Коэффициент быстрой промежуточной ликвидности – Коэффициент промежуточной ликвидности: оценка

Содержание

Коэффициент промежуточной ликвидности: оценка

В разберем коэффициент промежуточной ликвидности предприятия, формулу расчета и его экономический смысл. Используется как в оценке компаний, так и для анализа бизнес-планов.

Коэффициент промежуточной ликвидности

Коэффициент промежуточной ликвидности (аналог: коэффициент срочной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности) – отражает возможность погашения краткосрочных обязательств с помощью денежных средств, быстрореализуемых ценных бумаг и ожидаемых денежных платежей (краткосрочная дебиторская задолженность). Коэффициент промежуточной ликвидности отличается от коэффициента текущей ликвидности исключением запасов из оборотных активов предприятия, как активов имеющих более долгий срок реализации, нежели денежные средства и ценные бумаги.  То есть промежуточная ликвидность рассматривается как платежеспособность на основе среднеликвидных и быстроликвидных активов. (см. “Коэффициенты платежеспособности и ликвидности бизнеса“).

Формула расчета коэффициента промежуточной ликвидности по балансу

Формула расчета представляет собой следующее отношение:

Другой вид формулы расчета промежуточной (срочной) ликвидности имеет следующий вид:

Показатель промежуточной ликвидности рассчитывается по бухгалтерскому балансу Форма№1, где формула расчета следующая:

Читайте коэффициент →общей платежеспособности; →общей ликвидности; →коэффициент быстрой ликвидности; →коэффициент абсолютной платежеспособности.

Видео-урок: “Расчет коэффициентов ликвидности на примере ОАО Газпром”

Нормативное значение коэффициент промежуточной ликвидности

Чем выше значения коэффициента, тем выше способность предприятия расплачиваться в среднесрочном и краткосрочном периоде. Финансовыми аналитиками принимается нормативное значение К

пл = 0,8. В таблице ниже представлено значение коэффициента промежуточной ликвидности и соответствующее финансовое состояние предприятия.

Значение показателя

Финансовое состояние

3 > Кпл > 0,6-1

Высокая степень платежеспособности предприятия.

Кпл = 0,8

Оптимальный уровень финансовой устойчивости предприятия.

Кпл > 3

Нерациональная структура капитала организации, увеличение объема денежных средств, незадействованных в организационно-хозяйственной деятельности.

Чрезмерное увеличение промежуточной платежеспособности (>3) снижает рентабельность предприятия (бизнеса). Снижение прибыльности отражается в снижении конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе. Более подробно про коэффициенты ликвидности вы можете прочитать в статье “Коэффициент текущей ликвидности (Curreunt ratio). Формула расчета. Норматив”

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

finzz.ru

Как рассчитать коэффициент промежуточной ликвидности?

Коэффициент промежуточной ликвидности — важный оценочный показатель для юрлиц, кредитующих предприятие. Рассмотрим, в чем заключаются особенности коэффициента промежуточной ликвидности (КПЛ).

 

Роль коэффициента промежуточной ликвидности

Формулы расчета коэффициента

Величина коэффициента и способы ее корректировки

 

Роль коэффициента промежуточной ликвидности

КПЛ занимает промежуточное положение в перечне 3 основных показателей ликвидности: абсолютной, промежуточной и общей. Называют его по-разному. Например, он может именоваться коэффициентом быстрой, срочной, строгой, промежуточной, критической ликвидности. Понятие ликвидности тождественно понятию реализации.

О том, как с ликвидностью связано расположение данных по имуществу в бухбалансе, читайте в статье «Анализ ликвидности бухгалтерского баланса».

Каждый коэффициент ликвидности показывает, какую часть существующей краткосрочной задолженности предприятия возможно погасить за счет продажи определенного имущества, входящего в состав оборотных активов предприятия. Имущество это разделяется по скорости реализации, поэтому каждый из коэффициентов позволяет привязать способность предприятия оплачивать свои долги к временной оценке:

  • В очень короткие сроки возможно перевести в деньги имущество, которое не требует продажи (денежные средства) или реализуется быстро (краткосрочные финвложения).
  • Достаточно быстро может быть продана краткосрочная задолженность дебиторов.
  • В более продолжительные сроки реализуются запасы.

Согласно этому делению рассчитывают коэффициенты ликвидности:

  • абсолютной — от стоимости имущества, продаваемого в очень короткие сроки;
  • промежуточной — от суммы имущества, которое может быть продано очень быстро и достаточно быстро;
  • общей — от общей величины оборотных активов.

О составе оборотных активов читайте в материале «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».

Таким образом, КПЛ позволяет оценить, какую часть имеющейся у предприятия текущей задолженности оно может погасить за счет собственных средств в непродолжительный срок. Эта оценка интересует, прежде всего, тех контрагентов, которые кредитуют предприятие (поставщиков, предоставляющих отсрочки платежей, банки, заимодавцев).

Формулы расчета коэффициента

Расчет коэффициентов делают по цифрам бухбаланса. Стоимость соответствующего имущества сравнивают либо с общей величиной имеющихся на ту же дату краткосрочных обязательств (если в нее не включены существенные суммы по доходам будущих периодов и оценочным обязательствам), либо с суммой краткосрочных долгов, включающих в себя обычную и прочую задолженность кредиторам, а также долги по заемным обязательствам. Для расчета КПЛ чаще берут второй вариант оценки долгов.

Сам коэффициент получают путем деления стоимости соответствующего ему имущества на величину задолженности. Формула его будет выглядеть следующим образом:

КПЛ = (ДСр + КрФВл + КрДЗ) / (КрКр + КрКЗ + ПрОб),

где:

КПЛ — коэффициент промежуточной ликвидности;

ДСр — величина денежных средств;

КрФВл — сумма краткосрочных финансовых вложений;

КрДЗ — краткосрочные долги дебиторов;

КрКр — величина краткосрочных заемных средств;

КрКЗ — краткосрочные долги кредиторам;

ПрОб — сумма прочих краткосрочных обязательств.

В переводе на номера строк бухбаланса расчет получится таким:

КПЛ = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),

где:

КПЛ — коэффициент промежуточной ликвидности;

1250 — величина денежных средств;

1240 — сумма краткосрочных финансовых вложений;

1230 — краткосрочные долги дебиторов;

1510 — величина краткосрочных заемных средств;

1520 — краткосрочные долги кредиторам;

1550 — сумма прочих краткосрочных обязательств.

Величина коэффициента и способы ее корректировки

Нормальным значением для КПЛ считается его величина в пределах 0,7-1, что указывает на способность предприятия в непродолжительный срок оплатить от 70 до 100% краткосрочных долгов. Более низкие показатели указывают на неблагоприятную ситуацию, а превышение цифры 1 говорит о том, что после оплаты долгов у предприятия еще останутся средства. Значительные превышения цифры 1 также являются нежелательными, поскольку свидетельствуют о нерациональном использовании имущества.

К росту коэффициента приведет рост стоимости имущества, участвующего в расчете, или снижение суммы краткосрочных долгов. Последнего можно достичь, например, переведя часть краткосрочной задолженности в долгосрочную.

Расчеты КПЛ, сделанные на несколько отчетных дат, позволят проследить его характер в динамике.

nalog-nalog.ru

Коэффициент быстрой ликвидности (формула по балансу)

Коэффициент быстрой ликвидности – одна из расчетных величин, позволяющих судить о платежеспособности юрлица. Рассмотрим, как его считают и от чего он зависит.

 

Что такое быстрая ликвидность?

Формула коэффициента быстрой ликвидности

Факторы, влияющие на быструю ликвидность

 

Что такое быстрая ликвидность?

Существующие показатели ликвидности привязаны к определению их от видов принадлежащего юрлицу имущества, скорость реализации которого может быть различной.

Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко- и быстроликвидного имущества, к которому относят:

  • Деньги (не требуют продажи).
  • Краткосрочные финвложения (высоколиквидны).
  • Краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро).

Сущность коэффициента быстрой ликвидности сводится к определению доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую юрлицо может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в деньги.

Краткосрочная задолженность, с которой проводят сравнение, складывается из:

  • Долгов по краткосрочным кредитам (займам), причем в их сумму входят и проценты по долгосрочным кредитам (займам).
  • Долгов по краткосрочной задолженности кредиторам (основным и прочим).

Об иных показателях, дающих информацию для понимания экономического положения юрлица, читайте в статье «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».

Формула коэффициента быстрой ликвидности

Расчет коэффициента быстрой ликвидности несложен. Он представляет собой частное от деления суммы высоко- и быстроликвидного имущества на величину текущей (краткосрочной) задолженности. Данные обычно берут из бухотчетности (бухбаланса), чаще годовой, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

Формула коэффициента в условных обозначениях будет такой:

КЛср = (КрДебЗ + ДСр + КрФВл) / (КрКр + КрКрЗ + ПрОб),

где:

КЛср – коэффициент быстрой ликвидности;

КрДебЗ – краткосрочная задолженность дебиторов;

ДСр – остаток денежных средств;

КрФВл – краткосрочные финвложения;

КрКр – остаток краткосрочных заемных средств;

КрКрЗ – краткосрочная задолженность кредиторам;

ПрОб – прочие краткосрочные обязательства.

В привязке к номерам строк действующей отчетности формулу коэффициента быстрой ликвидности по балансу можно отобразить как:

КЛср = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550),

где:

КЛср – коэффициент быстрой ликвидности;

Стр. 1230 – краткосрочная задолженность дебиторов;

Стр. 1240 – краткосрочные финвложения;

Стр. 1250 – остаток денежных средств;

Стр. 1510 – остаток краткосрочных заемных средств;

Стр. 1520 – краткосрочная задолженность кредиторам;

Стр. 1550 – прочие краткосрочные обязательства.

О том, как формируются данные строк действующего бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Факторы, влияющие на быструю ликвидность

Рассчитанный на определенную дату коэффициент быстрой ликвидности покажет:

  • Когда он равен или больше 1, что юрлицо в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у него текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у юрлица останется.
  • Когда он меньше 1, что юрлицо не сможет быстро погасить всю имеющуюся у него текущую задолженность собственными средствами. При этом коэффициент, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов. А коэффициент меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная.

Сравнение коэффициентов, рассчитанных на разные отчетные даты, покажет его динамику. По ней можно судить о тенденциях платежеспособности:

  • На ее рост укажет рост коэффициента.
  • На ее снижение – уменьшение коэффициента.

Изменение коэффициента находится в прямой зависимости от параметров, образующих формулу его расчета. Соответственно, рост данных, входящих в числитель (рост высоко- и быстроликвидных активов), будет приводить к росту коэффициента, а рост данных, из которых слагается знаменатель (рост текущей задолженности), вызовет снижение величины коэффициента.

nalog-nalog.ru

Коэффициент промежуточной ликвидности: формула по балансу

Для того чтобы определить финансовое положение компании, необходимо изучить ее характеристики. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, как быстро компания может погасить имеющиеся краткосрочные обязательства. В этой статье мы детально разберем этот термин, расскажем, для чего он применяется и как его правильно использовать.

Введение

Чтобы высчитать КПЛ, необходимо знать некоторые показатели. Одним из них является оборотный капитал, который показывает разницу между оборотными активами компании и ее краткосрочными обязательствами. Все компании, так или иначе, обладают оборотным капиталом: закончиться он может только в том случае, если размер активов станет меньше краткосрочных обязательств. Нередко КПЛ называют чистым текущим активом.

Правила расчета быстрой ликвидности

Чтобы измерить КПЛ, необходимо точно знать размер оборотного капитала. Причем от его динамики зависит динамика КПЛ. Когда капитал растет за счет оборотного актива над краткосрочными обязательствами, то это приводит к оттоку денежных средств. Если размер капитала падает, то компания получает кредиты в финансовых заведениях или совершает займы, увеличивая его. В идеале эффективно работающее предприятие должно уметь переводить имеющиеся у него оборотные средства в деньги в течение короткого срока, что и является одним из факторов, влияющим на коэффициент промежуточной ликвидности. В случае если компания не может получить за свои активы деньги в течение нескольких часов-дней, то они переходят в категорию труднореализуемых и сказываются на коэффициенте негативно.

Связь с банкротством

Если предприятие не может обслуживать имеющиеся задолженности, то оно попадает под угрозу банкротства. Решение об этом принимается либо руководителем, либо временной администрацией, которая вводится в компанию извне. На принятие решения влияют различные факторы, и оно может быть разным. Если способа выбраться из долговой ямы нет, то предприятие ликвидируется, а его имущество распродается, чтобы погасить задолженности. Если возможность решить проблему есть, то принимаются соответствующие решения: реорганизация, внесение финансовой помощи, изменение руководства или модели работы. Если коэффициент промежуточной ликвидности у вашей компании очень низок, и вы не можете выполнять имеющиеся обязательства перед партнерами, клиентами, персоналом и пр., то кредиторы могут подать бумаги в суд (арбитраж), чтобы вас признали банкротом.

Внимание: признать банкротом компанию может только суд на основе собранных документом, подтверждающих отсутствие платежеспособности.

Существует два типа банкротства:

  1. Классическое или простое. Наступает из-за ошибочных или недостаточных действий руководства компании.
  2. Злостное, связанное с нарушениями. Обычно злостное банкротство подразумевает ведение компаний противоправных действий: отмывку денег, обман, подделку документов, завышение или занижение показателей и пр.

Чтобы понять, что предприятие близко к банкротству, следует учитывать определенные критерии его деятельности и отчетности. Напомним, что банкротство наступает после того, как снижается коэффициент промежуточной ликвидности. Основными критериями является:

  1. Увеличение активов, которые невозможно быстро продать, неправильно выстроенная система работы с оборотными активами.
  2. Капитал начинает оборачиваться медленнее, склады забиваются сырьем или готовой продукцией, возникают дебиторские задолженности.
  3. Компания начинает брать дорогие кредиты или привлекать дорогие займы.
  4. Компания перестает вовремя рассчитываться по своим займам, задолженность нарастает.
  5. Резко вырастают срочные обязательства компании, тогда как активы находятся на одном и том же месте или растут не так быстро, как обязательства.
  6. Наблюдается постоянное снижение коэффициента быстрой промежуточной ликвидности.
  7. Компания привлекает в качестве внеоборотных активов краткосрочные займы.

Правила расчета коэффициента промежуточной ликвидности

Если перечисленные выше тенденции имеют место, то руководитель компании должен принять все меры, чтобы от них избавиться. Соответственно, если вы ищете варианты инвестирования и видите, что компания работает по таким схемам, то в нее лучше не вкладываться, поскольку ее будущее достаточно туманно.

Какие факторы нужно учитывать

Чтобы понять, платежеспособна ли компания и не идет ли она на дно, необходимо изучить баланс предприятия. При этом он обычно сводится раз в месяц или раз в квартал, поэтому до этого момента определить ничего нельзя. Но при этом задолженности должны выплачиваться постоянно, чтобы кредиторы не вносили вас в список проблемных должников. Соответственно, ответственные лица должны составить платежный календарь и строго соблюдать его, чтобы вовремя погашать дебиторские задолженности. В календарь вносятся данные по общей сумме, имеющейся на счетах компании, платежные обязательства предприятия и те платежи, которые должны быть сделаны в ближайшие сроки.

Платежный календарь отлично помогает бухгалтерам или руководителям компании не пропускать необходимые платежи и контролировать потоки средств. В него нужно вносить данные об отгружаемой продукции, о денежных активах, об оборотном капитале, о фонде заработной платы и пр. Соответственно, для понимания успешности работы компании и отсутствия риска ее банкротства, нужно высчитать коэффициент быстрой ликвидности и другие коэффициенты, и при этом следить за их динамикой.

Что означает ликвидность

Выше мы уже несколько раз рассматривали термин ликвидность, но не все понимают, что он обозначает в концепции предприятия. Компания является ликвидной, если имеет средства для погашения долгов по обязательствам. Разумеется, речь идет только о краткосрочных задолженностях, причем компания должна быть готова погасить их полностью. При этом имеется такое понятие, как частичная ликвидность, то есть предприятие может быстро погасить часть задолженностей, а часть платежей перенести на более позднее время.

Следует понимать, что оборотные активы предприятия складываются из различных видов активов. Есть активы, которые можно продать легко, есть активы, которые можно продать, затратив определенные усилия, а есть такие, которые продать не удастся в ближайшей перспективе, поэтому нужно понимать, как можно быстро погасить имеющиеся задолженности и с помощью каких средств.

Нормативные значения коэффициентов

Активный показатель

Давайте рассмотрим, на основе каких показателей, вообще, проводится анализ деятельности. Основным является коэффициент критической ликвидности, который также нередко называют срочности или промежуточного покрытия. Он рассчитывается как отношение имеющихся у компании высоколиквидных активов (акций, денежных средств и пр.) к существующим краткосрочным долгам по займам и кредитам. Высчитав активный показатель, вы поймете, какие именно займы и какую часть от долгов компания сможет погасить на тот момент, когда составляется отчетность или подводится баланс. Как правило, в нормальных компаниях он составляет 0.25 с небольшими отклонениями до 0.5 в ту или иную сторону.

Промежуточный показатель

Далее рассмотрим ещё один способ нахождения нахождения коэффициента промежуточной ликвидности, формулу по балансу . Соответственно, у вас должен быть доступ к балансу для подобного подсчета. Промежуточная ликвидность находится путем высчитывания соотношения быстрореализуемых активов (денежные средства, акции, ценные бумаги и прочее) к имеющейся дебиторской задолженности, а также к тем суммам, которые компания должна по кредитам. То есть чтобы высчитать показатель, нужно воспользоваться формулой ДЗ+КВФ+ДС/КО. Если рассматривать ее по балансу, то она будет равна (стр240+стр250+стр260)/(стр610+620+630+650+660). Если получившийся результат больше 0.7, то компания в порядке. Рассчитав показатель, вы поймете, какую часть составляют краткосрочные обязательства организации и сможет ли она их погасить.

Погашение компания может делать, получая средства из различных источников. Например, за оказанные услуги, за отгруженный товар, получив дебиторскую задолженность, продав акции или ценные бумаги, использовав денежные средства, которые числятся на балансе. Считается, что чем ближе коэффициент к 1, тем лучше.

Внимание: коэффициент хоть и помогает понять промежуточную ликвидность, но необходимо учитывать различные факторы. Например, от дебиторской задолженности, качества дебиторов, их устойчивости и финансового здоровья.

Текущий показатель

Далее разберем, что такое коэффициент покрытия. Зная его, вы можете определить, насколько предприятие обеспечено оборотными средствами. Он рассчитывается достаточно просто, путем высчитывания отношения между стоимостью активов к стоимости пассивов. К активам относятся быстрооборотные финансы, а к пассивам — имеющиеся у компании краткосрочные обязательства по займам, кредитам и дебиторским задолженностям.

Также можно рассчитать коэффициент покрытия как разницу между расходами по определенным периодам, учитывая размер выплат на НДС. Как правило, из размера краткосрочных обязательств компании вычитаются размеры доходов за будущие периоды, резервы и расходы. То есть текущий показатель показывает, могут ли активы компании (оборотные) перекрыть выплаты, которые компания должна осуществить по имеющимся у нее краткосрочным обязательствам. Соответственно, значение у коэффициента должно быть >2.

Ликвидность — один из ключевых показателей эффективности предприятия

Получается, что КТЛ показывает аудитору или руководству, могут ли обязательства быть перекрыты оборотным активом. Тут важно понимать, что речь идет именно о краткосрочных обязательствах, а не о погашении всего кредита или займа. Если говорить проще, то можно сформулировать этот коэффициент, как возможность компании погасить долги, продав или реализовав имеющиеся активы (соответственно, сколько раз компания может оплатить эти долги).

Обеспеченность компании ОС

Если рассматривать компанию, то нужно учитывать не только те показатели, что мы рассмотрели выше, но и другие, чтобы результат был целостным и правильным. Одним из таких дополнительных показателей является обеспеченность фирмы оборотными средствами. Посчитать его можно разными способами:

  1. Из собственных средств организации отнимают активы, которые не участвуют в обороте, а затем делят на размер имеющихся оборотных активов.
  2. Производится отнимание из имеющихся оборотных активов компании ее краткосрочных обязательств. Полученное значение делится на имеющиеся ОА.

Давайте рассмотрим, как анализировать КПЛ и другие значения, которые мы рассмотрели в этой статье. Норма КПЛ составляет один к одному. Если первая часть больше двух, а вторая меньше 0.1, то получается, что компания находится на грани банкротства, поскольку не может платить по взятым на себя обязанностям и обслуживать займы. Если же один из коэффициентов правильный, а второй снижен или завышен, то компания хоть и испытывает проблемы, но при этом она может выбраться из неприятной ситуации. В большинстве случаев удается добиться того, чтобы платежеспособность была восстановлена, если совершать правильные шаги.

Отдельно нужно рассматривать и такой коэффициент, как ликвидность имеющегося в компании баланса. Мы помним, что компания считается платежеспособной, если имеет оборотные активы и они являются ликвидными. Поэтому чтобы понять, насколько компания работоспособна, нужно изучить этот показатель, изучить активы, изучить пассивы, провести их сравнение и разобрать, в какие сроки должны быть погашены долги. КПЛ также позволяет понять, обеспечены ли обязательства предприятия по займам и выплатам имеющимися у него активами и средствами. Рассматривать данный коэффициент нужно как по конкретным значениям, так и по динамике, а руководителю следует следить за тем, чтобы он находился в оптимальных значениях и не выходил за установленные рамки.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+

101biznesplan.ru

Коэффициент быстрой ликвидности. Формула

Разберем коэффициент быстрой ликвидности формулу и пример расчета.

Коэффициент быстрой ликвидности. Экономический смысл

Коэффициент быстрой ликвидности (аналог: коэффициент срочной ликвидности, коэффициент строгой ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, Quick Ratio, Asid test, QR) – это показатель, который показывает платежеспособность предприятия в среднесрочном периоде. Данный показатель показывает, сможет ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов: денежные средства, краткосрочная дебиторская задолженность краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент быстрой ликвидности используется преимущественно кредиторами для оценки платежеспособности предприятия (быстрой платежеспособности) при выдаче займов. Данный показатель показывает, достаточно ли у предприятия собственных денежных средств для погашения долгов. Именно поэтому в формуле при расчете используются быстрореализуемые активы.

Анализ коэффициента быстрой ликвидности

Кбыстр Рост платежеспособности и возможности погасить текущие обязательства с помощью быстрореализуемых активов
Кбыстр Снижение платежеспособности предприятия и возможности расплатиться по долговым обязательствам
Кбыстр Чрезмерное увеличение коэффициента абсолютной ликвидности приводит к снижению уровня рентабельности предприятия, т.к. накапливается большой запас денежных средств не участвующих в производственно-хозяйственном процессе

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности 

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается через отношение ликвидных активов на краткосрочные обязательства. Формула у него следующая:

Один из вариантов расчета показателя имеет следующий вид:

Формула расчета, через группировку активов и пассивов баланса по ликвидности и срочности:

где:
А1 – наиболее ликвидные активы (стр.1250+стр.1240)
П1 – наиболее срочные обязательства (стр.1520)
П2 – краткосрочные пассивы (стр.1510+стр.1540+стр.1550)

По балансу до 2011 года коэффициент рассчитывается следующим образом:

Коэффициент быстрой ликвидности (2011) = (стр.250 + стр.260 + стр.240)/(стр.620 + стр.610 + стр.660)

Пример расчета коэффициентов ликвидности на примере ОАО “Газпром”

Коэффициент быстрой ликвидности. Норматив

Нормативное значение для коэффициента является Кбыстр>1. Чем больше это значение, тем выше платежеспособность предприятия в среднесрочном периоде. Чрезмерно высокий уровень ликвидности снижает прибыльность предприятия, поэтому необходимо определить оптимальное значение показателя для каждого конкретного предприятия.

Помимо коэффициента быстрой ликвидности на практике используются и другие разновидности показателей ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности  и коэффициент общей ликвидности. Так более подробно про коэффициент текущей ликвидности и его использования на практике читайте в статье → “Коэффициент текущей ликвидности предприятия и отрасли (Curret Ratio). Формула расчета. Норматив“.

Резюме

Итак, мы разобрали один из трех основных коэффициентов ликвидности – коэффициент быстрой ликвидности. В общем, суть коэффициента заключается в том, как может предприятие погасить свои долги с помощью высоколиквидных активов (денежными средствами). Используется этот показатель, как правило, кредиторами для определения решения о выдаче кредита. Ели мы используем данный показатель для собственной диагностики, то необходимо помнить, что при его большом значении у предприятия снижается рентабельность (ликвидность обратно пропорциональна рентабельности). Здесь важно находить компромисс между ликвидностью и рентабельностью.

Удачи!
Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

finzz.ru

Коэффициент промежуточной (быстрой, критической, срочной) ликвидности

Определение

Коэффициент промежуточной (быстрой, критической, срочной) ликвидности — это показатель, говорящий о том, какую часть краткосрочных обязательств П1 и П2 предприятие может покрыть с помощью своих денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Или, если упростить, какую часть краткосрочных долгов предприятие может погасить в пределах примерно 3-х месяцев.

Есть разные варианты расчёта показателя, поскольку под краткосрочными обязательствами могут пониматься либо данные раздела 5 баланса, либо эти же данные, но без статьи доходов будущих периодов.

Итог, тем не менее, скорее всего, будет один и тот же, поскольку практически всегда эти доходы будущих периодов равны нулю, а даже если и не равны, то обычно они довольно малы, по сравнению со всем остальным разделом 5 баланса.

В сервисах anfin.ru расчёт ведётся без статьи доходов будущих периодов.

Формула расчёта (по отчётности)

(Строка 1240 плюс строка 1250 плюс строка 1230) / итог раздела 5 бухгалтерского баланса

или

(Строка 1240 плюс строка 1250 плюс строка 1230) / (итог раздела 5 минус строка 1530) бухгалтерского баланса

Норматив

0,7 — 1

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Возможно, у организации слишком много денежных средств, в том числе тех, которые будут получены при переходе дебиторской задолженности в денежную форму, которые «не работают» и могут обесцениваться со временем.

Если показатель ниже нормы

Возможно, организации не хватит денежных средств для осуществления платежей по краткосрочным обязательствам в пределах примерно 3-х месяцев.

Если показатель увеличивается

Обычно позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Обычно негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов, anfin.ru

anfin.ru

Коэффициент быстрой промежуточной ликвидности формула по балансу, quick ratio

Коэффициент быстрой ликвидности позволяет определить, способна ли компания в среднесрочной перспективе покрыть краткосрочные финансовые обязательства. Для его расчета необходимо взять из баланса значения денежных средств, дебиторской задолженности (до 12 месяцев), краткосрочных инвестиций и текущих обязательств. Нормальное значение находится в промежутке от 0,7 до 1 в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия.

Как оценить способность компании своевременно погашать свои обязательства перед контрагентами? Воспользоваться коэффициентом быстрой ликвидности, который в узких кругах принято называть «кислотным тестом платежеспособности предприятия».

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Quick Ratio) – это финансовый коэффициент, который равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. В литературе можно встретить иные его названия: коэффициент строгой ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, Asid test и QR.

Справка! К высоколиквидным текущим активам относятся денежные средства, краткосрочная дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения (легкореализуемые ценные бумаги). Товарно-материальные запасы при расчете QR не учитываются, поскольку в среднесрочном периоде компания может не успеть их реализовать по справедливой стоимости.

Quick Ratio показывает, насколько фирма готова покрыть свои долги в среднесрочном периоде. Оттого его часто используют кредиторы для определения быстрой платежеспособности предприятия перед выдачей ему займа.

Краткое резюме о показателе – в видео

Формула расчета коэффициента

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) – показатель инвестиционного анализа, который рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса предприятия путем группировки активов и пассивов баланса.

Кбл = (Кдз + Кфи + ДС)/ ТО, где

Кбл – коэффициент быстрой ликвидности;

Кдз – краткосрочная дебиторская задолженность;

ДС – денежные средства;

ТО – текущие обязательства.

Существует и иная формула расчета QR, которая предполагает использование сведений бухгалтерского баланса:

Кбл = (ОА – ТМЗ) / ТО, где

Кбл – коэффициент быстрой ликвидности;

ОА – оборотные активы;

ТМЗ – товарно-материальные запасы;

ТО – текущие обязательства.

Значение показателя – что дает расчет QR?

Коэффициент быстрой ликвидности демонстрирует уровень платежеспособности компании в среднесрочном периоде. В этом случае можно предположить – чем он выше, тем более состоятельной является фирма. Однако на практике дело обстоит иначе.

  • Во-первых, нормальное значение показателя несколько отличается у разных отраслей. Например, для услуг репетитора нормальным будет значение 1,5, которое при этом близко к коэффициенту текущей ликвидности (ввиду незначительных товарно-материальных запасов). Для крупного машиностроительного завода достаточным будет QR больше 1.
  • Во-вторых, чрезмерно высокий Кбл свидетельствует о том, что компания недополучает прибыль, поскольку она неэффективно использует заемные источники финансирования своей деятельности.

Важный момент! Если Quick Ratio у компании из любой отрасли становится меньше 0,7, то это говорит о существовании риска потери платежеспособности: ликвидные активы перестают покрывать краткосрочные обязательства фирмы.

Значение

Последствия

До 0,7

Кредиты выдаются под высокий процент при наличии существенного залогового имущества; существует риск потери инвесторов

От 0,7 до 1,0

Оптимальная платежеспособность, создающая возможности для привлечения дополнительных сумм за счет кредитов и инвестиций

Свыше 1,0

Ускоряется оборачиваемость собственных средств, вложенных в запасы; улучшается платежеспособность предприятия

О чем говорит динамика показателя?

При оценке платежеспособности предприятия рассматривается не только значение Кбл на конкретную дату, но и динамика его изменения в течение определенного времени.

Характер изменений

Значение

Рост

Растет платежеспособность, создавая возможности для более активного использования заемных средств

Быстрый рост

Рентабельность снижается, поскольку происходит быстрое накопление денежных средств, не задействованных в хозяйственной деятельности

Снижение

Платежеспособность сокращается; кредиторы неохотно финансируют фирму

Неизменное состояние

Компания функционирует стабильно; формируются тенденции застоя. Оживить производство можно привлечением заемных средств.

Примеры расчета показателя

Для того чтобы более глубоко понять природу Кбл, необходимо рассмотреть несколько практических примеров его расчета.

Код показателя

Статья баланса

Денежные средства

Краткосрочная дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев)

Краткосрочные финансовые вложения

Текущие обязательства

Quick Ratio

0,603894

0,58615

0,586298

Вывод! Предприятие испытывает недостаток ликвидных средств для покрытия своих текущих обязательств. В среднесрочной перспективе оно может столкнуться с риском потери платежеспособности. Кредиторы и инвесторы относятся к компании с настороженностью.

Рисунок 1. Динамика Кбл ОАО «Металлург» в 2014-2016 гг.

Динамика коэффициента, рассчитанного для ОАО «Металлург», показывает, что платежеспособность предприятия упала в 2015 году и восстановилась до безопасного уровня.

Код показателя

Статья баланса

Денежные средства

2,7

3,6

4,1

Краткосрочная дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев)

8,9

11,9

Краткосрочные финансовые вложения

11,5

11,9

Текущие обязательства

13,3

14,8

15,5

Quick Ratio

1,7368421

1,858108

1,806452

Вывод! Ликвидных активов на предприятии достаточно для покрытия текущих обязательств в среднесрочной перспективе.

Анализ ликвидности баланса: как провести

Предприятие платежеспособно, стабильно и состоятельно. Может привлечь выгодные кредиты и инвестиции.

Рисунок 2. Динамика Кбл ОАО «Ростелеком» в 2014-2016 гг.

Динамика коэффициента, рассчитанного на основании данных бухгалтерских балансов ОАО «Ростелеком», показала, что значение его для компании меняется. Однако происходит это в допустимых пределах, что не приводит к ухудшению платежеспособности.

Детальные расчеты показателя платежеспособности для ОАО «Металлург» и ОАО «Ростелеком» приведены в документе.

Добиться повышения коэффициента быстрой ликвидности можно, снижая краткосрочные обязательства или увеличивая денежные средства, дебиторскую задолженность до 12 месяцев и краткосрочные финансовые вложения. При этом важно помнить, что чрезмерный рост Кбл может стать причиной снижения рентабельности деятельности компании.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым



(also known as asset test ratio) is a liquidity ratio which measures the dollars of liquid current assets available per dollar of current liabilities. Liquid current assets are current assets which can be quickly converted to cash without any significant decrease in their value. Liquid current assets typically include cash, marketable securities and receivables. Quick ratio is expressed as a number instead of a percentage.

Quick ratio is a stricter measure of liquidity of a company than its current ratio. While current ratio compares the total current assets to total current liabilities, quick ratio compares cash and near-cash current assets with current liabilities. Since near-cash current assets are less than total current assets, quick ratio is lower than current ratio unless all current assets are liquid. Quick ratio is most useful where the proportion of illiquid current assets to total current assets is high. However, quick ratio is less conservative than cash ratio, another important liquidity parameter.

Formula

Quick ratio is calculated by dividing liquid current assets by total current liabilities. Liquid current assets include cash, marketable securities and receivables.

The following is the most common formula used to calculate quick ratio:

Quick Ratio Cash + Marketable Securities + Receivables
Current Liabilities

Cash includes cash in hand and cash at bank.

Marketable securities are those securities/investments which can be easily converted to cash, i.e. within a short period of time at a negligible, if any, decrease in its value. Examples include government treasury bills, shares listed on a stock exchange, etc.

Receivables include accounts receivable, notes receivable, etc.

Another approach to calculation of quick ratio involves subtracting all illiquid current assets from total current assets and dividing the resulting figure by total current liabilities. Illiquid current assets are current assets which can’t be easily converted to cash i.e. prepayments, advances, advance taxes, inventories, etc.

Quick Ratio Current Assets − Inventories − Prepayments
Current Liabilities

Analysis

Quick ratio is an indicator of most readily available current assets to pay off short-term obligations.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

It is particularly useful in assessing liquidity situation of companies in a crunch situation, i.e. when they find it difficult to sell inventories.

Prepayments are subtracted from current assets in calculating quick ratio because such payments can’t be easily reversed. Inventories are also excluded because they are not directly convertible to cash, i.e. they result in accounts receivable which in turn results in cash flows and because their net realizable value drops when they are sold in panic situation. Quick ratio’s independence of inventories makes it a good indicator of liquidity in case of companies that have slow-moving inventories, as indicated by their low inventory turnover ratio.

Quick ratio should be analyzed in the context of other liquidity ratios such as current ratio, cash ratio, etc., the relevant industry of the company, its competitors and the ratio’s trend over time. A quick ratio lower than the industry average might indicate that the company may face difficulty honoring its current obligations. Alternatively, a quick ratio significantly higher than the industry average highlights inefficiency as it indicates that the company has parked too much cash in low-return assets. A quick ratio in line with industry average indicates availability of sufficient good quality liquidity.

Example

You are a Financial Analyst tasked to analyze liquidity position of Apple, Inc. (NYSE: AAPL) and Kiwi, Inc. (a fictional futuristic technology company) using quick ratio.

Following is an extract from balance sheet of Apple for the latest period:

$ ‘000,000
Cash and cash equivalents 21,120
Short-term investments 20,481
Receivables 16,849
Inventories 2,349
Deferred income taxes 5,546
Other current assets 23,033
Total current assets 89,378
Total current liabilities 80,610

Following information is available regarding Kiwi for the latest complete financial year:

$ ‘000,000
Total current assets 51,787
Deferred income taxes 1,242
Inventories 3,485
Prepaid expenses 1,116
Other current assets 4,148
Total current liabilities 42,191

Kiwi has an inventory turnover ratio higher than the industry average and a splendid growth rate. Apple’s inventory turnover and growth are in line with industry average.

Solution

Amounts other than ratios are in million.

Quick ratio of Apple = 21,120 + 20,481 + 16,849 = 0.73
80,610
Quick ratio of Kiwi = 51,787 − 1,242 − 3,485 − 1,116 − 4,148 = 0.99
42,191

Kiwi has a quick ratio of 0.99 as compared to 0.73 in case of Apple. While Apple’s quick ratio is quite safe, Kiwi has better overall liquidity particularly in a crunch situation. Analyzed together with its high growth rate and high inventory turnover ratio, Kiwi’s high quick ratio does not indicate inefficiency either.

Written by Irfanullah Jan

Коэффициент покрытия ликвидности в Excel

Ликвидностью называют простоту реализации, преобразования ценностей в финансовые средства для погашения текущих денежных обязательств. Способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью оборотных активов определяют коэффициенты ликвидности. Каждый из показателей сравнивает размер текущих обязательств компании и оборотные средства, предназначенные для погашения этих обязательств.

Коэффициент покрытия текущей ликвидности: формула

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия, показатель обращения, покрытия обязательств, долга, задолженности) характеризует способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью «срочных» активов. Финансовый показатель представляет собой частное от деления оборотных средств на текущие пассивы. Цифры аналитики берут из бухгалтерского баланса.

Чем выше значение, тем выше платежеспособность компании. При расчете коэффициента покрытия долга учитывается, что продать все активы в срочном порядке невозможно. Найденный показатель представляет интерес для руководства и для инвесторов.

Расчетная формула:

Ктл = оборотный капитал / краткосрочные обязательства.

По данным баланса:

Ктл = (стр.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по балансу

1200 + стр. 1170) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Значения для расчета коэффициента:

Формула расчета в Excel и график:

Норма показателя находится в пределах 1,5-2,5 (конкретные цифры зависят от отрасли). В 2011 году коэффициент текущей ликвидности меньше 1, что указывает на высокий финансовый риск. В этот период предприятие, возможно, испытывало трудности с оплатой текущих счетов.

После 2012 года ситуация стабилизировалась. Значение расположилось в пределах 1,3 – 1,9. Резкий рост коэффициента в 2015 году и его значительное превышение верхней границы нормы может указывать на недостаточное использование оборотных активов, нерациональную структуру капитала.

Коэффициент покрытия задолженности не всегда дает представление о реальном состоянии дел в организации. Если у компании небольшие материально-производственные запасы, векселя быстро и легко обеспечиваются деньгами, то она может спокойно работать и с невысоким значением показателя. В то же самое время фирмы с крупными запасами и реализацией товаров в кредит испытывают трудности при достаточном значении коэффициента.

Для банков, поставщиков, акционеров больший интерес представляет коэффициент быстрой ликвидности. Компании может оказаться в ситуации, когда нужно немедленно погасить краткосрочную задолженность. Потребуются все деньги, ценные бумаги и иные источники средств, которые в состоянии срочно превращаться в наличность.



Расчет показателя промежуточной ликвидности

Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, показатель быстрой, срочной, критической ликвидностей) показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить при возникновении критического положения. В расчет берутся только высоколиквидные активы (денежные средства, легко продаваемые ценные бумаги, дебиторская задолженность). Не учитываются товарно-материальные запасы (их ликвидационная стоимость приравнивается к нулю, т.к. при вынужденной продаже компания может нести ощутимые убытки).

Коэффициент критической ликвидности – частное от деления высоколиквидных текущих активов на текущие пассивы. Цифры для расчета берутся из баланса.

Формула:

Ксл = (финансовые средства + краткосрочные денежные вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства.

Расчет по данным бухгалтерского баланса:

Ксл = (стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Значения в числителе (на примере баланса в Excel):

Знаменатель в расчете срочной ликвидности – текущие пассивы (как и в расчете текущей ликвидности; см. выше).

Рассчитаем промежуточный коэффициент покрытия, используя ссылки на баланс:

Нормой для показателя считается диапазон 0,7-1. У рассматриваемого предприятия значение коэффициента близко к нулю. Это означает, что компании откажут в кредитовании либо выдадут кредит под больший процент. Также высок риск потери потенциальных инвесторов.

Порядок расчета показателей цепным способом

Динамика уличных преступлений в городе N представлена в таблице.

Необходимо рассчитать показатели анализа динамики: абсолютный прирост (снижение), темпы роста (снижения), темпы прироста (снижения). Расчет произвести цепным способом.

Решение

При помощи программы Excel сформируйте таблицу следующего вида:

Абсолютный прирост, темп роста и темп прироста для 2001 года рассчитать не представляется возможным, так как отсутствуют данные предыдущего периода (2000 г.), поэтому в графах таблицы (в соответствии с правилами оформления статистических таблиц) указываем н.д. (нет данных) или ставим прочерк. Отрицательные значения, полученные при расчетах, показывают, что показатель динамики снизился по сравнению с предыдущим периодом.

В соответствии с заданием расчет произведем цепным способом.

Абсолютный прирост для 2002 г. рассчитываем как разность между уровнями ряда текущего (2002 г.) и предыдущего периода (2001 г.), т.е. 120 — 100 = 20.

Коэффициент быстрой ликвидности (Коэффициент срочной ликвидности)

Для этого в ячейку С3 вводим формулу =С2-В2. Далее воспользуемся функцией автозаполнения и «протянем» по строке маркер, начиная с ячейки С3 и до ячейки G3.

Темп роста рассчитаем как отношение уровня ряда в текущем периоде (2002 г.) к уровню ряда в предыдущем периоде (2001 г.)., т.е. (120 / 100) · 100 % = 120 %. Для этого в ячейку С4 вводим формулу =С2/В2, далее задаем формат ячейки – процентный. Снова воспользуемся функцией автозаполнения и «протянем» по строке маркер, начиная с ячейки С4 и до ячейки G4.

Темп прироста рассчитаем как отношение абсолютного прироста текущего периода (2002 г.) к уровню ряда предыдущего периода (2001 г.), т.е. (20 / 100) · 100 % = 20 %. Для этого в ячейку С5 вводим формулу =С3/В2, далее задаем формат ячейки – процентный. Снова воспользуемся функцией автозаполнения и «протянем» по строке маркер, начиная с ячейки С5 и до ячейки G5.

В результате проведенных расчетов получим:

Дата добавления: 2017-10-09; просмотров: 203;

photomayya.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о