Что входит в заемный капитал по балансу – Заемный капитал в балансе: формула, строка :: BusinessMan.ru

Содержание

Заемный капитал в балансе

Актуально на: 31 января 2018 г.

О том, как в бухгалтерском балансе отражается собственный капитал, мы рассказывали в нашей консультации. Об отражении заемного капитала в балансе организации расскажем в этом материале.

Строки для отражения заемных средств

В бухгалтерском балансе организации для отражения заемного капитала предусмотрены 2 строки: строка 1410 «Заемные средства» и одноименная строка 1510. Эти строки расположены в разделах IV «Долгосрочные обязательства» и V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса соответственно (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н).

В составе долгосрочных заемных обязательств по строке 1410 отражается задолженность по долгосрочным кредитам и займам, т. е. задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев после отчетной даты.

Соответственно, по строке 1510 отражаются краткосрочные заемные обязательства, т. е. обязательства по кредитам и займам со сроком погашения не более 12 месяцев после отчетной даты (п. 19 ПБУ 4/99).

Данные бухучета для заполнения строк 1410 и 1510

Что касается данных бухгалтерского учета, то для заполнения строк 1410 и 1510 бухгалтерского баланса используются следующие остатки по счетам. По строке 1410 отражается кредитовое сальдо счета 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» — в части задолженности со сроком погашения свыше 12 месяцев на отчетную дату. А по строке 1510 – кредитовое сальдо счета 66, а также кредитовое сальдо счета 67 в части задолженности со сроком погашения не более 12 месяцев на отчетную дату (Приказ Минфина от 31.10.2000 № 94н).

Данные счета 67 могут использоваться для заполнения строки учета краткосрочных обязательств потому, что действующее законодательство не предусматривает перевод задолженности по долгосрочным кредитам и займам со счета 67 на счет 66, когда срок погашения обязательств составит 12 месяцев (ПБУ 15/2008).

Более того, даже на счете 66 может числиться долгосрочная задолженность по кредитам и займам. Это возможно в случае, когда, к примеру, по первоначально полученному займу срок погашения в дальнейшем был увеличен в результате подписания допсоглашения к договору займа. С учетом сказанного, для заполнения строк 1410 и 1510 необходимо производить детальный анализ структуры заемных средств организации.

Также читайте:

Форум для бухгалтера:

glavkniga.ru

Заемный капитал это строка в балансе

Заемный капитал в балансе

Бухгалтерская отчетность — это единая система учетных данных об имуществе, обязательствах, а также результатах хозяйственной деятельности, составляемых на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Такое определение дано в статье 2 ФЗ «О бухгалтерском учете», введенного в действие 21 ноября 1996 года. Из этого определения следует, что данные, отраженные в бухгалтерской отчетности по существу представляют особый вид учетных записей, являющихся извлечением из текущего учета итоговых данных о состоянии и результатах деятельности организации (хозяйствующего субъекта) за определенный период.

Система учетных данных (показатели), составляющих бухгалтерскую отчетность, должна выводиться непосредственно из счетов Главной книги — важнейшего регистра системы бухгалтерского учета. При этом бухгалтерский баланс представляет собой перечень сальдо счетов этой книги, а отчет о прибылях и убытках — перечень оборотов результатных счетов (до их закрытия) этой же книги. Таким образом, совокупность учетных показателей, из которых состоит бухгалтерский отчет, формируется прямо или косвенно из счетов Главной книги.

Следовательно, отчетные данные, сгруппированные в учетных регистрах не могут отражать таких хозяйственных оборотов, которых не было в текущих учетных записях. Отсюда вытекает органическая связь между бухгалтерским учетом и бухгалтерской отчетностью, которая состоит в том, что формируемые в учете итоговые данные переходят в соответствующие отчетные формы в виде синтезированных итоговых показателей.

Как известно, процесс бухгалтерского учета состоит из четырех основных стадий. На первой стадии происходит документирование различных хозяйственных операций, на второй — учетные данные классифицируются и сводятся воедино путем отражения на счетах бухгалтерского учета (в учетных регистрах и в Главной книге). На третьей стадии формируются отчетные формы и пояснения к бухгалтерскому отчету, на четвертой — проводится анализ деятельности организации, как по отчетным, так и по учетным данным Результаты анализа используются как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской отчетности. Все стадии учетного процесса должны рассматриваться в единстве и взаимосвязи. Это важнейшее требование современной организации бухгалтерского учета.

Назначение бухгалтерской отчетности. Бухгалтерская отчетность организации служит основным источником информации о ее деятельности, так как бухгалтерский учет собирает, накапливает и обрабатывает экономически существенную информацию о совершенных или запланированных хозяйственных операциях и результатах хозяйственной деятельности. Таким образом, бухгалтерская отчетность служит инструментом планирования и контроля достижения экономических целей предприятия, которые можно свести к двум важнейшим экономическим побуждениям предпринимательства. Каждый человек — предприниматель, занятый коммерческой деятельностью, хотел бы зарабатывать деньги, то есть получать прибыль и одновременно сохранить свой источник дохода. То же относится к современному менеджменту хозяйствующего субъекта, который должен обеспечивать прибыль на вложенный капитал, чтобы удовлетворить пожелания учредителей (собственников). Современный менеджмент должен зарабатывать деньги (прибыль) для учредителей (собственников) с помощью хозяйствующего субъекта, то есть обеспечить такую прибыль на вложенный капитал, которую учредители могли бы изъять без ущерба текущей деятельности (финансового положения) организации.

о одновременно менеджмент обязан стоять на охране источника дохода хозяйствующего субъекта, то есть сохранить по меньшей мере, номинальный капитал хозяйствующего субъекта, чтобы в будущем можно было с его помощью зарабатывать деньги (прибыль).

Эти две важнейшие экономические цели предпринимательства — цель зарабатывания (получения прибыли) и цель сохранения собственного капитала — на практике могут иметь различную степень важности в зависимости от предпочтения собственников капитала. Если для собственника капитала сиюминутный доход важнее долговременной работы предприятия (организации), он будет стараться получить прибыль как можно быстрее, чтобы изъять ее из предприятия. Извлеченный таким образом прирост (прибыль) на собственный капитал уже не окажется в будущем в

распоряжении предприятия. Изъятие собственного капитала означает, что устойчивости предприятия и цели сохранения собственного капитала придается меньше значения, чем цели зарабатывания (получения дохода).

Нюансы заемного капитала

Отсюда возникает необходимость постоянного информационного отслеживания этих двух целей с помощью бухгалтерской отчетности — важного инструмента рыночных отношений.

На законодательном уровне практически во всех странах действует норма обязательности составления бухгалтерской отчетности, чтобы обеспечить многочисленных пользователей нужной им информацией о том или ином субъекте рынка (организации). Кроме того, нормативно регулируемая бухгалтерская отчетность выполняет и другую очень важную роль. Государство через нее обеспечивает единство толкования правовых норм для самых различных субъектов рынка и соблюдения ими общеустановленных принципов (правил) ведения бухгалтерского учета и составления отчетности. Эта функция бухгалтерской отчетности нашла отражение как в законе «О бухгалтерском учете», так и в изданных на его основе нормативных актах по бухгалтерскому учету и бухгалтерской отчетности. Значительное место указанной функции бухгалтерской отчетности отведено в Международных стандартах финансовой отчетности.

Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины успехов. а также недостатков в работе, помогает наметить пути совершенствования деятельности организации.

Внешние пользователи бухгалтерской информации по данным отчетности получают возможность:

— оценить финансовое положение потенциальных партнеров;

— принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с тем или иным партнером;

— избежать выдачи кредитов ненадежным клиентам;

— оценить целесообразность приобретения активов той или иной организации;

— правильно построить отношения с заказчиками;

— учесть возможные риски предпринимательства и т.д.

Для внутренних пользователей бухгалтерская отчетность, а также данные учета, послужившие основой для ее формирования, являются важными показателями как для оперативного управления (включая принятие многих решений в процессе управления для обеспечения двух указанных выше основных целей предпринимательства), так и для контроля сохранности своего имущества.

Заемный капитал (привлеченный) является источником образования активов (средств).

Его анализ необходим внешним пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает:

— виды и условия привлечения заемных средств,

— направления их использования,

— риск возможного банкротства фирмы в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов.

Результаты анализа используются для оценки текущей финансовой устойчивости фирмы и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу. Это направление анализа завершает и обобщает весь процесс исследования бухгалтерского баланса.

Привлеченный капитал отражается в двух разделах бухгалтерского баланса: в разд. 4 приводятся долгосрочные обязательства, а в разд. 5 — краткосрочные.

Информация о движении капитала и резервов раскрывается в ф. №3 отчетности «Отчет об изменениях капитала ». В разд. 1 ф. №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» дается характеристика движения привлеченного капитала по его видам: долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам.

Прочие резервы разделяются на резервы предстоящих расходов и оценочные резервы. Резервы предстоящих расходов раскрываются в ф. №3 и приводятся обособленно в бухгалтерском балансе в разд. 5 «Краткосрочные обязательства» по стр. 650. Оценочные резервы в балансе не отражаются, сведения о них подлежат раскрытию дополнительно в ф. №3 по стр. 090.

Анализ ф. №3 позволяет проследить динамику изменения показателей, отраженных в разд. 1 «Капитал» ф. №3.

Экономический рост

Ценообразование

Микроэкономика

Макроэкономика

Эластичность

Инфляция

Назад |

|

Вверх

Источник: center-yf.ru

Категория: Кредиты

Похожие статьи:

Заемный капитал предприятия

Как получить займ под материнский капитал

Займ под материнский капитал

Как использовать материнский капитал для погашения ипотеки

Как можно погасить кредит материнским капиталом?

astbusines.ru

Анализ заемного капитала

В анализе компании исследователи рассматривают основные финансовые переменные для оценки внутренней стоимости фирмы. Эти переменные содержат объемы продаж, размер прибыли, налоговую ставку, амортизацию, использование активов, источники финансирования и другие факторы. Проведение дальнейшего анализа компании включает в себя такой важный этап как анализ заемного капитала, то есть обязательств компании. Ведь от уровня и наличия данных долгов фирмы зависит ее финансовая устойчивость и платежеспособность в текущем и будущем периодах.

Концепция заемного капитала

Бизнесу нужен капитал для работы. Капитал – это богатство, которое используется для создания благ. Для предприятий капитал состоит из активов – имущества, фабрик, запасов, денежных средств и т. д. У компаний есть два варианта их приобретения: долг и собственные средства. Долг – это деньги, которые заимствованы у финансовых учреждений, частных лиц или на рынке облигаций. Собственный капитал – это деньги, которые компания уже имеет в своей казне или может собрать у потенциальных владельцев или инвесторов. Термин «заемный капитал» используется для того, чтобы отличить капитал (активы), приобретенный за счет долга, от капитала (активов), приобретенных за счет собственных средств.

Заемный капитал состоит из денег, которые заимствованы и используются для инвестиций. Он отличается от собственного варианта тем, что не принадлежит компании и ее акционерам. Заемный капитал также упоминается как «ссудный капитал».

Под заемным капиталом следует понимать общую сумму всех обязательств фирмы перед юрлицами и физлицами. Он используется для финансирования деятельности компании с целью реализации намеченных целей.

Эти средства используются, как правило, для финансирования пополнения оборотных активов фирмы, для обеспечения оборотного капитала, который покрывает краткосрочные операционные потребности компании.

Эти потребности могут включать такие расходы, как заработная плата, аренда и погашение задолженности. Таким образом, заемный капитал – это долговые займы, которые используются компанией для финансирования своей повседневной деятельности.

         Важно! Цель заемного капитала: обслуживание краткосрочных финансовых потребностей бизнеса.

Когда появляется потребность в заемном капитале?

Большинство предприятий не могут финансировать свои потребности в оборотном капитале или операционный цикл только за счет кредиторской задолженности. Они должны полагаться на внутренние денежные потоки или внешние средства для финансирования дефицита.

В малом бизнесе также распространено, что владелец вводит свои собственные деньги, чтобы заплатить поставщикам.

         Важно! Финансовые учреждения придумали различные продукты, также известные как займы на пополнение оборотного капитала, чтобы решить эту проблему и помочь предприятиям создать дополнительную ликвидность для финансирования своего разрыва в оборотном капитале.

Преимущества и недостатки заемного капитала

Положительные стороны применения  заемного капитала:

  • легкость получения;
  • позволяет владельцам бизнеса эффективно покрывать любые пробелы в расходах на оборотный капитал;
  • эта форма заемного финансирования не требует сделки с акциями, что означает, что владелец бизнеса сохраняет полный контроль над своей компанией, даже если потребность в финансировании является острой.
  • некоторые ссуды на пополнение оборотного капитала не обеспечены. В такой ситуации компания не обязана предоставлять какое-либо обеспечение для кредита.

Недостатки заемного капитала:

  • только компании или владельцы бизнеса с высоким кредитным рейтингом имеют право на кредит, особенно если он относится к необеспеченному;
  • займ под залог для оборотного капитала, требующий обеспечения;
  • процентные ставки могут быть высоки;
  • ссуды на оборотный капитал часто привязаны к личному кредиту владельца бизнеса, и любые пропущенные платежи повредят его кредитному рейтингу.

Основы анализа заемного капитала

В таблице ниже представлены два основных элемента проведения анализа.

Критерий Долгосрочные долги Краткосрочные долги
Период погашения Свыше 12 месяцев До 12 месяцев
Нормативная ссылка П.19 ПБУ 4/99 П.19 ПБУ 4/99

Этапы проведения анализа следующие:

  • характеризуется и изучается динамика состава капитала, то есть проводится горизонтальный анализ. На данном этапе сравниваются показатели текущего периода с информацией по прошлым периодам. Как правило, сравнение идет за три года. В качестве исходных данных используют баланс компании;
  • проводится вертикальный анализ заемного капитала. Сущность его состоит в том, что просчитываются доли каждой статьи капитала в отношении к суммарным обязательствам. Далее сравнивается изменение долей статей в рамках 2-3 лет;
  • отдельно изучают кредиторскую задолженность в динамике и по структуре. Она, как правило, включает в себя: долги перед поставщиками, перед покупателями, перед персоналом, перед бюджетом, перед внебюджетными фондами;
  • вычисляют темп роста долгосрочных долгов и в целом по всему заемному капиталу. Сравнивают полученные показатели. В идеальном варианте должно быть так, что темп роста по долгосрочным долгам должен быть выше темпа роста по всем долгам в целом. Суть в том, что долгосрочные привлекаемые средства несут в себе меньше риска. Они способствуют расширению возможностей фирмы в текущем периоде. Но не следует забывать, что стоимость их использования и вовлечения, как правило, выше;
  • коэффициентный анализ заключается в расчете ряда относительных показателей и их сравнении друг с другом в динамике. Среди таких коэффициентов исчисляют: рентабельность заемного капитала, эффект финансового рычага.

Горизонтальный анализ заемных средств

Данный тип анализа основан на следующих правилах:

  • определяется динамика статей заемного капитала за 2-3 периода;
  • показатель прошлого периода сравнивается с базовым значением по абсолютному отклонению. Если значение растет, то отклонение будет со знаком «+». Если значение статьи снижается, то отклонение будет со знаком «-»;
  • рассчитываются темпы роста по каждой статье. При этом показатель текущего периода делится на показатель прошлого периода (базового) и умножается на 100%. Темп может быть как выше 100% (прирост), так и ниже 100% (сокращение).

         Пример № 1. Расчет будем проводить на материалах условной компании ООО «Феникс». Финансовая отчетность компании ООО «Феникс» представлена ниже.

Отчет о финансовых результатах 2017 год

Отчет о финансовых результатах 2018 год

В таблице представлен горизонтальный анализ заемного капитала ООО «Феникс».

Показатель 2016 год, т.р. 2017 год, т.р. 2018 год, т.р. Абсолютное отклонение, т.р. (+/-) Темп роста, %
Долгосрочные обязательства 12 34 63 51 525,0
в том числе          
отложенные налоговые долги 12 34 63 51 525,0
Краткосрочные обязательства 20607 38602 35119 14512 170,4
в том числе          
кредиторская 19553 38211 34741 15188 177,7
оценочные обязательства 1054 391 379 -675 36,0
ИТОГО обязательств 20619 38636 35182 14563 170,6

Из таблицы можно сделать вывод о том, что общая сумма обязательств ООО «Феникс» выросла на 14563 т.р. или на 70,6%. При этом прирост долгов произошел за счет роста сумм кредиторской задолженности на 15188 т.р. или на 77,7%, сумма отложенных налоговых долгов на 51 т.р. или в 5,25 раза. Сумма оценочных обязательств снизилась на 675 т.р. или на 64%.

Вертикальный анализ

В основе такой методики лежит определение доли разных элементов заемного капитала к общей сумме долгов.

Для проведения анализа:

  • рассчитывается доля в % каждого элемента заемного капитала к общей сумме долгов;
  • отслеживается динамика доли каждого элемента;
  • делается вывод за счет изменения долей каких долговых средств меняется структура всего заемного капитала в целом.

         Пример № 2. В таблице представлен вертикальный анализ заемного капитала ООО «Феникс».

Показатель 2016 год 2017 год 2018 год Динамика структуры, %
Долгосрочные обязательства 0,058 0,088 0,179 0,121
в том числе        
отложенные налоговые долги 0,058 0,088 0,179 0,121
Краткосрочные обязательства 99,942 99,912 99,821 -0,121
в том числе        
кредиторская 94,830 98,900 98,747 3,917
оценочные обязательства 5,112 1,012 1,077 -4,035
ИТОГО обязательств 100,000 100,000 100,000 0,000

Из таблицы можно сделать вывод о том, что в структуре обязательств доля краткосрочных максимальна и составляет свыше 99%. При этом доля их снижается незначительно, то есть на 0,121%.  Доля кредиторской задолженности растет с 94,83% до 98,747% или на 3,917%.

Коэффициентный анализ заемного капитала

Данный вид анализа предусматривает расчет ряда коэффициентов, представленных ниже.

Коэффициент отношения заемного капитала к собственному

Соотношение долга к собственному капиталу рассчитывается путем деления акционерного капитала компании на общую задолженность, отражая тем самым общий леверидж компании и, следовательно, ее способность привлекать больше долгов.

Долг к собственному капиталу (формула D/E) – это формула, которая рассматривается как коэффициент долгосрочной платежеспособности. Это сравнение между «внешним финансированием» и «внутренним финансированием».

Формула для расчета:

где              О – общие обязательства фирмы, т.р.;

СК – собственный капитал, т.р.

В нормальной ситуации соотношение 2 : 1 считается здоровым. Оно гарантирует, что компания может использовать немного больше внешнего финансирования, что также поможет ей получить доступ к преимуществам финансового рычага.

Используя формулу отношения D/E, инвесторы узнают, как фирма функционирует при существующей структуре капитала.  Можно понять, насколько платежеспособна фирма в целом. Когда инвестор решает инвестировать в компанию, он должен знать ее финансовую политику.

Если общие обязательства компании выше по сравнению с акционерным капиталом, инвестор подумает, вкладывать ли средства в компанию или нет. Слишком много долгов у компании означает, что слишком рискованное будущее ждет фирму в долгосрочной перспективе.

Если общие обязательства компании слишком малы по сравнению с акционерным капиталом, инвестор также дважды подумает об инвестировании в компанию. Это связано с тем, что в такой ситуации структура капитала компании недостаточно благоприятна для достижения финансового рычага. Однако, если компания балансирует как внутренние, так и внешние финансы, то, возможно, инвестор посчитает, что компания идеально подходит для инвестиций.

Формула D/E является очень распространенным вариантам соотношения с точки зрения платежеспособности.

Используя формулу, инвестор не только понимает непосредственную позицию компании. Он также может понять долгосрочное будущее фирмы.

Нормативные значения показателя:

  • выше 0,7 – компания неплатежеспособна и неустойчива. Концентрация заемных средств велика;
  • от 0,5 до 0,7 – финансовая независимость у компании. Соотношение средств оптимально;
  • от 0 до 0, 5 – устойчивое финансовое состояние. Но компания недополучает прибыль из-за слабого использования заемных средств.

Пример № 3. В таблице ниже представлен расчет данного коэффициента по ООО «Феникс».

№ п/п Показатель 2016 год 2017 год 2018 год Динамика
1 Общие долги фирмы, т.р. 20619 38636 35182 14563
2 Собственный капитал, т.р. 17533 13374 3954 -13579
3 Коэффициент отношения заемного капитала к собственному (стр.1/стр.2) 1,2 2,9 8,9 7,7

Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что данный коэффициент не соответствовал нормативу (0,7), а значит, финансовое состояние компании является неустойчивым, риск неплатежеспособности и банкротства велик. Связана такая ситуация с высокой концентрацией заемного капитала фирмы. Динамика показателя в сторону увеличения является негативной и говорит о росте финансовой неустойчивости.

Коэффициент покрытия долга

Используют формулу коэффициента покрытия долга для того, чтобы определить, сколько чистого операционного дохода может получить фирма с точки зрения выплаты долга за тот же период.

Формула коэффициента покрытия долга  по строкам баланса выглядит так:

Формула важна для двух групп людей:

  • это те, кто хотел бы инвестировать в конкретную компанию. Инвесторы хотят знать, достаточно ли у фирмы операционного дохода, чтобы покрыть платежи;
  • это внутренние люди. Они могут быть из высшего. Используют эту формулу, чтобы увидеть, достаточно ли у компании операционного дохода, чтобы искать внешние источники долгового финансирования.

Используя эту формулу, можно получить четкое представление о том, способна ли фирма регулярно обслуживать платежи по долгам или нет. Если соотношение между чистым операционным доходом и выплатой долга слишком мало (например, 1 или меньше), лучше не идти на долговое финансирование, а для инвесторов лучше не давать кредит этой конкретной компании.

Нормативное значение от 1,5 до 2,5. Если значение ниже 1, то финансовый риск высок. Значение более 3 говорит о том, что структура капитала нерациональна.

Пример № 4. В таблице ниже представлен расчет данного коэффициента по ООО «Феникс».

№ п/п Показатель 2016 год 2017 год 2018 год Динамика
1 Оборотные активы, т.р. 26956 40418 25577 -1379
2 Финансовые вложения, т.р. 356 334 0 -356
3 Краткосрочные обязательства, т.р. 20607 38602 35119 14512
4 Доходы будущих периодов, т.р. 0 0 0 0
5 Оценочные обязательства, т.р. 1054 391 379 -675
6 Коэффициент покрытия долга (стр.1+стр.2)/(стр.3-стр.4-стр.5) 1,397 1,066 0,736 -0,661

Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что у компании ООО «Феникс» у компании финансовые риски высоки. А тенденция к снижению показателя является негативной.

Коэффициент задолженности

         Коэффициент задолженности – это отношение общих долговых обязательств компании к совокупным активам компании.  Этот коэффициент представляет способность компании удерживать долг и быть в состоянии погасить его в случае необходимости в срочном порядке. 

Это один из популярных и часто применяемых коэффициентов для инвесторов при оценке платежеспособности.

Формула расчета:

где    З- общая задолженность компании, т.р.

А – общие активы компании, т.р.

Все, что нужно сделать, это посмотреть на бухгалтерский баланс и выяснить, достаточно ли у компании общих активов, чтобы погасить свои общие обязательства.

Для инвестора финансовая отчетность – это главное. Они смотрят на все финансовые отчеты и выносят свои суждения.

Двумя наиболее важными статьями баланса являются активы и пассивы. Рассматривая совокупные активы и совокупные обязательства, инвесторы могут понять, достаточно ли у компании активов для погашения обязательств. И это именно то, что мы называем коэффициентом задолженности.

Используя этот коэффициент, рассчитывают соотношение общих активов и общих обязательств. И, глядя на них, можно узнать позицию компании на любом этапе.

Эта формула соотношения долга полезна для групп людей:

  • топ-менеджмент компании, который несет прямую ответственность за расширение или сокращение деятельности компании. Используя это соотношение, высшее руководство видит, достаточно ли ресурсов для погашения обязательств.
  • инвесторы, которые хотели бы увидеть положение компании прежде, чем они вложат свои деньги в нее. Вот почему инвесторы должны знать, достаточно ли у компании активов, чтобы нести расходы по долгам и другим обязательствам.

Этот коэффициент также измеряет финансовый рычаг компании, что говорит инвесторам, насколько эффективна фирма. Если у фирмы более высокий уровень пассивов по сравнению с активами, то у нее выше финансовый рычаг и наоборот.

Нормативным является значение от 0 до 0,5. При приближении к 0, можно говорит о крайне незначительной сумме долгов у фирмы, а при приближении к 1, следует опасаться финансовой неустойчивости.

Пример № 5. В таблице ниже представлен расчет данного коэффициента по ООО «Феникс».

№ п/п Показатель 2016 год 2017 год 2018 год Динамика
1 Общие долги фирмы, т.р. 20619 38636 35182 14563
2 Активы компании, т.р. 38152 52011 39136 984
3 Коэффициент задолженности (стр.1/стр.2) 0,540 0,743 0,899 0,359

Рассчитанные значения индикатора по ООО «Феникс говорят о неблагоприятной обстановке компании и ее финансовой зависимости от внешних источников. Динамика в сторону роста индикатора носит отрицательный характер.

Рентабельность заемного капитала

         Прежде чем инвестор решит предоставить фирме определенную сумму, он должен знать, что фирма зарабатывает достаточно, чтобы погасить сумму кредита. 

Данный индикатор характеризует прибыльность использования заемных средств.

Формула для расчета:

где    ЧП – чистая прибыль компании за период, т.р.;

ОЗ – общая сумма задолженности, т.р.

Норматив у показателя отсутствует. Но положительной тенденцией является его рост. Чем выше значение индикатора, тем больше эффективность управления менеджментом заемными средствами. Положительная динамика будет говорить о росте качества управления привлеченным капиталом, что усиливает инвестиционную привлекательность фирмы и ее стоимость.

Пример № 6. В таблице ниже представлен расчет данного коэффициента по ООО «Феникс».

№ п/п Показатель 2016 год 2017 год 2018 год Динамика
1 Чистая прибыль, т.р. 1369 -4160 -9420 -10789
2 Общие долги фирмы, т.р. 20619 38636 35182 14563
3 Коэффициент задолженности (стр.1/стр.2) 6,6 -10,8 -26,8 -33,4

Отрицательное значение данного показателя говорит о неэффективности использования заемных средств компании и ее снижении к 2018 году.

Концепция финансового рычага

Коэффициент финансового левериджа помогает определить влияние долга на общую прибыльность компании. Высокий финансовый леверидж означает, что постоянные затраты на ведение бизнеса высоки, тогда как более низкий финансовый леверидж подразумевает более низкие инвестиции в фиксированные затраты в бизнесе.

Финансовый рычаг показывает, насколько бизнес зависит от долга, который он взял на себя. Финансовый леверидж, в первую очередь, говорит нам о том, как компания использует долг как часть своей финансовой стратегии и зависит от заимствований.

Термин «леверидж» в сфере бизнеса относится к использованию различных финансовых инструментов или заемного капитала для увеличения потенциальной рентабельности инвестиций фирмы.

Если дать более точное определение, финансовый рычаг – это степень, в которой фирма использует имеющиеся финансовые ценные бумаги, такие как капитал и долг. Это указывает на степень зависимости бизнеса фирмы от имеющегося долга в деловых операциях.

Формула финансового рычага в отношении структуры капитала компании может быть записана следующим образом:

где    ФР – финансовый рычаг;

ОЗ – общая задолженность, т.р.;

СК – собственный капитал, т.р.

         Важно! Общая задолженность = Краткосрочная задолженность + Долгосрочная задолженность.

Чем выше значение финансового рычага, тем больше конкретная фирма использует свой полученный долг. Высокое значение для левериджа означает гораздо более высокую процентную ставку, что приводит к более высоким процентным расходам. Это может негативно повлиять на итоговую прибыль фирмы.

Но в то же время величина левериджа не должна снижаться слишком низко, поскольку фирмы, выпускающие слишком много акций, считаются менее безопасными, так как величина риска на фондовых рынках слишком высока.

Таким образом, финансовый леверидж также является эффективным способом понимания и анализа финансовых рисков компании при анализе заемного капитала, с которыми сталкивается организация в своей деятельности. Финансовый риск – это единое слово, используемое в качестве общего термина для нескольких видов рисков, связанных с финансами бизнеса.

Эти риски включают в себя все риски по отношению к денежным операциям, таким как кредиты компании, и подверженность кредитному дефолту. Термин часто используется, чтобы отразить неопределенность инвестора относительно получения доходов, а также потенциальные финансовые потери.

Пример № 7. В таблице ниже представлен расчет коэффициента финансового левериджа по ООО «Феникс».

№ п/п Показатель 2016 год 2017 год 2018 год Динамика
1 Общие долги фирмы, т.р. 20619 38636 35182 14563
2 Собственный капитал, т.р. 17533 13374 3954 -13579
3 Коэффициент финансового левериджа (стр.1/стр.2) 1,18 2,89 8,90 7,72

Положительное значение индикатора говорит о том, что выгода от привлечения заемных средств превышает плату за пользование кредитом.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос № 1. Что является источником заемного капитала?

Ответ: Основные источники:

  • кредиты банков;
  • возвратные займы;
  • целевое финансирование.

Вопрос № 2. Как заемный капитал отражается в балансе?

Ответ: Заемные средства есть итоги разделов 4 и 5.

Подведем итоги. Аналитика заемного капитала для компании очень важна, так как дает информацию об эффективности использования привлеченных средств компанией, что является очень важным индикатором для инвесторов.

finzz.ru

4. Заемный капитал предприятия

Использование заёмного капитала для финансирования деятельности предприятия, как правило, выгодно экономически, поскольку плата за этот источник в среднем ниже, чем за акционерный капитал. Основными видами заемного капитала являются облигационные займы и долгосрочные кредиты.

В настоящее время многие предприятия финансируют свою деятельность как за счет собственных, так и за счет заемных средств.

Прежде всего заемные средства необходимы для финансирования растущих предприятий, когда темпы формирования собственных источников отстают от темпов увеличения объемов выпуска, для модернизации производства, освоение новых видов продукции и т.д. инфляция и недостаток собственных оборотных средств вынуждает большинство российских предприятий привлекать заемные средства для финансирования оборотного капитала. Аргументом в пользу финансирования за счет долговых источников является нежелание собственников увеличивать число акционеров, пайщиков, а также относительно более низкая стоимость кредита по сравнению со стоимостью акционерного капитала, что выражается в эффекте финансового рычага (13)

Заемный капитал — это совокупность заемных средств, приносящих предприятию прибыль и оформленных в виде кредитов, займов, ссуд.

Займ (долговое обязательство) представляет собой договор, по которому одна из сторон (заимодавец) передает другой стороне (заемщику) в пользование деньги или вещи, определенные родовыми признаками (числом, весом, мерой), а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег или равное количество вещей такого же рода и качества.

Займ может быть как платным так и бесплатным. В случае возмездного заимствования размер платы определяют либо по соглашению сторон с соблюдением требований к процентным ставкам по кредитам, установленным законодательством, либо в размере средней банковской процентной ставки, принятой по месту нахождения кредитора.

Облигационный заем. Облигации являются долговыми ценными бумагами. Эта ценная бумага предоставляет ее держателю право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Облигации могут выпускаться в обращение:

(а) государством и его субъектами (государственными или муниципальными) и

(б) корпорациями (долговыми частными ценными бумагами).

Облигации классифицируются ‘по ряду признаков, в частности по сроку действия (краткосрочные — до Злет, среднесрочные- до ЗОлет, бессрочные), по

способам выплаты купонного дохода, по способу обеспечения займа, по характеру обращения (обычные и конвертируемые). Купонная ставка по облигациям чаще всего зависит от средней процентной ставки на рынке капиталов.

Облигация обязательно должно иметь номинальную стоимость, причем суммарная номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер его уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций.

Выпуск облигаций обществом допускается лишь после полной оплаты его уставного капитала. Акционерное общество вправе выпускать облигации:(а) обеспеченные залогом своего определенного имущества,(б) под обеспечением, специально предоставленное третьими лицами,(в) без обеспечения.

С позиции эмитентов и инвесторов облигационный заем имеет свои плюсы и минусы. Эмитенту выгоден обоснованный выпуск облигаций, поскольку:

  • объем денежных средств, которыми будет распоряжаться предприятие, резко увеличится, появятся возможности для внедрения новых инвестиционных проектов;

  • выплаты держателям облигаций чаще всего осуществляются по стабильным, не подверженным резким колебаниям ставкам, что приводит к предсказуемости расходов по обслуживанию этого источника;

  • стоимость источника меньше;

  • источник дешевле в плане мобилизации средств;

  • процедура привлечения средств менее трудоемка.

Основной недостаток — выпуск займа приводит к повышению финансовой зависимости компаний, т.е. к увеличению финансового риска ее деятельности, если выплата дивидендов не является обязательной для компании, то расчеты по обязательствам перед держателями облигаций должны выполняться в обязательном порядке, несмотря на финансовые результаты текущей деятельности.(20)

Кредит есть предоставление в долг товаров или денег.

Кредитование предприятий производится в порядке, установленном законодательством РФ. В качестве кредитора, предоставляющего кредит предприятию в натуральной или денежной формах, может выступать другое предприятие, банк, физическое лицо. Особенность банковского кредита состоит в том, что его выдают под ликвидный залог на определенные цели. В зависимости от срока погашения различают кратко-, средне- и долгосрочные кредиты. Свыше 90% банковских операций в настоящее время в РФ приходится на краткосрочные кредиты, преимущественно со сроком погашения до полугода.

Долгосрочный банковский кредит. Банковский кредит предоставляют коммерческие банки и другие кредитные организации, получившие в Центральном банке РФ лицензию на осуществление банковских операций.

В основном банки выдают краткосрочные кредиты; эти кредиты используются для финансирования текущих операций и поддержания ликвидности и платежеспособности предприятия. Долгосрочные кредиты в основном используются для финансирования затрат по капитальному строительству, реконструкции и другим капитальным вложениям, а потому они должны окупиться за счет будущей прибыли.

Независимо от суммы кредита кредитный договор должен быть заключен в письменной форме, в противном случае он считается ничтожным; в этом-одно из отличий его от договора займа, который заключается в письменной форме лишь в том случае, если его сумма не менее чем в десять раз превышает установленный законом минимальный размер оплаты труда. Ссудп-договор безвозмездного пользования имуществом или деньгами другого лица. (27)

Лицо, получившие по договору ссуды имущество, обязано вернуть его в том, же состояние с учетом износа или в состоянии, обусловленном заключенным договором. Ссуды оформляют договором займа (для граждан) или договором банковской ссуды (для предприятий, учреждений, организаций)

Из средств государственного бюджета может быть предоставлена краткосрочная финансовая поддержка предприятиям всех форм собственности в виде ссуды на срок, не выходящий за пределы текущего финансового года, на условиях возвратности и платности в размере, обеспечивающем уплату процентов по государственному долгу. Такие ссуды выделяют предприятием на следующие цели:

  • структурная перестройка производства;

  • расчеты по целевым кредитам, направленным на закупку оборудования и материалов;

  • разработка и приобретение новейших технологий, оборудования и материалов, в том числе зарубежном.

Заемный капитал может быть различным по размеру, доле в общем капитале, источнику и способам погашения. Поэтому определение размера заемного капитала и его структуры составляет неотъемлемый этап решения ряда задач финансового менеджмента.

Наиболее распространенные и актуальные в настоящий момент являются следующие задачи:

  • оценка финансовой устойчивости на основе расчета коэффициентов финансовой независимости и платежеспособности предприятия;

  • прогнозирование вероятного банкротства и структуры капитала;

  • расчета цены заемного капитала и средневзвешенной стоимости капитала предприятия;

  • определение уровня финансового риска и оптимизация финансовой структуры капитала предприятия.

В группе статей «Займы и кредиты» раздела «Долгосрочные обязательства» показывают непогашенные заемные средства, подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

По статьям «Кредиторская задолженность» отражают:

  • задолженность поставщикам и подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги;

  • задолженность поставщикам и подрядчикам, которым организация выдала векселя в обеспечение их поставок, работ, услуг;

  • задолженность по заработной плате, отчисления на государственное социальное страхование, пенсионное и медицинское обеспечения, в фонд занятости, а также по другим налогам и платежам в бюджет;

  • задолженность по платежам обязательного и добровольного страхования имущества и работников;

  • задолженность по кредитам банков, полученным для выдачи ссуд работникам.

Важным аспектом оценки финансовой устойчивости и прогнозирования банкротства предприятия является его зависимость от размера заимствований в финансово-кредитной сфере. Такой подход обуславливает учет в составе заемного капитала только средств, полученных от кредитных организаций в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов, займов, ссуд.

Эффективное управление заемным капиталом увеличивает рентабельность собственных средств. Неправильный подход к формированию заемных источников может пагубно отразиться на финансовом состояние предприятия, так как требования кредиторов должны быть удовлетворены независимо от результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В то же время использование заемного капитала зачастую бывает крайне выгодным для собственников предприятия, поскольку позволяет достичь увеличения объемов производства, прибыли и роста рентабельности без дополнительных вложений крайне дефицитного финансового ресурса — собственного капитала. Поэтому перед финансовым менеджером стоит противоречивая задача -привлечь заемный каптал, не допустив критической потери финансовой независимости и вместе с тем увеличить рентабельность собственного капитала.

Оценить влияние использования заемных средств на рентабельность собственного капитала позволяет учет действия финансового рычага, отражающего рост доходов собственников за счет привлечения заемных средств.

Сила финансового рычага зависит от условий кредитования, наличия льгот при налогообложение кредитов, займов, ссуд и порядка уплаты процента по кредитам и займам.

Эффект финансового рычага в европейской модели измеряется дополнительной рентабельностью собственного капитала, полученной за счет использования кредитов, по сравнению с рентабельностью капитала, профинансированного только собственными средствами. Здесь отношение заемного капитала к собственному есть плечо рычага, а разница между уровнем рентабельности всего капитала и посленалоговой ценой заемного капитала-дифференциал рычага.

Таким образом с увеличением доли заемных источников финансирования рентабельность собственных средств предприятия растет до тех пор, пока проценты за кредит не превысят прибыль.(14)

Заключение

Проведя исследования можно сделать следующие выводы: существуют следующие способы финансирования:

Самофинансирование — наиболее очевидный способ мобилизации дополнительных источников средств, однако он трудно прогнозируем в долгосрочном плане и ограничен в объемах. Поэтому любое стратегическое направление развитие бизнеса с неизбежностью предполагает привлечение дополнительных источников формирования.

Финансирование через механизмы рынка капитала . существует два основных варианта мобилизации ресурсов на рынке капитала: долевое и долговое финансирование.

Банковское кредитование. Банковское кредитование выглядит весьма привлекательным. Получение банковского кредита не связано с размерами производства заемщика, устойчивостью генерирования прибыли, оформление кредита может быть сделано в кратчайшие сроки. Бюджетное финансирование. Привлекательность этой формы состоит в том, что руководители предприятий привыкли к тому, что источник средств практически бесплатен, нередко полученные средства не возвращаются, а их расходование слабо контролируется.

Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов. В условиях

централизованно планируемой экономики имеет место абсолютная доминанта двух элементов — бюджетного финансирование и взаимного финансирования предприятий; в рыночной экономики прибыль и рынки капитала рассматриваются как основные способы наращивания экономического потенциала хозяйствующих субъектов. В капитале можно выделить три основных подхода к формулированию трактовки: экономический, бухгалтерский и учетно-аналитический.

В рамках экономического подхода он подразделяется на: а) личностный, б) частный и в) публичных союзов, включая государство. В рамках бухгалтерского подхода капитал трактуется как интерес собственников этого субъекта в его активах, а величина рассчитывается как разность между суммой активов субъекта и величиной его обязательств.

В учетном — аналитическом подходе капитал является как совокупность ресурсов характеризующая одновременно с двух сторон: (а) направлений его вложения и (б) источников происхождения . соответственно выделяют две взаимосвязанные разновидности капитала активный и пассивный капиталы.

В состав собственности капитала организации входят: уставной (складочный), добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставный капитал — представляет собой совокупность основных средств, другого имущества нематериальных активов, а также имущественных прав имеющих денежную оценку.

Добавочный капитал отражает прирост стоимости имущества при переоценки эмиссионный доход, безвозмездно полученные ценности и другое.

Резервный капитал. Создание определенных резервов предусматривается уставом или законодательными актами для того чтобы дать компании или ее кредиторам дополнительные гарантии защиты от последствий убытков. Нераспределенная прибыль. Нераспределенная прибыль отражает информацию о наличии и движение сумм нераспределенной прибыли, в том числе фондов специального назначения, или непокрытого убытка предприятия.

Способы финансирования предприятия за счет собственных средств. Источником финансирования инвестиционной деятельности, а также обеспечения и расширения текущей деятельности, безусловно, выступает прибыль предприятия.

Специальные фонды. За счет чистой прибыли, оставшейся в распоряжение предприятия после уплаты всех налогов и расчетов с акционерами и учредителями.

В фонде социальной сферы учитывают средства нераспределенной прибыли, В фондах потребления учитывают средства непосредственной

прибыли направляемые на осуществления мероприятий по развитию социальной сферы и материальному поощрению работников предприятий и иных аналогичных мероприятий не приводящих к образованию нового имущества предприятия.

Заемный капитал — это совокупность заемных средств, приносящих предприятию прибыль и оформленных в виде кредитов, займов, ссуд. К заемному капиталу относят:

— займ (долговое обязательство)

— облигационный заем, (долговая ценная бумага).

— кредит есть предоставление в долг товаров или денег. -Долгосрочный банковский кредит.

— Ссуда-договор безвозмездного пользования имуществом или деньгами другого лица

Список использованной литературы:

Нормативные акты

1. распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) «Об утверждение методических положений по оценке финансового состояния предприятий и становлению неудовлетворительной структуры баланса» №31-р от 12.08.94. Научная и учебная:

  1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1993 г.

  2. Барногльц СБ. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений. М.: Финансы и статистика, 1998 г.

3. Бендиков М.А., Джамай Е.В. совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия //Финансовый менеджмент.2001. №5.С.8О)

  1. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия // Финансы 1999. №2.

  2. Новодворский В.Д. бухгалтерская отчетность: составление и анализ. М.: Финансы и статистика, 1994,

  3. Дронов Р.И., Резник А.И., Бунина Е.М. оценка финансового состояния предприятия // Финансовый менеджмент 2003. №4. С. 15.

  4. Друри К. введение в управленческий и производственный учет. М. 1994.

8. Ефимова О.В. Анализ оборачиваемости средств коммерческого предприятия // Бухгалтерский учет. 1994. №10.

9. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. М.:1993

10. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1996.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М. 1995.

12. Ковалев В.В. Как читать баланс. М. 1993

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ; управление капиталом. М.: Финансы и

статистика, 1996

14.Колчина н. В. Финансы предприятий. М, 2003

  1. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. МЛ 994.

  2. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки»- М.: ИКЦ «Дис», 1997.

  3. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений //Финансовый менеджмент. 2001. №2 с.20.

  4. Мишин Ю. А., Долгов В.П., Долгов А.П. Учет и анализ: проблемы качественной обработки учетной информации. Краснодар, 1995.

  5. Павлова Л.п. М; 2003

20. Романовский Т.В. Финансы предприятия. С-П. «Бизнес — пресса», 2003.

21. Палий В.Ф. Новая бухгалтерская отчетность. Содержание. Методика анализа. М. библиотека журнала «Контроллинг», 1991.

  1. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М. 1995.

  2. Савицкая Г,В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», М.: Инфра-М,2002.

  3. Хонгрен Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект. М. 1995.

  1. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М. 1992.

  2. Шеремет А.Д., Бужинский А.И., Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия. М.: Финансы и статистика, 1998.

  3. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит. М. 1995.

28. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. методика финансового анализа предприятия. М. :2002

studfile.net

Коэффициент концентрации заемного капитала — формула по балансу

Коэффициент концентрации заемного капитала формула по балансу будет рассмотрена нами далее — отражает степень долговой нагрузки на предприятие. Изучим специфику исчисления данного показателя, а также интерпретации его величины.

 

Как вычислить коэффициент концентрации заемного капитала (по балансу)

Как вычислить коэффициент концентрации заемного капитала (по балансу)

Коэффициент, о котором идет речь, показывает отношение активов, сформированных за счет внешних займов, к общему объему капитала предприятия. Фактически — степень долговой нагрузки на фирму. При этом учитываются как краткосрочные, так и долгосрочные займы.

Коэффициент концентрации заемного капитала определяется по формуле:

КЗ = СД / ПО,

где:

КЗ — коэффициент концентрации заемного капитала;

СД — величина краткосрочных и долгосрочных долгов на конец анализируемого периода;

ПО — величина пассивов организации по состоянию на конец анализируемого периода (валюта баланса).

Если анализируемый период — 1 год, то показатель СД будет соответствовать сумме значений строк 1400 и 1500 бухгалтерского баланса организации. Показатель ПО — значению в строке 1700 (сумма показателей в строках 1300, 1400 и 1500 баланса).

Коэффициенты концентрации собственных и заемных средств: взаимосвязь показателей

Очень близким по существу и по экономическому смыслу к коэффициенту концентрации заемных средств является другой показатель — коэффициент, отражающий концентрацию собственного капитала предприятия.

Он вычисляется по формуле:

КС = СК / ПО,

где:

КС — коэффициент, отражающий концентрацию собственного капитала;

СК — величина собственного капитала фирмы.

Показатель СК находится по строке 1300 бухгалтерского баланса предприятия.

Чем выше коэффициент КС — тем лучше. Приветствуется, если его величина превышает 0,5 (то есть фирма имеет 50% и больше собственного капитала). Какова же оптимальная величина коэффициента, отражающего концентрацию заемного капитала?

Коэффициент концентрации заемного капитала: оптимальная величина

Коэффициент концентрации по заемному капиталу нормируется исходя из специфики бизнес-процессов на конкретном предприятии. Общеотраслевой неофициальный норматив — 0,5 и менее (таким образом, в фирме допускается присутствие до 50% заемного капитала).

  • Распространен подход, по которому рассматриваемый коэффициент оценивается в динамике. Его рост может свидетельствовать о сложностях в управлении бизнесом или о том, что предприятие вынуждено развиваться главным образом за счет привлеченных средств.
  • Еще один подход — оценка коэффициента в средних значениях. Так, если в начале отчетного периода он составляет 40%, а в конце — 60%, то средняя его величина будет соответствовать общеотраслевой норме.

В общем случае коэффициент концентрации заемного капитала ниже 0,5 считается позитивным критерием при оценке эффективности управления предприятием. Это очевидно:

  • чем меньше долговая нагрузка на фирму, тем меньшим будет отвлечение капитала на выплату процентов кредитору;
  • чем больше у предприятия собственных средств на обслуживание деятельности — тем лучше показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств.

В свою очередь, слишком низкие показатели КЗ — например, менее 0,1 — могут свидетельствовать о том, что фирме по каким-то причинам не удается брать займы, которые могут быть нужны.

Низкий коэффициент может формироваться в силу того, что потенциальные кредиторы отказывают фирме в займах, считая ее бизнес-модель недостаточно стабильной. Другая возможная причина подобной политики кредиторов — отсутствие у фирмы достаточного количества ликвидных активов, которые могли бы использоваться в качестве залогового имущества.

Итоги

Коэффициент концентрации заемного капитала отражает долю активов предприятия, сформированную за счет заемных средств. Рассчитывается данный показатель с использованием бухгалтерского баланса. Оптимальное его значение — в пределах 0,1–0,5. Рассмотренный коэффициент дополняет по экономическому смыслу коэффициент концентрации собственного капитала — его оптимальное значение, в свою очередь, должно быть выше 0,5.

Узнать больше о специфике формирования капитала на предприятии вы можете в статьях:

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

nalog-nalog.ru

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — одна из расчетных характеристик, служащих для оценки финансового положения компании. Расскажем, как его рассчитать и что он покажет, в нашей статье.

Что показывает коэффициент соотношения заемного и собственного капитала?

Формула по определению коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Отношение собственного капитала к заемному – это коэффициент покрытия долгов

Каково оптимальное соотношение собственного и заемного капитала?

Итоги

Что показывает коэффициент соотношения заемного и собственного капитала?

К расчету коэффициента соотношения заемных и собственных средств прибегают, когда хотят достаточно быстро получить ориентировочные данные о финансовой ситуации в организации. Он служит одним из экономических показателей и дает общее представление о пропорции, которую составляют заемные и собственные средства юрлица.

Преобладание собственных средств свидетельствует о хорошем финансовом положении, а доминирование заемных средств — о вероятной неустойчивости в финансовом плане.

Знать значение данного коэффициента важно лицам, вкладывающим в организацию принадлежащие им средства: инвесторам, банкам, заимодавцам, поставщикам, предоставляющим отсрочки.

Формула по определению коэффициента соотношения заемных и собственных средств?

Расчет коэффициента достаточно прост. Он определяется как отношение величины всех имеющихся долгов по заемным средствам (вне зависимости от срока их погашения) к сумме капитала, числящегося собственным. В условных обозначениях формула выглядит так:

Кзис = ЗаемКап / СобКап = (ДлЗаемОб + КрЗаемОб) / СобКап,

где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

ЗаемКап — имеющиеся долги по заемным средствам;

СобКап — величина капитала, числящегося собственным;

ДлЗаемОб — имеющиеся долгосрочные долги по заемным средствам;

КрЗаемОб— имеющиеся краткосрочные долги по заемным средствам.

Данные для расчета берутся из бухбаланса. Применительно к его строкам формула будет иметь следующий вид:

Кзис = (1410 + 1510) / 1300,

где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

1410 — номер строки бухбаланса, в которой отражены долгосрочные заемные обязательства;

1510 — номер строки бухбаланса, в которой отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;

1300 — номер строки бухбаланса, в которой указано значение собственного капитала.

О том, какие данные попадают в указанные строки бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Отношение собственного капитала к заемному – это коэффициент покрытия долгов

Если взять обратное отношение, то получаемый результат – это не что иное, как коэффициент покрытия обязательств, капиталом, имеющимся в распоряжении компании. Соответственно формула будет выглядеть следующим образом:

Ксиз = СобКап /ЗаемКап = СобКап/(ДлЗаемОб + КрЗаемОб),

где:

Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу.

Остальные значения идентичны тем, которые указаны в предыдущей главе.

Когда источников информации служит бухгалтерский баланс, формула будет выглядеть так:

Ксиз = 1300/(1410 + 1510),

где: 

Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу;

1300 — номер строки бухбаланса, где указано значение собственного капитала;

1510 — номер строки бухбаланса, где отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;

1410 — номер строки бухбаланса, где отражены долгосрочные заемные обязательства.

Каково оптимальное соотношение собственного и заемного капитала?

Коэффициент больше 1 (что свидетельствует о преобладании заемных средств над собственными) служит признаком наличия риска банкротства.

Значение в пределах от 0,7 до 1 указывает на неустойчивость финансового положения и существование признаков неплатежеспособности.

Величина коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, находящегося в коридоре от 0,5 до 0,7, считается оптимальной и говорит об устойчивости состояния, отсутствии зависимости в финансовом плане и нормальном функционировании.

Значение менее 0,5, будучи показателем устойчивого финансового положения, одновременно указывает на неэффективность работы предприятия.

Однако не стоит делать окончательных выводов по одному только соотношению собственных и заемных средств. Для правильной оценки нужно анализировать и другие финансово-экономические показатели. Например, рассматриваемый коэффициент может иметь большие значения при высокой скорости оборотов оборотных активов.

Подробнее о данных, появляющихся при анализе оборотных активов, читайте в статье «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».

Итоги

Формула соотношения собственных и заемных средств не сложна в расчете и в первом приближении дает необходимую информацию для оценки финансового состояния юрлица.

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

nalog-nalog.ru

Долгосрочный заемный капитал

Сущность и значение заемного капитала

Определение 1

Заемный капитал представляет собой денежные средства и другое имущество, которые привлекаются на возвратной основе, преимущественно для целей расширенного воспроизводства, а также для восполнения дефицита оборотных средств.

Для предприятий выгодно привлечение заемных средств, при условии, что они используются на рациональные цели, повышают эффективность работы фирмы и не оказывают резко отрицательное влияние на ее финансовую устойчивость. Другими словами, использование заемных средств выгодно, если имеет место положительный эффект финансового рычага (левериджа) и прибыль, генерируемая привлеченным на возвратной основе капиталом, покрывает издержки на его обслуживание.

Помимо этого, использование заемных средств может быть выгодным благодаря тому, что затраты на их обслуживание обычно списываются на себестоимость продукции, а значит уменьшают налогооблагаемый доход. В случае же с привлечением акционерного капитала, то дивиденды выплачиваются после уплаты налогов из прибыли, что является безусловным минусом.

В то же время, финансовым менеджерам и руководителям не следует забывать о том, что увеличение удельного веса заемных средств в структуре источников капитала (пассивов) ведет к росту финансовых рисков, к снижению возможности привлекать дополнительные средства, ухудшению финансовой устойчивости и, в определенный момент – к росту значения показателя средневзвешенной стоимости капитала компании.

В финансовой отчетности заемный капитал находится в двух разделах пассива баланса:

  • раздел IV «Долгосрочные обязательства» (срок погашения свыше 1 года)
  • раздел V «Краткосрочные обязательства» (обязательства, со сроком погашения менее 12 месяцев).

Источники и структура заемного капитала

Источники внешнего финансирования могут быть самыми различными, однако больше всего распространены краткосрочные кредиты, операции с векселями, факторинг, лизинг и коммерческие кредиты.

В пассиве баланса предприятия можно выделить следующие типичные структурные элементы заемного капитала:

  • краткосрочные займы и кредиты
  • кредиторская задолженность
  • отложенные налоговые обязательства
  • долгосрочные займы и прочие обязательства со сроком погашения более года
  • доходы будущих периодов
  • задолженность перед учредителями по выплате доходов
  • резервы предстоящих расходов
  • прочие краткосрочные обязательства.

Долгосрочный заемный капитал

Долгосрочный заемный капитал является важным источником финансирования масштабной инвестиционной деятельности, которая включает строительство, модернизацию, реконструкцию основных фондов и т. д. Долгосрочные кредиты обычно предоставляются коммерческими банками, а также иными кредитно-финансовыми учреждениями, имеющими лицензию от центрального регулятора на осуществление соответствующих операций.

Долгосрочные кредиты следует отличать от краткосрочных, которые в основном используются для поддержания текущей операционной деятельности, а также улучшения уровня платежеспособности и ликвидности компании.

Долгосрочные же кредиты характеризуются тем, что преимущественно используются для финансирования капитальных затрат, масштабной инновационной деятельности, закупки оборудования. Из самого названия понятно, что подобного рода займы имеют долгосрочный период и окупают себя длительное время, за счет доходов будущих периодов, сгенерированных в целом благодаря инвестиционной деятельности.

Замечание 1

Процедура получения долгосрочного кредита, как правило, непростая и сопровождается предоставлением банку соответствующих экономических расчетов и обоснований, а также подтверждением платежеспособности заемщика. Более того, кредитный договор, как правило, подразумевает лишь строго целевое использование средств.

spravochnick.ru

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *