Ipo что это такое простыми словами – Что такое IPO простыми словами? Для чего оно нужно? |

Содержание

Что такое IPO простыми словами. Примеры провальных и успешных IPO

Что такое IPO – простыми словами это первичный опыт размещения акций какой-либо компании на фондовой бирже. В результате IPO акции компании оказываются доступны обширному кругу инвесторов (населению, иностранным представителям и др.) и свободно обращаются на биржевом рынке.

Данная аббревиатура часто встречается в новостях из мира финансов и экономики, расшифровывается как Initial Public Offering, произносится как «АЙ-ПИ-О».

Что такое IPO и для чего его проводят

Главная цель, ради которой проводится данная процедура, заключается в привлечении новых денег в компанию. В результате размещения акций на бирже открывается доступ для частных инвестиций, и в организацию поступают новые деньги для развития бизнеса.

Необходимость проведения IPO имеет смысл в основном для крупных акционерных обществ, т.к. это позволяет вывести бизнес на новый, более высокий уровень развития (т.к. условия первичного размещения достаточно жесткие, не каждая компания сможет с этим справиться – это под силу только устоявшимся, стабильно функционирующим организациям). После размещения ценных бумаг репутация компании укрепляется, брэнд становится более узнаваемым, а также повышается ликвидность капитала, т.к. банки охотнее дают кредиты под те бумаги, которые котируются на бирже.

Что такое IPO – ценные бумаги до и после публичного размещения

До проведения IPO акции обращаются на внебиржевом рынке, т.е. сделки по покупке и продаже ц/б осуществляются индивидуально, в частном порядке по субъективным ценам. С появлением акций на бирже продавцов и покупателей становится гораздо больше, котировки становятся официальными, а стоимость – одинаковой для всех (которая определяется в результате рыночного спроса и предложения).

Примеры провальных IPO

Американская BATS Global Markets, владеющая несколькими электронными фондовыми биржами и торговыми системами, в марте 2012 г. решила сама разместить акции на торговой площадке. В первые секунды торгов в программном узле определения лучшей стоимости произошел сбой, в результате чего котировки рухнули с 15$ до 0,04$. Торги были остановлены, а позже размещение было вовсе отменено.

В марте 2000 г. интернет-компания Kozmo.com обанкротилась из-за краха «доткомов». Интернет-магазин гарантировал доставку товара на дом в течение одного часа после оформления заказа. IPO было проведено в неудачное для интернет-бизнеса время, котировки обвалились, а финансирование так и не удалось найти.

Примеры состоявшихся, но неудачных размещений

Главное российское «фиаско» потерпело Народное IPO Банка ВТБ, проведенное в мае 2007 г. Хоть процедура размещения состоялась – акции ВТБ по сей день торгуются на бирже – их рыночная цена до сих пор не достигла уровня 13,6 копеек, по которой акционеры покупали бумаги (за первые два года цена упала на 87%).

Другой «нашумевший» провал принадлежит социальной сети Facebook – их акции размещались по цене 48$ и за первые полгода торгов стоимость снизилась более чем на 60%.

Что такое IPO – примеры успешных размещений

Яркой историей успеха стало первичное размещение Модного Дома KORS. В декабре 2011 г. акции KORS вышли на биржу по цене 24$ и за первые полгода подорожали более чем на 130%.

Но фактически большинство размещений со временем становятся успешными, т.к. в долгосрочной перспективе стоимость акций, как правило, повышается. Так, в России цена акций Сбербанка с момента размещения выросла более чем в 1000 раз, стоимость ценных бумаг Норильского Никеля выросла больше чем в 10 раз, капитализация Ростелекома увеличилась более чем в 5 раз и т.д.

stock-list.ru

Что такое IPO и в чем выгода для инвесторов

ipo

ipo

Что такое IPO? В биржевых новостях проскальзывает информация о том, что определенная компания провела IPO. Само по себе это слово является аббревиатурой и расшифровывается как Initial Public Offering (обычно произносится как айпио), что означает первичное публичное размещение. Если говорить простыми словам — IPO это размещение на фондовом рынке ценных бумаг компании для привлечения средств (обычно под этим термином, особенно в России подразумевается  продажа акций).  В результате она становится доступной для покупки всем институциональным и частным инвесторам, в том числе и зарубежным. Каждый может купить для себя определенную долю компании.

В чем выгода для компаний

Почти все компании рано или поздно сталкиваются с проблемой нехватки средств для дальнейшего развития. Для их получения есть несколько способов:

  1. Привлечение кредитов в банках. Способ довольно дорогой, учитывая высокие процентные ставки. Помимо этого есть риски неполучения или получения не всей необходимой суммы.
  2. Выпуск собственных облигаций. Это более дешевое привлечение средств, по сравнению с кредитами. Но все равно, это оказывает сильную долговую нагрузку на работу предприятия. Выплаты по купонам в течении длительного времени существенно снижают его прибыль. Да и основной долг (номинал облигации) нужно будет погасить по истечению срока.
  3. Привлечение крупных инвесторов. Самый оптимальный, но и самый трудный способ. Компания может просто и не найти желающих вложить деньги в развитие бизнеса.
  4. IPO на фондовом рынке. Перед размещение компания должна пройти ряд процедур по оценки. Сама процедура сложна и требует значительных временных и финансовых затрат. Только устоявшиеся компании с хорошими показателями и перспективой развития могут быть допущены к IPO.

Выходя на рынок с первоначальным публичным предложением, компания обычно преследует несколько целей. Главной конечно же является привлечение денежных средств, для развития бизнеса. Новый приток денег позволяет компании выйти на более высокий виток своего развития и упрочнить свое положение на рынке. Деньги полученные от продажи акций на бирже идут на финансирование долгосрочных проектов и не требуют их возврата в будущем, как в случае получения кредита или выпуска облигаций.

Второй причиной является увеличение капитализации и ликвидности своих активов. Как правило, до IPO стоимость компании существенно ниже. Публичное размещение повышает авторитетность компании на рынке, ее бренд становится более узнаваемым. Это позволяет намного легче вести бизнес и заключать выгодные контракты. Как правило, банки более охотно дают кредиты на развития таким компаниям и по более сниженным ставкам (так называемая премия за риск).

Покупать ли частному инвестору акции при IPO?

Во время выхода компании на рынок она не имеет официально никакой истории своего развития. Все финансовые показатели скрыты от широкого круга инвесторов. И только после выхода на биржу, компания обязана предоставлять все отчеты о дальнейшей финансовой деятельности. Это является одним из главных недостатков для инвесторов. Поэтому покупка при IPO больше похоже на лотерею. В течении нескольких дней котировки акций подвержены сильной волатильности. Их стоимость напрямую зависят от перспективы развития компании  в будущем в глазах инвесторов. И чем сильнее эти ожидания, тем более высокий спрос мы будем наблюдать. Все это способно толкать цены далеко вверх. Но как это обычно бывает, большинство инвесторов склонны ошибаться в своих прогнозах. Поэтому в первые дни можно наблюдать сильные «качели», когда цены  в течении нескольких дней меняются сразу на несколько процентов (а то и десятков процентов) как в большую, так и в меньшую стоимость.

Уже в первый день размещения котировки Alibaba выросли на 38,1%. В течении нескольких недель рост продолжался, но потом котировки опустились даже ниже первоначальных почти на 40%. И только недавно, цена на акции Alibaba превысила первоначальную, но так и достигла пиковых значений показанных в первые дни размещения на бирже.

В течении года после выхода на рынок капитализация Alibaba снизилась почти на 60%.

alibaba-aktsiialibaba-aktsiiПадение капитализации Alibaba в течении года после IPO

И только спустя почти 2 года уровень цен приблизился, а затем превзошел котировки при первичном размещении.

grafik-alibabagrafik-alibabaГрафик Alibaba c момента IPO

Поэтому для долгосрочных инвесторов лучше выждать время, пока ажиотаж немного уляжется и на котировки установится справедливая цена.

Для спекулянтов или краткосрочных трейдеров это наоборот, является преимуществом и отличным шансом заработать, ввиду как было описано выше, резких изменений котировок, когда высокий рост сегодня, может сменится резким спадом завтра. Именно на этих сильных колебаниях можно снимать неплохую прибыль.

Самые выгодные успешные IPO

По статистике стоимость большинства компаний после выхода на рынок в долгосрочной перспективе только увеличивается. Для примера, котировки Сбербанка выросли более чем в 1000 раз, Google в 100 раз, Норильский Никель — в 10 раз. При первичном публичном размещении вращаются гигантские суммы денег, которые измеряются миллиардами долларов.

На фондовом рынке есть даже несколько фондов, специализирующихся только на покупке компаний во время IPO, например First Trust IPOX-100. По доходности он превосходит индексы S&P 500 и NASDAQ. С 2010 года его стоимость выросла в 4 раза!!!

Рассмотрим несколько крупнейших прошедших IPO, собравших многомиллиардные суммы за последние 10 лет.

  1. Industrial and Commercial Bank of China — 22 млрд.  в 2006
  2. Visa — 17 млрд. в 2008
  3. General Motors — 18 млрд. в 2010
  4. Agricultural Bank of China — 22 млрд. долларов (2010)
  5. AIA Group — 22 млрд. в 2010
  6. Facebook — 16 млрд. в 2012
  7. Alibaba Group — 25 млрд. долларов в 2014 году

Примеры неудачных IPO

Яркий пример не совсем удачного размещения на бирже  — это акции Facebook. В 2012 году это было самым ожидаемым IPO года. Но при первоначальной цене в 48 долларов при открытии рынка произошел быстрый обвал котировок до 38$. Остановка была недолгой и в дальнейшем цена упала еще на 25%. В итоге общее падение составило около 60%. Правда сейчас по истечении нескольких лет, стоимость акций выросла почти в 3 раза.

Второй пример уже из истории российских IPO. В 2007 было проведено так называемое народное IPO банка ВТБ. Стоимость акции при первичном размещении составляла 13,6 копеек. В результате удалось привлечь 1,6 миллиардов инвестиций. Но……цена выше цены размещения продержалась менее полугода и дальше началось падение котировок. С 2007 года цена даже не приблизилась к первоначальным 13,6 копейкам за акцию. В последние 2 года они торгуются в пределах 6-7 копеек за акцию. И это после почти десятилетия, когда цены на все, даже с учетом инфляции выросли в несколько раз.

grafik-vtb-s-2007grafik-vtb-s-2007График цен на акции ВТБ с момента IPO в 2007

 

vse-dengy.ru

IPO (первичное размещение) — что это такое. Как акций появляются на фондовом рынке

В финансовом мире существует такое понятие как IPO (ай-пи-о). Оно связано с выходом новых акций на фондовый рынок. В этой статье мы поговорим про эту процедуру, расскажем плюсы и минусы выхода на бирже, как это делается и какие главные цели IPO.

1. Что такое IPO простыми словами

IPO (ай-пи-о, англ. «Initial Public Offering» — первичное публичное предложение) — это первичное размещение акций компании на бирже. То есть после этого акции становятся публичными (открытыми) для всех. Проведение IPO для закрытой компании невозможно.

IPO проводится на первичном рынке, когда акции продаются компанией эмитентом другим крупным фондам (ПИФ, НПФ), инвесторам, банкам. У обычного инвестора нет доступа на этот рынок. После этого купленные акции поступают на биржу (вторичный рынок), где их может покупать каждый желающий.

Как правило, цена при первичном размещение ниже, чем на открытии вторичного рынка. Это делается, чтобы первые инвесторы IPO смогли заработать, иначе какой им смысл было покупать дороже, чтобы на открытии торгов выставить цену дешевле.

После открытия торгов курс акций через некоторое время может сильно упасть. Но чаще всего бывает так: курс несколько дней поднимается, а потом падает. Это связано с технической коррекцией: многие просто захотят зафиксировать свою прибыль. Также тяжелые времена для акций наступают через 3 месяца, когда собственники компании эмитента могут также начать продавать свои активы. До этого времени им запрещено это делать законодательно.

После размещения акций на фондовом рынке, можно легко узнать текущую капитализацию или другими словами сколько стоит компания. Для этого надо умножить цену акции на их количество.



Цели IPO
  • Привлечение капитала для развития компании (в том числе и уставного капитала). При чем компания естественно заинтересована «продать себя» как можно дороже
  • Оценка ожиданий и текущего состояния эмитента, поскольку как говорит аксиома: «цена уже учитывает все»
  • Повышение престижа компании. Те компании, которые котируются на фондовой бирже почти всегда на слуху и на виду.
Народное IPO

Народное IPO — это почти то же самое первичное размещение акций, но только госкомпаний. Другими словами это приватизация. Государство заинтересовано, чтобы народ был держателем крупных акций компаний (естественно, что контрольный пакет будет у государства). Для этого создаются привлекательные условия с брокерскими счетами, а именно счет ИИС, который позволяет вернуть 13% от суммы пополнения. Более подробно про этот тип счета и вычеты можете прочитать в статьях:

2. Кто такие Андеррайтеры

Процедуру привлечение средств и само размещение полностью контролирует компании андеррайтеры (от англ. «underwriter»). Это могут быть банки, брокерские компании и фондовые биржи. Право быть андеррайтером очень престижное, поскольку позволяет заработать приличное состояние на привлечении средств и получить доступ к размещению.

За свою работу по IPO андеррайтеры берут комиссию до 7% от всей стоимости размещения. При этом у нее есть льготы на покупку части компании по льготной цене.

Крупные компании чаще всего проводят IPO через самые надежные банки. Например, Твиттер выбрал Голдман Сакс, Морган Стенли и Морган Чейз. Гугл — Морган Стенли и Кредит Суисс, Фёст Бостон.

Чаще всего IPO проводятся на американских и азиатских площадках. Это связано с тем, что у них просто напросто больше денег и фондов. Поэтому здесь можно продать компании быстрее и дороже, а это и надо эмитенту.

Несмотря на это, в России также проводят IPO. Самым крупным была Роснефть в 2006 году (привлекла 10,6 млрд долларов). На втором месте банк ВТБ в 2007 году (7,9 млрд долларов). Для держателей акций ВТБ стали настоящим провалом, поскольку их курс сразу упал и больше никогда не возвращался к исходному значению 13,6 копеек. В итоге инвесторы потерпели большие потери. Спустя 6 лет даже проводилась специальная программа ВТБ по выкупу акций по 13,6 копеек, кто держал их с самого начала. Это было своего рода «извинения». Правда вряд ли кто из обычных инвесторов держал ВТБ так долго.

3. Примеры IPO

История знает огромное число IPO. Причем был как хорошие, так и провальные. Рассмотрим наиболее известные.

Список самых крупных IPO
  1. Alibaba Group — 25 миллиардов долларов (2014)
  2. Agricultural Bank of China — 22,1 миллиардов долларов (2010)
  3. Industrial and Commercial Bank of China — 21,9 миллиардов долларов (2006)
  4. American International Assurance — 20,5 миллиардов долларов (2010)
  5. Visa Inc. — 19,7 миллиардов долларов (2008)
  6. Facebook — 18,4 миллиардов долларов (2012)
  7. General Motors — 18,1 миллиардов долларов (2010)

Еще примеры

  • Яндекс — $1,3 млрд на бирже Nasdaq (24 мая 2011). За день акции выросли на 55,4%.
  • Twitter — $14,5 млрд в 2013. Акции упали ниже размещения и так и не восстановились.
  • Google — $1,6 млрд в 2004. Акции стабильно растут и по сей день.
  • Роснефть — $10,6 млрд в 2006 году. Акции растут
  • Русал — $2,24 млрд в 2010 году.
  • ПИК — $1,93 млрд
  • ВТБ — $7,9 млрд в 2007 году. Акции до сих пор не восстановились после падения

4. Этапы проведения IPO

Проведение IPO занимает довольно длительное время. Обычно эта процедура занимает порядка 2-4 лет с момента подачи заявки до выхода на рынок. Компания за это время проходит целый комплекс проверок и сбора заявок. Распишем более подробно этапы айпио.

1 Первоначальная проверка. Сюда входит анализ финансового положения, организационный структур, активов, прозрачность компании и другие нормы предусмотренные законодательством страны. Все эти проверки должны быть пройдены для преступления к дальнейшему этапу IPO.

2 Выбор андеррайтеров. Они будут заниматься оценкой компании. Первоначально анализируется спрос на акции.

У андеррайтеров есть связи с широким кругом крупных инвест-компаний, а также частных лиц с большим капиталом. Производится опрос на желание инвестировать в компанию. Каждый должен дать свою предварительную заявку: сколько и по какой цене готов приобрести компанию.

По мере спроса определяется реальная стоимость компании, по которой можно провести IPO. Подобная процедура может производится несколько раз. Андеррайтер указывает предполагаемый диапазон цены. Например: 90-100. Если спрос очень большой, то этот диапазон сдвигают процентов на 10%-20%.

В зависимости от спроса и количества акций, которые эмитент собирается разместить — определяется конечная цена.

3 Выбор времени размещения. Теперь, когда выбран Андеррайтер, цена актива и есть желающие купить, можно выставляться на бирже. При этом многие компании ждут месяцами лучшего момента. К примеру, если проводить IPO на новогодние праздники, то вряд ли можно ожидать большого спроса на вторичном рынке. То же самое касается летнего периода.

Помимо этого эмитент также смотрит и на другие IPO. Если в один день ожидается другие крупные ай-пи-о, то вероятнее всего имеет смысл подождать еще пару дней.

4 Старт торгов на бирже. Первые часы торгов самые волатильные. Никто не знает точно, как поведут себя трейдеры. К примеру, может быть сильные рост на 30% и даже на 300%. А может быть и падение. Хотя редко бывает, когда в первый день акции компании падают. Чаще всего они растут несколько дней после старта.

Эмитент вправе поддерживать курс своих акций выставляя заявки на покупку. Для такой процедуры есть специальные ПИФы, фонды. На рынке достаточно небольшого перевеса, чтобы начать двигаться цене в нужную сторону.

Цена открытия на бирже чаще всего выше, чем цена IPO. К примеру, если IPO было по цене 40 долларов, то старт торгов может быть по цене 45 долларов. В этом случае можно сказать, что компания продешевилась. Такое случается практически всегда, но ничего с этим не поделать. Иначе первоначальным держателям акции не было смысла рисковать.



5. Плюсы и минусы IPO

Плюсы
  • Выход компании на IPO означает, что она стабильно развивается и ведет прозрачный бизнес
  • Привлечение дополнительных денег в бизнес
  • Компания становится более известной
  • Переход на новый уровень
  • Усложняет рейдерский захват, поскольку владельцами компании являются акционеры
  • Защита от поглощения другой компанией
  • Возможность выгодной продажи компании на пике роста
Минусы
  • Стоимость проведения IPO довольно высока
  • Долгое время подготовки IPO
  • Компании необходимо стать прозрачной и открытой
  • Компания может сознательно накачивать курс стоимости акций, чтобы заработать на этом.

6. Как заработать на IPO обычному трейдеру

Обычному инвестору и трейдеру можно попробовать заработать на проведение IPO, но уже на вторичном рынке. На первичное размещение могут попасть лишь профессионалы. Можно присоединиться к ним через какую-нибудь компанию.

Я рекомендую для инвестирования в IPO компанию Юнайтед Трейдс. Вы вносите свои средства в управление, а они уже инвестируют их в айпио американских компаний. Порог для входа начинается всего от $10. Средняя доходность от таких вложений +25% за одну сделку.

По статистике за несколько последних десятилетий большинство акций в первый день торгов после IPO растут. Конечно, будут и исключения из правил. Что касается второго дня, то статистика на этот счет отсутствует.

Самая простая стратегия для заработка на IPO: купить в первый день на открытии рынка, продать на закрытии. Но надо понимать риски. Курс может упасть даже в два раза день. Торговать следует небольшой частью капитала и точно без кредитного плеча.

А что будет, если придержать акцию на более длительный срок. Как показывает статистика, через полгода 30% акций оказываются ниже цены размещения. Поэтому шансы понести потери довольно большие.

Что касается стоимости размещения. Многих наверняка волнует вопрос: «а дорого или дешево покупать акции компании в первый день торгов?» На этот вопрос невозможно ответить. Даже профессиональные игроки вряд ли знают точный ответ на этот вопрос. Все решает реакция публики. Если будет массовый спрос, то естественно акции будут быстро идти вверх от своей начальной точки.

Плюс к тому же важным моментом является время размещения акции на бирже. Если повезет и это будет момент роста, то на общей волне позитива с огромной долей вероятности вырастут и новички. А если будет флэт или еще хуже период падения, то шансы на растущий тренд мизерные.

В любом случае рекомендую предварительно изучить поведение цен на истории десятков IPO в первый день торгов. Это поможет ориентироваться в ситуациях. Также советую торговать только уже зрелым трейдерам. Новичкам будет сложно сделать деньги на такой волатильности.


Смотрите также видео «что такое IPO»:

vsdelke.ru

высокая доходность за небольшое время

Здравствуйте, дорогие друзья! В инвестициях надежность и высокая доходность редко идут рука об руку. Обычно мы либо получаем гарантии прибыли, но небольшой процент, либо сильно рискуем в надежде получить высокий профит. Айпио – направление, позволяющее получить высокую прибыль за небольшой срок при условии тщательной фильтрации проектов и диверсификации рисков. Сегодня предлагаю подробнее поговорить об IPO – что это такое, с каким капиталом можно работать в этом направлении и через кого инвестировать.

Что такое IPO, его преимущества для компании

Расшифровка этой аббревиатуры выглядит как Initial Public Offering – первичное публичное предложение. В рамках IPO происходит первая продажа акций широкому кругу инвесторов, после него следует листинг на биржах, и с этого момента приобрести ценные бумаги может любой желающий.

Статистика показывает, что около 80% IPO завершаются успешно, то есть цена акций после выхода на биржу растет. Это значит, что шансы на заработок высоки.

Компаниям IPO выгодно по следующим причинам:

  • Получение быстрых денег, их можно направить на развитие и покорение новых рынков. Это не кредит под невыгодный процент, их не нужно отдавать. В рамках первичной продажи акций привлечь можно десятки миллиардов долларов. Например, Alibaba удалось получить $25,03 млрд при выходе на NYSE.biggest IPObiggest IPO
  • Бренд становится известным в мире, это особенно важно для компаний, хорошо себя показавших на местном рынке, но слабо узнаваемых в мире. Яндекс, например, стал всемирно известным после выхода на NASDAQ в 2011 г.
  • Повышается репутация, это автоматически дает больший лимит доверия со стороны потенциальных инвесторов.
  • В теории становится невозможным рейдерство. Сложнее собрать контрольный пакет акций.
  • Растет ликвидность, бумаги свободно обращаются на бирже и любой может их купить.
  • Возможность получения дополнительного дохода за счет выкупа акций при просадке их стоимости и продаже на пике.

Если говорить, что такое процедура IPO простыми словами, то я бы назвал ее обязательным этапом в существовании успешных компаний, желающих выйти на мировой рынок. Она требует от компании немало усилий, но результат того стоит.

На видео ниже – больше теоретической информации по ИПО.

к содержанию ↑

Риски для компании при выходе на IPO

Основные сложности связаны с:

  • Высокими финансовыми требованиями, для мелких компаний этот путь закрыт.
  • Сроками, айпио проходит не мгновенно и занимает до года.
  • Нет гарантий роста акций после выхода на биржу. Если бумаги будут дешеветь, то и стоимость компании падает. К тому же, контрольный пакет акций могут дешево скупить конкуренты.
  • Немалые расходы – оплатить придется услуги андеррайтера, регистрацию, предусмотреть бюджет на рекламу и информационное сопровождение.
  • На подготовительном этапе придется раскрыть всю подноготную бизнеса. Есть риск, что этим воспользуются конкуренты.

Не думайте, что IPO решает все проблемы. Если бизнес работает как швейцарские часы, стабильно растет, просчитаны все риски, то толк будет. Если понадеялись на авось – велик риск, что после выхода на биржу получите одни убытки и проблемы.

к содержанию ↑

Порядок размещения компании на IPO

Нельзя просто взять и начать продавать свои акции всем желающим, Initial Public Offering так не работает. Исходим из того, что уже проанализированы денежные потоки, используется общепринятый стандарт отчетности, возможно проведена реорганизация, этапы IPO следующие:

  • Нанимается инвестбанк (андеррайтер), в мировой практике редки случаи, когда компания обходится без этого посредника. Инвестбанк оценивает финансовые показатели компании, получает от нее 10-15%. С андеррайтером заключается соглашение, в котором стороны оговаривают цену бумаг и эмиссию.
  • Пишется инвестиционный меморандум – документ, содержащий информацию не только по объему привлекаемых средств, но и по первым лицам компании, финансовую отчетность. Его отправляют регулятору, в зависимости от страны это либо ЦБ, либо аналог американской SEC.
  • Аудит компании, второе название этапа – due diligence. Все указанные в меморандуме сведения проверяются независимым аудитором, назначенным регулятором.
  • Если речь идет не о народном IPO, то уже имеются один или несколько ключевых инвесторов, готовых выкупить основной объем бумаг. Но даже в этом случае стартует кампания по информированию широких масс о грядущем IPO.
  • Выбирается площадка, на которую и будет выполняться выход. С точки зрения мировой известности оптимальными считаются американские биржи, лондонская. В последнее время часто выбирают Гонконг и Шанхай. Неплохие деньги получают и российские компании, выходящие на IPO.biggest russian IPObiggest russian IPO
  • Определяется дата IPO.
  • По данным и на основе меморандума создается проспект эмиссии и уже этот документ используется для привлечения основной массы инвесторов.

Иногда вмешиваются форс-мажорные факторы. Например, санкции мешают ряду компаний выйти на IPO.

к содержанию ↑

Классификация IPO

Выделяют:

  • Обычные IPO – компании выходят на него и продают бумаги всем желающим без ограничения. Находясь, например, в России инвестор может поучаствовать в IPO американской компании.
  • Так называемые «народные» IPO – отличаются тем, что принимать в них участие могут только граждане одной страны. Нет нескольких ключевых инвесторов, готовых выкупить основную часть бумаг. Первые публичные предложения такого типа проводились в Англии в конце 80-х годов прошлого века. Иногда они заканчиваются оглушительным провалом, отличный пример – ситуация с российским ВТБ. Те, кто участвовал в IPO, получил солидный убыток и с тех пор график ни разу не приближался к стартовой стоимости акций.

VTBRVTBR

Кроме IPO вы столкнетесь с такими аббревиатурами как:

  • FPO – простыми словами эту процедуру можно назвать повторным размещением. Явление скорее негативное из-за того, что компания выпускает дополнительный объем акций. Этот прием используется, если компании нужны дополнительные деньги, но банковский кредит не подходит.
  • SPOвторичное размещение. Хотя название очень похоже на FPO, принцип процедуры иной. В рамках SPO владельцы бизнеса могут продать причитающуюся им часть акций. Этот объем реализуется по частям, андеррайтер получает комиссию со сделки. Эта процедура негатива не несет, в отличие от FPO .

По схожей схеме проходят ICO (Initial Coin Offering) – первичная продажа монет. По аналогии с акциями разработчики новых криптовалют собирали деньги на дальнейшее развитие проектов. Подробнее этот вопрос разбирает статья про ICO криптовалют.

к содержанию ↑

Как обычным инвесторам заработать на IPO

Несмотря на то, что успешно проходит около 80% IPO, вкладывать все деньги в одну понравившуюся компанию было бы нелогичным. В инвестировании важно составить устойчивый портфель, этот же принцип применим и при работе с ИПО. Есть и другие методы повышения надежности этого типа инвестиций.

Инвестируй в IPO от 50$ c брокером United traders

к содержанию ↑

Участие в ИПО через брокера

Схема следующая:

  • Открывается счет в компании, дающей выход на IPO. Преимущество такого подхода в том, что брокер собирает деньги с множества клиентов и на весь этот объем пытается купить акции. Порог входа разный, тот же Credit Suisse может дать доступ с капиталом от $5 млн. Можно попробовать и самостоятельно купить ценные бумаги перед ИПО, но для этого нужен крупный капитал, обычным инвесторам этот путь не подходит. В моей следующей статье будет подробный ликбез, как инвестору купить акции перед IPO.
  • Брокер покупает акции для вас. Коэффициент исполнения зависит от количества желающих купить бумагу, до 100% доходит редко. Если он равен, например, 20%, это значит, что только на 20% от выделенной на IPO суммы удалось купить акции, остальное отправляется обратно на счет брокера.
  • После завершения lock-up периода можно продать акции. При этом брокер берет процент от прибыли (в среднем 20%), также есть сборы со стартовых вложений (3-5%) и небольшой процент за выход (1,7-2%). В совокупности на этом вы теряете порядка 24-25%, но профит все равно отличный.

Из российских компаний, позволяющих работать с ИПО, выделю United Traders, полный обзор брокера Юнайтед Трейдерс делался ранее. Здесь приемлемый порог входа от 50$ в сделку, а за год из нескольких сотен ИПО эксперты отбирают 10-12 лучших.

united traders типы инвестиционных идейunited traders типы инвестиционных идей

Рекомендую такой подход:

  • Выделенную на IPO сумму дробите на 3-5 частей.
  • Вкладываете ее в несколько ИПО.
  • Если одно не отрабатывает, профит по другим перекрывает убыток. Ознакомиться с перечнем текущих IPO можно в разделе с описанием инвестиционных идей.
Пример расчета заработка на IPO с помощью брокера

Для наглядности предлагаю оценить потенциальный заработок на IPO. Для примера возьмем отработавшее IPO Roku (одно из самых успешных, в которых участвовал брокер United Traders). Акции покупались по $14, а после периода Lock up были проданы по $54. Сейчас дела у Roku также идут неплохо.

RokuRoku

Примерно так могли развиваться события:

  • Трейдер инвестирует в это IPO $5000 (четверть от капитала), цена акции $14. Остаток направляет в другие ИПО.
  • Из-за высокого исполнения удается купить бумаг только на 50% от инвестиций, брокер купил 178 бумаг на $2492, оставшиеся $2508 возвращаются на счет.
  • После периода заморозки бумаги продаются по цене уже $54 за одну акцию, теперь за 178 штук получим $9612. Прибыль составляет $9612 — $2492 = $7120, но не вся эта сумма достанется трейдеру.
  • За то, что брокер организовал для вас выход на рынок IPO придется заплатить. За вход – 0,035 х $2492 = $87,22, с прибыли – 0,20 х $7120 = $1424, за выход – 0,005 x $9612 = $48,06.

В этом примере заработок трейдера составил бы $7120 — $87,22 — $1424 — $48,06 = $5560,72 или 123,14% от базовой инвестиции в $2492.

портфель ИПО брокера Юнайтед Трейдерспортфель ИПО брокера Юнайтед Трейдерс

Судить об эффективности инвестирования в IPO можно по рисунку выше. Это портфель ИПО брокера Юнайтед Трейдерс по состоянию на конец июля 2019 г. Как видите, из 14 проектов только 2 в небольшом минусе, остальные дают профит от 21% до 686%. До окончания lock up периода ситуация может измениться, но статистика за прошлые годы показывает, что больше 80% первичных предложений акций отрабатывает.

Инвестируй в IPO от 50$ c брокером United traders

к содержанию ↑

Покупать акции на бирже

В пре-IPO в этом случае не участвуем, брокера для выхода на ИПО также не привлекаем, ставка делается на покупку бумаг на открытии биржи:

  • Отбираем 3-5 перспективных проектов.
  • В момент старта торгов по ним ждем открытия рынка и сразу же покупаем акции. Чтобы профит был более ощутимым, рекомендую в каждую из компаний вкладывать от $500.
  • В будущем остается дождаться роста графика и продать бумаги с профитом.

Критически важно покупать именно в начале сессии. В первый день торгов наблюдается высокая волатильность, и уже после обеда цена будет не такой выгодной как утром.

Основной риск в том, что после выхода на биржу цена акций может и снижаться. Даже у успешных в целом ИПО бывали просадки стоимости в первое время после начала торгов на биржах. Колебания стоимости могут превышать 10%.

Alibaba

Alibaba

Показателен пример с IPO Alibaba. По сравнению с ценой размещения стоимость бумаг в первый день торгов на бирже выросла на 38,07%. Рост был ограниченным и после достижения максимума на отметке $120,10 за бумагу начался откат, закончившийся только на уровне ниже $58 за акцию.

Существенный рост начался только в 2017 г. Если бы трейдер купил акции Алибабы сразу после старта торгов на бирже, то он мог бы:

  • Слить их с прибылью в ноябре-декабре 2014 г.
  • Ждать до середины 2017 г. или начала 2018 г., чтобы получить хороший профит.

BABABABA

В этом и заключается опасность покупки акций сразу после выхода на биржу. Вы можете попасть на такое движение, как по ROKU, но есть шанс, что цена будет болтаться в коридоре несколько месяцев или лет, прежде чем начнет расти.

к содержанию ↑

Покупка ETF на IPO

Расшифровка сокращения ETF выглядит как фонд, торгуемый на бирже. Преимущество ЕТФ в том, что каждая его акция по сути является портфелем, включающим набор иных инструментов.

На ИПО не так много ETF, как на обычные акции, но 6-7 неплохих предложений все же есть.

ETF IPOETF IPO

Есть индексы ИПО, рассчитывающиеся на основе показателей новых компаний, выходящих на биржи. Эти ЕТФ копируют их. Так как по сути это портфельная инвестиция, то и надежность вложений в этом случае большая.

FPX SPY AlibabaFPX SPY Alibaba

На дистанции крупнейший ЕТФ на ИПО показывает отличный результат. С 2011 г. прирост капитала составил бы 300%, при этом ETF с тикером SPY (копирует индекс S&P 500) показал результат только в 164%. Для сравнения – при вложении в акции Alibaba Group в конце 2014 г. капитал увеличился бы на 86,42%.

Если ранее с этим направлением не сталкивались, рекомендую прочесть пост, что такое ETF фонды. В нем подробнее разбираются особенности функционирования этого инструмента.

к содержанию ↑

Прибыльные IPO 2019 года

Ниже перечислю несколько удачных выходов на ИПО:

  • Beyond meat (BYND) – американская пищевая компания, предлагает мясные продукты на растительной основе. В 2018 г. выручка компании выросла на 170% по сравнению со статистикой годичной давности. Компания планировала размещать акции по $19-$21. ИПО прошло великолепно, в моменте курс доходил до $239,71, сейчас сходил ниже $170 и продолжает падение.Beyond meatBeyond meat
  • CrowdStrike (CRWD) – выходец из Силиконовой долины, работает в сфере кибербезопасности. Создана платформа Falcon, включающая облачные модули. Средний рост годовой выручки превышает 100%. После ИПО с июня по август 2019 г. курс в моменте рост почти вдвое.CrowdStrikeCrowdStrike
  • Elastic NV (ESTC) – компания работает с интеллектуальными поисковыми системами. Выделялась на фоне конкурентов солидными темпами роста. В 2018 г. ее продукция охватывала рынок в $45 млрд. Рост оказался не настолько большим как ожидалось, но свои 40-70% заработать можно было.Elastic NVElastic NV
  • Adaptive Biotechnologies (ADPT). Компания примечательна тем, что создала новый тест, позволяющий быстро определить, как иммунная система среагирует на препараты разного типа. В пользу проекта говорит то, что этот тест уже одобрен соответствующим ведомством. Старт торгов на бирже оказался спорным, но просадка уже компенсирована и к разблокировке (конец сентября) есть возможность заработать порядка 70-90% от стартовых инвестиций.Adaptive BiotechnologiesAdaptive Biotechnologies
  • Fastly (FSLY) – американская компания, работает на рынке корпоративного ПО для разработчиков. Fastly предлагает решения для масштабирования и ускорения загрузки сайтов, сотрудничает с Microsoft и прочими IT гигантами. До 2022 г. ожидается средний ежегодный рост рынка в 25%.FastlyFastly

к содержанию ↑

Откровенно неудачные ИПО

Здесь отмечу два проекта:

  • Lyft – работает на рынке райдшеринга. На данный момент основную прибыль компания получает за счет своего приложения, помогающего водителям такси и пассажирам находить друг друга, а также предлагает электробайки и самокаты для коротких поездок. Планы у компании амбициозные, но IPO оказалось провальным: после выхода на биржи цена акций упала почти вдвое, есть шансы обновить минимумы.LyftLyft
  • Uber – компания работает не только с такси, есть отдельное направление, занимающееся логистикой и ресторанами (люди выбирают понравившееся заведение и бронируют место). Оценка компании была сверхоптимистичной, емкость рынка около $5,7 трлн. в год. Но выход на биржу оказался не настолько хорош – после начала торгов в мае акции находятся у минимумов в районе $32 за 1 штуку.UberUber

Даже тщательный анализ не страхует на 100% от неудачи. Поэтому работайте только с портфелями из нескольких IPO.

к содержанию ↑

IPO и ICO – в чем разница

Помимо стандартных ИПО может возникнуть соблазн поработать с криптовалютой. Потенциал заработка здесь действительно выше, хотя и риски также растут. В инвестиционных идеях можете встретить и их, желательно представлять особенности токенсэйла.

По сравнению с IPO ICO:

  • Требуют на порядок меньшего капитала.
  • Всё держится на доверии, в 2017 г. (на него пришелся пик ICO) какого-либо регулирования со стороны государства не было. Инвестирование в рамках ICO проходило по децентрализованной модели.
  • Честность обеспечивалась блокчейн-технологией.

От ICO со временем перешли к IEO (Initial Exchange Offering). Отличие от классического ICO в том, что в оценке проекта активно участвует конкретная биржа. Сразу после продажи токенов происходит листинг крипты на этой торговой площадке. IPO и ICO очень похожи по схеме работы, но в ICO выше риск того, что криптовалюта не вырастет в цене в дальнейшем.

Участвуй в IPO от 50$ c брокером UT

к содержанию ↑

Выводы

ИПО – реальная возможность заработать больше 100% от стартовых инвестиций за 3-6 месяцев. Стандартное вложение в фондовый рынок или банковский депозит никогда аналогичную доходность не даст. По акциям компаний, выходящих на биржи, наблюдается повышенная волатильность, они пользуются спросом, отсюда и высокий заработок.

Назвать первичную продажу акций панацеей нельзя. К недостаткам проведения IPO можно отнести риск обесценивания бумаг после выхода на биржу. Пример Lyft доказывает, что даже у бизнеса с многомиллионными оборотами нет 100%-ных гарантий.

Всесторонний анализ и портфельное инвестирование в ИПО позволяет в разы снизить риски. Так что если не будете класть все яйца в одну корзину, то сможете на этом заработать.

Все вопросы жду в комментариях. На этом прощаюсь с вами, но ненадолго – планируется еще серия материалов, посвященных работе с IPO, не пропустите их. Рекомендую оформить подписку на блог, чтобы получать уведомления сразу после выхода новых материалов.

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

guide-investor.com

что это такое простыми словами! Акции и биржа!

Наступивший 2019 год начался для криптовалютного рынка не слишком удачно. Ожидаемого взлета цены биткоина, подобно прошлогоднему, не произошло. Наоборот, главная цифровая монета, чуть-чуть подорожав в январе, снова стала демонстрировать колебания стоимости в зоне понижения. Однако это вовсе не означает стагнацию криптовалютной системы, просто всем вовлеченным в нее лицам теперь придется искать другие пути для извлечения прибыли помимо привычных биржевых спекуляций. В настоящее время все идет к тому, что держателям цифровых денег придется изучать курс инвестирования для начинающих. И одним из новейших разделов в нем является IPO — что это такое простыми словами объяснить вполне возможно. Да и разобраться в этом новом способе инвестирования стоит тем, кто хочет зарабатывать действительно много, но без излишней активности.

IPO - что это такое простыми словами

Что такое процесс IPO

Аббревиатура IPO (АйПиО) расшифровывается как Initial Public Offering. В общем-то данное явление нельзя назвать новым веянием, оно уже давно действует в крупном бизнесе, где работают компании, нуждающиеся в постоянном привлечении инвестиций. Но вот в криптовалютной сфере АйПиО пока только набирает популярность, что даже хорошо для частных лиц, которые могут с его помощью извлечь прибыль из своих вложений.

Процесс IPO представляет собой широкомасштабную продажу ценных бумаг всем, кто в состоянии за них заплатить. По сути, это публичная презентация компании в деловых и экономических кругах, после которой об организации начинают говорить как о заметном на рынке явлении.

Чем больше начинает покупаться таких обнародованных ценных бумаг, тем выше поднимается престиж компании, что конечно положительно отражается на прибыли. Для эмитета IPO означает и приобретение других преимуществ. Во-первых, он получает достаточные, а главное более дешевые, чем обычно, инвестиции. Это не кредит, который нужно возвращать с процентами, а действительно свободные средства, которые компания может пустить в рост. Во-вторых, организация получает известность и начинает более высоко котироваться на рынке. В-третьих, о ней узнают потенциальные партнеры, которые ввиду уже собранных инвестиционных средств могут заключить выгодные контракты по новым и прибыльным проектам. В-четвертых, компания увеличивает свою ликвидность.

IPO акции - что это такое

IPO акции

Для мелких и средних инвесторов несомненный интерес представляют IPO акции — что это такое стоит рассказать подробнее. Это вид ценных бумаг, который обеспечивает владельцу права полноценного акционера, но при этом купить такие облигации может любой желающий. Зачем это нужно обычному человеку — чтобы получать дивиденды.

IPO биржа - что это такое

IPO биржа

Еще существует такое понятие как IPO биржа — что это такое: торговая площадка, на которой компания размещает свои акции для свободной реализации.

  • Сделать это может любой эмитет, в том числе и криптовалютные проекты, которые обладают соответствующим правовым статусом, позволяющим им выпускать собственные облигации.
  • Иногда IPO для криптовалюты путают с ICO, но это два абсолютно разных понятия, хотя они оба связаны со сферой инвестиций в интернете.
  • Но АйПиО могут проводить только давно существующие компании, уже заслужившие доверие и создавшие себе определенную репутацию. ИСО же — привилегия стартапов.

Как инвестировать в IPO — просто купить акции ливидной компании. О том, когда она собирается вывести свои облигации на биржу, обычно сообщается по официальным каналам. Ближайшие даты обнародуются специально, чтобы все желающие могли вложить свои средства в понравившийся проект.

Видео: Риски инвестирования

cryptowikipedia.ru

❶ Что такое IPO 🚩 что такое ipo 🚩 Финансы 🚩 Другое


Для развития компаний или предприятий необходим оборотный капитал, который можно получить несколькими способами. Наиболее простой — обратиться в банк за займом. Такой капитал и сам будет иметь стоимость — ведь за полученные в банке деньги придется платить определенные проценты. Другой способ — привлечь деньги инвесторов. Для достаточно крупных предприятий самый выгодный путь сделать это — выпустить ценные бумаги и разместить их на бирже. Эта процедура — подготовка, выпуск и размещение акций компании на биржах — и называется английской аббревиатурой IPO, которую наиболее точно по смыслу можно перевести как «первоначальное публичное размещение акций».

Процедура размещения не такая простая операция, как это может показаться. К тому же она весьма затратна. Начинается процедура, как правило, со всестороннего анализа всех аспектов деятельности компании — надо выявить слабые места в финансовой и хозяйственной деятельности, в структуре и даже в истории. Все найденные недостатки необходимо устранить до выпуска ценных бумаг, иначе результат IPO может дать отрицательный эффект.

Когда такой анализ сделан, и становится ясно, что выявленные узкие места подлежат корректировке, создается команда, которая будет заниматься всем этим процессом. С ее помощью выполняются все необходимые формальности, регламентирующие и действия компании-эмитента и сами издаваемые ценные бумаги. Эта команда создает документ, который называется «инвестиционный меморандум» — в нем должны быть указаны все фактические данные, которые могут понадобиться потенциальному инвестору для принятия решения о приобретении выпускаемых акций.

Когда все подготовительные операции проведены, начинается рекламная компания, от которой в немалой степени зависит спрос на размещаемые акции, а значит и успех IPO. В случае удачи цена привлекаемого компанией оборотного и инвестиционного капитала значительно снизится. Но для инвесторов даже сам факт готовности компании к IPO свидетельствует о достижении ею определенного и достаточно высокого уровня развития.

www.kakprosto.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о