Долгосрочный заемный капитал это – Заемный капитал: как рассчитать, учесть и анализировать

Содержание

Заёмный капитал — это… (Словарь банковских терминов)

Заёмный капитал — это совокупность материальных вложений, полученные предприятием с целью достижения прибыли. Заёмный капитал способен охарактеризовать общий объём финансовых обязательств фирмы. Речь идёт о сумме долга компании перед банками и партнёрами. Такие финансовые обязательства оформляются в виде товарного или коммерческого кредита.

На сегодняшний день существует несколько видов финансовых обязательств. К ним относятся обязательства, которые возникают вследствие выпуска или продажи облигаций, а также обязательства по векселю.

Говоря о долгосрочных источниках заёмных средств отдельно взятой организации, следует обратить внимание на финансовую аренду, финансирование по договору коммерческой концессии, а также финансирование под уступку денежного требования.

Если сравнивать такой вид капитала с собственным, то в отличии от него заёмный имеет установленный конечный срок и безусловно подлежит возврату в полном объёме. В большинстве случаев предусматривается начислением процентной ставки за факт пользования средствами в пользу кредитора.

Краткосрочный и долгосрочный заемный капитал

По срокам сотрудничества капитал может быть краткосрочным или долгосрочным.

Краткосрочное сотрудничество предполагает общение между сторонами на протяжении одного календарного года. Если данный показатель будет увеличен, то в силу вступает уже долгосрочный заёмный капитал.

На различных этапах развития отдельно взятая фирма может сталкиваться с таким трансформациями заёмного капитала, как лизинг (см. статью: Лизинг это простыми словами), банковские кредиты, синдицированные кредиты, облигации.

Важно помнить, что общий капитал предприятия подлежит рассмотрению с различных сторон. Необходимо отметить факт существования реального и денежного капитала. Последний существует исключительно в денежной форме и чаще всего используется с целью приобретения средств производства.

Источники заемного капитала

Заёмный капитал привлекается в виде кредитов или любой другой финансовой помощи. Под этим термином понимаются также денежные суммы, полученные под залог. Также следует упомянуть о целом ряде альтернативных внешних источниках, которые способны предоставить необходимую денежную сумму под залог на определённый срок при соблюдении некоторых условий выплаты.

Заёмный капитал является неотъемлемой частью всех оборотных средств предприятия. Нет ничего удивительного в том, что любая экономическая деятельность требует регулярного привлечения дополнительных средств. Это жизненно необходимо с целью поддержания и дальнейшего расширения всего производственного процесса. Увеличение капитала также способствует повышению эффективности производственного процесса, внедрению новых технологий производства, освоению новых горизонтов рынка.

Для того, чтобы правильно выбрать источники финансирования, следует учитывать целый ряд факторов.

Главными из них являются:

  • масштабы деятельности предприятия,
  • специфика производимой продукции,
  • тип отрасли,
  • связи с различными учреждениями финансового типа,
  • репутация на рынке,
  • характер государственного регулирования.

Многое определяет также и сама структура капитала, которая используется предприятием. Здесь учитываются аспекты финансовой, инвестиционной и операционной деятельности фирмы. Данный момент необходимо обязательно учитывать, так как это может оказывать непосредственное влияние на уровень рентабельности активов и величину собственного капитала. Правильная структура способна формировать соотношение доходности и возможного риска, который может возникать при развитии предприятия.

bankspravka.ru

Долгосрочный заемный капитал — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Долгосрочный заемный капитал

Cтраница 1

Долгосрочный заемный капитал представлен в учете различного рода кредитами и займами, предоставленными предприятию банками и другими заимодавцами в отечественной и иностранной валюте на срок более одного года.  [1]

При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия. Если частично они погашаются в отчетном году, то эта сумма показывается в составе краткосрочных обязательств.  [3]

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.  [4]

Проценты по кредитам могут относиться либо только к долгосрочному заемному капиталу, либо к объединенному долгосрочному и краткосрочному капиталу.  [5]

Если увеличение оборотных активов происходит за счет собственных средств или долгосрочного заемного капитала, то увеличивается величина собственного капитала, а отсюда — финансовая устойчивость предприятия. Но в то же время снижается финансовый леверидж.  [6]

Во всех ситуациях целесообразно поддерживать оптимальное для фирмы соотношение между акционерным и долгосрочным заемным капиталом. Поэтому рекомендуется тщательно оценивать последствия для предприятия различных способов финансирования каждого проекта. Как собственные, так и заемные инвестиционные ресурсы должны обеспечивать предприятию экономическую отдачу ( будущий денежный поток), превышающую стоимость их привлечения с фондового или кредитного рынков.  [7]

Во всех ситуациях целесообразно поддерживать оптимальное для фирмы соотношение между акционерным и долгосрочным заемным капиталом. Поэтому рекомендуется тщательно оценивать последствия для предприятия различных способов финансирования каждого проекта. Как собственные, так и заемные инвестиционные ресурсы должны обеспечивать предприятию экономическую отдачу ( будущий денежный поток), превышающую стоимость их привлечения с фондового или кредитного рынков. Долгосрочные кредиты коммерческих банков направляют сейчас в реальные и быстрореализуемые проекты с высокой нормой прибыльности ( доходности) инвестиций. Необходимо отметить, что в отличие от бюджетных средств долгосрочные кредиты банков на капиталовложения повышают ответственность заемщиков за рациональное использование финансовых ресурсов благодаря возвратности и платности заемных средств. Конкретные сроки предоставления долгосрочного кредита и сроки его погашения определяются договором между заемщиком и банком.  [8]

Проценты за кредит Проценты по кредитам могут относиться либо только к долгосрочному заемному капиталу, либо к объединенному долгосрочному и краткосрочному капиталу.  [9]

Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала ( финансового кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования. Порядок определения необходимого объема финансирования, выбор наиболее целесообразных для предприятия их форм и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов рассматривается в специальном разделе.  [10]

Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала ( финансового кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования. Порядок определения необходимого обьема финансирования, выбор наиболее целесообразных для предприятия их форм и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов рассматривается в специальном разделе.  [11]

Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала,

долгосрочного заемного капитала ( финансового кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования. Порядок определения необходимого объема финансирования, выбор наиболее целесообразных для предприятия их форм и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов рассматривается в специальном разделе.  [12]

Если организация привлекала внешние источники ресурсов развития, тогда она при заполнении строки 420 дает характеристику структуры долгосрочного заемного капитала.  [13]

Кп, предполагающей сопоставление активной статьи Оборотные средства с пассивной статьей Краткосрочные ссуды и займы, можно сделать вывод, что статья Долгосрочный заемный капитал является источником покрытия основных фондов. Такая логика представляется вполне оправданной и разумной.  [15]

Страницы:      1    2

www.ngpedia.ru

Заемный капитал: долгосрочные и краткосрочные обязательства

Сущность заемного капитала

Использование средств заёмного капитала в финансировании деятельности предприятий, как правило, является экономически выгодным, так как оплата за этот источник в основном меньше, чем за акционерный капитал.

Основные виды заемного капитала:

  • облигационный займ,
  • долгосрочный кредит.

На сегодняшний день большинство компаний финансируют свое функционирование за счет собственных или за счет заемных средств. В первую очередь заемные средства нужны для финансирования растущих компаний в тех случаях, когда:

  • темпы формирования собственных источников отстают от темпа роста объема выпуска,
  • необходима модернизация производства,
  • при освоении новых видов продукции и др.
  • Инфляционные процессы и недостаток собственных оборотных средств вынуждает множество компаний нашей страны к привлечению заемных средств с целью финансирования оборотного капитала.

Замечание 1

Заемный капитал представляет собой совокупность заемных средств, которые приносят компании прибыль и оформлены в виде кредита, займа или ссуды.

Долгосрочные и краткосрочные обязательства

В пассиве бухгалтерского баланса отражены собственные и заемные источники имущества. К заемным источникам принято относить долгосрочные и краткосрочные обязательства, учитываемые в IV и V разделах баланса.

Долгосрочные обязательства представляют собой обязательства компании, которые подлежат к погашению, не менее чем через год. Соответственно, краткосрочные обязательства необходимо погасить в течение 12 месяцев.

Долгосрочные обязательства классифицируются как:

  • Заемные средства, которые состоят из сумм кредитов и займов компании, а также проценты по ним и дополнительные расходы (информационно-консультационные услуги, суммы, которые оплачиваются при экспертизе договора займа и прочие расходы, который можно отнести к займам и кредитам).
  • Отложенное налоговое обязательство (ОНО) является частью отложенного налога на прибыль, которая приводит к увеличению налога на прибыль, подлежащего к уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующем отчетном периоде.
  • Оценочные обязательства представляют собой обязательства, которые необходимо исполнить в срок более 12 месяцев.
  • Прочие обязательства являются обязательствами организации, срок погашения которых должен быть более 12 месяцев.

В классификации краткосрочных обязательств принято выделять:

  1. Заемные средства, которые отражают платежи по краткосрочным займам, кредитам, процентам по ним и связанные с ними расходы.

    Кредиторская задолженность представляет собой задолженность, отраженную краткосрочной кредиторской задолженностью компании, срок ее погашения не должен превышать 12 месяцев.

  2. Доходы будущих периодов – это доходы, которые получены в отчетном периоде, но относить их следует к следующим отчетным периодам. Этими доходами считаются:

    • сумма бюджетных средств с целью финансирования капитальных расходов;
    • сумма бюджетных средств на оплату по текущим расходам;
    • разница общей суммы лизинговых платежей в соответствии с договором лизинга и стоимости лизингового имущества.

Оценочные обязательства отражают сумму оценочных обязательств, срок исполнения которых не может превышать 12 месяцев.

Прочие обязательства являются обязательствами компании, срок погашения по которым не должен превысить 12 месяцев. К таким обязательствам относятся:

  • целевое финансирование, которое получают организации-застройщики от инвесторов, порождающие обязательства передачи им построенного объекта в течение года после отчетной даты;
  • сумма НДС, которая принята к вычету в процессе перечисления авансов (предоплаты) и подлежащие восстановлению к оплате в бюджет при фактическом получении продукции или при возврате перечисленных авансов;
  • фонды специального назначения на оплату по текущим расходам.

spravochnick.ru

Заемный капитал

Сущность заемного капитала

Определение 1

Капитал представляет собой накопленные запасы денежных средств и реальных товаров путем сбережений. Капитал вовлекается в экономический процесс его собственниками в качестве инвестиционного ресурса и фактора производства для получения прибыли.

Определение 2

Заемный капитал включает привлеченные на возвратной основе для финансирования развития компаний денежные средства или какие-либо имущественные ценности.

Заемный капитал всех форм используется предприятием и представляет собой его финансовые обязательства, которые подлежат погашению в соответствующие сроки.

На сегодняшний день большинство компаний финансируют собственную деятельность за счет средств:

  1. Собственные.
  2. Заемные.

Значение заемных средств

Заемные средства, в первую очередь, важны:

  • при финансировании растущих предприятий,
  • при отставании темпов роста собственных источников от темпа роста компании,
  • при модернизации производства,
  • освоение новых видов продукции,
  • расширение рыночной доли или приобретение другого бизнеса и др.

При протекании инфляционных процессов или недостатке собственных оборотных средств, многие российские компании привлекают заемные средства с целью финансирования оборотного капитала.

Плюс финансирования деятельности компании за счет долговых источников – отсутствие владельцев увеличивать количество акционеров, пайщиков, при относительно низкой себестоимости кредита в сравнении со стоимостью акционерного капитала, выражаемой в эффекте финансового рычага.

Задачи заемного капитала

Замечание 1

Заемный капитал предназначен для получения прибыли, при этом заемные средства оформляются в виде договоров кредита и займа, коммерческих или товарных кредитов.

Для каждого предприятия определение структуры и величины заемного капитала – важнейший этап решения задач финансирования.

Задачи оценки заемного капитала:

  1. Оценить финансовую устойчивость, опираясь на расчеты коэффициентов финансовой независимости и платежеспособности компании,
  2. Прогнозировать возможное банкротство и оптимизировать структуру капитала,
  3. Рассчитать цену заемного капитала и средневзвешенную стоимость капитала компании,
  4. Определить приемлемый уровень финансового риска.

Любая из перечисленных задач ставится заинтересованными сторонами, которыми могут быть как собственники предприятия, так и государственные органы, при этом к учеты принимается соответствующий вид заемного финансирования, касающийся их интересов.

Наиболее общей трактовкой понятия заемного капитала является оценка капитала при рассмотрении финансового состояния компании, а также характеристике общего уровня финансовой независимости. В этом случае основными показателями можно считать долю собственного капитала в его общей величине и соотношение заемных источников к собственным источникам.

Замечание 2

При увеличении доли заемных средств существует повышенный риск вложений в данную компанию и требует подробного исследования причин, которые вызывают данный процесс.

Оценка заемного капитала

Упрощенно оценка заемных средств возможна на основании оценки суммы долгосрочных и краткосрочных пассивов по данным бухгалтерского баланса. По балансу в группах статей «Заемные средства» (раздел «Долгосрочные пассивы») отражаются обычно непогашенные суммы заемных средств, которые необходимо погасить в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев с отчетной даты. В «Краткосрочных пассивах» выделяют группы статей, показывающих суммы краткосрочных пассивов, которые не нашли отражения в других статьях этого раздела. Среди них можно выделить:

  • Резервы предстоящих платежей и расходов.
  • Расчеты по дивидендам.
  • Доходы будущих периодов.
  • Другие краткосрочные пассивы.

spravochnick.ru

Заемный капитал — e-xecutive.ru

Понятие заемного капитала

Заемный капитал — это активы предприятия в виде долговых обязательств, которые привлекаются со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.
Заемный капитал подлежит безоговорочному возврату и используется в обороте предприятия на условиях платности, то есть в пользу кредитора периодически начисляются проценты.

Заемные средства нужны предприятиям, когда собственного капитала недостаточно для расширения масштабов коммерческой деятельности, внедрения новых технологий, запуска маркетинговой кампании, инвестирования и других целей, которые повышают рентабельность всех бизнес-процессов и рыночную стоимость компании в целом.
Вывод: заемные средства целесообразно привлекать для финансирования тех событий, мероприятий и активностей, которые нехарактерны для обычной деятельности компании и носят единичный характер. В целом без заемного капитала можно обойтись, его отсутствие не нарушит привычные процессы, не отразится на них негативно. Такие займы можно назвать ликвидными.
Если же кредитование нужно не для развития, а для покрытия постоянных убытков и сохранения доходности на привычном уровне, то есть, когда единственный выход поддерживать жизнедеятельность компании – внешний капитал, то это неликвидные займы, которые в итоге могут привести к банкротству. Следует избегать таких ситуаций, когда займы – безальтернативная необходимость, иначе использование внешних средств будет неоправданным.
Обоснованность привлечения заемных средств – это функция финансового менеджмента, который управляет заемным капиталом и анализирует, насколько он оправдан в рамках принятой финансовой стратегии предприятия.

Виды заемного капитала

  • векселя;
  • лизинговые операции;
  • банковские кредиты;
  • займы, полученные от других юридических лиц;
  • облигации;
  • кредитные ноты;
  • секьюритизированные активы;
  • средств от размещения акций;
  • субсидии, дотации, инвестиции из бюджетных и внебюджетных фондов и т. д.

Формы заемного капитала

Можно выделить основные формы привлечения заемных средств:
1) Денежные средства в национальной валюте.
2) Денежные средства в иностранной валюте.
3) Товарная форма (например, поставки с отсрочкой платежа).
4) Аренда основных фондов и нематериальных активов с отсрочкой платежа.
Выбор форм привлечения заемных средств осуществляется предприятием самостоятельно, исходя из целей и специфики его хозяйственной деятельности.

Процедура привлечения заемных средств

Для принятия решения о привлечении займов, следует придерживаться следующей последовательности.
1) Проанализировать сложившуюся практику привлечения и использования заемных средств.
2) Определить цели привлечения заемных средств в будущем периоде.
3) Определить предельный объем займов, учитывая при этом финансовую устойчивость организации в долгосрочной перспективе.
4) Оценить стоимость привлечения заемного капитала и общий размер средств, необходимых для обслуживания желаемых займов.
5) Определить структуру заемных средств, сформировать приемлемые условия для их привлечения.
6) Обеспечить эффективное использование займов и своевременные расчеты по ним.

Ссылки

  1. Роль финансового менеджмента в стратегическом развитии компании
  2. Бережливые инвестиции: простые правила

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

www.e-xecutive.ru

краткосрочный заемный капитал — это… Что такое краткосрочный заемный капитал?


краткосрочный заемный капитал

 

краткосрочный заемный капитал
Объем обязательств организации (напр., компании), подлежащих погашению в течение 12 месяцев с отчетной даты, за вычетом доходов будущих периодов и резервов для предстоящих расходов и платежей.
[http://slovar-lopatnikov.ru/]

EN

  • short-term borrowed capital

Справочник технического переводчика. – Интент. 2009-2013.

  • краткосрочный долг
  • краткосрочный капитал

Смотреть что такое «краткосрочный заемный капитал» в других словарях:

  • Краткосрочный заемный капитал — (Short term borrowed capital)   объем обязательств организации (напр., компании), подлежащих погашению в течение 12 месяцев с отчетной даты, за вычетом доходов будущих периодов и резервов для предстоящих расходов и платежей …   Экономико-математический словарь

  • ЗАЕМНЫЙ — (ПРИВЛЕЧЕННЫЙ) КАПИТАЛ (англ. borrowed (debt) capital) – капитал, образуемый за счет средств от выпуска и продажи облигации и др. ценных бумаг, а также за счет краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов. З.к. – источник финансирования… …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

  • Заёмный капитал — Заемный капитал капитал, полученный в виде долгового обязательства. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату. Обычно предусматривается периодическое начисление процентов в пользу кредитора.… …   Википедия

  • K — Кадастровая стоимость (Cadastre value) Кадастровый учет, кадастр (Cadastre) Кадастровый номер земельного участка (Cadastre number of a plot of land) Кадровый резерв (Personnel reserve) Кадры (Personnel) Казенное предприятие (state owned unitary… …   Экономико-математический словарь

  • Баланса Золотое Правило — правило составления баланса, по которому долгосрочные вложения должны быть обеспечены долгосрочным капиталом, и в первую очередь собственным, а оборотный капитал может быть обеспечен краткосрочным капиталом, включая краткосрочный заемный капитал …   Словарь бизнес-терминов

  • Ссудосберегательные товарищества — так называются союзы лиц, основываемые на начале взаимной ответственности, с той целью, чтобы из денежных капиталов, приобретенных путем сбережений членов и иными средствами, оказывать участникам краткосрочный кредит. Эти товарищества… …   Энциклопедический словарь Ф.А. Брокгауза и И.А. Ефрона

  • Кредит — По этимологическому происхождению и обычному словоупотреблению, слово кредит представляет синоним доверия; но в научно экономическом смысле под К. или кредитными отношениями разумеют такие сделки или промысловые обороты, при которых одна сторона… …   Энциклопедический словарь Ф.А. Брокгауза и И.А. Ефрона

technical_translator_dictionary.academic.ru

Заемный капитал как источник финансирования

Понятие заемного капитала, его источники

Сначала следует определить понятие заемного капитала.

Определение 1

Под заемным капиталом понимается объем заемных средств (как денежных, так и в виде материальных ценностей), которые авансированы в предприятие и приносят прибыль.

Иначе говоря, заемные средства, которыми пользуется предприятие, характеризуют его обязательства финансового характера (общую суму задолженностей). Согласно гл.42 Гражданского Кодекса РФ подобные обязательства могут существовать в форме кредитов и займов, товарных или коммерческих кредитов. Существуют и специфические формы обязательств: обязательства по векселю и обязательства, которые возникают при выпуске и продаже облигаций. Классификация заемного капитала широка и многообразна. Наиболее распространенные признаки подразделения его на виды – это:

  • Период привлечения (долгосрочные и краткосрочные обязательства)
  • Источник привлечения (внешний или внутренний)
  • Метод привлечения (кредитование, лизинговый договор, выпуск акций/облигаций, факторинговая сделка)

Среди источников привлечения заемного капитала в отечественной практике более других распространены:

  • Банки России (предоставление краткосрочных кредитов, операции факторинга, вексельные сделки)
  • Компании по лизингу (предоставление имущества во временное пользование)
  • Инвестиционный фонд (вексельные операции, факторинговые операции)
  • Компании и предприятия (предоставление товарных кредитов, расчеты векселями)
  • Государство (взаимозачеты платежей, отсрочка по налогам)
  • Акционеры компании (дивидендные расчеты)

Роль заемного капитала

Использование заемного капитала как источника финансирования имеет свои неоспоримые преимущества.

  1. Во-первых, это широкие возможности привлечения дополнительных средств в современных условиях, особенно для заемщиков с высокими кредитными рейтингами.
  2. Во-вторых, использование заемных средств дает возможность не прибегать к увеличению числа учредителей компании, ее акционеров с целью привлечения ресурсов.
  3. В-третьих, при использовании заемного капитала проявляется так называемый эффект финансового рычага. Его суть в том, что появляется дополнительная рентабельность собственного капитала фирмы. Этот факт дает возможность оценить соотношение собственных и заемных средств со стороны их эффективности использования. От данного соотношения просчитывается максимальный лимит на получение банковских кредитов, при превышении которого финансовая стабильность и самостоятельность компании находится под угрозой.

Однако у заемного капитала есть и определенные недостатки. В частности, к ним можно отнести:

  • При пользовании заемными средствами возрастает угроза концентрации финансовых рисков – снижение финансовой стабильности, риск потенциальной потери платежеспособности.
  • Те активы, которые сформированы с использованием заемных средств, в итоге приносят много меньше прибыли, которая логично снижается на сумму уплаты процентных расходов всех форм за пользование заемными средствами.
  • Заемные средства в своей стоимости очень зависимы от колебаний конъюнктуры рынка. Например, при снижении средней ставки по кредитам компании становится невыгодно пользоваться долгосрочными займами, поскольку появляются более дешевые источники ресурсов.

Замечание 1

Но, все же, те компании и предприятия, которые активно используют заемные капиталы имеют больше шансов к росту и развитию, поскольку формируют дополнительные активы, имеют возможность увеличивать свою рентабельность. Но в тоже время они и концентрируют наибольшую финансовую угрозу нестабильности и в итоге банкротства.

spravochnick.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о