Холдинг что это такое: Холдинг — что это такое, преимущества и недостатки

Содержание

Холдинг — что это такое, преимущества и недостатки

Холдингом (Holding) называется структура, включающая в себя несколько более мелких фирм, которые подчиняются одной материнской компании. Головной офис владеет основным пакетом ценных бумаг. Остальные акции будут распределены между подчиняющимися организациями. Само слово «Холдинг» имеет английское происхождение и означает «владеть» или «держать».

1. Что такое холдинг простыми словами

Холдинговые компании относятся к особой разновидности бизнеса, которая затрагивает инвестиции, активы, а также управление. Они не относятся к предоставлению услуг и производству товаров с целью получения прибыли от реализации и производства.

Главная компания является акционерной, основной род деятельности связан с владением акциями в одной или нескольких других организациях. Среди активов могут быть не только акции, а недвижимость, интеллектуальная собственность.

Холдинговые компании могут создаваться для управления другими фирмами и управлением ими, также они получают дивиденды от имеющихся пакетов акций.

Кроме описанных выше функций, головной офис зачастую не ведёт какой-либо другого вида деятельности.

Говоря о дочерних организациях, они занимаются коммерческой деятельностью, опираясь только на собственные силы. Но, когда речь идёт об управлении, (сюда можно отнести назначение и смену руководства) этим занимаются акционеры холдинга.

Материнская компания занимается управлением и решением ключевых вопросов хозяйственной деятельности подчиняемых фирм за счёт того, что она владеет большей частью уставного капитала.

Холдинг владеет контрольным пакетом ценных бумаг. Остальная доля может распределяться в равных долях между мелкими предприятиями.



2. Преимущества и недостатки холдинговых компаний

Более точно преимущества не каждого отдельного холдинга можно оценить, проведя анализ деятельности всех организаций, которые ему подчиняются. Если сравнивать с другими предпринимательскими объединениями и коммерческими организациями, здесь можно выделить следующие положительные стороны:

  • Централизация капитала. В зависимости от ситуации на рынке, его можно перенаправлять в разные сферы предпринимательской деятельности;
  • Масштабы используемых ресурсов. Сюда можно отнести трудовые ресурсы, производственные фонды и инвестиционные средства. Кроме этого, открывается возможность для привлечения квалифицированных работников производственного, управленческого и научного сектора;
  • Возможность осуществления согласовано с акционерами кредитной инвестиционной политики;
  • Ограниченный риск ответственности. Материнская компания понесет ответственность за долги мелкой фирмы только в том случае, если согласно сложившимся обстоятельствам, это предусмотрено Федеральным законом;
  • Снижение предпринимательских рисков, холдинг может диверсифицировать производство, тем самым обеспечив специализацию отдельных видов деятельности, что необходимо для конкурентоспособности;
  • Распределение коммерческих рисков. Холдинговые компании отличаются эффективностью при налоговом и финансовом планировании;
  • Подчиняющиеся холдинговые компании могут объединять производство, делиться техническим опытом и научно-исследовательскими разработками.

Недостатков у холдинга значительно меньше, чем преимущества. Но стоит учесть, что большинство из них могут возникнуть в процессе предпринимательской деятельности. Кроме этого, они зависят от того, какой вид деятельности ведут мелкие фирмы.

Минусы:

  • Между организациями, которые существуют внутри холдинга, не возникает конкуренции. В результате это может спровоцировать снижение экономической эффективности объединения в целом;
  • Сложный документооборот;
  • Все процессы, которые касаются ценных бумаг и документов достаточно сложны. Также эти явления сопровождаются бюрократизацией управленческого аппарата;
  • Управлять холдингом сложно. Поэтому, владелец и все акционеры должны иметь большой опыт, чтобы не допустить банкротства;
  • Нормативно-правовая база для регулирования холдинга до конца не проработана.

3. Особенности работы холдинговой организации

На материнской компании лежит ответственность по контролю работы подчиняемых ей фирм. На объединение ложатся обязанности главного исполнительного органа, который контролирует хозяйственную деятельность. Говоря о влиянии на принадлежащие ему мелкие фирмы, это осуществляется, опираясь на действующее законодательство.

Холдинговое объединение может состоять из нескольких предприятий, которые контролируют транспортный сектор, отвечают за закупку оборудования или товара, а также ответственны за реализацию произведённых товаров.

Крупная коммерческая конструкция формируется за счет слияния нескольких предприятий. За рубежом, объединения могут включать в себя компании внутри страны, а также привлечь те, которые работают за её пределами. Основная организация занимается контролем нижестоящих подразделений, владения активами в размере 5%.

Говоря о вторичных фирмах, у них нет возможности получить акции основного предприятия. В результате объединение получает право управлять фирмами, которые по стоимости могут превышать его имеющийся капитал в несколько. Благодаря концентрации ценных бумаг, материнской компании легче заниматься решением вопросов, касающихся финансового и хозяйственного типа.

Благодаря этому, обеспечивается слаженная работа большого количества мелких фирм.

4. Разновидности холдингов — материальная и смешанная

На данный момент в России законодательством разрешена работа 2-х разновидностей холдингов:

  1. Материальная;
  2. Смешанная;

1. Материальная. В данном случае, основная часть капитала, это ценные бумаги подчиняющихся фирм. Говоря о роли главного объединения, она заключается в проведении финансовых операций. Другие разновидности активности будут запрещены на законодательном уровне. Также это означает, что финансовый холдинг объединит в себе денежные потоки, а не отдельно существующие организации.

2. Смешанная разновидность холдинга. Это означает, что материнская компания будет иметь все права на то, чтобы изготовить необходимую продукцию, и в дальнейшем, её реализовать. Этот вид разработан для организаций, объединённых технологическим и научно-исследовательским центром.

Например, сюда можно отнести такие российские объединения как «Агрохолдинг», «РосБизнесКонсалтинг», «Газпром», «Лукойл» и «Сургутнефтегаз».

Агрохолдинги – это группы юридических лиц, которые осуществляют на рынке сельскохозяйственную деятельность, и занимается продажей готовой продукции. Простым языком, эти разновидности объединений необходимы для обеспечения страны продовольственными товарами и продуктами питания.

В данном случае, холдинги могут быть разделены на два подвида:

  1. Многосложные. В структуре объединения здесь присутствуют вторичные организации, необходимое для контроля ниже состоящих подразделений. Для них они являются материнскими. Говоря о роли основной кампании, она контролирует деятельность всех остальных дочерних фирм.
  2. Простого типа. Объединяет в себе несколько дочерних предприятий и основную фирму, которая контролируется головным офисом.


Вид деятельности каждого объединения зависит от выполнения необходимых функций и работ. Здесь можно выделить следующие разновидности:

  • Комбинированные. В данном случае, головное объединение занимается конкретным видом работ, то есть выпускает продукцию или предоставляет услуги. Одновременно с этим осуществляется наблюдение за дочерними фирмами. При необходимости, проводится контроль их работы;
  • Конгломерат. Сюда включены разные производства, которые не связаны между собой обязательствами. Каждая фирма ведёт отдельный род деятельности, на который не может повлиять работа остальных структура объединения;
  • Пересекающиеся. С данной разновидностью холдингов можно встретиться в азиатских странах, где контрольный пакет ценных бумаг принадлежит промышленным и банковским предприятием. Благодаря такой разновидности объединения, акционеры могут быстрее решить сложившиеся проблемы за счёт банков. Таким образом, банковские учреждения помогают бороться с финансовыми трудностями.
  • Консервативная версия. Здесь материнская компания не является производителем чего-либо. Главная её задача, это контроль работы дочерних организаций. Кроме этого, головной офис владеет основной долей ценных бумаг;
  • Объединённые. В данном случае, каждую компанию связывает между собой технологический цикл.
    Такую разновидность объединения можно наблюдать в нефтегазовой сфере. Здесь головное объединение включает в себя предприятия, которые ответственны за перевоз, переработку, добычу и продажу продукции;
  • Типичная версия. Здесь главное предприятие может осуществлять управление нижестоящими подразделениями, так как контролирует их пакет акций. Это означает, что у каждой дочерней компании совсем нет ценных бумаг головной фирмы. Но, в данном случае возможны исключения.

5. Признаки холдинга

Холдинг всегда можно распознать по конкретным экономическим и управленческим признакам:

  1. Централизованное управление. Она создается с помощью разработки акционерами глобальной стратегии, а также координированных действий каждой холдинговой коммерческой структуры;
  2. Концентрация акций подчиняющихся фирм в одном месте. При этом они могут быть задействованы в разных сферах бизнеса, а также находиться в разных регионах и городах;
  3. Многоуровневая коммерческая иерархия организаций. Типичная черта холдинга, головное предприятие подчиняет себе дочерние фирмы, а также другие организации, которые могут находиться в подчинении друг у друга. Иногда, структура холдингового объединения выглядит как пирамида. На вершине всегда находится компания-основатель. В нижней части пирамиды расположено несколько мелких фирм;

Что такое холдинг простыми словами. В чем преимущество холдинга и что такое холдинговая компания

Привлекательность красивого слова «холдинг» сослужила ему плохую службу, поскольку это слово с подачи маркетологов стали бездумно использовать в названиях фирм, не имеющих никакого отношения к холдинговой деятельности. Чтобы произвести на людей впечатление серьёзного бизнеса, холдингами стали называть и обычные магазины, включая крохотные ларьки, и производственные предприятия, и даже весьма сомнительные конторы, занимающиеся сбором денег.

В действительности о том, что такое холдинг, сказано простыми словами и вполне конкретно в ОКВЭД (общероссийский классификатор видов экономической деятельности). Это деятельность головных офисов по управлению холдинг-компаниями (код 70.10.2). То есть, никакой производственной или коммерческой деятельностью сам холдинг не занимается и заниматься не должен.

Классическое образование холдинговой структуры включает в себя создание материнской компании с единственным видом деятельности 70.10.2 и поочередное учреждение этой компанией самостоятельных отраслевых предприятий, которыми оно и будет управлять.

Вот что такое холдинг и вот в чем его суть.

Тот факт, что у материнской компании основным видом деятельности является создание юридических лиц, имеет определяющее значение, поскольку в этом случае расходы на учреждение дочерних фирм и управление ими относятся на себестоимость и вычитаются из налоговой базы.

Это право заносится в Приказ об учетной политике непосредственно после регистрации материнской компании и действует бессрочно. Никакие другие организации такой возможности и таких льгот не имеют.

При этом вся прибыль, заработанная дочерними фирмами, поступает на счета материнской компании и не подлежит налогообложению. Это ещё одно преимущество холдинговой структуры.

Холдинговая структура имеет много общего с конгломератом, но, в отличие от последнего, создается планомерно, а не путем поглощения сторонних фирм. Конгломераты скупают предприятия в момент падения их рыночной цены с целью последующей продажи по более высокой цене и получения инвестиционной прибыли, тогда как холдинг создается с целью получения синергетического эффекта от совместной деятельности принадлежащих ему холдинг-компаний.

По существу, холдинг ближе всего к горизонтальному концерну.

Современные холдинговые структуры оказываются очень эффективными, если имеют достаточное финансирование и у руководства находятся высококвалифицированные люди со стратегическим мышлением.

В этом случае во главе каждой дочерней фирмы назначаются опытные менеджеры, способные организовать бизнес на современном уровне. Предприятия обеспечиваются высокопроизводительным оборудованием и квалифицированным персоналом, а для обеспечения сбыта продукции привлекаются лучшие маркетологи, обслуживающие всю структуру в целом.

Головной офис является руководящей и направляющей силой, перераспределяющей ресурсы и координирующий действия холдинг-компаний. Это горизонтальная структура, объединяющая предприятия разного профиля, не имеющие своей целью выпуск общего продукта.

Хорошим примером можно считать госхолдинг корпорации «Ростех», включающей в себя 17 предприятий, являющиеся ведущими в своих отраслях.

Не менее интересным является российский мегахолдинг «GS Group», интересы которого охватывают 9 отраслей, от обработки древесины до телевещательных проектов. Ознакомиться с этим холдингом можно в небольшом видео, расположенном внизу страницы.

Copyright «Всероссийский бизнес-клуб»
Автор: Владимир Колосов

Что такое холдинг простыми и понятными словами

Что представляет собой холдинг?

Термин «холдинг» происходит от слова «hold» в английском языке, переводится как «держать», «владеть».

Холдинг – это объединение коммерческих предприятий, одна из которых главная (управляющая, материнская) компания, остальные находятся в ее подчинении и называются дочерними организациями или участниками холдинга.

Холдинговая компания — тип бизнеса, который касается конкретно активов, инвестиций и управления, а не предоставления товаров и услуг с целью получения прибыли от производства и продаж. Управляющая компания является акционерной и ее основные виды деятельности связаны с владением активами в другой компании или в нескольких. Активы могут быть в форме акций, интеллектуальной собственности и недвижимости.

Холдинговые компании могут нести ответственность за надзор и управление другими компаниями, помимо владений акциями и получения дивидендов от своих пакетов ценных бумаг. Кроме этих функций, материнская фирма обычно не ведет никакой другой вид деловой активности.

Дочерние компании ведут коммерческую деятельность самостоятельно, но ключевые вопросы управления, например, смена и назначение руководства, решают акционеры холдинга.

Холдинг управляет ключевыми вопросами хозяйственной деятельности своих предприятий за счет владения в них большей частью уставного капитала или осуществления функции главного исполнительного органа. По распределению акций холдинговая компания владеет контрольным пакетом, оставшаяся доля распределяется среди остальных предприятий.

Известно, что термин «холдинг» используется в США и Англии, в Германии такие предприятия называют концернами, а во Франции товариществами.

Создание холдинговых компаний

Существует два варианта:

  1. Создание нескольких предприятий с одним или различными видами деятельности в единый комплекс, который берет их в управление. В течение своей деятельности одна крупная организация, в нашем случае холдинг, может приобретать другие более мелкие и включать их в свою структуру.
  2. Второй вариант был широко распространен еще в 90-е годы при переходе на рыночную экономику, когда так называемые холдинговые компании образовывались вследствие реструктуризации государственных управленческих структур, неспособных управлять подконтрольными фирмами в новых условиях. Другими словами, дочерние предприятие создавалось путем выделения из одного крупного, подлежащего приватизации.

В России существует несколько холдинговых предприятий, одной из которых можно назвать компанию «Лукойл», в ее состав входит несколько дочерних организаций, различных по видам деятельности, но с одной финансовой целью. Также в структуру холдинга включены приобретенные нефтяные компании.

Среди зарубежных крупных организаций можно назвать Google, известную масштабными сделками по приобретению акций других профильных компаний.

Как создаются холдинги в России в наше время?

Интересно, что в Российском законодательстве нет такой организационно-правовой формы, как холдинг. В Гражданском кодексе данный термин по своему значению понимается как объединение, ассоциация, партнерство. Таким образом, зарегистрировать компанию с обозначением «холдинг» в нашей стране невозможно. В течение последних 5 лет регулярно выносятся предложения о принятии закона «О холдингах», однако до сих пор он не принят.

Объединение дочерних предприятий в одну управляющую компанию до 2014 года могло осуществляться в виде открытых акционерных обществ, с 1 сентября 2014 года после внесения изменений в Гражданский кодекс РФ – в виде публичных и непубличных АО.

Основные виды холдингов

В России представлены:

  1. Финансовый, когда акции и ценные бумаги прочих предприятий составляют более 50% уставного капитала холдинга. Это означает, что холдинг объединяет не предприятия, а капиталы и на основании этого не имеет права ни на какие виды деятельности, кроме финансовых.
  2. Смешанный, иными словами нефинансовый. В этом случае холдинговое объединение может вести собственную хозяйственную деятельность, помимо управления сторонними организациями. Это больше присуще при производственной деятельности в крупном масштабе.

Преимущества объединения предприятий

  • Четкое распределение обязанностей. Каждая фирма имеет собственное руководство и зону ответственности.
  • Возможность выбора системы налогообложения каждой компании.
  • Грамотное разделение доходов и расходов, удобный финансовый контроль.
  • Защита общего имущества от кредиторов любой из фирм.

Холдинги образуются для завоевания рынка или снижения расходов. Важнейшей задачей холдинговой компании является систематизированное управление своими дочерними предприятиями с целью повышения их эффективности и повышения прибыльности в целом.

 

Холдинг это \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

]]>

Подборка наиболее важных документов по запросу Холдинг это (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Судебная практика: Холдинг это Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Подборка судебных решений за 2018 год: Статья 252 «Расходы. Группировка расходов» главы 25 «Налог на прибыль организаций» НК РФ
(Юридическая компания «TAXOLOGY»)Общество учитывало в составе расходов, уменьшающих налоговую базу по налогу на прибыль, расходы по договорам с иностранной компанией на оказание консультационных услуг, услуг по технической поддержке, предоставлению технической информации и управлению. По результатам проверки инспекция пришла к выводу, что услуги по факту не оказывались, а общество создало формальный документооборот для скрытого распределения прибыли за рубеж. В связи с этим инспекция пришла к выводу о наличии у общества обязанности удерживать налог с доходов иностранных организаций по ставке 10 процентов при произведении указанных выплат, что соответствует ставке налога по дивидендам по соглашению об избежании двойного налогообложения с Турцией, и доначислила налог. В обоснование расходов общество представило инвойсы по договорам, акты о стоимости выполненных работ, акты сверки взаимных расчетов. Исследовав представленные документы и пояснения, суд пришел к выводу, что акты, представленные обществом, шаблонные и абстрактные, содержат противоречивые сведения о ценообразовании, месте и времени оказания услуг. Оказанные услуги по сути дублируют услуги, которые должны были оказываться обществу российским представительством той же иностранной компании. Суд отметил, что в соглашении об оказании услуг не установлен срок оплаты, фактически оплата была произведена спустя 5 лет с момента подписания акта оказания услуг, из ведомостей банковского контроля следует, что аналогичные выплаты в адрес той же иностранной компании в тот же период сделали и иные расположенные на территории РФ компании, входящие в этот международный холдинг. Кроме того, суд указал, что выплаты по договору соотносятся с нераспределенной прибылью общества, что свидетельствует о том, что под видом оплаты услуг имела место выплата пассивного дохода. Суд также пришел к выводу о правомерном исключении указанных выплат из состава расходов и наличии у российской организации обязанности удержать налог на доходы иностранных организаций при осуществлении выплат. Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Подборка судебных решений за 2020 год: Статья 309 «Особенности налогообложения иностранных организаций, не осуществляющих деятельность через постоянное представительство в Российской Федерации и получающих доходы от источников в Российской Федерации» главы 25 «Налог на прибыль организаций» НК РФ
(Юридическая компания «TAXOLOGY»)Налоговый орган установил, что налогоплательщик (российская организация) в 2011 году заключил с иностранной организацией, входящей в тот же холдинг, договор купли-продажи 100 процентов доли в уставном капитале другой российской организации, при этом вместо оплаты доли сторонами было заключено кредитное соглашение. В 2014 году приобретенная компания была присоединена к налогоплательщику. К 2011 году налогоплательщиком была накоплена нераспределенная прибыль, сумма которой значительно снизилась в 2014 году при присоединении приобретенной российской организации. Налоговый орган пришел к выводу, что истинной целью совершенных сделок являлось перечисление сгенерированной на территории РФ прибыли от операционной деятельности в адрес иностранной материнской структуры. Нераспределенная прибыль, подлежащая распределению в пользу участников налогоплательщика, фактически была уменьшена на сумму, соответствующую денежным обязательствам по кредитным нотам, и перечислена в адрес компаний группы, что позволило создать для налогоплательщика искусственный источник расходов по уплате процентов и легализовать вывод с территории РФ прибыли от деятельности без уплаты налогов. Суд пришел к выводу, что нераспределенная прибыль общества была искусственно уменьшена на сумму выплаченных за приобретение актива в отсутствие какой-либо деловой цели денежных средств, которые впоследствии квалифицированы юридическими лицами, участвующими в транзитном перечислении денежных средств, как дивиденды и направлены на финансирование деятельности материнской компании, и признал доказанным налоговым органом «скрытое» распределение обществом прибыли в адрес компаний холдинга без намерения уплатить причитающиеся налоги на территории РФ. Суд поддержал вывод налогового органа о том, что налогоплательщик неправомерно учел в составе расходов проценты по кредитным договорам, заключенным в связи с приобретением доли, а также неправомерно не исчислил, не удержал и не перечислил в бюджет РФ налог на доходы иностранных организаций с перечисленных иностранным организациям денежных средств.

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Холдинг это Путеводитель по судебной практике. Подряд. Общие положенияПри этом, удовлетворяя заявленные ООО «Холдинг Строй» требования в части взыскания стоимости выполненных его правопредшественником и принятых ответчиком работ, а также процентов за пользование чужими денежными средствами, арбитражный суд обоснованно исходили из того, признание договора подряда незаключенным не влечет освобождение ответчика от обязательства по оплате выполненных работ, которые фактически им были заказаны.

Нормативные акты: Холдинг это

Международный холдинг.

Fast-менеджмент. Управлять – это просто, если знаешь как

Читайте также

24. Международный пиар

24. Международный пиар Стандарты международного PR в целом не отличаются от классического и российского PR. Деятельность по установлению обратной связи с иностранными целевыми аудиториями (или «общественностью») включает в себя:– написание или комментирование в

HR-брендинг: отечественный и международный опыт

HR-брендинг: отечественный и международный опыт Необходимость инвестиций в развитие HR-бренда сегодня понимают все больше и больше компаний, но вопрос об эффективности подобных трат по-прежнему остается актуальным.Поэтому мы с нетерпением ждали результатов

ОАО «ТНК-ВР холдинг» www.

tnk-bp.ru

ОАО «ТНК-ВР холдинг» www.tnk-bp.ru ТНК-BP – ведущая российская нефтяная компания, по объемам добычи нефти входящая в десятку крупнейших частных нефтяных компаний мира. Компания была создана в 2003 г. в результате слияния нефтяных и газовых активов компании ВР в России и

ОАО «Холдинг МРСК» www.holding-mrsk.ru

ОАО «Холдинг МРСК» www.holding-mrsk.ru ОАО «Холдинг МРСК» также – одна из наиболее значимых инфраструктурных компаний в России, находящаяся под контролем государства и являющаяся его агентом по управлению российским электрораспределительным сетевым комплексом.На российском

ОАО «Сибур холдинг» www.sibur.ru

ОАО «Сибур холдинг» www.sibur. ru Группа «Сибур» – крупнейшая нефтехимическая компания России и Восточной Европы с полным охватом отраслевого цикла от газопереработки до производства мономеров, пластиков, синтетических каучуков и переработки пластмасс.

Агропромышленный холдинг «Мираторг» www.miratorg.ru

Агропромышленный холдинг «Мираторг» www.miratorg.ru «Мираторг» – один из крупнейших производителей и поставщиков мяса на российском рынке, основанный в 1995 г.Основные направления деятельности включают растениеводство, производство комбикормов, животноводство, переработку

ОАО «Газпром-Медиа Холдинг» www.gazprom-media.com

ОАО «Газпром-Медиа Холдинг» www.gazprom-media.com «Газпром-Медиа Холдинг», созданный в 1998 г., – один из крупнейших холдингов России и Европы (телевидение, радио, пресса, кинопроизводство, реклама, кинопрокат, Интернет). В состав холдинга входят телекомпании НТВ, ТНТ, спутниковая

Лекция 10. Международный маркетинг

Лекция 10. Международный маркетинг 1. Понятие международного маркетинга Международный маркетинг осуществляется как выражение деловой активности компаний, работающих на рынках с целью получения дохода более чем в одной стране. Внутренний маркетинг отличается от

7. Международный маркетинг выставочных проектов

7. Международный маркетинг выставочных проектов Разработка правильной маркетинговой стратегии имеет решающее значение, когда речь заходит о продажах иностранным экспонентам. Мир — слишком большое пространство, и, когда ограничены время и ресурсы, стратегия

Пример – холдинг, торгующий химикатами для сельского хозяйства

Пример – холдинг, торгующий химикатами для сельского хозяйства Помимо производства самих химикатов холдинг предлагает массу дополнительных услуг – лабораторную поддержку, консультирование и проведение исследований в рабочих условиях заказчика, специальные семинары

Неформальный холдинг

Неформальный холдинг Неформальный холдинг – это сосредоточение нескольких развивающихся бизнесов в одном центре принятия решений (как правило, под управлением единого собственника). При этом управленческая компания отсутствует, а юридическая структура бизнесов не

Формальный холдинг

Формальный холдинг Формальным холдинг становится, когда отдельно от группы бизнесов создается управленческая компания для управления этой группой бизнесов. При этом между управляющей компанией и бизнесами происходит разделение полномочий и

Глава 16 Международный маркетинг

Глава 16 Международный маркетинг К занятию международным маркетингом российские предприятия и организации побуждает ряд факторов. Во-первых, падение конъюнктуры на внутреннем рынке. Во-вторых, предприятия наукоемких отраслей могут во внешнеэкономической деятельности

топ-менеджер «ITM Холдинга» о новых возможностях бренда «Планета»

Последнее время вы говорите про новые стандарты качества телевидения и интернета, а простому горожанину действительно это нужно?

– Мы бесплатно увеличили скорость в 2,5 раза, потому что могли это сделать. Характеристики нашей сети передачи данных позволяют гарантировать заявленные возможности. Так почему не отдать эти возможности клиентам? Мы уверены, что им это нужно, поскольку мы знаем, что почти каждая квартира – это несколько потребителей интернета и телевидения. И это не только люди. Скоро любой холодильник будет самостоятельно выходить в сеть. В каждой семье есть обязательный набор гаджетов, которые ежедневно загружают обновления. Плюс два или три включенных телевизора. Всё это, включенное одновременно, занимает существенную полосу передачи данных.

В этих условиях оператор, продолжающий работать на 100 мегабитах, просто не может выполнять свои обязательства по заявленному качеству интернета. Именно поэтому мы планово увеличиваем скорость. Чтобы такие возможности были у каждого, мы решаем стратегическую задачу, поставленную еще 5 лет назад, – тотально перейти на оптические подключения. Мы считаем, что гигабитные скорости – новый стандарт и норма современного интернета. И если мы первые поставили это на конвейер, то это стандарт от «Планеты».

Было 200, а стало 500 Мбит! И вы не взяли с пользователей денег за это. Насколько заметна разница?

– Вы знаете, 10 лет назад безлимитный интернет, в том числе и наш, измерялся килобитами в секунду. Я вам могу показать наши рекламные материалы того времени – сколько в них восторга: у нас полмегабита, затем целый мегабит, потом 2, а ночью все 10! С улыбкой вспоминаем те времена. Тогда разница была очевиднее. Сейчас мы несколько опережаем потребности рынка и упираемся в возможности интернет-ресурсов отдавать контент на столь высоких скоростях. Но пользователи «Оптического Гигабита» с производительным оборудованием уже подтвердили наши внутренние промышленные тесты – да, разница есть. Технологические мощности домашних сетевых устройств будут прогрессировать очень быстро, и разница станет очевиднее все большему кругу пользователей. Мы не случайно уходим в оптику. Это плановый задел на скорости выше гигабита.

О холдинге

Долгий путь начинается с маленького шага. “Вау! Холдинг” тоже стартовал не с небес, а с небольшого офиса Новом Уренгое.

В 2011 году у Александра Трофимова, основателя компании, был выбор: арендовать рабочее помещение или снимать квартиру. Желание облегчить людям жизнь, распространяя  “Империю Услуг” одержало верх, поэтому Александр жил в кабинете и делал вид, что ездит домой, чтобы не смутить сотрудников.

В 2014 году казалось, что все неприятности остались позади. Появились новые проекты и новые партнеры, доходы компании росли. Переезд центрального офиса в Екатеринбург дал ощущение стабильности. Но моментальный пролет над терниями прямиком к звездам бывает или в сказках, или у обманщиков. “Вау! Холдинг” ждало следующее испытание на прочность: сначала один, затем другой банки-партнеры потеряли лицензию, а компания осталась без накоплений.

Мы игнорировали неприятности и продолжали работать

Убеждение в том, что “все проходит, и это тоже пройдет”, мешало опустить руки. В компании на трудности смотрели, как на задачи, которые нужно нестандартно решить, поэтому уже к 2015 году открылось новое направление — “Вау! Вафли”. Оно привлекало как партнеров, которые расширяли географию холдинга по всей стране, так и гостей, открывших в себе большую любовь к гонконгским десертам.

В 2016 году появилась франшиза “Вау! Десерт” . Мы решили познакомить людей не только со вкусом Китая, но и Испании и Америки. В этом же году создали “Вау! Корн-дог”  — фастфуд, который стал принципиально новым продуктом на рынке. Шаверма, бургеры и картофель фри порядком утомили, поэтому сосиски в кукурузном соусе смогли заинтересовать аудиторию.

В 2017 году мы запустили “Просто стрижку” — экспресс-парикмахерскую по японским технологиям. Мы показали людям, что можно получить качественную стрижку без переплат, записей, долгого ожидания и прочих необязательных танцев с бубном. При этом мы учли негативный опыт конкурентов и сделали интерьер салона эконом-класса уютным и современным.

Чтобы наши проекты сделали вашу жизнь немного лучше и комфортнее

В 2019 году запускается “Ничего лишнего” — сеть кабинетов красоты, где можно сделать шугаринг, маникюр и нарастить ресницы. И это совсем не конец: мы постоянно ищем новые идеи и концепции, которые можем улучшить и развить. Все для того, чтобы у вас было больше поводов воскликнуть “Вау!”.

Определение холдинговой компании

Что такое холдинговая компания?

Холдинговая компания — это коммерческое предприятие, обычно корпорация или компания с ограниченной ответственностью (LLC). Как правило, холдинговая компания ничего не производит, не продает продукты или услуги и не проводит никаких других деловых операций. Скорее, холдинговые компании владеют контрольным пакетом акций других компаний.

Хотя холдинговая компания владеет активами других компаний, она часто поддерживает только надзорные функции. Таким образом, хотя он может контролировать решения руководства компании, он не принимает активного участия в повседневной деятельности этих дочерних компаний.

Холдинговую компанию также иногда называют «зонтичной» или материнской компанией.

Ключевые выводы

  • Холдинговая компания — это финансовая организация, которая владеет контрольным пакетом акций других компаний, которые называются дочерними компаниями.
  • Материнская корпорация может контролировать политику дочерней компании и контролировать управленческие решения, но не выполняет повседневные операции.
  • Холдинговые компании защищены от убытков, понесенных дочерними компаниями, поэтому в случае банкротства дочерней компании ее кредиторы не могут преследовать холдинговую компанию.

Понимание холдинговых компаний

Холдинговая компания обычно существует с единственной целью — контролировать другие компании. Холдинговые компании могут также владеть собственностью, такой как недвижимость, патенты, товарные знаки, акции и другие активы.

Компании, которые полностью принадлежат холдинговой компании, называются «дочерними компаниями, находящимися в полной собственности».«Хотя холдинговая компания может нанимать и увольнять менеджеров компаний, которыми она владеет, эти менеджеры в конечном итоге несут ответственность за свои операции.

Преимущества холдинговых компаний

Холдинговые компании пользуются защитой от убытков. Если дочерняя компания обанкротится, холдинговая компания может потерять капитал и снизить чистую стоимость активов. Однако кредиторы обанкротившейся компании не могут на законных основаниях преследовать холдинговую компанию за вознаграждение.

Следовательно, в качестве стратегии защиты активов материнская корпорация может структурироваться как холдинговая компания, создавая дочерние компании для каждого из своих направлений бизнеса.Например, одна дочерняя компания может владеть торговой маркой и товарными знаками материнской корпорации, а другая дочерняя компания может владеть ее недвижимостью.

Эта тактика служит для ограничения финансовой и юридической ответственности холдинговой компании (и ее различных дочерних компаний). Это также может снизить общие налоговые обязательства корпорации за счет стратегического размещения определенных частей ее бизнеса в юрисдикциях с более низкими налоговыми ставками.

Если холдинговая компания создана правильно, долговое обязательство одной дочерней компании не повлияет на другие; если бы одна дочерняя компания объявила о банкротстве, это не повлияло бы на остальные.

Холдинговые компании также могут служить цели защиты личных активов человека. В случае холдинговой компании эти активы технически принадлежат корпорации, а не лицу, которое, следовательно, защищено от долговых обязательств, судебных исков и других рисков.

Холдинговые компании поддерживают свои дочерние компании, используя свои ресурсы для снижения стоимости столь необходимого оборотного капитала. Используя гарантию переработки и сбыта, материнская компания может внести залог по ссуде от имени дочерней компании. В конечном итоге это может помочь компаниям получить заемное финансирование с более низкой процентной ставкой, чем они могли бы получить самостоятельно. При поддержке финансовой устойчивости холдинговой компании риск дефолта дочерней компании по своим долгам значительно снижается.

Пример холдинговой компании

Примером известной холдинговой компании является Berkshire Hathaway, которая владеет активами в более чем сотне государственных и частных компаний, включая Dairy Queen, Clayton Homes, Duracell, GEICO, Fruit of the Loom, RC Wiley Home Furnishings и Marmon Group.Berkshire также может похвастаться небольшими активами в The Coca-Cola Company, Goldman Sachs, IBM, American Express, Apple, Delta Airlines и Kinder Morgan.

Holdings Определение

Что такое холдинги?

Холдинги — это содержимое инвестиционного портфеля, которым владеет физическое или юридическое лицо, например, паевой инвестиционный фонд или пенсионный фонд. Портфельные холдинги могут включать широкий спектр инвестиционных продуктов, включая акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, опционы, фьючерсы и биржевые фонды (ETF).

Ключевые выводы

  • Холдинги — это содержимое инвестиционного портфеля, принадлежащего физическому или юридическому лицу, например, паевой или пенсионный фонд.
  • Портфельные активы могут включать широкий спектр инвестиционных продуктов, включая акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, опционы, фьючерсы и биржевые фонды (ETF).
  • Количество и типы холдингов в портфеле влияют на степень его диверсификации.
  • Диверсификация — это стратегия управления рисками, которая объединяет в портфель самые разные инвестиции; портфель, состоящий из различных видов активов, в среднем принесет более высокую долгосрочную доходность и снизит риск любого отдельного холдинга или ценной бумаги.
5 инвестиций, которые нельзя удерживать в IRA

Общие сведения о холдингах

Количество и типы холдингов в портфеле влияют на степень его диверсификации. Диверсификация — это стратегия управления рисками, которая объединяет в портфель самые разные инвестиции. Портфель, состоящий из различных видов активов, в среднем принесет более высокую долгосрочную доходность и снизит риск любого отдельного холдинга или ценной бумаги.

Хорошо диверсифицированный портфель включает сочетание различных типов активов и инвестиционных инструментов; например, сочетание акций из разных секторов, облигаций с разным сроком погашения и других инвестиций.Портфель, сконцентрированный в небольшом количестве акций в одном секторе, указывает на очень ограниченную диверсификацию. Доля холдингов в портфеле оказывает значительное влияние на его общую доходность. Показатели крупнейших холдингов в портфеле имеют большее влияние на общую доходность портфеля, чем любые мелкие или средние холдинги в портфеле.

Розничные инвесторы регулярно просматривают списки холдингов топ-менеджеров, чтобы воспользоваться своими сделками (и, надеюсь, успехами).Инвесторы могут стремиться воспроизвести торговую деятельность наиболее успешных управляющих портфелем, покупая акции, когда управляющий инициировал длинную позицию или значительно увеличил существующую позицию, и продавая позиции, когда управляющий покинул долю. Эта стратегия не всегда может быть успешной для среднего инвестора, учитывая значительный промежуток времени между моментом, когда менеджер завершает сделки, и моментом, когда авуары фонда становятся доступными для широкой публики.

Информация об авуарах известных и более мелких управляющих фондами публикуется ежеквартально через регистрацию Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), известную как 13F. У инвесторов есть 45 дней до конца квартала, чтобы сообщить о своих активах за предыдущий квартал. Однако требование распространяется только на длинные позиции по акциям, что означает, что другие активы, такие как короткие позиции, опционы и иностранные активы, не раскрываются.

Холдинги против холдинговых компаний

Холдинговая компания — это тип компании, которая владеет выпущенными акциями других компаний.Холдинговая компания обычно не предоставляет никаких других услуг, таких как производство товаров или услуг, и не занимается напрямую бизнесом. Скорее, холдинговая компания служит только средством владения другими компаниями или инвестициями. Иногда компания, которая задумана как холдинговая компания, идентифицирует себя как таковую, добавляя слово «Holding» или «Holdings» в конце своего названия.

Известным примером холдинговой компании является Berkshire Hathaway Inc., компания из Омахи, штат Небраска, во главе которой стоит Уоррен Баффет в качестве председателя и исполнительного директора.Berkshire Hathaway начинала свою деятельность как текстильная компания в начале девятнадцатого века. Несмотря на то, что компания была успешной в первые десятилетия своего существования, она пережила упадок текстильной промышленности после Первой мировой войны.

В 1960-х Баффет начал покупать акции Berkshire Hathaway. В конце концов он купил достаточно акций компании, чтобы взять их под свой контроль и свергнуть нынешнего владельца компании. Сначала Баффет поддерживал основной текстильный бизнес Berkshire Hathaway, но в 1985 году последний текстильный завод был закрыт.Уже несколько десятилетий Berkshire Hathaway является всего лишь холдинговой компанией, которую Баффет использует для приобретения, удержания и продажи различных инвестиций в другие компании. Некоторые из ключевых активов Berkshire Hathaway включают Kraft Heinz Company, American Express, The Coca-Cola Company и Bank of America.

В некоторых случаях инвесторы могут создать компанию с ограниченной ответственностью (LLC), которая затем сможет владеть всеми их инвестициями. Они могут сделать это, чтобы уменьшить свою личную подверженность риску, минимизировать свои налоги или объединить свои инвестиции с другими людьми, такими как деловые партнеры или члены семьи.

Холдинговая компания — определение, как это работает, типы

Что такое холдинговая компания?

Холдинговая компания — это компания, которая не выполняет для себя никаких операций, предприятий или других активных задач. Вместо этого он существует с целью владения активами. Другими словами, компания не занимается покупкой и продажей каких-либо продуктов и услуг. Продукты и услуги. Продукт — это материальный предмет, который выставляется на рынок для приобретения, внимания или потребления, в то время как услуга — нематериальный предмет, возникающий из . Вместо этого он был сформирован таким образом, чтобы получить контроль над одной или несколькими компаниями.

Как это работает

Есть два основных способа, которыми корпорации Корпорация Корпорация — это юридическое лицо, созданное физическими лицами, акционерами или акционерами с целью деятельности для получения прибыли. Корпорациям разрешено заключать контракты, предъявлять иски и предъявлять иски, владеть активами, перечислять федеральные налоги и налоги штата, а также занимать деньги в финансовых учреждениях.могут стать холдинговыми компаниями. Первый заключается в приобретении достаточного количества голосующих акций или акций другой компании; следовательно, давая ему возможность контролировать свою деятельность. Второй способ — это создание новой корпорации с нуля с последующим сохранением всех или части акций новой корпорации.

Хотя владение более 50% голосующих акций другой фирмы гарантирует больший контроль, материнская компания может контролировать процесс принятия решений, даже если ей принадлежит только 10% ее акций.

Отношения между материнской компанией и корпорациями, которые они контролируют, называются отношениями родительско-дочерняя.В таком случае материнская компания называется материнской компанией, в то время как приобретаемая организация называется дочерней компанией Дочерняя компания (дочерняя компания) — это коммерческое предприятие или корпорация, которая полностью принадлежит или частично контролируется другой компанией, называемой материнской компанией, или Холдинговая компания. Право собственности определяется процентом акций, принадлежащих материнской компании, и эта доля владения должна составлять не менее 51%. Если материнская компания контролирует все голосующие акции другой фирмы, эта организация называется дочерней компанией, находящейся в полной собственности. материнская компания.

Типы холдинговых компаний

1. Чистая

Холдинговая компания описывается как чистая, если она была создана с единственной целью владения акциями других компаний. По сути, компания не участвует ни в каком другом бизнесе, кроме контроля над одной или несколькими фирмами.

2. Смешанная

Смешанная холдинговая компания не только контролирует другую фирму, но и участвует в собственных операциях. Она также известна как холдинговая компания.

Холдинговые компании, которые участвуют в совершенно не связанных друг с другом направлениях бизнеса своих дочерних компаний, называются конгломератами Конгломерат Конгломерат — это одна очень крупная корпорация или компания, состоящая из нескольких объединенных компаний, которая образована путем поглощений или слияний. В большинстве случаев конгломерат поставляет различные товары и услуги, которые не обязательно связаны друг с другом.

3. Немедленно

Непосредственная холдинговая компания — это компания, которая сохраняет голосующие акции или контроль над другой компанией, несмотря на о том, что сама компания уже контролируется другим лицом.Проще говоря, это холдинговая компания, которая уже является дочерней компанией другой компании.

4. Промежуточное звено

Промежуточный холдинг — это фирма, которая одновременно является холдинговой компанией другого предприятия и дочерней компанией более крупной корпорации. Промежуточная холдинговая фирма может быть освобождена от публикации финансовых отчетов как холдинговая компания меньшей группы.

Преимущества холдинговой компании

1. Больший контроль при меньших инвестициях

Это дает владельцу холдинговой компании контрольный пакет акций другой компании без необходимости больших вложений.Когда материнская компания приобретает 51% или более дочерней компании, она автоматически получает контроль над приобретенной фирмой. Не покупая 100% каждой дочерней компании, владелец малого бизнеса получает контроль над несколькими организациями, используя очень небольшие инвестиции.

2. Независимые организации

Если холдинговая компания осуществляет контроль над несколькими компаниями, каждая из дочерних компаний считается независимым юридическим лицом. Это означает, что если одна из дочерних компаний столкнется с иском, истцы не имеют права требовать активы других дочерних компаний.Фактически, если дочерняя компания, против которой возбужден иск, действовала независимо, то маловероятно, что материнская компания будет привлечена к ответственности.

3. Преемственность управления

Когда материнская компания приобретает другие дочерние компании, она почти всегда сохраняет за собой руководство. Это важный фактор для многих владельцев будущих дочерних компаний, которые решают, соглашаться на приобретение или нет. Холдинговая фирма может принять решение не участвовать в деятельности дочерней компании, за исключением случаев, когда речь идет о стратегических решениях и контроле за деятельностью дочерней компании.

Это означает, что менеджеры дочерней компании сохраняют свои прежние роли и продолжают вести дела в обычном режиме. С другой стороны, владелец холдинговой компании получает финансовую выгоду, не обязательно добавляя к своим обязанностям по управлению.

4. Налоговые эффекты

Холдинговые компании, которым принадлежит 80% или более каждой дочерней компании, могут получать налоговые льготы, подавая консолидированные налоговые декларации. Консолидированная налоговая декларация объединяет финансовые записи всех приобретенных фирм вместе с данными материнской компании.В таком случае, если одна из дочерних компаний понесет убытки, они будут компенсированы прибылью других дочерних компаний. Кроме того, чистым эффектом от подачи консолидированной декларации является уменьшение налоговых обязательств.

Резюме

Холдинговая компания — это компания, которую физические лица создают с целью приобретения и владения акциями других компаний. «Держа» акции, материнская компания получает право влиять на бизнес-решения и контролировать их. Холдинговые компании предлагают несколько преимуществ, таких как получение большего контроля при небольших вложениях, сохранение управления дочерней фирмой и снижение налоговых обязательств.

Ссылки по теме

CFI предлагает сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ FMVA®. Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программа сертификации Ferrari, для тех, кто хочет сделать карьеру в будущем уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы CFI:

  • Скидка конгломерата Скидка конгломерата Возможно, самый простой способ понять скидку конгломерата — это понять, как она рассчитывается.Это дисконтированная оценка ассоциированных акций.
  • Корпоративная структура Корпоративная структура Корпоративная структура означает организацию различных отделов или бизнес-единиц внутри компании. В зависимости от целей компании и отрасли.
  • Голосование по доверенности Голосование по доверенности Голосование по доверенности — это делегирование права голоса представителю от имени первоначального обладателя голоса. Сторона, которая получает право голоса, называется доверенным лицом, а первоначальный обладатель голоса известен как принципал. Эта концепция важна на финансовых рынках, особенно с публичными компаниями.
  • Заявка на поглощение Заявка на поглощение Заявка на поглощение относится к покупке компании (цели) другой компанией (покупателем). В случае предложения о поглощении покупатель обычно предлагает наличные, акции или их комбинацию, «предлагая» определенную цену для покупки целевой компании.

Что такое холдинговая компания и зачем ее структурировать для своего бизнеса

Владельцы бизнеса всегда ищут способы защитить активы своего бизнеса.И с годами был разработан ряд стратегий, чтобы помочь им в этом. Один из наиболее эффективных — разделение бизнеса на несколько хозяйствующих субъектов, все принадлежащие и контролируемые одной холдинговой компанией. В этой статье мы более подробно рассмотрим эту проверенную временем и популярную стратегию снижения рисков.

Что такое холдинговая компания?

Холдинговая компания — это материнская компания (обычно корпорация или ООО), которая ничего не производит, не продает какие-либо продукты или услуги и не ведет другие коммерческие операции. Его цель, как следует из названия, — владение контрольным пакетом акций или долей участия в других компаниях. Некоторые из дочерних компаний, которыми он владеет, действительно производят, продают или иным образом ведут бизнес. Это так называемые операционные компании. Другие дочерние компании владеют недвижимостью, интеллектуальной собственностью, транспортными средствами, оборудованием или любыми другими ценностями, которые используются операционными компаниями.

Холдинговая компания может владеть 100% дочерней компании или иметь достаточно акций или долей участия для контроля над дочерней компанией.Наличие контроля означает, что у него достаточно акций или членских интересов, чтобы гарантировать, что голосование владельцев состоится. Это может быть 51%, а при большом количестве владельцев процент может быть гораздо ниже.

У каждой дочерней компании есть собственное руководство, которое ведет повседневную деятельность. Руководство холдинговой компании несет ответственность за надзор за работой дочерних компаний. Они могут выбирать и снимать с должности корпоративных директоров или менеджеров LLC, а также могут принимать важные политические решения, такие как решение о слиянии или роспуске.Люди, управляющие холдинговой компанией, не участвуют в повседневном принятии решений операционными компаниями.

Как финансируется холдинговая компания?

Руководство холдинговой компании также несет ответственность за принятие решения о том, куда вложить свои деньги. Холдинговая компания может получить средства для осуществления своих инвестиций путем продажи долей в собственном капитале или дочерних предприятиях, либо путем заимствования. Он также может получать доход от платежей, которые он получает от своих дочерних компаний в форме дивидендов, распределений, процентных платежей, арендной платы и платежей за функции вспомогательного офиса, которые он может выполнять.

Как используется холдинговая компания?

Холдинговые компании используются предприятиями любого размера и во всех отраслях. Многие из наиболее известных публично торгуемых корпораций на самом деле являются холдинговыми компаниями, и многие люди, покупающие их акции, даже не осознают, что инвестируют в холдинговую компанию, а не в операционную.

Холдинговая компания популярна среди крупных предприятий с несколькими бизнес-подразделениями. Возьмем, к примеру, большую корпорацию, которая производит и продает несколько различных потребительских товаров, включая средства по уходу за волосами, средства по уходу за кожей, товары по уходу за детьми и другие.Вместо того чтобы использовать одну корпорацию с разными подразделениями, это предприятие может быть структурировано с одной холдинговой компанией и несколькими дочерними компаниями. Каждая бизнес-единица может работать как отдельная дочерняя компания, в которой холдинговой компании принадлежит контрольный пакет акций. Торговые марки, оборудование и недвижимость компании также могут быть размещены в отдельных дочерних компаниях, при этом операционные компании платят за использование торговых марок, аренду оборудования и аренду офисов.

Не только для крупного бизнеса

Холдинговые компании также могут использоваться гораздо меньшими предприятиями — даже индивидуальными предпринимателями.Возьмем, к примеру, человека, который хочет купить многоквартирный дом на доход от аренды. Могут быть созданы две хозяйственные единицы: ООО, которое будет владеть многоквартирным домом, и холдинговая компания, которая будет владеть ООО.

Теперь предположим, что предприниматель хочет расширить свою деятельность. Он или она продает акции холдинговой компании и на этот капитал покупает ресторан быстрого питания и ферму чистокровных лошадей. Для каждой новой инвестиции может быть создана новая дочерняя компания.

Кроме того, структура холдинга может быть полезна социально сознательному предпринимателю.Холдинговая компания и ее дочерние компании могут быть созданы как благотворительные корпорации, благотворительные ООО, общественно полезные корпорации или общественно-полезные ООО. Каждая дочерняя компания может быть создана для получения различных конкретных преимуществ. Один может быть создан для защиты животных, находящихся под угрозой исчезновения, другой — для прекращения насилия с применением огнестрельного оружия, третий — для поиска лекарства от болезни Альцгеймера и так далее. У каждой дочерней компании могут быть инвесторы, преданные делу продвигаемого благого дела. Социальные предприниматели, владеющие и управляющие холдинговой компанией, по-прежнему будут иметь контроль и возможность гарантировать, что дочерние компании работают социально ответственным и устойчивым образом.

Каковы преимущества холдинговой структуры компании-оператора?

Существуют разные причины использования холдинговых компаний. Ниже приведены несколько:

1. Защита ответственности

Размещение операционных компаний и активов, которые они используют, в отдельных организациях обеспечивает защиту от ответственности. Долги каждой дочерней компании принадлежат этой дочерней компании. Кредитор дочерней компании не может получить доступ к активам холдинговой компании или другой дочерней компании.

Допустим, коневодческая ферма наших предпринимателей находится в затруднительном положении и не может платить тренеру и ветеринару.Они могут подать в суд и обратиться к активам дочерней компании, которой принадлежит коневодческая ферма, но не к активам дочерних компаний, владеющих рестораном и многоквартирным домом, или холдинговой компании.

2. Контроль активов за вычетом денег

Холдинговая компания должна контролировать свои дочерние компании, но не обязательно владеть всеми акциями или долями участия. Это позволяет холдинговой компании получить контроль над другой компанией и ее активами с меньшими затратами, чем если бы она приобрела все доли владения дочерней компании.

3. Снижение стоимости заемного финансирования

Холдинговая компания, обладающая финансовой устойчивостью, часто может получить ссуды под более низкую процентную ставку, чем ее операционные компании могли бы сами, особенно если бизнес, нуждающийся в капитале, является стартапом или другим предприятием, которое считается кредитным риском. Холдинговая компания может получить ссуду и передать средства дочерней компании.

4. Содействовать инновациям

Поскольку операционные компании являются отдельными организациями, меньше рисков вкладывать в стартапы или другие предприятия, которые кажутся рискованными.Фактически, когда Google реструктурировал и сформировал Alphabet в качестве своей холдинговой компании, одной из причин, названных для этого, было то, что акционеры Google были обеспокоены инвестициями компании в такие области, как робототехника, стекло Google, науки о жизни и медицинские исследования. В результате реструктуризации эти инвестиции были отделены от основных и прибыльных функций, таких как поисковая система и бизнес YouTube.

5. Повседневное управление не требуется

Холдинговая компания может владеть предприятиями в различных несвязанных отраслях.Не имеет значения, что владельцы и менеджеры холдинговой компании не знают об этих предприятиях, потому что у каждой дочерней компании есть собственное руководство, которое управляет повседневными операциями.

Каковы недостатки структуры холдинговой компании?

Есть некоторые недостатки в использовании холдинговой компании и дочерних компаний, в том числе следующие:

1. Формирование и текущие затраты на соблюдение требований

Холдинговая компания и каждая создаваемая дочерняя компания требуют уплаты взносов за создание.Кроме того, в большинстве случаев будут составляться годовой отчет и налоговые обязательства по франшизе. Каждый из них также должен будет соблюдать устав управляющей корпорации или ООО и его отдельные руководящие документы. Использование единственной операционной компании позволяет избежать этих дополнительных обязательств по соблюдению требований для каждой организации и связанных с ними затрат.

2. Проблемы управления

Как уже отмечалось, холдинговая компания не обязана владеть всеми долями владения дочерних компаний. Это может быть как преимуществом, так и недостатком.Если он не владеет 100% акций, ему придется иметь дело с миноритарными владельцами. Иногда конфликты возникают, когда интересы миноритарных владельцев отличаются от интересов холдинговой компании.

Тот факт, что руководство холдинговой компании не обязательно должно быть экспертом в сфере бизнеса операционных компаний, может быть как преимуществом, так и недостатком. Это может быть недостатком, поскольку руководство холдинговой компании может контролировать и принимать важные политические решения для предприятий или отраслей, в которых они не особенно хорошо знакомы.

3. Сложность

Использование холдинговых компаний и дочерних компаний добавляет элемент сложности, отсутствующий в единой структуре. Например, когда публично торгуемая корпорация использует структуру холдинговой компании, она может быть очень сложной, требуя большого количества дочерних компаний. Для таких предприятий хорошая система управления объектами может быть неоценимым инструментом для отслеживания всей важной информации, записей и сроков выполнения для всех компаний.

Но даже для гораздо меньших предприятий важно хранить записи, активы, обязательства и имущество каждой компании отдельно друг от друга. Невыполнение этого требования может увеличить риск того, что суд пробьет завесу и позволит кредитору получить доступ к активам за пределами дочерней компании-должника.

Как создать структуру холдинговая компания — операционная компания?

После того, как было принято решение использовать структуру холдинговой компании-оператора, следующий вопрос заключается в том, как эта структура сформирована. Для нового коммерческого предприятия это требует создания как минимум двух хозяйствующих субъектов, а может и больше. Для создания каждой организации необходимо принять ряд важных решений.Это включает следующие четыре ключевых решения:

1. Какую хозяйственную единицу создать?

Использовать ли корпорацию, LLC или другой тип организации для холдинговой компании и ее дочерних компаний будет зависеть от ряда факторов. Хотя корпорации и LLC обладают ключевой характеристикой ограниченной ответственности, они различаются в других областях, например в том, как ими управляют, как они могут разделить финансовые интересы и как они облагаются налогом.

2. Каким образом предприятия должны облагаться федеральным подоходным налогом?

Как правило, это означает, должна ли это быть отдельная налогооблагаемая организация или транзитная организация.Опять же, ответ зависит от многих факторов.

3. Где должна быть создана каждая организация?

Состояние формирования может быть любым. И холдинговая компания и ее дочерние компании не обязательно должны быть созданы в одном государстве. Принимая это решение, важно помнить, что каждая компания, ведущая бизнес в государстве, отличном от государства ее образования, должна иметь право вести бизнес в этом иностранном государстве.

4. Какое имя выбрать для каждой сущности?

Название каждой компании должно соответствовать требованиям регулирующего статута.Устав обычно требует определенных слов или сокращений, которые указывают тип организации, ограничивают определенные слова или фразы и требуют, чтобы имя отличалось в записях регистрационного офиса от названий других отечественных и иностранных коммерческих организаций. Проверить наличие желаемых имен и зарезервировать их перед подачей документов о формировании — всегда хорошая идея.

5. Кто должен быть зарегистрированным агентом?

Менее обсуждаемый, но не менее важный выбор зарегистрированного агента.Это агент, который по закону должен быть назначен корпорацией, LLC или другим юридическим лицом для получения служебных и официальных сообщений. Важным решением является выбор лица — например, сотрудника, владельца или юриста — или профессионального зарегистрированного агента. Профессиональный зарегистрированный агент — это сервисная компания, которая предоставляет зарегистрированного агента многим коммерческим предприятиям и имеет в этом опыт.

Преобразование в холдинговую компанию в результате слияния

Помимо создания нового юридического лица, которое будет действовать в качестве холдинговой компании, существующая операционная компания может реструктурировать себя в холдинговую компанию путем слияния.В случае с корпорацией слияние обычно требует собрания и одобрения акционеров. В Делавэре и некоторых других штатах есть положение, согласно которому публично торгуемая корпорация может стать холдинговой компанией без права голоса акционеров.

В соответствии с положением штата Делавэр, например (раздел 251 (g) Общего закона о корпорациях), операционная компания должна слиться с прямой или косвенной дочерней компанией в результате слияния, при котором каждая акция операционной компании конвертируется в идентичная доля в холдинге.

После завершения сделки акционеры операционной компании будут владеть акциями холдинговой компании, а холдинговая компания будет владеть акциями оставшейся операционной компании. Существуют дополнительные меры защиты для акционеров. Вышеупомянутая реструктуризация Google в Alphabet является одним из примеров слияния холдинговой компании, осуществленного в соответствии с разд. 251 (г).

Заключение

Подводя итог, холдинговая компания — это коммерческое предприятие, которое не производит никаких товаров или услуг и не ведет хозяйственную деятельность. Вместо этого он владеет и контролирует другие компании. Холдинговые и операционные компании используются предприятиями любого размера и во всех отраслях. Это дает несколько преимуществ, включая помощь предприятиям в снижении риска потери активов кредиторами.

Имейте в виду, что это сложная структура, и она подходит не для каждого предприятия.

Тем не менее, владельцы бизнеса и юристы могут ознакомиться с этим вариантом, если они еще не сделали этого.

Понимание холдинговой компании

Независимо от того, начинаете ли вы инвестировать в ценные бумаги, выпущенные корпорациями, такие как обыкновенные акции, привилегированные акции или корпоративные облигации, или рассматриваете возможность инвестирования в свой собственный бизнес, вы можете столкнуться с чем-то, известным как холдинговая компания.

Многие из самых успешных компаний в мире являются холдинговыми компаниями. Узнайте об общей структуре, цели и преимуществах холдинговых компаний, а также о примерах их работы.

Определение холдинговой компании

Баланс

Холдинговая компания — это компания, которая сама не ведет никаких операций, деятельности или другого активного бизнеса. Вместо этого холдинговая компания владеет активами.

Эти активы могут быть акциями других корпораций, компаний с ограниченной ответственностью, товариществ с ограниченной ответственностью, фондов прямых инвестиций, хедж-фондов, публичных акций, облигаций, недвижимости, прав на песни, торговых марок, патентов, товарных знаков, авторских прав — практически всего, что имеет ценность .

Например, Johnson & Johnson, одна из самых уважаемых в мире акций голубых фишек, на самом деле является холдинговой компанией, которая сама по себе ничего не производит. Вместо этого Johnson & Johnson владеет долями владения более чем в 250 отдельных предприятиях. Право собственности не сильно отличается от того, как вы можете владеть акциями различных предприятий через брокерский счет. Бизнесы Johnson & Johnson сгруппированы по трем основным направлениям — здравоохранение, медицинское оборудование и фармацевтика, но каждая из дочерних компаний является отдельной компанией со своими собственными офисами, банковскими счетами и производственными мощностями. Они расположены в странах по всему миру и укомплектованы местными сотрудниками.

На вершине акционеры Johnson & Johnson избирают совет директоров для защиты своих интересов. Этот совет отвечает (среди прочего) за определение дивидендной политики и найм генерального директора. Генеральный директор, в свою очередь, нанимает своих прямых подчиненных. Эта группа людей коллективно имеет право определять генеральных и ключевых руководителей дочерних компаний, находящихся под контролем Johnson & Johnson.Материнская холдинговая компания поддерживает дочерние компании, снижая стоимость капитала за счет своей общей прочности. Например, Johnson & Johnson может выпускать облигации по минимальным ставкам, а затем ссужать деньги своим дочерним компаниям по ставкам, которые дочерние компании не смогли бы получить, если бы они были автономными предприятиями. Это снижает процентные расходы и, в свою очередь, увеличивает как доходность собственного капитала, так и доходность активов.

A Sample Holding Company

Чтобы лучше понять концепцию холдинговой компании, представьте, что вы и ваш друг решили инвестировать вместе. Вы создаете новую компанию под названием Blue Sky Holding Company, Inc. После того, как вы подадите документы государственному секретарю, вы выпускаете 1 миллион акций по цене 10 долларов за акцию, получая 10 миллионов долларов свежими деньгами. Вы с другом выбираете совет директоров. Совет директоров нанимает вас в качестве генерального директора.

На следующий день вы и ваш друг начинаете инвестировать 10 миллионов долларов. Как компания Blue Sky Holding вы делаете несколько вещей:

  • Вы регистрируете новый бизнес под названием Frozen Treats of America, LLC.Он на 100% принадлежит холдингу Blue Sky. Вы вкладываете в бизнес 1,5 миллиона долларов наличными, нанимаете менеджера для ведения бизнеса и открываете ресторан, который, как ожидается, принесет прибыль до вычета налогов 170 000 долларов.
  • У вас есть компания Blue Sky Holding, открывшая брокерский счет в дисконтной брокерской фирме. Вы кладете на счет 3 миллиона долларов наличными и покупаете коллекцию высококачественных ценных бумаг. Вы ожидаете, что эти акции будут приносить 150 000 долларов дивидендов до вычета налогов каждый год.
  • Вы открываете новую компанию под названием Southworth Hospitality, LLC, которая на 100% принадлежит Blue Sky Holding Company.Вы вносите 2 миллиона долларов наличных Blue Sky, и эта новая дочерняя компания занимает еще 2 миллиона долларов у банка, что дает ему структуру капитализации в размере 4 миллионов долларов в активах: 2 миллиона долларов в виде пассивов и 2 миллиона долларов по балансовой стоимости. Компания потратит 4 миллиона долларов наличными на покупку гостиничной франшизы, которая, как ожидается, принесет 320 000 долларов прибыли до налогообложения после уплаты процентов и всех других затрат. Эта задолженность не гарантируется холдинговой компанией, потому что вы решили разрешить обязательства без права регресса только в том случае, если отель не будет успешным.Это означает, что если дочерняя компания обанкротится, вы окажетесь на крючке только из-за капитала, вложенного в нее Blue Sky.
  • Вы покупаете не облагаемые налогом муниципальные облигации на сумму 2 миллиона долларов, которые, по вашему мнению, принесут 100 000 долларов годового процентного дохода.
  • Вы потратили 500 000 долларов на покупку золотых монет и серебряных слитков.
  • Вы оставляете последний 1 миллион долларов в местном банке в институциональных фондах денежного рынка, которые выплачивают 2% годовых, принося 20 000 долларов дохода до уплаты налогов ежегодно.

Финансовая отчетность холдинговой компании

Консолидированный баланс этой холдинговой компании покажет 12 миллионов долларов активов, 2 миллиона долларов долга и 10 миллионов долларов чистой стоимости или балансовой стоимости.Бухгалтерский баланс выглядит следующим образом:

Blue Sky Holding Company, Inc. — Бухгалтерский баланс

  • Frozen Treats of America, LLC — 100% владение (активы на 1,5 миллиона долларов, без обязательств)
  • Southworth Hospitality, LLC — 100% собственность (активы на 4 миллиона долларов, обязательства 2 миллиона долларов, чистая стоимость 2 миллиона долларов)
  • Не облагается налогом муниципальные услуги облигации (активы на 2 миллиона долларов, без обязательств)
  • Простые акции голубых фишек на брокерском счете (активы на 3 миллиона долларов, без обязательств)
  • Банковские остатки (активы на 1 миллион долларов, без обязательств)
  • Золото и серебряные резервы (активы на 500000 долларов, нет обязательств) обязательства)

В отчете о прибылях и убытках холдинговой компании будет отражена операционная прибыль в размере 760 000 долларов (прибыль до вычета налогов от всех холдингов). Это будет 7,6% рентабельности собственного капитала, потому что доход в 760 000 долларов, разделенный на 10 миллионов долларов США, составляет 7,6%. Это будет 6,3% рентабельности активов, потому что 760 000 долларов, разделенные на 12 миллионов долларов активов (включая заемные денежные средства), составляют 6,3%.

Как думать о холдинговой компании

Как генеральный директор Blue Sky Holding Company, Inc., что вы на самом деле делаете, , ?

Поскольку Blue Sky является холдинговой компанией, у вас нет повседневной роли ни в одном из инвестиций.Каждой из них управляет собственная команда менеджеров. Ваша работа заключается в надзоре со стороны руководства, поддержке, настройке параметров управления рисками и размещении нужных людей в нужных местах в соответствии с корпоративной стратегией. Когда дочерние компании выплачивают дивиденды Blue Sky, эти деньги можно инвестировать в другие возможности.

Вы не собираетесь делать рожки мороженого в своем ресторане. Это работа Frozen Treats of America, LLC, дочерней компании, находящейся в полной собственности, со своими сотрудниками, менеджерами, финансовой отчетностью, контрактами и банковскими кредитами.Вместо этого вы собираетесь наблюдать за генеральным директором этой компании и следить за тем, чтобы они достигли целей, которых ожидает совет.

У совета директоров будут ожидания как от вас, так и от дочерней компании. Ваши ожидания связаны с тем, насколько хорошо вы можете помочь генеральным директорам дочерних компаний достичь их целей и насколько хорошо вы можете увеличить прибыль при одновременном снижении риска.

Преимущества холдинговой компании Модель

Что, если случится что-то ужасное? Например, что, если франшиза вашего отеля обанкротится? Если холдинговая компания сама не подписала долга, она не несет ответственности за убытки.Вместо этого вы должны списать 2 миллиона долларов в чистую стоимость Blue Sky как убыток капитала по вашим акциям Southworth Hospitality, LLC.

Модель холдинговой компании защищает другие активы от убытков, понесенных этой дочерней компанией. Вы не потеряете франшизу в ресторане только потому, что она обанкротилась. Точно так же это не повлияет на акции, облигации, золото, серебро и банковские балансы вашей холдинговой компании. Вы потеряли только те деньги, которые вложили в эту дочернюю компанию.

Так защищаются крупные корпорации. Procter & Gamble, чтобы проиллюстрировать реальную ситуацию, фактически является холдинговой компанией, поскольку у нее есть разные дочерние компании для разных целей. Некоторым дочерним компаниям принадлежат торговые марки, такие как моющее средство Tide. Другим, совершенно отдельным дочерним компаниям принадлежат заводы, на которых производится Tide, и эти производители платят компании-владельцу торговой марки лицензионный гонорар. Таким образом, если на фирму подадут в суд, Procter & Gamble никогда не потеряет торговую марку Tide.Вместо этого завод или дистрибьютор обанкротились бы.

Должен ли я создавать холдинговую компанию для моего бизнеса?

У вас несколько предприятий?

Многие владельцы малого бизнеса имеют несколько предприятий. Если вы находитесь в такой ситуации, вы можете рассмотреть возможность создания холдинговой компании в качестве единого юридического лица. Причиной для этого было бы разделение ответственности предприятий и совместное управление ими.

Что такое холдинговая компания?

Холдинговая компания — это компания (обычно корпорация), которая владеет контрольным пакетом акций одной или нескольких компаний, называемых дочерними компаниями.Холдинговую компанию можно назвать «зонтичной» или материнской. Холдинговая компания ничего не делает, кроме как управляет компаниями под своей эгидой.

Холдинговая компания может владеть дочерними компаниями, которые владеют:

  • Акциями корпорации
  • Ценными бумагами, такими как акции, облигации и паевые инвестиционные фонды
  • Нематериальные активы, такие как патенты и авторские права
  • Недвижимость
  • Транспортные средства или оборудование
  • Другими словами, все, что имеет значение

Каждый тип актива может быть создан как отдельный бизнес. Например, вы можете создать один бизнес для владения недвижимостью, а другой — для владения парком средств доставки.

Какие типы холдинговых компаний?

Холдинговая компания владеет частью акций другой компании.

Материнская холдинговая компания владеет достаточным количеством акций (обычно 51%), чтобы контролировать выборы в совет директоров. Взаимодействие с другими людьми

Холдинговая компания считается личной холдинговой компанией (PHC) согласно правилам IRS, если она соответствует двум критериям:

  • Тест на доход: не менее 60% скорректированного обычного валового дохода компании за налоговый год приходится на дивиденды, арендную плату, проценты и роялти
  • Тест на владение акциями: если пять или меньше физических лиц владеют большей частью акций компании в какой-то момент во второй половине налогового года

PHC может облагаться специальным налогом PHC, если не менее 60% его скорректированного обычного валового дохода за налоговый год составляет доход PhC. График PH для корпоративной налоговой декларации используется для определения необходимости уплаты этого налога. Взаимодействие с другими людьми

Нужна ли мне холдинговая компания?

Если ваши многочисленные предприятия очень малы с небольшими активами (например, онлайн-бизнес), создание холдинговой компании требует больших затрат и проблем. Другой вариант — создать только одну компанию, а затем иметь несколько «проектов» внутри этого ООО. Затем вы можете указать вымышленное имя («ведение бизнеса как») для каждого из этих проектов.

Преимущество холдинговой компании перед отдельными компаниями состоит в том, что убытки одной компании могут быть использованы для компенсации прибыли другой, при этом обязательства сохраняются отдельно.

Как мне открыть холдинговую компанию?

Прежде чем вы создадите холдинговую компанию, вам нужно будет решить, какой тип юридической структуры компании вы хотите. Двумя наиболее распространенными типами компаний являются ООО и корпорации. Создание холдинговой компании как LLC или корпорации — довольно безболезненная задача, но вам следует обратиться за помощью к юристу, чтобы убедиться, что вы делаете это правильно.

Создавая холдинговую компанию, вам нужно будет найти совет директоров для управления холдинговой компанией и надзора за дочерними компаниями. Эти люди должны быть знакомы с концепцией холдинговой компании.

Существуют ли ограничения для компаний-владельцев LLC?

Разные юридические лица могут владеть друг другом, но есть ограничения. С точки зрения государства обычно нет ограничений — например, LLC может владеть корпорацией C.Ограничения исходят от IRS. Если LLC является владельцем корпорации, LLC должна выбрать налоговый статус C.

LLC не может владеть корпорацией S, потому что только физические лица и определенные трасты и владения могут владеть этим типом корпорации.

Индивидуальное предприятие не имеет права владеть другой компанией, потому что оно не зарегистрировано в штате и его налоговый статус ограничен.

В этой статье «Кто может владеть бизнесом» содержится более подробная информация о том, какие компании или частные лица могут владеть бизнесом.

Несет ли холдинговая компания ответственность за действия дочерней компании?

Как правило, ответственность холдинговой компании за действия одной дочерней компании зависит от степени контроля, который холдинговая компания имеет над деятельностью дочерней компании. В деле United States v. Bestfoods в 1998 году Верховный суд единогласно постановил, что холдинговая компания не несет ответственности за действия дочерней компании, если материнская компания не принимает активного участия и не контролирует действия дочерней компании, но бывают исключения, и эти вопросы регулируются законами штата.Взаимодействие с другими людьми

Самым важным исключением является случай, когда корпоративная завеса прорвана, что означает, что действие происходило за пределами обычной деятельности предприятия (например, мошенничество или халатность). В этом случае могут быть привлечены к ответственности владельцев как дочерней компании, так и холдинговой компании.

Что еще более важно, если вы правильно создадите отдельные компании в своей холдинговой компании, ответственность за долги не повлияет на все остальные. Например, если одна дочерняя компания создана для владения недвижимостью и обанкротится, другие компании не должны пострадать от банкротства.

А как насчет налогов для холдинговых компаний?

Каждое индивидуальное предприятие подает свой налоговый отчет и отчеты. Каждый бизнес подает налоговую декларацию, и убытки и прибыль каждого бизнеса суммируются и помещаются в налоговую декларацию холдинговой компании. Таким образом, убыток одной организации может быть использован для компенсации прибыли другой в налоговой декларации холдинговой компании.

Это сложный вопрос, требующий рассмотрения ответственности и налогов. Прежде чем создавать холдинговую компанию, поговорите с юристом и CPA, которые знакомы с законами и бухгалтерским учетом холдинговых компаний. Обсудите свою текущую ситуацию и планы на будущее, чтобы убедиться, что все, что вы делаете, соответствует всем федеральным законам и законам и постановлениям штата

Все о холдинговых и материнских компаниях

Холдинговая компания — это фирма, которая фактически не ведет операций, а инвестирует только в другие фирмы. Большинство предприятий организованы как операционные компании, то есть они производят товары или предоставляют услуги. По сути, холдинговая компания инвестирует в операционные компании, которые фактически производят товары или предлагают услуги.Когда компания ведет свою деятельность и владеет другими компаниями, ее называют материнской, а не холдинговой компанией. Вот обзор холдинговых и материнских компаний, включая то, чем они похожи и отличаются друг от друга.

Основы холдинга

Предприятия, которыми владеют как холдинговые, так и материнские компании, известны как дочерние компании. Если холдинговая или материнская компания владеет 100% дочерней компании, она называется дочерней компанией, находящейся в полной собственности.

Холдинговая или материнская компания может владеть меньшей долей, в том числе менее 50 процентов, при условии, что она дает менеджерам дочерней компании ежедневный контроль. Но чтобы быть холдинговой или материнской компанией, она должна иметь полный контроль над дочерней компанией, иметь возможность нанимать и увольнять руководителей и определять стратегию. Контрольный пакет — это то, что отличает холдинговые компании от паевых инвестиционных фондов и хедж-фондов, которые имеют миноритарные доли в компаниях.

Определенные налоговые льготы получают холдинговые компании, которым принадлежит более 80 процентов акций компании.

Дочерние компании материнских компаний часто приобретаются не путем покупки акций, как обычно холдинговые компании получают свои дочерние компании. Вместо этого материнские компании часто создают дочерние компании путем выделения операционных единиц.

В отличие от паевых инвестиционных фондов и хедж-фондов холдинговые и материнские компании также являются долгосрочными собственниками, а не краткосрочными трейдерами, просто покупая и продавая доли собственности.

Холдинговые и материнские компании: примеры

Одна из самых известных холдинговых компаний — Berkshire Hathaway.Компания Уоррена Баффета владеет среди других предприятий GEICO, Dairy Queen и Fruit of the Loom. Другой известный холдинг — Alphabet, владеющий Google, YouTube, Nest и другими компаниями.

Эти холдинговые компании представляют собой конгломераты, которым принадлежит ряд не связанных между собой предприятий. Другие холдинговые компании являются зонтичными корпорациями, которые владеют в качестве дочерних компаний различными операционными подразделениями, которые в противном случае могли бы быть той же самой компанией. Это часто наблюдается в сфере финансовых услуг, например, JP Morgan Chase и Bank of America.

Facebook — материнская компания. У него есть собственные операции, а также есть дочерние компании, такие как WhatsApp и Instagram. Amazon, еще одна материнская компания, владеет такими дочерними компаниями, как Zappos и Whole Foods.

Холдинговые и материнские компании: льготы

Организация бизнеса в качестве холдинговой компании дает множество преимуществ. Один из самых больших — это управление рисками. Если к дочерней компании предъявляется иск, и она оказывается должна, например, большой суммой денег, холдинговая или материнская компания не несет ответственности.Дочерняя компания может подать заявление о защите от банкротства, и холдинговой или материнской компании не нужно погашать свои долги.

Дочерняя компания может иметь более низкие затраты по займам, если холдинговая или материнская компания решит взять на себя потенциальную ответственность, гарантируя долги дочерней компании.

Холдинговые компании также могут сэкономить на налогах. Холдинговая компания может базироваться в штате или стране с низкими налоговыми ставками. Это может снизить налоги, которые компания должна платить на деньги, полученные от дочерних компаний.Если холдинговой компании принадлежит не менее 80 процентов дочерней компании, она может избежать уплаты двойного федерального подоходного налога с дивидендов, которые дочерняя компания выплачивает своим акционерам.

Как холдинговые, так и материнские компании упрощают продажу бизнеса. Проще продать дочернюю компанию, находящуюся в полной собственности, которая работает отдельно от других дочерних компаний, чем выделить активы для продажи.

Некоторые богатые семьи создают холдинговые компании отчасти для упрощения процедуры передачи наследства. Вместо того, чтобы наследники получали доли нескольких предприятий или других активов, они могут получить акции холдинговой компании.

Холдинговые компании могут владеть активами, отличными от акций другой компании. Например, они могут владеть интеллектуальной собственностью, такой как товарные знаки, авторские права, патенты, недвижимость и права на полезные ископаемые. Крупная корпорация может создавать отдельные дочерние компании для каждой из них. Другие дочерние компании могут владеть оборудованием, услугами управления и даже отдельными франшизами.

Поскольку им не обязательно владеть 100% дочерней компании, чтобы контролировать ее, холдинговые компании позволяют инвесторам использовать свою финансовую мощь.Они могут купить 51 процент двух компаний вместо 100 процентов одной. И иногда контроль может быть приобретен гораздо меньше, чем за 51 процент, что позволяет инвесторам добиться большей диверсификации без потери контроля.

Холдинговые и материнские компании: лимиты
Однако

Холдинговые компании обычно не управляют своими дочерними предприятиями напрямую. Когда компания приобретается холдинговой компанией, ее нынешнее руководство часто остается на месте.Холдинговая компания может определять долгосрочную стратегию и размещать капитальные ресурсы. Но он не участвует в повседневном управлении.

Материнские компании могут более или менее участвовать в управлении своими дочерними предприятиями. Дочерние компании материнских компаний могут нести ответственность, если хозяйственная деятельность материнской компании приведет к судебным убыткам или банкротству.

Холдинговые компании сталкиваются с некоторыми ограничениями, когда речь идет о типах хозяйствующих субъектов, которыми они могут владеть. Например, корпорации S не могут принадлежать другим корпорациям.И они не могут принадлежать товариществам. Это означает, что типичные холдинговые компании не могут владеть S-корпусом. Кроме того, индивидуальные предприятия не могут принадлежать холдинговым компаниям. Они должны принадлежать физическим лицам.

Итог

Холдинговые и материнские компании могут быть мощными инструментами для получения прибыли и защиты активов. Они могут помочь управлять рисками, снижать налоги и увеличивать долговую нагрузку. Однако это сложная сфера бизнеса. Многим предприятиям может быть лучше придерживаться менее сложной структуры с разными операционными подразделениями.

Деловые советы
  • Является ли создание холдинговой компании хорошей идеей для вашего бизнеса, финансовый консультант может вам помочь. Найти подходящего финансового консультанта не должно быть сложно. Бесплатный инструмент SmartAsset подберет вам финансовых консультантов в вашем районе за 5 минут. Если вы готовы к сотрудничеству с местными консультантами, которые помогут вам в достижении ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.
  • Если вы хотите инвестировать в такой известный бренд, как Google, вы на самом деле инвестируете в компанию, известную как Alphabet, холдинговую компанию, владеющую Google.Чтобы начать инвестировать в эти компании, вот несколько брокерских компаний, которые помогут вам определить, какие холдинговые, материнские и независимые операционные компании лучше всего подходят для вашего портфеля.

Фото: © iStock.com / ТАРИК КИЗИЛКАЯ, © iStock.com / krblokhin, © iStock.com / rclassenlayout

Марк Хенрикс Марк Хенрикс занимается личными финансами, инвестированием, выходом на пенсию, предпринимательством и другими темами более 30 лет.Его авторская подпись внештатного сотрудника появилась на CNBC.com и в The Wall Street Journal, The New York Times, The Washington Post, Kiplinger’s Personal Finance и других ведущих изданиях. Марк написал книги, в том числе «Не просто жизнь: полное руководство по созданию бизнеса, который даст вам жизнь». Его любимые репортажи — это те репортажи, которые помогают обычным людям увеличить свое личное богатство и удовлетворение жизнью. Выпускник программы журналистики Техасского университета, он живет в Остине, штат Техас.В свободное время он любит читать, заниматься волонтерством, выступать в дуэте с акустической музыкой, каякингом по бурной воде, альпинизмом в дикой природе и соревнованиями по триатлону.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *