Коэф быстрой ликвидности: Что показывает коэффициент быстрой ликвидности? Формула Quick Ratio

Содержание

Коэффициент текущей и абсолютной ликвидности: быстрая и критическая

Коэффициент ликвидности – показатель возможности предприятия погасить текущие долги за счет средств находящихся в обороте компании в указанный промежуток времени. Показатель ликвидности представляет интерес, помимо руководства компании, еще и инвесторам, поставщикам сырья, банкам, держателям акций, даже рядовым сотрудникам.

Содержание

Скрыть
  1. Коэффициент текущей ликвидности и настоящие активы
    1. Коэффициент абсолютной ликвидности
      1. Коэффициент быстрой ликвидности
        1. Коэффициент критической ликвидности
          1. Нормативный коэффициент ликвидности
            1. Коэффициент ликвидности активов
              1. Коэффициент промежуточной ликвидности
                1. Коэффициент краткосрочной ликвидности

                    Коэффициент текущей ликвидности и настоящие активы

                    Коэффициент текущей ликвидности введен для оценки быстроты конвертации активов, отображая единицы валюты настоящих активов компании, соотносящихся на одну единицу валюты текущих договоренностей.

                    Суть расчета коэффициента текущей ликвидности основывается на том, что предприятие исполняет кратковременные договоренности в большинстве случаев за счет настоящих активов. Если настоящие активы превысили действующие договоренности, предприятие можно считать успешно существующим.

                    Все компании должны стремиться к положительному коэффициенту текущей ликвидности.

                    Коэффициент абсолютной ликвидности

                    Самая строгая мера ликвидности компании – коэффициент абсолютной ликвидности. Отображает часть кратковременных долговых договоренностей, которая, при необходимости, может быть погашена немедленно. В мировой практике нижнюю границу коэффициента абсолютной ликвидности рекомендовано приравнивать к показателю, равному 0,2. На практике в отечественных странах по факту значения используются цифры ниже рекомендованных.

                    На данный момент отсутствуют нормативы отраслевых коэффициентов, что приводит к надобности анализа динамики полученных в ходе деятельности показателей.

                    Для успешного ведения бизнеса необходимо сравнивать показатели предприятий имеющих похожую хозяйственную деятельность.

                    Коэффициент быстрой ликвидности

                    Целевое назначение показателя быстрой ликвидности похоже на коэффициент текущей ликвидности. В данном показателе сужен круг текущих активов и из расчета исключены производственные запасы.

                    Суть непринятия производственных запасов заключается в разнице затрат на покупку и продажу отмеченной категории товаров. В условиях рыночной экономики достаточно часто встречаются случаи потери более половины стоимости запасов. Коэффициент быстрой ликвидности

                     – наиболее выгодная форма учета показателей, когда инвесторы и поставщики ценят возможность своевременных выплат по обязательствам.

                    В мировой практике упоминается нижнее значение коэффициента – 1.

                    Коэффициент критической ликвидности

                    Коэффициент критической ликвидности отражает отношение высоколиквидных и текущих пассивов. Расчетными данными служит бухгалтерский отчет компании.

                    Показатель критической ликвидности может служить основанием для создания прогнозов платежеспособности предприятия. Этот коэффициент дает уверенность партнерам, что по первому требованию задолженность будет оплачена, но компания не понесет серьезных убытков.

                    Активы целесообразно вкладывать в стабильно развивающиеся ликвидные направления.

                    Нормативный коэффициент ликвидности

                    Нормативный коэффициент ликвидности помогает увидеть модель успешного предприятия. При полном совпадении коэффициентов с нормами можно смело утверждать, что предприятие останется непоколебимым, несмотря на непредвиденные негативные факторы экономического, политического и других планов.

                    Благодаря выведенным нормам коэффициентов предпринимателям проще понимать стремление собственного бизнеса.

                    Инвесторам интересны компании, где коэффициенты ликвидности превышают нормативные показатели.

                    Коэффициент ликвидности активов

                    Коэффициент ликвидности активов представляет собой соотношении пассивов и активов компании. Ликвидными активами являются наличность, драгоценные металлы, ценные бумаги предприятия. Обычно сверхликвидные активы имеют стабильную стоимость, на которую не оказывают влияние внутренние и внешнеэкономические факторы.

                    Коэффициент отображает способность предприятия оплатить долги, не прибегая к излишним продажам.

                    Наличие свободных активов благоприятно сказывается на состоянии предприятия.

                    Коэффициент промежуточной ликвидности

                    Показатель промежуточной ликвидности по своим свойствам напоминает коэффициент абсолютной ликвидности, но отличается тем, что, кроме наличных средств, здесь можно реализовать кратковременные финансовые вложения, а также задолженность клиентов перед компанией.

                    Коэффициент промежуточной ликвидности является подвидом коэффициента текущей ликвидности, но оборотный капитал в данном случае не используется.

                    Желательным коэффициентом для параметра промежуточной ликвидности является интервал от 0,7 до 0,8.

                    Коэффициент краткосрочной ликвидности

                    Коэффициент краткосрочной ликвидности включает в себя ряд показателей:

                    • коэффициент текущей ликвидности;
                    • индекс критической оценки;
                    • коэффициент оборачиваемости товарных запасов;
                    • коэффициент оборота дебиторской задолженности.

                    В рассматриваемом коэффициенте присутствуют производственные запасы, что свидетельствует о том, что компании приходится возмещать краткосрочные обязательства в ускоренном темпе. В большинстве случаев при создании неблагоприятных условий предприятие становится банкротом ввиду нехватки средств на восстановление производства.

                    Совет от Сравни.ру: Лучше не допускать ситуации с выводом всех ликвидностей для погашения обязательств. В таком случае финансовое благополучие компании может сильно пошатнуться.

                    Коэффициент быстрой ликвидности: формула по балансу

                    Автор статьи: Судаков А.П.

                    Понятие ликвидности субъекта предпринимательской деятельности применяется для оценки его способности покрыть текущие обязательства за счет собственного имущества. Параметр позволяет оценить скорость его превращения в денежные средства. Для упрощения анализа соотношения задолженности и ресурсов компании был введен экономический индикатор в виде коэффициента срочной ликвидности. Его значение наглядно демонстрирует эквивалент денежных средств компании, которые могут покрыть ее долги.

                    Ликвидность и платежеспособность предприятия

                    Что такое ликвидность

                    Компания считается ликвидной, если она может оперативно погасить кредиторскую задолженность за счет своих активов. Они условно разделяются на несколько групп, классифицирующихся по скорости их превращения в денежные средства.

                    Высоколиквидные активы компании продаются практически моментально, а чаще всего они не требуют продажи. К ним относятся краткосрочные инвестиционные вложения.

                    Быстроликвидные ценности реализуются быстро за счет оплаты уже оказанных услуг или проданной продукции компанией. Задолженность субъектов, получивших услуги или продукцию в кредит, обычно оперативно погашается.

                    К среднеликвидным активам относятся запасы компании. Ввиду своей специфичности и узконаправленной востребованности, они продаются долго, а чаще всего с потерей частичной стоимости.

                    Коэффициенты ликвидности

                    Виды коэффициентов

                    В основе расчета всех коэффициентов ликвидности лежат активы предприятия. Классификация экономических индикаторов осуществляется в зависимости от характеристик ценностей организации.

                    Активы, которые можно легко и выгодно продать, участвуют в расчете коэффициента абсолютной ликвидности. По сумме имущественных ценностей, для которых характерна высокая и быстрая ликвидность, определяется коэффициент срочной или быстрой ликвидности. При учете в расчете всех оборотных средств можно рассчитать коэффициент текущей ликвидности. По любому показателю, привязав его к конкретной дате или временному периоду, можно оценить уровень платежеспособности компании.

                    Применение коэффициента быстрой ликвидности

                    Нормативные значения

                    Коэффициент быстрой ликвидности показывает умение субъекта предпринимательства быстро погашать краткосрочную задолженность за счет продажи высоколиквидных ценностей.

                    Ими могут быть:

                    • инвестиции краткосрочного характера;
                    • денежные средства;
                    • задолженность дебиторов, погашение которой ожидается во временной период, не превышающий год.

                    Коэффициент позволяет оценить соотношение денежных средств и их эквивалентов. Для оценки характеристик предприятия, параметр широко применяется не только российскими, но и зарубежными компаниями.

                    Для объективного анализа уровня платежеспособности субъекта предпринимательства из общей величины оборотных активов необходимо убрать запасы, не относящиеся к категории высоколиквидных активов.

                    Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности регламентировано значением 1.

                    Рост параметра свидетельствует о надежности предприятия и умения его руководителей оперативно решать проблемные вопросы, связанные с задолженностью перед контрагентами, займодателями и уполномоченными органами.

                    Слишком завышенные показатели свидетельствуют о неэффективном использовании оборотного капитала. Это означает, что у предприятия на балансе числится сумма немаленьких размеров, которая не используется. Для оптимального функционирования и развития производства, свободные средства должны быть инвестированы в активы других компаний для извлечения из сделки дополнительной прибыли.

                    Срочная ликвидность

                    Для расчета величины текущих долгов, которые за небольшой временной период могут быть погашены за счет собственных ресурсов, применяется коэффициент срочной ликвидности.

                    Значение экономического показателя позволяет оценить платежеспособность субъекта предпринимательства. Параметр интересен партнерам, предоставляющим ему займы. Он также рассчитывается экономистами компании для оценки ее финансового состояния.

                    Актуальность полученного в результате произведенных вычислений значения определяется достоверностью исходной информации, применяемой в расчетах. Она берется из раздела финансовой отчетности, в котором предоставлены данные о краткосрочных займах и об оборотных активах. Величина оцениваемого параметра может быть искажена при учете в расчетах активов со сниженной скоростью реализации. К ним относятся не внушающие доверия ценные бумаги или просроченная задолженность по дебиторскому типу.

                    Оценка ликвидности предприятия

                    Для получения достоверного значения коэффициента, перед проведением расчетной процедуры, необходимо проанализировать качество взятых для расчета данных и оценить их актуальность. Информацию о некоторых активах лучше не указывать, особенно в ситуации, когда ожидается изменение их параметров до базового значения.

                    Как рассчитать

                    Формула коэффициента срочной ликвидности позволяет определить параметр через соотношение количества высоколиквидных и быстроликвидных активов к объему задолженности, которую необходимо погасить на протяжении года. Сумма активов идентифицируется в денежном эквиваленте краткосрочных долгов дебиторов и финансовых инвестиций.

                    Коэффициент также можно рассчитать по упрощенной схеме посредством уменьшения денежного эквивалента оборотных активов на размер запасов субъекта предпринимательской деятельности. Краткосрочные обязательства в расчетах определяются в виде доли уже сформированных долгов перед кредиторами.

                    Рассчитывая коэффициент быстрой ликвидности, формула по балансу позволит определить более достоверную величину параметра. При определении таким способом значения экономического индикатора, необходимо разделить количество легкореализуемых активов на суммарную задолженность, выраженную в виде срочных пассивов, кредитов и краткосрочных займов.

                    При значении коэффициента больше единицы, предприятие считается ликвидным. Его низкие значения свидетельствуют о проблемной финансовой ситуации на предприятии. Его руководителю можно порекомендовать проанализировать дебиторскую задолженность, провести переговоры с контрагентами с целью ее погашения. Такое решение позволит переводить часть оборотных активов в финансовые средства, используемые для расчетов со своими контрагентами.

                    Facebook

                    Twitter

                    Вконтакте

                    Одноклассники

                    Google+

                    Коэффициент текущей ликвидности — определение, нормативное значение, формула


                    ← Вернуться в Финансовый словарь

                    Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

                    Коэффициент быстрой ликвидности от англ. Quick Ratio, а также Acid Test Ratio –
                    показатель, характеризующий краткосрочную ликвидность компании, демонстрирующий возможность без срыва сроков оплатить возникшие обязательства кратковременного характера за счет активов с высокой степенью ликвидности. В такие активы принято зачислять деньги, дебиторскую задолженность, инвестиции финансового характера и прочее. Индикатор имеет много схожих черт с показателем текущей ликвидности, также характеризующий способность компании платить по своим обязательствам. Однако, коэффициент быстрой ликвидности является более точным, поскольку не учитывает оборотные активы, ликвидность которых меньше.

                    Нормативное значение

                    Удовлетворительное значение коэффициента напрямую зависит от особенностей компании и области ее деятельности. Значение 0,5-1 принято считать нормой. Оно демонстрирует, что у предприятия хватает оборотных средств, относящихся к высоколиквидным, чтобы своевременно оплатить свои обязательства. Для более точных выводов требуется провести сравнение текущего показателя с аналогичным прошлогодним результатом и с получившимся коэффициентом у других компаний из этой отрасли. К примеру, торговый бизнес, продающий за наличные средства, даже при небольшом коэффициенте быстрой ликвидности останется платежеспособным. А вот компания, которая кредитует покупателей, при низком уровне дебиторской задолженности для возможности оплатить свои обязательства должна иметь коэффициент быстрой ликвидности больше 1.

                    Как решить проблему при показателе коэффициента вне нормативных пределов?

                    В случае, когда коэффициент ниже нормы, необходимо увеличивать количество высоколиквидных активов, одновременно снижая сумму текущих активов.

                    Формула расчета:

                    Коэффициент текущей ликвидности = (Сумма оборотных активов – Сумма запасов) / Текущие обязательства

                    КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

                    С КУБом вы узнаете:

                    • Куда уходят ваши деньги.
                    • Как снизить расходы без потерь.
                    • Сколько вы заработали в прошлом месяце.
                    • Что приносит вам прибыль, а что убытки.
                    • Насколько эффективны ваши сотрудники.
                    • Какие из ваших клиентов самые надежные.

                    Нужна помощь по заполнению документов или консультация?

                    Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов

                    НАПИШИТЕ ЭКСПЕРТУ

                    Загрузка…

                    Все о Quick Ratio (Коэффициент быстрой ликвидности)

                    Что такое Quick Ratio (Коэффициент быстрой ликвидности)? Определение

                    Метод Quick Ratio (Коэффициент быстрой ликвидности) — модель для измерения ликвидности компании. Высчитывется путем анализа всех активов, которые можно быстро перевести в денежные средства, и деления результата на совокупные текущие обязательства. Он, в частности, включает товарно-материальные запасы. Это показатель степени, в которой компания может платить по текущим обязательствам без необходимости полагаться на продажи товарно-материальных запасов.

                    Как правило, Quick Ratio (Коэффициент быстрой ликвидности) 1:1 или более благоприятен и указывает на то, что компании не надо полагаться на продажу товарно-материальных запасов для того чтобы оплатить счета.
                     

                     

                    Вычисление Quick Ratio (Коэффициент быстрой ликвидности). Формула

                    Для формулы Коэффициента быстрой ликвидности, см. изображение справа.

                    Этот коффициент также известен как Acid-test Ratio.

                    Необходимо помнить при использовании Коэффициента быстрой ликвидности, что эта модель игнорирует время полученных наличных средств и выплаченных наличных средств.

                    Возьмем в пример компанию без счетов к оплате на данный момент, но имеющей много счетов к оплате завтра. Эта компания может показать хороший Коэффициент быстрой ликвидности, но не может иметь хорошую ликвидность.

                    Книга: Steven M. Bragg — Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide —

                    Книга: Ciaran Walsh — Key Management Ratios —


                    Коэффициент быстрой ликвидности Специальная группа по интересам.


                    Специальная группа по интересам

                    Форум о Коэффициент быстрой ликвидности.


                    Темы для обсуждения с самым высоким рейтингом для обсуждения Коэффициент быстрой ликвидности. Здесь вы найдете самые ценные идеи и практические предложения.


                    Продвинутое понимание Quick Ratio (Английский). Здесь вы найдете профессиональные советы экспертов.


                    Различные источники информации о Коэффициент быстрой ликвидности. Здесь вы найдете PowerPoints, видео, новости и т.д., чтобы использовать в своих собственных лекциях и практических занятиях.


                    Сравните с Quick Ratio (Коэффициент быстрой ликвидности): Current Ratio (Коэффициент текущей ликвидности)  |  Cash Ratio (Коэффициент денежной ликвидности)  |  Z-Score (Z-значение)  |  Discounted Cash Flow (Дисконтированный денежный поток)  |  Free Cash Flow (Свободный денежный поток)  |  Economic Value Added (Экономическая добавленная стоимость)  |  CFROI

                    Возврат на главную страницу: Финансы и Инвестиции

                    Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента

                    Коэффициент быстрой ликвидности — ГЛАВБУХ-ИНФО

                    Коэффициент быстрой ликвидности — определение

                    Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании. В отличии от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств.

                    Коэффициент быстрой ликвидности — что показывает

                    Коэффициент быстрой ликвидности — это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется «кислотным тестом», и он рассчитывается с использованием только части текущих активов — денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

                    Этот коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для того чтобы правильно оценить данный коэффициент, необходимо установить качество ценных бумаг и дебиторской задолженности. Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов может создать благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что при продаже таких ценных бумаг компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена вообще или же будет погашена через довольно большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

                     

                    Коэффициенты ликидности представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа:

                    • коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов;
                    • коэффициент быстрой ликвидности — для банков;
                    • коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.

                    Коэффициент быстрой ликвидности — формула

                     

                    Общая формула для расчета коэффициента:

                     

                    Kбл = Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства
                    Текущие обязательства

                     

                     

                     

                    Формула расчета по группам активов и пассивов:

                    Kбл = А1 + А2
                    П1 + П2

                    где А1 — наиболее ликвидные активы; А2 — быстрореализуемые активы; П1 — наиболее срочные обязательства; П2 — краткосрочные пасиивы

                    Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

                    Kбл = стр. 240 + стр.250 + стр.260
                    стр.610 + стр.620 + стр.660

                    где стр.240, стр.250, стр.260 и т.д. — строки бухгалтерского баланса (форма №1)

                     

                     

                    Коэффициент быстрой ликвидности — значение

                    Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0.7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. 

                     

                     

                    < Предыдущая   Следующая >

                    Коэффициенты быстрой ликвидности — Энциклопедия по экономике

                    Критический коэффициент ликвидности (иногда называемый еще и коэффициентом быстрой ликвидности) оценивает возможность погашения текущих обязательств с привлечением не только наличных средств, но и прочих текущих активов, кроме запасов и затрат.  [c.48]
                    Коэффициент быстрой ликвидности 0,8 0,65 -0,15  [c.310]

                    Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент текущей ликвидности -для инвесторов.  [c.310]

                    Коэффициент быстрой ликвидности (k ) по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, койа в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть — производственные запасы  [c.347]

                    Коэффициент быстрой ликвидности (клб) по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть — производственные запасы , Дебиторская задолженность + денежные средства Краткосрочные обязательства  [c. 108]

                    Коэффициент, быстрой ликвидности — отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. В нашем примере на начало года величина этого коэффициента составляет 0,88 (13 780/15 700), а на конец — 0,90 (19 700/22 000). Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.  [c.642]

                    Коэффициент быстрой ликвидности 0,88 0,90 0,7-11 0,72  [c.653]

                    Коэффициент быстрой ликвидности 1,0 и выше -18 0,9-15 0,8-12 0,7-9 0,6-6 Менее 0,5-0  [c.668]

                    Исходя из описанной классификации текущих активов, можно рассчитать коэффициенты ликвидности (в формулах использованы идентификаторы показателей в табл. 3.8) коэффициент текущей ликвидности (km), коэффициент быстрой ликвидности ( лб), коэффициент абсолютной ликвидности ( ла)  [c.299]

                    Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть — материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что денежные средства в сопоставимых ценах,  [c.299]

                    Во многих используемых на Западе методиках значение коэффициента лб, обычно бывает не менее единицы. При анализе динамики этого показателя необходимо обращать внимание еще и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует финансово-хозяйственную деятельность с положительной стороны.  [c.300]

                    Считается, что основная масса потенциальных заемщиков принадлежит к одной из трех отраслей промышленность, снабжение, торговля. Основой системы критериев является обобщающий показатель — рейтинг R, который строится на основе трех экономических показателей коэффициента текущей ликвидности, коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента концентрации собственного капитала. Алгоритм построения заключается в следующем. Для каждого из трех показателей установлена классность, при этом для каждой отрасли выделено три класса. В зависимости от того, какое значение имеет частный критерий, любая коммерческая организация может быть отнесена по данному критерию к первому (наиболее приоритетному), второму или третьему классу. Каждому из трех показателей присваивается вес, значения которого различны в зависимости от отрасли. Далее, номера классов, умноженные на весовые коэффициенты, складываются, давая в сумме значение R. Область изменения R разбита на несколько интервалов в зависимости от того, в какой интервал попадает значение R для конкретной компании, ему присваивается соответствующий класс кредитоспособности. Если значение R близко к границе, разделяющей два смежных интервала, рассчитываются дополнительные частные критерии, для которых также установлены пороговые значения. Они используются для более обоснованного отнесения коммерческой организации к тому или иному классу кредитоспособности. В качестве таких дополнительных частных критериев используются коэффициент рентабельности продукции, коэффициент рентабельности основной деятельности, оборачиваемость запасов и др.  [c.367]

                    Коэффициент быстрой ликвидности более 1,5 от 1 до 1,5 менее 1 35%  [c.368]

                    Весовые значения коэффициентов также должны быть обоснованы. Из приведенного примера видно, что коэффициент быстрой ликвидности имеет приоритет перед коэффициентом текущей ликвидности. Вряд ли это оправдано для торговой организации, поскольку основную часть оборотных средств такой организации составляют товарные запасы, т. е. коэффициент текущей ликвидности, как раз и учитывающий эти активы, в этом случае гораздо более важен в аналитическом смысле.  [c.369]

                    Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.  [c.312]

                    It основе методики анализа лежит система критериев, включающая в себя обобщающий показатель (рейтинг К) и набор дополнительных показателей. Рейтинг R представляет собой некоторую искусственную конструкцию, включающую в себя данные о текущем состоянии ликвидности и финансовой устойчивости клиента, формируемые с помощью трех экономических показателей коэффициента текущей ликвидности, коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента концентрации собственного капитала. Алгоритм построения R заключается в следующем.  [c.513]

                    Коэффициент быстрой ликвидности 1,0 0,7  [c.765]

                    Коэффициент покрытия запасов 3.3. Коэффициент быстрой ликвидности 4.3. Оборачиваемость дебиторской задолженности  [c.512]

                    Расчет коэффициента быстрой ликвидности (промежуточного коэффициента)  [c.104]

                    Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам.  [c.109]

                    Коэффициент быстрой ликвидности оборотные активы за минусом запасов  [c. 367]

                    Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности К2 4 2- 1. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. При этом, если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Но принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью говорить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1 1 (К24 l)i то можно утверждать, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.  [c.446]

                    Показатели ликвидности в совокупности дают разностороннюю комплексную характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной классификации ликвидных средств в процессе учета. Но, различные партнерские группы обращают внимание на разные показатели. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту быстрой ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия оценивают финансовую устойчивость предприятия прежде всего по коэффициенту текущей, ликвидности.  [c.449]

                    Если коэффициент быстрой ликвидности равен единице, то  [c.479]

                    Определены три коэффициента ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности (А), коэффициент быстрой ликвидности (Б), коэффициент текущей ликвидности (Т). Известно, что каждая партнерская группа уделяет особое внимание определенному коэффициенту ликвидности. Укажите порядок перечисления этих коэффициентов соответствующий порядку, в котором перечислены партнерские группы.  [c.480]

                    Коэффициент быстрой ликвидности 0,706 0,762 1,357 2,200 1,667 1,875 2.647 3,000  [c.541]

                    Коэффициент быстрой ликвидности 1. 78 0.7 + 0,32-К 0.9J  [c.546]

                    Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л), или пробный коэффициент, показывает, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых текущих обязательств наступит немедленно.  [c.167]

                    В коэффициенте быстрой ликвидности не учитывается наименее ликвидная часть активов — материальные запасы. Очевидно, что материальные запасы, состоящие из складированных готовых продуктов, полупродуктов, закупленного сырья и т.п., превратить в наличность гораздо сложнее, чем облигации и другие ценные бумаги, находящиеся на балансе компании. Если QR 1, это считается удовлетворительным.  [c.121]

                    Нормативы коэффициентов быстрой ликвидности и денежной ликвидности. В прежние времена выражение проба на кислоту обозначало то же, что коэффициент быстрой ликвидности отношение текущих активов за вычетом товарно-материальных запасов к текущим пассивам. Со временем выражение проба на кислоту постепенно стало обозначать коэффициент денежной ликвидности — отношение кассовых остатков и приравненных к ним средств к текущим пассивам. Чтобы избежать путаницы, мы станем использовать только выражения коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной ликвидности. Принятый критерий удовлетворительного положения таков текущие активы за вычетом товарно-материальных запасов должны быть не меньше, чем величина текущих пассивов. Коэффициент денежной ликвидности не очень полезен нет критериев для оценки и сам коэффициент крайне изменчив.  [c.350]

                    Коэффициент быстрой ликвидности (глава 19) =  [c.386]

                    Лучшим показателем ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности (текущие активы за вычетом запасов, деленные на текущие пассивы), и он пригоден для всех отраслей. Чтобы иметь высокий кредитный рейтинг, значение этого коэффициента должно быть 1 1. Исключением являются компании, которые научились экономить на сумме кассовых остатков и на активах, приравненных к наличности. Важнее динамика этого показателя, а не его значение за отдельный год.  [c.494]

                    Коэффициент быстрой ликвидности  [c. 495]

                    Коэффициент быстрой ликвидности 1 1.  [c.497]

                    Ликвидность. Показатели ликвидности, о которых мы рассказывали в связи с облигациями в главе 25, в равной степени применимы, когда стоимость привилегированных акций по номинальной или по ликвидационной стоимости (то, что выше) прибавляется к сумме долга. Чистые текущие активы должны быть не меньше 100% этой суммы (об исключениях уже сказано в главе 25). Коэффициент ликвидности должен быть равен 1,75 1, а коэффициент быстрой ликвидности — 1 1. Поскольку выплата и величина привилегированных дивидендов сильно зависят от решения руководства компании, аналитик должен быть особенно внимателен при анализе уровня и динамики этих коэффициентов ликвидности.  [c.508]

                    Многие аналитики считают, что более надежным показателем перспектив компании на ближайший год является коэффициент быстрой ликвидности QR (qui k ratio), который представляет собой отношение разности между текущими активами и материальными запасами к текущим обязательствам  [c. 121]

                    Анализ платежеспособности фирмы: такой разный коэффициент быстрой ликвидности

                    Данная статья профессора М.Л. Пятова (СПбГУ) продолжает знакомить наших читателей с методами анализа платежеспособности организаций на основе данных их бухгалтерской отчетности. В статье рассматриваются подходы к расчету и интерпретации значений показателя быстрой платежеспособности организаций, предлагаемые рядом известных отечественных и зарубежных специалистов в области анализа учетной информации.

                    Содержание


                    Коэффициенты покрытия и быстрой ликвидности

                    В предыдущей статье, посвященной вопросам оценки платежеспособности организаций по данным их бухгалтерской отчетности, мы с вами, дорогие читатели, обсудили возможности использования при прочтении бухгалтерского баланса коэффициента покрытия (текущей ликвидности)*. Мы с вами пришли к выводу о том, что данный коэффициент раскрывает просто соотношение оборотных активов и текущих обязательств, которое при анализе его динамики позволяет выявить тенденции в управлении структурой активов фирмы в соотношении с выбором источников финансирования ее деятельности. Мы обратили внимание на чрезвычайную условность так называемого порогового значения данного коэффициента, придя к выводу о том, что его нарушение далеко не всегда может свидетельствовать о проблемах фирмы с платежеспособностью. Наоборот, хорошие значения данного коэффициента — это также отнюдь не всегда залог платежеспособности фирмы.

                    Примечание:
                    *  Подробнее о применении коэффициента покрытия при анализе платежеспособности компаний читайте в № 11 (ноябрь) «БУХ.1С» за 2013 год.

                    Вместе с тем на протяжении уже многих десятилетий именно коэффициент покрытия служит основным критерием оценки платежеспособности компаний по данным их финансовой отчетности, что во многом связано просто с ограниченностью данных, доступных для внешних пользователей учетной информации. Именно поэтому так называемый коэффициент быстрой ликвидности, о котором пойдет речь в этой статье, рассматривается как показатель, уточняющий впечатление о платежеспособности компании, которое может сложиться у заинтересованных лиц после знакомства со значением коэффициента покрытия.

                    Наиболее распространенное в России определение

                    Начнем знакомство с показателем быстрой ликвидности с работы В.В. Ковалева и Вит.В. Ковалева ([1]).

                    «Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio), — пишут В.В. Ковалев И Вит.В. Ковалев, — один из показателей ликвидности, по своему смысловому назначению аналогичный коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляемый по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы» ([1], стр. 302-303):

                    Kqr = (Дебиторская задолженность + Денежные средства) / Краткосрочные обязательства

                    «Логика такого исключения, — продолжают авторы, — состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. Иными словами, этот коэффициент дает более осторожную оценку ликвидности фирмы» ([1], стр. 303).

                    Относительно пороговых значений данного коэффициента В.В. Ковалев И Вит.В. Ковалев пишут следующее: «в работах некоторых западных аналитиков приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка носит также условный характер. Приведенному критериальному значению коэффициента можно дать вполне наглядное и обоснованное толкование. Дело в том, что кредиторская и дебиторская задолженности представляют собой некую форму взаимного кредитования контрагентов, находящихся в деловых отношениях. Очевидно, что в целом по экономике суммы предоставленного и полученного кредитов равны. Любое предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма кредита, предоставленного им своим покупателям (дебиторская задолженность), не превышала величины кредита, полученного им от поставщиков — отсюда и критическое значение коэффициента (Kqr > 1). На практике возможны любые отклонения от этого правила. В частности, — отмечают В.В. Ковалев и Вит.В. Ковалев, — все бизнесмены понимают, что выгодно жить в долг, поэтому по возможности каждый из них предпочитает оттягивать срок платежа своим кредиторам, если это не сказывается на финансовых результатах и взаимоотношениях с поставщиками» ([1], стр. 303).

                    «На самом деле, — продолжают авторы, — понятно даже на житейском уровне, что упомянутые рекомендации абсурдны сами по себе, а значение Kqr  не может быть слишком большим, поскольку вряд ли сыщется хотя бы один бизнесмен, который будет постоянно держать деньги на расчетном счете и в ликвидных ценных бумагах в размере не то, что половины, но даже и 20 % кредиторской задолженности» ([1], стр. 302).

                    Итак, подводя итог, комментарии В.В. Ковалева и Вит.В. Ковалева приводят нас к мысли о том, что коэффициент быстрой ликвидности «более осторожен» в сравнении с коэффициентом покрытия и демонстрирует преимущественно соотношение текущих (краткосрочных) обязательств фирмы перед кредиторами (преимущественно поставщиками) и обязательств перед нею ее дебиторов (преимущественно покупателей).

                    «Текущие активы минус запасы»

                    Приведенная выше трактовка коэффициента быстрой ликвидности требует уточнения в связи с тем, что подходы различных авторов как к собственно построению, так и к интерпретации содержания коэффициента быстрой ликвидности значимо расходятся. В частности, такие различия мы можем встретить в переводах на русский язык работ в области финансового менеджмента и инвестиционной оценки, получивших широкую известность за пределами России. Прежде всего, это книга Юджина Бригхема (Eugene F. Brigham) и Луиса Гапенски (Louis C. Gapenski) «Финансовый менеджмент» ([2]).

                    Логику расчета коэффициента быстрой ликвидности эти авторы видят не в соотношении полученного и предоставленного фирмой краткосрочного кредита, а в исключении из сумм, рассматриваемых как обеспечение краткосрочных обязательств, величин оценки запасов компаний.

                    «Товарно-материальные запасы, — пишут Бригхем и Гапенски, - как правило, являются наименее ликвидными оборотными средствами; вынужденная продажа этих активов нередко связана с убытками. Поэтому так важно определение способности фирмы расплатиться по краткосрочным обязательствам, не прибегая к продаже товарно-материальных запасов» (т. 2 [2], стр. 176).

                    Данный подход приводит авторов к следующей формуле расчета коэффициента быстрой ликвидности (т. 2 [2], стр. 176):

                    Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные средства — запасы ) / краткосрочные пассивы

                    Таким образом, трактовка коэффициента здесь так же, как и в случае с коэффициентом покрытия, предполагает, что числитель дроби рассматривается как оценка тех средств, которые могут покрыть (погасить) отраженные в балансе фирмы краткосрочные долги.

                    Схожей точки зрения на метод расчета данного коэффициента придерживаются Сэмюэл Си Уивер (Samuel C. Weaver) и Джей Фред Вестон (J. Fred Weston). «Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент критической оценки, — пишут авторы, — напоминает коэффициент текущей ликвидности, но только из текущих активов вычитаются товарно-материальные запасы» ([3], стр. 181). «Почему компании становятся банкротами? — задаются далеко не праздным вопросом Уивер и Вестон. — Это объясняется множеством причин, но в конечном счете все сводится к тому, что продукция компании перестает пользоваться спросом. Некоторые компании выпускают продукцию, которая пользуется большим спросом, и они успешны, несмотря на неэффективное управление и руководство. А другие организации отличаются большим управленческим талантом, но их продукция не пользуется спросом. Именно эти компании, — по мнению авторов, — обречены на банкротство. [Поэтому] Для определения коэффициента быстрой ликвидности, - утверждают Уивер и Вестон, — нужно вычесть материально-производственные запасы из текущих активов. Следовательно, эта величина показывает то, что бы вы имели, если бы не смогли реализовать готовую продукцию, незавершенное производство или даже сырье» ([3], стр. 181). Следует добавить, что если бы фирма ликвидировалась, и из отраженных в активе средств вам пришлось бы оплачивать именно те долги, которые показаны в пассиве вашего баланса.

                    Такого же статического понимания данного коэффициента придерживается и известный специалист в области финансового менеджмента Кяран Уолш (Ciaran Walsh). По его мнению, «действие при вычислении данного коэффициента очень похоже на аналогичное при определении текущей ликвидности. Различие состоит в том, что из текущих активов вычитаются запасы и полученный результат делится на величину текущих обязательств. Вывод из состава текущих активов запасов производится из-за того, что они могут оказаться низколиквидными. … Партия сырой нефти на танкере в порту Роттердама, например, — пишет Уолш, — имеет очень высокую ликвидность, а, скажем, ликвидность моделей модной (и дорогой) одежды, хранящейся на складе, скорее всего, будет низкой» ([4], стр. 118). 

                    «На практике, — обращает внимание читателей Уолш, — бывают ситуации, когда у компании коэффициент текущей ликвидности — величина постоянная, а коэффициент быстрой ликвидности все время снижается. Это очень серьезное предупреждение о надвигающейся опасности и свидетельство того, что запасы растут относительно дебиторской задолженности и денег. Вывод из состава текущих активов запасов объясняется и тем, — пишет Уолш, — что финансовые учреждения, предоставляющие услуги по кредитованию, при оценке ликвидности многих типов запасов испытывают трудности. Их специалисты чувствуют себя более уверенно, когда работают только с дебиторской задолженностью и денежными средствами. Поэтому они охотно пользуются этим коэффициентом и отдают ему предпочтение» ([4]).

                    В рамках данного подхода к пониманию значения коэффициента быстрой ликвидности обращает на себя внимание точка зрения Питера Этрилла (Peter Atrill) и Эдди Маклейни (Eddie Mclaney).

                    Называя данный показатель «коэффициентом срочной ликвидности», они пишут, что этот коэффициент «представляет собой более краткосрочный показатель ликвидности. Товарный запас многих компаний, - отмечают Этрилл и Маклейни, — невозможно быстро обратить в деньги. Поэтому, возможно, лучше исключать этот конкретный вид активов из расчета обоих показателей ликвидности» ([5], стр. 197).

                    Остается не ясным, почему срочность показателя ликвидности авторы ставят в зависимость от числителя соответствующих коэффициентов, ведь и в случае расчета показателя текущей ликвидности (покрытия), и в случае срочной ликвидности, знаменатель, из которого последовательно изымаются те или иные статьи актива, продолжает делиться на все те же долги фирмы — краткосрочные обязательства, отраженные в пассиве, — суммы долгов, до погашения которых с даты составления отчетности остается менее года.

                    Относительно пороговых значений срочной ликвидности Этрилл и Маклейни отмечают, что «нередко считают, что минимальный коэффициент срочной ликвидности равен 1,0 (т. е. этот коэффициент минимален, если оборотные активы за вычетом товарного запаса равны краткосрочным обязательствам). Однако у многих крайне успешных компаний, — продолжают авторы, — которые считаются достаточно ликвидными, этот коэффициент ниже 1,0, при этом у них не возникает особых проблем с ликвидностью» ([5], стр. 197).

                    Асват Дамодаран: быстрая ликвидность в инвестиционной оценке

                    Несколько более радикально к расчету коэффициента быстрого покрытия подходит известнейший специалист в области инвестиционной оценки Асват Дамодаран (Aswath Damodaran), который относит к «менее ликвидным оборотным средствам» как запасы, так и «счета к получению». «Одним из вариантов коэффициента ликвидности, — пишет он, — является коэффициент быстрого покрытия (quick ratio), или коэффициент „кислотного» теста (acid test ratio). При его расчете оборотные средства, которые можно быстро обратить в денежные средства (денежные средства, ликвидные ценные бумаги), отделяются от менее ликвидных оборотных средств (товарно-материальные запасы, счета к получению)» ([6], стр. 65).

                    Формула расчета коэффициента быстрого покрытия по Дамодарану имеет, таким образом, следующий вид ([6], стр. 65):

                    Коэффициент быстрого покрытия = (денежные средства + ликвидные ценные бумаги) / текущие обязательства

                    По всей видимости, под ликвидными ценными бумагами здесь понимается та их часть, которая отражается в составе оборотных активов компании, ведь долгосрочные финансовые вложения также могут представлять собой очень высоколиквидные активы.

                    Вместе с тем, данный метод расчета не рассматривается автором как строго единственный. Дамодаран пишет: «Исключение из расчетов таких категорий, как счета к получению и товарно-материальные запасы, не является непреложным правилом. Если один из данных активов можно быстро обратить в денежные средства, то позволительно учитывать его при расчете коэффициента быстрого покрытия» ([6], стр. 65).

                    Таким образом, основу метода и здесь составляет рассмотрение числителя дроби в качестве именно покрытия долгов, тех долгов, которые мы можем видеть в пассиве.

                    Леопольд Бернстайн: очевидную ликвидность имеют только деньги

                    Придерживаясь традиционных взглядов на метод расчета показателя быстрой ликвидности, Леопольд Бернстайн (Leopold A. Bernstein) весьма критически высказывается относительно возможности утверждать о большей или меньшей степени ликвидности тех или иных групп оборотных активов. Определяя показатель быстрой ликвидности как «коэффициент срочной ликвидности», он рассматривает его как «более строгую форму коэффициента покрытия» ([7], стр. 419). Название этой более строгой формы коэффициента покрытия, как пишет он, «связано с тем, что он [коэффициент срочной ликвидности] включает активы, которые быстрее всего обращаются в денежные средства» ([7], стр. 419).

                    Таким образом, схема расчета показателя срочной ликвидности, согласно Л. Бернстайну, имеет следующий вид ([7], стр. 420):

                    Коэффициент срочной ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + дебиторская задолженность) / Текущие пассивы

                    Однако, комментируя содержание данного показателя, Бернстайн отмечает следующее: «Запасы исключаются из коэффициента срочно ликвидности потому, что они — наименее ликвидный элемент текущих активов. Хотя это обычно так, [но] … не всегда, и … запасы отдельных видов могут быть более ликвидными, чем медленно оплачиваемая дебиторская задолженность. Другая причина исключения запасов в том, что для их оценки, как правило, в большей степени требуется умение разбираться в связанных с этим вопросах, чем необходимо при оценке других текущих активов. Поскольку величина расходов будущих периодов обычно незначительна по сравнению с остальными текущими активами, — пишет Бернстайн, - коэффициент срочной ликвидности иногда рассчитывают, просто исключая сумму запасов из текущих активов» ([7], стр. 420).

                    Однако, «помимо этого, — по мнению Бернстайна, — коэффициент срочной ликвидности представляет собой даже более точный показатель ликвидности предприятия, чем коэффициент покрытия, и аналитик должен оценить, какое значение имеет исключение запасов при оценке ликвидности» ([7], стр. 420).

                    А.Д. Шеремет: «Динамическая трактовка» быстрой ликвидности

                    Говоря о подходах различных авторов, оказывающих значимое влияние на развитие практики анализа бухгалтерской информации в России, нельзя обойти вниманием оригинальную трактовку показателя быстрой платежеспособности профессора А.Д. Шеремета. Нужно сказать, что его работы положительно выделяются на фоне множества русскоязычных изданий в данной области, лишь с разной степенью корректности транслирующих рассмотренные нами выше суждения, своей оригинальностью и глубокой экономической интерпретацией рассматриваемых в них понятий и методов.

                    Рассмотренные выше трактовки показателя быстрой ликвидности характеризуют его как моментный, статический, отражающий соотношение представленного в активе покрытия текущих долгов фирмы с их величинами, отраженными в составе текущих пассивов. Профессор А.Д. Шеремет фактически предлагает нам интерпретировать этот показатель, не забывая о том, что анализируемая отчетность формируется на основе принципа (допущения) непрерывности деятельности фирмы, и при этом продолжение компанией своей деятельности чаще всего представляет не только бухгалтерское допущение, но и реальность жизни компании.

                    «Ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов, — пишет А.Д. Шеремет, — характеризует коэффициент промежуточного покрытия, или коэффициент критической ликвидности (kкл). Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

                    Kкл = Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность (соотв. Статьи разд. II баланса) / Краткосрочные обязательства (соотв. Статьи разд. V баланса)» ([8], стр. 348).

                    «Нормальное ограничение kкл >_ 1 означает, — по мнению Шеремета, — что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня критической ликвидности, — продолжает автор, — необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обосновано снижать уровень запасов. Этот коэффициент, — заключает Шеремет, — наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость предприятия» ([8], стр. 348).

                    Здесь следует отметить, что развивая трактовку показателя быстрой ликвидности от его чисто статической до динамической интерпретации, Шеремет фактически ограничивается «динамическим» пониманием лишь числителя соответствующей дроби.

                    Говоря о «ближайшей перспективе» погашения краткосрочной дебиторской задолженности фирмы, автор как бы забывает о том, что в этой перспективе состав и, что самое важное, объем краткосрочных обязательств компании может значимо измениться.

                    Это может произойти, например, при трансформации части долгосрочных (на момент составления баланса) долгов фирмы в краткосрочные, возникновения новых краткосрочных обязательств (допустим, при получении новых партий запасов от поставщиков). С другой стороны, такая «краткосрочная» перспектива может оказаться слишком «долгосрочной» для части отраженных в балансе текущих обязательств, требующих срочного погашения.

                    Некоторые промежуточные итоги

                    Таким образом, мы с вами, дорогие коллеги, познакомились с суждениями ряда признанных специалистов в области анализа и оценки учетных данных относительно такого аналитического показателя как быстрая ликвидность компании. При всем кажущемся неединообразии подходов к его расчету, пожалуй, можно выделить два момента, характеризующих логику использования данного коэффициента в оценке платежеспособности организаций.

                    Во-первых, данный показатель, как и коэффициент покрытия, отражает соотношение части оборотных активов фирмы и ее текущих долгов на конкретный момент времени.

                    Это выглядит так, как будто именно продажей активов, записываемых в числитель соответствующих формул, фирма и будет оплачивать именно те долги, которые мы можем видеть в ее пассивах на дату составления анализируемого баланса.

                    Во-вторых, те статьи оборотных активов, помимо собственно денег, которые разные авторы предлагают включать в расчет покрытия текущих долгов в этом коэффициенте, они характеризуют как наиболее ликвидные средства фирм, чья отчетность подвергается анализу.

                    В следующей статье мы попробуем разобраться в том, насколько первое допущение и второе предположение соответствуют реальности, и каким образом мы можем использовать данный индикатор платежеспособности в анализе современной финансовой отчетности отечественных компаний.

                    Литература:
                    1. В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели — М.: Проспект, 2012.
                    2. Ю. Бригхем, Л. Гапенски. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т. / пер. с англ./ Под. ред. В.В. Ковалева. СПб. Экономическая школа, 1997.
                    3. Сэмюэл Си Уивер, Джей Фред Вестон. Финансы и бухгалтерский учет для нефинансовых менеджеров. М.: HIPPO PUBLISHING LTD, 2006.
                    4. Кяран Уолш. Ключевые показатели менеджмента: полное руководство по работе с критическими числами, управляющими вашим бизнесом — 4-е издание — К.: Companion Group, 2008.
                    5. Питер Этрилл, Эдди Маклейни. Финансы и бухгалтерский учет для неспециалистов — 3-е изд. — М.: Альпина Паблишерз, 2010.
                    6. А. Дамодаран. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов — 3-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.
                    7. Л.А. Бернстайн. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация — М.: Финансы и статистика, 1996.
                    8. А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов. — Изд. испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009.

                    Определение коэффициента быстрой ликвидности

                    Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

                    Коэффициент быстрой ликвидности — это общая сумма быстрых активов компании, деленная на сумму ее чистых обязательств и обязательств по перестрахованию. Другими словами, он показывает, сколько активов, легко конвертируемых в деньги, таких как денежные средства, краткосрочные инвестиции, акции, корпоративные и государственные облигации, приближающиеся к погашению, страховая компания может использовать в короткие сроки для выполнения своих финансовых обязательств. .

                    Коэффициент быстрой ликвидности также обычно называют коэффициентом быстрой ликвидности или коэффициентом быстрой ликвидности.

                    Ключевые выводы

                    • Коэффициент быстрой ликвидности — это общая сумма быстрых активов компании, деленная на сумму ее чистых обязательств и обязательств по перестрахованию.
                    • Этот расчет является одним из наиболее точных способов определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без необходимости привлечения внешнего капитала.
                    • Коэффициент быстрой ликвидности является важным показателем способности страховой компании покрывать свои обязательства относительно ликвидными активами.
                    • Если страховщик имеет высокий коэффициент быстрой ликвидности, он находится в лучшем положении для осуществления платежей, чем страховщик с более низким коэффициентом.

                    Как работает коэффициент быстрой ликвидности

                    Инвесторы имеют в своем распоряжении несколько различных коэффициентов ликвидности, чтобы оценить способность компании быстро и дешево конвертировать любые активы, которыми она владеет, в наличные.Коэффициент быстрой ликвидности, который обычно учитывает только ресурсы, которые могут быть преобразованы в наличные без потери стоимости в течение 90 дней, широко считается одним из наиболее строгих способов определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без необходимости привлечения внешний капитал.

                    Компании с низким коэффициентом быстрой ликвидности, у которой внезапно наблюдается рост обязательств, возможно, придется продать долгосрочные активы или занять деньги.

                    Коэффициенты быстрой ликвидности обычно выражаются в процентах.Чем выше процент, тем более ликвидной и способной погасить причитающиеся деньги компания.

                    При оценке потенциальных инвестиций в страховую компанию инвестор должен оценить типы планов, которые он предлагает, а также то, как компания намеревается покрыть свои обязательства в случае возникновения чрезвычайной ситуации. Диапазон процентов, считающихся «хорошими», зависит от типа полисов, которые предоставляет страховая компания. У страховщиков собственности, вероятно, будут коэффициенты быстрой ликвидности выше 30 процентов, а у страховщиков ответственности — выше 20 процентов.

                    Пример коэффициента быстрой ликвидности

                    Коэффициент быстрой ликвидности является важным показателем способности страховой компании покрывать свои обязательства относительно ликвидными активами.

                    Предположим, что страховщик покрывает большую часть собственности во Флориде, а затем в этом регионе обрушился ураган. Этой страховой компании теперь придется найти больше денег, чем она обычно ожидала, для выплаты требований. Если у такого страховщика высокий коэффициент быстрой ликвидности, он будет в лучшем положении для осуществления платежей, чем страховщик с более низким коэффициентом.

                    Коэффициент быстрой ликвидности по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности

                    Как и коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности также измеряет краткосрочную ликвидность компании или способность генерировать достаточно денежных средств для погашения всех долгов, если они наступят сразу. Однако коэффициент быстрой ликвидности считается более консервативным, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он учитывает меньшее количество активов.

                    Коэффициент быстрой ликвидности дополнительно уточняет коэффициент текущей ликвидности, измеряя уровень наиболее ликвидных оборотных активов, доступных для покрытия текущих обязательств.Он не включает запасы и другие активы, такие как предоплаченные расходы, которые, как правило, труднее и медленнее превратить в наличные.

                    В конечном итоге это означает, что коэффициенты быстрой ликвидности и коэффициенты текущей ликвидности могут значительно отличаться. Например, компания с большим запасом запасов может иметь высокий коэффициент текущей ликвидности и низкий коэффициент быстрой ликвидности. Инвесторы, обеспокоенные краткосрочными обязательствами этой компании, могут отказаться от коэффициента текущей ликвидности и больше сосредоточиться на коэффициенте быстрой ликвидности, помня о том, что его запасы, хотя и являются ценными, могут быть трудно выгрузить и превратить в наличные достаточно быстро, чтобы урегулировать внезапный рост. обязательства.

                    Особые соображения

                    Компания, предлагающая сочетание различных типов страховых полисов, лучше всего подходит по сравнению с аналогами, предлагающими аналогичное сочетание, в отличие от сравнения этой компании со страховщиками, которые предлагают только конкретный и меньший набор продуктов.

                    Помимо оценки коэффициента быстрой ликвидности, инвесторы должны смотреть на коэффициент текущей ликвидности компании, который показывает, насколько хорошо она может покрывать обязательства за счет инвестированных активов, и общий коэффициент ликвидности, который показывает, как компания может покрыть свои обязательства совокупными активами.

                    Инвесторы также могут анализировать операционные денежные потоки (OCF) и чистые денежные потоки, чтобы определить, как компания может удовлетворить свои краткосрочные потребности в ликвидности за счет денежных средств.

                    Определение коэффициента краткости

                    Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

                    Коэффициент быстрой ликвидности является показателем краткосрочной ликвидности компании и измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с использованием своих наиболее ликвидных активов.

                    Поскольку он указывает на способность компании мгновенно использовать свои почти денежные активы (активы, которые можно быстро конвертировать в наличные) для погашения своих текущих обязательств, его также называют коэффициентом кислотного теста.«Кислотный тест» — это жаргонный термин для быстрого теста, предназначенного для получения мгновенных результатов, отсюда и название.

                    Ключевые выводы

                    • Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании оплачивать свои текущие обязательства без необходимости продавать свои запасы или получать дополнительное финансирование.
                    • Коэффициент быстрой ликвидности считается более консервативным показателем, чем коэффициент текущей ликвидности, который включает все текущие активы в качестве покрытия текущих обязательств.
                    • Чем выше результат коэффициента, тем лучше ликвидность и финансовое состояние компании; чем ниже коэффициент, тем больше вероятность того, что компания будет бороться с выплатой долгов.

                    Понимание коэффициента быстрой ликвидности

                    Коэффициент быстрой ликвидности измеряет сумму имеющихся ликвидных активов в долларах по сравнению с суммой текущих обязательств компании в долларах. Ликвидные активы — это те оборотные активы, которые могут быть быстро конвертированы в денежные средства с минимальным влиянием на цену, полученную на открытом рынке, в то время как текущие обязательства — это долги или обязательства компании, которые подлежат выплате кредиторам в течение одного года.

                    Результат 1 считается нормальным коэффициентом быстрой ликвидности.Это указывает на то, что компания полностью оснащена ровно достаточным количеством активов для немедленной ликвидации для погашения своих текущих обязательств. Компания, у которой коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, может быть не в состоянии полностью погасить свои текущие обязательства в краткосрочной перспективе, в то время как компания, имеющая коэффициент быстрой ликвидности выше 1, может мгновенно избавиться от своих текущих обязательств. Например, коэффициент быстрой ликвидности 1,5 указывает на то, что у компании есть ликвидные активы на сумму 1,50 доллара США для покрытия каждого 1 доллара ее текущих обязательств.

                    Хотя такие основанные на числах коэффициенты дают представление о жизнеспособности и некоторых аспектах бизнеса, они могут не дать полной картины общего состояния бизнеса. Чтобы оценить истинную картину, важно взглянуть на другие сопутствующие меры.

                    Расчет быстрого коэффициента

                    Формула для расчета коэффициента быстрой ликвидности:

                    QR = CE + MS + ARCLOrQR = CA − I − PECL, где: QR = коэффициент быстрой ликвидностиCE = денежные средства и их эквиваленты MS = рыночные ценные бумагиAR = дебиторская задолженность CL = текущие обязательства CA = текущие активы I = запасы PE = предоплаченные расходы \ begin {выровнены} & QR = \ frac { CE + MS + AR} {CL} \\ & \ text {Or} \\ & QR = \ frac {CA-I-PE} {CL} \\ & \ textbf {где:} \\ & QR = \ text {Быстрый ratio} \\ & CE = \ text {Денежные средства} \ & \ text {эквиваленты} \\ & MS = \ text {Рыночные ценные бумаги} \\ & AR = \ text {Дебиторская задолженность} \\ & CL = \ text {Текущие обязательства} \\ & CA = \ text {Текущие активы} \\ & I = \ text {Inventory} \\ & PE = \ text {Предоплаченные расходы} \ end {выровнены} QR = CLCE + MS + AR OrQR = CLCA − I − PE, где : QR = коэффициент быстрой ликвидностиCE = денежные средства и их эквивалентыMS = рыночные ценные бумагиAR = дебиторская задолженностьCL = текущие обязательстваCA = текущие активыI = запасыPE = предоплаченные расходы

                    Чтобы рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, поместите каждый из компонентов формулы в балансе компании в разделах текущих активов и краткосрочных обязательств.Подставьте соответствующий баланс в уравнение и выполните расчет.

                    При расчете коэффициента быстрой ликвидности дважды проверьте компоненты, которые вы используете в формуле. В числитель ликвидных активов следует включать активы, которые можно легко конвертировать в денежные средства в краткосрочной перспективе (в течение 90 дней или около того) без ущерба для их цены. Запасы не включаются в коэффициент быстрой ликвидности, потому что многим компаниям, чтобы продать через свои запасы за 90 дней или меньше, пришлось бы применять большие скидки, чтобы стимулировать клиентов к быстрой покупке.Запасы включают сырье, компоненты и готовую продукцию.

                    Аналогичным образом следует учитывать только дебиторскую задолженность, которую можно взыскать в течение примерно 90 дней. Дебиторская задолженность — это деньги, которые клиенты должны компании за уже предоставленные товары или услуги.

                    Влияние платежей клиентов на коэффициент быстрой ликвидности

                    Бизнес может иметь большую сумму денег в качестве дебиторской задолженности, что может увеличить коэффициент быстрой ликвидности. Однако, если платеж от клиента задерживается из-за неизбежных обстоятельств, или если платеж имеет длительный срок платежа, например, 120 дней в соответствии с условиями продажи, компания может оказаться не в состоянии выполнить свои короткие обязательства. -срочные обязательства.Это может включать в себя основные коммерческие расходы и кредиторскую задолженность, требующую немедленной оплаты. Несмотря на стабильный баланс дебиторской задолженности, коэффициент быстрой ликвидности на самом деле может быть слишком низким, и у бизнеса может возникнуть риск нехватки денежных средств.

                    С другой стороны, компания могла бы договориться о быстром получении платежей от своих клиентов и обеспечить более длительные сроки оплаты от своих поставщиков, что позволило бы дольше удерживать обязательства в бухгалтерских книгах. За счет более быстрой конвертации дебиторской задолженности в наличные деньги она может иметь более здоровый коэффициент быстрой ликвидности и быть полностью оборудована для погашения своих текущих обязательств.

                    Вопрос о том, является ли дебиторская задолженность источником быстрых наличных средств, остается дискуссионным и зависит от условий кредитования, которые компания предоставляет своим клиентам. Компания, которая нуждается в авансовых платежах или предоставляет клиентам только 30 дней для оплаты, будет иметь лучшую ликвидную позицию, чем та, которая предоставляет 90 дней. Кроме того, условия кредитования компании с поставщиками также влияют на ее позицию ликвидности. Если компания дает своим клиентам 60 дней на оплату, но имеет 120 дней на оплату поставщикам, ее позиция ликвидности будет здоровой до тех пор, пока ее дебиторская задолженность будет соответствовать или превышать ее кредиторскую задолженность.

                    Два других компонента, денежные средства и их эквиваленты и обращающиеся на рынке ценные бумаги, обычно свободны от таких ограниченных по времени зависимостей. Однако для обеспечения точности расчетов следует учитывать только сумму, которая должна быть фактически получена в течение 90 дней или меньше при обычных условиях. Досрочная ликвидация или досрочное изъятие активов, таких как процентные ценные бумаги, может привести к штрафам или дисконтированной балансовой стоимости.

                    Пример из реального мира

                    Компании, акции которых обращаются на бирже, обычно указывают показатель коэффициента быстрой ликвидности под заголовком «Ликвидность / финансовое здоровье» в разделе «Ключевые показатели» своих квартальных отчетов.

                    Ниже приведен расчет коэффициента быстрой ликвидности, основанный на цифрах, которые появляются в соответствующих балансах двух ведущих конкурентов, работающих в промышленном секторе средств личной гигиены, за финансовый год, заканчивающийся 2019:


                    (в миллионах долларов)

                    Procter & Gamble

                    Johnson & Johnson

                    Быстрые активы

                    (A)

                    15 238 долл. США

                    33 862 долл. США

                    Краткосрочные обязательства

                    (B)

                    30 011 долл. США

                    35 964 долл. США

                    Коэффициент быстрой ликвидности

                    (A / B)

                    0.51

                    0,94

                    При коэффициенте быстрой ликвидности 0,94 Johnson & Johnson, по-видимому, находится в хорошем положении для покрытия своих текущих обязательств, хотя ее ликвидные активы не в состоянии покрыть каждый доллар краткосрочных обязательств. Procter & Gamble, с другой стороны, может оказаться не в состоянии погасить свои текущие обязательства, используя только быстрые активы, поскольку его коэффициент быстрой ликвидности значительно ниже 1, на уровне 0,51.

                    Коэффициент быстрой ликвидности

                    vs.Коэффициент текущей ликвидности

                    Коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он не включает запасы и другие оборотные активы, которые, как правило, труднее превратить в наличные. Коэффициент быстрой ликвидности учитывает только активы, которые можно очень быстро конвертировать в наличные. С другой стороны, коэффициент текущей ликвидности учитывает запасы и предварительно оплаченные расходные активы. В большинстве компаний инвентаризация требует времени для ликвидации, хотя некоторые редкие компании могут перевернуть свои запасы достаточно быстро, чтобы считать их быстрым активом.Предоплаченные расходы, хотя и являются активом, не могут использоваться для оплаты текущих обязательств, поэтому они не включаются в коэффициент быстрой ликвидности.

                    Анализ финансовых коэффициентов

                    — Коэффициенты ликвидности

                    Коэффициент быстрой ликвидности — иногда называемый коэффициентом быстрой ликвидности или «кислотным тестом» — служит индикатором краткосрочной ликвидности компании или ее способности выполнять свои краткосрочные обязательства. Другими словами, он проверяет, сколько у компании активов для погашения всех своих обязательств.

                    Активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность, краткосрочные инвестиции и запасы.Коэффициент быстрой ликвидности предлагает более строгую проверку ликвидности компании, чем коэффициент текущей ликвидности.

                    Объяснение кислотного теста

                    Формула кислотного теста или коэффициента быстрой ликвидности исключает из уравнения инвентарные активы фирмы. Запасы — наименее ликвидные из всех оборотных активов, потому что бизнесу требуется время, чтобы найти покупателя (или покупателей), если он хочет ликвидировать запасы и превратить их в наличные. Если коэффициент быстрой ликвидности компании оказывается значительно ниже, чем коэффициент текущей ликвидности, это означает, что компания в значительной степени полагается на запасы и может испытывать острую нехватку других ликвидных активов.

                    Коэффициент быстрой ликвидности присваивает сумму в долларах ликвидным активам фирмы, доступным для покрытия каждого доллара ее текущих обязательств. Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности 1,75X означает, что у компании есть 1,75 доллара ликвидных активов для покрытия каждого доллара текущих обязательств. Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше позиция ликвидности.

                    Расчет коэффициента быстрой ликвидности

                    Вы можете рассчитать коэффициент быстрой ликвидности на основе данных баланса, используя следующую формулу:

                    Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы — запасы) / текущие обязательства

                    Оборотные активы могут включать денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность.

                    У коэффициента быстрой ликвидности есть недостаток в том, что он не учитывает время. Например, предположим, что компания предоставляет своим клиентам условия кредита. Условия оплаты могут включать скидки за досрочную оплату, но эти скидки не отражены в балансовых отчетах, так как клиенты еще не заплатили.

                    Это означает, что остаток дебиторской задолженности на балансе компании может быть завышен. Кроме того, текущие обязательства компании могут быть погашены сейчас, а поступления денежных средств от дебиторской задолженности могут не поступать в течение 30–45 дней.

                    Пример

                    Если у предприятия есть 200 долларов в оборотных активах, 50 долларов в запасах и 100 долларов в текущих обязательствах, расчет будет 200-50 долларов / 100 долларов = 1,50X. Часть «X» (раз) в конце означает, что фирма может погасить свои текущие обязательства своими оборотными активами (за вычетом запасов) в полтора раза.

                    Интерпретация результатов

                    Во многих случаях фирма с коэффициентом быстрой ликвидности 1,5X будет в хорошем финансовом положении и сможет легко выполнять свои краткосрочные долговые обязательства.Если бы коэффициент быстрой ликвидности был меньше 1,00, то фирме пришлось бы продать запасы, чтобы получить денежные средства для выполнения своих обязательств.

                    Коэффициент быстрой ликвидности более 1,00Х ставит компанию в более выгодное положение, чем коэффициент быстрой ликвидности менее 1,00Х в отношении поддержания ликвидности и отсутствия необходимости зависеть от продажи запасов для оплаты своих обязательств.

                    Отраслевые нормы

                    Вам следует рассматривать результаты коэффициента быстрой ликвидности в контексте конкретной отрасли компании и ее группы конкурентов.В некоторых секторах бизнеса традиционно очень низкий коэффициент быстрой ликвидности.

                    Компании розничного сектора обычно договариваются с поставщиками о выгодных условиях кредитования, давая им больше времени для оплаты, что приводит к относительно высоким текущим обязательствам по сравнению с их ликвидными активами.

                    Например, многие считают, что стандартное соотношение 1: 1, а коэффициент быстрой ликвидности 0,5Х может указывать на то, что бизнес может удовлетворить только половину своих текущих обязательств. В одних отраслях это может быть проблематично, а в других — нормально.Например, у крупных розничных магазинов, таких как Wal-mart и Target, коэффициент быстрой и текущей ликвидности ниже 1.

                    коэффициентов ликвидности | Безграничные финансы

                    Коэффициент текущей ликвидности

                    Коэффициент текущей ликвидности — это финансовый коэффициент, который измеряет, достаточно ли у фирмы ресурсов для выплаты своих долгов в течение следующих 12 месяцев.

                    Цели обучения

                    Используйте коэффициент текущей ликвидности компании для оценки ее краткосрочной финансовой устойчивости

                    Основные выводы

                    Ключевые моменты
                    • Коэффициент ликвидности отражает способность компании погашать краткосрочных кредиторов из общей суммы денежных средств.Коэффициент ликвидности является результатом деления общей суммы денежных средств на краткосрочные займы.
                    • Коэффициент текущей ликвидности — это финансовый коэффициент, который измеряет, достаточно ли у фирмы ресурсов для выплаты своих долгов в течение следующих 12 месяцев.
                    • Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства.
                    • Приемлемые текущие коэффициенты варьируются от отрасли к отрасли и обычно составляют от 1,5 до 3 для здорового бизнеса.
                    Ключевые термины
                    • Управление оборотным капиталом : Решения, касающиеся оборотного капитала и краткосрочного финансирования, называются управлением оборотным капиталом [19].Сюда входит управление отношениями между краткосрочными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.
                    • Коэффициент текущей ликвидности : оборотные активы, разделенные на краткосрочные обязательства

                    Коэффициент ликвидности

                    Коэффициент ликвидности выражает способность компании погашать краткосрочных кредиторов из общей суммы денежных средств. Коэффициент ликвидности является результатом деления общей суммы денежных средств на краткосрочные займы. Он показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрывались денежными средствами.Если значение больше 1,00, значит, покрытие полностью.

                    Ликвидность : Высокая ликвидность означает, что компания способна выполнять свои краткосрочные обязательства.

                    Коэффициент ликвидности может относиться к:

                    • Резервные требования — постановление банка, устанавливающее минимальные резервы, которые должен иметь каждый банк.
                    • Acid Test — коэффициент, используемый для определения ликвидности хозяйствующего субъекта.

                    Формула следующая:

                    LR = ликвидные активы / краткосрочные обязательства

                    Коэффициент текущей ликвидности

                    Коэффициент текущей ликвидности — это финансовый коэффициент, который измеряет, достаточно ли у фирмы ресурсов для выплаты своих долгов в течение следующих 12 месяцев.Он сравнивает текущие активы фирмы с ее текущими обязательствами. Он выражается следующим образом:

                    Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

                    • Оборотный актив — это актив на балансе, который можно либо конвертировать в денежные средства, либо использовать для оплаты текущих обязательств в течение 12 месяцев. Типичные оборотные активы включают денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные инвестиции, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и часть предоплаченных обязательств, которая будет выплачена в течение года.
                    • Под краткосрочными обязательствами часто понимаются все обязательства предприятия, которые должны быть погашены денежными средствами в течение финансового года или операционного цикла данной фирмы, в зависимости от того, какой период длиннее.

                    Коэффициент текущей ликвидности является показателем рыночной ликвидности фирмы и ее способности удовлетворить требования кредиторов. Приемлемые текущие коэффициенты варьируются от отрасли к отрасли и обычно составляют от 1,5 до 3 для здорового бизнеса. Если коэффициент текущей ликвидности компании находится в этом диапазоне, это обычно указывает на хорошую краткосрочную финансовую устойчивость. Если текущие обязательства превышают текущие активы (коэффициент текущей ликвидности ниже 1), то у компании могут возникнуть проблемы с выполнением своих краткосрочных обязательств.Если коэффициент текущей ликвидности слишком высок, то компания может неэффективно использовать свои оборотные активы или средства краткосрочного финансирования. Это также может указывать на проблемы в управлении оборотным капиталом. В такой ситуации компаниям следует рассмотреть возможность инвестирования избыточного капитала в среднесрочные и долгосрочные цели.

                    Низкие значения текущих или быстрых коэффициентов (значения меньше 1) указывают на то, что у фирмы могут возникнуть трудности с выполнением текущих обязательств. Однако низкие значения не указывают на критическую проблему.Если у организации хорошие долгосрочные перспективы, она может занять средства под эти перспективы для выполнения текущих обязательств. Некоторые виды бизнеса обычно работают с коэффициентом текущей ликвидности менее единицы. Например, если товарно-материальные запасы оборачиваются намного быстрее, чем кредиторская задолженность, то коэффициент текущей ликвидности будет меньше единицы. Это может позволить фирме работать с низким коэффициентом текущей ликвидности.

                    Если бы все остальные условия были равны, кредитор, ожидающий выплаты в течение следующих 12 месяцев, считал бы высокий коэффициент текущей ликвидности лучше, чем низкий коэффициент текущей ликвидности.Высокий коэффициент текущей ликвидности означает, что компания с большей вероятностью выполнит свои обязательства, срок погашения которых наступит в ближайшие 12 месяцев.

                    Коэффициент краткости (коэффициент кислотного теста)

                    Кислотный тест или коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании использовать свои активы для немедленного погашения текущих обязательств.

                    Цели обучения

                    Рассчитайте коэффициент быстрой ликвидности компании

                    Основные выводы

                    Ключевые моменты
                    • Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства.
                    • Коэффициент кислотного теста = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства.
                    • В идеале коэффициент кислотного теста должен быть 1: 1 или выше, однако он сильно варьируется в зависимости от отрасли. В целом, чем выше коэффициент, тем выше ликвидность компании.
                    Ключевые термины
                    • Казначейские векселя : Казначейские векселя (или казначейские векселя) подлежат погашению в течение одного года или менее. Как и бескупонные облигации, по ним не выплачиваются проценты до погашения; вместо этого они продаются с дисконтом от номинальной стоимости для получения положительной доходности к погашению.

                    Коэффициент быстрой ликвидности

                    В финансах Acid-test (также известный как коэффициент быстрой ликвидности) измеряет способность компании использовать свои близкие к наличности или быстрые активы для немедленного погашения или погашения своих текущих обязательств. К быстрым активам относятся те оборотные активы, которые предположительно можно быстро конвертировать в наличные по стоимости, близкой к их балансовой стоимости. Компания с коэффициентом быстрой ликвидности менее 1 не может погасить свои текущие обязательства.

                    Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства.

                    Денежные средства и их эквиваленты являются наиболее ликвидными активами в составе активов баланса компании. Эквиваленты денежных средств — это активы, которые легко конвертируются в денежные средства, такие как авуары денежного рынка, краткосрочные государственные облигации или казначейские векселя, рыночные ценные бумаги и коммерческие ценные бумаги. Эквиваленты денежных средств отличаются от других инвестиций своим краткосрочным существованием. Срок их погашения составляет 3 месяца, тогда как краткосрочные инвестиции составляют 12 месяцев или менее, а долгосрочные инвестиции — это любые инвестиции, срок погашения которых превышает 12 месяцев.Еще одно важное условие, которому должны соответствовать денежные эквиваленты, — это вложение не должно иметь значительного риска изменения стоимости. Таким образом, обыкновенные акции не могут считаться эквивалентом денежных средств, а привилегированные акции, приобретенные незадолго до даты погашения, могут считаться эквивалентом денежных средств.

                    Денежные средства : Денежные средства являются наиболее ликвидным активом в бизнесе.

                    Коэффициент кислотного теста

                    Кислотный тест часто относится к коэффициенту наличности, а не к коэффициенту быстрой ликвидности: Коэффициент кислотного теста = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства.

                    Обратите внимание, что запасы исключаются из суммы активов в коэффициенте быстрой ликвидности, но включаются в коэффициент текущей ликвидности. Коэффициенты являются тестами на жизнеспособность хозяйствующих субъектов, но не дают полной картины состояния бизнеса. Для бизнеса с большой дебиторской задолженностью, по которой не будут выплачиваться выплаты в течение длительного периода (скажем, 120 дней), и существенными коммерческими расходами и кредиторской задолженностью, которые подлежат немедленной оплате, коэффициент быстрой ликвидности может выглядеть здоровым, когда у бизнеса фактически может закончиться наличность. Напротив, если компания договорилась о быстрой оплате или наличными от клиентов и о длительных сроках от поставщиков, она может иметь очень низкий коэффициент быстрой ликвидности и при этом быть очень здоровой.

                    Коэффициент кислотного теста должен быть 1: 1 или выше, однако он сильно варьируется в зависимости от отрасли. Чем выше коэффициент, тем выше будет ликвидность компании (лучше сможет выполнять текущие обязательства за счет ликвидных активов).

                    Коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и другие)

                    Ликвидность — это показатель того, насколько быстро фирма может конвертировать свои активы в наличные. Анализируя позицию ликвидности компании, аналитик использует общие коэффициенты ликвидности для измерения способности компании погашать свои краткосрочные обязательства.

                    Существует четыре важных коэффициента ликвидности:

                    • Коэффициент текущей ликвидности
                    • Коэффициент быстрой ликвидности
                    • Коэффициент денежной наличности
                    • Интервал защиты

                    Все эти коэффициенты сравнивают краткосрочные активы компании с ее краткосрочными обязательствами, однако используют краткосрочные активы с различным уровнем ликвидности.

                    Чтобы понять эти отношения, рассмотрим простой пример. Допустим, у нас есть следующие данные по компании.

                    Оборотные активы Краткосрочные обязательства
                    Денежные средства 20 000 долл. США

                    Итого краткосрочные обязательства

                    110 000 долл. США

                    Краткосрочные рыночные ценные бумаги 20 000 долл. США
                    Дебиторская задолженность 60 000 долл. США
                    Опись 40 000 долл. США
                    Итого оборотные активы 140 000 долл. США 110 000 долл. США

                    Давайте рассчитаем коэффициенты ликвидности, используя эти данные.

                    Коэффициент текущей ликвидности

                    Оборотные активы включают в себя все оборотные активы, которые мы планируем преобразовать в денежные средства в течение одного года.

                    Коэффициент текущей ликвидности = 140 000 долл. США / 110 000 долл. США = 1,273

                    Высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на то, что компания имеет хорошую ликвидность для выполнения своих краткосрочных обязательств. Если этот коэффициент низкий, это означает, что компания имеет низкую ликвидность и полагается на операционный денежный поток и кредиты для выполнения своих обязательств.

                    Одна из проблем этого коэффициента заключается в том, что он предполагает, что запасы и дебиторская задолженность являются ликвидными.

                    Коэффициент быстрой ликвидности

                    Коэффициент быстрой ликвидности такой же, как коэффициент текущей ликвидности, за исключением того, что он исключает запасы из оборотных активов. Предполагается, что товарно-материальные запасы не могут быть легко преобразованы в денежные средства и поэтому исключаются из ликвидных активов.

                    Быстрые активы включают только денежные средства и их эквиваленты, краткосрочные инвестиции и дебиторскую задолженность. Он не включает запасы и другие оборотные активы, которые не являются ликвидными, такие как предоплаченные расходы, отложенный налог на прибыль и т. Д.

                    Коэффициент быстрой ликвидности = 100 000 долл. США / 110 000 долл. США = 0,91

                    Этот коэффициент считается лучшим показателем по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности. Высокий коэффициент быстрой ликвидности указывает на то, что компания обладает хорошей ликвидностью для выполнения своих краткосрочных обязательств.

                    Коэффициент наличности

                    Этот коэффициент использует еще более консервативный показатель ликвидности и включает только денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции в качестве ликвидных активов.

                    Активы включают только денежные средства и их эквиваленты, а также краткосрочные инвестиции.Он не включает запасы, дебиторскую задолженность и любые другие оборотные активы.

                    Соотношение денежных средств = 40 000 долл. США / 110 000 долл. США = 0,36

                    Этот коэффициент обычно не используется, но полезен в кризисной ситуации. Даже в кризисной ситуации это соотношение может быть ненадежным, поскольку стоимость обращающихся на рынке ценных бумаг может резко измениться.

                    Коэффициент защиты

                    Этот коэффициент показывает, сколько дней компания может оплачивать свои ежедневные расходы только за счет существующих ликвидных активов, при условии, что компания не получит никаких новых денежных потоков.Этот коэффициент учитывает только быстрые активы как существующие ликвидные активы.

                    Предполагая, что в нашем примере компания имеет ежедневные денежные расходы в размере 2000 долларов, соотношение будет рассчитано следующим образом:

                    Соотношение интервалов защиты = 100 000 долл. США / 2 000 долл. США = 50 дней.

                    Это означает, что компания может продолжать покрывать свои ежедневные денежные расходы в течение 50 дней за счет существующих ликвидных активов. Высокий коэффициент говорит о том, что компания достаточно ликвидна. Низкий коэффициент является поводом для беспокойства, и аналитику необходимо выяснить, ожидает ли компания более значительного притока денежных средств.

                    Коэффициент быстрой ликвидности — Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

                    Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент кислотной проверки, представляет собой коэффициент ликвидности, который измеряет способность физического или юридического лица оплачивать текущие обязательства и краткосрочные расходы.

                    Вы — малый бизнес или фрилансер, желающий отслеживать свои активы и пассивы? Следите за своими финансами с помощью программного обеспечения для выставления счетов Debitoor. Попробуйте бесплатно в течение 7 дней.

                    В то время как коэффициент текущей ликвидности включает все текущие активы и текущие обязательства, коэффициент быстрой ликвидности учитывает только «быстрые активы».Быстрые активы — это наиболее легко ликвидируемые активы, что означает, что они могут быть конвертированы в наличные в течение короткого периода времени.

                    Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности учитывает денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность, но не учитывает запасы. Запасы не включаются в коэффициент быстрой ликвидности, потому что, как правило, их сложнее продать или превратить в наличные.

                    Коэффициент быстрой ликвидности:

                    (Эквиваленты денежных средств + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность) ÷ текущие обязательства

                    Как использовать коэффициент быстрой ликвидности

                    Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем выше ликвидность.Как правило, коэффициент быстрой ликвидности, превышающий 1,0, указывает на то, что предприятие или физическое лицо в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства.

                    Низкое или убывающее соотношение обычно означает, что:

                    • Компания взяла слишком большой долг;
                    • Продажи компании снижаются;
                    • Компания изо всех сил пытается взыскать дебиторскую задолженность;
                    • Компания слишком быстро оплачивает счета.

                    Коэффициент наиболее полезен для компаний в производственном и розничном секторах, где запасы могут составлять значительную часть оборотных активов.Его часто используют потенциальные кредиторы или кредиторы, чтобы узнать, сможет ли компания выплатить свои долги вовремя.

                    Коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности

                    По сравнению с коэффициентом текущей ликвидности коэффициент быстрой ликвидности рассматривается как более точный и консервативный способ измерения ликвидности. Поскольку коэффициент быстрой ликвидности учитывает только наиболее ликвидные активы, он может дать лучшее представление о способности компании оплачивать свои краткосрочные обязательства.

                    Однако коэффициент быстрой ликвидности все еще может не быть точным или реалистичным показателем немедленной ликвидности, поскольку компании не всегда могут ликвидировать оборотные активы, включенные в коэффициент быстрой ликвидности.Коэффициент быстрой ликвидности может быть особенно неподходящим для компаний с более длительными сроками оплаты.

                    Коэффициент быстрой ликвидности

                    — покрытие США

                    Одной из надежных формул, используемых многими компаниями для определения ликвидности, является расчет коэффициента быстрой ликвидности, также называемого коэффициентом кислотного теста. Этот коэффициент указывает на краткосрочную ликвидность компании, которая используется для измерения способности компании выполнять свои обязательства в отношении своих ликвидных активов. Теоретически продажа активов компании могла бы компенсировать краткосрочную задолженность, чтобы компания продолжала работать.Кредиторы, финансовые аналитики, исполнительные менеджеры и инвесторы полагаются на формулу коэффициента как на основу стандартного управления бухгалтерским учетом. Основные или неосновные активы, такие как недвижимость, здания и оборудование, не учитываются при расчете коэффициента быстрой ликвидности, поскольку они не конвертируются в наличные.

                    В страховой компании расчет коэффициента быстрой ликвидности осуществляется путем деления быстрых активов на чистые обязательства и балансовую кредиторскую задолженность переданного перестрахования. Эти быстрые активы включают в себя неаффилированные обыкновенные акции в размере 80%, неаффилированные облигации, развивающиеся в течение года, неаффилированные краткосрочные инвестиции, государственные облигации со сроком погашения в пять лет и денежную сумму.Эти быстрые активы можно сразу же конвертировать в деньги в случае возникновения чрезвычайной ситуации.

                    Расчет коэффициента компании включает сумму оборотных активов за вычетом общих запасов, деленную на общую сумму обязательств. Полученная дробь или число — это то, что мы называем коэффициентом быстрой ликвидности, показываемым в виде дроби или целого числа. Дробные коэффициенты обычно указывают на то, что компания имеет тенденцию не иметь возможности выплатить долги.

                    При анализе финансового риска организации анализ коэффициента быстрой ликвидности считается более серьезным мероприятием по сравнению с анализом коэффициента текущей ликвидности, поскольку коэффициент быстрой ликвидности включает только денежные эквиваленты и денежные средства и исключает такие факторы, как оборудование, запасы и основные средства.Даже если коэффициент быстрой ликвидности является одним из наиболее полезных методов измерения финансового состояния компании, предприятия с высоким уровнем товарных запасов, такие как рестораны и розничные магазины, в некоторой степени не могут использовать этот анализ, демонстрируя больший риск для их общей платежеспособности. профиль. Финансовые аналитики обычно советуют предостеречь большинство компаний, у которых коэффициент быстрой ликвидности ниже, чем его коэффициент использования, поскольку это будет означать, что активы компании в основном связаны с ее запасами, что может повлиять на ликвидность в случае чрезвычайной ситуации.

                    Люди, которые имеют возможность ссужать компании наличными, обычно используют коэффициент быстрой ликвидности для оценки того, может ли компания выплатить или нет долги, сделанные в быстрых и плохих ситуациях. Еще одна вещь, о которой следует помнить, — это восприятие коэффициента быстрой ликвидности исключительно на основе ролей. Хотя некоторые кредиторы могут предпочесть использовать соотношение денежных средств к сумме обязательств выше 1,0, поскольку это указывает на то, что компания, скорее всего, сможет погасить долг в срочном порядке, акционеры компании могут решить пойти на отношение денежных средств к обязательствам меньше 1.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *