Коэффициент абсолютной ликвидности норматив: Коэффициент абсолютной ликвидности. Нормативы, значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, формула

Содержание

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение

Коэффициент абсолютной ликвидности

Еще найдено про коэффициент абсолютной ликвидности

  1. Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации М В Беллендир Коэффициент абсолютной ликвидности ≥ 0,2 4, с 42-43 Коэффициент быстрой ликвидности строгой ликвидности 0,8-1,0 Коэффициент
  2. Определяем ликвидность баланса Наиболее жестким критерием ликвидности является коэффициент абсолютной ликвидности показывающий какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время за
  3. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 4 На следующем этапе рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности представленные коэффициентами текущей быстрой и абсолютной ликвидности Коэффициент покрытия текущей ликвидности Ктл показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и
  4. Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком» МСФО от РСБУ — 1 Коэффициент абсолютной ликвидности норма денежных резервов 0,20-0,25 0,811 0,074 -0,737 0,165 0,153 -0,012 2.
    Коэффициент
  5. Ликвидность баланса как одно из основных направлений финансового состояния Ликвидность баланса определяется с помощью финансовых коэффициентов — коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и
  6. Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации Отклонение 2014 г от 2012 г — Коэффициент абсолютной ликвидности не менее 0,15-0,20 0,334 0,529 0,020 -0,314 Коэффициент уточненной ликвидности не менее
  7. Взаимосвязь финансовых рисков и показателей финансового положения страховой компании Увеличение финансовых вложений уменьшило общую оборачиваемость то есть рыночные риски также обратно связаны с указанным показателем 5 Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности был проанализирован с помощью способа цепной подстановки Уменьшение денежных
  8. Анализ финансового состояния в динамике Л9 x x x x 1. 203 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как
  9. Финансовый анализ предприятия — часть 4 В 2004г коэффициент ликвидности составил 0,562 это значит что предприятие также не является платежеспособным и его краткосрочные обязательства намного превышают оборотные активы но по сравнению с 2003г положение предприятия слегка улучшилось Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время Этот
  10. Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отрасли Учитывая этот факт за критериальное значение общего показателя ликвидности можно принять единицу 2 Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства за счёт денежных средств средств
  11. Оценка влияния факторинга и лизинга на показатели финансового состояния транспортных компаний Это означает что величина собственного капитала предприятия составляет 44% от общих источников финансирования Коэффициент абсолютной ликвидности ниже рекомендуемого значения Только 13% от всей суммы краткосрочных обязательств транспортное предприятие
  12. Анализ современных методик выявления признаков преднамеренного банкротства Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как
  13. Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности: проблемы и решения ФСФО РФ то есть данный коэффициент находится в пределах допустимого значения Коэффициент абсолютной ликвидности по данным предприятия составил 0,2, что также вписывается в допустимые нормы Однако
  14. Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства ЗАО Арсенал по состоянию на 01. 01.2010 года по сравнению с положением на 01.01.2008 года показал следующее 1 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как
  15. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 8 Коэффициенты характеризующие платежеспособность должника 2 Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно
  16. Анализ арбитражного управляющего ПРИМЕР по состоянию на 01.01.2019 г по сравнению с положением на 01.01.2015 г показал следующее 1 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как
  17. Прогнозирование банкротства предприятий в транспортной отрасли К7, где К1 — коэффициент абсолютной ликвидности К2 — период погашения дебиторской задолженности в днях КЗ операционный цикл в
  18. Финансовые коэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротстве Например коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника Здесь
  19. Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организаций По данным бухгалтерского баланса для характеристики ликвидности хозяйствующего субъекта в экономической литературе рекомендуется исчислять как правило три относительных показателя различающихся набором ликвидных средств рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств коэффициент абсолютной ликвидности промежуточный коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности При расчете всех этих показателей ис
  20. Коэффициент наличности Синонимы коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент денежной ликвидности Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке

Коэффициент абсолютной ликвидности (формула по балансу)


Что показывает ликвидность?

Как рассчитать абсолютную ликвидность?

Норма для коэффициента

Как изменить значение ликвидности?

Что показывает ликвидность?

Понятие ликвидности применяют к процессу реализации имущества, принадлежащего юрлицу.

По скорости этой реализации оно может делиться на продаваемое:

  • Практически мгновенно (деньги и краткосрочные финвложения).
  • Быстро (краткосрочная задолженность дебиторов).
  • По истечении некоторого времени (запасы).
  • Долго (внеоборотные активы).

Применительно к первым трем видам имущества, составляющим оборотные активы, рассчитывают показатели, позволяющие оценить способность юрлица оплачивать имеющиеся у него краткосрочные долги. Эти расчетные характеристики называют коэффициентами ликвидности. Существует три основных их вида (в зависимости от скорости, с которой может быть переведено в деньги имущество, долженствующее обеспечить погашение существующих долгов): абсолютной, критической и текущей ликвидности.

Все эти коэффициенты используют при проведении анализа финансового состояния юрлица. Два из них (первый и последний) обязательны к расчету при оценке платежеспособности налогоплательщика, которую выполняет ИФНС по методике, содержащейся в приказе Минэкономразвития РФ от 21.

04.2006 № 104.

О других показателях, рассчитываемых при проведении финансово-экономического анализа, читайте в статье «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».

Коэффициент абсолютной ликвидности, о котором пойдет речь в нашей статье, отражает, какую долю существующих краткосрочных долгов возможно за счет средств предприятия погасить в кратчайшие сроки, использовав для этого наиболее легко реализуемое имущество.

Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

Как рассчитать абсолютную ликвидность?

Формула коэффициента абсолютной ликвидности представляет собой дробь, в числитель которой попадает сумма легко реализуемого имущества, а в знаменатель – объем краткосрочных долгов. Представить ее можно в двух видах в зависимости от того, каким будет знаменатель:

  • Равным всей итоговой сумме по разделу V бухбаланса (т. е. общей сумме краткосрочных обязательств):

КЛабс = (ДенСр +КрФинВл) / КрОбяз,

где:

КЛабс – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДенСр – сумма денежных средств;

КрФинВл – сумма краткосрочныхфинвложений;

КрОбяз – общая сумма краткосрочных обязательств.

  • Равной величине реально существующих долгов (т. е. числящейся краткосрочной задолженности по заемным средствам, а также по обычным долгам перед поставщиками и прочим долгам):

КЛабс = (ДенСр + КрФинВл) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОб),

где:

КЛабс – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДенСр – сумма денежных средств;

КрФинВл – сумма краткосрочных финвложений;

КрКр – сумма краткосрочных заемных средств;

КрКрЗд – сумма краткосрочной задолженности кредиторам;

ПрОб – сумма прочих краткосрочных обязательств.

Во второй формуле знаменатель также может быть представлен как общая сумма краткосрочных обязательств, уменьшенная на величину доходов будущих периодов и оценочных обязательств, которые реальными долгами не являются.

При существенности двух последних сумм они могут исказить смысл расчета коэффициента. Формула при такой замене знаменателя приобретет, соответственно, иной вид, хотя результат получится тот же, что и в приведенном нами в условных обозначениях варианте.

Если в обоих вышеуказанных расчетах буквенные обозначения заменить на номера соответствующих строк бухбаланса, то получим алгоритмы определения коэффициента абсолютной ликвидности в формулах по балансу:

  • От общей суммы краткосрочных обязательств:

КЛабс = (1250 +1240) / 1500,

где:

КЛабс – коэффициент абсолютной ликвидности;

1250 – номер строки бухбаланса по денежным средствам;

1240 – номер строки бухбаланса по финвложениям;

1500 – номер строки бухбаланса с итоговой суммой краткосрочных обязательств.

  • От величины реально существующих долгов:

КЛабс = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),

где:

КЛабс – коэффициент абсолютной ликвидности;

1250 – номер строки бухбаланса по денежным средствам;

1240 – номер строки бухбаланса по финвложениям;

1510 – номер строки бухбаланса по краткосрочным заемным средствам;

1520 – номер строки бухбаланса по краткосрочной задолженности кредиторам;

1550 – номер строки бухбаланса по прочим краткосрочным обязательствам.

О том, какими правилами нужно руководствоваться при заполнении строк действующей формы бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Норма для коэффициента

Нормальным значением коэффициента считается нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5. Это означает, что от 20 до 50% краткосрочных долгов юрлицо способно погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов. Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности. Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

Как изменить значение ликвидности?

К повышению показателя приводит рост величин, указанных в числителе формулы расчета (денег и краткосрочных финвложений), и уменьшение значений, составляющих ее знаменатель (краткосрочных обязательств).

Коэффициент абсолютной ликвидности, формула расчета

Коэффициент абсолютной ликвидности является одним из главных финансовых коэффициентов, указывающих на то, насколько велика в той или иной организации способность погасить текущие (краткосрочные) обязательства
за счёт высоколиквидных текущих оборотных активов.
Иными словами, он призван показать, сколько денег сохранит организация на каждый рубль обязательств, если все кредиторы в одно и то же время потребуют заплатить долги.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности, формула и значение

Расчёт коэффициента прост:

  1. Это отношение высоколиквидных активов – наличных денег в кассе и на расчётных банковских счетах, и краткосрочных финансовых вложений – к текущим пассивам – ссудам которые нужно погасить в ближайший срок (в пределах года), неоплаченным требованиям (поставщиков, бюджета и т.д.), другим текущим обязательствам;
  2. Либо отношение суммы имеющихся денежных средств и текущих финансовых вложений к текущим обязательствам,
  3. Либо, если говорить о балансе РФ, отношение суммы строк 250 и 260 к сумме строк 610, 620 и 660.

Полученная в итоге сумма – наглядное свидетельство возможностей организации.

Так, если коэффициент равен 0,2-0,25%, это указывает на ее финансовую стабильность, поскольку она имеет возможность ежедневно отчислять 20-25%, чтобы погашать текущую задолженность исключительно из собственных денежных средств или их эквивалентов.

Но в этом кроется и подвох.

Процесс оценки финансового положения организации непрост, и, чтобы охарактеризовать его полностью, недостаточно пары-тройки показателей.

Что же касается коэффициента ликвидности, то теоретически, чем он больше, тем меньше организация имеет проблем с кредиторами.

Практически же это вообще относительная вещь, и в течение определённого временного промежутка не меняется даже при пропорциональном возрастании активов и пассивов.

В самом же финансовом положении за тот же временной интервал могут происходить существенные изменения: уменьшения прибыли, уровня рентабельности, коэффициента оборачиваемости и пр.

Как правильно написать платежное поручение (платежку)?
Расчет налога на имущество –.

Уровень же платежеспособности зависит от скорости оборота платёжных средств как в текущих активах, так и в пассивах.

Если он превышает период временной отсрочки платёжных обязательств, платежеспособность нормальная.

Если же денежная наличность отсутствует хронически, организация хронически неплатежеспособна, что можно считать началом движения к банкротству.

Чтобы более полно и объективно оценить ликвидность, можно воспользоваться факторной моделью общего показателя.

Это формула: где отношение текущих активов к балансовой прибыли умножается на отношение балансовой прибыли к краткосрочным долгам, соответственно
х1 умножается на х2.

Под х1 понимается величина текущих активов, приходящихся на рубль прибыли,
под х2 – способность организации к погашению собственных долгов за счёт результатов её деятельности.

Чем больше будет итоговый показатель, тем лучше финансовое состояние организации

В то же время величина показателей ликвидности достаточно условна: ликвидность активов и срочность обязательств определяется лишь приблизительно.

Так, ликвидность запасов определяется их качеством:

  • оборачиваемостью,
  • долей дефицитных, залежалых материалов
  • полученной продукции.

Дебиторской задолженности – ее оборачиваемостью, долей платежей просроченных и нереальных для взыскания.

Влияние значения коэффициента на платежеспособность предприятия

Так что максимальная точность оценки достижима лишь за счёт внутреннего анализа, основанного на данных аналитического бухгалтерского учёта.

В связи с этим нельзя не упомянуть про использование при расчёте ликвидности нормативов скидок, особенно популярных в 20-х годах.

Система основывалась на среднестатистических оценках ликвидности всех статей баланса и разработке нормативов скидок, на основе которых балансовые статьи перераспределяются между остальными группами.

К примеру, в быстро реализуемые активы входило 80% дебиторской задолженности, 70% готовой продукции и 50% производственных запасов и незавершённого производства. Всё прочее входило в медленно реализуемые.

Точно так же перераспределялась кредиторская задолженность: часть долгосрочной относилась к краткосрочной и наоборот.

Как заполняется кассовая книга, правила и особенности.
Уставный капитал – его размер и как можно продать свою долю.
Как найти коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности читай здесь: https://buhguru.com/buhgalteria/koehfficient-oborachivaemosti-kredito.html

Зависит платежеспособность также от структуры капитала, в том числе основного.

Так, высокая востребованность и котировка на бирже акций, векселей и прочих ценных бумаг позволяет продать их с минимальными потерями. Поэтому они более ликвидны, нежели некоторые товары.

В этой ситуации организация может и не обладать высоким коэффициентом ликвидности, так как стабилизация оборотного капитала достижима за счёт продажи части основного капитала.

При нормальной ситуации возможно и обращение текущих активов: пополнение использованных запасов, замена погашенной дебиторской задолженности вновь созданной.

У имеющегося резерва денежных средств отсутствует причинно-следственная связь с будущими финансовыми потоками, на которые влияют:

  1. объём реализации продукции,
  2. её себестоимость,
  3. прибыль
  4. изменение условий деятельности.

Объём производства и реализации продукции влияет и на размер текущих пассивов

Пока объём реализации не изменяется или повышается, оплата долговых обязательств является реинвестированием.

Если же коэффициент абсолютной ликвидности чересчур высок, также стоит бить тревогу: средства эти не работают на бизнес, поскольку либо просто помещены на расчётный счёт, либо вложены в финансовые инструменты, которые можно превратить в деньги практически немедленно, то есть не работают на бизнес.

Таким образом, обнаруживается внутренний дуализм: чем больше коэффициент, тем меньше рискует компания при выполнении текущих обязательств и тем больше средств не задействовано в развитии бизнеса.

Анализируя же структуру баланса организации, необходимо понять расположение компании между двумя полюсами:

  1. низкой ликвидностью и угрозой текущей неплатёжеспособности,
  2. высокой ликвидностью и нерациональной структурой активов.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Рассказывает Виктор Рыбцев,
руководитель направлений Финансовое моделирование и финансовый анализ, Банкротства в BRP ADVICE

Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности?

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств компания способна погасить за счет собственных средств и в кратчайшие сроки.

На условном примере значение коэффициента можно понять так: если кредиторы потребуют погасить всю задолженность прямо сейчас, какую часть обязательств перед ними удастся погасить в кратчайшие сроки. Если компания не сможет исполнить свои обязательства, кредиторы могут попытаться обанкротить компанию. Поэтому коэффициент абсолютной ликвидности используется при оценке финансового положения предприятия.

В расчете используется краткосрочная задолженность перед кредиторами, потому что именно ее нужно погашать в ближайшее время. Требование рассчитаться в кратчайшие сроки означает, что нужно использовать самые ликвидные активы. Наиболее ликвидными активами являются деньги и активы, которые можно очень быстро продать без скидок и дисконтов. Например, краткосрочные финансовые вложения. Но финансовые вложения не всегда абсолютно ликвидны: вексель ООО «Рога и копыта 2014 Плюс» обычно ценится намного меньше чем облигации федерального займа.

Определение коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена в кратчайшие сроки, то есть за счет использования абсолютно ликвидных инструментов: денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных финансовых вложений.

Что понадобится для расчета коэффициента абсолютной ликвидности?

Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности вам понадобится баланс. Можно использовать бухгалтерский или управленческий баланс (зависит от целей расчета коэффициента).

Коэффициент абсолютной ликвидности, формула

Рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности так: общая сумма денежных средств и сумма краткосрочных финансовых вложений, указанных в балансе, делится на общую сумму краткосрочных обязательств.

То есть для расчета коэффициента абсолютной ликвидности используется следующая формула:
Или то же самое подробнее:

$$\style{display:none}{\text{ Формула может загружаться несколько секунд. Если вы так и не увидели формулу, напишите нам. }}$$

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности

Финансовое положение компании признается хорошим, когда коэффициент абсолютной ликвидности получается 0,15 и больше. Иными словами не менее 15% краткосрочных обязательств должно быть обеспечено денежными средствами, их эквивалентами, и другими абсолютно ликвидными активами.

Когда значение коэффициента составляет менее 0,01, то положение предприятия, скорее всего, критическое или тяжелое.

Анализ коэффициента абсолютной ликвидности

Несмотря на кажущуюся легкость анализа (чем коэффициент больше, тем лучше), он не так прост. С одной стороны, конечно, чем большую долю краткосрочных обязательств вы можете мгновенно погасить, тем более устойчив ваш бизнес. С другой стороны, большие остатки денежных средств – это свидетельство их неэффективного использования. Если в бизнесе есть постоянно растущий остаток денежных средств, их целесообразно либо реинвестировать в этот бизнес (раз он такой успешный), либо инвестировать в другие отрасли (раз такая квалифицированная команда), либо вознаграждать сотрудников, топов, акционеров.

Чаще всего рост коэффициента абсолютной ликвидности говорит об улучшении финансового положения предприятия. В такой ситуации оно становится более финансово-устойчивым и платежеспособным. Снижение коэффициента обычно означает противоположное: финансовое положение компании ухудшается.

Иногда снижение коэффициента абсолютной ликвидности может не столько говорить об ухудшении платежеспособности и ликвидности компании, сколько о повышении эффективности использования активов. Чаще всего это происходит тогда, когда значение коэффициента значительно больше норматива.

Кроме расчета текущего значения коэффициента полезно провести анализ динамики его изменения. Для этого нужно рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности за предыдущие периоды.

При анализе динамики изменения коэффициента можно использовать методы факторного анализа, чтобы выявить основные причины улучшения или ухудшения финансового положения предприятия.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в финансовом анализе

Коэффициент абсолютной ликвидности — один из ключевых показателей, характеризующих финансовое положение компании. Он используется, в том числе, при проведении финансового анализа при банкротстве. Этот коэффициент помогает понять, должен ли директор отвечать своим имуществом по долгам компании-банкрота.

Технические способы завысить значение коэффициента абсолютной ликвидности

Значения коэффициента абсолютной ликвидности будут расти, когда деятельность компании эффективна, прибыль реинвестируются, а в структуре капитала отдается предпочтение более устойчивым пассивам: долгосрочным обязательствам и собственному капиталу. Но технически коэффициент может вырасти и по другим причинам.

Коэффициент абсолютной ликвидности обычно рассчитывается по балансу. Поэтому для его расчета используются остатки денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений на отчетную дату.

Некоторые компании, чтобы улучшить значение коэффициента, переносят платежи с последнего дня отчетного периода на первый день следующего. Это несколько повышает остатки денежных средств и, следовательно, ведет к росту коэффициента (в тех случаях, когда он меньше 1). Кроме того, могут использоваться краткосрочные финансовые вложения в контролируемые компании как сравнительно простой способ наращивания наиболее ликвидных активов.

Что еще полезно знать?

Посмотрите нашу статью про коэффициент текущей ликвидности.

Желаем вам успешной работы!
Ваш Виктор Рыбцев
и команда BRP ADVICE.

Коэффициент абсолютной ликвидности – это финансовый показатель, используемый при анализе ликвидности компании, посредством расчета коэффициента между всеми денежными активами (cash assets), активами эквивалента денежных средств (cash equivalent assets) и всеми текущими обязательствами (current liabilities).
Синонимы: Cash Ratio, Liquidity Ratio, Коэффициент денежной ликвидности, Коэффициент наличности.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства (и в какой доле) за счёт ликвидных оборотных средств и других свободных активов. Во внимание принимается имеющаяся сумма наличных средств, а также их эквиваленты: рыночные ценные бумаги, депозиты и другие абсолютно ликвидные активы.
Под наличными деньгами понимают совокупность наличных денежных средств, находящихся в кассе организации, сформированную из начальной наличности и разницы поступлений и расходов. Поскольку наличные резервы не приносят дохода, предприниматели стремятся сократить их до минимума, достаточного для расчетов с клиентами, контрагентами и для других текущих затрат. Поэтому в банковской деятельности существуют нормативные требования к уровню поддержания наличных средств. Среди коммерческих предприятий отмечается тенденция к снижению коэффициента абсолютной ликвидности, то есть уменьшение потребности в денежных средствах.
Так как модель Cash Ratio измеряет только самые ликвидные из всех активов по отношению к текущим обязательствам, поэтому данный показатель рассматривается как самый консервативный из всех используемых коэффициентов ликвидности.
Характеристики коэффициента наличности:
1) Учитывается в показателях срочной и текущей ликвидности.
2) Используется в кредитной характеристике компании.
3) Исключает из расчета товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. То есть, коэффициент демонстрирует, в какой степени компания может оплатить свои текущие обязательства, не полагаясь на продажу товарно-материальных запасов и не рассчитывая на получение дебиторской задолженности.
4) Характеризует способность немедленно погасить текущие краткосрочные обязательства предприятия – то есть, имеются ли ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. Поэтому этот показатель принимается в расчет будущими поставщиками с относительно короткими сроками кредитования. Для стратегических инвесторов абсолютная ликвидность предприятия менее значима.

Вычисление коэффициента абсолютной ликвидности


Формула коэффициента денежной ликвидности:
CR = денежные средства + краткосрочные рыночные вложения/ Краткосрочные обязательства
Данные для расчета можно получить из баланса. Надо учитывать, что формула игнорирует время получения и выплаты денежных средств.

Нормативное значение Cash Ratio


Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности >0,2. Для различных отраслей нормативные значения могут отклоняться от рекомендуемого.

Значение показателя
меньше 0,2 Значение показателя ниже нормативного демонстрирует утрату платежеспособности, неспособность компании погасить свои текущие обязательства за счет ликвидных оборотных активов.
от 0,2 до 0,5 Рекомендуемый интервал показателя.
свыше 0,5 Значение показателя сверх рекомендуемого свидетельствует о неэффективном и нерациональном использовании денежных средств, которые могли бы быть направлены на развитие предприятия.
Также это обозначает наличие невостребованных денежных сумм на счетах.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности – один из показателей, которые используются в практике проведения финансового анализа предприятия вместе с коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом абсолютной ликвидности. Current ratio (CR) характеризует способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства (текущие пассивы) за счёт оборотных активов.
Различают ликвидность текущую (общую) и срочную. Общую ликвидность предприятия определяют как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств, определяемых на начало и конец года.
Синонимы коэффициента текущей ликвидности: коэффициент покрытия, Current ratio, CR, «liquidity ratio», «cash asset ratio», «cash ratio».

Назначение КТЛ

1) Показывает способность предприятия рассчитываться по своим долгам в период длительности одного производственного цикла (период, необходимый для изготовления и реализации одной партии продукции).
2) Чтобы получить общее представление о платежеспособности компании, то есть ее возможность оплатить долговые обязательства за счет имеющихся наличных средств, запасов, дебиторской задолженности.
3) Чтобы получить представление об эффективности операционного цикла компании или ее способности превратить свою продукцию в наличные средства. Если компания испытывает затруднения со своевременной оплатой дебиторской задолженности или имеет длительный период оборачиваемости запасов, она может столкнуться с проблемами ликвидности.
4) Компоненты коэффициента (текущие активы и текущие обязательства) можно использовать для расчета величины оборотного капитала (коэффициента оборотного капитала), являющегося отношением размера оборотного капитала к размеру выручки.
5) Коэффициент текущей ликвидности представляет интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа, в частности для инвесторов.

Формула расчета коэффициента CR

Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле:
Текущая ликвидность = Текущие активы / Текущие обязательства
Под текущими активами компании подразумеваются:

  • Наличные деньги в кассе и на счетах в банках, а также эквиваленты денег.
  • Дебиторская задолженность с учетом резерва на покрытие безнадежных долгов.
  • Стоимость запасов товарно-материальных ценностей, которые должны иметь относительно быструю оборачиваемость в пределах года.
  • Прочие текущие активы (расходы будущих периодов, вложение средств в ценные бумаги и т.д.).

Текущие пассивы:

  • Ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года)
  • Неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.)
  • Прочие текущие обязательства.

В целях достоверной оценки ликвидности активов надо иметь в виду, что не все активы ликвидны в равной мере. Поэтому при расчете коэффициента текущей ликвидности требуется детальная расшифровка состава текущих активов и обязательств. То есть, прежде чем использовать коэффициент покрытия, необходимо оценить качество текущих активов и характер текущих обязательств, а также скорость их оборота.

Значение коэффициента текущей ликвидности

Чем выше значение коэффициента, тем более высокий уровень платежеспособности компании, то есть, тем легче компании погашать краткосрочные обязательства.
Нормальным значением считается показатель от 1,5 до 2,0 (зависит от рынка, отрасли и пр.).
Если значение коэффициента ниже 1, то это свидетельствует об отсутствии финансовой стабильности предприятия. Значит, компания неспособна оплатить свои обязательства, если бы срок платежа по ним наступил в данный момент. Потому что для этих целей не хватит ресурсов и придется искать дополнительное финансирование либо продавать акции или долгосрочные активы. Но надо учитывать, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Впрочем, критическое финансовое состояние еще не значит банкротство.
Если значение больше единицы, то текущих активов больше, чем текущих пассивов. Таким образом, предприятие, теоретически, способно своевременно выполнять свои текущие обязательства и осуществлять операционную деятельность.
Значение более 2 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, что может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Важный нюанс: само по себе значение коэффициента текущей ликвидности не гарантирует отсутствие у предприятия дефицита денежных средств, поскольку в состав текущих активов кроме денег входят также товары, материалы, готовая продукция, дебиторская задолженность и т.д. Это значит, что КТЛ не дает представления о том, какая доля продукции компании продается, а какая залеживается на складе, оплачивают ли ее покупатели или задерживают платежи на неопределенный срок. Для уточнения данных моментов надо использовать другие показатели ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности – один из важных показателей финансовой устойчивости предприятия, входит в группу показателей ликвидности. С помощью данного показателя оценивается способность компании выполнить свои краткосрочные обязательства за счет своих самых ликвидных активов в случае проблем с реализацией продукции. Чем выше коэффициент ликвидности, тем устойчивее финансовое состояние компании. Равен отношению высоколиквидных текущих активов и текущих обязательств компании.
Данный показатель используется руководителями при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, инвесторы принимают его во внимание для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, кредиторы – для оценки финансового риска и финансовой устойчивости.
Данный индикатор краткосрочной ликвидности компании также известен как: Коэффициент срочной ликвидности, Коэффициент «лакмусовой бумажки», Quick Ratio, Acid Test Ratio, Quick Assets Ratio, QR.
Quick Ratio по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, первый показатель исчисляется по более узкому кругу оборотных текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Запасы исключаются, потому что большинству компаний в силу специфики деятельности затруднительно трансформировать запасы в наличные средства, если возникнет вынужденная необходимость. Когда краткосрочные обязательства должны быть срочно оплачены, QR переоценивает краткосрочный финансовый потенциал компании.
Логика исключения запасов из расчета состоит не только в их меньшей ликвидности, но и в том, что вырученные денежные средства от реализации производственных запасов могут быть существенно ниже первичных расходов на их приобретение. Иными словами, коэффициент QR дает более осторожную оценку ликвидности фирмы. Следовательно, коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности.

Как рассчитывается QR

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле:
QR = Денежные средства + краткосрочные инвестиции + Дебиторская задолженность / текущие краткосрочные обязательства
Или другая формула:
QR = Current Assets – Inventories / Current Liabilities
Где: Current Assets – текущие активы;
Inventories – запасы;
Current Liabilities – текущие обязательства.
Данные для расчета берутся из баланса компании.

Рекомендуемые значения коэффициента срочной ликвидности

Нормативные значения коэффициента быстрой ликвидности – в диапазоне от 0,7 до 1. Показатель ниже рекомендованного значит, что у компании может возникнуть дефицит ликвидных средств. В зависимости от вида деятельности и отраслевой принадлежности данный норматив может меняться. Так, многие западные аналитики рекомендуют использовать показатель 1 как нижнее значение.
Данные рекомендации по нормативным значениям коэффициента связаны с практикой кредиторской и дебиторской задолженности. Ведь контрагенты, находящиеся в деловых отношениях, кредитуются взаимно. Показатель «1» обозначает, что суммы предоставленного и полученного кредитов равны.

Критическое значение коэффициента QR > 1 рассчитывается из того, что любое предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма дебиторской задолженности не превышала величины кредита, полученного им от поставщиков. На практике возможны любые отклонения от этого правила. Большинству бизнесменов выгодно иметь долги, поэтому по возможности они предпочитают оттягивать срок платежа кредиторам, если это не влияет на финансовые результаты и взаимоотношения с поставщиками.
При использовании Коэффициента быстрой ликвидности, необходимо учитывать, что эта модель игнорирует время полученных и выплаченных наличных средств. Например, если у компании на текущий период нет счетов к оплате, но долги надо погашать позже, то эта компания может показать хороший Коэффициент QR, но это не значит, что общая ликвидность будет приемлемой.

Ссылки

  1. Танцы с бубнами вокруг оценки эффективности проектов
  2. Юлия Водолазская: Оборачиваемость. Увеличиваем эффективность бизнеса
  3. Инвестиционная привлекательность компании. Что нужно знать топ-менеджеру?

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти

Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности

Сегодня рассмотрим тему: «что показывает коэффициент абсолютной ликвидности», постараемся выделить самое главное и, при необходимости алгоритм действий. При этом, вам доступны эксклюзивные комментарии нашего эксперта. Все вопросы вы можете задать в специальной форме после статьи. Обращаем внимание, что перед заданием вопросов стоит внимательно прочитать статью, потому что большинство ответов там уже есть.

Коэффициент абсолютной ликвидности – финансовый коэффициент, который получают делением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на краткосрочные обязательства. Данными для расчета служит бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности – что показывает

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств будет покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидными активами.

Нет тематического видео для этой статьи.

Видео (кликните для воспроизведения).

Коэффициенты ликвидности представляют интерес для руководства предприятия и для внешних субъектов анализа:

  • коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов;
  • коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов;
  • коэффициент быстрой ликвидности – для банков.

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по группам активов и пассивов:

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

где стр.250, стр.260, стр.610, стр.620, стр.660 – строки бухгалтерского баланса (форма №1)

А1 – наиболее ликвидные активы; П1 – наиболее срочные обязательства; П2 – краткосрочные пассивы

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Нормативное ограничение Кал > 0.2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании. Указанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом нет точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских компаний величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов.

В российской практике существует неоднородность структуры текущих пассивов и сроков их погашения, поэтому нормативное значение является недостаточным. Для российских компаний нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах Кал > 0.2-0.5.

Как выявить будущего должника или коэффициент абсолютной финансовой ликвидности предприятия?

Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности

Пришлось признаться, что бюджет ограниченный, на крупную сумму мы не рассчитываем. Находчивый молодой человек предложил нам дорогую модель с 50% скидкой, с одним нюансом – это неликвид. Муж притих, ожидая тираду с моей стороны, а я спокойно поинтересовалась, неликвид или брак? История закончилась в другом магазине, кофеварку мы все же купили.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему – обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону +7 (499) 653-64-11 . Это быстро и бесплатно !

Вместо лекции на тему ликвидности перед тем, кому это не нужно, я решила подготовить материал для вас. Вы будущие бухгалтеры и должны четко понимать, что такое ликвидность и каковы бывают ее значения.

Сегодня мы разберем понятие, которое в международном формате называют Cash ratio – коэффициент абсолютной ликвидности предприятия. Настраиваемся на работу, кому нужно бежим на кухню за чаем и приступим!

Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности (cash ratio) показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент отражает достаточность наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим обязательствам, характеризует «мгновенную» платежеспособность организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности является вариацией двух других более распространенных коэффициентов ликвидности: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. При этом в расчете данного показателя используют только самые быстро реализуемые (ликвидные) активы.

Коэффициент рассчитывается следующим образом:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Все составляющие формулы берутся из бухгалтерского баланса организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности не столь популярен как коэффициенты текущей и быстрой ликвидности и не имеет прочно устоявшейся нормы. Чаще всего в качестве ориентира нормального значения показателя используют значение 0,2 и более.

Нет тематического видео для этой статьи.
Видео (кликните для воспроизведения).

Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

Коэффициент абсолютной ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
Показывает возможность компании погасить текущую задолженность исключительно имеющимися в наличии денежными средствами или их эквивалентами на определенный момент времени. Чем больше его величина, тем меньше проблем у предприятия с выполнением своих обязательств перед кредиторами.

Если описать смысл коэффициента абсолютной ликвидности «простыми словами», то будет примерно следующее: «сколько денег будет у компании на каждый рубль (доллар, гривну, тугрик) обязательств, если все кредиторы, которым должна компания по текущим обязательствам одновременно предъявят ей требования по оплате».

Каково нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности?

Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности

Слишком высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности не следует рассматривать как очень хороший показатель. Ведь деньги, которые просто лежат на расчетном счете или вложены в финансовые инструменты, которые можно превратить в деньги практически немедленно, «не работают» на бизнес.

То есть не используются компанией в тех целях, ради которых она создавалась. Поэтому налицо имеется внутренний дуализм — чем больше значение коэффициента абсолютной ликвидности, тем меньшим рискам возникновения трудностей с исполнением текущих обязательств подвержена компания и тем большее количество средств не вложено в развитие бизнеса.

Если Вы проводите анализ структуры баланса предприятия, то Вашей задачей является определить, насколько компания находится между состоянием «низкая ликвидность и наличие угрозы текущей неплатежеспособности» до «высокая ликвидность и нерациональная структура активов».

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Таким образом формула расчета:

Коэффициент абсолютной ликвидности формула

Высоколиквидные текущие активы предприятия:

  • Наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банках.
  • Краткосрочные финансовые вложения.
  • ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года)
  • неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.)
  • прочие текущие обязательства

Как видно из формулы в коэффициенте в числителе стоят денежные средства. Поэтому коэффициент и называется абсолютная ликвидность (т.к. деньги предприятия – это самый, что ни на есть абсолютный ликвид). Экономическая суть его заключается в том, что как предприятие может покрыть своими имеющимися в данный момент времени денежными средствами свои долги.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности по группам структуры ликвидности активов и пассивов:

Коэффициент абсолютной ликвидности по группам

Рассмотрим, что входит в данные группы, и какие строки баланса отражают обозначенные группы.

Группа Активов (от наиболее ликвидных до менее):
А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)

Группа Пассивов:
П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)
П2 = Среднесрочные обязательства (стр.1510)

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности по данным баланса (Форма 1):

Коэффициент абсолютной ликвидности = стр. 1250/(стр.1520+стр.1510)

Необходимо не только знать, что показывает коэффициент, но и понимать для чего, и где он используется. Ведь, по сути, это самое главное в расчете. И с этого понимания нужно начинать изучение коэффициента.

Кем же используется коэффициент абсолютной ликвидности?

Ответ: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков. Показывает, то, как предприятие сможет расплатиться с контрагентами-поставщиками. А расплачивается оно, как правило, деньгами. Вот поэтому и в формуле стоят денежные средства.

Для сравнения самый популярный коэффициент текущей ликвидности имеет значение для инвесторов, а менее популярный коэффициент быстрой ликвидности важен для кредиторов.

Норматив для коэффициента абсолютной ликвидности: Ка.л. >0,2. Чем больше показатель, тем ликвидность предприятия лучше. Тем не менее, при высоких значениях данного показателя можно сделать вывод о нерациональном использовании денежных средств, т.к. у предприятия накопилась большая масса неработающих денег. Данное значение норматива применяется и в зарубежной практике. В русских источниках встречал приемлемый нормативный диапазон от 0,2 до 0,5 (иногда писалось 0,3). Рекомендую брать западный норматив >0,2 не ошибетесь.

Значение «0.2» говорит о том, что для поддержания нормального уровня ликвидности предприятия величина денежных средств должна покрывать 20% от его обязательств. Другими словами минимум 20% от своих долгов предприятие должно покрывать деньгами.

Значение норматива для коэффициента абсолютной ликвидности обозначено эмпирически, потому что никакого статистического объяснения цифре в 20% и больше я не нашел.

Помимо коэффициента абсолютной ликвидности на практике используются и другие разновидности показателей ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент общей ликвидности. Если вам понравилась статья оставляйте комментарии, лайки и подписывайтесь на рассылку по современным методам экспресс оценки финансового анализа на предприятии.

При определении платежеспособности желательно рассмотреть структуру всего капитала, включая основной. Если авуары (акции, векселя и прочие ценные бумаги) довольно существенные и котируются на бирже, они могут быть проданы с минимальными потерями. Авуары гарантируют лучшую ликвидность, чем некоторые товары. В такой ситуации предприятию не нужен очень высокий коэффициент ликвидности, поскольку оборотный капитал можно стабилизировать продажей части основного капитала.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

В связи с этим заслуживает внимания методика расчета коэффициента текущей ликвидности с использованием нормативов скидок, которая широко применялась в 20-е годы. Сущность ее состоит в том, что на основе среднестатистических оценок ликвидности каждой статьи баланса разрабатывались нормативы скидок и на их основе производилось перераспределение балансовых статей между отдельными группами.

Так, к быстро реализуемым активам рекомендовалось относить 80 % дебиторской задолженности, 70 % готовой продукции и товаров, 50 % производственных запасов и незавершенного производства. Остальная часть этих активов относилась к медленно реализуемым. Аналогичное перераспределение осуществлялось в отношении кредиторской задолженности: часть долгосрочной задолженности относилась к краткосрочной, и наоборот.

Кроме того, нужно учитывать и то, что коэффициенты ликвидности дают статичное представление о наличии платежных средств для покрытия обязательств на определенную дату. При нормальной ситуации текущие активы обращаемы: использованные запасы вновь пополняются, погашенная дебиторская задолженность заменяется вновь созданной. Имеющийся резерв денежных средств не имеет причинной связи с будущими денежными потоками, которые зависят от объема реализации продукции, ее себестоимости, прибыли и изменения условий деятельности.

Текущие пассивы, для измерения возможности погашения которых и предназначены коэффициенты ликвидности, также определяются объемом производства и реализации продукции. Пока объем реализации остается неизменным или возрастает, погашение долговых обязательств является по существу операцией реинвестирования.

Таким образом, ни одна статья, которая входит в расчет коэффициентов ликвидности, не включает в себя размеры перспективных выплат. Поэтому, как считает Л.А. Бернстайн, они непригодны для оценки перспективной платежеспособности предприятия, а могут использоваться только в случае ликвидации предприятия или как начальный этап анализа платежеспособности.

Главное их достоинство — простота и наглядность, может обернуться таким недостатком, как поверхностность выводов, если анализ платежеспособности будет сведен только к определению их значений. В нормальной ситуации оценка платежеспособности предприятия, по мнению О.В. Ефимовой, должна проводиться на основании изучения источников притока и оттока денежных средств в краткосрочной и долгосрочной перспективе и способности предприятия стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему – позвоните прямо сейчас:

+7 (499) 653-64-11 (Москва)
+7 (812) 317-55-28 (Санкт-Петербург)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю текущих обязательств компания способна погасить в краткосрочном периоде. Для расчета нужно использовать сведения бухгалтерского баланса: из активов – суммы денежных средств и краткосрочных инвестиций, из пассивов – текущие обязательства. Нормальное значение показателя для российской практики – от 0,2 до 0,5.

Когда поставщики сырья и материалов рассматривают возможность заключения контракта с конкретным производителем, они исследуют динамику его коэффициента быстрой ликвидности. Что дает им такой анализ?

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio – CR) – это финансовый коэффициент, который рассчитывается путем деления суммы денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций на краткосрочные обязательства.

Основанием для определения CR служит бухгалтерский баланс предприятия. Он показывает поставщикам, какую долю своих краткосрочных обязательств производитель сможет покрыть за счет своих абсолютно ликвидных активов.

Справка! К числу абсолютно ликвидных активов относят денежные средства в кассе и на банковском счете, депозиты до востребования, иные краткосрочные финансовые вложения. Главный критерий – возможность быстрого превращения (в течение дня) в наличность.

Cash Ratio показывает, какой процент своих обязательств фирма способна погасить в краткосрочном периоде, то есть демонстрирует ее способность расплатиться за сырье и материалы денежными средствами.

Если коэффициент текущей ликвидности важен для инвесторов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, то CR имеет определяющее значение для поставщиков ресурсов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) является финансовым показателем, который рассчитывается на базе сведений бухгалтерского баланса предприятия – данных о денежных средствах (ст. 1250), краткосрочных вложениях (ст. 1240) и текущих обязательствах (ст. 1500).

Кабл = (ДС + Кфи) / ТО, где

Кабл – коэффициент абсолютной ликвидности;

Кфи – краткосрочные финансовые инвестиции;

ДС – денежные средства;

ТО – текущие обязательства.

От текущих обязательств аналитики рекомендуют отнимать оценочные обязательства и доходы будущих периодов. В этом случае формула расчета по балансу приобретает следующий вид:

Кабл = (ст. 1240 + ст. 1250) / (ст. 1500 – ст. 1530 – ст. 1540)

Нормальное значение показателя абсолютной ликвидности

Cash ratio демонстрирует способность компании погашать свои текущие обязательства. При этом неверно полагать, что чем больше ее значение, тем стабильнее положение фирмы. Если CR равен единице, то есть фирма может покрыть все краткосрочные долги наличностью, значит, она неэффективно использует свои финансовые ресурсы.

Нормальное значение показателя составляет:

  • не менее 0,2 в мировой практике, что говорит о том, что каждый день фирма должна быть готова погасить от 20% своих текущих обязательств;
  • от 0,2 до 0,5 в российской практике в связи с тем, что наблюдается неоднородность структуры текущих их обязательств, а сроки их погашения меняются.

Важный момент! Если показатель абсолютной ликвидности становится меньше 0,2, то в компании требутся провести анализ платежеспособности. Когда он превышает отметку в 0,5, важно оценить дополнительные возможности использования капитала.

Компании достаточно иметь сумму абсолютных активов, сставляющую 20% от величины текущих обязательств. Остальные средства могут быть размещены на срочных банковских счетах, направлены в реальные или финансовые инвестиции.

Справка! В России в настоящее время отсутсвует статистическая база нормативных значений коэффициента абсолютной ликвидности для различных отраслей экономики. В связи с этим рекомендуется оценивать нормальное значение Кабл в интервале от 0,2 до 0,5. При этом у торговых компаний показатель будет стремиться к максимальному значению, а у производственных – к минимальному.
Источник: журнал «Финансовый директор»

При оценке краткосрочной платежеспособности предприятия любой отрасли желательно рассчитать CR не только за текущий год, но и за 3-5 предыдущих лет. Существенные колебания коэффициента – тревожный сигнал для инвестора.

Чтобы понять, какую роль Кабл играет в деле оценки краткосрочной платежеспособности компании, нужно привести примеры расчета показателя.


Вывод. Компания «Вымпелком» имеет достаточно ликвидных активов для погашения текущих обязательств в краткосрочном периоде. Она способна покрыть до 30-40% выдвинутых кредиторами требований почти сразу. Однако наблюдается тенденция снижения показателя.

Рисунок 1. Динамика Кабл ПАО «Вымпел-коммуникации» в 2014-2016 гг.

Проведенные расчеты позволили установить, что ликвидность и платежеспособность публичной корпорации сохраняются на достаточном для стабильного функционирования уровне.

Вывод! Публичное акционерное общество «Новолипецкий металлургический комбинат» неэффективно формирует структуру активов: в кассе, на расчетном счете и в краткосрочных вложениях чрезмерное количество средств, что делает их уязвимыми к инфляционным колебаниям. Особенно неблагоприятное значение наблюдалось в 2015 году: тогда корпорация могла покрыть высоколиквидными средствами 120% своих текущих обязательств.

Динамика финансового коэффициента показала, что в 2016 году ситуация стала улучшаться (сумма ликвидных активов сократилась), однако значение еще выходит за пределы оптимального интервала. Для исправления ситуации необходимо пересмотреть структуру текущих активов и обязательств:

  • привлечь дополнительные заемные средства;
  • инвестировать излишние ликвидные ресурсы в объекты с достаточным уровнем доходности.

Он измеряется в числовом значении либо в процентах.

От упомянутых показателей, коэффициент отличается составом активов, которые могут быть использованы для расчетов по текущим обязательствам.

Ключевое отличие скрыто в слове абсолютной. Он учитывает только самые ликвидные активы.

В отличие от него коэффициент текущей ликвидности равен соотношению всех оборотных активов к сумме задолженности за короткий период.

Расчет значения срочной ликвидности предполагает деление суммы высоко- и средне ликвидных активов на стоимость краткосрочных пассивов.

Отличия между показателями представлены в таблице.

Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности (cash ratio) показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам. Коэффициент отражает достаточность наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим обязательствам, характеризует “мгновенную” платежеспособность организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности является вариацией двух других более распространенных коэффициентов ликвидности: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. При этом в расчете данного показателя используют только самые быстрореализуемые (ликвидные) активы.

Коэффициент рассчитывается следующим образом:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Все составляющие формулы берутся из бухгалтерского баланса организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности не столь популярен как коэффициенты текущей и быстрой ликвидности и не имеет прочно устоявшейся нормы. Чаще всего в качестве ориентира нормального значения показателя используют значение 0,2 и более. Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

О коэффициенте денежной ликвидности на английском языке читайте в статье “Cash Ratio”.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу. Пример расчета

Рассмотрим коэффициент абсолютной ликвидности, формулу и пример расчета по отечественной и зарубежной отчетности.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Экономический смысл

Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. Cash ratio) – показывает способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов. Другими словами абсолютная ликвидность характеризует краткосрочную платежеспособность предприятия. Данный коэффициент представляет собой отношение денежных средств (как самых ликвидных активов предприятия) к текущим обязательствам.

Каждый показатель ликвидности имеет различные задачи применения. Так коэффициент текущей ликвидности используется инвесторами, коэффициент быстрой ликвидности кредиторами, коэффициент абсолютной ликвидности поставщиками. То есть он используется для оценки возможности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками денежными средствами.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу

где:

А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)
П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)
П2 = Среднесрочные обязательства (стр.1510)

Показатель рассчитывается по бухгалтерскому балансу и формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств и текущих обязательств предприятия:

Видео-урок: «Пример расчета коэффициентов ликвидности»

Коэффициент абсолютной ликвидности. Норматив

Нормативное значение для коэффициента абсолютной ликвидности Кабс >0,2. Чем больше значения показателя, тем выше ликвидность предприятия. Тем не менее, при высоких значениях данного показателя можно сделать вывод о нерациональном использовании денежных средств, т. к. у предприятия накопилась большой объем денежных средств не участвующих в производственно-экономическом процессе. Экономисты для выделяют оптимальный диапазон показателя 0,2 – 0,5.

Значение «0.2» говорит о том, что для поддержания нормального уровня ликвидности предприятия величина денежных средств должна покрывать 20% от его обязательств. Другими словами минимум 20% от своих долгов предприятие должно покрывать деньгами.


Коэффициент абсолютной ликвидности
. Пример расчета по МСФО

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности для ОАО КБ «Внешфинбанк»

Рассмотрим пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности для ООО КБ «ВНЕШФИНБАНК». По закону все банки должны предоставлять свою финансовую отчетность по стандартам МСФО, что облегчает расчет показателей для финансовых структур.

На рисунке ниже показан баланс банки и строки необходимые для расчета коэффициента.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности по МСФО

В результате показатель на 2010 и 2011 года равнялся:

Cash Ratio 2010 = 38919/113644=0,34

Cash Ratio 2011 = 58125/244240=0,23

Как видно коэффициент абсолютной ликвидности банка снизился с 0,34 до границы нормативного значения и стал равняться в 2011 году – 0,23.

Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу

Для примера рассмотрим расчет коэффициента для предприятия ОАО «Газпром». Бухгалтерский отчет компании можно получить с официального сайта.

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Газпром»

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности для ОАО «Газпром»

Коэффициент абсолютной ликвидности 2011 = 187779183/933228469 = 0,20

Коэффициент абсолютной ликвидности 2012 = 120666566/1039737834 = 0,11

Коэффициент абсолютной ликвидности 2013 = 380231778/1212056210 = 0,31

Абсолютная ликвидность предприятия находится выше нормативного значения, проблемы с краткосрочной платежеспособностью предприятие испытывало в 2012, когда коэффициент был равен 0,11.

Резюме

Помимо коэффициента абсолютной ликвидности на практике используются и другие разновидности показателей ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент общей ликвидности. Так более подробно про коэффициент текущей ликвидности и его использования на практике читайте в статье → «Коэффициент текущей ликвидности предприятия и отрасли (Curret Ratio). Формула расчета. Норматив«.

Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Коэффициент абсолютной ликвидности (англоязычный аналог Cash Ratio) – соотношение наиболее ликвидной части активов и текущих (краткосрочных) обязательств. К наиболее ликвидной части активов относятся денежные средства и их эквиваленты. Показатель показывает долю текущих обязательств компании, которая может быть погашена немедленно. Этот индикатор относится к группе показателей ликвидности.

Нормативным считается значение от 0,1 до 0,2. Более низкий показатель указывает на то, что компания не сможет вовремя погасить долги в случае, если срок платежей наступит в скором времени. Значение выше нормативного также может указывать на проблемы в компании и свидетельствовать о неэффективной стратегии управления финансовыми ресурсами. Денежные средства, в отличие от прочих активов, не принимают участия в производственно-сбытовом процессе, они не генерируют доход компании. Поэтому слишком высокий показатель говорит о том, что значительная часть капитала отвлекается на формирование непродуктивных активов.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если значение показателя ниже нормативного, то компания может привлечь заемные средства, реализовать часть лишних активов для увеличения суммы наиболее ликвидных активов. Если значение показателя является выше нормативного, то компания может вложить часть денежных средств (выше нормы) в производственно-сбытовую деятельность, в финансовые инвестиции и т.д.

Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства

Наличные являются средством, которым все участники финансового процесса согласны обмениваться при совершении финансовых транзакций. Для того, чтобы наличные могли быть классифицированы как оборотные активы, необходимо, чтобы любые ограничения на их хранение и использование отсутствовали. Такая ситуация возможна, например, в случае решения суда о аресте средств. Если есть такие ограничения, то необходимо откорректировать показатель денежных средств и их эквивалентов, который используется при расчете показателя.

Часто компании отображают наличные, на которые действуют ограничения, как денежные средств и эквиваленты в балансе. В таком случае информацию об ограничениях можно найти в примечаниях к финансовой отчетности. Кроме снижения объема денежных средств и эквивалентов на сумму ограниченной части, необходимо также скорректировать значение текущих обязательств и вычесть те, которые связаны с ограничением.

Большинство предприятий работает постоянно, и у них все время возникают активы или появляются обязательства, долги по которым нужно оперативно погашать.

Чтобы оценить их возможности оперативно осуществить платежи по долгам, применяют коэффициенты ликвидности. С их помощью сравнивают стоимость краткосрочной задолженности со стоимостью оборотных средств, используемых для её погашения.

Природу рассматриваемого показателя лучшего всего объяснить на основе представлений об абсолютной ликвидности.

Под абсолютной ликвидностью понимают общую стоимость активов, которые организация способна легко и оперативно использовать для текущих выплат.

Наибольшей ликвидностью отличаются денежные средства и краткосрочные финансовые обязательства.

Чем их больше, тем легче решить проблему текущих долгов.

Поэтому нужен показатель для изучения возможностей оперативно погасить текущую задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности служит данной цели. Под ним понимают соотношение суммы самых легко используемых активов к сумме краткосрочных пассивов.

Он равен отношению стоимости величины денежных средств и краткосрочных инвестиций по отношению к стоимости обязательств.

Теперь необходимо написать, о чем говорит коэффициент.

Этот показатель указывает на долю краткосрочных обязательств, которая покрывается всеми абсолютно ликвидными активами.

С его помощью оценивается следующее:

  • способность погасить краткосрочные долги за счет ликвидных активов;
  • необходимость детального изучения платежеспособности;
  • актуальность подробного анализа использования капитала;
  • степень отклонения показателя от оптимального значения;
  • потребность в оптимизации краткосрочных активов.

Он измеряется в числовом значении либо в процентах.

От упомянутых показателей, коэффициент отличается составом активов, которые могут быть использованы для расчетов по текущим обязательствам.

Ключевое отличие скрыто в слове абсолютной. Он учитывает только самые ликвидные активы.

В отличие от него коэффициент текущей ликвидности равен соотношению всех оборотных активов к сумме задолженности за короткий период.

Расчет значения срочной ликвидности предполагает деление суммы высоко- и средне ликвидных активов на стоимость краткосрочных пассивов.

Отличия между показателями представлены в таблице.

Коэффициент применяют для оценки платежеспособности в кратковременной перспективе.

Например, его могут использовать поставщики или кредиторы по текущим займам или для выяснения возможности срочного расчета.

Стратегические инвесторы пользуются им реже.

Предприятие представляет собой сложную структуру, которая состоит из отдельных элементов. Оно постоянно развивается под воздействием внутренних и внешних факторов.

Исследуемый показатель оценивает соотношение высоколиквидных активов и краткосрочных пассивов. Из этого следует вывод, что на его величину влияет все, что определяет их стоимость.

Оборот денежной наличности определяется следующим:

  • продолжительностью цикла операций;
  • сезонностью бизнеса;
  • сроками инвестиционных программ;
  • показателями операционного левериджа;
  • финансовым мышлением владельцев;
  • ситуацией на товарном рынке;
  • налогообложением;
  • кредитованием поставщиков и получателей;
  • особенностями расчетов;
  • доступностью кредитов и безвозмездного финансирования.

Что делать совместителю, уволенному во время отпуска? Читайте о вариантах развития ситуации тут.

Как посчитать значение коэффициента понятно из его сути и составляющих.

Он рассчитывается по формуле, которую можно написать по-разному.

Самый простой способ её выразить выглядит так:

К аб.ликв.= Денежные средства + кратковременные инвестиции/текущие пассивы

Где К аб.ликв. — коэффициент абсолютной ликвидности.

Аналогичную формулу можно выразить и с помощью строк бухгалтерского баланса:

Кал= с.1240 + с. 1250/с.1510 +с.1520+с.1530

Строки баланса обозначают следующее:

  • 1240- финансовые вложения;
  • 1250 – денежные средства;
  • 1510- заемные средства;
  • 1520- кредиторская задолженность;
  • 1530- доходы будущих периодов.

Для расчета коэффициента обычно применяется бухгалтерская отчетность — баланс, составленный по форме-1.

Могут применяться и иные материалы, связанные с операциями бухгалтерского учета.

Анализ коэффициента позволяет оценить платежеспособность организации, её проблемы и перспективы.

Для этого необходимы некоторые стандарты или нормативы, на которые следует ориентироваться при анализе платежеспособности.

Оптимальным значением считается значение от 0.2 до 0.5. Иные значения свидетельствуют о проблемах и необходимых действиях.

Оно говорит о таких проблемах и мерах:

  • при значении ниже нормативного диапазона фирма не способна оплатить обязательства за счет наиболее ликвидных активов;
  • при дефиците вышеуказанных активов следует более внимательно проанализировать платежеспособность;
  • если коэффициент равен 0, то это говорит о крайне критическом состоянии ликвидных активов — их просто нет и фирма не может рассчитаться по долгам.

Завышенное значение показателя указывает на:

  • отклонения в структуре капитала;
  • нерациональное применение высоколиквидных активов;
  • потребность в изучении использования капитала.

Рост указывает на изменение соотношения высоколиквидных активов и текущих пассивов в пользу первых.

Более конкретные выводы делаются на основе изменения стоимости активов и пассивов. У фирмы растет платежеспособность и увеличиваются возможности для оперативных расчетов.

Более низкое значение показателя по сравнению с предыдущим периодом говорит об уменьшении средств, которые можно направить на оперативное решение проблем текущей задолженности. Понадобятся другие активы.

Более детально рассмотрим на примере указанного банка ниже.

Как правильно написать заявление на ежегодный оплачиваемый отпуск? Об этом — тут.

Оплачивается или нет отпуск на свадьбу? Информацию об этом вы найдете здесь.

Влияние на платежеспособность организации и пути его корректировки

На платежеспособность влияют составляющие коэффициента.

Как повысить её? Очевидно, что улучшить её можно либо увеличивая денежную массу и её оборот на предприятии, либо уменьшая обязательства. В упрощенном виде нужно увеличивать объёмы продаж, продавать малоэффективные активы за наличность и т.п.

Чтобы уменьшить обязательства, нужно сокращать расходы. Ответ на вопрос, как найти конкретные пути улучшения, зависит от особенностей бизнеса.

Возьмем за основу отчетность банка на конец 2016 года.

В его случае показатель рассчитывается по формуле:

К аб.ликв. = Денежные и приравненные к ним средства/общая стоимость обязательств =

В 2015 году он был равен 0.19.

Теперь определим причины изменения величины коэффициента. Посмотрим на значение показателей пассивов и активов.

В данном случае снижение показателя произошло за счет опережающего снижения стоимости денежных средств.

Объем денежных средств уменьшился на 40% при уменьшении объемов обязательств примерно на 8%.

Коэффициент абсолютной ликвидности служит главным образом для анализа платежеспособности фирмы.

Отклонение показателя от нормативного значения указывает на проблемы со структурой активов.

Если значение низкое, то есть угроза дефицита средств для своевременных выплат.

При чрезмерно высоких значениях следует обратить внимание на структуру капитала.

Автор статьи: Артем Гуреев

Добрый день. Меня зовут Артем, уже более 10 лет занимаюсь финансовым консультированием, являюсь профессионалом в своей области и хочу помочь всем посетителям сайта решать разнообразные задачи. Все материалы для сайта собраны и тщательно переработаны с целью донести в доступном виде всю нужную информацию. Перед применением описанного на сайте всегда необходима консультация с профессионалами.

✔ Обо мне ✉ Обратная связь Оцените статью: Оценка 3.7 проголосовавших: 35

Интерпретации коэффициента абсолютной ликвидности предприятия (Interpretation of enterprise’s cash ratio)

Лекаркина Надежда Константиновна 
Заместитель директора ООО «ЦЭПЭС»
 ученая степень – кандидат экономических наук
адрес электронной почты – [email protected] com

Дата публикации: 26.09.2018 г.
Скачать статью в формате pdf (Выпуск журнала 3(11) 2018 г.)

Аннотация. В статье рассматривается коэффициент абсолютной ликвидности предприятия и возможные интерпретации его значений. Анализируются достоинства и недостатки расчета абсолютной ликвидности предприятия в сравнении с текущей и быстрой ликвидностью.
Ключевые слова: коэффициент абсолютной ликвидности, оборотные активы, текущие обязательства, ликвидность.

 

Abstract. The article considers the cash ratio of the enterprise and different interpretations of values. The advantages and disadvantages of calculating the current liquidity of the enterprise in comparison with the quick and current liquidity are analyzed.
Keywords: cash ratio, current assets, current liabilities, liquidity.

ИНТЕРПРЕТАЦИИ КОЭФФИЦИЕНТА АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
INTERPRETATION OF ENTERPRISE’S CASH RATIO

 

Коэффициент абсолютной ликвидности — это отношение общей суммы денежных средств и денежных эквивалентов компании к ее текущим обязательствам. Данное соотношение показывает способность компании погасить свою краткосрочную задолженность за счет только абсолютно краткосрочных активов. Эта информация полезна для потенциальных кредиторов при принятии решения о выдаче кредита. Коэффициент абсолютной ликвидности, как правило, отражает наиболее консервативный взгляд на способность компании покрывать свои обязательства, в отличие от многих других коэффициентов ликвидности, поскольку ни запасы, ни дебиторская задолженность при расчете данного показателя не учитываются. То есть в случае если компания вынуждена немедленно погасить все текущие обязательства, этот показатель показывает способность компании сделать это без продажи или ликвидации других активов. Очевидно, что для продажи на рынке дебиторской задолженности, запасов и пр., могут потребоваться время и усилия. Кроме того, сумма денег, полученная от их продажи, может быть гораздо ниже рыночной стоимости, поэтому в расчет включаются только самые ликвидные оборотные активы предприятия.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

Везде в мире коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается путем деления денежных средств и денежных эквивалентов на текущие обязательства.

Согласно бухгалтерскому учету разных стран, денежными эквивалентами, как правило, являются инвестиции и другие активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение 90 дней.

Текущие обязательства — обязательства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства и
денежные эквиваленты / Краткосрочные обязательства.

Формула расчета данного коэффициента в зависимости от используемого бухгалтерского баланса будет немного отличаться. Ниже приведены формулы, для расчета коэффициента абсолютной ликвидности исходя из бухгалтерских балансов Российской Федерации, Республики Казахстан и Республики Беларусь.

  1. Российская бухгалтерская отчетность

, где

Кбл –коэффициент абсолютной ликвидности,

стр. 1250 – строка 1250 Бухгалтерского баланса – Денежные средства и денежные эквиваленты,

стр. 1500 – строка 1500 Бухгалтерского баланса – Итого по разделу V (краткосрочные обязательства).

  1. Бухгалтерская отчетность Республики Казахстан, форма № 1 – Б.

, где

Кбл –коэффициент абсолютной ликвидности,

стр. 010 – строка 010 Бухгалтерского баланса РК – Денежные средства и их эквиваленты.

стр. 300 – строка 300 Бухгалтерского баланса РК – Итого краткосрочные обязательства.

  1. Бухгалтерская отчетность Республики Казахстана, форма согласно  Приложению 3 к Национальному стандарту финансовой отчетности]]>[1]]]>.

, где

Кбл –коэффициент абсолютной ликвидности,

стр. 01 – строка 01 Бухгалтерского баланса РК (НСФО) – Денежные средства и эквиваленты денежных средств,

стр. 11 – строка 11 Бухгалтерского баланса РК (НСФО) – Краткосрочные финансовые обязательства.

  1. Бухгалтерская отчетность Республики Беларусь.

, где

Кбл –коэффициент абсолютной ликвидности,

стр. 270 – строка 270 Бухгалтерского баланса – Денежные средства и эквиваленты денежных средств,

стр. 690 – строка 690 Бухгалтерского баланса – Краткосрочные обязательства.

Интерпретация коэффициента абсолютной ликвидности

Если коэффициент абсолютной ликвидности компании равен 1, сумма денежных средств равна сумме текущих обязательств.

Если коэффициент абсолютной ликвидности компании составляет менее 1, значит наличных денег недостаточно для погашения краткосрочной задолженности.

Если коэффициент абсолютной ликвидности компании превышает 1, у компании больше денежных средств и их эквивалентов, чем текущих обязательств. В этой ситуации компания имеет возможность покрыть всю краткосрочную задолженность и все еще иметь свободные наличные деньги. Однако это может также указывать на то, что компания использует свой капитал не лучшим образом, поскольку он может быть инвестирован в выгодный проект, с доходом выше, чем банковская процентная ставка.

Коэффициент абсолютной ликвидности может быть полезен, если сравнивать его со средними показателями отрасли и средними показателями конкурентов или рассматривать в динамике с течением времени.

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже 1 иногда указывает на то, что компания может испытывать финансовые трудности. Тем не менее, низкий коэффициент абсолютной ликвидности может быть показателем конкретной стратегии компании, при которой компания принудительно держит низкие резервы денежных средств.

Некоторые отрасли, как правило, работают с более высокими текущими обязательствами и более низкими денежными резервами, поэтому коэффициенты абсолютной ликвидности  в разных отраслях могут указывать на разные финансовые состояния. Кроме того, более высокий коэффициент абсолютной ликвидности не обязательно отражает высокие результаты деятельности компании. Высокие коэффициенты абсолютной ликвидности могут указывать на то, что компания неэффективна в использовании денежных средств или, для компании важно получение недорогих кредитов.

Ясно, что коэффициент абсолютной ликвидности может быть одним из лучших индикаторов ликвидности для фирмы, но при этом существует и несколько ограничений коэффициента абсолютной ликвидности.

Прежде всего, бывают ситуации, при которых у компании с более низким коэффициентом абсолютной ликвидности, в конце года может образоваться гораздо более высокая текущая и быстрая ликвидность.

Во-вторых, в некоторых странах коэффициент абсолютной ликвидности менее 0,2 является нормальным (что затрудняет интерпретацию коэффициента).

Наконец, поскольку коэффициент абсолютной ликвидности отражает две перспективы, трудно понять, на какую перспективу смотреть. Если коэффициент покрытия наличности компании меньше 1, то это может означать, что компания инвестирует свои денежные средства в другие активы и имеет другие средства для погашения краткосрочной задолженности или находится в затруднительном финансовом положении. Именно поэтому в большинстве финансовых анализов используется коэффициент абсолютной ликвидности наряду с другими коэффициентами, такими как коэффициенты быстрой или текущей ликвидности.

Рекомендуемые значения коэффициента абсолютной ликвидности

Как было уже сказано ранее, при анализе коэффициента необходимо учитывать показатели конкурентов в отрасли.

В целом же кредиторы предпочитают высокий коэффициент денежных средств, поскольку это указывает на то, что компания может легко погасить свой долг. Хотя идеального значения нет, для кредиторов предпочтительнее соотношение не менее 0,5-1. Однако, надо понимать, что показатель абсолютной ликвидности обеспечивает наиболее консервативное понимание ликвидности компании, поскольку учитываются только денежные средства и их эквиваленты. При этом, важно отметить, что такое соотношение не говорит о хорошем финансовом состоянии компании, поскольку компании обычно не удерживают денежные средства и их эквиваленты в той же сумме, что и текущие обязательства. Фактически, считается, что если на счетах компании большое количество денежных средств —  компания неэффективно использует свои высоколиквидные активы, поскольку, когда деньги не инвестируются, это не приводит к росту.

В России, нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности – 0,2…0,5, о чем говорят многочисленные источники. Однако, при анализе, необходимо обращать внимание, во-первых, на динамику коэффициента во времени, во-вторых на уровень аналогичного показателя у конкурентов.

Пример расчета коэффициентов

  1. ПАО «Газпром»

Ниже для примера приведен бухгалтерский баланс ПАО «Газпром»

Рис. 1. Бухгалтерский баланс ПАО «Газпром»

  1. АО Национальная компания «КазМунайГаз»

Ниже для примера частично приведен бухгалтерский баланс АО Национальная компания «КазМунайГаз».


Рис. 2. Бухгалтерский баланс ПАО «КазМунайГаз» (частично)

  1. Расчет коэффициентов  ликвидности

Для сравнения необходимые данные из бухгалтерских балансов, приведенных выше, были переведены в доллары США. Можно было рассчитать коэффициенты и в валюте каждого предприятия, однако для сравнения активов и пассивов каждого предприятия в абсолютном выражении, удобно было привести значения к одной валюте. Были рассчитаны различные коэффициенты ликвидности для того, чтобы показать место коэффициента абсолютной ликвидности в системе показателей.

Компания

ПАО «Газпром», Россия

АО Национальная компания «КазМунайГаз», Казахстан

Дата

30.06.2018

31.12.2017

30.06.2018

31.12.2017

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,37

0,34

0,82

0,59

Коэффициент текущей ликвидности

1,43

1,34

1,20

1,19

Коэффициент быстрой ликвидности

1,12

1,04

0,97

0,85

Краткосрочные активы за вычетом запасов, млрд. долл.

42,2

40,5

5,9

4,9

Краткосрочные активы, млрд. долл.

53,8

52,0

7,3

6,8

Доля денежных средств в краткосрочных активах

0,26

0,25

0,68

0,50

Денежные средства и эквиваленты, млрд. долл.

14,0

13,0

5,0

3,4

Краткосрочные обязательства, млрд. долл.

37,6

38,8

6,1

5,7

Как можно увидеть из примера, коэффициент абсолютной ликвидности казахстанского АО Национальная компания «КазМунайГаз» существенно выше, чем у российского ПАО «Газпром».

Однако, если рассмотреть коэффициенты ликвидности двух предприятий в комплексе, можно наблюдать интересную картину.

Коэффициент быстрой ликвидности АО Национальная компания «КазМунайГаз» — менее 1, из чего, следует, что для покрытия краткосрочных обязательств компании придется продать часть запасов. У ПАО «Газпром» такой проблемы нет. Однако доля денежных средств в общей структуре оборотных активов у АО Национальная компания «КазМунайГаз» существенно больше (в ~2.5 раза).

Что касается текущей ликвидности, то у ПАО «Газпром» она ниже, чем среднестатистическая (для добывающей промышленности средний коэффициент текущей ликвидности составляет 1,75, см. рисунок ниже), но выше, чем у АО Национальная компания «КазМунайГаз».


Рис. 3. Коэффициенты ликвидности в РФ за 2017 г. (официальная статистика)

В связи с этим, можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности не является основополагающим при анализе ликвидности предприятия, но показывает объем свободных денежных средств у предприятия, и является хорошим дополнением к комплексному анализу ликвидности.

Библиографический список

  1. ЕМИСС Государственная статистика, режим доступа – URL: https://fedstat.ru/
  2. Официальный сайт ПАО «Газпром», режим доступа – URL: http://www.gazprom.ru/
  3. Официальный сайт ПАО «КазМунайГаз», режим доступа – URL: http://www.kmg.kz/
  4. Приказ Министра финансов Республики Казахстан от «31» января 2013 г. №50.
  5. Приказ Министра финансов Республики Казахстан от «28» июня 2017 г. №404.
  6. Постановления Министерства финансов Республики Беларусь от «12» декабря 2016 г. N 104.
     

]]>[1]]]> Приказ Министра финансов Республики Казахстан от 31 января 2013 года № 50

 

 ]]>]]>

кредитование и бухгалтерский учет. — KazInvoice Расчётно-бухгалтерская служба

Часть 2. Какие коэффициенты считает банк и какими они должны быть?

Если у Вас уже есть финансовая отчетность, которую Вы собираетесь нести в банк, то можете использовать приведённые ниже коэффициенты для понимания картины где у вас хромает, а где все нормально.
 
 
 
 
 
Здесь я кратко приведу примеры формул по расчету основных групп финансовых коэффициентов:

  1. Ликвидность (краткосрочная платежеспособность),
  2. Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность),
  3. Рентабельность (финансовая эффективность),
  4. Деловая активность (нефинансовая эффективность).

 
Ниже в таблице представлено деление на группы:
 

Платежеспособность предприятия Эффективность предприятия
Ликвидность Финансовая устойчивость Рентабельность Деловая активность

В каждой из групп выделим только по топ-3 коэффициента, в итоге у нас получится всего 12 коэффициентов. Это будут самые важные и главные коэффициенты, потому что именно они по моему опыту наиболее полно описывают деятельность предприятия. Остальные коэффициенты, не вошедшие в топ, как правило, являются следствием этих. Приступим к делу!

 
Начнем с золотой тройки коэффициентов ликвидности. Эти три коэффициента дают полное понимание ликвидности предприятия. Сюда входят три коэффициента:

  1. Коэффициент текущей ликвидности,
  2. Коэффициент абсолютной ликвидности,
  3. Коэффициент быстрой ликвидности.

 
Кем используются коэффициенты ликвидности?
 
Самый популярный среди всех коэффициентов – Коэффициент текущей ликвидности используется преимущественно инвесторами в оценке ликвидности предприятия.
 
Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков. Он показывает способности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками.
 
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается кредиторами для оценки быстрой платежеспособности предприятия при выдаче займов.
 
В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов ликвидности и их нормативные значения.
 

Коэффициенты Формула Норматив
1 Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства >2
2 Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательства >0,2
3 Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства >1

 
Топ-3 коэффициента финансовой устойчивости
 
Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости. Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную. А по сути, как коэффициенты ликвидности, так и коэффициенты финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия и то, как оно может рассчитываться со своими долгами.
 
В данную группу показателей входит три коэффициента:
 
  1. Коэффициент автономии,
  2. Коэффициент капитализации,
  3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

 
Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?
 
Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость
 
Коэффициент капитализации важен для инвесторов, которые анализируют его для оценки инвестиций в ту или иную компанию. Более предпочтительной для инвестиций будет компания с большим коэффициентом капитализации. Слишком высокие значения коэффициента не слишком хорошо для инвестора, так как снижается прибыльность предприятия и тем самым доход вкладчика. Помимо этого, коэффициент рассчитывается кредиторами, чем значение ниже, тем предпочтительнее предоставление кредита.
 
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный коэффициент также можно отнести и к группе Ликвидности, но здесь мы его припишем к группе Финансовой устойчивости.
В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов финансовой устойчивости и их нормативные значения.
 

Коэффициенты Формула Норматив
1 Коэффициент автономии Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы >0,5
2 Коэффициент капитализации Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал <0,7
3 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы)/Оборотные активы >0,5

 
Топ-3 коэффициента рентабельности
 
Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента рентабельности. Эти коэффициенты показывают эффективность управления денежными средствами на предприятии.
 
В данную группу показателей входит три коэффициента:
  1. Рентабельность активов (ROA),
  2. Рентабельность собственного капитала (ROE),
  3. Рентабельность продаж (ROS).

 
Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?
 
Коэффициент рентабельности активов (ROA) используется финансовыми аналитиками для диагностики эффективности предприятия с точки зрения доходности. Коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия.
 
Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) представляет интерес для собственников бизнеса и инвесторов. Он показывает, как эффективно были использованы вложенные (инвестированные) в предприятие деньги.
 
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) используется руководителем отдела продаж, инвесторами и собственником предприятия. Коэффициент показывает эффективность реализации основной продукции предприятия, плюс позволяет определить долю себестоимости в продажах. Необходимо отметить, что важно не то, сколько продукции продало предприятие, а то, сколько чистой прибыли оно заработало чистых денег с этих продаж.
 
В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов рентабельности и их нормативные значения.
 

Коэффициенты Формула Норматив
1 Рентабельность активов (ROA) Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы >0
2 Рентабельность собственного капитала (ROE) Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал >0
3 Рентабельность продаж (ROS) Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/ Выручка >0

 
Топ-3 коэффициента деловой активности
 
Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента деловой активности (оборачиваемости). Отличие этой группы коэффициентов от группы коэффициентов Рентабельности заключается в том, что они показывают нефинансовую эффективность деятельности предприятия.
 
В данную группу показателей входит три коэффициента:
  1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
  2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
  3. Коэффициент оборачиваемости запасов.

 
Кем используются коэффициенты деловой активности?
 
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется генеральным директором, коммерческим директором, руководителем отдела продаж, менеджерами по продажам, финансовым директором и финансовыми менеджерами. Коэффициент показывает, как эффективно построено взаимодействие между нашим предприятием и нашими контрагентами.
 
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности используется в первую очередь для определения путей повышения ликвидности предприятия и интересен для собственников и кредиторов предприятия. Он показывает, сколько раз в отчетном периоде (как правило, это год, но может быть и месяц, квартал) предприятие погасило свои долги перед кредиторами.
 
Коэффициент оборачиваемости запасов может использоваться коммерческим директором, руководителем отдела продаж и менеджерами по продажам. Он определяет эффективность управления запасами на предприятии.
В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов деловой активности и их нормативные значения. В формуле расчета есть небольшой момент. Данные в знаменателе, как правило, берутся средними, т.е. складывается значение показателя на начало отчетного периода с конечным и делится на 2. Поэтому в формулах везде в знаменателе стоит 0,5.
 

Коэффициенты Формула Норматив
1 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженности Динамика
2 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженности Динамика
3 Коэффициент оборачиваемости запасов Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов Динамика

 

Пробуйте, составляйте финансовую отчетность, проверяйте коэффициенты, делайте выводы и получайте кредит на развитие бизнеса.
 
Или всегда можете обратиться к нам мы сделаем всю работу за Вас или вашего бухгалтера.

 
(материалы: википедия, собственный опыт и http://finzz.ru)
 

1-я часть 🢂

  Перепечатка
 

Самое важное из финансового анализа предприятия: показатели финансового экспресс-анализа — База знаний Учебного центра BRP ADVICE

Итак, вы уже знаете, что такое финансовая отчетность, как она составляется и что в ней отражается. Если не знаете, то все это подробно объясняется в нашей статье.

В этот раз мы расскажем, какие важные показатели можно рассчитать на основании финансовой отчетности, и что из этих расчетов будет видно.

Одно из направлений нашей деятельности – это сопровождение банкротств. И мы видим, что, к сожалению, многие руководители упускают из виду обязанность следить за финансовыми результатами бизнеса. И, если у компании начинаются тяжелые времена, то компания должна инициировать процедуру банкротства самостоятельно. Когда банкротство инициируют кредиторы, велика вероятность того, что для расчета с ними будет использоваться имущество руководителя компании и/или ее собственников. И да, это касается и обществ с ограниченной ответственностью. Проще говоря, ответственность в этих обществах не такая уж и ограниченная.

Кстати, в 2014 году Конституционный суд России разрешил также взыскивать выплаченные премии с сотрудников предприятий-банкротов.

Что это за финансовые результаты и показатели, за которыми нужно следить? Большинство руководителей очень внимательно следит за разными видами рентабельности: продаж, активов, собственного капитала и так далее. Но есть еще блок показателей, характеризующих финансовую устойчивость общества. Эти коэффициенты говорят о том, может ли компания рассчитаться с кредиторами, насколько быстро это возможно, не нанесет ли такой расчет бизнесу непоправимый вред. То есть они показывают финансовую независимость, устойчивость, платежеспособность и ликвидность компании.

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Начнем с финансовой независимости. Ее характеризует, пожалуй, один из самых важных показателей – коэффициент финансовой независимости. Второе его название – коэффициент автономии. Рассчитывается этот коэффициент очень просто: нужно взять в балансе общую величину капитала и резервов и разделить это значение на общую сумму активов или пассивов (как вы помните, сумма активов должна быть равна сумме пассивов).

У этого коэффициента есть стандартное рекомендованное значение – это 0,5. То есть все, что есть у предприятия должно быть на 50% сформировано за счет собственного капитала (уставного капитала, накопленной прибыли и так далее). Если значение меньше 0,5, то финансовое положение предприятие считается не очень хорошим. Но рекомендованное значение имеет несколько условный характер: в разных отраслях сложились совершенно разные обычаи делового оборота. В каких-то отраслях очень высока доля заемных средств, это, например, строительство и девелопмент. В других отраслях преобладают собственные средства, например, маркетинговые исследования. Соответственно и оптимальные значения для разных отраслей будут отличаться. Как узнать нормальное значение для вашей отрасли? Найти нужные данные по РФ вам поможет Единая межведомственная информационно-статистическая система: http://www.fedstat.ru/indicators/start.do, или Федеральная служба государственной статистики и их база данных: http://cbsd.gks.ru/ Для других стран смотрите официальный сайт органов государственной статистики.

Укрупненные данные по нескольким отраслям за 2014 год собраны в таблице ниже.

Таблица. Коэффициент автономии на отчетные даты 2014 года

В процентах

Отрасль

на 01.01.2014

на 01.04.2014

на 01.07.2014

на 01.10.2014

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

40,06

51,08

50,84

50,7

Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака

29,24

40,34

40,33

39,39

Производство резиновых и пластмассовых изделий

31,6

38,55

41,57

41,04

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

33,92

42,92

41,29

41,98

Строительство

10,33

26,37

24,89

25,38

Транспорт и связь

45,92

66,22

66,38

65,45

Источник: Единая межведомственная информационно-статистическая система: http://www. fedstat.ru/indicators/start.do, проверено 23.01.2015

Значения в таблице выше можно детализировать по видам деятельности и регионам, используйте эти значения как первый индикатор. Если вы к нему приблизились, вы точно находитесь в зоне риска.

Не допускайте ситуации, в которой значение коэффициента автономии заметно ниже среднего по отрасли. Иначе ваш бизнес может быть признан неплатежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Следующий важный коэффициент – это коэффициент абсолютной ликвидности. Этот коэффициент показывает, насколько компания способна погасить текущие обязательства за счет собственных средств. Упрощенно смысл коэффициента абсолютной ликвидности можно объяснить так: если кредиторы решат обанкротить какой-то бизнес и обратятся с иском о взыскании задолженности и признании должника банкротом, какую часть таких обязательств должнику удастся погасить в кратчайшие сроки, то есть за счет денежных средств и их эквивалентов. К эквивалентам могут относиться краткосрочные финансовые вложения, однако нужно учитывать, что такие вложения бывают более и менее ликвидные. Например, облигации системно-значимых банков более ликвидны, чем вексель ООО «Ромашка-2014 Плюс».

Рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности так: общая сумма денежных средств и сумма краткосрочных финансовых вложений, указанных в балансе, делится на общую сумму краткосрочных обязательств.

Несмотря на кажущуюся легкость анализа (чем коэффициент больше, тем лучше), он не так прост. С одной стороны, конечно, чем большую долю краткосрочных обязательств вы можете мгновенно погасить, тем более устойчив ваш бизнес. С другой стороны, большие остатки денежных средств – это свидетельство их неэффективного использования. Если в бизнесе есть постоянно растущий остаток денежных средств, их целесообразно либо реинвестировать в этот бизнес (раз он такой успешный), либо инвестировать в другие отрасли (раз такая квалифицированная команда), либо вознаграждать сотрудников, топов, акционеров.

Исходя из этого считается, что нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности – от 0,15. То есть не менее 15% краткосрочных обязательств обеспечено денежными средствами и их эквивалентами. Есть и предельно допустимый минимум: если значение коэффициента меньше 0,01, то, скорее всего, положение предприятия – критическое.

С поиском отраслевых значений для анализа коэффициента абсолютной ликвидности ситуация несколько сложнее, чем с коэффициентом автономии. Статистических данных по самому коэффициенту немного, возможно, вам придется рассчитать его на основании статданных бухгалтерской отчетности.

Коэффициент текущей ликвидности

Следующий показатель – это коэффициент текущей ликвидности. Он показывает примерно то же, что и коэффициент абсолютной ликвидности: способен ли должник рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Только на этот раз предполагается для расчета использовать все ликвидные оборотные активы. То есть коэффициент текущей ликвидности показывает, сможет ли компания рассчитаться по текущим долгам и сохранить при этом внеоборотные активы для возобновления деятельности при нормализации ситуации.

Рассчитывается коэффициент текущей ликвидности так: общая сумма ликвидных оборотных активов делится на общую сумму краткосрочных обязательств. Оборотные активы указаны в балансе. Но, как и в случае с коэффициентом абсолютной ликвидности, при расчете текущей ликвидности из оборотных активов могут исключаться неликвидные активы, например, тот самый вексель ООО «Ромашка-2014 Плюс», если векселедатель неплатежеспособен.

Считается, что нормальное значение этого коэффициента – больше 2 (или 200%). То есть ликвидные оборотные активы должны быть вдвое больше текущих обязательств. Проще говоря, компания сможет рассчитаться с кредиторами, даже если продаст для этого все оборотные активы с 50% дисконтом.

Допустимо, если значение этого коэффициента кратковременно опускается в диапазон от 1 до 2, хотя это и является плохим сигналом в развитии предприятия.

Отраслевые особенности тоже могут накладывать коррективы на нормальное значение коэффициента. Например, при высокой ликвидности запасов нормальное значение коэффициента может быть несколько ниже, чем при их низкой ликвидности.

Укрупненные данные по нескольким отраслям за 2014 год собраны в таблице ниже.

Таблица. Коэффициент текущей ликвидности на отчетные даты 2014 года

В процентах

Отрасль

на 01.01.2014

на 01.04.2014

на 01.07.2014

на 01.10.2014

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

154,03

нет данных

149,3

151,48

Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака

142,06

нет данных

141,87

139,51

Производство резиновых и пластмассовых изделий

154,17

нет данных

135,13

141,59

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

174,37

нет данных

174,53

174,99

Строительство

124,74

нет данных

119,26

123,29

Транспорт и связь

343,12

нет данных

152,28

145,96

Источник: Единая межведомственная информационно-статистическая система: http://www.fedstat.ru/indicators/start.do, проверено 23.01.2015

Значения в таблице выше можно детализировать по видам деятельности и регионам, используйте эти значения как первый индикатор. Если вы к нему приблизились, вы точно находитесь в зоне риска.

Не допускайте ситуации, в которой значение коэффициента текущей ликвидности заметно ниже среднего по отрасли. Иначе ваш бизнес может быть признан неплатежеспособным.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Еще один важный показатель – это степень платежеспособности по текущим обязательствам. Она показывает, как быстро должник сможет рассчитаться по краткосрочным обязательствам, если на погашение пойдет вся выручка компании. Этот показатель носит несколько условный характер: вряд ли кто-то сможет длительное время всю свою выручку направлять на погашение текущих обязательств и не будет совершать текущие налоговые платежи, реинвестировать, закупать новые материалы, выплачивать зарплату и так далее. Однако этот показатель может быть весьма информативным.

Рассчитывается степень платежеспособности по текущим обязательствам так: общая сумма краткосрочных обязательств, указанных в балансе, делится на среднемесячную выручку. Среднемесячная выручка – это выручка за период, указанная в отчете о финансовых результатах (о прибылях и убытках), деленая на число месяцев в этом периоде.


У этого показателя нет общепринятого нормативного значения. Да и рассматривать его значение на одну отдельно взятую дату достаточно тяжело. Информативность этого показателя проявляется в динамике. Если степень платежеспособности растет, значит состояние бизнеса ухудшается. Если степень платежеспособности снижается, то положение компании становится лучше. При анализе динамики необходимо учитывать сезонность, если она есть в вашем бизнесе.

Резюме

Каждая компания должна следить за финансовыми результатами. Это касается не только прибыли и рентабельности, но также финансовой устойчивости и платежеспособности. Четыре очень важных показателя, за которыми обязательно нужно следить, — это коэффициент автономии, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, степень платежеспособности по текущим обязательствам. Коэффициент автономии имеет нормативное значение, он должен быть больше 0,5 (50%), но его следует также сравнивать и с положением дел в отрасли / регионе. Коэффициент абсолютной ликвидности никак не должен быть меньше 0,01 (1%), но лучше поддерживать его на уровне от 0,15 (15%). Коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 2 (200%), его также можно сравнивать с отраслевыми значениями, и в отдельные периоды его значение может временно опускаться до 1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам нужно анализировать в динамике, и она не должна расти. Ее стремительный рост – крайне опасный сигнал в развитии предприятия.

В этой статье мы привели только 4 показателя, которые, на наш взгляд, наиболее важны и сравнительно просто рассчитываются. Следите за показателями, характеризующими финансовое положение вашей компании. Расчет этих показателей по бухгалтерской отчетности полезен для предупреждения банкротств и смягчения последствий для руководителей и собственников в случае кризиса. Финансовый анализ на основании управленческой отчетности поможет руководству раньше принимать необходимые решения и повышать реальную устойчивость бизнеса.

Если финансовое положение резко ухудшилось, не принимайте непродуманные решения, это может только навредить. Мы настоятельно рекомендуем не бросать компанию и не совершать фиктивных сделок, в том числе по ее продаже, последствия для вас могут стать очень дорогими. В таком случае доказать, что это преднамеренное банкротство, очень просто. Лучше позвоните нам, мы посоветуем, как вам сохранить активы и спасти бизнес.

Остались вопросы? Пишите нам в форму обратной связи и записывайтесь на курс по финансовому анализу или курс по финансовому моделированию.

Понравилась статья? Узнайте больше раньше других: заходите на нашу страницу в ВКонтакте и подписывайтесь на новости.

Желаем вам успешной работы!

Ваш Виктор Рыбцев

и команда Учебного центра BRP ADVICE.

Как рассчитать абсолютный коэффициент ликвидности или коэффициент наличности (с помощью уравнений)?

В этой статье рассказывается, как рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности или коэффициент наличности при проверке ликвидности.

Хотя дебиторская задолженность, дебиторская задолженность и векселя к получению обычно более ликвидны, чем запасы, тем не менее, могут возникнуть сомнения относительно их реализации в наличные деньги немедленно или вовремя. Следовательно, некоторые официальные органы придерживаются мнения, что коэффициент абсолютной ликвидности также следует рассчитывать вместе с коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом кислотного теста, чтобы исключить даже дебиторскую задолженность из оборотных активов и определить абсолютные ликвидные активы.

Абсолютно ликвидные активы включают наличные деньги в кассе и в банке, а также рыночные ценные бумаги или временные инвестиции. Приемлемая норма для этого соотношения — 50% или 0,5: 1 или 1: 2, т.е. Re. 1 абсолютные ликвидные активы считаются достаточными для выплаты рупий. 2 со временем обойдется в текущие обязательства, поскольку не ожидается, что все кредиторы потребуют наличные деньги одновременно, и тогда денежные средства также могут быть реализованы от дебиторов и запасов.

Иллюстрация 1:

Рассчитайте абсолютный коэффициент жидкости на основе следующей информации:

Иллюстрация 2:

Ниже приведен баланс New India Ltd., за год, закончившийся 31 декабря 2011 г .:

Иллюстрация 3:

Вам предоставляется следующая информация.

(i) Коэффициент текущей ликвидности = 2,5

(ii) Оборотный капитал = 90 000 рупий.

Выясните: (а) оборотные активы и (б) текущие обязательства.

Иллюстрация 4:

Дана следующая информация компании:

Коэффициент текущей ликвидности, 2.5: 1: отношение кислотного теста 1,5: 1; Текущие обязательства 7 50 000.

Узнай:

(а) Оборотные активы

(б) Ликвидные активы

(c) Опись.

Иллюстрация 5:

Дано: Коэффициент текущей ликвидности = 2,8

Коэффициент кислотного теста = 1,5

Оборотный капитал = 1,62,000

Узнай:

(а) Оборотные активы

(б) Краткосрочные обязательства

(c) Ликвидные активы.

Иллюстрация 6:

Предполагая, что коэффициент текущей ликвидности равен 2, укажите в каждом случае, улучшится или уменьшится коэффициент или не изменится:

(i) Покупка основных средств.

(ii) Получение денежных средств от клиентов.

(iii) Неоплаченные векселя к получению.

(iv) выпуск новых акций.

(v) Выплата текущего обязательства.

Решение:

(i) Покупка основных средств снизит коэффициент текущей ликвидности.Покупка может быть как наличными, так и в кредит. Если платеж будет наличным, то текущие активы уменьшатся, тогда как текущие обязательства останутся на прежнем уровне. Во втором варианте, когда покупка осуществляется в кредит, текущие обязательства увеличиваются, а текущие активы останутся на прежнем уровне. В обеих ситуациях коэффициент текущей ликвидности снизится.

(ii) Получение денежных средств от дебиторов не повлияет на коэффициент текущей ликвидности. Получение наличных денег увеличит остаток денежных средств или банковского счета, в то время как прочие дебиторы уменьшатся на ту же сумму.Общая сумма оборотных активов останется на прежнем уровне без изменения коэффициента текущей ликвидности.

(iii) При отказе от погашения векселей к получению коэффициент текущей ликвидности останется неизменным. По неоплаченному счету запись в журнале будет:

Debtors A / c. … Доктор.

К дебиторской задолженности A / c.

Увеличение дебиторов за счет уменьшения дебиторской задолженности на ту же сумму не повлияет на общие оборотные активы, а текущие обязательства останутся неизменными, следовательно, коэффициент текущей ликвидности не изменится.

(iv) Выпуск новых акций улучшит коэффициент текущей ликвидности. Получение денежных средств за новые акции увеличит оборотные активы, в то время как текущие обязательства не пострадают, поскольку акционерный капитал является внеоборотной статьей; Увеличение оборотных активов без соответствующего увеличения текущих обязательств улучшит коэффициент текущей ликвидности.

(v) Выплата краткосрочного обязательства улучшит коэффициент текущей ликвидности, поскольку текущие активы и текущие обязательства уменьшатся на ту же величину. При коэффициенте текущей ликвидности 2: 1 текущие активы вдвое превышают текущие обязательства, и любое уменьшение текущих обязательств должно приводить к двойному уменьшению текущих активов для сохранения прежнего коэффициента.

Более подробно это можно пояснить на примере:

Оборотные активы 4 00 000 рупий; Краткосрочные обязательства 2 00 000

рупий

Коэффициент текущей ликвидности: 2: 1

Краткосрочные обязательства в размере 50 000 рупий оплачиваются денежными средствами. После этого платежа текущие активы составят 3 10 000 рупий, а текущие обязательства уменьшатся до 1 50 000 рупий. Новый коэффициент текущей ликвидности составит:

.

3,50,000 рупий: 1,50,000 2,33: 1

Абсолютный коэффициент жидкости — определение, пояснение, пример

Определение и объяснение:

Абсолютное соотношение жидкости увеличивает логики и устраняет дебиторскую задолженность (разные дебиторы и векселя дебиторская задолженность) также.Хотя дебиторская задолженность более ликвидна по сравнению с запасами но все же могут быть сомнения, учитывая время и объем реализации. Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности касается денежных средств, банковских и обращающихся ценных бумаг. к текущим обязательствам. Поскольку коэффициент абсолютной ликвидности установлен очень строго и строгий стандарт ликвидности, поэтому приемлемой нормой этого коэффициента является 50 процентов. Это означает, что абсолютные ликвидные активы составляют половину стоимости текущих обязательств достаточно для удовлетворительной ликвидной позиции бизнес.Однако это соотношение не так популярно, как два предыдущих. обсуждали.

Формула:

Абсолютный коэффициент жидкости рассчитывается с использованием по следующей формуле:

Абсолютное соотношение жидкости = Абсолютное ликвидные активы / текущие обязательства

Где абсолютные ликвидные активы = Наличные + банк + обращающиеся ценные бумаги.

Пример

:

Из следующего баланса рассчитайте коэффициент абсолютной жидкости:

Обязательства

$

Активы

$
Уставный капитал 5,00,000 Гудвилл 50 000
Запасы 1,90,000 Машины и оборудование 4,00 000
Банковский овердрафт 1,00,000 Торговые инвестиции 2,00 000
Разные кредиторы 1,40,000 Биржевые ценные бумаги 1,50 000
Векселя к оплате 50 000 Векселя к получению 40 000
Непогашенные расходы 10 000 Наличные 45 000
Банк 30 000
Запасы 75 000


9 90 000 9 90 000

Решение:

Абсолютно ликвидные активы Абсолютно Коэффициент ликвидности = Абсолютные ликвидные активы / Текущие обязательства

Абсолютно ликвидные активы обращающиеся ценные бумаги, наличные деньги и банк.Таким образом, 1 50 000 долларов США + 45 000 долларов США + 30 000 долларов США = 2,25 000 долл. США

Краткосрочные обязательства банковские овердрафт, разные кредиторы, векселя к оплате и кредиторы затраты. = 1,00,000 + 1,40,000 + 50,000 + 10,000 = 3,00,000 долларов.

Абсолютный коэффициент ликвидности = 2,25,000 / 3,00,000 = 0,75

Абсолютный коэффициент ликвидности в данном случае составляет 0,75. что лучше по сравнению с эмпирическим стандартом, равным 0,50.

Определение коэффициента ликвидности

Что такое коэффициенты ликвидности?

Коэффициенты ликвидности — важный класс финансовых показателей, используемых для определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала.Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выплачивать долговые обязательства и ее запас прочности путем расчета показателей, включая коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент операционного денежного потока.

С помощью коэффициентов ликвидности краткосрочные обязательства чаще всего анализируются по отношению к ликвидным активам для оценки способности покрыть краткосрочные долги и обязательства в случае чрезвычайной ситуации.

Ключевые выводы

  • Коэффициенты ликвидности — важный класс финансовых показателей, используемых для определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала.
  • Общие коэффициенты ликвидности включают коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и количество дней невыплаченных продаж.
  • Коэффициенты ликвидности определяют способность компании покрывать краткосрочные обязательства и денежные потоки, в то время как коэффициенты платежеспособности связаны с долгосрочной способностью погашать текущие долги.

Понимание коэффициентов ликвидности

Ликвидность — это возможность быстро и дешево конвертировать активы в наличные. Коэффициенты ликвидности наиболее полезны, когда они используются в сравнительной форме.Этот анализ может быть внутренним или внешним.

Например, внутренний анализ коэффициентов ликвидности предполагает использование нескольких отчетных периодов, в которых используются одни и те же методы учета. Сравнение предыдущих периодов с текущими операциями позволяет аналитикам отслеживать изменения в бизнесе. В целом, более высокий коэффициент ликвидности показывает, что компания более ликвидна и имеет лучшее покрытие непогашенной задолженности.

В качестве альтернативы внешний анализ включает сравнение коэффициентов ликвидности одной компании с другой или со всей отраслью.Эта информация полезна для сравнения стратегического позиционирования компании по отношению к ее конкурентам при установлении контрольных целей. Анализ коэффициента ликвидности может оказаться не таким эффективным при рассмотрении различных отраслей, поскольку разные предприятия требуют разных структур финансирования. Анализ коэффициента ликвидности менее эффективен для сравнения предприятий разного размера в разных географических регионах.

Общие коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании погасить свои текущие обязательства (подлежащие оплате в течение одного года) за счет общих оборотных активов, таких как денежные средства, дебиторская задолженность и запасы.Чем выше коэффициент, тем лучше позиция ликвидности компании:

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активыТекущие обязательства \ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ frac {\ text {Текущие активы}} {\ text {Текущие обязательства}} Коэффициент текущей ликвидности = текущие обязательстваТекущие активы

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с использованием наиболее ликвидных активов и, следовательно, исключает запасы из ее оборотных активов. Он также известен как «коэффициент кислотного теста»:

Коэффициент быстрой ликвидности = C + MS + ARCL, где: C = денежные средства и их эквиваленты MS = рыночные ценные бумаги AR = дебиторская задолженность CL = текущие обязательства \ begin {align} & \ text {Коэффициент быстрой ликвидности} = \ frac {C + MS + AR} {CL} \\ & \ textbf {где:} \\ & C = \ text {денежные средства \ и их эквиваленты} \\ & MS = \ text {рыночные ценные бумаги} \\ & AR = \ text {дебиторская задолженность} \\ & CL = \ text {текущая пассивы} \\ \ end {выровнен} Коэффициент быстрой ликвидности = CLC + MS + AR, где: C = денежные средства и их эквиваленты MS = рыночные ценные бумаги AR = дебиторская задолженность CL = текущие обязательства

Другой способ выразить это:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Текущие активы — запасы — предоплаченные расходы) Краткосрочные обязательства \ text {Коэффициент быстрой ликвидности} = \ frac {(\ text {Текущие активы — запасы — предоплаченные расходы})} {\ text {Текущие обязательства}} Коэффициент быстрой ликвидности = Краткосрочные обязательства (Текущие активы — запасы — предоплаченные расходы)

дней невыполненных продаж (DSO)

Дни невыполненных продаж, или DSO, относятся к среднему количеству дней, в течение которых компания собирает платеж после совершения продажи.Высокий DSO означает, что компания слишком долго собирает платежи и связывает капитал с дебиторской задолженностью. DSO обычно рассчитываются ежеквартально или ежегодно:

DSO = Средняя дебиторская задолженность Доход в день \ text {DSO} = \ frac {\ text {Средняя дебиторская задолженность}} {\ text {Доход в день}} DSO = Доход в день Средняя дебиторская задолженность

Кризис ликвидности

Кризис ликвидности может возникнуть даже в здоровых компаниях, если возникнут обстоятельства, затрудняющие выполнение ими краткосрочных обязательств, таких как погашение кредитов и выплаты своим сотрудникам.Лучшим примером такой далеко идущей катастрофы ликвидности в недавней памяти является глобальный кредитный кризис 2007-09 гг. Коммерческие векселя — краткосрочные займы, которые выпускаются крупными компаниями для финансирования оборотных активов и погашения текущих обязательств — сыграли центральную роль в этом финансовом кризисе.

Практически полное замораживание рынка коммерческих бумаг США с оборотом 2 триллиона долларов чрезвычайно затруднило получение краткосрочных средств даже для самых платежеспособных компаний в то время и ускорило упадок гигантских корпораций, таких как Lehman Brothers и General Motors Company (GM). .Взаимодействие с другими людьми

Но если финансовая система не находится в состоянии кредитного кризиса, кризис ликвидности для конкретной компании может быть относительно легко разрешен с помощью вливания ликвидности, если компания является платежеспособной. Это связано с тем, что компания может заложить некоторые активы, если потребуется, чтобы собрать денежные средства для преодоления нехватки ликвидности. Этот путь может быть недоступен для компании, которая технически неплатежеспособна, поскольку кризис ликвидности усугубит ее финансовое положение и приведет к банкротству.

Разница между коэффициентами платежеспособности и ликвидности

В отличие от коэффициентов ликвидности, коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании выполнять свои общие финансовые обязательства и долгосрочные долги.Платежеспособность связана с общей способностью компании выплачивать долговые обязательства и продолжать бизнес-операции, в то время как ликвидность больше ориентирована на текущие или краткосрочные финансовые счета. Компания должна иметь больше общих активов, чем общих обязательств, чтобы быть платежеспособной, и иметь больше оборотных активов, чем текущих обязательств, чтобы быть ликвидной. Хотя платежеспособность не связана напрямую с ликвидностью, коэффициенты ликвидности представляют собой предварительные ожидания относительно платежеспособности компании.

Коэффициент платежеспособности рассчитывается путем деления чистой прибыли и амортизации компании на ее краткосрочные и долгосрочные обязательства.Это показывает, может ли чистая прибыль компании покрыть все ее обязательства. Как правило, более выгодным вложением считается компания с более высоким коэффициентом платежеспособности.

Примеры использования коэффициентов ликвидности

Давайте воспользуемся парой из этих коэффициентов ликвидности, чтобы продемонстрировать их эффективность при оценке финансового состояния компании.

Рассмотрим две гипотетические компании — Liquids Inc. и Solvents Co. — со следующими активами и обязательствами на своих балансах (цифры в миллионах долларов).Мы предполагаем, что обе компании работают в одном производственном секторе (например, промышленные клеи и растворители).

Балансовые отчеты для Liquids Inc. и Solvents Co.
(в миллионах долларов) Liquids Inc. Сольвентс Ко.
Денежные средства и их эквиваленты $ 5 $ 1
Рыночные ценные бумаги $ 5 $ 2
Дебиторская задолженность $ 10 $ 2
Запасы $ 10 $ 5
Оборотные активы (а) $ 30 $ 10
Машины и оборудование (б) $ 25 $ 65
Нематериальные активы (в) $ 20 $ 0
Итого активы (a + b + c) $ 75 $ 75
Краткосрочные обязательства * (г) $ 10 $ 25
Долгосрочная задолженность (д) $ 50 $ 10
Итого обязательства (d + e) ​​ $ 60 $ 35
Акционерный капитал $ 15 $ 40
Балансовые отчеты для Liquids Inc.и Solvents Co.

Обратите внимание, что в нашем примере мы предположим, что текущие обязательства состоят только из кредиторской задолженности и других обязательств, без краткосрочной задолженности.

Liquids Inc.

Сольвентс Ко.

  • Коэффициент текущей ликвидности = 10 долларов / 25 долларов = 0,40
  • Коэффициент быстрой ликвидности = (10 — 5 долларов) / 25 долларов = 0,20
  • Долг к собственному капиталу = 10 долларов / 40 долларов = 0,25
  • к долгу
  • активы = 10 $ / 75 $ = 0.13

Исходя из этих коэффициентов, мы можем сделать ряд выводов о финансовом состоянии этих двух компаний.

Liquids Inc. обладает высокой степенью ликвидности. Исходя из коэффициента текущей ликвидности, у него есть 3 доллара текущих активов на каждый доллар текущих обязательств. Его коэффициент быстрой ликвидности указывает на адекватную ликвидность даже после исключения запасов, с активами на 2 доллара, которые можно быстро конвертировать в наличные на каждый доллар текущих обязательств.

Однако финансовый левередж, основанный на коэффициентах платежеспособности, кажется довольно высоким.Долг превышает капитал более чем в три раза, а две трети активов финансируются за счет долга. Также обратите внимание, что почти половина внеоборотных активов состоит из нематериальных активов (таких как гудвил и патенты). В результате отношение долга к материальным активам, рассчитанное как (50 долларов / 55 долларов), составляет 0,91, что означает, что более 90% материальных активов (машины, оборудование, запасы и т. Д.) Были профинансированы за счет займов. Подводя итог, можно сказать, что Liquids Inc. имеет удобную позицию ликвидности, но у нее опасно высокий уровень кредитного плеча.

Сольвентс Ко. Находится в ином положении. Коэффициент текущей ликвидности компании, равный 0,4, указывает на неадекватную степень ликвидности, при которой только 40 центов текущих активов доступны для покрытия каждого доллара текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности предполагает еще более тяжелую позицию по ликвидности: всего 20 центов ликвидных активов на каждый доллар текущих обязательств.

Однако финансовый рычаг, по-видимому, находится на комфортном уровне, при этом заемный капитал составляет только 25% капитала и только 13% активов финансируется за счет долга.Более того, база активов компании полностью состоит из материальных активов, а это означает, что отношение долга Solvents Co. к материальным активам составляет примерно одну седьмую, чем у Liquids Inc. (примерно 13% против 91%). В целом Solvents Co. находится в опасной ситуации с ликвидностью, но у нее удобная долговая позиция.

Часто задаваемые вопросы

Что такое ликвидность и почему это важно для фирм?

Ликвидность относится к тому, насколько легко и эффективно можно получить наличные для оплаты счетов и других краткосрочных обязательств.Активы, которые можно легко продать, такие как акции и облигации, также считаются ликвидными, хотя денежные средства, конечно, являются наиболее ликвидным активом из всех. Компании нуждаются в достаточной ликвидности для покрытия своих счетов и обязательств, чтобы они могли платить поставщикам, не отставать от платежной ведомости и поддерживать свою деятельность изо дня в день.

Чем ликвидность отличается от платежеспособности?

Ликвидность означает способность покрывать краткосрочные обязательства. С другой стороны, платежеспособность — это способность фирмы платить по долгосрочным обязательствам.Для фирмы это часто будет включать в себя возможность выплатить проценты и основную сумму по долгам (например, облигациям) или по долгосрочным договорам аренды.

Почему существует несколько коэффициентов ликвидности

По сути, все коэффициенты ликвидности измеряют способность фирмы покрывать краткосрочные обязательства путем деления текущих активов на текущие обязательства (CL). Коэффициент денежной наличности учитывает только наличные денежные средства, разделенные на CL, коэффициент быстрой проверки (кислотного теста) добавляет эквиваленты денежных средств (например, авуары на денежном рынке), а также рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность.Коэффициент текущей ликвидности включает все оборотные активы. Таким образом, различные коэффициенты различаются по степени консервативности — хотя продать акции относительно легко, на очистку может потребоваться день или два. Однако наличные для оплаты счетов уже доступны.

Что произойдет, если коэффициенты покажут, что фирма не является ликвидной?

В этом случае кризис ликвидности может возникнуть даже в здоровых компаниях — если возникнут обстоятельства, затрудняющие выполнение краткосрочных обязательств, таких как погашение кредитов и выплаты своим сотрудникам или поставщикам.Одним из примеров далеко идущего кризиса ликвидности из недавней истории является глобальный кредитный кризис 2007-2009 годов, когда многие компании оказались не в состоянии получить краткосрочное финансирование для оплаты своих непосредственных обязательств. Если новое финансирование не может быть найдено, компания может быть вынуждена ликвидировать активы в результате продажи или обратиться за защитой от банкротства.

ФОРМУЛА АБСОЛЮТНОГО СООТНОШЕНИЯ ЖИДКОСТИ — КОММЕРЧЕСКИЕ ПРОДАЖИ

ФОРМУЛА АБСОЛЮТНОГО СООТНОШЕНИЯ ЖИДКОСТИ

Коэффициент абсолютной ликвидности — это тип коэффициента ликвидности, который рассчитывается для анализа краткосрочной платежеспособности или финансового положения фирмы.Он рассчитывается, чтобы исключить дебиторскую задолженность из оборотных и ликвидных активов и знать об абсолютных ликвидных активах. Хотя дебиторская задолженность, дебиторская задолженность и дебиторская задолженность по счетам обычно более ликвидны, чем запасы, тем не менее, могут возникнуть сомнения в отношении их немедленной или своевременной реализации в денежные средства, поскольку существует вероятность возникновения безнадежных долгов. Чтобы исключить такую ​​возможность, рассчитывается абсолютное соотношение. Коэффициент абсолютной ликвидности также известен как коэффициент наличности. Формула абсолютного коэффициента ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности = Абсолютные ликвидные активы / текущие обязательства

АБСОЛЮТНАЯ ЖИДКОСТЬ АКТИВЫ: В состав абсолютных ликвидных активов включены следующие активы:

  • Наличными В кассе: Наличные деньги в кассе — это наличные, имеющиеся в коммерческом доме в момент времени.
  • Наличными в Банк: Наличные в банке — это наличные, которые находятся в бизнесе в виде депозиты на банковских счетах могут быть сберегательными, текущими или любыми вроде другой аккаунт.
  • Товарная Ценные бумаги: Рыночные ценные бумаги — это те ценные бумаги, которые можно легко конвертируется в наличные при продаже. Обычно они торгуются деньгами рынок. Эти ценные бумаги также известны как временные инвестиции.

ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: Текущие обязательства — это обязательства, подлежащие выплате в течение 12 месяцев с даты баланс или в период операционного цикла.Текущие обязательства включают следующие обязательства:

  • Короткий срочные займы: Краткосрочные займы — это те займы, которые бизнес-дом должен выплатить в течение 12 месяцев или года. Эти заимствования могут быть обеспеченный или необеспеченный.
  • Торговля кредиторская задолженность, т.е. кредиторы и векселя к оплате: Торговая кредиторская задолженность включает кредиторы или векселя к оплате. Кредиторы — это лица, от которых ведется бизнес. покупает товары в кредит и дает гарантию погашения их оплаты по некоторым будущая дата.
  • Короткий срок положения: Положения, подобные резерв по сомнительным долгам, резерв на ремонт, резерв по налогам краткосрочные резервы. Это сделано для покрытия любых краткосрочных обязательств, которые может возникнуть в будущем.
  • Отлично расходы: Пришедшие к оплате, но еще не оплаченные расходы Непогашенные расходы. Пример таких расходов: Заработная плата причитается, но не выплачивается, Счет за электричество, подлежащий оплате, но не оплаченный и т. Д.
  • Доходы получено авансом: Полученные авансом доходы составляют бизнес дом обязан выполнять договор.

ИДЕАЛЬНАЯ АБСОЛЮТНАЯ ЖИДКОСТЬ СООТНОШЕНИЕ

Идеальный стандарт для этого соотношения — 0,5: 1, то есть 50%. Этот означает Rs. 1 абсолютные ликвидные активы считаются достаточными для выплаты рупий. 2 своевременная оценка текущих обязательств, поскольку от всех кредиторов не ожидается одновременно требовать наличные деньги, а затем деньги также могут быть реализованы у дебиторов и запасы.

ПРИМЕР: Предположим у фирмы следующие активы и обязательства:

Доброжелательность 50 000 Наличные в банке 30 000
Завод и оборудование 4,00,000 Запасы 75 000
Торговые инвестиции 2,00,000 банковский овердрафт 70 000
Рыночные ценные бумаги 1,50,000 Прочие кредиторы 60 000
Векселя к получению 40 000 Счета к оплате 90 000
Деньги в руки 45 000 Непогашенные расходы 30 000

Коэффициент абсолютной ликвидности = Абсолютные ликвидные активы / текущие обязательства

Абсолютно ликвидные активы = рыночные ценные бумаги + наличные деньги + наличные деньги в банке

= 1,50,000 + 45,000+ 30,000

= 2,25,000

Текущие обязательства = Банковский овердрафт + Разные кредиторы + Счета к оплате + Непогашенные расходы

= 70 000+ 60 000+ 90 000 + 30 000

= 2,50,000

Абсолютный коэффициент ликвидности = 2,25,000 / 2,50,000

= 0.9.

ПОДКЛЮЧИТЬСЯ К КАНАЛУ НА ТЕЛЕГРАММЕ

https://t.me/commerceiets

ПОДКЛЮЧИТЬСЯ К LINKEDIN

https://www.linkedin.com/in/kajal-mahajan-7549b2197/

Автор: commerceiets

Каков хороший коэффициент ликвидности для страховой компании?

Введение

В другом блоге мы уже обсуждали коэффициент ликвидности для страховой компании и способы его измерения. Коэффициент ликвидности компании показывает способность компании превращать свои активы в наличные.Этот коэффициент используется для сравнения финансовых показателей страховых компаний, а также для определения прибыльности компании из года в год. Инвесторы и кредиторы используют этот коэффициент, чтобы оценить потенциальные возможности страховой компании, прежде чем вкладывать в нее средства. В этом блоге мы подробнее поговорим о коэффициенте ликвидности и о том, какой коэффициент ликвидности подходит для страховой компании.

Коэффициент ликвидности страховой компании включает в себя еще несколько коэффициентов, которые используются при проверке финансового состояния компании.Ниже приведены коэффициенты, которые подпадают под это соотношение:

  1. Коэффициент текущей ликвидности
  2. Коэффициент кислотного теста или коэффициент краткости
  3. Коэффициент абсолютной ликвидности
  4. Базовый коэффициент защиты

Давайте подробнее рассмотрим эти коэффициенты, а также их влияние на страховые компании по очереди.

1. Коэффициент текущей ликвидности

Этот коэффициент представляет собой тип коэффициента ликвидности, который измеряет финансовую устойчивость компании. Обычно мы принимаем 2: 1 в качестве идеального коэффициента ликвидности для страховой компании, но он может варьироваться от компании к компании.Формула коэффициента текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Где,
Оборотные активы = Акции + Дебитор + Денежные средства в банке + Дебиторская задолженность + Заем и авансы
Текущее обязательство = Кредитор + Краткосрочная ссуда + Банковский овердрафт + Непогашенные расходы

Коэффициент текущей ликвидности для компании ниже 1 означает, что долги компании со сроком погашения в течение года или менее превышают ее активы. Теоретически, чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше у компании возможностей для погашения своих обязательств, поскольку у нее большая часть стоимости краткосрочных активов, соответствующая стоимости ее краткосрочных обязательств.Однако можно сказать, что коэффициент более 3 означает, что компания может трижды покрыть свои текущие обязательства. Это также может указывать на то, что компания неэффективно использует свои оборотные активы или не управляет своим оборотным капиталом.

2. Коэффициент кислотного теста или коэффициент краткости

Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент кислотной проверки компании указывает на краткосрочную позицию ликвидности компании. Этот коэффициент является мерой способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов.Поскольку кислотный тест — это быстрый тест для демонстрации мгновенного результата химического вещества, коэффициент быстрой реакции также называется отношением кислотного теста.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

QR = (CE + MS + AR) ÷ CL
OR
QR = (CA — I — PE) ÷ CL

где:
QR = коэффициент быстрой ликвидности
CE = денежные средства и их эквиваленты
MS = рыночные ценные бумаги
AR = дебиторская задолженность
CL = текущие обязательства
CA = оборотные активы
I = запасы
PE = предоплаченные расходы

Нормальный коэффициент быстрой ликвидности для компании равен 1.Поскольку результат 1 для коэффициента быстрой ликвидности компании показывает, что компания полностью оснащена активами, достаточными для погашения своих текущих обязательств. Компания с коэффициентом быстрой ликвидности менее 1 может оказаться не в состоянии погасить свои текущие обязательства в краткосрочной перспективе, в то время как компания, имеющая коэффициент быстрой ликвидности более 1, показывает, что компания может мгновенно избавиться от своих текущих обязательств. Например, коэффициент быстрой ликвидности 1,5 для страховой компании показывает, что у компании есть 1,5 доллара ликвидных активов (которые можно легко конвертировать в наличные за короткий промежуток времени) для покрытия каждого 1 доллара своих текущих обязательств.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности компании показывает взаимосвязь между абсолютными ликвидными активами и текущими обязательствами компании.
Формула абсолютного коэффициента ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности = Абсолютные ликвидные активы ÷ Общие текущие обязательства
Абсолютные ликвидные активы для компании = наличные деньги + денежные средства в банке + рыночные ценные бумаги временные инвестиции
Оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности для компании составляет 1: 2 .Это оптимальное соотношение указывает на достаточность 50% -ных абсолютных ликвидных активов компании для своевременной выплаты 100% -ных текущих обязательств. Если этот коэффициент для компании относительно ниже 1, это означает, что повседневное управление денежными средствами компании находится в плохом состоянии.

4. Базовый коэффициент защиты

Базовый коэффициент защиты, также называемый коэффициентом защитного интервала (DIR), является наиболее часто рассматриваемым коэффициентом ликвидности. Он указывает количество дней, в течение которых организация может работать без доступа к своим внеоборотным активам.Базовый коэффициент защиты иногда рассматривается как коэффициент финансовой эффективности компании.

Формула для базового коэффициента защиты:
Базовый коэффициент защиты = Общие текущие активы ÷ дневные операционные расходы
где:
Итого оборотные активы = денежные средства + рыночные ценные бумаги + чистая дебиторская задолженность сборы) / 365

Чем выше коэффициент защитного интервала, тем больше дней компания может работать с точки зрения покрытия ежедневных операционных расходов без каких-либо финансовых трудностей, которые, вероятно, не потребуют доступа к ее дополнительным средствам.

Коэффициент ликвидности — это финансовый показатель, который измеряет способность должника погасить существующие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала.

Коэффициент текущей ликвидности — это тип коэффициента ликвидности, который измеряет финансовую устойчивость компании.

Формула абсолютного коэффициента ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности = Абсолютные ликвидные активы ÷ Общие текущие обязательства

Коэффициент ликвидности используется для сравнения финансовых показателей страховых компаний, а также для определения прибыльности компании из года в год.

единиц чтения: анализ финансовых коэффициентов | Введение в бизнес

Финансовые коэффициенты позволяют нам анализировать рентабельность, использование активов, запасов и других активов, обязательств и затрат, связанных с финансами бизнеса. Мы также можем использовать их, чтобы узнать, как быстро люди оплачивают свои счета, сколько времени требуется компании, чтобы окупить затраты на новое оборудование, сколько денежных средств у компании по отношению к ее долгу и ее доход (прибыль) на каждый доллар компании инвестирует.Финансовые коэффициенты также позволяют компании сравнивать себя с другими фирмами в той же отрасли и отвечать на такие вопросы, как «Делают ли другие компании по производству собачьего печенья примерно то же самое, что и наша?»

Иногда недостаточно сказать, что компания находится в хорошем или плохом финансовом состоянии, особенно если вы пытаетесь сравнить эту компанию с другой. Чтобы упростить сравнение, можно присвоить «здоровью» числа. В следующем видео объясняется, как это можно сделать.

Между определенными счетами или статьями финансовой отчетности компании существуют логические отношения.Эти счета могут появиться в одном или двух разных отчетах. Мы устанавливаем долларовые суммы соответствующих счетов или статей в дробной форме, называемой соотношениями. Эти коэффициенты включают следующие:

Коэффициент собственного капитала (или собственного капитала)
Коэффициент Использовать Компоненты
Коэффициент ликвидности указывают на способность компании выплачивать краткосрочные долги коэффициент текущего (или оборотного) капитала ; кислотно-тестовый (быстрый) коэффициент ; коэффициент ликвидности денежных потоков; оборачиваемость дебиторской задолженности; количество дневных продаж в дебиторской задолженности; товарооборот ; и оборачиваемость активов
Коэффициент капитала (долгосрочной платежеспособности) показывают взаимосвязь между заемным и долевым финансированием в компании ; соотношение собственного капитала и заемного капитала
Проверка рентабельности важный показатель операционного успеха компании норма рентабельности оборотных средств; чистая прибыль к чистым продажам; чистая прибыль к средней величине собственного капитала обыкновенных акций; маржа денежного потока; прибыль на обыкновенную акцию; умноженный на процентный доход; и соотношение дивидендов по привилегированным акциям
Рыночный тест помочь инвесторам и потенциальным инвесторам оценить относительные преимущества различных акций на рынке доходности по обыкновенным акциям; соотношение цены и прибыли; дивидендная доходность по обыкновенным акциям; коэффициент выплат по обыкновенным акциям; дивидендная доходность по привилегированным акциям; и денежный поток на обыкновенную акцию

Многие из этих соотношений выходят за рамки данного курса; тем не менее, мы рассмотрим те, которые выделены жирным шрифтом выше, которые являются ключевыми для оценки любого бизнеса.

Коэффициент текущего (или оборотного) капитала

Оборотный капитал — превышение текущих активов над текущими обязательствами. Коэффициент, связывающий текущие активы с краткосрочными обязательствами, составляет коэффициент текущих (или оборотных средств) . Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность компании оплачивать свои текущие обязательства из оборотных активов и, таким образом, показывает прочность позиции компании по оборотному капиталу.

Коэффициент текущей ликвидности можно вычислить, разделив текущие активы на текущие обязательства, как показано ниже:

[латекс] \ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ Large {\ frac {\ text {Текущие активы}} {\ text {Текущие обязательства}}} [/ latex]

Отношение обычно указывается как количество долларов текущих активов к одному доллару текущих обязательств (хотя знаки доллара обычно опускаются).Таким образом, для Synotech в 2010 году, когда текущие активы составили 2 846,7 млн ​​долларов США, а текущие обязательства — 2 285,2 млн долларов США, соотношение составляет 1,25: 1, что означает, что компания имеет 1,25 доллара США текущих активов на каждые 1 доллар США текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности дает лучший показатель способности компании выплатить текущие долги, чем абсолютный размер оборотного капитала. Для иллюстрации предположим, что мы сравниваем Synotech с компанией B. В этом примере используйте следующие итоги для текущих активов и текущих обязательств:

Synotech Компания B
Оборотные активы (а) 2 846 долл. США.7 120,0 $
Краткосрочные обязательства (б) 2285,2 53,2
Оборотный капитал (a — b) $ 561,5 66,8
Коэффициент текущей ликвидности (а / б) 1,25: 1 2,26: 1

Synotech имеет в восемь раз больше оборотного капитала, чем компания B. Однако компания B имеет превосходную способность выплачивать долги, поскольку у нее есть текущие активы в размере 2,26 доллара США на каждый доллар США.00 текущих обязательств.

Краткосрочные кредиторы особенно заинтересованы в коэффициенте текущей ликвидности, поскольку конвертация запасов и дебиторской задолженности в денежные средства является основным источником, из которого компания получает денежные средства для выплаты краткосрочным кредиторам. Долгосрочных кредиторов также интересует коэффициент текущей ликвидности, поскольку компания, которая не в состоянии выплатить краткосрочные долги, может быть принуждена к банкротству. По этой причине многие облигационные займы или контракты содержат положение, требующее, чтобы заемщик поддерживал как минимум определенный минимальный коэффициент текущей ликвидности.Компания может увеличить коэффициент текущей ликвидности, выпуская долгосрочные долговые обязательства или основной капитал, или продавая внеоборотные активы.

Компания должна остерегаться слишком высокого коэффициента текущей ликвидности, особенно если это вызвано отсутствием наличных денег, медленно платящими клиентами и / или медленно движущимися запасами. Снижение чистой прибыли может быть результатом того, что слишком много капитала, который можно было бы выгодно использовать где-то еще, связан с оборотными активами.

Кислотный тест (быстрый)

Коэффициент текущей ликвидности — не единственный показатель способности компании выплачивать краткосрочные долги.Другой показатель, называемый коэффициентом быстрой ликвидности , — это отношение быстрых активов (денежных средств, рыночных ценных бумаг и чистой дебиторской задолженности) к текущим обязательствам. Формула для кислотного теста следующая:

[латекс] \ text {Коэффициент кислотного теста} = \ Large {\ frac {\ text {Быстрые активы}} {\ text {Текущие обязательства}}} [/ latex]

Краткосрочные кредиторы особенно заинтересованы в этом коэффициенте, который связывает пул денежных средств и немедленные поступления денежных средств с немедленным оттоком денежных средств.

Коэффициенты кислотных испытаний за 2010 и 2009 годы для Synotech следующие:

Декабрь 31
(в миллионах долларов США) 2010 2009 Сумма увеличения или (уменьшения)
Быстрые активы (а) $ 1,646.6 $ 1 648,3 $ (1,7)
Краткосрочные обязательства (б) 2285,6 2 103,8 181,8
Чистые быстрые активы (a — b) $ (639,0) $ (455,5) $ (183,5)
Коэффициент кислотного теста (a / b) ,72: 1 ,78: 1

Принимая решение о том, является ли коэффициент кислотного теста удовлетворительным, инвесторы принимают во внимание качество обращающихся на рынке ценных бумаг и дебиторской задолженности.Накопление некачественных рыночных ценных бумаг или дебиторской задолженности, или того и другого, может привести к тому, что коэффициент кислотной проверки окажется обманчиво благоприятным. Когда речь идет о рыночных ценных бумагах, низкое качество означает, что ценные бумаги могут привести к убыткам при продаже. Дебиторская задолженность низкого качества может быть безнадежной или не взыскиваемой до тех пор, пока она не будет просрочена. Качество дебиторской задолженности зависит в первую очередь от ее возраста, который можно оценить, составив график сроков погашения или рассчитав оборачиваемость дебиторской задолженности.

Товарооборот

Коэффициент оборачиваемости запасов компании показывает, сколько раз ее средний запас был продан за период. Вы можете рассчитать оборачиваемость запасов следующим образом:

[латекс] \ text {Оборачиваемость запасов} = \ Large {\ frac {\ text {Себестоимость проданных товаров}} {\ text {Среднее количество}}} [/ латекс]

При сравнении статьи отчета о прибылях и убытках и статьи баланса мы измеряем обе в сопоставимых долларах. Обратите внимание, что мы измеряем числитель и знаменатель в стоимостью , а не продажными долларами.Оборачиваемость запасов связывает меру объема продаж со средним количеством товаров в наличии для производства данного объема продаж.

Товарно-материальные запасы

Synotech на 1 января 2009 года составили 856,7 млн ​​долларов США. Приведенный ниже график показывает, что оборачиваемость запасов немного снизилась с 5,85 раз в год в 2009 г. до 5,76 раз в год в 2010 г. Чтобы преобразовать эти коэффициенты оборачиваемости в количество дней, в течение которых компания продает все свои запасы запасов, разделите 365 на товарооборот. В среднем запасы Synotech продаются примерно за 63 и 62 года (365/5.76 и 365 / 5,85) в 2010 и 2009 годах соответственно.

Декабрь 31
(в миллионах долларов США) 2010 2009 Сумма увеличения или (уменьшения)
Себестоимость проданной продукции (а) 5 341 долл. США.3 5 223,7 долл. США $ 117,6
Товарный запас:
1 января 929,8 долл. США $ 856,7 73,1 $
31 декабря 924,8 929,8 (5,0)
Итого (б) 1854,6 долл. США $ 1786,5 $ 68,1
Средний запас (c) (b / 2 = c) 927 долларов.3 $ 893,3
Оборачиваемость товарно-материальных ценностей (в / с) 5,76 5,85

При прочих равных, менеджер, который поддерживает наивысший коэффициент оборачиваемости запасов , является наиболее эффективным. Однако в остальном не всегда одинаковы. Например, компания, которая достигает высокого коэффициента оборачиваемости запасов за счет крайне малых запасов, может понести большие затраты на заказ, потерять скидки за количество и потерять продажи из-за отсутствия адекватных запасов.Пытаясь получить удовлетворительный доход, руководство должно уравновесить затраты на хранение и устаревание запасов и затраты на удержание средств в запасах с возможными потерями продаж и другими затратами, связанными с хранением слишком малого количества запасов в наличии.

Самостоятельно, единый финансовый коэффициент не может быть информативным. Инвесторы получают больше информации, вычисляя и анализируя несколько связанных коэффициентов для компании. Финансовый анализ во многом полагается на обоснованное суждение. В качестве руководства для облегчения сравнения процентные значения и соотношения полезны для выявления потенциальных сильных и слабых сторон.Однако финансовый аналитик должен искать основные причины изменений и устоявшихся тенденций.

Сводка коэффициентов
Показатели ликвидности Формула Значение
Коэффициент текущего (или оборотного капитала) Оборотные активы / Краткосрочные обязательства Тест на платежеспособность
Кислотное (быстрое) отношение Быстрые активы (денежные средства + рыночные ценные бумаги + чистая дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства Тест на немедленную выплату долга
Товарооборот Себестоимость реализованной продукции / Средний запас Проверка того, создается ли достаточный объем бизнеса относительно запасов

Интерпретация и использование соотношений

Аналитики должны быть уверены, что их сравнения действительны, особенно если сравниваются статьи за разные периоды или разные компании.Они должны следовать последовательной практике бухгалтерского учета, если необходимо проводить достоверные межпериодные сравнения.

Кроме того, при сравнении коэффициентов компании со средними отраслевыми показателями, предоставленными внешним источником, таким как Dun & Bradstreet, аналитик должен рассчитывать коэффициенты компании так же, как и служба отчетности. Таким образом, если Dun & Bradstreet использует чистые продажи (а не стоимость проданных товаров) для расчета оборачиваемости запасов, аналитик должен делать то же самое.

Факты и условия, не раскрытые в финансовой отчетности, могут, однако, повлиять на их интерпретацию.Одно важное событие могло в значительной степени повлиять на данные отношения. Например, конкуренты могут выпустить на рынок новый продукт, в результате чего компании потребуется снизить отпускную цену на продукт, который внезапно стал устаревшим. Такое событие серьезно повлияет на чистые продажи или прибыльность, но вероятность того, что такое событие повторится снова, может быть небольшой.

Аналитики должны учитывать общие условия ведения бизнеса в отрасли исследуемой компании.Тенденция к снижению доходов корпорации, например, менее тревожна, если отраслевая или общая экономическая тенденция также идут вниз.

Инвесторам также необходимо учитывать сезонный характер некоторых видов бизнеса. Например, если отчетная дата представляет собой сезонный пик объема бизнеса, отношение текущих активов к текущим обязательствам может быть намного ниже, чем если бы отчетная дата приходилась на сезон низкой активности.

Потенциальным инвесторам следует учитывать рыночный риск, связанный с предполагаемыми инвестициями.Они могут определить рыночный риск, сравнивая изменения цены акции по отношению к изменениям средней цены всех акций.

Потенциальные инвесторы должны понимать, что приобретение способности выносить обоснованные суждения — это длительный процесс и не происходит в одночасье. Использование соотношений и процентов без учета основных причин может привести к неверным выводам.

Даже внутри отрасли могут существовать вариации. Приемлемые текущие коэффициенты, процент валовой прибыли, соотношение долга к собственному капиталу и другие отношения широко варьируются в зависимости от уникальных условий в отрасли.Следовательно, важно знать отрасль, чтобы делать сравнения, которые имеют реальный смысл.

Демонстрационная задача

Балансовый отчет и дополнительные данные по Xerox Corporation:

Xerox Corporation Балансовый отчет за 20XX год 31 декабря (в миллионах долларов США)
20XX
Активы
Денежные средства $ 1,741
Дебиторская задолженность, нетто 2,281
Финансовая дебиторская задолженность, нетто 5 097
Запасы 1 932
Отложенные налоги и прочие оборотные активы 1 971
Итого оборотные активы $ 13 022
Финансовая дебиторская задолженность к погашению через год, нетто 7 957
Земля, здания и оборудование, нетто 2,495
Инвестиции в зависимые общества, собственный капитал 1,362
Деловая репутация 1,578
Прочие активы 3 061
Итого активы 29 475 долларов США
Обязательства и собственный капитал
Краткосрочная задолженность и текущая часть долгосрочной задолженности 2 693 долл. США
Кредиторская задолженность 1,033
Начисленные расходы на компенсацию и льготы 662
Нетрудовой доход 250
Прочие краткосрочные обязательства 1,630
Итого текущие обязательства 6268 долл. США
Долгосрочная задолженность 15 404
Обязательства по выплате медицинских пособий после выхода на пенсию 1,197
Отложенные налоги и прочие обязательства 1876
Прекращенные депозиты страхователей и прочие операционные обязательства 670
Отложенные выплаты ESOP (221)
Доли меньшинства в капитале дочерних предприятий 141
Привилегированные акции 647
Собственный капитал обыкновенных акционеров (108.1 миллион) 3 493
Итого обязательства и собственный капитал 29 475 долларов США
  • Себестоимость реализованной продукции, 6 197 долларов США.
  • Чистый объем продаж, 18 701 долл. США.
  • Опись на 1 января, 2290 долларов США.
  • Чистые процентные расходы, 1 031 долл. США.
  • Чистая прибыль до уплаты процентов и налогов, 647 долларов США.
  • Чистая дебиторская задолженность на 1 января 2 633 долларов США.
  • Итого активы на 1 января 28 531 доллар США.

Вычислите следующие отношения:

  1. Коэффициент текущей ликвидности.
  2. Коэффициент кислотного теста.
  3. Оборачиваемость запасов.

Решение демонстрационной проблемы

  1. Коэффициент текущей ликвидности: [latex] \ Large \ frac {\ text {Текущие активы}} {\ text {Текущие обязательства}} = {\ frac {\ text {USD} 13 022 000 000} {\ text {USD} 6 268 000 000}} = \ normalsize {2.08: 1} [/ latex]
  2. Коэффициент кислотного теста: [латекс] \ Large \ frac {\ text {Quick Assets}} {\ text {Quick liabilities}} = {\ frac {\ text {USD} 9,119,000,000} {\ text {USD} 6,268,000,000}} = \ normalsize {1.45: 1} [/ латекс]
  3. Оборачиваемость запасов: [латекс] \ frac {\ text {Чистые продажи}} {\ text {Средний запас}} = \ frac {\ text {USD} 18,701,000,000} {\ text {USD} 2,111,000,000} = 8,86 \ text {раз .} \\ [/ latex] 2,111 миллиона — это в среднем 2,290 и 1,932 мм, запасы на начало и конец года.

Финансовый анализ. Показатели ликвидности (Liquidity Ratios)


Показатели ликвидности (коэффициенты ликвидности)

Ликвидность — это возможность быстро продать активы по цене, близкой к рыночной.Ликвидность — это также способность обращаться к деньгам (см. Термин «ликвидные активы»).

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем проще и быстрее получить актив по его полной стоимости, тем он более ликвидный. Для продукта «ликвидность» будет соответствовать скорости его продажи по номинальной цене.

На практике принято выделять 4 группы ликвидности активов:

    А1 — наиболее ликвидные активы;
    A2 — быстро продаваемые активы;
    A3 — медленно продаваемые активы;
    A4 — активы, труднодоступные для продажи.

Разделение выполняется для определения ликвидности предприятия или ликвидности баланса. Для этого источники финансирования разделены на 4 группы:
    Л1 — самые срочные обязательства;
    L2 — краткосрочные обязательства;
    L3 — долгосрочные обязательства;
    Л4 — постоянные обязательства.

На основании этих групп рассчитываются коэффициенты ликвидности.

Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить результаты для каждой группы активов и обязательств.Идеальной считается ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

    A1> L1;
    A2> L2;
    A3> L3;
    A4
В практике финансового анализа различают три основных показателя ликвидности: абсолютная, ликвидность, срочная, ликвидность и текущая, (общая) ликвидность.

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)

  2. Коэффициент абсолютной ликвидности — это финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (краткосрочным обязательствам).
      Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

    Принято считать, что нормальное значение коэффициента должно быть не менее 0,2 , то есть каждый день потенциально может выплачиваться 20% от срока обязательства. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время.

  3. Коэффициент срочной ликвидности (Quick ratio, QR)

  4. Норматив срочной ликвидности (иногда называемый промежуточной или быстрой ликвидностью) — это финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (краткосрочным обязательствам):
      Коэффициент срочной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

    Коэффициент отражает способность компании погасить свои текущие обязательства в случае возникновения трудностей со сбытом продукции.

    Нормальное значение коэффициента не менее 1 .

  5. Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Current ratio, CR)

  6. Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия) — это финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (краткосрочным обязательствам).
      Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

    Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов.Чем выше показатель, тем выше платежеспособность предприятия.

    Нормальное значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных правовых актах; в мировой практике нормальное значение составляет от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 указывает на высокий финансовый риск, связанный с тем, что компания не может постоянно оплачивать текущие счета. Значение больше 3 может свидетельствовать об иррациональной структуре капитала.

  7. Чистый оборотный капитал (NWC)

  8. Чистый оборотный капитал — один из важнейших показателей, который используется в финансовом анализе компании.Показатель характеризует размер оборотных средств, свободных от краткосрочных обязательств. Второе название коэффициента — «оборотный капитал». Чистый оборотный капитал (NWC) — разница между стоимостью оборотных активов и текущих обязательств.
      Оборотный капитал = Текущие активы — Краткосрочные обязательства
    Чистый оборотный капитал, необходимый для поддержания финансовой устойчивости компании. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами означает, что компания может погасить свои краткосрочные обязательства и резервы для расширения.

    Рекомендуемое значение NWC больше 0.

Справка о программе «Бюджет-план Экспресс», www.strategic-line.ru | Содержание справки

Поделиться:

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *