Дивиденды гмк норникель – Дивиденды — Норникель
Норникель (GMKN) — дивиденды компании, график стоимости акций. Прогноз цены Норникель (GMKN) :: РБК Quote
Дивиденды
Выводим дату закрытия реестра акционеров. Чтобы успеть получить дивиденды по акции, необходимо успеть купить её не менее чем за 2 торговых дня до указанной даты
Для будущих выплат рассчитываем доходность дивидендов по отношению к текущей цене акции — цене закрытия предыдущего торгового дня
27 декабря 2019 604,09 3,51% 7 октября 2019 833,93 5,2% 21 июня 2019 792,52 5,59%
quote.rbc.ru
стоимость акций, дивиденды, новости компании, официальный сайт :: База компаний :: РБК Quote
Норникель «НОРНИКЕЛЬ» — ЛИДЕР ГОРНО-МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РОССИИ, КРУПНЕЙШИЙ В МИРЕ ПРОИЗВОДИТЕЛЬ ВЫСОКОСОРТНОГО НИКЕЛЯ И ПАЛЛАДИЯ
Финансовые показатели
2019 — ₽308 млрд
EBITDA за 2019 год по итогам за 1 квартал
2018 — ₽389 млрд
2016 — ₽297 млрд
2015 — ₽247 млрд
2013 — ₽134 млрд
2011 — ₽229 млрд
2019 — ₽406 млрд
Выручка за 2019 год по итогам за 1 квартал
2018 — ₽729 млрд
2016 — ₽545 млрд
2015 — ₽506 млрд
2014 — ₽462 млрд
2013 — ₽354 млрд
2012 — ₽384 млрд
quote.rbc.ru
ПАО ГМК Норильский Никель — Дивиденды,NorNickel,gmkn
ГМК НорНикель
ПАО ГМК Норильский Никель: GMKNДивидендная Политика:
60% от EBITDA при левередже ниже 1,85х; 30% от EBITDA при левередже выше 2,2х; при левередже 1,8-2,2х дивиденд определяется индивидуально
Валюта : РУБ | $
Отсечка | Период | Размер Дивиденда, руб | Сумма на дивиденды, млрд руб |
27 декабря 2019 | 9 мес.2019 | 604.09 | 95.59 |
7 октября 2019 | 1 пол.2019 | 883.93 | 139.88 |
21 июня 2019 | 2018 | 792.52 | 125.41 |
1 октября 2018 | 1 пол.2018 | 776.02 | 122.8 |
17 июля 2018 | 2017 | 607.98 | 96.21 |
19 октября 2017 | 1 пол.2017 | 224.2 | 35.48 |
23 июня 2017 | 2016 | 446.1 | 70.59 |
28 декабря 2016 | 9 мес.2016 | 444.25 | 70.3 |
21 июня 2016 | 4 кв.2015 | 230.14 | 36.42 |
30 декабря 2015 | 3 кв.2015 | 321.95 | 50.95 |
2015 | 230.14 | 36.42 | |
9 мес.2015 | 321.95 | 50.95 | |
1 пол.2015 | 305.07 | 48.28 | |
25 мая 2015 | 4 кв.2014 | 670.04 | 106.03 |
2014 | 670.04 | 106.03 | |
9 мес.2014 | 762.34 | 120.64 | |
17 июня 2014 | 4 кв.2013 | 248.48 | 39.32 |
2013 | 248.48 | 39.32 | |
9 мес.2013 | 220.7 | 34.92 | |
2012 | 400.83 | 63.43 | |
2011 | 196 | 31.02 | |
2010 | 180 | 28.48 | |
2009 | 200 | 31.65 | |
2008 | 0 | ||
7 июля 2008 | 4 кв.2007 | 112 | 17.72 |
27 декабря 2007 | 9 мес.2007 | 108 | 17.09 |
2007 | 220 | 34.81 | |
9 июля 2007 | 4 кв.2006 | 120 | 18.99 |
27 ноября 2006 | 9 мес.2006 | 56 | 8.86 |
2006 | 176 | 27.85 | |
29 июня 2006 | 4 кв.2005 | 53.5 | 8.47 |
12 января 2006 | 9 мес.2005 | 43 | 6.8 |
2005 | 96.49 | 15.27 | |
30 июня 2005 | 4 кв.2004 | 28 | 4.43 |
26 ноября 2004 | 9 мес.2004 | 41.4 | 6.55 |
2004 | 69.4 | 10.98 | |
28 февраля 2004 | 9 мес.2003 | 42.1 | 6.66 |
2003 | 42.1 | 6.66 | |
15 апреля 2003 | 2002 | 21.7 | 3.43 |
17 мая 2002 | 2001 | 23 | 3.64 |
Год | Дивиденд, руб | Изменение % | Сумма на дивиденды, млрд руб | Прибыль МСФО , млрд руб | Прибыль РСБУ , млрд руб | Доля прибыли МСФО | Доля прибыли РСБУ |
2019 | 1 488.02 | -5.13 % | 235.47 | INF % | INF % | ||
2018 | 1 568.54 | 88.49 % | 248.21 | 189.45 | 131.02 % | INF % | |
2017 | 832.18 | -6.53 % | 131.69 | 127.81 | 103.04 % | INF % | |
2016 | 890.35 | -36.82 % | 140.89 | 167.44 | 84.14 % | INF % | |
2015 | 1 409.25 | -32.97 % | 223.01 | 104.06 | 146.21 | 214.31 % | 152.52 % |
2014 | 2 102.42 | 192.95 % | 332.7 | 93.4 | 34.06 | 356.21 % | 976.9 % |
2013 | 717.66 | 79.04 % | 113.57 | 23.55 | 78.31 | 482.32 % | 145.03 % |
2012 | 400.83 | 104.51 % | 63.43 | 67.36 | 70.15 | 94.17 % | 90.43 % |
2011 | 196 | 8.89 % | 31.02 | 106.67 | 112.19 | 29.08 % | 27.65 % |
2010 | 180 | -10.00 % | 28.48 | 93.82 | 110.06 | 30.36 % | 25.88 % |
2009 | 200 | 31.65 | 84.27 | 98.03 | 37.56 % | 32.28 % | |
2008 | 0 | -100.00 % | NAN % | NAN % | |||
2007 | 440 | 25.00 % | 69.63 | INF % | INF % | ||
2006 | 352 | 82.39 % | 55.7 | INF % | INF % | ||
2005 | 192.99 | 39.04 % | 30.54 | INF % | INF % | ||
2004 | 138.8 | 64.85 % | 21.96 | INF % | INF % | ||
2003 | 84.2 | 288.02 % | 13.32 | INF % | INF % | ||
2002 | 21.7 | -5.65 % | 3.43 | INF % | INF % | ||
2001 | 23 | 3.64 | INF % | INF % |
bigcapital.org
Вопросы и ответы — Акционерам
Право на участие в Собрании акционеров осуществляется акционером как лично, так и через своего представителя, действующего на основании надлежащим образом оформленной доверенности.
Информация о способах и порядке участия в голосовании в Собрании акционеров указывается в Сообщении о проведении Собрания акционеров (Сообщение), которое размещается в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» на странице корпоративного сайта ПАО «ГМК «Норильский никель» http://www.nornik.ru.
Голосование на Собрании осуществляется бюллетенями. Бюллетень для голосования направляется заказным письмом каждому лицу, зарегистрированному в реестре акционеров Общества и имеющему право на участие в Собрании, не позднее чем за 20 дней до даты проведения Собрания.
К голосованию бюллетенями приравнивается получение регистратором Общества сообщений о волеизъявлении лиц, которые имеют право на участие в Собрании, не зарегистрированы в реестре акционеров Общества и в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации о ценных бумагах дали лицам, осуществляющим учет их прав на акции, указания (инструкции) о голосовании.
Принявшими участие в Собрании считаются акционеры, зарегистрировавшиеся для участия в нем, а также акционеры, бюллетени которых получены или электронная форма бюллетеней которых заполнена на указанном в Сообщении сайте в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» в сроки, установленные Федеральным законом.
Принявшими участие в Собрании, проводимом в форме заочного голосования, считаются акционеры, бюллетени которых получены или электронная форма бюллетеней которых заполнена на указанном в сообщении о проведении Собрания сайте в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» до даты окончания приема бюллетеней.
Принявшими участие в Собрании считаются также акционеры, которые в соответствии с правилами законодательства Российской Федерации о ценных бумагах дали лицам, осуществляющим учет их прав на акции, указания (инструкции) о голосовании, если сообщения об их волеизъявлении получены не позднее двух дней до даты проведения Собрания или до даты окончания приема бюллетеней при проведении Собрания в форме заочного голосования.
www.nornickel.ru
«Норникель» заработал 3 млрд долларов. 60% — акционерам
«Норильский никель» добывает никель, медь, палладий и другие цветные металлы. Компания отчиталась за первое полугодие 2018 года. Компания увеличила выручку и прибыль, снизила долги — держатели акций могут получить доход от дивидендов 7,1% за полгода.
Сергей Шаболкин
частный инвестор
Выручка
«Норникель» увеличил выручку на 37% по сравнению с первым полугодием 2017 года: с 4,2 до 5,8 млрд долларов. Компания получает 95% выручки за счет экспорта металлов. Чем слабее рубль, тем больше выручка.
Разберем по частям заработанное. Выручка выросла за счет сильного роста цен: никель стал дороже на 42%, медь — на 21%, палладий — на 30%. Компания воспользовалась ростом цен и больше продала. Следите за ценами на сырье.
Цены на Лондонской бирже металлов: никель, медь, палладий
Сотрудники «Норникеля» в пресс-релизах анализируют состояние рынка и прогнозируют ситуацию на следующее полугодие. Слепо верить их словам не стоит, а присмотреться можно. Коротко ситуация такая: на никель спрос будет расти из-за спроса в Китае и Индонезии, на медь цена будет стабильной, а на палладий будет расти — растет производство автомобилей.
Пресс-релиз «Норникеля»,
стр. 3—7
EBITDA
«Норникель» увеличил EBITDA на 77% по сравнению с первым полугодием 2017 года: с 1,74 до 3,07 млрд долларов. EBITDA — это прибыль компании в идеальных условиях — без учета процентов по кредитам, налогов и амортизации. По показателю можно сравнивать компании одной отрасли из разных стран. С EBITDA «Норникель» платит дивиденды — чистая прибыль нам не интересна.
«Норникель» считает EBITDA так: операционная прибыль + амортизация + убытки от обесценения нефинансовых активов. В операционную прибыль включены все расходы, связанные с бизнесом: зарплаты, расходы на транспорт и покупку сырья. Расходы выросли на 11%, а выручка на 37% — отсюда такой сильный рост EBITDA.
Инвестору: как читать отчетность
«Норникель» достиг 53% рентабельности EBITDA: на 1 вырученный доллар у компании остается 53 цента. Неплохой результат для гиганта. Нужно понимать: чем больше производишь, тем труднее контролировать расходы. Приобретать маленькие месторождения для гигантов невыгодно. В таблице я привел конкурентов компании по добыче никеля, меди и палладия.
EBITDA «Норникеля» и конкурентов. Проценты — рентабельность EBITDA
Компания | 2 пол. 2017, млн $ | 1 пол. 2018, млн $ |
---|---|---|
«Норникель» | 2251 46% | 3079 53% |
Vale | 7391 41% | 7553 44% |
Freeport-McMoRan | 3738 40% | 4313 43% |
Southern Copper | 1869 53% | 1886 51% |
KAZ Minerals | 369 51% | 518 55% |
2 пол. 2017, млн $
«Норникель»
2251 (46%)
Freeport-McMoRan
3738 (40%)
Southern Copper
1869 (53%)
1 пол. 2018, млн $
«Норникель»
3079 (53%)
Freeport-McMoRan
4313 (43%)
Southern Copper
1886 (51%)
Чистый долг
«Норникель» «Норникель» снизил чистый долг на 29% по сравнению со вторым полугодием 2017 года: с 8,20 до 5,83 млрд долларов. Чистый долг — сумма кредитов компании за вычетом денежных средств. В чистом долге учитывают только обязательства, по которым нужно платить проценты. «Норникель» использует отношение чистого долга к EBITDA для выплаты дивидендов. Из показателя можно узнать, за сколько годовых EBITDA компания может погасить все кредиты.
Дивиденды
В зависимости от показателя чистый долг / EBITDA компания будет платить разный процент от EBITDA. Чистый долг берется за последнее полугодие, EBITDA — сумма за 12 месяцев. Значение показателя на первое полугодие 2018 года — 1,1. Компания заплатит максимально возможные дивиденды. «Норникель» платит дивиденды два раза в год — в июне и октябре.
Презентация «Норникеля» — схема выплаты дивидендов, стр. 2
Расчет дивидендов «Норникеля»
Чистый долг / EBITDA | Размер дивидендов |
---|---|
≥ 2,2 | 30% EBITDA |
1,8—2,2 | 60% − (Чистый долг/EBITDA − 1,8) / 0,4 × 30% |
≤ 1,8 | 60% EBITDA |
Чистый долг / EBITDA
Размер дивидендов
1,8—2,2
60% − (Чистый долг/EBITDA − 1,8) / 0,4 × 30%
Раньше у инвесторов были опасения: Потанин хотел инвестировать в новые проекты. Без новых долгов это невозможно. Тогда бы мультипликатор чистый долг / EBITDA стал больше, а дивиденды — меньше.
Но ситуация поменялась: «Русал» Дерипаски — второй по размеру владелец акций «Норникеля». Компания попала под санкции, ей нужны деньги, чтобы погасить долги. А Потанин не хочет видеть Дерипаску и «Русал» в «Норникеле». Ему тоже нужны деньги, чтобы купить часть акций компании и стать собственником бизнеса. Получение дивидендов — один из источников денег. А еще «Норникель» хотел купить месторождение на Чукотке, но Kaz Minerals его обошел — так что затрат и новых кредитов не будет.
Инвесторам 12.04.18Что случилось с активами Олега Дерипаски
Изъятие сверхприбыли
9 августа в СМИ появилась информация: помощник президента решил помочь России и изъять у сырьевых компаний сверхприбыль, полученную за счет падения рубля. В письме указывалась EBITDA, ее рентабельность, налоговая нагрузка компаний в сравнении с нефтяниками. В письме все компании публичные.
Мое личное мнение: ситуация — сюр. Получается так: компании из списка инвестировали деньги в развитие, оптимизировали расходы, получили высокую рентабельность. В списке нет низкорентабельных компаний.
Курс рубля падает по независящим от компаний причинам — экспортеры получают дополнительную прибыль. При этом министр финансов считает ненормальным забирать прибыль компании через дивиденды. Нужно понимать: сначала компания платит налог на прибыль, а потом владелец и акционеры платят налог на дивиденды.
Мультипликаторы «Норникеля» и конкурентов
Компания | EV / CF | EV / EBITDA | Чистый долг / EBITDA | CROIC |
---|---|---|---|---|
«Норильский Никель» | 8,6 | 6,0 | 1,1 | 38% |
KAZ Minerals | 7,2 | 6,1 | 2,3 | 32% |
Vale | 7,4 | 5,8 | 0,8 | 21% |
Freeport-McMoRan | 11,2 | 6,9 | 1,7 | 11% |
Southern Copper | 18,3 | 10,7 | 1,3 | 19% |
«Норильский Никель»
Чистый долг / EBITDA
1,1
Чистый долг / EBITDA
2,3
Чистый долг / EBITDA
0,8
Чистый долг / EBITDA
1,7
Чистый долг / EBITDA
1,3
Что это значитМультипликаторы — это производные показатели, отражающие отношение между финансовыми результатами компании и ее капитализацией. Мультипликаторы нужны, чтобы оценить, дорого или дешево можно купить компанию, растет ли бизнес и насколько эффективен менеджмент.
Что такое мультипликаторы
Берем данные из финансовой отчетности «Норильского никеля» за первое полугодие 2018 года. Чтобы получить честные мультипликаторы, нужно собрать данные за 12 месяцев — нужно взять данные за второе полугодие 2017 года. Показываю, какие данные нужно собрать.



Я собрал данные за предыдущие периоды. В отчете о финансовом положении нам нужны данные только за последний квартал.
Результаты «Норильского никеля» за 12 месяцев
Показатель | Результат за 12 месяцев, млн $ | 1 пол. 2018, млн $ | 2 пол. 2017, млн $ |
---|---|---|---|
Выручка | 10 732 | 5 834 | 4 898 |
Операционная прибыль | 4 434 | 2 723 | 1 711 |
Денежные средства | 3 438 | 3 438 | — |
Краткосрочные кредиты | 118 | 118 | — |
Долгосрочные кредиты | 9 150 | 9 150 | — |
Капитал | 4 029 | 4 029 | — |
Амортизация | 688 | 350 | 338 |
Обесценение нефинансовых активов | 208 | 6 | 202 |
Операционный денежный поток | 4 475 | 3 533 | 942 |
Уплаченные налоги | −740 | −390 | −350 |
Чистый операционный денежный поток | 3 735 | 3 143 | 592 |
Капитальные затраты | −1 758 | −503 | −1 255 |
Результат за 12 месяцев, млн $
10 732
1 пол. 2018, млн $
5 834
2 пол. 2017, млн $
4 898
Операционная прибыль
Результат за 12 месяцев, млн $
4 434
1 пол. 2018, млн $
2 723
2 пол. 2017, млн $
1 711
Денежные средства
Результат за 12 месяцев, млн $
3 438
1 пол. 2018, млн $
3 438
2 пол. 2017, млн $
—
Краткосрочные кредиты
Результат за 12 месяцев, млн $
118
1 пол. 2018, млн $
118
2 пол. 2017, млн $
—
Долгосрочные кредиты
Результат за 12 месяцев, млн $
9 150
1 пол. 2018, млн $
9 150
2 пол. 2017, млн $
—
Результат за 12 месяцев, млн $
4 029
1 пол. 2018, млн $
4 029
2 пол. 2017, млн $
—
Результат за 12 месяцев, млн $
688
1 пол. 2018, млн $
350
2 пол. 2017, млн $
338
Обесценение нефинансовых активов
Результат за 12 месяцев, млн $
208
1 пол. 2018, млн $
6
2 пол. 2017, млн $
202
Операционный денежный поток
Результат за 12 месяцев, млн $
4 475
1 пол. 2018, млн $
3 533
2 пол. 2017, млн $
942
Уплаченные налоги
Результат за 12 месяцев, млн $
−740
1 пол. 2018, млн $
−390
2 пол. 2017, млн $
−350
Чистый операционный денежный поток
Результат за 12 месяцев, млн $
3 735
1 пол. 2018, млн $
3 143
2 пол. 2017, млн $
592
Капитальные затраты
Результат за 12 месяцев, млн $
−1 758
1 пол. 2018, млн $
−503
2 пол. 2017, млн $
−1 255
Для расчетов понадобится рыночная капитализация. В нашей гугл-таблице она подгружается из «Гугл-финансов» автоматически. В гугл-таблице можно посмотреть расчет мультипликаторов. Капитализация подгружается в рублях — ее нужно перевести в доллары. Я перевел ее в доллары по официальному курсу ЦБ. Внутри таблицы: данные основных конкурентов по добычи никеля, меди и палладия. Нужно сравнить результаты «Норникеля» — может, иностранный бизнес круче.
Расскажу, какие мультипликаторы и зачем считал.
EV, или Enterprise Value — стоимость компании. Формула: рыночная капитализация + сумма кредитов − денежные средства. Вы покупаете акции компании вместе с долгом.
EBITDA — идеальная прибыль компании, которая не учитывает налоги и расходы, не связанные с основной деятельностью. Формула: операционная прибыль + амортизация. По EBITDA можно сравнивать компании из разных стран.
Чистый долг. Формула: краткосрочные и долгосрочные кредиты − денежные средства − деньги на депозитах. Чистый долг отличается от долга: в нем учитывают обязательства, по которым нужно платить проценты.
EV / CF, или EV to Cash Flow — отношение рыночной капитализации к денежной прибыли компании. Мультипликатор аналогичен по смыслу EV / EBITDA, но в EV / CF берется реальная денежная прибыль, а не бухгалтерская.
EV / EBITDA — показывает, за сколько лет компания окупит себя. Меньше 5 — возможно, компания недооценена. Раньше «Норникель» был самой дорогой добывающей компанией в мире, сейчас все изменилось. Компания стала дешевле, а доходность от дивидендов больше.
Чистый долг / EBITDA — показывает, за сколько идеальных прибылей можно погасить долг. Меньше 3 — у компании нет проблем с долгами. От этого мультипликатора зависит, сколько заплатят дивидендов. Сейчас все очень хорошо: пока значение ниже 1,8 — будут платить большие дивиденды. Следите за новостями «Норникеля» по будущим стройкам и покупкам — наверняка придется брать кредиты. Из-за этого мультипликатор может вырасти, а дивиденды снизятся.
CROIC — рентабельность инвестированного капитала. Для мультипликатора нужны показатели операционной прибыли и инвестированного капитала. Операционная прибыль — это доходы компании от основной деятельности без учета единоразовых прочих доходов. Инвестированный капитал — это сумма всех средств, которые были использованы в бизнесе. Хороший показатель — от 15%.
CROIC = Операционный денежный поток × (1 − ставка налога) / Инвестированный капитал
Ставка налога = Уплаченный налог / Операционный денежный поток до уплаты налогов
Инвестированный капитал = Капитал + Краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы
Стоит ли инвестировать
Решать вам: цены на сырье выше прошлогодних, рубль падает. Полугодовая дивидендная доходность составит 7,1% — очень хороший результат для такой крупной компании.
Пока есть одно «но»: страх новых санкций — инвесторы могут перепугаться, как 9 апреля, и продавать акции короткое время. Еще письмо Белоусова негативно влияет на фондовый рынок: если так просто изъять у компании сверхприбыль — какой смысл инвестировать в бизнес?
Инвесторам 09.04.18США ввели новые санкции. Российские акции падают. Что делать?
Пока российский фондовый рынок штормит, почитайте про американские компании:
- У Dropbox убытки из-за сотрудников. Но на самом деле все хорошо.
- Apple заработал 11,5 млрд за квартал. Дивиденды платят каждый квартал.
- Прибыль Microsoft упала на 35%. Все из-за налогов.
journal.tinkoff.ru