Дивиденды гмк норникель – Дивиденды — Норникель

Норникель (GMKN) — дивиденды компании, график стоимости акций. Прогноз цены Норникель (GMKN) :: РБК Quote

Дивиденды

Выводим дату закрытия реестра акционеров. Чтобы успеть получить дивиденды по акции, необходимо успеть купить её не менее чем за 2 торговых дня до указанной даты

Для будущих выплат рассчитываем доходность дивидендов по отношению к текущей цене акции — цене закрытия предыдущего торгового дня

27 декабря 2019 604,09 3,51% 7 октября 2019 833,93 5,2% 21 июня 2019 792,52 5,59%

quote.rbc.ru

стоимость акций, дивиденды, новости компании, официальный сайт :: База компаний :: РБК Quote

Норникель «НОРНИКЕЛЬ» — ЛИДЕР ГОРНО-МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РОССИИ, КРУПНЕЙШИЙ В МИРЕ ПРОИЗВОДИТЕЛЬ ВЫСОКОСОРТНОГО НИКЕЛЯ И ПАЛЛАДИЯ

Финансовые показатели

2019 — ₽308 млрд

EBITDA за 2019 год по итогам за 1 квартал

2018 — ₽389 млрд

2017 — ₽236 млрд

2016 — ₽297 млрд

2015 — ₽247 млрд

2014 — ₽133 млрд

2013 — ₽134 млрд

2012 — ₽153 млрд

2011 — ₽229 млрд

2010 — ₽220 млрд

2019 — ₽406 млрд

Выручка за 2019 год по итогам за 1 квартал

2018 — ₽729 млрд

2017 — ₽537 млрд

2016 — ₽545 млрд

2015 — ₽506 млрд

2014 — ₽462 млрд

2013 — ₽354 млрд

2012 — ₽384 млрд

quote.rbc.ru

ПАО ГМК Норильский Никель — Дивиденды,NorNickel,gmkn

ПАО ГМК Норильский Никель — Дивиденды,NorNickel,gmkn

ГМК НорНикель

ПАО ГМК Норильский Никель: GMKN

Дивидендная Политика:

60% от EBITDA при левередже ниже 1,85х; 30% от EBITDA при левередже выше 2,2х; при левередже 1,8-2,2х дивиденд определяется индивидуально

Валюта : РУБ | $

Отсечка Период Размер Дивиденда,
руб
Сумма на дивиденды,
млрд руб
27 декабря 20199 мес.2019 604.09 95.59
7 октября 20191 пол.2019 883.93 139.88
21 июня 20192018 792.52 125.41
1 октября 20181 пол.2018 776.02 122.8
17 июля 20182017 607.98 96.21
19 октября 20171 пол.2017 224.2 35.48
23 июня 20172016 446.1 70.59
28 декабря 20169 мес.2016 444.25 70.3
21 июня 20164 кв.2015 230.14 36.42
30 декабря 20153 кв.2015 321.95 50.95
2015 230.14 36.42
9 мес.2015 321.95 50.95
1 пол.2015 305.07 48.28
25 мая 20154 кв.2014 670.04 106.03
2014 670.04 106.03
9 мес.2014 762.34 120.64
17 июня 20144 кв.2013 248.48 39.32
2013 248.48 39.32
9 мес.2013 220.7 34.92
2012 400.83 63.43
2011 196 31.02
2010 180 28.48
2009 200 31.65
2008 0
7 июля 20084 кв.2007 112 17.72
27 декабря 20079 мес.2007 108 17.09
2007 220 34.81
9 июля 20074 кв.2006 120 18.99
27 ноября 20069 мес.2006 56 8.86
2006 176 27.85
29 июня 20064 кв.2005 53.5 8.47
12 января 20069 мес.2005 43 6.8
2005 96.49 15.27
30 июня 20054 кв.2004 28 4.43
26 ноября 20049 мес.2004 41.4 6.55
2004 69.4 10.98
28 февраля 20049 мес.2003 42.1 6.66
2003 42.1 6.66
15 апреля 20032002 21.7 3.43
17 мая 20022001 23 3.64

Год Дивиденд,
руб
Изменение % Сумма на дивиденды,
млрд руб
Прибыль МСФО ,
млрд руб
Прибыль РСБУ ,
млрд руб
Доля прибыли
МСФО
Доля прибыли
РСБУ
2019 1 488.02 -5.13 % 235.47 INF % INF %
2018 1 568.54 88.49 % 248.21 189.45 131.02 % INF %
2017 832.18 -6.53 % 131.69 127.81 103.04 % INF %
2016 890.35 -36.82 % 140.89 167.44 84.14 % INF %
2015 1 409.25 -32.97 % 223.01 104.06 146.21 214.31 % 152.52 %
2014 2 102.42 192.95 % 332.7 93.4 34.06 356.21 % 976.9 %
2013 717.66 79.04 % 113.57 23.55 78.31 482.32 % 145.03 %
2012 400.83 104.51 % 63.43 67.36 70.15 94.17 % 90.43 %
2011 196 8.89 % 31.02 106.67 112.19 29.08 % 27.65 %
2010 180 -10.00 % 28.48 93.82 110.06 30.36 % 25.88 %
2009 200 31.65 84.27 98.03 37.56 % 32.28 %
2008 0 -100.00 % NAN % NAN %
2007 440 25.00 % 69.63 INF % INF %
2006 352 82.39 % 55.7 INF % INF %
2005 192.99 39.04 % 30.54 INF % INF %
2004 138.8 64.85 % 21.96 INF % INF %
2003 84.2 288.02 % 13.32 INF % INF %
2002 21.7 -5.65 % 3.43 INF % INF %
2001 23 3.64 INF % INF %

bigcapital.org

Вопросы и ответы — Акционерам

Право на участие в Собрании акционеров осуществляется акционером как лично, так и через своего представителя, действующего на основании надлежащим образом оформленной доверенности.

Информация о способах и порядке участия в голосовании в Собрании акционеров указывается в Сообщении о проведении Собрания акционеров (Сообщение), которое размещается в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» на странице корпоративного сайта ПАО «ГМК «Норильский никель» http://www.nornik.ru.

Голосование на Собрании осуществляется бюллетенями. Бюллетень для голосования направляется заказным письмом каждому лицу, зарегистрированному в реестре акционеров Общества и имеющему право на участие в Собрании, не позднее чем за 20 дней до даты проведения Собрания.

К голосованию бюллетенями приравнивается получение регистратором Общества сообщений о волеизъявлении лиц, которые имеют право на участие в Собрании, не зарегистрированы в реестре акционеров Общества и в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации о ценных бумагах дали лицам, осуществляющим учет их прав на акции, указания (инструкции) о голосовании.

Принявшими участие в Собрании считаются акционеры, зарегистрировавшиеся для участия в нем, а также акционеры, бюллетени которых получены или электронная форма бюллетеней которых заполнена на указанном в Сообщении сайте в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» в сроки, установленные Федеральным законом.

Принявшими участие в Собрании, проводимом в форме заочного голосования, считаются акционеры, бюллетени которых получены или электронная форма бюллетеней которых заполнена на указанном в сообщении о проведении Собрания сайте в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» до даты окончания приема бюллетеней.

Принявшими участие в Собрании считаются также акционеры, которые в соответствии с правилами законодательства Российской Федерации о ценных бумагах дали лицам, осуществляющим учет их прав на акции, указания (инструкции) о голосовании, если сообщения об их волеизъявлении получены не позднее двух дней до даты проведения Собрания или до даты окончания приема бюллетеней при проведении Собрания в форме заочного голосования.

www.nornickel.ru

«Норникель» заработал 3 млрд долларов. 60% — акционерам

«Норильский никель» добывает никель, медь, палладий и другие цветные металлы. Компания отчиталась за первое полугодие 2018 года. Компания увеличила выручку и прибыль, снизила долги — держатели акций могут получить доход от дивидендов 7,1% за полгода.

Сергей Шаболкин

частный инвестор

Выручка

«Норникель» увеличил выручку на 37% по сравнению с первым полугодием 2017 года: с 4,2 до 5,8 млрд долларов. Компания получает 95% выручки за счет экспорта металлов. Чем слабее рубль, тем больше выручка.

Разберем по частям заработанное. Выручка выросла за счет сильного роста цен: никель стал дороже на 42%, медь — на 21%, палладий — на 30%. Компания воспользовалась ростом цен и больше продала. Следите за ценами на сырье.

Цены на Лондонской бирже металлов: никель, медь, палладий

Сотрудники «Норникеля» в пресс-релизах анализируют состояние рынка и прогнозируют ситуацию на следующее полугодие. Слепо верить их словам не стоит, а присмотреться можно. Коротко ситуация такая: на никель спрос будет расти из-за спроса в Китае и Индонезии, на медь цена будет стабильной, а на палладий будет расти — растет производство автомобилей.

Пресс-релиз «Норникеля»,
стр. 3—7

EBITDA

«Норникель» увеличил EBITDA на 77% по сравнению с первым полугодием 2017 года: с 1,74 до 3,07 млрд долларов. EBITDA — это прибыль компании в идеальных условиях — без учета процентов по кредитам, налогов и амортизации. По показателю можно сравнивать компании одной отрасли из разных стран. С EBITDA «Норникель» платит дивиденды — чистая прибыль нам не интересна.

«Норникель» считает EBITDA так: операционная прибыль + амортизация + убытки от обесценения нефинансовых активов. В операционную прибыль включены все расходы, связанные с бизнесом: зарплаты, расходы на транспорт и покупку сырья. Расходы выросли на 11%, а выручка на 37% — отсюда такой сильный рост EBITDA.

Инвестору: как читать отчетность

«Норникель» достиг 53% рентабельности EBITDA: на 1 вырученный доллар у компании остается 53 цента. Неплохой результат для гиганта. Нужно понимать: чем больше производишь, тем труднее контролировать расходы. Приобретать маленькие месторождения для гигантов невыгодно. В таблице я привел конкурентов компании по добыче никеля, меди и палладия.

EBITDA «Норникеля» и конкурентов. Проценты — рентабельность EBITDA

Компания2 пол. 2017, млн $1 пол. 2018, млн $
«Норникель»2251 46%3079 53%
Vale7391 41%7553 44%
Freeport-McMoRan3738 40%4313 43%
Southern Copper1869 53%1886 51%
KAZ Minerals369 51%518 55%

2 пол. 2017, млн $

«Норникель»

2251 (46%)

Freeport-McMoRan

3738 (40%)

Southern Copper

1869 (53%)

1 пол. 2018, млн $

«Норникель»

3079 (53%)

Freeport-McMoRan

4313 (43%)

Southern Copper

1886 (51%)

Чистый долг

«Норникель» «Норникель» снизил чистый долг на 29% по сравнению со вторым полугодием 2017 года: с 8,20 до 5,83 млрд долларов. Чистый долг — сумма кредитов компании за вычетом денежных средств. В чистом долге учитывают только обязательства, по которым нужно платить проценты. «Норникель» использует отношение чистого долга к EBITDA для выплаты дивидендов. Из показателя можно узнать, за сколько годовых EBITDA компания может погасить все кредиты.

Дивиденды

В зависимости от показателя чистый долг / EBITDA компания будет платить разный процент от EBITDA. Чистый долг берется за последнее полугодие, EBITDA — сумма за 12 месяцев. Значение показателя на первое полугодие 2018 года — 1,1. Компания заплатит максимально возможные дивиденды. «Норникель» платит дивиденды два раза в год — в июне и октябре.

Презентация «Норникеля» — схема выплаты дивидендов, стр. 2

Расчет дивидендов «Норникеля»

Чистый долг / EBITDAРазмер дивидендов
≥ 2,230% EBITDA
1,8—2,260% − (Чистый долг/EBITDA − 1,8) / 0,4 × 30%
≤ 1,860% EBITDA

Чистый долг / EBITDA

Размер дивидендов

1,8—2,2

60% − (Чистый долг/EBITDA − 1,8) / 0,4 × 30%

Раньше у инвесторов были опасения: Потанин хотел инвестировать в новые проекты. Без новых долгов это невозможно. Тогда бы мультипликатор чистый долг / EBITDA стал больше, а дивиденды — меньше.

Но ситуация поменялась: «Русал» Дерипаски — второй по размеру владелец акций «Норникеля». Компания попала под санкции, ей нужны деньги, чтобы погасить долги. А Потанин не хочет видеть Дерипаску и «Русал» в «Норникеле». Ему тоже нужны деньги, чтобы купить часть акций компании и стать собственником бизнеса. Получение дивидендов — один из источников денег. А еще «Норникель» хотел купить месторождение на Чукотке, но Kaz Minerals его обошел — так что затрат и новых кредитов не будет.

Инвесторам 12.04.18

Что случилось с активами Олега Дерипаски

Изъятие сверхприбыли

9 августа в СМИ появилась информация: помощник президента решил помочь России и изъять у сырьевых компаний сверхприбыль, полученную за счет падения рубля. В письме указывалась EBITDA, ее рентабельность, налоговая нагрузка компаний в сравнении с нефтяниками. В письме все компании публичные.

Мое личное мнение: ситуация — сюр. Получается так: компании из списка инвестировали деньги в развитие, оптимизировали расходы, получили высокую рентабельность. В списке нет низкорентабельных компаний.

Курс рубля падает по независящим от компаний причинам — экспортеры получают дополнительную прибыль. При этом министр финансов считает ненормальным забирать прибыль компании через дивиденды. Нужно понимать: сначала компания платит налог на прибыль, а потом владелец и акционеры платят налог на дивиденды.

Мультипликаторы «Норникеля» и конкурентов

КомпанияEV / CFEV / EBITDAЧистый долг / EBITDACROIC
«Норильский Никель»8,66,01,138%
KAZ Minerals7,26,12,332%
Vale7,45,80,821%
Freeport-McMoRan11,26,91,711%
Southern Copper18,310,71,319%

«Норильский Никель»

Чистый долг / EBITDA

1,1

Чистый долг / EBITDA

2,3

Чистый долг / EBITDA

0,8

Чистый долг / EBITDA

1,7

Чистый долг / EBITDA

1,3

Что это значит

Мультипликаторы — это производные показатели, отражающие отношение между финансовыми результатами компании и ее капитализацией. Мультипликаторы нужны, чтобы оценить, дорого или дешево можно купить компанию, растет ли бизнес и насколько эффективен менеджмент.

Что такое мультипликаторы

Берем данные из финансовой отчетности «Норильского никеля» за первое полугодие 2018 года. Чтобы получить честные мультипликаторы, нужно собрать данные за 12 месяцев — нужно взять данные за второе полугодие 2017 года. Показываю, какие данные нужно собрать.

Страница 4 отчета «Норникеля» за первое полугодие 2018 годаСтраница 6 отчета «Норникеля» за первое полугодие 2018 годаСтраница 7 отчета «Норникеля» за первое полугодие 2018 года

Я собрал данные за предыдущие периоды. В отчете о финансовом положении нам нужны данные только за последний квартал.

Результаты «Норильского никеля» за 12 месяцев

ПоказательРезультат за 12 месяцев, млн $1 пол. 2018, млн $2 пол. 2017, млн $
Выручка10 7325 8344 898
Операционная прибыль4 4342 7231 711
Денежные средства3 4383 438
Краткосрочные кредиты118118
Долгосрочные кредиты9 1509 150
Капитал4 0294 029
Амортизация688350338
Обесценение нефинансовых активов2086202
Операционный денежный поток4 4753 533942
Уплаченные налоги−740−390−350
Чистый операционный денежный поток3 7353 143592
Капитальные затраты−1 758−503−1 255

Результат за 12 месяцев, млн $

10 732

1 пол. 2018, млн $

5 834

2 пол. 2017, млн $

4 898

Операционная прибыль

Результат за 12 месяцев, млн $

4 434

1 пол. 2018, млн $

2 723

2 пол. 2017, млн $

1 711


Денежные средства

Результат за 12 месяцев, млн $

3 438

1 пол. 2018, млн $

3 438

2 пол. 2017, млн $

Краткосрочные кредиты

Результат за 12 месяцев, млн $

118

1 пол. 2018, млн $

118

2 пол. 2017, млн $

Долгосрочные кредиты

Результат за 12 месяцев, млн $

9 150

1 пол. 2018, млн $

9 150

2 пол. 2017, млн $

Результат за 12 месяцев, млн $

4 029

1 пол. 2018, млн $

4 029

2 пол. 2017, млн $


Результат за 12 месяцев, млн $

688

1 пол. 2018, млн $

350

2 пол. 2017, млн $

338

Обесценение нефинансовых активов

Результат за 12 месяцев, млн $

208

1 пол. 2018, млн $

6

2 пол. 2017, млн $

202

Операционный денежный поток

Результат за 12 месяцев, млн $

4 475

1 пол. 2018, млн $

3 533

2 пол. 2017, млн $

942

Уплаченные налоги

Результат за 12 месяцев, млн $

−740

1 пол. 2018, млн $

−390

2 пол. 2017, млн $

−350

Чистый операционный денежный поток

Результат за 12 месяцев, млн $

3 735

1 пол. 2018, млн $

3 143

2 пол. 2017, млн $

592

Капитальные затраты

Результат за 12 месяцев, млн $

−1 758

1 пол. 2018, млн $

−503

2 пол. 2017, млн $

−1 255

Для расчетов понадобится рыночная капитализация. В нашей гугл-таблице она подгружается из «Гугл-финансов» автоматически. В гугл-таблице можно посмотреть расчет мультипликаторов. Капитализация подгружается в рублях — ее нужно перевести в доллары. Я перевел ее в доллары по официальному курсу ЦБ. Внутри таблицы: данные основных конкурентов по добычи никеля, меди и палладия. Нужно сравнить результаты «Норникеля» — может, иностранный бизнес круче.

Расскажу, какие мультипликаторы и зачем считал.

EV, или Enterprise Value — стоимость компании. Формула: рыночная капитализация + сумма кредитов − денежные средства. Вы покупаете акции компании вместе с долгом.

EBITDA — идеальная прибыль компании, которая не учитывает налоги и расходы, не связанные с основной деятельностью. Формула: операционная прибыль + амортизация. По EBITDA можно сравнивать компании из разных стран.

Чистый долг. Формула: краткосрочные и долгосрочные кредиты − денежные средства − деньги на депозитах. Чистый долг отличается от долга: в нем учитывают обязательства, по которым нужно платить проценты.

EV / CF, или EV to Cash Flow — отношение рыночной капитализации к денежной прибыли компании. Мультипликатор аналогичен по смыслу EV / EBITDA, но в EV / CF берется реальная денежная прибыль, а не бухгалтерская.

EV / EBITDA — показывает, за сколько лет компания окупит себя. Меньше 5 — возможно, компания недооценена. Раньше «Норникель» был самой дорогой добывающей компанией в мире, сейчас все изменилось. Компания стала дешевле, а доходность от дивидендов больше.

Чистый долг / EBITDA — показывает, за сколько идеальных прибылей можно погасить долг. Меньше 3 — у компании нет проблем с долгами. От этого мультипликатора зависит, сколько заплатят дивидендов. Сейчас все очень хорошо: пока значение ниже 1,8 — будут платить большие дивиденды. Следите за новостями «Норникеля» по будущим стройкам и покупкам — наверняка придется брать кредиты. Из-за этого мультипликатор может вырасти, а дивиденды снизятся.

CROIC — рентабельность инвестированного капитала. Для мультипликатора нужны показатели операционной прибыли и инвестированного капитала. Операционная прибыль — это доходы компании от основной деятельности без учета единоразовых прочих доходов. Инвестированный капитал — это сумма всех средств, которые были использованы в бизнесе. Хороший показатель — от 15%.

CROIC = Операционный денежный поток × (1 − ставка налога) / Инвестированный капитал

Ставка налога = Уплаченный налог / Операционный денежный поток до уплаты налогов

Инвестированный капитал = Капитал + Краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы

Стоит ли инвестировать

Решать вам: цены на сырье выше прошлогодних, рубль падает. Полугодовая дивидендная доходность составит 7,1% — очень хороший результат для такой крупной компании.

Пока есть одно «но»: страх новых санкций — инвесторы могут перепугаться, как 9 апреля, и продавать акции короткое время. Еще письмо Белоусова негативно влияет на фондовый рынок: если так просто изъять у компании сверхприбыль — какой смысл инвестировать в бизнес?

Инвесторам 09.04.18

США ввели новые санкции. Российские акции падают. Что делать?

Пока российский фондовый рынок штормит, почитайте про американские компании:

  1. У Dropbox убытки из-за сотрудников. Но на самом деле все хорошо.
  2. Apple заработал 11,5 млрд за квартал. Дивиденды платят каждый квартал.
  3. Прибыль Microsoft упала на 35%. Все из-за налогов.

journal.tinkoff.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о