Норникель (GMKN) — дивиденды компании, график стоимости акций. Прогноз цены Норникель (GMKN) :: РБК Quote

Дивиденды

Выводим дату закрытия реестра акционеров. Чтобы успеть получить дивиденды по акции, необходимо успеть купить её не менее чем за 2 торговых дня до указанной даты

Для будущих выплат рассчитываем доходность дивидендов по отношению к текущей цене акции — цене закрытия предыдущего торгового дня

27 декабря 2019 604,09 3,51% 7 октября 2019 833,93 5,2% 21 июня 2019 792,52 5,59%

quote.rbc.ru

стоимость акций, дивиденды, новости компании, официальный сайт :: База компаний :: РБК Quote

Норникель «НОРНИКЕЛЬ» — ЛИДЕР ГОРНО-МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РОССИИ, КРУПНЕЙШИЙ В МИРЕ ПРОИЗВОДИТЕЛЬ ВЫСОКОСОРТНОГО НИКЕЛЯ И ПАЛЛАДИЯ

Финансовые показатели

2019 — ₽308 млрд

EBITDA за 2019 год по итогам за 1 квартал

2018 — ₽389 млрд

2017 — ₽236 млрд

2016 — ₽297 млрд

2015 — ₽247 млрд

2014 — ₽133 млрд

2013 — ₽134 млрд

2012 — ₽153 млрд

2011 — ₽229 млрд

2010 — ₽220 млрд

2019 — ₽406 млрд

Выручка за 2019 год по итогам за 1 квартал

2018 — ₽729 млрд

2017 — ₽537 млрд

2016 — ₽545 млрд

2015 — ₽506 млрд

2014 — ₽462 млрд

2013 — ₽354 млрд

2012 — ₽384 млрд

quote.rbc.ru

ПАО ГМК Норильский Никель — Дивиденды,NorNickel,gmkn

ПАО ГМК Норильский Никель — Дивиденды,NorNickel,gmkn

ГМК НорНикель

ПАО ГМК Норильский Никель: GMKN

Дивидендная Политика:

60% от EBITDA при левередже ниже 1,85х; 30% от EBITDA при левередже выше 2,2х; при левередже 1,8-2,2х дивиденд определяется индивидуально

Валюта : РУБ | $

Отсечка	Период	Размер Дивиденда, руб	Сумма на дивиденды, млрд руб
27 декабря 2019	9 мес.2019	604.09	95.59
7 октября 2019	1 пол.2019	883.93	139.88
21 июня 2019	2018	792.52	125.41
1 октября 2018	1 пол.2018	776.02	122.8
17 июля 2018	2017	607.98	96.21
19 октября 2017	1 пол.2017	224.2	35.48
23 июня 2017	2016	446.1	70.59
28 декабря 2016	9 мес.2016	444.25	70.3
21 июня 2016	4 кв.2015	230.14	36.42
30 декабря 2015	3 кв.2015	321.95	50.95
	2015	230.14	36.42
	9 мес.2015	321.95	50.95
	1 пол.2015	305.07	48.28
25 мая 2015	4 кв.2014	670.04	106.03
	2014	670.04	106.03
	9 мес.2014	762.34	120.64
17 июня 2014	4 кв.2013	248.48	39.32
	2013	248.48	39.32
	9 мес.2013	220.7	34.92
	2012	400.83	63.43
	2011	196	31.02
	2010	180	28.48
	2009	200	31.65
	2008	0
7 июля 2008	4 кв.2007	112	17.72
27 декабря 2007	9 мес.2007	108	17.09
	2007	220	34.81
9 июля 2007	4 кв.2006	120	18.99
27 ноября 2006	9 мес.2006	56	8.86
	2006	176	27.85
29 июня 2006	4 кв.2005	53.5	8.47
12 января 2006	9 мес.2005	43	6.8
	2005	96.49	15.27
30 июня 2005	4 кв.2004	28	4.43
26 ноября 2004	9 мес.2004	41.4	6.55
	2004	69.4	10.98
28 февраля 2004	9 мес.2003	42.1	6.66
	2003	42.1	6.66
15 апреля 2003	2002	21.7	3.43
17 мая 2002	2001	23	3.64

Год	Дивиденд, руб	Изменение %	Сумма на дивиденды, млрд руб	Прибыль МСФО , млрд руб	Прибыль РСБУ , млрд руб	Доля прибыли МСФО	Доля прибыли РСБУ
2019	1 488.02	-5.13 %	235.47			INF %	INF %
2018	1 568.54	88.49 %	248.21	189.45		131.02 %	INF %
2017	832.18	-6.53 %	131.69	127.81		103.04 %	INF %
2016	890.35	-36.82 %	140.89	167.44		84.14 %	INF %
2015	1 409.25	-32.97 %	223.01	104.06	146.21	214.31 %	152.52 %
2014	2 102.42	192.95 %	332.7	93.4	34.06	356.21 %	976.9 %
2013	717.66	79.04 %	113.57	23.55	78.31	482.32 %	145.03 %
2012	400.83	104.51 %	63.43	67.36	70.15	94.17 %	90.43 %
2011	196	8.89 %	31.02	106.67	112.19	29.08 %	27.65 %
2010	180	-10.00 %	28.48	93.82	110.06	30.36 %	25.88 %
2009	200		31.65	84.27	98.03	37.56 %	32.28 %
2008	0	-100.00 %				NAN %	NAN %
2007	440	25.00 %	69.63			INF %	INF %
2006	352	82.39 %	55.7			INF %	INF %
2005	192.99	39.04 %	30.54			INF %	INF %
2004	138.8	64.85 %	21.96			INF %	INF %
2003	84.2	288.02 %	13.32			INF %	INF %
2002	21.7	-5.65 %	3.43			INF %	INF %
2001	23		3.64			INF %	INF %

bigcapital.org

Вопросы и ответы — Акционерам

Право на участие в Собрании акционеров осуществляется акционером как лично, так и через своего представителя, действующего на основании надлежащим образом оформленной доверенности.

Информация о способах и порядке участия в голосовании в Собрании акционеров указывается в Сообщении о проведении Собрания акционеров (Сообщение), которое размещается в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» на странице корпоративного сайта ПАО «ГМК «Норильский никель» http://www.nornik.ru.

Голосование на Собрании осуществляется бюллетенями. Бюллетень для голосования направляется заказным письмом каждому лицу, зарегистрированному в реестре акционеров Общества и имеющему право на участие в Собрании, не позднее чем за 20 дней до даты проведения Собрания.

К голосованию бюллетенями приравнивается получение регистратором Общества сообщений о волеизъявлении лиц, которые имеют право на участие в Собрании, не зарегистрированы в реестре акционеров Общества и в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации о ценных бумагах дали лицам, осуществляющим учет их прав на акции, указания (инструкции) о голосовании.

Принявшими участие в Собрании считаются акционеры, зарегистрировавшиеся для участия в нем, а также акционеры, бюллетени которых получены или электронная форма бюллетеней которых заполнена на указанном в Сообщении сайте в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» в сроки, установленные Федеральным законом.

Принявшими участие в Собрании, проводимом в форме заочного голосования, считаются акционеры, бюллетени которых получены или электронная форма бюллетеней которых заполнена на указанном в сообщении о проведении Собрания сайте в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» до даты окончания приема бюллетеней.

Принявшими участие в Собрании считаются также акционеры, которые в соответствии с правилами законодательства Российской Федерации о ценных бумагах дали лицам, осуществляющим учет их прав на акции, указания (инструкции) о голосовании, если сообщения об их волеизъявлении получены не позднее двух дней до даты проведения Собрания или до даты окончания приема бюллетеней при проведении Собрания в форме заочного голосования.

www.nornickel.ru

«Норникель» заработал 3 млрд долларов. 60% — акционерам

«Норильский никель» добывает никель, медь, палладий и другие цветные металлы. Компания отчиталась за первое полугодие 2018 года. Компания увеличила выручку и прибыль, снизила долги — держатели акций могут получить доход от дивидендов 7,1% за полгода.

Сергей Шаболкин

частный инвестор

Выручка

«Норникель» увеличил выручку на 37% по сравнению с первым полугодием 2017 года: с 4,2 до 5,8 млрд долларов. Компания получает 95% выручки за счет экспорта металлов. Чем слабее рубль, тем больше выручка.

Разберем по частям заработанное. Выручка выросла за счет сильного роста цен: никель стал дороже на 42%, медь — на 21%, палладий — на 30%. Компания воспользовалась ростом цен и больше продала. Следите за ценами на сырье.

Цены на Лондонской бирже металлов: никель, медь, палладий

Сотрудники «Норникеля» в пресс-релизах анализируют состояние рынка и прогнозируют ситуацию на следующее полугодие. Слепо верить их словам не стоит, а присмотреться можно. Коротко ситуация такая: на никель спрос будет расти из-за спроса в Китае и Индонезии, на медь цена будет стабильной, а на палладий будет расти — растет производство автомобилей.

Пресс-релиз «Норникеля»,
стр. 3—7

EBITDA

«Норникель» увеличил EBITDA на 77% по сравнению с первым полугодием 2017 года: с 1,74 до 3,07 млрд долларов. EBITDA — это прибыль компании в идеальных условиях — без учета процентов по кредитам, налогов и амортизации. По показателю можно сравнивать компании одной отрасли из разных стран. С EBITDA «Норникель» платит дивиденды — чистая прибыль нам не интересна.

«Норникель» считает EBITDA так: операционная прибыль + амортизация + убытки от обесценения нефинансовых активов. В операционную прибыль включены все расходы, связанные с бизнесом: зарплаты, расходы на транспорт и покупку сырья. Расходы выросли на 11%, а выручка на 37% — отсюда такой сильный рост EBITDA.

Инвестору: как читать отчетность

«Норникель» достиг 53% рентабельности EBITDA: на 1 вырученный доллар у компании остается 53 цента. Неплохой результат для гиганта. Нужно понимать: чем больше производишь, тем труднее контролировать расходы. Приобретать маленькие месторождения для гигантов невыгодно. В таблице я привел конкурентов компании по добыче никеля, меди и палладия.

EBITDA «Норникеля» и конкурентов. Проценты — рентабельность EBITDA

Компания	2 пол. 2017, млн $	1 пол. 2018, млн $
«Норникель»	2251 46%	3079 53%
Vale	7391 41%	7553 44%
Freeport-McMoRan	3738 40%	4313 43%
Southern Copper	1869 53%	1886 51%
KAZ Minerals	369 51%	518 55%

2 пол. 2017, млн $

«Норникель»

2251 (46%)

Freeport-McMoRan

3738 (40%)

Southern Copper

1869 (53%)

1 пол. 2018, млн $

«Норникель»

3079 (53%)

Freeport-McMoRan

4313 (43%)

Southern Copper

1886 (51%)

Чистый долг

«Норникель» «Норникель» снизил чистый долг на 29% по сравнению со вторым полугодием 2017 года: с 8,20 до 5,83 млрд долларов. Чистый долг — сумма кредитов компании за вычетом денежных средств. В чистом долге учитывают только обязательства, по которым нужно платить проценты. «Норникель» использует отношение чистого долга к EBITDA для выплаты дивидендов. Из показателя можно узнать, за сколько годовых EBITDA компания может погасить все кредиты.

Дивиденды

В зависимости от показателя чистый долг / EBITDA компания будет платить разный процент от EBITDA. Чистый долг берется за последнее полугодие, EBITDA — сумма за 12 месяцев. Значение показателя на первое полугодие 2018 года — 1,1. Компания заплатит максимально возможные дивиденды. «Норникель» платит дивиденды два раза в год — в июне и октябре.

Презентация «Норникеля» — схема выплаты дивидендов, стр. 2

Расчет дивидендов «Норникеля»

Чистый долг / EBITDA	Размер дивидендов
≥ 2,2	30% EBITDA
1,8—2,2	60% − (Чистый долг/EBITDA − 1,8) / 0,4 × 30%
≤ 1,8	60% EBITDA

Чистый долг / EBITDA

Размер дивидендов

1,8—2,2

60% − (Чистый долг/EBITDA − 1,8) / 0,4 × 30%

Раньше у инвесторов были опасения: Потанин хотел инвестировать в новые проекты. Без новых долгов это невозможно. Тогда бы мультипликатор чистый долг / EBITDA стал больше, а дивиденды — меньше.

Но ситуация поменялась: «Русал» Дерипаски — второй по размеру владелец акций «Норникеля». Компания попала под санкции, ей нужны деньги, чтобы погасить долги. А Потанин не хочет видеть Дерипаску и «Русал» в «Норникеле». Ему тоже нужны деньги, чтобы купить часть акций компании и стать собственником бизнеса. Получение дивидендов — один из источников денег. А еще «Норникель» хотел купить месторождение на Чукотке, но Kaz Minerals его обошел — так что затрат и новых кредитов не будет.

Инвесторам 12.04.18

Что случилось с активами Олега Дерипаски

Изъятие сверхприбыли

9 августа в СМИ появилась информация: помощник президента решил помочь России и изъять у сырьевых компаний сверхприбыль, полученную за счет падения рубля. В письме указывалась EBITDA, ее рентабельность, налоговая нагрузка компаний в сравнении с нефтяниками. В письме все компании публичные.

Мое личное мнение: ситуация — сюр. Получается так: компании из списка инвестировали деньги в развитие, оптимизировали расходы, получили высокую рентабельность. В списке нет низкорентабельных компаний.

Курс рубля падает по независящим от компаний причинам — экспортеры получают дополнительную прибыль. При этом министр финансов считает ненормальным забирать прибыль компании через дивиденды. Нужно понимать: сначала компания платит налог на прибыль, а потом владелец и акционеры платят налог на дивиденды.

Мультипликаторы «Норникеля» и конкурентов

Компания	EV / CF	EV / EBITDA	Чистый долг / EBITDA	CROIC
«Норильский Никель»	8,6	6,0	1,1	38%
KAZ Minerals	7,2	6,1	2,3	32%
Vale	7,4	5,8	0,8	21%
Freeport-McMoRan	11,2	6,9	1,7	11%
Southern Copper	18,3	10,7	1,3	19%

«Норильский Никель»

Чистый долг / EBITDA

1,1

Чистый долг / EBITDA

2,3

Чистый долг / EBITDA

0,8

Чистый долг / EBITDA

1,7

Чистый долг / EBITDA

1,3

Что это значит

Мультипликаторы — это производные показатели, отражающие отношение между финансовыми результатами компании и ее капитализацией. Мультипликаторы нужны, чтобы оценить, дорого или дешево можно купить компанию, растет ли бизнес и насколько эффективен менеджмент.

Что такое мультипликаторы

Берем данные из финансовой отчетности «Норильского никеля» за первое полугодие 2018 года. Чтобы получить честные мультипликаторы, нужно собрать данные за 12 месяцев — нужно взять данные за второе полугодие 2017 года. Показываю, какие данные нужно собрать.

Страница 4 отчета «Норникеля» за первое полугодие 2018 годаСтраница 6 отчета «Норникеля» за первое полугодие 2018 годаСтраница 7 отчета «Норникеля» за первое полугодие 2018 года

Я собрал данные за предыдущие периоды. В отчете о финансовом положении нам нужны данные только за последний квартал.

Результаты «Норильского никеля» за 12 месяцев

Показатель	Результат за 12 месяцев, млн $	1 пол. 2018, млн $	2 пол. 2017, млн $
Выручка	10 732	5 834	4 898
Операционная прибыль	4 434	2 723	1 711
Денежные средства	3 438	3 438	—
Краткосрочные кредиты	118	118	—
Долгосрочные кредиты	9 150	9 150	—
Капитал	4 029	4 029	—
Амортизация	688	350	338
Обесценение нефинансовых активов	208	6	202
Операционный денежный поток	4 475	3 533	942
Уплаченные налоги	−740	−390	−350
Чистый операционный денежный поток	3 735	3 143	592
Капитальные затраты	−1 758	−503	−1 255

Результат за 12 месяцев, млн $

10 732

1 пол. 2018, млн $

5 834

2 пол. 2017, млн $

4 898

Операционная прибыль

Результат за 12 месяцев, млн $

4 434

1 пол. 2018, млн $

2 723

2 пол. 2017, млн $

1 711

Денежные средства

Результат за 12 месяцев, млн $

3 438

1 пол. 2018, млн $

3 438

2 пол. 2017, млн $

—

Краткосрочные кредиты

Результат за 12 месяцев, млн $

118

1 пол. 2018, млн $

118

2 пол. 2017, млн $

—

Долгосрочные кредиты

Результат за 12 месяцев, млн $

9 150

1 пол. 2018, млн $

9 150

2 пол. 2017, млн $

—

Результат за 12 месяцев, млн $

4 029

1 пол. 2018, млн $

4 029

2 пол. 2017, млн $

—

Результат за 12 месяцев, млн $

688

1 пол. 2018, млн $

350

2 пол. 2017, млн $

338

Обесценение нефинансовых активов

Результат за 12 месяцев, млн $

208

1 пол. 2018, млн $

6

2 пол. 2017, млн $

202

Операционный денежный поток

Результат за 12 месяцев, млн $

4 475

1 пол. 2018, млн $

3 533

2 пол. 2017, млн $

942

Уплаченные налоги

Результат за 12 месяцев, млн $

−740

1 пол. 2018, млн $

−390

2 пол. 2017, млн $

−350

Чистый операционный денежный поток

Результат за 12 месяцев, млн $

3 735

1 пол. 2018, млн $

3 143

2 пол. 2017, млн $

592

Капитальные затраты

Результат за 12 месяцев, млн $

−1 758

1 пол. 2018, млн $

−503

2 пол. 2017, млн $

−1 255

Для расчетов понадобится рыночная капитализация. В нашей гугл-таблице она подгружается из «Гугл-финансов» автоматически. В гугл-таблице можно посмотреть расчет мультипликаторов. Капитализация подгружается в рублях — ее нужно перевести в доллары. Я перевел ее в доллары по официальному курсу ЦБ. Внутри таблицы: данные основных конкурентов по добычи никеля, меди и палладия. Нужно сравнить результаты «Норникеля» — может, иностранный бизнес круче.

Расскажу, какие мультипликаторы и зачем считал.

EV, или Enterprise Value — стоимость компании. Формула: рыночная капитализация + сумма кредитов − денежные средства. Вы покупаете акции компании вместе с долгом.

EBITDA — идеальная прибыль компании, которая не учитывает налоги и расходы, не связанные с основной деятельностью. Формула: операционная прибыль + амортизация. По EBITDA можно сравнивать компании из разных стран.

Чистый долг. Формула: краткосрочные и долгосрочные кредиты − денежные средства − деньги на депозитах. Чистый долг отличается от долга: в нем учитывают обязательства, по которым нужно платить проценты.

EV / CF, или EV to Cash Flow — отношение рыночной капитализации к денежной прибыли компании. Мультипликатор аналогичен по смыслу EV / EBITDA, но в EV / CF берется реальная денежная прибыль, а не бухгалтерская.

EV / EBITDA — показывает, за сколько лет компания окупит себя. Меньше 5 — возможно, компания недооценена. Раньше «Норникель» был самой дорогой добывающей компанией в мире, сейчас все изменилось. Компания стала дешевле, а доходность от дивидендов больше.

Чистый долг / EBITDA — показывает, за сколько идеальных прибылей можно погасить долг. Меньше 3 — у компании нет проблем с долгами. От этого мультипликатора зависит, сколько заплатят дивидендов. Сейчас все очень хорошо: пока значение ниже 1,8 — будут платить большие дивиденды. Следите за новостями «Норникеля» по будущим стройкам и покупкам — наверняка придется брать кредиты. Из-за этого мультипликатор может вырасти, а дивиденды снизятся.

CROIC — рентабельность инвестированного капитала. Для мультипликатора нужны показатели операционной прибыли и инвестированного капитала. Операционная прибыль — это доходы компании от основной деятельности без учета единоразовых прочих доходов. Инвестированный капитал — это сумма всех средств, которые были использованы в бизнесе. Хороший показатель — от 15%.

CROIC = Операционный денежный поток × (1 − ставка налога) / Инвестированный капитал

Ставка налога = Уплаченный налог / Операционный денежный поток до уплаты налогов

Инвестированный капитал = Капитал + Краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы

Стоит ли инвестировать

Решать вам: цены на сырье выше прошлогодних, рубль падает. Полугодовая дивидендная доходность составит 7,1% — очень хороший результат для такой крупной компании.

Пока есть одно «но»: страх новых санкций — инвесторы могут перепугаться, как 9 апреля, и продавать акции короткое время. Еще письмо Белоусова негативно влияет на фондовый рынок: если так просто изъять у компании сверхприбыль — какой смысл инвестировать в бизнес?

Инвесторам 09.04.18

США ввели новые санкции. Российские акции падают. Что делать?

Пока российский фондовый рынок штормит, почитайте про американские компании:

1. У Dropbox убытки из-за сотрудников. Но на самом деле все хорошо.
2. Apple заработал 11,5 млрд за квартал. Дивиденды платят каждый квартал.
3. Прибыль Microsoft упала на 35%. Все из-за налогов.

journal.tinkoff.ru