Ценные облигации: Что такое облигации?

Содержание

Государственные Облигации США | Доходность Государственных Облигаций США

© 2007-2021 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна.

Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Долговые ценные бумаги, рынок государственных долговых ценных бумаг, оценка и формы долговых ценных бумаг

Долговые ценные бумаги – неотъемлемая часть современного фондового рынка. Ни одна крупная компания не сможет полноценно функционировать и развиваться без привлечения дополнительного финансирования из внешних источников. Во всем мире эта схема заслуженно считается самой эффективной для разработки и реализации перспективных проектов. Наиболее результативный способ привлечь заемные средства – выпуск долговых ценных бумаг, а также подача заявок на оформление кредитов.

Содержание

Скрыть
  1. Долговые ценные бумаги
    1. Рынок долговых ценных бумаг
      1. Государственные долговые ценные бумаги
        1. Долговая ценная бумага государственного займа
          1. Оценка долговых ценных бумаг
            1. Формы долговых ценных бумаг

                Долговые ценные бумаги

                Если компания активно развивается, пользуется безупречной деловой репутацией и уже заработала определенный положительный имидж на рынке, привлечь нужную сумму дополнительных средств через выпуск ценных бумаг в виде облигаций или акций не составит большого труда. По истечению определенного срока, долговые обязательства погашаются заработанными средствами. В качестве эмитента выступают не только частные, но и государственные структуры. Последние специализируются преимущественно на выпуске облигаций государственного образца. К ним относятся бескупонные краткосрочные облигации или ценные бумаги для валютных займов на внутреннем рынке.

                Рынок долговых ценных бумаг

                Свободные финансовые ресурсы, необходимые для развития компаний, привлекаются преимущественно через работу на рынке ценных бумаг. Чтобы сформировать необходимый предприятию капитал используются различные источники: амортизация и нераспределенная прибыль, собственный капитал, а также привлеченные средства в виде эмиссии или кредитов.

                В современном мире рыночная конъюнктура изменяется слишком часто, поэтому баланс между привлеченными и внутренними источниками финансирования компании нередко меняется в пользу заимствованных тем или иным способом средств.

                Успешному предприятию трудно выжить без дополнительного выпуска ценных бумаг, среди которых облигации считаются наиболее распространенными.

                Государственные долговые ценные бумаги

                Ценные бумаги, выпущенные государством – это долговые обязательства казначейства, выступающего в роли эмитента перед другими государствами или компаниями, которые приобретают выпущенные ценные бумаги. Основное обязательство эмитента – погасить задолженность по выпущенным облигациям в полном объеме и в установленный срок с учетом выплаты заранее оговоренных процентов. Различные дополнительные условия, в числе которых и перечисление дополнительного вознаграждения держателям облигаций, прописываются в договоре в предварительном порядке.       

                Долговая ценная бумага государственного займа

                Помимо казначейства государственные ценные бумаги может выпустить любая организация, которая пользуется поддержкой государства, независимые госструктуры, а также местные и центральные органы власти. По сути, отдельные виды ценных бумаг, которые выпускаются по инициативе юридических лиц, могут характеризоваться как государственные, если их доходность обеспечивается государством, которое выступает в роли поручителя.

                К государственным и другим ценным бумагам относятся:

                • права, которые удостоверяют отношение или владение займом;
                • облигации, которые фиксируют факт взаимоотношений между эмитентом и покупателем ценных бумаг;
                • облигации, которые предусматривают выплату дохода в виде процентов или дивидендов.

                Оценка долговых ценных бумаг

                Долговые ценные бумаги, подобно другим рыночным инструментам, оцениваются с позиций инвестиционной, ликвидационной, балансовой, эмиссионной, номинальной или рыночной стоимости. Рыночная стоимость определяется статусом и финансовым положением компании, правами и целями инвесторов, а также рядом дополнительных факторов, среди которых фондовые индексы, надежность, ликвидность и уровень доходности.

                Степень риска также считается одним из ключевых показателей, который влияет на уровень стоимости ценных бумаг. Ценные бумаги, выпуск которых связан с высокой степенью риска, нередко реализуются по более высокой стоимости за счет перспективы более высокой доходности.

                Формы долговых ценных бумаг

                Вексель – долговое обязательство, оформленное в письменном виде, заполненное на бланке, основные реквизиты которого устанавливаются правилами биржи. Вексель определяет право держателя долговой ценной бумаги требовать от должника, выдавшего вексель, погашения суммы долгового обязательства в срок, указанный при оформлении документа.

                Облигация – еще один распространенный вид ценных бумаг, которая оформляется как обязательство эмитента вернуть владельцу облигации номинальную стоимость ценной бумаги в заранее оговоренные сроки. Компания, которая выпустила облигации, также обязана выплачивать кредитору проценты с определенной периодичностью.

                Совет от Сравни.ру: Большинство современных компаний выпускают долговые ценные бумаги в двух случаях. Первый, когда деньги необходимы, чтобы развивать новые направления, наращивать объемы продаж и увеличивать прибыль, второй, когда предприятие пытается удержаться на плаву за счет активизации поступления средств из альтернативных источников финансирования.
                Приобретать облигации или другие ценные бумаги в качестве инвестиций, рекомендуется, только если события развиваются по первому сценарию.

                Cbonds. Виды облигаций

                Виды облигаций по степени обеспеченности

                • Обеспеченные облигации — обеспечены залогом какого-либо движимого или недвижимого имущества предприятия. При этом применяются различные виды обеспечения.
                  • Облигации, обеспеченные закладными под недвижимость. Финансирование с использованием облигаций, обеспеченных закладными под недвижимость, было широко распространено в начале 20 века. Тому было свое объяснение — в тот период происходило интенсивное наращивание основных производственных фондов, и компании использовали имеющиеся фонды в качестве обеспечения. Это было особенно характерно для железных дорог (в том числе, и в России) и металлургической промышленности. Однако в дальнейшем выяснилось, что заклад недвижимости вовсе не страхует инвесторов от потери существенной части своих средств в случае банкротства, поскольку реализация заложенной недвижимости была достаточно сложным процессом.
                    В результате, большинство корпораций в дальнейшем отказалось от выпуска облигаций под обеспечение недвижимостью в пользу необеспеченной задолженности. В настоящее время облигации, обеспеченные недвижимостью, в США применяется, в основном, в газовой промышленности и электроснабжении.
                  • Облигации, обеспеченные оборудованием.
                    Данные облигации выпускаются с целью покупки оборудования, в основном применяются транспортными компаниями (авиационными и железнодорожными). При этом титул собственности по приобретаемому имуществу возлагается на доверенное лицо, эмитент не становится собственником до момента погашения облигаций. Если эмитент прекращает платежи по облигациям, то доверенное лицо продает обеспечение и ликвидирует задолженность, не прибегая к процедуре банкротства в отношении эмитента. Данный тип облигаций обычно предусматривает серийное погашение, т.е. часть эмиссии погашается каждый год после выпуска. При этом размер погашаемого займа превышает величину амортизации по обеспечению, таким образом, чем дольше обращаются облигации, тем надежнее они становятся.
                  • Облигации, обеспеченные ценными бумагами. В данном случае обеспечением служат ценные бумаги, имеющиеся у эмитента облигаций. При этом стоимость ценных бумаг должна превышать объем задолженности примерно на 30%. Данные облигации выпускаются достаточно редко, объектом залога обычно выступают ценные бумаги дочерних компаний.
                  • Облигации, обеспеченные пулом ипотечных кредитов. Данный вид облигаций выпускается под обеспечение уже выданных ипотечных кредитов. Происходит это следующим образом — финансовая организация выдает кредиты под недвижимость, а затем выпускает облигации, обеспечением которых служат платежи по этим кредитам. Фактически, это вариант секьюритизации задолженности.
                  • Облигации, обеспеченные активами. Данный тип облигаций является типичным примером секьюритизации задолженности. Обеспечением по таким облигациям служат ожидаемые потоки денежных платежей, чаще всего, платежей по выданным кредитам.
                    Типичный пример таких облигаций следующий. Банк или финансовая компания выдает кредиты. Затем данные кредиты объединяются в пул, и помещаются в специально создаваемый трастовый фонд. Этот фонд выпускает облигации, обеспечением которых служат предстоящие платежи в фонд по выданным кредитам. Наиболее принятым обеспечением обычно служат кредиты, выданные под автомобили, предстоящие платежи по кредитным картам и др. Кроме того, обеспечением могут служить и предстоящие платежи по экспортным контрактам. Такой принцип применяется, в частности, в Латиноамериканских странах предприятиями нефтегазовой отрасли, экспортерами цветных металлов и продуктов питания (А. Шадрин, «Как финансировать экспорт», РЦБ, окт. 1998).
                • Необеспеченные облигации — представляют собой общее право требования, не имеют специального обеспечения. При отказе производить выплаты по облигациям, никакое конкретное имущество не может быть арестовано, т.е. кредиторы не имеют какой-либо дополнительной защиты. Выпуск необеспеченных облигаций могут позволить себе крупнейшие корпорации (в США — IBM, AT&T, General Motors), платежеспособность которых в принципе не вызывает сомнений. Кроме того, в ряде отраслей (например, банковском бизнесе) практически не существует активов, которые могли бы обеспечивать погашение облигаций, соответственно, предприятия данных отраслей также практикуют выпуск необеспеченных облигаций.
                  • Субординированные необеспеченные облигации. Данный вид облигаций предусматривает, что в случае банкротства эмитента держатели субординированных облигаций получат право требования только после того, как удовлетворены претензии держателей основной задолженности. Таким образом, держатели субординированных облигаций еще меньше защищены от неблагоприятных последствий в случае банкротства предприятия, чем держатели основных необеспеченных облигаций.
                • Гарантированные облигации — выполнение обязательств по таким облигациям, помимо эмитента, гарантируется одним или нескольким лицом, которые берут на себя обязательство выполнить обязательства при невозможности их выполнения со стороны эмитента. Наличие гарантий, естественно, повышает надежность облигаций. Данный вариант выпуска облигаций часто применяется при выпуске облигаций дочерними компаниями, гарантом по которым выступает материнская компания. Кроме того, в качестве гаранта могут выступать банки, государство, местные органы власти. В отдельных случаях выпуск облигаций может быть гарантирован несколькими гарантами. Вариантом гарантированных облигаций можно считать так называемые застрахованные облигации, выполнение обязательств по которым гарантируется страховой компанией. Встречаются также и так называемые совместные облигации, выполнение обязательств по которым обеспечивается сразу несколькими эмитентами.

                Ценные бумаги — самый востребованный инвестиционный инструмент

                Ценные бумаги уже несколько веков остаются одним из наиболее востребованных и выгодных инвестиционных инструментов, а также форм хранения капитала. Сейчас многие государства активно используют их для привлечения инвесторов, предлагая взамен вид на жительство или гражданство. В сегодняшней статье мы выясним, в какие именно ценные бумаги предлагают инвестировать деньги в рамках миграционных программ и насколько это выгодно.

                Рынок ценных бумаг

                Ценные бумаги – это неотъемлемая часть современных инвестиционных и бизнес-процессов. Википедия так определяет их: «Ценная бумага — документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Все они имеют номинальную (обозначенную) и рыночную (формируемую спросом) стоимость.

                Наиболее популярные виды ценных бумаг:

                • акции – подтверждают, что инвестор сделал определенный взнос в капитал акционерного общества и имеет право на прибыль;  
                • облигации – подтверждают, что держатель имеет право получить номинал ценной бумаги с установленным процентом в качестве прибыли.  

                Преимущества и недостатки инвестиций в ценные бумаги

                Акции

                Преимущества. Акции позволяют со временем получить значительные доходы в виде дивидендов. Их продажа зачастую приносит весомый доход владельцу. В ряде случаев акционер имеет право управлять компанией и участвовать в принятии деловых решений.

                Недостатки. Владелец акций рискует не получить дивиденды, а сам курс акций может снизиться со временем. Величина дохода сложно прогнозируема. Погасить акции досрочно практически невозможно.

                Облигации

                Преимущества. Доход владельца оговаривается заранее и известен уже при покупке ценных бумаг. Таким образом, владение облигациями гарантирует доход. Эти ценные бумаги можно погасить заранее.

                Недостатки. Обычно доходность облигаций более низкая, а их владелец не имеет права принимать участие в управлении компанией.

                Инвестиции на рынке ценных бумаг для получения ВНЖ и гражданства

                Ряд государств в Европе использует ценные бумаги как инструмент для привлечения инвестиций, взамен предлагая инвесторам вид на жительство или даже гражданство.

                В чем выгоды такого инвестирования? Самое важное – вы получаете ВНЖ или гражданство по упрощенной программе – как инвестор. Кроме того, в данном случае риск инвестиций в ценную бумагу минимален, так как речь идет о вашем участии в официальных миграционных программах, которые разрабатывают правительства стран. Государственные ценные бумаги не падают в цене и не теряют доходность, так как подкреплены гарантиями правительства.

                Спустя определенный срок (обычно 5 лет) после осуществления инвестиций и получения официального статуса (ВНЖ, второе гражданство) инвестор имеет полное право продать ценные бумаги и получить прибыль.

                Вид на жительство за инвестиции в ценные бумаги

                Наиболее распространенная практика в миграционных программах европейских стран – оформление ВНЖ за инвестиции в государственные ценные бумаги.

                • В Великобритании один из способов получить ВНЖ – приобрести британские правительственные облигации на сумму от 2 до 10 млн. фунтов. Оформить долгосрочную визу инвестора Tier 1 здесь можно всего за 8 недель.   
                • В Испании действуют сразу два варианта инвестиций: покупка государственных облигаций на сумму от 2 млн. евро или инвестиции от 1 млн. евро в акции компаний – резидентов Испании. Оформление ВНЖ занимает 1-2 месяца.  

                Гражданство за покупку финансовых ценных бумаг

                В Европе к странам, предлагающим второй паспорт за инвестиции в ценные бумаги, относится Мальта. Однако миграционная программа этой страны достаточно сложна и отличается комплексным подходом. На выбор при покупке здесь предлагают государственные акции или облигации. Чтобы получить гражданство, следует потратить на их покупку не менее 150 тыс. евро. Однако к этой инвестиции необходимо добавить вклад в Фонд национального развития и покупку (или аренду) недвижимости.

                Стоит отметить, что ценные бумаги Мальты сейчас чрезвычайно высоко ценятся за счет устойчивой экономики и гибкой финансовой системы государства. Многие состоятельные бизнесмены предпочитают регистрировать свои предприятия именно здесь.

                Кому подходит оформление ВНЖ и гражданства при покупке ценных бумаг?

                Программы получения ВНЖ в Испании, ВНЖ Великобритании и гражданства Мальты могут быть интересны инвесторам, желающим иметь твердые и долгосрочные гарантии доходности акций и облигаций. В то же время многие состоятельные люди, инвестирующие капитал в ценные бумаги, ищут простой и легальный способ получить альтернативное место проживания в Европе. Воспользовавшись предложениями указанных стран, можно решить обе проблемы одновременно.

                Таким образом, инвестиции в государственные акции и облигации дают возможность:

                • оформить ВНЖ или гражданство на льготных условиях и в короткий срок;  
                • получить доходный и гарантированный инвестиционный инструмент;  
                • абсолютно легально вывести капитал за рубеж без потерь;  
                • значительно повысить качество жизни всей своей семьи;  
                • путешествовать по всему миру без визовых ограничений.  

                Доходность инвестиций в ценные бумаги при участии в миграционных программах высока, так как государства заинтересованы в притоке инвесторов, готовы давать максимальные гарантии, а эффективность этих финансовых инструментов тщательно просчитана. Номинальная стоимость акций и облигаций максимально совпадает с рыночной.

                Однако покупка ценных бумаг – лишь один из путей получить европейское гражданство или ВНЖ. Если вы хотите узнать больше о возможностях миграционных программ, подписывайтесь на обновления нашего блога. Оставляйте вопросы в комментариях к статьям – наши специалисты обязательно уделят вам время.

                СБЕР Про | Медиа

                Данная информация доводится до вашего сведения исключительно в информационных целях, и никакая её часть, включая описание финансовых инструментов, продуктов и услуг, не рассматривается и не должна рассматриваться как рекомендация или предложение совершить какую-либо сделку, в том числе покупку или продажу каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг.

                Никакие положения настоящего материала не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение ПАО «Сбербанк» (далее — Сбербанк) предоставлять услуги инвестиционного советника. Сбербанк не может гарантировать, что инвестирование в какие-либо финансовые инструменты, описанные в настоящем материале, подходит лицам, которые ознакомились с ним. Сбербанк не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

                Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. В частности, стоимость любых базовых активов производных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться, а результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Настоящий материал не содержит описания таких рисков, равно как и информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Вы должны производить свою собственную оценку рисков, не полагаясь исключительно на информацию, с которой вы были ознакомлены в рамках настоящего материала. До совершения какой-либо инвестиции или сделки, в том числе со Сбербанком, вам следует получить независимые инвестиционные, правовые, налоговые, финансовые, бухгалтерские и другие необходимые профессиональные консультации в целях обеспечения того, что сделка, продукт, финансовый инструмент или услуга подходят для вашей ситуации и соответствуют вашему инвестиционному профилю. Перед заключением сделки вы должны самостоятельно прийти к выводу о том, что она отвечает вашим целям. Вам необходимо убедиться, что вы полностью понимаете как условия соответствующего финансового инструмента, так и условия сделки с таким финансовым инструментом. Вы должны полностью понимать природу и суть договорных отношений, в которые вы намерены вступить, а также полностью осознавать риск убытков, которые могут значительно превышать размер инвестированных средств или ожидаемого положительного экономического эффекта от сделки (потенциально такие убытки могут быть ничем не ограничены), и степень такого риска, а также иные юридические, налоговые, финансовые и прочие возможные риски.

                Сбербанк не предоставляет гарантий в отношении доходности инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов, что соответствует действующему законодательству. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

                Адреса для раскрытия информации: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=3043, www.sberbank.com.

                ПАО Сбербанк. Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015. Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг Банка России: на осуществление брокерской деятельности № 077-02894-100000 от 27.11.2000; на осуществление дилерской деятельности № 077-03004-010000 от 27.11.2000; на осуществление депозитарной деятельности № 077-02768-000100 от 08.11.2000.

                117997, Россия, Москва, ул. Вавилова, д. 19, тел. : +7 495 500-55-50, 8 800 555-55-50.

                Новый вид эмиссионных ценных бумаг — структурные облигации. В чем их плюсы и минусы? | комментарий Олега Ушакова, «ЭЖ-Юрист» — Аналитика

                1 июня 2018

                Новый вид эмиссионных ценных бумаг — структурные облигации. В чем их плюсы и минусы? | комментарий Олега Ушакова, «ЭЖ-Юрист»

                Уже в октябре вступят в силу поправки в Федеральный закон от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», согласно которым будет возможен выпуск структурных облигаций. От обычных облигаций они отличаются тем, что выплата полной номинальной стоимости по ним не гарантирована, круг эмитентов ограничен, а приобрести их смогут только квалифицированные инвесторы, если иное не установит Банк России. Но несмотря на повышенные риски, доходность по таким облигациям высокая. Подробнее обо всех преимуществах и недостатках нового вида эмиссионных ценных бумаг — в материале «ЭЖ-Юриста».

                В апреле Президент РФ подписал закон о вводе нового вида эмиссионных ценных бумаг — структурных облигаций (Федеральный закон от 18. 04.2018 № 75-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» в части регулирования структурных облигаций», далее — Закон о структурных облигациях). Он вступит в силу 16.10.2018, за исключением некоторых положений. […]

                Комментарий эксперта

                Олег Ушаков, старший юрист Адвокатского бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры»

                Традиционная облигация представляет собой форму заключения договора займа: предоставленные инвесторами средства должны быть возвращены эмитентом. Соответствующая норма содержалась в ст. 816 ГК РФ, однако с 1 июня 2018 г. она утратила силу.

                До принятия Закона о структурных облигациях выпуск облигаций с незащищенным номиналом по российском праву был невозможен. Соответственно, ранее подобные сделки структурировались по иностранному праву. После вступления в силу вносимых поправок в российское законодательство (16 октября 2018 г.) в этом, в целом, уже не будет необходимости. Закон о структурных облигациях предусматривает, что при соблюдении условий, установленных законом, облигация может не предусматривать право ее владельца на получение ее номинальной стоимости в зависимости от наступления одного или нескольких указанных в ней обстоятельств.

                К таким обстоятельствам могут, в частности, относиться, изменения курсов валют, величины процентных ставок цен на товары, ценные бумаги и т.д. Это позволит выпускать более сложные, чем классические облигации, инструменты, по которым будет возможно гибкое конструирование объема рисков, принимаемых как эмитентом, так и инвесторами, в сочетании с повышенной доходностью, обеспеченной за счет негарантированного возврата номинала.

                В этом отношении российские структурные облигации наиболее близки зарубежным «нотам». При обсуждении законопроекта рассматривался вариант ввести в российское законодательство отдельный инструмент, который мог называться «структурная нота» или «структурная расписка». Однако в итоге было принято решение оставить за данным инструментом наименование «облигация», предусмотрев в регулировании ряд особенностей по сравнению с классическими облигациями.

                В отличие от обычных облигаций эмитентами структурных облигаций могут быть только кредитные организации, брокеры, дилеры, а также специализированные финансовые общества, новая разновидность которых вводится поправками в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг».  

                Предусмотрены особенности и в отношении инвесторской базы структурных облигаций: по общему правилу, их приобретение возможно только квалифицированными инвесторами. В свою очередь, Банк России будет вправе установить условия, при соблюдении которых структурные облигации смогут предлагаться неограниченному кругу лиц. При этом физическое лицо, не являющееся квалифицированным инвестором или индивидуальным предпринимателем, в любом случае вправе в одностороннем порядке расторгнуть договор облигационного займа и потребовать от эмитента возврата средств в полном объеме, если структурные облигации были приобретены при их размещении. Такое право действует в течение десяти рабочих дней с даты заключения договора о приобретении структурных облигаций.

                Еще одной особенностью структурных облигаций является запрет на досрочное их погашение по усмотрению эмитента (за исключением не зависящих от воли эмитента случаев, предусмотренных в решении о выпуске).

                Принятие Закона о структурных облигациях следует оценивать исключительно положительно. Очень вероятно, что данный инструмент будет пользоваться высоким спросом. В частности, для грамотных, квалифицированных инвесторов он может стать довольно интересной альтернативой традиционным облигациям или банковскому вкладу, ставки по которым в последнее время значительно упали.

                С полным текстом публикации можно ознакомиться на сайте издания по ссылке. 

                Автор — Дарья Бондарчук
                ЭЖ-Юрист № 21 (1022) | июнь 2018 года

                Определение оценки облигаций

                Что такое оценка облигаций?

                Оценка облигации — это метод определения теоретической справедливой стоимости конкретной облигации. Оценка облигации включает расчет приведенной стоимости будущих процентных выплат по облигации, также известной как ее денежный поток, и стоимости облигации при наступлении срока погашения, также известной как ее номинальная стоимость или номинальная стоимость. Поскольку номинальная стоимость облигации и процентные выплаты фиксированы, инвестор использует оценку облигации, чтобы определить, какая норма прибыли требуется для того, чтобы инвестиции в облигации были окупаемыми.

                Ключевые выводы

                • Оценка облигаций — это способ определения теоретической справедливой стоимости (или номинальной стоимости) конкретной облигации.
                • Он включает расчет приведенной стоимости ожидаемых будущих купонных выплат по облигации или денежного потока, а также стоимости облигации при наступлении срока погашения или номинальной стоимости.
                • После того, как номинальная стоимость облигации и процентные выплаты установлены, оценка облигации помогает инвесторам определить, при какой норме доходности инвестиции в облигации будут стоить затрат.

                Понимание оценки облигаций

                Облигация — это долговой инструмент, который обеспечивает инвестору стабильный доход в виде купонных выплат.В дату погашения держателю облигации выплачивается полная номинальная стоимость облигации. К характеристикам обычной облигации относятся:

                • Купонная ставка : Некоторые облигации имеют процентную ставку, также известную как купонная ставка, которая выплачивается держателям облигаций раз в полгода. Купонная ставка — это фиксированный доход, который инвестор периодически получает до наступления срока его погашения.
                • Дата погашения : Все облигации имеют сроки погашения, некоторые краткосрочные, другие долгосрочные.Когда срок погашения облигации наступает, эмитент облигации выплачивает инвестору полную номинальную стоимость облигации. Для корпоративных облигаций номинальная стоимость облигации обычно составляет 1000 долларов, а для государственных облигаций — 10 000 долларов. Номинальная стоимость не обязательно является инвестированной основной суммой или покупной ценой облигации.
                • Текущая цена : В зависимости от уровня процентной ставки в среде инвестор может приобрести облигацию по номиналу, ниже или выше номинала. Например, если процентные ставки увеличиваются, стоимость облигации будет уменьшаться, поскольку купонная ставка будет ниже, чем процентная ставка в экономике.Когда это произойдет, облигация будет торговаться с дисконтом, то есть ниже номинала. Однако держателю облигации будет выплачена полная номинальная стоимость облигации при наступлении срока погашения, даже если он приобрел ее по цене ниже номинальной.

                Оценка облигаций на практике

                Поскольку облигации являются важной частью рынков капитала, инвесторы и аналитики стремятся понять, как взаимодействуют различные характеристики облигации, чтобы определить ее внутреннюю стоимость. Как и в случае с акциями, стоимость облигации определяет, является ли она подходящей инвестицией для портфеля и, следовательно, является неотъемлемой частью инвестирования в облигации.

                По сути, оценка облигации — это расчет приведенной стоимости ожидаемых будущих купонных выплат по облигации. Теоретическая справедливая стоимость облигации рассчитывается путем дисконтирования будущей стоимости купонных выплат по соответствующей ставке дисконтирования. Используемая ставка дисконтирования — это доходность к погашению, которая представляет собой норму прибыли, которую получит инвестор, если он будет реинвестировать каждый купонный платеж по облигации с фиксированной процентной ставкой до наступления срока погашения облигации. Он учитывает цену облигации, номинальную стоимость, купонную ставку и время до погашения.

                42,8 трлн долларов США

                Размер рынка облигаций США или общая сумма непогашенной задолженности на конец 2018 года, согласно данным отраслевой группы Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA)

                Оценка купонных облигаций

                При расчете стоимости купонной облигации учитываются годовая или полугодовая купонная выплата и номинальная стоимость облигации.

                Приведенная стоимость ожидаемых денежных потоков добавляется к приведенной стоимости номинальной стоимости облигации, как показано в следующей формуле:

                Vcoupons = ∑C (1 + r) tVface value = F (1 + r) Tw Здесь: C = будущие денежные потоки, то есть плательщик купона = ставка дисконтирования, то есть доходность к погашению F = номинальная стоимость облигации t = число периодов T = время до погашения \ begin {выровнено} & V _ {\ text {coupons}} = \ sum \ frac {C} {(1 + r) ^ t} \\ & V _ {\ text {face value}} = \ frac {F} {(1 + r) ^ T} \\ & \ textbf {где:} \\ & C = \ text {будущие денежные потоки, то есть купонные выплаты} \\ & r = \ text {ставка дисконтирования, то есть , доходность к погашению} \\ & F = \ text {номинальная стоимость облигации} \\ & t = \ text {количество периодов} \\ & T = \ text {время до погашения} \ end {выровнено} Vcoupons = ∑ (1 + r) tC V номинальная стоимость = (1 + r) TF, где: C = будущие денежные потоки, то есть выплата купона r = ставка дисконтирования, то есть доходность к погашению F = номинальная стоимость облигации t = количество периодыT = время до погашения

                Например, давайте найдем стоимость корпоративной облигации с годовой процентной ставкой 5%, выплачиваемой каждые полгода в течение 2 лет, после чего наступает срок погашения облигации и должна быть выплачена основная сумма. Предположим, что доходность к погашению составляет 3%:

                • F = 1000 долларов США для корпоративной облигации
                • Ставка купона годовая = 5%, следовательно, ставка купона полугодовая = 5% / 2 = 2,5%
                • C = 2,5% x 1000 долларов США = 25 долларов США за период
                • t = 2 года x 2 = 4 периода для полугодовых купонных выплат
                • T = 4 периода
                • Приведенная стоимость полугодовых выплат = 25 / (1,03) 1 + 25 / (1,03) 2 + 25 / (1.03) 3 + 25 / (1.03) 4
                • = 24.27 + 23,56 + 22,88 + 22,21
                • = 92,93
                • Текущая стоимость номинала = 1000 / (1,03) 4
                • = 888,49

                Следовательно, стоимость облигации = 92,93 доллара США + 888,49 доллара США = 981,42 доллара США.

                Оценка облигаций с нулевым купоном

                Бескупонная облигация не предусматривает годовой или полугодовой купонной выплаты в течение срока действия облигации. Вместо этого они продаются с большим дисконтом к номиналу при выпуске. Разница между ценой покупки и номинальной стоимостью — это процент инвестора, полученный по облигации.Чтобы рассчитать стоимость бескупонной облигации, нам нужно только найти текущую стоимость номинальной стоимости.

                Следуя нашему примеру выше, если по облигации инвесторам не было выплачено купонов, ее стоимость будет просто:

                1000 долл. США / (1,03) 4 = 888,49 долл. США

                В обоих расчетах облигация с выплатой купона более ценна, чем облигация с нулевым купоном.

                Как проверить или рассчитать стоимость сберегательной облигации в Интернете

                Сберегательные облигации представляют собой тип инвестиций «установил и забыл».Независимо от того, держали ли вы свои сберегательные облигации год или 20, может наступить время, когда вы захотите проверить, как идут дела с вашими инвестициями.

                Узнайте больше о сберегательных облигациях и о том, как узнать их стоимость в Интернете.

                Что такое сберегательные облигации?

                Сберегательные облигации — это способ для среднего американца купить государственный долг США. Сберегательные облигации США считаются одними из самых безопасных вложений, которые вы можете купить, поскольку они полностью обеспечены доверием и доверием правительства США, и большинство из них имеют номинальную стоимость от 50 до 10 000 долларов.Взаимодействие с другими людьми

                Облигации перестают приносить проценты по прошествии 30 лет, и они должны быть в собственности не менее одного года, прежде чем их можно будет погасить. Облигации должны быть в собственности не менее пяти лет, чтобы их можно было погасить без штрафных санкций. Штрафы обычно небольшие, но если вы хотите полностью окупить свои деньги, вам нужно убедиться, что вы держите облигацию как минимум пять лет.

                Примечание

                Облигации относятся к категории вложений с низким уровнем риска. Это потому, что вы можете гарантировать, что вернете свои деньги, плюс немного процентов, без возможности потерять деньги.

                Различные виды сберегательных облигаций

                Двумя основными типами сберегательных облигаций являются облигации I и сберегательные облигации серии EE. В зависимости от того, какой тип вы покупаете, есть несколько ключевых отличий.

                Хотя оба типа облигаций покупаются по номинальной стоимости, вы больше не можете покупать бумажные облигации ЭЭ. Тем не менее, вы все равно можете купить облигации Paper I с возмещением налога IRS.

                Для облигаций ЭЭ процентная ставка зависит от того, когда была выпущена облигация. Облигации ЭЭ, выпущенные в период с мая 1997 г. по апрель 2005 г., приносят переменный процент; купленные после мая 2005 г. приносят фиксированный процент.

                I Облигации, с другой стороны, получают процентную ставку, полученную на основе фиксированной ставки при покупке облигации и уровня инфляции, рассчитываемого каждый год.

                Расчет стоимости ваших сберегательных облигаций

                Когда вы будете готовы рассчитать стоимость своей сберегательной облигации, вам нужно будет знать некоторую информацию, в том числе информацию о вашей облигации:

                • Тип
                • Номинал
                • Серийный номер
                • Дата выпуска

                Получив эту информацию, вы можете использовать калькулятор сберегательных облигаций, чтобы узнать, сколько стоит ваша облигация прямо сейчас. Основной сайт для этого — TreasuryDirect.gov, которым управляет правительство.

                Наряду с калькулятором вы можете найти подробные инструкции по определению будущей стоимости вашей облигации, как создать и сохранить инвентарь облигаций (если у вас их более одной) и как найти проценты, чтобы сообщить в IRS.

                Подсказка

                Когда дело доходит до отчетности по процентам по вашим облигациям в IRS, вы можете делать это либо по ходу дела, либо после полного погашения облигаций.

                Как получить максимальную отдачу от своих сберегательных облигаций

                Сберегательные облигации традиционно имеют низкие процентные ставки.Тем не менее, Казначейство пообещало удвоить ваши вложения в сберегательные облигации ЭЭ не менее чем за 20 лет.

                Итак, если вы покупаете облигации, неплохо было бы иметь план держать их в течение полных 20 лет. Если вы погасите их раньше, вы получите только ту процентную ставку, которая была гарантирована до этого момента, что будет значительно меньше, чем при ожидании полного срока. Включите сберегательные облигации как часть долгосрочной инвестиционной стратегии.

                Многие инвестиционные профессионалы считают U.Сберегательные облигации S. Treasury — один из самых безопасных способов вложения ваших денег. Высокая надежность этой доходности уравновешивается обычно более низкой потенциальной доходностью, чем у других классов активов.

                В результате эти инвестиции нравятся тем, кто желает предсказуемой прибыли в течение определенного периода времени.

                инвестиций в облигации | Комиссия корпорации Аризоны

                Инвестиции в облигации

                Что должен знать каждый инвестор

                Когда вы владеете облигацией, вы ссужаете деньги компании или правительственному органу, который выпускает облигацию для привлечения капитала.Взамен эмитент обещает вернуть заемную сумму (номинальную сумму) плюс проценты. Облигации могут продаваться по ценам выше или ниже их номинальная («номинальная») стоимость. Как правило, чем выше доходность облигации, тем выше риск финансовых потерь. В частности, инвестирование в облигации может включать:

                Риск колл — потенциал для эмитента погасить облигацию до даты ее погашения, что может произойти при снижении процентных ставок. Многие муниципальные облигации (выпущенные правительством штата или города) являются «отзывными».»Таким образом, инвесторы должны узнайте больше об условиях отзыва облигации перед ее покупкой.

                Кредитный риск — вероятность того, что эмитент облигаций может объявить дефолт, что означает, что он не сможет выплатить инвестору основную сумму долга и проценты. Инвесторам следует изучить кредитный рейтинг эмитента облигаций, но нет никаких гарантий, что «AAA» рейтинг гарантирует определенный возврат инвестиций.

                Риск процентной ставки — возможность снижения рыночной стоимости облигации в случае роста процентных ставок.Учитывая, что инвесторов привлекают более высокие ставки, когда продаваемая облигация предлагает более низкую процентную ставку, чем рыночная, облигации менее желательны и, следовательно, менее ценны.

                Инфляционный риск — возможность снижения рыночной стоимости облигации в случае роста потребительских цен. Инфляция снижает покупательную способность доллара, а это означает, что инвесторы, получающие фиксированную доходность, могут покупать меньше товары и услуги за свои деньги.

                Риск ликвидности — риск отсутствия активного рынка, на котором можно было бы продать облигацию другому инвестору.Поскольку рынок конкретной облигации может быть не «ликвидным», котировки цен на одну и ту же облигацию могут быть разными.

                Узнайте больше о различных типах облигаций и связанных с ними рисках, прежде чем инвестировать.

                Потеряли ценный документ в Алабаме? Облигации по утерянным инструментам


                Облигации по утерянным инструментам требуются в Алабаме, если у вас есть ценный документ, который был утерян, украден или уничтожен. Облигация защищает первоначального эмитента от любых финансовых потерь в результате выпуска дубликата и отправляется в финансовую организацию, откуда был выдан сертификат.


                Типы облигаций:

                Открытые штрафные облигации предназначены для ценных бумаг, рыночная стоимость которых колеблется.

                Облигации с фиксированным штрафом предназначены для предметов, стоимость которых остается неизменной с течением времени.

                Наиболее распространенными типами потерянных инструментов являются сертификаты обыкновенных и привилегированных акций, а также муниципальные и корпоративные облигации.

                Другие примеры утерянных инструментов:

              1. Кассовый чек
              2. Складская расписка
              3. Чек или денежный перевод
              4. Депозитный сертификат
              5. Процентный купон
              6. Банковская книжка
              7. Другие финансовые инструменты и ценные бумаги
              8. Невостребованная собственность
              9. Если вы живете в Алабаме и нуждаетесь в Surety Bond, чтобы заменить один из ваших важных документов, SuretyGroup.com может помочь.

                Сколько будет стоить эта облигация?

                Премия (стоимость), которую вы платите, будет зависеть от того, нужна ли вам облигация с фиксированным штрафом или открытым пенальти, а также от стоимости инструмента. Фиксированные и открытые штрафные облигации начинаются с 1,5% для хорошей кредитной истории. Наши специалисты по Surety Bond могут бесплатно и без обязательств предоставить вам ценовое предложение.

                Знаете ли вы?

                Эта облигация защищает эмитента дубликата документа в случае обнаружения оригинального документа.

                Ссылки по теме:

                Западная Вирджиния Потерянные облигации с инструментами
                Поиск невостребованной собственности в Алабаме

                Еще вопросы по гарантийным облигациям?

                Загляните на нашу страницу часто задаваемых вопросов или Что такое поручительство? страница.Если вам нужно или вы решите купить залог, сначала позвоните нам. SuretyGroup.com андеррайтинг облигаций поручителей на всей территории США более 35 лет. Работая с нами, вы получаете уникальное преимущество работы с командой высококвалифицированных поручителей с внутренними полномочиями андеррайтинга. Это позволяет вам получать конкурентоспособные низкие ставки, быстрые утверждения и немедленную поставку облигаций. В большинстве случаев залог будет доставлен в течение 24 часов после подачи заявки.

                Для загружаемого приложения

                Старые сберегательные облигации могут принести сокровище

                Джек Куинн заинтересовался сберегательными облигациями несколько лет назад, когда обнаружил забытую их стопку на дне ящика.

                Сейчас он руководит компанией, которая предоставляет потребителям информацию о почтенной программе государственных сбережений США, которая предлагает инвестиции, которые широко не понимаются. И он призывает американцев рыться в своих бумагах и сейфах, чтобы найти старые сберегательные облигации, как он когда-то делал.

                Причина: Облигации на сумму 13,55 миллиарда долларов были погашены и больше не приносят процентов. Это означает, что их владельцы отказываются от 405 миллионов долларов в год — 1,1 миллиона долларов в день — в виде дохода по этому «погашенному» долгу, предполагая, что они могли бы выкупить облигации и реинвестировать выручку под 3%.

                Более того, игнорирование облигаций может привести к проблемам с Налоговой службой, которая ожидает, что налогоплательщики уплатят подоходный налог с начисленных процентов по истечении срока погашения облигаций — независимо от того, были ли они обналичены, сказал Куинн.

                «Все облигации, которые люди покупали в период расцвета сберегательных облигаций, начали приходить в срок», — сказал он, имея в виду 1950-е и 1960-е годы, когда покупка облигаций была практически патриотическим долгом. «Но люди этого не понимают.Миллионы людей купили их только за счет удержаний из заработной платы; тогда они действительно не понимали, что покупают, поэтому не понимают, что у них есть сейчас ».

                В некоторых случаях у них есть инвестиции, которые часто стоят больше, чем кажется, сказал он.

                Хотя сберегательные облигации чем-то похожи на долларовые банкноты, отображая изображение исторического лица и долларовую стоимость, они редко стоят именно этой «номинальной суммы». Недавно выпущенные облигации стоят меньше, чем стоимость, указанная на лицевой стороне, а старые облигации, например, со сроком погашения, часто стоят значительно больше. Срок обращения облигаций составляет 30 или 40 лет, в зависимости от того, когда они были выпущены.

                Рассмотрим, например, сберегательную облигацию на сумму 25 долларов, выпущенную в мае 1951 года. Эта облигация — несмотря на указанную на лицевой стороне сумму в 25 долларов — сегодня может быть обналичена за 164,16 доллара, что более чем в шесть раз превышает номинальную сумму, сказал Куинн. По его словам, почти такая же облигация, выпущенная 13 лет спустя, будет стоить еще больше: 234,11 доллара.

                Почему облигация, выпущенная в 1960-х годах, будет стоить больше, чем облигация, выпущенная в 1950-х? Это функция обещанной процентной ставки на момент их выпуска, а ставки по облигациям с 1960-х годов обычно были выше.

                Процентные ставки по старым сберегательным облигациям, размещаемым с рыночными процентными ставками. Чем выше доходность других казначейских ценных бумаг, тем больше процентов будет начисляться по сберегательным облигациям.

                Старые облигации обещали минимальную доходность от 4% до 7,5%. По этим облигациям проценты накапливаются либо по минимальной, либо по плавающей ставке — в зависимости от того, что больше — в течение 30 или 40 лет после их покупки. (С мая прошлого года все сберегательные облигации были выпущены с фиксированной процентной ставкой.)

                Правительство не присылает заявления, в которых информирует владельцев сберегательных облигаций, сколько стоят их облигации или сколько процентов по облигациям начислено на сегодняшний день.Ничто в облигации также не указывает, сколько она возвращается в любой год. Те, кто хочет знать, должны исследовать себя. Слишком немногие делают, утверждает Куинн, что заставляет многих людей слишком долго держаться за узы или отвергать их, считая их достойными только их номинальной стоимости.

                «Люди сидят на состояниях и даже не подозревают об этом», — сказал Куинн. «Номинальная сумма не имеет ничего общего с фактической стоимостью облигации».

                Куинн сказал, что недавно он изучил портфель облигаций, принадлежащих друзьям семьи, которые приобрели ценные бумаги с течением времени за счет удержаний из заработной платы. Портфель, который, казалось, стоил 60 000 долларов, на самом деле стоил 120 000 долларов.

                Есть два способа, с помощью которых инвесторы могут узнать, сколько стоят их старые облигации, сказал Стивен Мейерхардт, представитель Федерального бюро государственного долга.

                Они могут отнести их в коммерческий банк, участвующий в программе сберегательных облигаций, где они также могут обналичить облигации. Или они могут проверить на веб-сайте Казначейства www.savingsbond.gov. Помимо руководств по сберегательным облигациям, на сайте есть калькулятор сберегательных облигаций.Чтобы использовать его, введите серийный номер облигации или дату выпуска. Он отвечает текущей стоимостью этой облигации и датой следующего начисления процентов.

                Компания

                Куинна, компания SavingsBonds.com из Спринг-Лейк-Хайтс, штат Нью-Джерси, предлагает аналогичную бесплатную услугу на сайте www.savingsbonds.com. Он также предлагает за 6–25 долларов в год услугу мониторинга облигаций, которая составляет ежемесячный отчет, отслеживающий портфель облигаций инвестора.

                *

                Кэти М. Кристоф, автор книг «Инвестиции 101» и «Укрощение тигра за обучение», приветствует ваши комментарии и предложения, но сожалеет, что не может индивидуально отвечать на письма или телефонные звонки.Напишите в отдел личных финансов, бизнес-раздел, Los Angeles Times, 202 W. 1st St., Los Angeles, CA , или по электронной почте [email protected] Предыдущие столбцы см. На latimes.com/kristof.

                Есть ли еще место в моем финансовом портфеле сберегательных облигаций?

                Q: Остается ли место в моем финансовом портфеле сберегательным облигациям?

                –Любопытный инвестор

                A: Уважаемый Любопытный:

                Сберегательные облигации

                , также известные как казначейские облигации, могут стать ценным инструментом в вашем финансовом портфеле.Покупая сберегательные облигации, вы, по сути, ссужаете деньги правительству США.

                Они могут сохранить основную сумму, разнообразить ваш портфель и быть безопасным местом для экономии ваших денег. Чтобы получить максимальную выгоду, убедитесь, что вы понимаете природу облигаций, которые вы покупаете, и всегда знаете стоимость своих облигаций, прежде чем они будут обналичены.

                Многие сберегательные облигации, выпущенные государством, настолько близки к безрисковым, насколько это возможно для инвестиций, но они могут не поспевать за инфляцией, фактически теряя стоимость со временем.В большинстве случаев избегайте бросовых облигаций, которые могут поставить под угрозу ваш ценный основной капитал.

                Облигации

                могут помочь диверсифицировать ваш портфель, снижая общий риск во время спада рынка. Сравните это с инвестициями на фондовом рынке, когда вы инвестируете в капитал компании. Фондовый рынок может быть нестабильным, и вложения в облигации могут помочь стабилизировать ваш общий портфель.

                Облигации

                можно регулярно покупать через платежные ведомости многих работодателей, используя программу TreasuryDirect, и их можно дарить в качестве подарков молодым людям.

                Если вы хотите быть уверены, что сможете удовлетворить свои будущие финансовые потребности в течение жизни и за ее пределами, запланируйте сеанс планирования семейного благосостояния. ™ Персональный семейный адвокат® может просмотреть ваш существующий план и помочь вам внести коррективы, которые помогут вам в достижении ваших целей. цели.

                Нравится эта статья? Поделись!

                Сообщает нам, что вы думаете! оставьте нам комментарий ниже…

                разницы между номинальной стоимостью облигации и ее рыночной стоимостью | Finance

                Разница между номинальной стоимостью облигации и ее рыночной стоимостью | Финансы — Zacks
                • Home
                • Акции Акции +
                • Фонды Фонды +
                • Прибыль Прибыль +
                • Скрининг Скрининг +
                • Финансовый портфель +
                • 26 Портфолио Образование Образование +
                • Услуги Услуги +

                Почему Zacks? Научитесь быть лучшим инвестором.

                1. Финансы
                2. Инвестирование
                3. Инвестирование для начинающих
                4. Разница между номинальной стоимостью облигации и ее рыночной стоимостью

                Автор: Wayne Marks

                Рыночная стоимость колеблется вверх и вниз от номинальной стоимости.

                изображение диаграммы Кит Вай Чан с Fotolia.com

                Облигация — это финансовый эквивалент долгового расписки. Если вы покупаете недавно выпущенную облигацию у правительства или корпорации, номинальная или номинальная стоимость — это сумма денег, которую вы вложили, обычно 1000 долларов за облигацию, которую эмитент обещает вернуть вам по номинальной стоимости через определенный период времени. , например, пять лет.В течение этого времени вы получите указанную процентную ставку. После того, как вы приобрели облигацию у эмитента, ее стоимость больше не будет соответствовать номинальной стоимости, а будет определяться вторичным рынком.

                Рыночная стоимость

                Рыночная стоимость облигации — это цена, по которой вы могли продать облигацию другому инвестору до наступления срока ее погашения. Время в будущем, когда облигация должна быть погашена, также называется истечением или сроком погашения. Рыночная стоимость в основном определяется текущими процентными ставками, и на нормально функционирующем рынке ваша облигация будет стоить немного меньше или немного больше номинальной стоимости до срока погашения.

                Как торгуются облигации

                Если вы купили облигацию инвестиционного уровня у эмитента по номинальной стоимости в условиях низкой процентной ставки, и ставки растут, ваша облигация будет стоить меньше номинала для любого потенциального покупателя. Это связано с тем, что любому покупателю потребуется, чтобы вы снизили цену, чтобы компенсировать более высокую процентную ставку, которую они теперь могут получить по вновь выпущенной облигации. Если вы держите свою облигацию до погашения, вы все равно получите номинальную стоимость, но если вам понадобятся деньги сегодня, вам придется взять их меньше номинальной стоимости.Обратное тоже верно. Если вы инвестировали в свою облигацию, когда процентные ставки были высокими, а сейчас они падают, она будет стоить больше, чем ее номинальная стоимость. Покупатель должен будет компенсировать более высокий процент, который вы сейчас получаете, заплатив вам за облигацию больше номинальной стоимости. Другими словами, если вы хотите продать свою облигацию с высокой процентной ставкой, а процентные ставки сегодня ниже, продажа по номинальной стоимости будет убытком.

                Мусорные облигации

                Высокодоходные или бросовые облигации обычно выпускаются компаниями или правительствами, которые имеют низкую вероятность оплаты номинальной стоимости держателя облигации при наступлении срока погашения.Инвесторы в бросовые облигации берут на себя более высокий риск, чем инвесторы в облигации инвестиционного уровня. По этой причине инвесторы в бросовые облигации требуют более высокой процентной ставки. Однако мусорные облигации обычно выпускаются на более короткие периоды времени, и рыночные цены в гораздо большей степени связаны с улучшением или ухудшением перспектив эмитента. Следовательно, они, как правило, торгуются больше как акции.

                Рецессия и кризис

                Есть старая пословица, что «плохие новости — это хорошо для рынка облигаций», которая намекает на тот факт, что держатели облигаций часто надеются на рецессию, потому что рецессии, как правило, понижают процентные ставки и делают облигации более ценными.Это особенно верно в условиях финансового кризиса, когда никто не доверяет никому, кроме правительства США, в хранении своих денег. Если вы уже держите ценные бумаги казначейства, когда разразится кризис, все захотят их купить, и цена взлетит.

                Ссылки

                Ресурсы

                Биография писателя

                Уэйн Маркс имеет более чем 20-летний опыт работы в области финансов, образования, связей с общественностью и маркетинга в Нью-Йорке и Вашингтоне, округ Колумбия.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *