Фактор курс доллара может быть отнесен к – A)

Содержание

Что влияет на курс доллара? Разбор основных факторов

Трейдеры, которые хотят понять глубинные причины рыночных колебаний, интересуются тем, что такое факторы, влияющие на курс доллара. На самом деле, их несколько. И в рамках данной статьи мы раскроем большинство из них.

Доллар США (USD) продолжает удерживать звание основной расчетной валюты мировой экономики, несмотря на появление евро и постоянно усиливающееся влияние Китайского юаня, особенно в Юго-Азиатском регионе. Любые изменения состояния экономики, внешней и внутренней политики США приводят к сильным движениям на валютном рынке Форекс и для того чтобы максимум торгового времени оставаться в прибыли необходимо понимать, что влияет на курс доллара.

Внешние факторы

Если оставить в стороне экстравагантные высказывания нынешнего президента США о ситуации в мире, регулярно приводящие к потрясениям на финансовых рынках все внешние факторы, влияющие на курс доллара, так или иначе связаны с ценами на нефть. На рисунке график стоимости

WTI (West Texas Intermediate, Light Sweet) – добываемая в штате Техас нефть с низким содержанием серы.

Дневной график стоимости нефти марки WTI.

В основном используется внутри США, также экспортируется по трубопроводам в Латинскую Америку для дальнейшей переработки. Занимает чуть более 1% в общемировой добыче и ее сбыт оказывает меньшее влияние на экономику чем в странах, где нефтедобыча основной источник дохода, но учитывать ее при анализе, что влияет на курс доллара все-таки нужно.

Снижение стоимости добычи сланцевой нефти почти в 5 раз с момента начала разработки месторождений в 2012 г. привела к тому, что эта составляющая экспорта США будет оказывать все большее воздействие на курс USD.

Также идет активное строительство новых терминалов на побережье мексиканского залива для отправки нефти на международный рынок. Успешная реализация проекта позволит США избавиться от статуса регионального экспортера, а курс WTI будет играть все большую роль в определении мировых цен на энергоносители.

 

Новости и статистика по США в экономическом календаре.

Внутренние факторы

Первым, что влияет на курс доллара, будут выступления главы ФРС по ключевым вопросам текущей и будущей финансово-кредитной политики. Валютный и фондовые рынки в эти моменты крайне неустойчивы, так как тема и общий настрой выступлений хранится в тайне и трудно делать какие-либо прогнозы, куда пойдет валюта. Переходим к экономическим новостям и статистике:

Решение ФРС по процентной ставке (Fed Interest Rate Decision)

Процентная ставка один из самых важных инструментов управления банковской системой. Решение об изменении или сохранении процентной ставки принимается Комитетом по финансовой политике США. Повышение ставки оказывает крайне негативное влияние на доллар.

Форекс: давление на курс практически всех валютных активов после публикации новости как минимум 70-100 пунктов, но по паре EUR/USD может достигать 200-300 пунктов. Исключение Канадский доллар – данная валюта показывает сдержанную реакцию, максимум по USD/CAD не более 50 пунктов.

Реакция пары EUR/USD на данные о процентной ставке ФРС 19.12.2018.

Заседание комитета по денежно-кредитной политике (FOMC Meeting Minutes)

Итоговый отчет заседания финансового комитета ФРС, в котором текущая процентная ставка может быть скорректирована, если появились новые или не были учтены дополнительные важные факторы с момента предыдущего заседания, но обычно этого не происходит.

Форекс: возможная реакция такая же сильная, как и на первую публикацию процентной ставки. И в этом случае курс USD/CAD не показывает существенных изменений.

Валовой внутренний продукт (ВВП, Gross Domestic Product)

Публикуется как индекс, показывающий изменение общего объема произведенных товаров/услуг на экспорт и для внутреннего потребления по отношению к прошлому расчетному периоду. Вначале выходят предварительные данные, что влияет на курс доллара в основном внутри текущего торгового дня, затем дважды корректируется и становится понятна тенденция на ближайшие 1-2 недели. Национальная валюта всегда укрепляется на росте ВВП и, соответственно, становится слабее при снижении.

Форекс:

максимальная реакция 150-250 пунктов по основным парам, но в среднем курс изменяется в следующих диапазонах:

  • EUR/USD, GBP/USD: 60 пунктов;
  • NZD/USD, AUD/USD, USD/CHF: 40-50 пунктов;
  • USD/CAD, USD/JPY: до 40 пунктов.

Динамика изменения ВВП и торгового баланса США.

Торговый баланс (Trade Balance)

Разность между суммой экспорта и импорта товаров за отчетный период. Баланс положительный (активный) если экспорт превышает импорт, укрепляя доллар. При отрицательном (пассивном) балансе курс начинает снижение. Данные выходят ежемесячно в третьей декаде (чаще всего в Чт).

Форекс: ощутимое влияние только по евро и фунту: в среднем 50 пунктов по GBP/USD и до 200 по EUR/USD, если данные существенно отличаются от прогноза. По остальным активам слабое движение в 30-40 пунктов.

Новые рабочие места в несельскохозяйственном секторе (Non-Farm Payrolls, NFP)

Основной показатель уровня занятости в США. Среди аналитиков есть мнение, что каждый прирост занятых на 200 тыс., отражается увеличением ВВП на 3,0%. Выходит в первую пятницу текущего месяца, могут быть переносы, связанные с праздниками и иными значимыми событиями.

Форекс: из всех новостей и статистики, что влияют на курс доллара, оказывает самое сильное воздействие на валютный рынок. Может приводить не только к кратковременным импульсам в 150-200 пунктов по всем парам, а и к формированию новых среднесрочных трендов. Хотя часто можно видеть, что даже такие сильные факторы оказывают кратковременное воздействие и через 4-6 часов цена откатывается к начальным уровням.

Реакция валютных пар на выход данных NFP.

Заявки на пособие и общий уровень безработицы (Initial Jobless Claims, Unemployment Rate)

Выходят одновременно с NFP: уровень показывает, сколько процентов безработных к общему числу занятых, заявки их понедельное изменение за прошлый месяц. Обычно используется для анализа рынка труда в сельскохозяйственном секторе. Также по динамике изменения числа заявок можно попытаться спрогнозировать следующий NFP и будущий курс USD: если Jobless Claims последовательно снижается можно предположить, что NFP будет выше прогнозов и наоборот.

Форекс: данные факторы, влияющие на курс доллара, относятся к категории слабых: по евро и фунту 20-30 пунктов, практически нет реакции на USD/CAD, AUD/USD и NZD/USD.

Индекс доверия потребителей (Consumer confidence)

Рассчитывается по данным опроса 5000 семей США для выявления текущих и будущих потребительских предпочтений, публикуется каждый месяц после 20 числа. Используется как один из параметров прогнозирования ситуации по занятости и общего экономического состояния. Рост положительно влияет на доллар.

Форекс: индекс, как и другие, сугубо внутренние экономические факторы США, не дает сильной реакции на основных валютных парах, максимум 30-40 пунктов в любую сторону. Но, когда рынок спекулятивный, что влияет на курс доллара и других валют непредсказуемо, могут быть импульсы в 130-150 пунктов. Затем в течение нескольких часов цена обычно возвращается к исходным уровням.

Индексы доверия и деловой активности.

Индекс деловой активности в производственном/непроизводственном секторе (ISM Manufacturing / Non-Manufacturing PMI)

Индексы рассчитываются по результатам опросов менеджеров 4000 компаний в соответствующих секторах, оценивающих изменение рыночной ситуации по критериям «лучше / хуже / без изменений». В производственной сфере дополнительно оцениваются уровни складских запасов, занятости, сроки поставки, экспортно/импортные цены. Считается, что влияние на курс доллара значений больше 50% будет положительным, так как это указывает на рост деловой активности, менее 50% нарастание негативного влияния на доллар. Выходят в первый рабочий день каждого месяца.

Форекс: диапазон +50% / -50% не оказывает существенного влияния на курс основных валютных пар. Сильные движения начинаются при 60% и выше когда начинаются разговоры о «перегретости» сектора, росте инфляции с последующим пересмотром ставки ФРС и 40%, что указывает на возможную рецессию рынка. В этих случаях могут наблюдаться резкие движения до 150-200 пунктов.

Индекс доллара как показатель его устойчивости

В предыдущем разделе мы рассматривали, что влияет на курс доллара и рынок Форекс в целом исходя из ситуации в США, но, как и в любом другом природном процессе присутствует и сила противодействия. Для оценки, как доллар выглядит по отношению к другим валютам, был разработан специальный индекс.

Индекс (DXY, USDX) представляет собой мультивалютную корзину для быстрой оценки его силы или слабости. Каждая валюта в корзине имеет различный вес и явно видно, что влияет на доллар, по мнению авторов данного инструмента, в большей степени Европейский регион, где на тот момент находились основные торговые партнеры. Из других основных валютных пар только японская иена и Канадский доллар.

Значения (веса) валют входящих в индекс доллара США.

Несмотря на то, что практически не учитывается влияние на Форекс Азиатско-Тихоокеанского региона (Австралия, Тайвань, Южная Корея, Китай) индекс вполне можно использовать как элемент комплексных торговых стратегий, хотя в периоды курс евро переходит в период высокой волатильности он может давать искаженную информацию.

График индекса доллара США.

Среди аналитиков есть мнение, что когда курс USDX увеличивается на 10%, это означает падение общей стоимости мирового богатства на 1 трлн. долларов.

Для более точной оценки, в каком состоянии находится доллар, лучше использовать инструмент ФРС: торгово-взвешенный индекс (TWDI — Trade-Weighted Dollar Index). В нем присутствуют валюты не входящие в базовый расчет USDX, чтобы влияние на курс доллара резких изменений ситуации в Еврозоне было менее значимым.

Анализируя движение индекса, всегда помните, что это макроэкономический индикатор, поэтому приемлемые прогнозы как будет вести себя доллар возможны только на дневных, недельных и месячных промежутках. Самым сильным сигналом изменения глобальной тенденции будет расхождение (дивергенция) движения графиков USDX и пары EUR/USD.

Перечисленные факторы, влияющие на курс доллара, не являются окончательным списком. В основном это экономические показатели, но также нужно учитывать биржевые и спекулятивные моменты, такие как взаимосвязь фондового и валютного рынков. Общеизвестный факт, что изменение стоимости валютных фьючерсов (в данном варианте торгуется и индекс доллара) пусть и задержкой  отражается на Форекс, и такие опережающие сигналы можно успешно использовать в торговле.

academyfx.ru

От чего зависит курс доллара: внутренние и внешние факторы

Курсом доллара интересуется почти каждый в любой точке мира, так как именно от этой валюты во многом зависит состояние мировой экономики и динамика других валют. Характерно, что в период экономического кризиса наблюдается восходящая динамика американской валюты, в это же время стоимость отечественных активов снижается. По этой причине многие люди приобретают эту валюту. Не зная, как формируется курс валют, доллары приобретаются населением на пике стоимости, а продаются при минимальном ценовом значении. Для грамотной оценки перспектив валютного курса необходимо знать, от чего зависит курс доллара.

Что такое валютный курс

Термином «валюта» в переводе с итальянского языка обозначается слово «деньги». Валютой считаются:

  • деньги других государств;
  • расчётные единицы других стран;
  • международные расчётные единицы.

Курс валюты — это соотношение двух валют, то есть сумма в одних денежных единицах, которая понадобится для приобретения других денежных единиц. Валютный курс нужен в мировой экономике для паритета покупательской способности. Простыми словами, это значит, что стоимость одного товара должна быть одинаковой в разной валюте. К примеру, если курс рубля и доллара составляет 60:1, смартфон стоимостью 12 тыс. р. будет стоить 200$.

Доллар США является свободно конвертируемой валютой. Это означает, что её стоимость зависит от спроса и предложения по отношению к другим мировым валютам. Помимо этой зависимости, на формирование курса доллара влияют множество факторов. Основные из этих факторов классифицируются на два типа:

  1. Политические.
  2. Экономические.

Доллары считаются главной резервной валютой. Это значит, что они приобретаются центральными банками других государств, чтобы пополнять свои золотовалютные резервы и осуществлять международные расчёты. Доллары США выпускаются в обращение Федеральной резервной системой (ФРС), выполняющей функции центрального банка.

Процентные ставки устанавливаются также ФРС, чем определяется стоимость использования денежных единиц. ФРС не находится в подчинении правительства США, и пользуется высокой степенью свободы в принятии решений. Естественно, решения принимаются исходя из интересов экономики США.

Как формируется валютный курс

На курс доллара США сориентированы многие государства. Формирование курса зависит от влияния внешнеэкономической деятельности: в экономической системе присутствуют агенты, занятые международными расчётами, формирующие при этом спрос и предложение валюты на мировом рынке. Если говорить упрощённо, спрос и предложение создаются всего двумя сторонами:

  • импортёрами, приобретающими зарубежную продукцию за доллары и реализующие внутри страны за отечественную валюту. Они являются агентами спроса, отдающими национальные денежные единицы за американские для того, чтобы произвести закупки за границей;
  • экспортёрами, продающими продукцию за рубежом за доллары и покупающими национальную валюту внутри страны или вкладывающими средства в производство. Экспортёры считаются агентами предложения, преобразовывающие доходы в долларах в отечественную валюту.

Обратите внимание, что рост спроса на валюту происходит, когда увеличивается объём импорта, а рост предложения – когда растёт экспорт. Разница между входящими и исходящими финансовыми потоками отражается в важном макроэкономическом индикаторе – торговом балансе. Этот показатель может быть дефицитным (отрицательным) и профицитным (положительным). Так определяется компромиссная цена, по которой импортёры покупают доллары, а экспортёры продают.

В соответствии с описанным механизмом, основывается главный принцип, формирующий курс: повышение стоимости валюты происходит, когда увеличивается торговый баланс, а снижение — при уменьшении торгового баланса. При этом важны не абсолютные (фактические) показатели, а динамика. Например, если торговый баланс в прошлом году имел значение -7, а в текущем году составляет -5, то это считается положительной динамикой, стоимость валюты будет снижаться медленнее. В случае, когда баланс составлял +8, а теперь имеет значение +6, то, несмотря на профицитный показатель, может начаться падение курса доллара.

Факторы, влияющие на валютный курс

События, способные оказывать влияние на динамику стоимости доллара на валютных рынках, делятся на две основные группы:

  1. Политико-экономическое положение внутри страны-эмитента – США.
  2. Факторы из внешнего мира, влияющие на курс.

События внутри государства-эмитента

Внутренними факторами и причинами колебания курса доллара являются любые важные события в экономической и финансовой сфере в Соединённых Штатах Америки. Кроме того, принимается в расчёт каждая политическая мера, затрагивающая экономику государства. Факторами, влияющими на динамику стоимости валюты, являются экономические показатели (индикаторы, индексы).

Естественно, что не каждый опубликованный показатель приводит к резкому изменению курса доллара, но некоторые из них особенно важны и сильно влияют на котировки. На подобные индикаторы необходимо обращать внимание. Важными показателями являются:

  • данные по темпу роста ВВП (валового внутреннего продукта) США, отображающие общее экономическое положение страны. Повышение показателя свидетельствует о том, что наращивается производство и сфера услуг. При увеличении показателя роста ВВП происходит укрепление валюты, при падении – ослабление;
  • индекс промышленных и потребительских цен;
  • уменьшение или увеличение уровня безработицы (изменение числа занятого населения). Этот показатель не рассматривается трейдерами в абсолютных значениях, а прослеживается относительно предыдущих значений. Повышающееся количество безработных говорит об ухудшении экономического положения и приводит к падению курса доллара;
  • платёжный баланс государства;
  • объём импорта и экспорта. При растущем уровне импорта наблюдается спад экономики (сокращение производства, рост безработицы). Это негативно влияет на динамику национальной валюты. Когда наращивается объём экспорта ситуация становится противоположной. Как правило, этот индикатор указывает на соотношение импорта и экспорта и является торговым балансом;
  • продажи первичной жилой недвижимости. Рост продаж жилья указывает на повышение покупательской способности граждан США и о решении их жилищных проблем. В дальнейшем ими будут приобретаться другие товары. Это способствует стимуляции роста производства. Увеличение покупок жилой недвижимости укрепляет доллар США;
  • заказы на продукцию длительного пользования. Отмечается активная реакция рынка на этот показатель, так как он помогает прогнозировать будущую динамику в сфере производства;
  • запасы нефти. Индикатор отображает данные Минэнерго США и определяет уровень запасов топлива в государстве. От этого показателя зависит, как курс доллара, так и цены на нефть;
  • индекс национальной деловой активности. Определяется данными ФРС–Чикаго и является барометром экономики США, сильно влияющим на колебания реальной стоимости доллара;
  • индикатор потребительских цен. Индекс рассчитывается ежемесячно и отображает уровень инфляции государства.

Видео по теме:

Кроме того, на изменение курсового значения доллара оказывают влияние финансовые факторы, характеризующие ситуацию во внутригосударственных банковских услугах. Самыми важными из этих факторов считаются:

  1. Уровень надёжности и стабильности деятельности организаций, оказывающих финансовые услуги.
  2. Денежная масса, находящаяся в обращении.
  3. Ключевые ставки, проценты по ценным бумагам и прочее.
  4. Уровень инфляции.
  5. Кредитные ставки. При снижении этого показателя повышается покупательская способность граждан, однако, увеличивается денежная масса, что делает доллар дешевле. Данные по кредитной ставке озвучиваются управляющими Национального банка США.

Также на динамику стоимости доллара оказывает влияние политика, которую проводит правительство США. Ни для кого не секрет, что любой политический деятель имеет свой собственный взгляд на экономику, на который он ориентируется. Поэтому, когда меняется власть, часто происходят большие изменения в экономической ситуации и положении доллара на мировом рынке.

Помимо этого, на курс доллара, как и любой другой валюты, могут повлиять события, не связанные с политикой или финансами. Эти факторы могут быть любыми стихийными бедствиями или природными катаклизмами (наводнениями, пожарами, ураганами, войнами, терактами и прочим). Например, трагедия 11 сентября 2001 года, произошедшая в Нью-Йорке вызвала масштабный обвал доллара на мировых рынках.

Самым важным внутренним фактором, влияющим на динамику доллара, является учётная ставка Федерального резерва. Повышение уровня ставки укрепляет американскую валюту, снижение – ослабляет.

Влияние внешних событий

Под внешними причинами, влияющими на курс доллара, подразумевают события, которые происходят за пределами США. Самый критичный внешний фактор – степень доверия к валюте. Влияние, которое оказывает доверие инвесторов, невозможно переоценить. Недостаток доверия способен вызвать обвал существующего курса. Для этого достаточно, чтобы один из крупнейших участников рынка отказался использовать доллар как денежную единицу при международных расчётах.

Другой весомый фактор, оказывающий давление на котировки доллара – стоимость сырой нефти и золота. США считаются одними из самых крупных потребителей нефти в мире. Повышение цены этого топлива повлечёт резкое падение курса доллара. Относительно золота наблюдается аналогичная ситуация.

Сильное давление на формирование курса доллара оказывает то, что США принимает участие в вооружённых конфликтах (в Афганистане, Ираке, Сирии). Также, негативными факторами, влияющими на динамику американской валюты, являются техногенные и природные катастрофы вне пределов США.

Формирование курса доллара к рублю

Колебание курса USD/RUB, как и любой конвертируемой валюты, зависит от ряда обстоятельств, состоящих из внешних и внутренних факторов. Главным влияющим фактором являются решения Центральных банков и международная денежно-кредитная политика. Для понимания причин, влияющих на формирование курса доллара в России, нужны ответы на два основных вопроса:

  • каким образом политика регулятора оказывает влияние на курс и подталкивает его в нужном для себя направлении, которое отличается от рыночного баланса?
  • как происходит формирование курса американской валюты в рыночных условиях?

Влияние политики регулятора

Главная цель любого Центробанка – сдержать девальвацию национальной валюты. Когда внутри государства дорожает доллар, стоимость импортных товаров тоже повышается, что снижает уровень жизни населения. Центральные банки всего мира (в их числе и Национальный банк РФ) распоряжаются богатым арсеналом ограничений, применяемых к курсу рынка. Вот самые основные из таких ограничений:

ОграничениеОписание
Применяется фиксированный курсЭта мера считается опасной для экономики, так как, чтобы удержать стоимость денежных единиц государством тратятся золотовалютные резервы. При этом граждане не оповещаются о реальном рыночном курсе
Устанавливается ценовой коридорДля предотвращения резких скачков курса и панических настроений, регулятором устанавливается коридор (верхняя и нижняя граница) колебаний. Например, применив коридор в 4%, Центробанк запрещает продавать доллар больше чем на 4% дороже или дешевле среднего рыночного курса
Осуществляются валютные интервенцииЦентробанк сам становится скупщиком валюты, осуществляя пополнение золотовалютного резерва. Кроме того, он может выступить в роли крупного продавца, сдерживая тем самым девальвацию национальной денежной единицы
Устанавливаются ключевые ставки (процент кредитования Центральным банком коммерческих банков)При повышении ключевой ставки происходит укрепление отечественной валюты, так как увеличивается количество людей, которые хранят свои сбережения в рублях. Это обусловлено тем, что ключевая ставка влияет на уровень доходности банковских депозитов

Влияние рыночных факторов

Граждане РФ традиционно доверяют американскому доллару, так как они отличаются низкой инфляцией. Однако, следует помнить, что доллар — это свободно конвертируемая валюта, поэтому и он в какой-то момент может подвергнуться сильным колебаниям. На стоимость американской валюты в России сильно влияет рыночный курс рубля. Факторы, влияющие на курс российского рубля, могут быть укрепляющими и ослабляющими.

Главный фактор, относящийся к укрепляющим, является повышение стоимости нефти на мировых рынках. Это объясняется тем, что доходы от продаж нефти составляют значительную часть бюджета России. Поэтому повышение цены этого энергоносителя оказывает позитивное влияние на динамику рубля и понижает котировки пары USD/RUB.

Негативные и позитивные факторы, влияющие на курс рубля:

Позитивные факторыНегативные факторы
Доверие населения и предприятий к отечественной валютеСнижение стоимости нефти
Панические настроения населения, провоцирующие скупку иностранной валюты
Рост отечественного производства, влекущий сокращение ввоза импортных товаровСтагнация экономики: спад производства, который сопровождается ростом импорта
Отказ Национального банка от долларовой интервенции
Стабильность политической обстановкиПадение роста ВВП
Санкции западных стран против РФ
Иностранные инвестиции в российскую экономикуСпекуляции крупных игроков на биржевых рынках
Скупка иностранной валюты и перевод в оффшорные зоны

vfinansah.com

От чего зависит курс валюты? Факторы, влияющие на валютный курс

18.06.2014 80 205 48 Время на чтение: 15 мин.

В этой статье я хочу рассказать, от чего зависит курс валюты, и рассмотреть основные факторы, влияющие на валютный курс. Как известно, курс валюты относится к важнейшим показателям экономики страны, и имеет очень важное значение для эффективного управления личными финансами. Поэтому любой человек, желающий привести в порядок и обезопасить личные финансы, должен хорошо понимать, от чего зависит валютный курс, чтобы оперативно прогнозировать его изменения и применять их на практике в целях повышения собственного финансового благополучия.

Факторы, влияющие на валютный курс

Торговый баланс государства

Торговый баланс — это соотношение экспортных и импортных операций. При экспорте товаров и услуг в страну поступает валютная выручка, а при импорте — из страны, наоборот, уходит иностранная валюта. Поэтому, если торговый баланс отрицательный, смещен в сторону импорта (страна импортирует больше, чем экспортирует), это всегда оказывает давление на национальную валюту, ее курс снижается, поскольку в стране образуется дефицит инвалюты. И, наоборот, когда торговый баланс положительный, смещен в сторону экспорта (страна экспортирует больше, чем импортирует), курс национальной валюты всегда укрепляется, поскольку иностранная валюта в стране в избытке.

Однако положительный торговый баланс — это не всегда хорошо, особенно, если его сальдо (разница между экспортом и импортом) очень велико. Завышенный курс валюты страны — это так же плохо, как и заниженный, а может даже и хуже. Ведь в этом случае растет стоимость ее товаров, и они становятся неконкурентоспособными на внешних рынках. В такой ситуации Центральный банк страны, предпринимает действия, направленные не на укрепление, а на снижение курса национальной валюты. К примеру, 2-3 года назад это происходило в Японии.

Торговый баланс является одним из ключевых факторов, влияющих на валютный курс. В идеале сальдо торгового баланса страны должно быть близко к нулю (то есть, экспорт должен быть примерно равен импорту) — в этом случае курс валюты будет наиболее стабильным.

Макроэкономические показатели страны

Сюда относятся такие показатели как уровень инфляции, уровень безработицы, валовой внутренний продукт и т.д. В каждой стране рассчитываются свои важнейшие показатели, но основные из них всегда схожи. Все эти данные характеризуют свои направления развития экономики государства и оказывают свое влияние на курс валюты. К примеру, высокая инфляция и безработица всегда оказывает негативное влияние на курс национальной валюты, а рост производства — наоборот, поддерживает и укрепляет нацвалюту.

На валютный курс влияют как фактические, так и прогнозные показатели, а особенно резкие скачки курсов можно наблюдать в период выхода показателя, если его фактическое значение не совпало с прогнозным.

Политика Центрального банка страны

Политика Центрального банка является одним из основополагающих факторов. Здесь следует рассмотреть сразу несколько направлений действий, проводимых Центральными банками государств, которые оказывают сильное влияние на валютный курс.

Эмиссия денег

В большинстве случаев дополнительная эмиссия стимулирует снижение курса национальной валюты, ведь ее денежная масса растет, а значит, ценность денег падает. Но не всегда: так, скажем, Федеральная Резервная Система США практически «не переставая» печатает новые доллары, а они по-прежнему продолжают оставаться самой сильной мировой валютой, поскольку там грамотно применяются другие инструменты денежного регулирования, сдерживающие инфляцию доллара.

Валютные интервенции

Когда Центральному банку необходимо укрепить или ослабить национальную валюту, он проводит валютные интервенции, то есть, продает или покупает на межбанковском валютном рынке страны крупные партии иностранной валюты по низкому или высокому курсу, тем самым, снижая или увеличивая ее стоимость. Все это происходит за счет валютных резервов государства, поэтому чем больше валютные запасы страны, тем больше возможностей у Центробанка регулировать курс валюты.

Валютные интервенции, как правило, имеют временный эффект. Для постоянного укрепления или ослабления валютного курса потребуется воздействие других факторов.

Учетная ставка

Еще один регулятор Центрального банка — учетная ставка или ставка рефинансирования — тот процент, под который Центробанк может выдавать кредиты коммерческим банкам. Чем он ниже, тем доступнее кредитные ресурсы, тем больше кредитов выдается в экономику, тем больше производится товаров и услуг, а значит, тем стабильнее курс национальной валюты. Практика показывает, что страны с самыми низкими процентными ставками имеют самые сильные валюты в мире.

Операции с долговыми обязательствами

Если Центральный банк хочет повысить валютный курс нацвалюты, он выпускает и продает юридическим и физическим лицам свои долговые обязательства (т.н. облигации государственного внутреннего займа или казначейские облигации) — ценные бумаги, предполагающие получение фиксированного дохода и возможность заработать на росте их стоимости. Тем самым, он изымает денежную массу национальной валюты, ее становится меньше, значит, ее ценность повышается. Доходность таких облигаций находится в прямой зависимости от того, как много денег Центробанк планирует собрать, а их надежность гарантируется государством.

Когда нужно снизить валютный курс нацвалюты, Центробанк, наоборот, начинает скупать свои обязательства, повышая их стоимость, тем самым, увеличивая денежную массу.

Вербальные интервенции

Многие инструменты политики Центральных банков могут оказывать влияние на курс валюты, даже если они фактически не применяются, а являются т.н. «вербальными», то есть, озвученными только на словах. К примеру, Центробанк заявляет, что планирует проводить крупную валютную интервенцию, трейдеры на рынках в ожидании укрепления курса нацвалюты, начинают ее скупать, и курс повышается естественным образом, даже без фактического проведения этой интервенции.

Центральный банк является тем органом в государстве, на который и возложено поддержание стабильного курса национальной валюты, поэтому всегда имеет в запасе ряд действенных рычагов, которые применяет по мере необходимости и возможности.

Крупные инвестиционные проекты и внешнеторговые контракты

Говоря о том, от чего зависит курс валюты, следует отметить и, так сказать, будущие планы государства, которые прямо или косвенно связаны с притоком или оттоком иностранной валюты. Реализация таких проектов может оказать влияние на торговый баланс, а это основной фактор, влияющий на валютный курс.

Реализация крупных инвестиционных проектов может планировать как отток, так и приток валюты, крупные экспортные контракты предполагают приток валютной выручки, а импортные — ее отток. Если это запланировано (например, контракты уже утверждены и подписаны), дальнейшие действия могут повлиять на валютный курс.

Доверие населения к национальной валюте

То, насколько население доверяет валюте своей страны, очень сильно влияет на валютный курс. Если люди предпочитают хранить сбережения в инвалюте, значит, на нее всегда есть повышенный спрос, что будет оказывать негативное влияние на курс нацвалюты. И этот спрос, если он есть, очень трудно остановить. Даже если Центробанк начинает применять свои регуляторы, к примеру, ограничивает продажу инвалюты, вводит дополнительные комиссионные сборы с этих операций, запрещает валютные депозиты и т.д., это часто приводит к обратному эффекту: начинает работать черный рынок валюты, где она продается еще дороже, среди людей начинается паника, валютный ажиотаж, который приводит к резким скачкам валютного курса.

В период паники всегда возникает ситуация, когда банки не продают валюту (даже с большими комиссиями), чтобы удержать валютную позицию, что еще больше раскручивает черный рынок и взвинчивает валютный курс до немыслимых пределов. Наверняка все вы периодически наблюдаете подобную ситуацию.

Создавая ажиотажный спрос на валюту, люди сами провоцируют ее рост. Предпочтения населения и панические настроения — очень важные факторы, влияющие на курс валюты. В некоторых ситуациях они даже являются единственными! (то есть, других серьезных предпосылок для роста курса инвалюты нет, но он растет исключительно из-за паники). В результате это всегда приводит к такому же быстрому падению курса, и все те, кто скупал валюту на пике паники, оказываются в убытках. Поэтому всегда хорошо думайте, стоит ли покупать доллары, и не поддавайтесь панике при отсутствии прочих факторов, влияющих на валютный курс!

Валютные спекуляции

Часто бывает, что крупные участники межбанковского (или даже мирового) валютного рынка специально «раскачивают» валютный курс с целью получения спекулятивных заработков. Видя такое дело, в процесс может вмешиваться Центробанк, накладывая определенные санкции на этих участников, но все же такая ситуация далеко не редкость, и все, кто занимается торговлей на бирже, наверняка не раз ее наблюдал.

Так называемые «валютные качели» могут оказать очень серьезное влияние на валютный курс, но оно будет кратковременным, поэтому такую ситуацию можно использовать для заработка, но ни в коем случае для перевода своих сбережений из одной валюты в другую.

Форс-мажорные обстоятельства

И, наконец, говоря про факторы, влияющие на валютный курс, нельзя не упомянуть форс-мажорные обстоятельства. К примеру, военные действия, серьезные протестные движения, массовые забастовки, теракты и т.д. тоже всегда оказывают серьезное влияние на курс валюты страны, в которой это происходит. Это влияние может носить как кратковременный характер, если обстоятельство быстро устранено, так и затяжной, если оно продолжается длительное время, или привело к необратимым последствиям в экономике и финансовой сфере, требующим длительного восстановления.

К примеру, наверняка все помнят, что когда 11 сентября 2001 года в США произошел крупный теракт, курс доллара во всем мире резко упал. Однако, это падение оказалось кратковременным.

Я лишь кратко перечислил основные факторы, влияющие на валютный курс. Конечно же, можно рассматривать каждый из них более подробно, но уже этой информации будет достаточно, чтобы ориентироваться в валютном ценообразовании и учиться верно прогнозировать изменения курса валют, что позволит не допускать ошибок и найдет свое положительное отражение на состоянии ваших личных финансов.

На этом все. Сайт Финансовый гений стремится к тому, чтобы ваша финансовая грамотность всегда соответствовала требованиям нынешних реалий. Оставайтесь с нами и следите за обновлениями. До новых встреч!

fingeniy.com

Курс доллара и как он определяется, факторы, влияющие на курс доллара

Курс доллара США определяет его цену по отношению к другой валюте. Он определяется через обменный курс, который может быть плавающим либо фиксированным. Большинство ставок — плавающие. То есть соотношение доллара к национальной валюте может расти или снижаться на основе экономических факторов. Эти ситуации могут меняться ежедневно. Плавающие курсы определяются валютным рынком. Пример страны с плавающим валютным курсом – Россия. Некоторые страны контролируют цену своих денег против внешних денежных единиц. Это и называется фиксированным обменным курсом. Пример такой страны – Куба. До 10.11.2014 г. такой же политики придерживалась и Россия.

Курс доллара является жизненно важным для валютных трейдеров. Большинство из них работают на организации, которые страхуются от валютной волатильности. Этот риск возникает, когда компании торгуют на международном рынке. Они либо получают товар из других стран, либо экспортируют продукцию на зарубежные рынки. Хеджирование позволяет им защищаться от изменений в цене.

Самая быстрорастущая группа трейдеров форекс стремится получать прибыль только от валютной торговли. Один из способов — купить валюту, которую они считают недооцененной. Как только валюта растет в цене, они продают, получая прибыль.

На доллар влияют пять факторов. Первый — это закон спроса и предложения. Поскольку валюта США считается мировой резервной, она автоматически получает более высокий спрос. Это позволяет продать намного больше казначейских бумаг.

Второй фактор — сила экономики США. Она считается одной из самых мощных в мире. Вот почему курс на самом деле увеличивается во время любого глобального кризиса. Несмотря на то, что решения, принятые в Соединенных Штатах, вызвали финансовый кризис, инвесторы стекались к американским деньгами, считая их своеобразным убежищем от рисков.

Третий фактор, влияющий на цену — процентная ставка, устанавливаемая ФРС США. Поскольку доллар является безопасным — это позволяет Казначейству США увеличивать процентную ставку и по-прежнему получать высокое предложение.

Четвертым фактором является отношение долга США к ВВП. Обычно этот показатель снижает стоимость национальной валюты. До финансового кризиса, чем больше долг рос, тем быстрее падала стоимость доллара. Но это влияние не столь заметно, пока доллар рассматривается как безопасное убежище.

Пятый фактор – положение в иностранном государстве. Так, даже, если доллар снижает, но экономическое положение страны ухудшается, снижение американской валюты не отразится на ее обменном курсе. Пример – Венесуэла. Удешевление доллара вряд ли поможет существенно снизить цену.

prognostica.info

Модели фундаментального анализа и прогнозирования валютных курсов на FOREX

Новичку в трейдинге, читающему аналитические ленты, фундаментальный анализ может показаться набором крайне субъективных выводов и предположений аналитиков. Нередко эксперты придерживаются диаметрально противоположных взглядов на одни и те же события, жонглируя информацией, как им вздумается, чтобы обосновать собственную позицию.

Между тем, объективным можно назвать анализ, основывающийся на четко определенных и поддающихся проверке правилах. Даже если эти правила основаны на фундаментальном анализе, они могут быть объективны и, таким образом, проверяемы. Например, «покупать при повышении процентных ставок, продавать при снижении процентных ставок» – это вполне объективное правило, тогда как идея технического анализа «покупать на восходящем тренде и продавать на нисходящем» отдает субъективностью в плане определения этих трендов. И здесь трейдеру помогут модели фундаментального анализа и прогнозирования валютных курсов на FOREX.


Статьи мастер класса «Фундаментальный анализ»

Модели прогнозирования плавающих валютных курсов

Если почитать учебник по международным финансам, можно узнать, что фундаментальный анализ валютного курса является куда более формализованным процессом, чем может показаться на первый взгляд. Экономисты выделяют две группы методов прогнозирования плавающих валютных курсов: рыночно- и модельно-базированные. Как понятно из названия, рыночно-базированные методы подразумевают, что спрогнозировать курс поможет сам рынок. Например, согласно гипотезе несмещенного форвардного курса, форвардный курс является прогнозом спот (т.е. текущего) курса в будущем периоде. Что же касается модельно-базированного подхода, то к нему относят как технический, так и фундаментальный анализ.

Фундаментальные прогнозы основаны на изменениях экономических факторов, влияющих на валютные курсы. Таких факторов немало. Для примера ниже приведена взаимосвязь между курсом доллара США и некоторыми из них:

Рис. 1. Таблица взаимосвязи курса доллара и экономических факторов.

Инфляционная составляющая

Условия паритета на международных финансовых рынках (установление отношений равновесия цен продуктов, про­центных ставок, спот и форвардных курсов валют) позволяют выполнить количественный расчет этих взаимосвязей. Так, паритет покупательной способности – концепция, согласно которой обменные курсы валют определяются в долгосрочном плане количеством товаров и услуг, которое может купить каждая из них – позволяет получить прогноз будущего валютного курса на основе оценки инфляции в двух странах. Ожидается, что валюта страны, в которой ожидается более высокий уровень инфляции, будет дешеветь по отношению к валюте страны, в которой прогнозируется более медленный рост цен.

Рис. 2. Формула паритета покупательской способности.

В приведенной выше формуле все зависит от того, какой будет ожидаемая инфляция в следующем периоде. Обычно ППП предоставляет несмещенную оценку изменений валютного курса в долгосрочном периоде, но, даже верно спрогнозировав инфляцию, можно получить прогнозное значение, которое будет очень далеко от фактического. Таким образом, инфляционные ожидания – это важный фактор, но есть и другие факторы, которые следует принять во внимание, составив более полную фундаментальную модель.

Модели фундаментального анализа валютного рынка

Обычно фундаментальные модели – это регрессионные модели, в которых зависимой переменной является будущий валютный курс, в роли независимых переменных выступают различные экономические факторы.

Фундаментальная модель может включать в себя от одного фактора и больше. Например, можно составить следующую модель:

Рис. 3. Формула фундаментальной модели изменения валютного курса.

Данная модель предполагает, что изменение валютного курса в следующем периоде определяется уровнем инфляции и процентными ставками за текущий период.

Для определения коэффициентов b0, b1 и b2 используют исторические данные, затем подставляют в уравнение значения инфляционного и процентного дифференциала за текущий период, чтобы получить прогноз изменения валютного курса на следующий период.

Конечно, это упрощенная версия: такой тип модели обычно требует более двух независимых переменных. Валютные трейдеры банков составляют многофакторные фундаментальные модели. Кроме того, в этом примере рассмотрена модель, использующая уровни инфляции и процентных ставок с временным лагом. Другие модели могут использовать прогнозируемые значения независимых переменных в следующем периоде, но тогда она будет настолько хорошей, насколько хорошим окажется прогноз этих переменных.

Применение моделей фундаментального анализа и прогнозирования валютных курсов на Forex

Модельный фундаментальный анализ ориентирован на относительно долгосрочный период времени – от месяца и больше. Между тем, торговля на новостях, столь любимая одними и ненавидимая другими – это дело краткосрочного периода. Здесь все завязано на ожидания рынка, сформированные консенсус-прогнозами, публикуемыми на таких сайтах, как Bloomberg и Reuters. Нередко в фундаментальных обзорах Forex отталкиваются именно от ожиданий рынка по конкретным показателям экономического календаря, что делает такие обзоры более субъективными.

Проводя комплексный фундаментальный анализ, нужно стараться сделать его как можно менее субъективным и более объективным. Это значит, что до начала анализа у трейдера не должно быть готового прогноза, под который он потом будет подгонять все факторы и ожидания. Наоборот, трейдер должен сначала изучить все факторы и данные и вынести суждение (то же самое относится, между прочим, и к теханализу).

Наиболее эффективная сфера применения фундаментального анализа – определение направления среднесрочного и долгосрочного тренда. Одним из наиболее важных факторов при проведении фундаментального анализа является монетарная политика центральных банков, так как она представляет собой известную величину. Так, после того, как центральный банк какой-то страны взял курс на смягчение политики, есть все основания ставить на ослабление валюты этой страны в среднесрочном и долгосрочном периоде. В таком случае можно наблюдать продолжительный эффект, который не развеивается после публикации позитивного макроэкономического показателя, но создает тренд. Оптимальная возможность для торговли заключается в поиске валюты государства, центральный банк которого настроен на ужесточение денежно-кредитной политики или уже занимается им, и продажа первой валюты против последней.

Качественный фундаментальный анализ носит объективный характер. Тем не менее, с построением моделей фундаментального анализа и прогнозирования валютных курсов на Forex связаны определенные сложности: чтобы спрогнозировать валютный курс, нужно еще спрогнозировать ряд других показателей. Параметры, используемые в фундаментальных уравнениях, основаны на исторических данных и могут со временем меняться. Зачастую фундаментальные аналитики не строят модели, а прикидывают общее направление движения валютного курса, исходя из поступающей экономической статистики.

fortrader.org

Что влияет на курс доллара

Более 80% всего товарооборота в мире рассчитывается именно в американских долларах. Его курс к другим валютам постоянно меняется, что позволяет трейдерам на Форексе хорошо подзаработать при правильно выбранном направлении сделки. Но что именно влияет на курс американской валюты, и какие факторы больше всего могут повлиять на курс – мы рассмотрим в статье.

Содержание статьи

Формирование курса

В экономике деньги считаются таким же товаром, как и обычный товар на рынке. Они имеют свою цену – это курс. Курс в свою очередь всегда зависит от спроса и предложения. Эти ценообразующие элементы постоянно находятся под влиянием множества как экономических, так и политических факторов. В результате курс денег приобретает постоянную динамику движения.

Что же касается американского доллара, то влияние разных факторов приводит к тому, что его реальная стоимость (сколько товаров и услуг можно за него купить) и курс доллара (баланс предложения и спроса на эту валюту на рынке) очень часто существенно отличаются между собой.

Нужно выделить две группы факторов, влияющих на американский доллар:

  • События, которые происходят внутри Соединенных Штатов.
  • Разнообразные внешние факторы.

К внутренним событиям относится весь новостной фон, а также влияние погодных условий и различных катаклизмов. К внешним – изменение цен на золото, на нефть, участие США в военных конфликтах, доверие других стран к американской валюте.

Новости, влияющие на курс доллара

К этой категории относятся все экономические, финансовые и политические новости, которые выходят в Соединенных Штатах Америки. Из экономических новостей ощутимое влияние оказывают только некоторые показатели — уровень инфляции, индексы потребительских и промышленных цен, ВВП, уровень безработицы, розничные продажи, показатели платежного баланса.

Политические новости имеют особое влияние на курс американского доллара в момент выборов. Каждый из политиков, имеет свою экономическую программу, и потому приход к власти той или иной персоны может сильно отражаться на экономике страны.

В финансовых новостях особое внимание уделяется состоянию банковского сектора, стабильности работы различных финансовых учреждений, а также сообщается информация по таким показателям, как процентная ставка, процент по государственным облигациям, ценным бумагам, объемам денежной массы. Один из главнейших финансовых факторов — показатель процентной ставки, объявляемый Федеральной Резервной Системой США.

Как влияет ставка ФРС на курс доллара

Ставка Федеральной Резервной Системы — процентное значение, которое берется во внимание банками при расчете кредитных портфелей по избыточным средствам. Используя учетную ставку ФРС, центральный банк может влиять на ставки межбанковского рынка, ставки по кредитам, ставки по депозитам как юридических, так и физических лиц.

Решение по учетной ставке ФРС принимается Федеральным комитетом восемь раз в году. При повышении значения процентной ставки курс доллара практически сразу укрепляется. Это связано с тем, что предполагаемая доходность американских активов будет расти. Такую политику Федеральной Резервной Системы принято называть «жесткой», потому что комитет изымает денежные средства из банковского оборота путем продажи государственных облигаций.

В случае понижения процентной ставки ФРС курс доллара ослабевает, так как доходность американских активов будет падать. Федеральный комитет таким способом дополнительно стимулирует рынок, увеличивая количество денег, покупая государственные облигации. Данная политика Федеральной Резервной Системы называется «мягкой».

Федеральный комитет может оставить учетную ставку без изменений. Это происходит тогда, когда ФРС поддерживает текущее состояние экономики. В данном случае курс доллара может абсолютно никак не поменяться, но все будет зависеть от того, какие комментарии дадут члены ФРС насчет будущих ожиданий по учетной ставке.

Если учетную ставку оставили без изменений после ее цикла снижения, то это, безусловно, будет воспринято рынком как положительный момент и американский доллар начнет укрепляться. А если же наоборот – ФРС оставил ставку без изменений после курса так называемой «жесткой политики», то э

traderhelp.info

От чего зависит курс рубля в России. Как курс рубля зависит от цены на нефть

 

Факторы, влияющие на курс доллара

Материалы по теме

 

Доллар США – одна из популярнейших валют во многих странах мира, в том числе и в России. Традиционно во времена экономических потрясений и неурядиц эта валюта показывает восходящую динамику, в то время как отечественные активы снижаются в своей стоимости. Поэтому у обменных пунктов и в банках можно увидеть толпы людей, желающих приобрести доллары США. Бытует даже выражение, что «рубли – это сертификаты на деньги, а доллары – настоящие деньги».

Но без знаний о формировании курсов рубля и доллара США крайне часто население приобретает доллары на пиках их стоимости, а потом продает на минимальных ценовых значениях. Чтобы грамотно оценивать перспективы валютных курсов, необходимо понимать, как они формируются. В этой статье мы рассмотрим, от чего зависит курс доллара к рублю.

Факторы, влияющие на курс доллара

Прежде всего стоит отметить, что доллар – свободно конвертируемая валюта. Это значит, что её динамика определяется спросом и предложением на мировом межбанковском рынке относительно других мировых валют. Вследствие чего можно выделить формирование курса доллара США относительно рубля и других мировых валют. Естественно, мы заострим наше внимание на паре доллар США/российский рубль и разберем, от чего зависит курс доллара в России.

Формирование курса доллара США является многофакторным процессом, но основные из них можно разделить на две группы: политические и экономические. Однако прежде всего необходимо понимать общую специфику эмиссии и существования долларов.

Доллар – главная резервная валюта. Что, в свою очередь, говорит о том, что центральные банки других стран приобретают доллары США для пополнения своих золотовалютных резервов и осуществления международных расчетов. Более половины объема международных платежных  операций осуществляются именно в долларах США. Причем если в России расчет в долларах США существует «неофициально», то в ряде стран доллар США обращается наравне с национальными валютами (Зимбабве), а в некоторых странах – и вовсе является национальной валютой (Маршалловы острова, Сальвадор).

В мировой истории выделяют Бреттон-Вудскую денежную систему (1944 г.), согласно которой доллар США обеспечивался золотом (35 долларов за унцию), а все остальные валюты обеспечивались долларом США. Но в связи с последующим резким снижением золотого запаса США и отрицательным платежным балансом эта система показала нестабильность. В период с 1976-1978 гг. она была заменена на ныне действующую Ямайскую валютную систему, основные принципы которой – отсутствие привязки курсов валют к золоту и их свободная конвертируемость. Теперь валютные курсы определяются спросом и предложением.

В настоящее время эмиссией доллара США занимается ФРС (Федеральная резервная система), которая выполняет функцию центрального банка США. ФРС также устанавливает процентную ставку, тем самым определяя стоимость использования денег. Причем ФРС в своих решениях имеет высокую степень свободы  и напрямую не подчиняется правительству США, но, естественно, осуществляет свои действия в интересах экономики США.

Политические факторы

К основным политическим факторам, влияющим на пару доллар/рубль, можно отнести цену на нефть. Казалось бы, как цена на нефть зависит от курса доллара? Дело в том, что она номинирована в долларах, поэтому существует ряд особенностей, влияющих на валютные курсы. Так, если правительству США необходимы деньги – доллары, то оно выпускает облигации, которые покупает ФРС и эмитирует эквивалентную денежную сумму, рассчитываясь ею с правительством за долговые бумаги. В свою очередь, правительство США уже может использовать данные деньги по своему усмотрению.

В России процесс вливания денег в экономику осуществляется по-другому. ЦБ не может подобным образом эмитировать рубли за счет российских облигаций. Чтобы получить от ЦБ рубли, Россия должна поставить на международный рынок какой-либо актив/услугу (естественно, это преимущественно нефть и газ) и получить доллары США. Именно под эти доллары США ЦБ уже может выпустить рубли по своему курсу. Причем доллары США, попавшие таким образом в ЦБ, могут быть израсходованы на приобретение американских облигаций. Таким образом, указанная схема часто сводится к эмиссии США долларов и приобретению за них реальных активов (например, нефти). А Россия поставляет на мировой рынок активы за доллары США, под которые печатаются рубли, а за сами доллары покупаются облигации США. Разумеется, подобная схема устраивает не всех и имеет массу минусов. В настоящее время прорабатывается схема торговли нефтью за рубли, но в ней тоже есть масса подводных камней.

Естественно, когда долларовая цена на нефть дорожает, то курс рубля при этом тоже растёт. Если же долларовая цена нефти снижается, то России приходится снижать курс рубля. Получается, что странам-экспортерам нефти более выгоден низкий доллар, а США, наоборот, – более крепкий.

Также к политическим факторам можно отнести общую экономическую стабильность в стране, так как сильное государство будет иметь стабильно крепкую валюту. Другие страны будут стараться купить ее, тем самым поддерживая спрос, который и двигает валютный курс вверх. А войны и конфликты, напротив, снижают стоимость валюты, так как могут привести к некоторой неопределенности. Естественно, заявления крупных политических деятелей также влияют на валютный курс.

Экономические факторы

К экономическим факторам формирования валютных курсов можно отнести действия ФРС в плане изменения процентной ставки. Если ставка повышается, то курс растет, если снижается – падает. Причем в плане деятельности ФРС по ставкам следует выделить так называемые программы количественного смягчения (QE), которые ФРС может вводить для стимулирования экономики страны, выкупая облигации и снижая ставки. Как правило, при запуске очередного цикла смягчения валюта может снижаться (так как ее становится больше), но и рынок может закладывать позитивный эффект от данного стимулирования в валютный курс, не давая ему опуститься ниже. При сокращении QE доллар становится дороже, причем рынок может закладывать в его курс и общий достигнутый и ожидаемый эффект дальнейшего развития.

Население России любит доллары США за их стабильность (но доллар тоже может снижаться в стоимости), определенную традиционно низкой инфляцией в США (около 2%). Инфляция является мерой обесценивания денег, а в США она гораздо ниже, чем в РФ.

Платежный баланс также является значимым показателем для динамики валютного курса. Если он положителен – это благоприятный фактор для валюты, если отрицателен – способствует ее снижению. Но в США платежный баланс стабильно отрицателен, так как главный поставляемый ею «актив» на мировой рынок и есть доллар.

Рис. 1.  Платежный баланс США (млрд долл.) с 2013г.

Собственно, курс доллара США в некоторой степени обуславливается верой мирового сообщества в экономику данной страны и некоторой зависимостью от ее валюты.

Вывод

Чтобы верно оценивать перспективы отечественной экономики, крайне важно понимать, от чего зависит курс доллара США – валюты, за которую продается наш основной ресурс – углеводороды.

 

Материалы по теме:

Бесплатный вебинар «Управление личными финансами»

Бесплатный вебинар «Торговля валютой через QUIK»

 

 

 

 

www.opentrainer.ru

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *