро расти. Те, у кого есть короткие позиции, скорее всего, получат маржинальный запрос. Им нужно либо вложить больше денег, чтобы закрепить свою позицию, либо закрыть свои позиции.

Если они решают — или вынуждены — закрыть свою позицию, они покупают акции, чтобы закрыть свою позицию. Это может подтолкнуть цену вверх и вынудить других продавцов в короткие сроки поступить так же. Это создает усиливающую петлю покупок и толкает цену вверх. Это короткое сжатие, поскольку те, у кого короткие позиции, «вытесняют» рынок.

Короткие отжимные ложки: GME

Это определенно часть того, что происходит в акции GameStop (GME). В августе 2020 года акции GME торговались около 4.

Акции

неуклонно росли и закрыли 2020 год чуть ниже 20 за счет некоторых крупных инвесторов, принимающих доли в компании. Это привлекло коротких продавцов, особенно некоторые крупные хедж-фонды. Затем, 13 января, на огромном объеме акции подскочили и достигли максимума почти 40.

Это определенно было началом короткого сжатия. Этот 40-й уровень продержался около недели. 22 января акции снова подскочили, торгуясь выше 70 в день с наибольшим объемом торгов.

На следующий день акция достигла максимума почти 160 с аналогичным действием на следующий день.Затем в среду акции снова выросли вдвое, поднявшись до 380. Максимум четверга был около 500.

Хотя короткие сжатия не являются чем-то новым, это беспрецедентное действие. Это, безусловно, отчасти покупка акций Wallstreetbets группы Reddit.

И хотя многие приветствуют то, что мелкие розничные трейдеры преодолевают большие институциональные короткие позиции, совершенно очевидно, что другие организации также участвуют в этой покупке. Появились истории о росте Майкла Берри акций GME, и Илон Маск писал об этом в Твиттере.

Убытки хедж-фонда

В этом сжатии есть большие потери.

Особенно сильно пострадали два фонда. Сообщается, что Citron Research и Melvin Capital понесли огромные убытки.

Melvin упал на 30% в 2021 году из-за короткой позиции по акциям GME. Он обратился к Стивену Коэну из Point72 Capital и чикагской Citadel с просьбой выручить его.

Короткое сжатие обычно происходит от одного хедж-фонда к другому.

Это действительно первый раз, когда мы видим такую ​​торговлю, инициированную группой розничных трейдеров.

Торговля опционами также является важным фактором

Другой частью сюжета этой истории является тот факт, что большая часть торговли GME и другими названиями, такими как AMC Entertainment (AMC) и BlackBerry (BB), на самом деле происходит на рынке опционов.

Покупка «бычьего колла» вместо покупки акций здесь привлекательна из-за предоставляемого ею кредитного плеча и того факта, что позиции имеют ограниченный риск.

Call — это контракты, которые дают право купить базовую акцию по заданной цене (цене исполнения) до даты истечения срока.

Максимум, что можно потерять, — это плата за звонки.

Покупка коллов требует гораздо меньшего капитала, поэтому мелкие трейдеры могут открывать более крупные позиции.

Фактически добавляет к эффекту кратковременного сжатия.

Когда розничные трейдеры покупают колл, их продают маркет-мейкеры.

Маркет-мейкеры не хотят рисковать короткими коллами, поэтому они используют так называемое дельта-хеджирование.

Что такое дельта-хеджирование и почему оно важно при кратковременном сжатии

Требования хеджирования Delta требуют от маркет-мейкеров покупки акций.И из-за характера звонков, когда цена базовых акций растет, маркет-мейкеры вынуждены покупать больше акций, чтобы оставаться хеджированными.

Мы можем назвать это сжатием опциона колл.

Проблема в том, что эти движения не основаны на каких-либо фундаментальных изменениях в акциях.

Не так много изменилось для акций GME с тех пор, как они стоили 4 доллара, и уж точно не изменилось с тех пор, как они стоили 16 долларов.

Брокерские фирмы очень обеспокоены волатильностью этих действий, поскольку они знают, что могут понести убытки, если клиенты не смогут покрыть позиции.Сейчас они ограничивают позиции, которые можно занять в некоторых из этих имен.

Эта новость пришла в четверг, когда цена акций GameStop колебалась от более 500 до менее 115. С тех пор акции сильно колебались.

Это сделка, на которую стоит обратить внимание. Хотя некоторые хедж-фонды пострадали, а некоторые розничные трейдеры нажили состояния — по крайней мере, на бумаге — это, скорее всего, плохо кончится.

Гелий, удерживающий эти запасы, не вечен.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Уголок инвестора изнутри: 3 совета о том, как торговать акциями биотехнологических компаний

Смотрите IBD Live! Узнайте, как покупать и продавать лучшие акции с CAN SLIM Pros

Как инвестировать в акции

Подробнее о торговле опционами

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *