Фин пирамида: Число финансовых пирамид в России достигло рекорда

Содержание

Число финансовых пирамид в России достигло рекорда

В 2019 г. Центробанк обнаружил 237 финансовых пирамид, рассказал директор департамента противодействия нелегальной деятельности Валерий Лях. Это максимум за те пять лет, что ЦБ занимается их поиском. В 2018 г., к примеру, регулятор выявил 168 таких организаций. 

Обнаружить больше пирамид удалось благодаря открытому в Хабаровске центру, специализирующемуся на их выявлении, пояснил Лях. Теперь ЦБ ищет пирамиды еще на этапе формирования, когда они только начинают предлагать продукты. В прошлом году регулятор обнаружил 80 проектов, которые только запустились, но деньги не привлекли, рассказал Лях. Он также отметил, что пирамид становится больше, но это организации меньшего масштаба, чем раньше, и, скорее всего, эта тенденция продолжится.

По наблюдениям регулятора, пирамиды, как правило, активизируются к концу года, чтобы привлечь бонусы и премии населения, а ко второму кварталу их деятельность идет на спад.

Чаще всего организации привлекают средства под видом инвестиций в криптовалюту, в том числе якобы от Facebook и Telegram, в строительные и сельскохозяйственные проекты, а также в акции компаний, которые должны, как они утверждают, вскоре разместиться на бирже.

88 таких пирамид носили форму ООО, 55 работали как интернет-проекты, 39 – под видом КПК, 21 – потребительских кооперативов, 34 работали в других формах.

Почти половина (43%) пирамид ведут деятельность из Великобритании, отметил Лях. В основном они привлекают деньги через сайты и социальные сети, но некоторые также открывают офисы для большей «солидности» и сбора наличных, отметил он.

Всего же ЦБ в прошлом году насчитал 2600 организаций с признаками нелегальной деятельности, в основном это нелегальные кредиторы. Регулятор обнаружил 1845 таких организаций (2293 годом ранее). «Физлица или индивидуальные предприниматели выдают деньги, а потом исчезают и долгое время не принимают выплаты, а потом сразу приходят в суд с требованием погашения больших сумм с процентами», – описал распространенную схему Лях. 

ЦБ также выявил 210 нелегальных форекс-дилеров. По словам Ляха, такие компании обычно работают из иностранных юрисдикций, а клиентов привлекают через партнерские обучающие центры. «Получив деньги, мошенники исчезают, но на счетах продолжают рисовать цифры», – указал он. Часть таких форекс-дилеров под видом приложений для торговли также устанавливают на смартфоны программное обеспечение для фишинговых атак.

Информацию о нелегальных финансовых организациях ЦБ передает в правоохранительные органы, а также в Центр мониторинга и реагирования на компьютерные атаки в кредитно-финансовой сфере («Финцерт»), чтобы тот скрыл их сайты. В прошлом году, по оценке Ляха, правоохранительные органы применили меры в отношении 3000 нелегальных организаций, включая случаи, выявленные ЦБ еще в 2018 г.

По данным Федерального общественно-государственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров, количество жалоб на финансовых мошенников в прошлом году выросло примерно на 15%. С одной стороны, мошенников становится больше, а их предложения разнообразнее, с другой – и сами граждане, в том числе и пенсионеры, с каждым годом все увереннее пользуются современными каналами связи и чаще обращаются за помощью, объясняет рост управляющий фондом Марат Сафиулин. Проблема в том, что хотя финансовая грамотность населения объективно растет, но это не всегда позволяет уберечься от попадания в финансовые пирамиды, сетует он: «Мошенники научились подстраиваться и предлагать «продукты» с учетом возросшей грамотности. Граждан учат взвешивать риски при выборе финансовых продуктов, – и мошенники обещают инвестиции с минимальным риском, более того, они часто сами обещают повышать финансовую грамотность и учить работе на рынке».

Шансы вернуть деньги, по словам Сафиулина, у пострадавших небольшие. Пока правоохранительные органы откроют дело и привлекут к ответственности организаторов, те к этому моменту уже успевают спрятать деньги, говорит он. Но иногда удается вернуть часть средств через механизм банкротства (если компания была официально зарегистрирована), замечает управляющий. «Кроме того, в некоторых случаях срабатывают гражданские иски к людям, которым непосредственно передавались деньги, – тогда можно требовать вернуть неосновательное обогащение со ссылкой на ст. 1102 ГК РФ», – добавляет Сафиулин.

Финансовая грамотность | 6.2.5. Финансовые пирамиды

Большинство лю­дей, за ис­клю­че­ни­ем тех, кто осо­бен­но не лю­бит рис­ко­вать, хо­те­ли бы приумно­жить име­ю­щи­е­ся сбе­ре­же­ния как мож­но больше и бы­стрее. Имен­но на этом же­ла­нии и за­ра­ба­ты­ва­ют ор­га­ни­за­то­ры фи­нан­со­вых пи­ра­мид.

Ор­га­ни­за­то­ры предла­га­ют ин­ве­сти­ро­вать сред­ства в свое пред­при­я­тие под бас­но­слов­ный про­цент — по­ряд­ка 100 % в ме­сяц. По­лу­чен­ные со вто­рой вол­ны ин­ве­сто­ров сред­ства ис­поль­зу­ют­ся, что­бы выпла­тить пер­вой вол­не вло­жен­ные день­ги и при­быль. Ин­ве­сто­ры, об­ра­до­ван­ные удач­ным вло­же­ни­ем, расска­зы­ва­ют о сво­ем успе­хе зна­ко­мым или в СМИ, что при­во­дит к ажи­о­та­жу и ро­сту ко­ли­че­ства участ­ни­ков пи­ра­ми­ды. Сред­ства но­вых ин­ве­сто­ров ис­поль­зу­ют­ся, что­бы по­га­сить за­дол­жен­ность перед пре­ды­ду­щей вол­ной. Есте­ствен­ным об­разом по­ток но­вых ин­ве­сто­ров ис­ся­кает (все, кто хо­тел бы по­участ­во­вать в та­ком пред­при­я­тии, уже вло­жи­ли свои день­ги), и ор­га­ни­за­то­ры пи­ра­ми­ды больше не мо­гут выпла­чи­вать на­бран­ные в огром­ном ко­ли­че­стве обя­за­тель­ства.

Вы­игры­ва­ют в пи­ра­ми­де пер­вые вклад­чи­ки и ор­га­ни­за­то­ры, ис­че­за­ю­щие с остав­ши­ми­ся день­га­ми по­след­ней вол­ны ин­ве­сто­ров, вы­игры­ши обес­пе­чи­ва­ют­ся по­те­ря­ми вклад­чи­ков, не по­лу­чив­ших свои сред­ства обрат­но. Та­кую си­ту­а­цию эко­но­ми­сты на­зы­ва­ют «иг­рой с ну­ле­вой сум­мой» — сум­ма вы­игры­шей и проигры­шей рав­на ну­лю. В этом за­клю­ча­ет­ся пер­вое от­личие фи­нан­со­вой пи­ра­ми­ды от ин­ве­сти­ций в то или иное произ­водство — от­сут­ствие произ­водства ка­ко­го-ли­бо про­дук­та (хо­тя лишь по это­му при­зна­ку не­льзя при­зна­вать ка­кое-ли­бо пред­при­я­тие фи­нан­со­вой пи­ра­ми­дой).

В ре­аль­но­сти фи­нан­со­вую пи­ра­ми­ду лег­ко от­личить по огром­но­му про­цен­ту, мут­ным объ­яс­не­ни­ям, ка­ким об­разом бу­дут ин­ве­сти­ро­ва­ны сред­ства, на­гне­та­нию ажи­о­та­жа («То­ро­пись быть в чис­ле пер­вых!»), брос­кой и неин­фор­ма­тив­ной рекла­ме.

Не­когда из­вест­ная по­чти каж­до­му рос­си­я­ни­ну фи­нан­со­вая пи­ра­ми­да МММ, ор­га­ни­зо­ван­ная Сер­ге­ем Мав­ро­ди, на­ча­ла свою де­я­тель­ность в на­ча­ле 1990-х. Спер­ва в 1993 го­ду был выпу­щен по­чти мил­лион ак­ций МММ, це­на ко­то­рых по­сто­ян­но рос­ла за счет ажи­о­таж­но­го спро­са. В даль­ней­шем бы­ли выпу­ще­ны би­ле­ты МММ, ко­то­рые фор­маль­но не бы­ли цен­ны­ми бу­ма­га­ми, поэто­му не ре­гу­ли­ро­ва­лись.

50 би­ле­тов МММ

Ко­ти­ров­ку ак­ций МММ опре­де­лял сам Мав­ро­ди два ра­за в не­де­лю (это на­зы­ва­лось «само­ко­ти­ров­кой»). При­сту­пы па­ни­ки сре­ди вклад­чи­ков Мав­ро­ди не­ко­то­рое вре­мя сдер­жи­вал, по­вы­шая сто­и­мость ак­ции. К кон­цу июля 1994 го­да це­ны на би­ле­ты МММ вы­рос­ли в 127 раз по срав­не­нию с пер­во­на­чаль­ной сто­и­мо­стью, чис­ло вклад­чи­ков, по не­ко­то­рым оцен­кам, со­ста­ви­ло 15 млн че­ло­век.

29 июля 1994 го­да выпла­ты по МММ бы­ли оста­нов­ле­ны, а в на­ча­ле ав­гу­ста Мав­ро­ди был аре­сто­ван за укло­не­ние от упла­ты на­ло­гов. Позднее, уже в 1996-м, про­тив Мав­ро­ди бы­ло воз­бу­жде­но уго­лов­ное де­ло о мо­шен­ни­че­стве, но осу­дить его уда­лось толь­ко в 2003 го­ду.

По разным оцен­кам, по­стра­да­ли 10–15 млн че­ло­век, ве­личи­на по­хи­щен­ных средств оце­ни­ва­ет­ся в 3 млрд ру­блей. Слож­но ска­зать, сколь­ко еще рос­си­я­не по­те­ря­ли в со­здан­ных позднее фи­нан­со­вых пи­ра­ми­дах — «Хо­пер-Ин­вест», «Ти­бет», «Вла­сти­ли­на».

Ре­кла­ма МММ-2011

Пи­ра­ми­да МММ-2011 бы­ла со­зда­на Сер­ге­ем Мав­ро­ди уже в 2011 го­ду. Ка­за­лось бы, про­шло всего 20 лет с тех пор, как день­ги по­те­ря­ли мил­лио­ны рос­си­ян, вло­жив­ши­е­ся пер­вую пи­ра­ми­ду МММ. Од­на­ко ин­ве­сти­ро­ва­ние в МММ-2011 бы­ло не ред­ким со­бы­ти­ем, как мож­но бы­ло бы пред­по­ло­жить, а на­столь­ко же массо­вым яв­ле­ни­ем, как и в 1994 го­ду.

По­доб­ное по­ве­де­ние лю­дей очень по­хо­же на их по­ве­де­ние в ка­зи­но или при иг­ре в ло­терею: каж­дый на­деет­ся, что имен­но он ока­жет­ся сре­ди тех счаст­лив­чи­ков, ко­му до­ста­нет­ся вы­игрыш.

Фи­нан­со­во гра­мот­ное по­ве­де­ние в дан­ной си­ту­а­ции — ни­когда не вкла­ды­вать день­ги в пред­при­я­тия, ко­то­рые по­хо­жи на фи­нан­со­вую пи­ра­ми­ду.

Схе­ма Пон­ци

как не стать жертвой обмана

В 2019 году МВД России завело 161 уголовное дело против создателей финансовых пирамид, на 12,3% больше, чем в прошлом году. Почему этот вид мошенничества процветает и как, пытаясь стать богатым, не оказаться обманутым?


Суть пирамиды: обречен ли участник потерять деньги?

Пирамид не становится меньше, вопреки усилиям правоохранителей, просветительской активности прессы и программе Минфина по повышению финансовой грамотности населения. В 2018 году 77 тысяч человек были признаны потерпевшими по делам о финансовых пирамидах. ЦБ сообщил, что в 2019 году выявил 237 финансовых пирамид, в 1,5 раза больше, чем годом ранее.

Финансовая пирамида — псевдоинвестиционная компания, вкладчики которой получают прибыль только из вложений следующих участников. Компания на самом деле не ведет инвестиционную деятельность, ее основатели не ставят своей целью приумножение средств вкладчиков и в определенный момент исчезают с деньгами — обычно, когда поток новых инвесторов оскудевает.

Но на первом этапе пирамида производит выплаты. Это нужно, чтобы создать впечатление надежности компании и выгодности «инвестиций».

Главный признак пирамиды: слишком высокая доходность

На сайте российского Центробанка приведен список признаков, которые могут характеризовать финансовую пирамиду. «Но наличие этих признаков не является достаточным основанием для однозначного (безошибочного) вывода об отнесении той или иной организации к финансовой пирамиде», уточняют в ЦБ.

Эти признаки являются для регуляторов и правоохранителей поводом провести проверку компании. А для потенциального инвестора — насторожиться.

Главный признак — это «обещание высокой доходности, в несколько раз превышающей рыночный уровень». Без этого не обходится почти ни одна пирамида. С другой стороны, на рынке существуют и легальные инструменты с высокой доходностью — при этом с высокими рисками.

Но создатели пирамид чаще всего не стесняются обещать и вовсе фантастические прибыли, выходя за 100—200 процентов. Обычно это достаточно надежный признак.

Назойливость и гарантии

Еще два частых признака потенциальной пирамиды: гарантирование доходности, что вообще запрещено законодательством, и агрессивный маркетинг — яркая реклама с «мотивирующими» лозунгами и крупно написанными процентами, которая нацелена на эмоции, а не на разум. Если рекламный ролик в одночасье объяснил вам, как стать богатым, велика вероятность, что вы столкнулись с хорошей рекламой плохой инвестиции.

Приведи друга

Возможно, вы имеете дело с пирамидой, если требуется привлекать в «схему обогащения» новых участников.

В типологии пирамид обычно выделяют классическую пирамиду как одну из разновидностей Ponzi-схемы (по имени автора первой такой схемы в 1919 году, Charles Ponzi). В первом случае от участников требуется не только принести деньги, но и привлекать новых участников — от этого зависит доход. В широком смысле в Ponzi-схеме будущим обманутым вкладчикам достаточно вложить деньги и надеяться на прибыль. Новых клиентов будут приводить организаторы — за счет вышеупомянутого агрессивного маркетинга.

Партнерские и реферальные программы, в которых люди получают вознаграждение за привлечение новых участников, есть и в «здоровых» бизнес-схемах. Важный маркер пирамиды — слишком большие партнерские отчисления. Выплачивая большие «партнерские», компания тем самым уменьшает сумму, которую можно было бы инвестировать.

Предъявите документы!

Важная группа признаков пирамиды связана с документами и отчетностью компании:

  1. У нее нет лицензии на осуществление деятельности на финансовом рынке.
  2. О ней нет сведений в реестрах Банка России.
  3. Нет внятного определения основной деятельности и доступной информации о финансовом состоянии.
  4. Нет собственных активов, есть только средства, внесенные вкладчиками.
  5. Компания не ведет никакой бизнес, который приносил бы прибыль ей самой и ее вкладчикам.


Чтобы разобраться с этими пунктами, проверьте компанию в базе информации о юридических лицах, например на Rusprofile. Кто ее учредители и директор? Какие еще за ними числятся компании, и что с этими компаниями происходит (банкротятся, судятся, ликвидируются? Почему?) Каков размер уставного капитала?

Проанализируйте, насколько информация о юрлице соответствует заявлениям в рекламных материалах. Например, есть ли у нее тот опыт на рынке, который она себе приписывает.

Наконец, компания должна заключить с инвестором договор на брокерские услуги или доверительное управление активами, а для этого у нее должна быть лицензия Банка России.
Полезные способы выявления разных типов пирамид есть в рекомендациях экспертов Волго-Вятского ГУ Банка России.

Вместо самостоятельного анализа (а лучше — вместе с ним) можно попросить посмотреть материалы о компании опытного инвестора или юриста.

Почему люди несут деньги в пирамиды

Зачастую человек приходит в пирамиду, когда рациональное мышление отступает перед эмоциями: желание заработать и вера в то, что можно стать богатым, просто вложив деньги, побеждают осторожность и способность проанализировать опасные сигналы.

Но даже люди, знающие о том, как устроены финансовые пирамиды, иногда участвуют в них, рассчитывая вовремя выйти и успеть остаться в плюсе. Чаще же всего в финансовые пирамиды люди несут не «лишние» деньги, а «последние» в расчете быстро поправить материальное состояние.

Защищает ли нас государство? Что делать жертвам финансовых пирамид

В России организаторов пирамид, которых удалось найти, судят по двум статьям: ст. 159 УК РФ «Мошенничество» и ст. 172.2 «Организация деятельности по привлечению денежных средств и (или) иного имущества». Причем вторая статья появилась в уголовном кодексе «благодаря» создателю МММ Сергею Мавроди.

Если вы считаете, что ваши деньги в пирамиде, но она еще не закрылась, попробуйте вернуть средства. Пригрозите жалобой в полицию.

Российский Центробанк в своем журнале «Финансовая культура» предлагает алгоритм действий, включающий претензию в адрес компании, сбор информации, обращение в прокуратуру и гражданский иск. Кроме того, нужно подать жалобу на сайте Центробанка и обратиться в организации, защищающие интересы вкладчиков:

  1. Проект «За права заемщиков».
  2. Союз защиты прав потребителей финансовых услуг (ФинПотребСоюз).
  3. Конфедерация обществ потребителей (КонфОП).

Современный рынок инвестиционных инструментов предлагает так много возможностей для инвестирования, что не стоит связываться с компанией, если есть хоть малейшие подозрения в ее чистоплотности.

Finiko — финансовая пирамида или прибыльный бизнес?

Компанию «Финико» в Казани знают достаточно хорошо, в Чите – не очень и пока только избранные. В декабре в казанских офисах этого предприятия прошли обыски, возбуждено уголовное дело, но простые люди не переставали вкладывать туда деньги.

Якобы именно в последние месяцы «Финико» активизировала свою работу в регионах России. Кто-то считает это нормальным развитием бизнеса, правоохранители – возможным набором денег перед «схлопыванием». Станут ли инвесторы компании счастливыми миллионерами или пополнят ряды обманутых на крупные суммы?

Что за компания?

«Финико» обещает своим инвесторам баснословные прибыли, которые не в состоянии обеспечить ни один банк – около 30% в месяц. При этом про основания для такого богатства во всех открытых источниках говорится очень обтекаемо, а особо сомневающимся, чтобы узнать ответ на этот вопрос, предлагается пройти обучение в компании.

От него, по данным одной из многих размещённых в интернете страниц организации, зависит и стратегия вложений: любой инвестор может быть активным либо просто ежедневно пассивно получать доход со своих денег, которыми распоряжаются «эксперты компании». Я нашла много действующих страниц адептов «Финико» в соцсетях, на всех из них – восторженные отзывы о работе в компании и никакой конкретики о том, чем получаемые прибыли подкрепляются.

Люди, по словам работников (если их можно так назвать) «Финико», действительно выводят средства со своего работающего капитала. Историй про то, что кто-то успешно вывел все инвестированные деньги и перестал сотрудничать с компанией, я не нашла.

Меж тем, стартовый взнос здесь скромным не назовёшь: есть семь программ инвестирования, минимум для входа в которые составляет 1 тысячу долларов.

Основатели

В их числе – жители Казани Зыгмунт Зыгмунтовичь, Марат Сабиров и Эдвард Сабиров. Лицом бренда и главным публичным представителем является Кирилл Доронин. При этом зарегистрировано предприятие, судя по открытым данным, как индивидуальное. Микропредприятие оформлено на Зыгмунтовича, а в качестве основного вида деятельности там указана торговля компьютерами, периферийными устройствами к ним и программным обеспечением в специализированных магазинах.

В одной из квартир Иркутска зарегистрировано общество с ограниченной ответственностью «Финико». Его основная деятельность, указанная в выписке ЕГРЮЛ, — «деятельность вспомогательная прочая в сфере финансовых услуг кроме страхования и пенсионного обеспечения».

В рабочем посёлке Лососина в Хабаровском крае есть советско-гаванское сельское потребительское общество «Финико» с семью учредителями, работающее с паевыми взносами.

Имеют ли иркутская и хабаровская компании отношение к казанской, неизвестно.

В разных источниках прибыльность анонсируется по-разному, но на одной из страниц «Финико» говорится, что доходность будет примерно 7-10% от вложений в день и около 30% в месяц. При этом активная, для которой нужно учиться, даст больше прибыли. Основатели «Финико» представляют для этого две платформы. Нужно ли платить за обучение дополнительно, неизвестно.

«Вступить в игру»

Выводить деньги со счёта на платформе «Финико» можно только через биткойны. Но для того, чтобы их вывести, нужно будет вступить в игру и понять, что такое цифроны.

По данным открытых источников, пользователи должны подписать соглашение о вступлении в игру. При этом средства, которые они вносят, переводятся в цифроны. Уточняется, что цифрон (CFR) не является единицей денег, но имеет привязку к американскому доллару один к одному. Часто цифрон называют внутренней расчётной единицей компании.

Смысл вложений заключается в том, чтобы увеличивать количество цифронов на своём счёту. Их можно выводить через биткойны ежедневно. Операция по выводу может занимать 3 дня, комиссия колеблется от 3 до 9%.

«Финико» в Забайкальском крае

Аккаунты «Финико Чита» есть во всех ключевых социальных сетях, при этом активно, судя по всему, они в последние пару месяцев не ведутся. Параллельно с этим с января в популярных у забайкальцев аккаунтах начала появляться реклама «Финико».

Судя по ним, читинский офис автоматизированной системы генерации прибыли, как называют компанию «Финико» её основатели, находится в торговом центре «Гранд Сити» — именно он расположен по указанному на странице компании адресу: Бутина, 8а. При этом в «Гранд Сити» о таком арендаторе не знают и утверждают, что подобного нет. Возможно, площадь была сдана в субаренду.

Я было подумала, что можно уточнить номер офиса по указанному в соцсетях телефону читинского «Финико», но там указан общий федеральный номер, а мужской голос просит отправить вопрос или предложение на электронный адрес.

Проверки

После обысков в офисе «Финико» в Казани и начавшейся активности в соцсетях Забайкалья проверка компании началась и у нас в крае.

«Информацию проверяют, устанавливают, есть ли потерпевшие в Забайкалье», — уточнили в пресс-службе регионального управления МВД России.

Позиция Банка России

«В деятельности компании «Финико» имеются признаки финансовой пирамиды, о чём Банк России сообщил в правоохранительные органы в 2020 году, после чего было возбуждено уголовное дело, — уточнил исполняющий обязанности управляющего отделением Банка России по Забайкальскому краю Евгений Овечкин. — Тем не менее некоторые граждане в регионах всё ещё надеются заработать вместе с «Финико», вкладывая туда свои деньги».

По словам Овечкина, представители компании «бравируют этим, продолжая свою деятельность», а те, кто вкладывают в «Финико» средства, фактически помогают раскручивать охваты возможной финансовой пирамиды.

«Призываю людей прислушиваться к экспертному мнению Банка России и информации правоохранительных органов: не доверяйте сомнительным компаниям, не способствуйте их обогащению», – подчеркнул Евгений Овечкин.

Банк России проанализировал работу «Финико» и обнаружил в ней несколько признаков финансовой пирамиды:

— Это публичное обещание высокой доходности, значительно превышающей рыночный уровень, с помощью широкой рекламы в СМИ и в интернете, в том числе в социальных сетях. На финансовом рынке только банковский вклад может гарантировать доходность. Во всех остальных случаях возможны риски.

— «Финико» организовывает свой бизнес на принципах сетевого маркетинга, когда доход участника формируется за счёт инвестиций/вложений новых привлекаемых им участников. При этом предусматриваются предварительные (специальные) взносы для последующего участия в деятельности компании или проекта.

— У компании «Финико» отсутствует лицензия Банка России, разрешающая вести деятельность по привлечению денежных средств. В какие-либо иные реестры регулятора «Финико» также не внесена.

Проверка УМВД России по Забайкальскому краю завершится в ближайшее время, но судьба компании будет зависеть от решения суда по уголовному делу. До этого решения о том, насколько вы готовы рисковать суммами от 70 тысяч и выше, зависит только от вас. Но в свободное от инвестирования время можно почитать истории таких компаний, как «Хопёр инвест», МММ или других, тоже работавших под обещания о баснословных прибылях.

Юлия Скорнякова

Финансовая пирамида, ее суть и признаки мошенников | Бета Финанс

Содержание статьи:

1. Суть финансовой пирамиды
2. Когда наступает крах финансовой пирамиды
3. Куда лучше инвестировать
4. Федеральная резервная система США

Суть финансовой пирамиды

Суть финансовой пирамиды известна многим: людям обещают большие проценты, если те сделают взнос в нее.

Некоторое время в пирамиде выплачивают деньги по первому требованию, и когда масштаб финансовой пирамиды достигает определенного уровня, выплаты прекращаются и ее вкладчики начинают кричать что их обманули.

Почему пирамиды назвали пирамидами? Дело в том, что условно пирамиду можно разделить на три части: вершина, середина и основание.

Вершина пирамиды

Это ее основатели. Именно они знают всю ее структуру и владеют всей ключевой информацией. Вершина незначительна по сравнению со всей пирамидой. Именно те, кто составляет эту вершину финансовой пирамиды и получат максимальный доход.

Середина пирамиды

Это люди и организации, близкие к руководству финансовой пирамиды. Они составляют ее инфраструктуру.

В середину пирамиды обычно входят ее первые вкладчики, которые принимают активное участие в привлечении все новых вкладчиков.

Эти люди обычно остаются в выигрыше, так как у них достаточно информации для того, чтобы вывести свои деньги незадолго до краха пирамиды.

Основание пирамиды

Это самая большая ее часть. Ее составляют люди, которые присоединились в период расцвета пирамиды. Эти люди узнали от знакомых, что «схема работает» и приносит неплохие деньги.

Воодушевленные чужим успехом, они берут все свои сбережения или, что намного хуже, берут в банках кредиты и отдают их мошенникам. Некоторое время их «состояние» растет, но неожиданно для них выплаты прекращаются.

Без этой группы людей существование финансовой пирамиды невозможно. Деньги, которые поступают в мошенническую систему никуда не инвестируются. Свежие деньги частично оседают в карманах основателей и близких им структур, а частично идут на выплаты тем, кто решил выйти.

Крах финансовой пирамиды

Когда наступает крах финансовой пирамиды

Возникает резонный вопрос: а когда же обрушится вся эта система? Финансовая пирамида закрывается в тот момент, когда количество денег, поступающих в систему, приравнивается к средствам, идущих на выплаты процентов.

Дальше деятельность пирамиды нерациональна, т.к. пришлось бы выплачивать денег больше, чем поступало бы от новых вкладчиков. Поэтому крах финансовой пирамиды неизбежен.

Рассчитать данный момент достаточно сложно не имея всей информации о денежных поступлениях и выплатах. Здесь можно только довериться здравому смыслу: если на плакатах МММ 2011 красуется надпись «Нас уже 10 миллионов», то стоит задуматься — а куда им дальше расти?

Куда лучше инвестировать

Если вы уже обожглись на такой финансовой пирамиде или просто ищете куда лучше инвестировать, чтобы получать стабильный доход, рекомендуем вам подумать над инвестированием в доверительное управление.

Надежный брокер Gerchik & Co создал уникальный TIMA-сервис для тех, кто хочет выгодно распоряжаться своими деньгами и построить успешное будущее.

TIMA-сервис в чем-то похож на популярные ПАММ-счета, он дает возможность инвесторам получать хорошую прибыль на рынке Форекс, совсем не торгуя на нем самостоятельно. Через TIMA-сервис инвестор передает средства в управление опытному трейдеру, которого выбирает самостоятельно в рейтинге управляющих Форекс.

Он торгует на них на рынке Форекс и получает прибыль. Часть прибыли перечисляет вам, а часть оставляет себе в виде комиссии за услуги. 

Уделите всего 1 минуту и узнайте, что о TIMA-сервисе говорит президент компании Gerchik & Co Александр Михайлович Герчик

Узнать больше о TIMA-сервисе

Федеральная резервная система США

Если вы человек думающий рационально и не участвуете ни в каких сомнительных авантюрах, таких как МММ, то можем вас огорчить: мы все участники финансовой пирамиды, масштабы которой и не снились Сергею Мавроди. Речь идет о всей финансовой системе современного мира.

Вы никогда не задумывались о том откуда у государств долги, причем долги почти у всех государств? Неужели все государства должны друг другу деньги? Или они должны кому-то еще? А почему эти долги постоянно растут? Почему каждый год мы работаем все больше, а получаем все меньше?

Инфляция, скажите вы. А откуда она берется? Почему постоянно происходят банкротства и людей выбрасывают на улицу? Все довольно просто. Давайте рассмотрим процесс образования того, чем заняты мысли у большинства людей — денег.

Для примера возьмем процесс образования денег в США как наиболее яркий случай. В США печатный станок не принадлежит государству, его контролирует Федеральная резервная система — это подобие Центрального банка.

Федеральная резервная система США или как ее сокращенно называют — ФРС — это объединение крупнейших американских банков во главе с Bank of New York. Если правительству США требуются деньги, то оно обращаются к ФРС для того, чтобы она напечатала им нужную сумму.

Взамен ФРС требует от государства гарантий возврата и власти предоставляют взамен напечатанным деньгам свои казначейские облигации на аналогичную сумму. Здесь и кроется самое интересное: облигации предполагают выплату процентов за пользование займом, т.е. деньги печатаются изначально с условием их возврата.

Допустим, ставка по казначейским облигациям составляет 5 % годовых. Это означает, что если США заняли у Федеральной резервной системы 100 долларов, то вернуть они должны $105. Но если напечатано было только 100 долларов, то где взять оставшиеся 5 долларов? Ответ — нигде. Это и есть хитрость банков.

Что остается делать правительству, ведь долг отдавать надо? Правительство снова просит напечатать деньги для него на текущие потребности и теперь уже и на уплату тех 5 долларов, которых нет в природе. История повторяется вновь и вновь, приводя к постоянному росту государственного долга США. Ну разве не финансовая пирамида? Причем все легально и мало у кого могут возникнуть вопросы, ведь мы все так любим хрустящие зеленые бумажки.

К чему приводит чрезмерная печать денег

Чем это опасно

Во-первых, если количество денег в экономике постоянно растет, а количество товаров для потребления остается на примерно одинаковом уровне, то это приводит к инфляции. Она опасна для всех, потому что доходы граждан растут немного медленнее чем растет инфляция, а сбережения постоянно обесцениваются. Таким образом происходит постоянное медленное закабаливание населения стран в угоду небольшой группы финансистов.

Во-вторых, это приводит к постоянным банкротствам из-за того, что благодаря наличию процентов мы должны вернуть больше денег, чем их существует в природе. Банкротства могут быть как отдельных людей и компаний, так и целых государств. Результатом непременно становится продажа имущества должника с молотка.

Это и есть прелести нахождения в основание финансовой пирамиды — чтобы ее вершина жила хорошо кто-то должен страдать.

А вам когда-нибудь встречались финансовые пирамиды? Если да, то какие? Поделитесь своим опытом в комментариях.

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями в соцсетях!

Параметры идентификации типичных признаков финансовых пирамид на основе инструментов фрактальной геометрии

Аннотация:

     Финансовая пирамида представляет собой такую схему ведения бизнеса, при которой происходит перераспределение денежных средств участников, стоящих у «подножья» пирамиды, тем, кто находится на самой «вершине». Феномен финансовых пирамид оставляет негативный отпечаток на политическом, социально-экономическом и инвестиционном портрете страны, которая не принимает достаточных мер по профилактике причин их возникновения. Установленный законом запрет на деятельность финансовых пирамид и уголовное преследование их создателей не могут быть признаны абсолютными защитными гарантиями для населения от действий организаторов пирамид вне правового поля. Куда большую роль здесь играет финансовая грамотность широких слоев населения и наличие простого в применении инструментария по ранней идентификации потенциальных финансовых пирамид. В таком инструментарии нуждаются не только рядовые граждане, не обладающие профессиональными знаниями в области финансов, но и органы лицензирования и надзора за финансовой деятельностью. Цель исследования – предложить набор графических и математических параметров идентификации типичных признаков финансовых пирамид на основе инструментов фрактальной геометрии. Решены следующие задачи: выявлены наиболее типичные условия появления финансовых пирамид; дано описание схем работы финансовых пирамид по их видам; предложен способ графическо-математического описания устройства конструкции финансовых пирамид по аналогии построения фрактальных деревьев. Предлагается рассматривать финансовые пирамиды как фрактальные объекты, что позволяет описывать их более совершенно, имитировать эти реальные объекты и создавать их дубликаты с помощью весьма простых математических формул. Математический аппарат, описывающий пропорции треугольника Серпинского, может быть использован для идентификации потенциальной финансовой пирамиды с аналогичным соотношением между величиной дохода и суммой вложений. Основным направлением дальнейших исследований видится разработка алгоритма (программы) действий частного лица по выявлению потенциальной финансовой пирамиды на основе набора простых для понимания и использования показателей.

Сcылка при цитировании: Пшеничников В.В., Анжу А.А. Параметры идентификации типичных признаков финансовых пирамид на основе инструментов фрактальной геометрии // Научно-технические ведомости СПбГПУ. Экономические науки. 2018. Т. 11, № 1. С. 154–167. DOI: 10.18721/JE.11114

Экономическая устойчивость внизу пирамиды

Достижение ПБ — ключевые концепции и переменные отчета

На способность проникнуть глубоко на дно пирамиды к рынкам с низким доходом — экономически устойчивым способом — могут повлиять несколько общих условий. Наш анализ был сосредоточен на влиянии этих переменных:

Бизнесы с малыми активами и бизнесы с большими активами: Компании с легкими активами имеют низкие маржинальные затраты и требования к первоначальному капиталу (например,g., приложение для мобильного телефона). Компании с большим количеством активов несут более высокую структуру затрат из-за необходимости физического присутствия, сложных каналов распределения и квалифицированной рабочей силы (например, готовой продукции).

Тяговые и выталкивающие продукты: Высоко ценимые продукты, на которые есть готовый спрос и которые можно использовать немедленно с небольшим риском, — это вытягивающие продукты (например, еда, электричество). Проталкивающие продукты — это товары и услуги с менее очевидной ценностью или которые принесут неопределенные выгоды в будущем (например,г., страховка, чистая питьевая вода, противомоскитные сетки).

В то время как важно оценить, достигают ли малые по объему активов предприятия более глубокого проникновения в ПБ, реальность такова, что значительная, если не большая часть, критически важная работа по разработке влечет за собой операции с большими объемами активов, часто предоставляя продвигающие продукты — доступ к здравоохранению, образованию , чистая питьевая вода, основные средства санитарии, спасающие жизнь вакцины и лекарства, более безопасные методы приготовления пищи и так далее.

Эти громоздкие, толкающие товары и услуги сталкиваются с серьезными проблемами: они обычно должны производиться или перевозиться на большие расстояния, распространяться через недвижимость, доставляться квалифицированными и дорогими рабочими, продаваться через длительные образовательные кампании и т. Д.Тогда возникает вопрос, существуют ли условия или переменные, которые могут смягчить эти проблемы, в частности, расширить диапазон доходов клиентов.

Сегменты с низким доходом и несколько сегментов дохода: Мы рассмотрели, может ли наличие некоторых клиентов с более высоким уровнем дохода (например, 8 долларов в день, 10 долларов в день) помочь компаниям также привлечь клиентов с более низким уровнем дохода (например, 2 доллара в день). , 4 $ / сутки). Включение клиентов с более высоким доходом обеспечивает большее количество потенциальных покупателей, покупателей, которые покупают более последовательно и надежно с течением времени, и покупателей, менее склонных к риску.

С другой стороны, обслуживание нескольких доходных сегментов — сегментов с потенциально разными вкусами, предпочтениями продуктов, желаемыми ценовыми категориями и способами оплаты — может усложнить бизнес-операции, увеличивая затраты или ограничивая способность предприятия достигать более низких уровней пирамиды через продукты и услуги, адаптированные к конкретным потребностям противовыбросового превентора.

К началу

Стратегический дизайн нижней части пирамиды финансовых рынков —

Стратегический дизайн нижней части пирамиды финансовых рынков

Микрофинансирование в Бангладеш

Рича Агарвал
Выпуск 7 Весна 2011


Краткое содержание
Программа микрофинансирования BRAC — одна из старейших инициатив такого рода в Бангладеш.Программы, основанные в 1974 году, получают все большее признание в качестве устойчивой основы, помогающей бедным и маргинализированным слоям населения помочь себе самим. Благодаря своей системе связи социальных предприятий с программами развития BRAC поддерживает последующие эффекты успешного микрофинансирования, такие как создание рабочих мест и рост предпринимательства. В этой статье консультант по управлению дизайном Рича Агарвал обсуждает более широкие последствия микрофинансирования на мировом рынке, а также положительное влияние стратегического дизайна на процесс микрофинансирования как катализатора устойчивого экономического развития.
_______________________________________________________________________________________________________________________________________

Неустойчивая финансовая парадигма
Каждое взаимодействие с рождения формирует человеческое поведение. Желание объектов предшествует способности выразить эти желания словами. Желания подпитывают ненасытный аппетит к продуктам, которые помогают определить нашу идентичность. Потребление этих продуктов — основа американской экономики; Ожидается, что во время рецессии средний класс потратит средства и поможет экономике вернуться на путь экспоненциального роста.Традиционная экономическая теория утверждает, что увеличение расходов прямо пропорционально росту ВВП. Структура оплаты труда и стимулов для руководителей привязана к моделям потребления. Чем больше компаний сможет продать, тем лучше будут квартальные результаты, что приведет к росту цен на акции и росту экономики. Мы живем в этой парадигме.

Этот краткосрочный прогноз побудил потребителей и инвесторов сделать очень рискованный выбор. Американский кризис субстандартного кредитования явился результатом этой краткосрочной экономической ориентации и нашей склонности к потреблению, выходящему далеко за рамки наших возможностей.Пристрастие к кредитованию за мгновенное удовлетворение наших желаний в сочетании с доступом к дешевым товарам привело к некоторому безответственному поведению. Потребители покупали дома, которые им было не по карману, некоторые надеялись продать их, чтобы получить быструю прибыль. Банки и кредиторы полностью использовали эту слабость, предоставляя потребительские ссуды и ипотечные ссуды с плавающей процентной ставкой без должной осмотрительности. Проблема усугублялась объединением этих рискованных ипотечных кредитов в CDO (обеспеченные долговые обязательства) 1 , неверные рейтинги которых (рейтинговыми агентствами) 2 подвергали инвесторов непредвиденным рискам. 3 В конце концов, это сочетание жадности и недобросовестности поставило американскую финансовую систему на колени. Последствия этого коллапса отразились на рынках капитала по всему миру, что свидетельствует о взаимосвязанном мире, в котором мы живем.



ПБ «Субстандартный»
На относительно зарождающихся рынках капитала, обслуживающих клиентов ПБ4 (нижняя часть пирамиды), развивается аналогичная тенденция5. Индустрия микрофинансирования предоставляет финансовые услуги клиентам ПБ, которые не могут получить доступ к обычным банкам из-за экономических и географических барьеров.Эти клиенты традиционно полагались на неформальный финансовый сектор, например, на кредиторов до зарплаты и ростовщиков, чтобы получить доступ к капиталу. Нобелевский лауреат Мухаммад Юнус популяризировал микрокредитование для клиентов BOP как альтернативу выплате непомерных процентных ставок за доступ к капиталу. Через микрофинансовые организации (МФО) бедные люди могут получить доступ к финансовым услугам, таким как микрокредитование (небольшие ссуды), сбережения, страхование и денежные переводы.

До недавнего времени клиенты микрокредитов поддерживали высокий уровень погашения ссуд, в некоторых случаях превышающий 99%.По мере развития кризиса субстандартного кредитования портфели МФО оставались сильными из-за высоких темпов погашения кредитов, что заставляло крупных институциональных инвесторов обращать на это внимание. В июле прошлого года гигантские инвесторы Sequoia Capital и Джордж Сорос поддержали SKS Microfinance Ltd., индийскую микрокредитную организацию, которая после шести кварталов прибылей увеличила объем первичного публичного размещения до 347 миллионов долларов6. Доступ МФО к основным рынкам капитала для приобретения акций поднимает множество этических вопросов7. Когда МФО обязаны акционерам, ожидается, что менеджеры МФО будут предоставлять квартальные результаты.Это будет мотивировать и заставлять МФО увеличивать размер своих портфелей для достижения целей роста. Таким образом, та же парадигма, которая питает потребление на западных рынках, переносится на рынки ПБ.

Другие МФО, надеясь последовать примеру SKS, начали демпинговать ссуды на рынке, ожидая роста своих ссудных портфелей экспоненциальными темпами. Общепринятая мудрость требует, чтобы микрофинансовые организации проводили комплексную проверку перед утверждением микрокредитной ссуды и проверяли платежеспособность клиентов в соответствии с согласованными условиями.Некоторые МФО, движимые стремлением к краткосрочной прибыли, начали выдавать микрозаймы потребителям, которые уже испытывали трудности с выплатой существующих займов, заманивая людей в ловушку множественных займов. МФО, стремящиеся предоставлять квартальные результаты, оказывали серьезное давление на клиентов, которые не могли выплатить ссуды.

«За последние несколько месяцев преследование и стыд со стороны кредиторов, вызвавших сцену, были настолько сильными, что некоторые клиенты покончили жизнь самоубийством в индийском штате Андхра-Прадеш» 8.

СМИ и политики обвиняют МФО в неэтичных действиях, и последствия этих событий потрясли индустрию МФО, что привело к дискредитации всего сектора МФО.Поддавшись возмущению общественности, индийское правительство приняло ряд правил, которые не отвечают интересам клиентов МФО и отрасли в целом9. Вторя ответу правительства Индии, соседнее правительство Бангладеш отреагировало ограничением процентных ставок по микрофинансированию в своей стране, самом насыщенном рынке МФО в мире. Индустрия микрофинансирования столкнулась с негативной реакцией заинтересованных сторон, которые отчитывали отрасль по всем направлениям из-за неэтичного поведения некоторых из них.Бывший управляющий Резервного банка Индии Ю.В. Редди сравнил текущий кризис микрофинансирования с кризисом американских субстандартных кредитов10. В обоих случаях, при субстандартном кредитовании и финансовом кризисе, сочетание жадности и стремления к сиюминутной прибыли, чтобы успокоить акционеров, остается неизменным.



Стратегический дизайн для финансовых рынков ПБ
Проблемы микрофинансового сектора не носят системный характер, а связаны с разработкой и реализацией программ. В программе Pratt’s Design Management я был соавтором диссертации, посвященной стратегиям управления дизайном, которые могут помочь МФО в создании ценности для всех заинтересованных сторон, как и в любом другом бизнесе.Микрофинансирование особенно хорошо подходит для приложений «Управление дизайном», поскольку оно способствует продвижению целей Организации Объединенных Наций в области развития, сформулированных в Декларации тысячелетия, что является основным компонентом программы. В области управления дизайном пропагандируется тройной практический подход к ведению бизнеса, выгодный для социальных предприятий, таких как МФО, основной целью которых является сокращение бедности11.
Семь основных направлений управления дизайном и соответствующие стратегии, которые могут стимулировать институциональный рост при одновременном создании ценности для сообщества заинтересованных сторон и планеты:
Лидерство: Чтобы выделить лидирующую роль МФО в обслуживании финансового рынка ПБ, взаимодействуйте с заинтересованными сторонами во влиянии политика и анализ возможностей для партнерства
Культура: T o понять восприятие клиентами моделей кредитования на основе культурных аксиом при рассмотрении программы
Коммуникация: Разработать эффективную внутреннюю и внешнюю коммуникационную стратегию для МФО, чтобы обеспечить сплоченность сообщение всем заинтересованным сторонам
Маркетинг: Для развертывания творческих, этичных и устойчивых маркетинговых решений в растущих учреждениях и расширении программ
Брендинг: Для создания стратегий брендинга и обеспечения, которые продвигают миссию МФО и привлекают нужных партнеров, инвесторов и доноры 900 35 Технологические и технологические инновации: Для создания инновационных процессов и использования технологий для максимизации ценности для всех заинтересованных сторон.
Служба поддержки клиентов: для оценки процессов работы с клиентами через призму клиентов, а не через призму учреждения, при разработке инициатив по обслуживанию клиентов.

BRAC: Устойчивость через стратегический дизайн
Микрофинансирование — это инструмент борьбы с бедностью, а не инструмент эксплуатации наиболее уязвимых слоев общества. Программы микрофинансирования, призванные приносить максимальную пользу своим клиентам, также могут максимизировать их социальную и финансовую отдачу от инвестиций. BRAC, южная неправительственная организация, основанная в Бангладеш в 1972 году, является одним из лучших примеров организации, которая эффективно использовала несколько стратегий управления дизайном для обслуживания рынков BOP.BRAC начал свою деятельность в 1972 году как небольшая операция по оказанию помощи в ответ на освободительную войну Бангладеш, в результате которой страна раздиралась нищетой и раздорами. За последние 38 лет BRAC разработала, протестировала и внедрила множество программ развития и социальных предприятий, которые превратили ее в одну из крупнейших организаций по развитию в мире. BRAC в настоящее время затрагивает жизни более 138 миллионов человек через свои программы по сокращению бедности, включая микрофинансирование, образование, медицинские услуги, возможности трудоустройства и образование в области прав человека.BRAC предоставил микрозаймы на сумму 6 миллиардов долларов почти восьми миллионам заемщиков, предоставил базовые медицинские услуги более чем 92 миллионам человек и выпустил более шести миллионов учеников из своих дошкольных и начальных школ. Вместе со своим портфелем социальных предприятий в сфере кредитования МСП12, молочного животноводства, сельского хозяйства и др. BRAC создал 9,1 миллиона рабочих мест в Бангладеш.

BRAC стремится создать мир, свободный от всех форм эксплуатации и дискриминации, в котором каждый имеет возможность реализовать свой потенциал.Миссия BRAC заключается в расширении прав и возможностей людей и сообществ в ситуациях бедности, неграмотности, болезней и социальной несправедливости13. Программы BRAC направлены на достижение крупномасштабных позитивных изменений с помощью экономических и социальных программ, которые позволяют мужчинам и женщинам реализовать свой потенциал. Сегодня BRAC работает в 18 странах, имеет программы в 10 странах, оказывает техническую помощь в 9 странах и имеет филиалы в Великобритании и США.

Комплексный подход

BRAC помог миллионам клиентов выбраться из бедности.BRAC в основном самофинансируется за счет доходов от социальных предприятий, которые стратегически связаны с его программами развития. Бренд BRAC Aarong, розничная сеть магазинов стиля жизни в Бангладеш, в которой работают 65 000 сельских бангладешских женщин-ремесленниц, является идеальным примером взаимосвязи социальных предприятий BRAC с его программами развития14. Сельские ремесленники и микропредприниматели, которые поставляют Ааронгу изделия ручной работы и наследие Бангладеш, являются клиентами программ BRAC MFI.Кроме того, Ааронг также предоставляет этим женщинам дизайнерские услуги и сырье для их бизнеса. Многие из этих мелких продавцов стали настолько успешными, что начали поставлять не только Aarong, но и других розничных продавцов на рынке.

Хасина Хатун является представителем базы поставщиков Ааронг, состоящей из микропредпринимателей, которые также являются клиентами программ микрофинансирования BRAC. Хасина и ее невестка управляют небольшим ткачеством сари недалеко от Маникганджа, маленького городка в семидесяти километрах от Дакки, и последние десять лет поставляют сари в Ааронг.Хасина начала свой бизнес с 50 долларов США от программы микрофинансирования BRAC. За десять лет ей удалось расширить свой бизнес, наняв еще четырех женщин из своей деревни. Она зарабатывает в среднем от шести до семи тысяч долларов США в год. Расчетный ВВП на душу населения в 2009 году по ППС15 для Бангладеш составлял приблизительно 1300 долларов США16, так что Хасина чувствует себя хорошо для себя и своей семьи.

Разработка устойчивой парадигмы

BRAC использовал стратегии управления дизайном, чтобы вызвать потребность в местных продуктах, которые обеспечивают поток доходов для многих клиентов BRAC MFI.

Ааронг, популярное место для покупок, широко представлено в Бангладеш. Через Ааронга BRAC возродил надомную промышленность, обеспечил занятость для клиентов микрофинансирования и стимулировал устойчивое потребление, создавая ценность для всех заинтересованных сторон. Выручка Ааронга в прошлом году превысила 40 миллионов долларов, что свидетельствует об успешной компании, которая действительно придерживается подхода тройной прибыли. Доходы, полученные от социальных предприятий BRAC, используются для финансирования основных программ BRAC в области микрофинансирования, здравоохранения, образования, развития средств к существованию, юридической помощи и расширения прав и возможностей женщин, и это лишь некоторые из них.

Будь то дизайн для развитого мира или для бедного миллиарда, принципы управления дизайном остаются неизменными. Стремление к продуктам и услугам подпитывает инновации; если бы исполнители этих желаний руководствовались максимизацией ценности для всех заинтересованных сторон, а не краткосрочной прибылью для себя, нынешняя экономическая парадигма могла бы быть заменена устойчивой.

_______________________________________________________________________________________________________________________________________
CATALYST INSIGHT:

ДЕЙСТВУЮЩИЕ СТРАТЕГИИ:
Лидерство: Чтобы выявить лидирующую роль МФО в обслуживании финансового рынка ПБ, взаимодействовать с заинтересованными сторонами для оказания влияния на политику и анализировать возможности для партнерства
Культура: Чтобы понять восприятие клиентами модели кредитования, основанные на культурных аксиомах при рассмотрении проекта программы
Коммуникация: Разработать эффективную внутреннюю и внешнюю коммуникационную стратегию для МФО, чтобы донести связное послание до всех заинтересованных сторон
Маркетинг: Развернуть творческие, этические и устойчивые маркетинговые решения в растущем учреждения и программы расширения
Брендинг: Для создания стратегий брендинга и обеспечения, которые продвигают миссию МФО и привлекают нужных партнеров, инвесторов и доноров
Технологические и технологические инновации: Для создания инновационных процессов и использования технологий для увеличения ценности а Все заинтересованные стороны
Служба поддержки клиентов: Для оценки клиентских процессов через призму клиентов, а не через призму учреждения, при разработке инициатив по обслуживанию клиентов
BRAC: Устойчивое развитие через стратегическое проектирование

_______________________________________________________________________________________________________________________________________
Об авторе:


Рича Агарвал, консультант

Рича Агарвал, консультант по управлению дизайном и менеджер проектов BRAC USA, недавно объединила свой двенадцатилетний опыт в индустрии моды Нью-Йорка со своей страстью к микрофинансированию.Рича работает с крупнейшим социальным предприятием BRAC, Aarong в Бангладеш, где работают 65 000 сельских ремесленников. В настоящее время Рича курирует специальные проекты, финансируемые Фондом Билла и Мелинды Гейтс, которые увеличат возможности Ааронга по обеспечению работой большего числа сельских ремесленников Бангладеш. Richa работала в секторе производства одежды с некоторыми брендами одежды премиум-класса, такими как Polo Ralph Lauren, Calvin Klein и Phillips Van Heusen. Ее роли в этих компаниях включали работу с межфункциональными группами, которые отвечали за разработку продуктов и производственные процессы.Рича получила образование в Бостонском университете, FIT, и закончила программу управления дизайном в Институте Пратта.

ДЛЯ ДАЛЬНЕЙШЕГО ЧТЕНИЯ:
BRAC USA, Microfinance — www.brac.net/content/microfinance
Aarong — http://www.aarong.com/index2.php
Микрофинансирование в Индии по сравнению с американским кризисом субстандартных кредитов
— http : //www.economictimes.indiatimes.com/news/economy/indicators/microfinance-in-india-is-like-subprime-lending-yv-reddy/articleshow/6972903.cms3

ССЫЛКИ:
1 Eavis, P.(2007, 26 ноября). CDO объяснил. Fortune, получено с http://money.cnncom/2007/11/24/magazines/fortune/eavis_cdo.fortune/index.htm
2 Леоне, М. (8 июля 2008 г.). Subprime slam: SEC выявляет недостатки рейтинговых агентств. Финансовый директор, взято с http://www.cfo.com/article.cfm/11699984?f=related
3 Evans, D. (2007, 1 июня). Банки продают CDO «токсичных отходов» Calpers, Texas Teachers Fund. Bloomberg, Получено с http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aW5vEJn3LpVw
4 BOP — термин, относящийся к коллективу самых бедных людей на планете, как это определено автором CK Prahalad в его книге Удача у основания пирамиды: искоренение бедности с помощью прибыли.
5 Казьмин А. (2010). Микрофинансирование: малый кредит, большая загвоздка. Financial Times, получено с http://www.ft.com/cms/s/0/a3edfeba-fd85-11df-a049-00144feab49a.html — axzz18yzffzv5
6 David, R. (26 июля 2010 г.). IPO микрофинансирования SKS требует целых 347 миллионов долларов. Business Week, получено с http://www.businessweek.com/news/2010-07-26/sks-microfinance-ipo-seeks-as-much-as-347-million.htm
7 Chang, C. (2010 г. ). Краткая информация о микрокапитале: первичное публичное размещение акций (IPO) базирующейся в Индии микрофинансовой организации (mfi) sks microfinance ставит вопросы об этике в отрасли.Micro Capital Monitor, получено с http://www.microcapital.org/microcapital-brief-initial-public-offering-ipo-of-india-based-microfinance-institution-mfi-sks-microfinance-raises-questions-about- этика внутри отрасли /
8. Агенты МФО доводят людей до самоубийства из-за страховки. (2010, 19 ноября). Deccan Chronicle, получено с http://www.deccanchronicle.com/hyderabad/mfi-agents-drive-people-suicide-insurance-cash-405
9. Оставьте в покое. (2010, 18 ноября). The Economist, взято с http: // www.Economist.com/node/17522606?story_id=17522606&CFID=158333577&CFTOKEN=84755265
10. Наяк, Г. (23 ноября 2010 г.). Микрофинансирование в Индии похоже на субстандартное кредитование: Y V Reddy. The Economic Times, взято с http://economictimes.indiatimes.com/news/economy/indicators/Microfinance-in-India-is-like-subprime-lending-YV-Reddy/articleshow/6972903.cms
11. Агарвал, Бэк, Фишер, Кирк, Возможности управления дизайном в рамках микрофинансирования, институты, Институт Пратта, 2009 г.
12. Малые и средние предприятия
13.Кто мы: Миссия. (2010, 10 декабря). Получено с http://www.brac.net/content/who-we-are-mission
14. Социальные предприятия: розничная торговля, (10 декабря 2010 г.). Получено с http://www.brac.net/content/social-enterprises-retail
15. Паритет покупательной способности — метод расчета правильной стоимости валюты, которая может отличаться от ее текущей рыночной стоимости. Это полезно при сравнении уровня жизни в разных странах, так как указывает соответствующий обменный курс, который следует использовать при выражении доходов и цен в разных странах в единой валюте (2010 г., 10 декабря).Получено с http://www.economist.com/research/economics/alphabetic.cfm?letter=P
16 Экономика: ВВП на душу населения (ППС) — Бангладеш (2011, 4 января). Получено с http://www.indexmundi.com/g/g.aspx?v=67&c=bg&l=en

.

Анализ финансовой отчетности — Бесплатное руководство по финансовому анализу

Руководство по анализу финансовой отчетности

Основная задача аналитика — провести обширный анализ финансовой отчетности Три финансовых отчета Три финансовых отчета — это отчет о прибылях и убытках, баланс и финансовый отчет. Отчет о движении денежных потоков.Вот эти три основных утверждения. В этом бесплатном руководстве мы разберем наиболее важные методы, типы и подходы к финансовому анализу.

Это руководство предназначено как для начинающих, так и для продвинутых специалистов в области финансов. Основные темы включают: (1) отчет о прибылях и убытках, (2) баланс, (3) движение денежных средств и (4) нормы прибыли.

Изображение: пример шаблона финансового анализа.

# 1 Анализ отчета о прибылях и убытках

Большинство аналитиков начинают анализ финансовой отчетности с отчета о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках — это один из основных финансовых отчетов компании, в котором отражены их прибыли и убытки за определенный период времени.Прибыль или. Интуитивно это обычно первое, о чем мы думаем в компании… мы часто задаем такие вопросы, как «сколько у нее доходов, прибыльна ли она, какова маржа?»

Чтобы ответить на эти и многие другие вопросы, мы погрузимся в отчет о прибылях и убытках, чтобы начать работу.

Мы будем выполнять два основных типа анализа: вертикальный анализ и горизонтальный анализ.

Вертикальный анализ

С помощью этого метода анализа финансовой отчетности мы будем просматривать отчет о прибылях и убытках (отсюда и «вертикальный» анализ), чтобы увидеть, как каждая статья соотносится с выручкой в ​​процентах.

Например, в отчете о прибылях и убытках, показанном ниже, у нас есть общие суммы в долларах и проценты, которые составляют вертикальный анализ.

Как вы видите в приведенном выше примере, мы проводим тщательный анализ отчета о прибылях и убытках, рассматривая каждую статью как долю выручки. Доход от продаж. Выручка от продаж — это доход, полученный компанией от продажи товаров или резервов. услуг. В бухгалтерском учете используются термины «продажи» и.

Ключевые показатели, на которые мы обращаем внимание:

  • Себестоимость проданных товаров (COGS) как процент от выручки
  • Валовая прибыль Валовая прибыль Валовая прибыль — это прямая прибыль, остающаяся после вычета стоимости проданных товаров или «себестоимости продаж». «, от выручки от продаж.Он используется для расчета валовой прибыли и является начальным значением прибыли, указанным в отчете о прибылях и убытках компании. Валовая прибыль рассчитывается до операционной прибыли или чистой прибыли. в процентах от выручки
  • Амортизация Расходы на амортизацию Когда долгосрочный актив приобретается, он должен капитализироваться, а не списываться на расходы в отчетном периоде, в котором он был приобретен. все непроизводственные расходы, понесенные компанией в любой данный период.Он включает такие расходы, как аренда, реклама, маркетинг) в виде процента от выручки
  • Процентные расходы Процентные расходы возникают из-за компании, которая финансируется за счет заемных средств или аренды капитала. Проценты указываются в отчете о прибылях и убытках, но также могут быть в процентах от выручки
  • Прибыль до налогообложения (EBT) как процент от выручки
  • Налог как процент от выручки
  • Чистая прибыль Чистая прибыль Чистая прибыль — ключевая статья не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах.В то время как он получен через процент от дохода

Чтобы узнать, как выполнить этот анализ шаг за шагом, ознакомьтесь с нашим курсом Финансовый анализ Основы анализа .

Горизонтальный анализ

Теперь пришло время взглянуть на другой способ оценки отчета о прибылях и убытках. При горизонтальном анализе мы смотрим на отчет о прибылях и убытках в годовом выражении. Год к году (год к году). Год к году означает год к году и представляет собой тип финансового анализа, используемый для сравнения данных временных рядов.Полезно для измерения роста и определения тенденций (г / г) в каждой позиции.

Для выполнения этого упражнения вам нужно взять значение в периоде N и разделить его на значение в периоде N-1, а затем вычесть 1 из этого числа, чтобы получить процентное изменение.

Например, выручка в 2017 году составила 4000 долларов, а в 2016 году — 3000 долларов. Изменение выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составляет 4000/3000 долларов за вычетом единицы, что составляет 33%.

Чтобы узнать, как именно выполнять этот горизонтальный анализ финансовой отчетности, зарегистрируйтесь на нашем курсе Основы финансового анализа прямо сейчас!

# 2 Баланс и коэффициенты левериджа

Перейдем к балансуБалансовый отчетБалансовый отчет является одним из трех основных финансовых отчетов.Эти заявления являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета. В этом разделе анализа финансовой отчетности мы оценим операционную эффективность бизнеса. Мы возьмем несколько статей в отчете о прибылях и убытках и сравним их с основными активами компании в балансе.

Показатели баланса можно разделить на несколько категорий, включая ликвидность, левередж и операционную эффективность.

Основные коэффициенты ликвидности для бизнеса:
  • Коэффициент быстрой ликвидности
  • Коэффициент текущей ликвидности
  • Чистый оборотный капитал Чистый оборотный капитал Чистый оборотный капитал (NWC) — это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущими обязательствами (за вычетом долга) на своем балансе.Это показатель ликвидности компании и ее способности выполнять краткосрочные обязательства, а также финансировать операции бизнеса. Идеальная позиция:

Основные коэффициенты кредитного плеча:
  • Отношение долга к собственному капиталу Финансовые статьи Финансового агентства по финансам разработаны как руководства для самостоятельного изучения важных финансовых концепций онлайн в удобном для вас темпе. Просмотрите сотни статей!
  • Отношение долга к капиталу
  • Отношение долга к EBITDA
  • Покрытие процентов
  • Коэффициент покрытия фиксированных расходов

Основные коэффициенты операционной эффективности:
  • Оборачиваемость товарных запасов Оборачиваемость товарных запасов, или коэффициент оборачиваемости запасов раз, когда бизнес продает и заменяет свои запасы товаров в течение определенного периода.Он учитывает стоимость проданных товаров по отношению к его средним запасам за год или за любой установленный период времени.
  • Дни дебиторской задолженности
  • Дни кредиторской задолженности
  • Общий оборот активов Оборачиваемость активов Оборачиваемость активов — это коэффициент, который измеряет величину выручки, полученной бизнесом, по отношению к его средней общей сумме активов за данный финансовый или календарный год. Это показатель того, насколько эффективно компания использует как оборотные, так и основные средства для получения дохода.
  • Оборачиваемость чистых активов

Используя приведенные выше финансовые коэффициенты, мы можем определить, насколько эффективно компания генерирует доход и как быстро она продает запасы.

Использование финансовых коэффициентов, полученных из баланса, и их историческое сравнение со средними показателями по отрасли или конкурентами, поможет вам оценить платежеспособность и левередж бизнеса.

В нашем курсе по анализу финансовой отчетности мы очень подробно изучаем все вышеперечисленные показатели и коэффициенты.

# 3 Анализ отчета о движении денежных средств

Имея за плечами отчет о прибылях и убытках и баланс, давайте посмотрим на отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств (официально называемый Отчет о движении денежных средств) содержит информацию о том, как много денег, которые компания создала и использовала за определенный период. Он содержит 3 раздела: денежные средства от операций, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования. и все идеи, которые он дает нам о бизнесе.

Отчет о движении денежных средств поможет нам понять приток и отток денежных средств за рассматриваемый период времени.

Обзор отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств или отчет о движении денежных средств состоит из трех компонентов:

  • Денежные средства от операцийFFO — средства от операцийFFO или средства от операций — это показатель денежного потока, генерируемого бизнес-операциями. который часто используется инвестиционными фондами недвижимости — REITS. Операционные средства (FFO) — это фактическая сумма денежного потока, полученного от основной деятельности. Руководство по FFO
  • Денежные средства, использованные при инвестировании
  • Денежные средства от финансирования

Каждый из этих трех разделов сообщает нам уникальную и важную часть источников и использования денежных средств компании в течение оцениваемого периода времени.

Многие инвесторы считают отчет о движении денежных средств наиболее важным показателем эффективности компании, и трудно представить, что до недавнего времени компаниям даже не приходилось подавать отчет о движении денежных средств.

Сегодня инвесторы быстро переходят к этому разделу, чтобы узнать, действительно ли компания зарабатывает деньги или нет, и каковы ее требования к финансированию.

Важно понимать, как можно использовать различные коэффициенты для правильной оценки деятельности организации с точки зрения управления денежными средствами.

Ниже приведен пример отчета о движении денежных средств и его трех основных компонентов. Связывание 3 отчетов Как связаны 3 финансовых отчета Как связаны между собой 3 финансовых отчета? Мы объясняем, как связать 3 финансовых отчета вместе для финансового моделирования, и вместе в Excel это строительный блок финансового моделирования. Чтобы узнать больше, посетите наши онлайн-курсы, чтобы шаг за шагом изучить процесс.

# 4 Рентабельность и анализ прибыльности

В этой части нашего анализа финансовой отчетности мы раскрываем движущие силы финансовых показателей.Используя пирамиду соотношений, мы можем продемонстрировать, как вы можете определить факторы прибыльности, эффективности и увеличения прибыли для любого бизнеса.

Это наиболее сложный раздел, и мы рекомендуем вам посмотреть демонстрацию того, как профессионалы проводят этот анализ.

Курс включает в себя практический пример и шаблоны Excel Шаблоны Excel и финансовых моделейЗагрузите бесплатные шаблоны финансовых моделей — библиотека электронных таблиц CFI включает шаблон финансовой модели с 3 отчетами, модель DCF, график долга, график амортизации, капитальные затраты, проценты, бюджеты, расходы, прогнозирование, диаграммы, графики, расписания, оценка, анализ сопоставимых компаний, другие шаблоны Excel, которые можно использовать для расчета индивидуальных коэффициентов и пирамиды коэффициентов из любого набора финансовых отчетов.

Ключевые выводы, которые следует извлечь из пирамиды соотношений, включают:

  • Коэффициент рентабельности капитала Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) — это показатель прибыльности компании, который зависит от годовой прибыли компании (чистой прибыли). деленное на стоимость его общего акционерного капитала (т. е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравнивается с собственным капиталом. (ROE)
  • Коэффициенты прибыльности, эффективности и левериджа
  • Первичные, вторичные и третичные коэффициенты
  • Анализ Dupont Анализ DuPont В 1920-х годах руководство DuPont Corporation разработало модель под названием DuPont Analysis для детальной оценки прибыльности компании

Построив пирамиду коэффициентов, вы получите чрезвычайно твердое представление о бизнесе и его финансовой отчетности.

Запишитесь на наш курс финансового анализа , чтобы начать работу прямо сейчас!

Дополнительный анализ финансовой отчетности

Мы надеемся, что это руководство по анализу финансовой отчетности стало для вас ценным ресурсом. Если вы хотите продолжить обучение с помощью бесплатных ресурсов CFI, мы настоятельно рекомендуем эти дополнительные руководства для улучшения анализа финансовой отчетности:

  • Как связать 3 финансовых отчетаКак 3 финансовых отчета связаны между собойКак связаны 3 финансовых отчета? Мы объясняем, как связать 3 финансовых отчета вместе для финансового моделирования и
  • Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые практики Excel по предположениям, драйверам, прогнозированию, связыванию трех отчетов, анализу DCF и т. Д.
  • Как стать финансовым аналитиком мирового уровня Руководство для аналитиков Trifecta®Полное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня.Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделиться из толпы? Наш процесс под названием «Аналитик Trifecta®» состоит из аналитики, презентаций и навыков межличностного общения
  • Интерактивная карта карьеры

Отделы рыболовства на Пирамид-Лейк — Ресурсы и биология

»Кафедры» Ресурсы и биология

Отдел ресурсов / биологии координирует научное управление и изучение рыбоводных заводов, популяций диких рыб и водной среды озера Пирамид и реки Траки.Наш рыбный биолог управляет лабораторией, полевой бригадой из двух рыбных техников и программой переписи шпуров, чтобы следить за успехом зарыбленной форели и их взаимодействием с другими рыбами и биотой озера Пирамид и нижнего течения реки Траки. Отбор проб населения с помощью экспериментальных жаберных сетей проводится на 6 установленных участках озера Пирамид на ежеквартальной основе.

Pyramid Lake Fisheries (PLF) в течение 2005 г. продолжала активную программу микромечения, в результате чего отмечалось от 10 до 15% всей выращенной рыбы.С 2000 по 2005 год более 830 000 голов форели были помечены и выпущены в озеро Пирамид. С 2005 по 2010 годы микромечение не проводилось. В течение этого периода Служба рыболовства и дикой природы США производила флай-мечение всей рыбы линии Pilot Peak, выпущенной в озеро. С 2006 по 2010 год в озеро Пирамид или в нижнюю часть реки Траки было выпущено 334 399 рыб штамма Pilot Peak. У всех рыб, которые помечены и выпущены в озеро Пирамид, также обрезаны жировые плавники, чтобы помочь в восстановлении меток. Ресурсный отдел отвечает за отслеживание помеченной рыбы, которая возвращается в канал нереста или в ходе съемок рыболовами.

Мониторинг ежегодного пополнения туй-чуба, тахо-присоски и куи-уй осуществляется на трансектах пляжного рыболовства в период с июня по август. Биолог рыболовства также координирует ежегодный отбор проб болезней рыб между PLF и Центром охраны здоровья рыб и дикой природы Калифорнии и Невады в Андерсоне, штат Калифорния.

Мониторинг качества воды — важная задача Департамента ресурсов / биологии. Программа мониторинга качества воды в озере началась в 1986 году.Для долгосрочного мониторинга были выбраны два участка: станция 96 расположена на самой глубокой воде, а станция 93 расположена в мелководном бассейне озера Пирамида. Профилировщик SBE SEACAT используется для измерения и записи температуры, pH, удельной проводимости, общего содержания твердых веществ в тканях (TDS), растворенного кислорода и светового профиля от поверхности до дна.

Поскольку этот бассейн находится под влиянием реки Траки, особенно во время явлений от умеренного до высокого, ежеквартальные пробы воды собираются на дискретных глубинах от поверхности до 5 метров над дном на станции 93.Образцы воды обрабатываются, сохраняются и анализируются в соответствии с протоколами Проекта обеспечения качества племени.

Программа мониторинга качества воды была расширена в 1999 году и теперь включает ручьи и 5 участков в нижнем течении реки Траки. С увеличением объема отбора проб воды Департамент ресурсов объединился с Департаментом окружающей среды PLPT для сбора и анализа проб.

См. Также «Лаборатория качества воды» и веб-сайт по мониторингу качества воды племени пауитов Пирамид-Лейк.

своего рода моделирование финансового рынка

[2] К. Джорджес и Дж. К. Уоллес, «Динамика обучения и нелинейная неправильная спецификация

на искусственном финансовом рынке», Macroeconomic Dynamics, vol. 13, вып. 5, pp. 625–

655, 2009.

[3] YM Rekik, W. Hachicha, Y. Boujelbene, «Агентное моделирование и объяснение поведения инвесторов в динамике цен на активы в сфере искусственного финансирования. рынки »,

« Экономика и финансы », вып.13, pp. 30–46, 2014.

[4] У. А. Брок, К. Х. Хоммес и Ф. О. Вагенер, «Эволюционная динамика в

кет-маркетах с множеством типов трейдеров», Журнал математической экономики, вып. 41, нет. 1-2,

pp. 7–42, 2005.

[5] Т. Люкс и М. Марчези, «Масштабирование и критичность в стохастической многоагентной модели

финансового рынка», Nature, vol. 397, нет. 6719, pp. 498–500, 1999.

[6] Р. Мота Наварро и Х. Ларральде, «Подробная модель гетерогенного агента для финансового рынка с одним активом

с торговлей через книгу заказов», PloS one, vol. .12,

нет. 2, стр. e0170766, 2017.

[7] Ю. Лю, П. Гопикришнан, Цизо, Мейер, Пэн и Х. Э. Стэнли, «Статистические свойства волатильности колебаний цен», Phys. Ред. E, т. 60, pp. 1390–1400,

Aug 1999.

[8] П. Гопикришнан, В. Плеру, Ю. Лю, Л. Н. Амарал, X. Габе и Х. Э. Стэнли,

«Масштабирование и корреляция в финансовом времени. серия »Physica A: Statistical Mechanics

and its Applications, vol. 287, нет.3-4, pp. 362–373, 2000.

[9] RH Jr, ME Paddrik, A. Todd, SY Yang и W. Scherer, «Агентская модель

E-Mini S&P 500 Future: Приложение для разработки политики », Winter

Simulation Conference, 2012.

[10] T. Mizuta,« Краткий обзор недавнего моделирования искусственного рынка (агент-ориентированная модель)

исследований регулирования и / или правил финансового рынка. , ”Доступно по SSRN 2710495,

2016.

[11] Л. Чжао, Г. Ян, В.Ван, Ю. Чен, Дж. Хуанг, Х. Охаши и Х. Э. Стэнли,

«Стадное поведение в сложной адаптивной системе», Труды Национальной академии наук

, том. 108, нет. 37, pp. 15058–15063, 2011.

[12] Y. Liang, K. An, G. Yang, J. Huang, «Противоположное поведение в сложной адаптивной системе», Physical Review E, т. 87, нет. 1, стр. 012809, 2013.

21

Безопасность | Стеклянная дверь

Мы получаем подозрительную активность от вас или кого-то, кто пользуется вашей интернет-сетью.Подождите, пока мы убедимся, что вы настоящий человек. Ваш контент появится в ближайшее время. Если вы продолжаете видеть это сообщение, напишите нам чтобы сообщить нам, что у вас проблемы.

Nous aider à garder Glassdoor sécurisée

Nous avons reçu des activités suspectes venant de quelqu’un utilisant votre réseau internet. Подвеска Veuillez Patient que nous vérifions que vous êtes une vraie personne. Вотре содержание apparaîtra bientôt. Si vous continuez à voir ce message, veuillez envoyer un электронная почта à pour nous informer du désagrément.

Unterstützen Sie uns beim Schutz von Glassdoor

Wir haben einige verdächtige Aktivitäten von Ihnen oder von jemandem, der in ihrem Интернет-Netzwerk angemeldet ist, festgestellt. Bitte warten Sie, während wir überprüfen, ob Sie ein Mensch und kein Bot sind. Ihr Inhalt wird в Kürze angezeigt. Wenn Sie weiterhin diese Meldung erhalten, informieren Sie uns darüber bitte по электронной почте: .

We hebben verdachte activiteiten waargenomen op Glassdoor van iemand of iemand die uw internet netwerk deelt.Een momentje geduld totdat, мы выяснили, что u daadwerkelijk een persoon bent. Uw bijdrage zal spoedig te zien zijn. Als u deze melding blijft zien, электронная почта: om ons te laten weten dat uw проблема zich nog steeds voordoet.

Hemos estado detectando actividad sospechosa tuya o de alguien con quien compare tu red de Internet. Эспера mientras verificamos que eres una persona real. Tu contenido se mostrará en breve. Si Continúas recibiendo este mensaje, envía un correo electrónico a para informarnos de que tienes problemas.

Hemos estado percibiendo actividad sospechosa de ti o de alguien con quien compare tu red de Internet. Эспера mientras verificamos que eres una persona real. Tu contenido se mostrará en breve. Si Continúas recibiendo este mensaje, envía un correo electrónico a para hacernos saber que estás teniendo problemas.

Temos Recebido algumas atividades suspeitas de voiceê ou de alguém que esteja usando a mesma rede. Aguarde enquanto confirmamos que Você é Uma Pessoa de Verdade.Сеу контексто апаресера эм бреве. Caso продолжить Recebendo esta mensagem, envie um email para пункт нет informar sobre o проблема.

Abbiamo notato alcune attività sospette da parte tua o di una persona che condivide la tua rete Internet. Attendi mentre verifichiamo Che sei una persona reale. Il tuo contenuto verrà visualizzato a breve. Secontini visualizzare questo messaggio, invia un’e-mail all’indirizzo per informarci del проблема.

Пожалуйста, включите куки и перезагрузите страницу.

Это автоматический процесс. Ваш браузер в ближайшее время перенаправит вас на запрошенный контент.

Подождите до 5 секунд…

Перенаправление…

Заводское обозначение: CF-102 / 62e6293ef9ec7b7b.

Cat Fin 5 Pack FIVE 5 веселых игрушек-пирамидок для кошек

Игрушки Cat Fin от Ziggety созданы специально для удовольствия вашей кошки!

Эти легкие ласты мурлыкают..fect для вашей кошки, чтобы бить, преследовать и носить! Каждый Fin включает в себя смесь нашей компании из органической кошачьей мяты, гранул из кошачьей мяты и сочной серебряной лозы. Эта уникальная комбинация трав поможет стимулировать и стимулировать энергичную игру у большинства кошек и на 100% натуральна. Они не вызывают привыкания и не вредны для вашей кошки. Ziggety Cat Fins заставит вашу кошку двигаться!

Не забудьте заглянуть в наш магазин:
https://www.etsy.com/shop/ZiggetyPets

∞ ЧТО ВЫ ПОЛУЧИТЕ:
Цена указана за ПЯТЬ (5) Ласты Ziggety Cat в ассортименте.

Ласты Ziggety Cat производятся из разных хлопчатобумажных тканей и наполнены нашей СУПЕР ПОТЕНТНОЙ смесью сертифицированной USDA органической кошачьей мяты, гранул из кошачьей мяты и серебряной лозы, а также небольшого количества волокнистого наполнителя. Эти ярко окрашенные ласты Cat имеют размеры примерно 3 дюйма со всех сторон. На изображениях показаны не все ткани. В зависимости от наличия могут быть некоторые различия.

∞ ВРЕМЯ ОБРАБОТКИ:
Получите быстро! Готово к отправке в течение 1–3 рабочих дней.

∞ ДОСТАВКА ТОЛЬКО В США:
Ziggety отправляет только по адресу, который вы указываете при размещении заказа.Пожалуйста, дважды проверьте правильность адреса перед размещением заказа. Если по какой-либо причине товар возвращается Ziggety службой доставки, покупатель несет ответственность за оплату повторной отправки.

Нет возврата или обмена, однако, пожалуйста, свяжитесь с Ziggety Pets, если у вас возникнут проблемы с вашим заказом.

Этот продукт предназначен для кошек от 6 месяцев. Как и в случае с любым другим продуктом, следите за тем, как ваш питомец использует этот продукт. Ласты Ziggety Cat Fins созданы для активной игры, но ни одна игрушка не является неразрушимой.Регулярно проверяйте свою игрушку на предмет износа, чтобы обеспечить безопасность вашего питомца.

Благодарим вас за покупку набора Ziggety Cat Fin 5 Pack!

∞ Ознакомьтесь с другими продуктами Ziggety:
https://www.etsy.com/listing/718264308/ravioli-5-pack-five-5-halloween-ravioli?ref=shop_home_active_70

https://www.etsy .com /isting / 6295

/2-kick-sticks-organic-catnip-and? ref = shop_home_feat_3

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *