Методика расчета коэффициента ликвидности – . .

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ финансовой отчетности необходим всем субъектам хозяйственных отношений. По отчетности акционеры и инвесторы делают выводы о возможностях получения доходов от вложений в организацию, поставщики и покупатели — оценивают стабильность коммерческих связей, выявляют способность партнера своевременно и в полной мере выполнять обязательства, кредиторы — прогнозируют оценку платежеспособности организации при оценке риска предоставления ей заемных средств.

В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Долгосрочная платежеспособность — способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе, способность рассчитываться по краткосрочным обязательствам — текущая платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства с использованием оборотных активов [1, С.29].

На текущую платежеспособность оказывает ликвидность активов, представляющая время превращения активов в денежную форму. Чем меньше требуется времени, чтобы активы приобрели денежную форму, тем выше его ликвидность.

В связи с тем, что в состав оборотных активов входят не только легко реализуемые активы, но и труднореализуемые, организация может обладать не только большей, но и меньшей ликвидностью. В составе пассивов выделяют обязательства различной степени срочности. На основании этого основывается методика оценка ликвидности Баланса.

Ликвидность Баланса — соотношение активов и пассивов, обеспечивающее своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Активы делятся на четыре группы:

А1 — наиболее ликвидные активы;

А2 — быстрореализуемые активы;

А3 — медленно реализуемые активы;

А4 — труднореализуемые активы.

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 — наиболее срочные обязательства;

П2 — краткосрочные пассивы;

П3 — долгосрочные пассивы;

П 4 — постоянные пассивы.

Для определения ликвидности Баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия: [2, С. 152].

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса ООО «Бэллавита»

Актив

На начало периода

На конец периода

Пассив

На начало периода

На конец периода

Платежный излишек или недостаток (+;-)

1

2

3

4

5

6

7=2–5

8=3–6

А1

Наиболее ликвидные активы (250+260)

14077

15053

П1

Наиболее срочные обязательства

(620+660)

7290

6648

6787

8405

А2

Быстрореализуемые активы

215+240+270

12586

16557

П2

Краткосрочные пассивы

(610)

0

1879

12586

14678

А3

Медленно реализуемые активы

(135+140+210+220–215–216)

12110

16602

П3

Долгосрочные пассивы

(590)

8980

13137

3130

3465

А4

Труднореализуемые активы

(190+216+230–135–140)

15324

18403

П4

Постоянные пассивы

(490+630+640+650)

42976

52772

27652

34369

Сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражают долгосрочную платежеспособность. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер.

Проанализируем ликвидность Баланса, на примере ООО «Бэллавита».

Таблица 2

Оценка ликвидности баланса ООО «Бэллавита»

На начало года

На конец года

14077>7290

15053>6648

12586>0

16557>1879

12110>8980

16602>13137

15324<42976

18403<52772

Анализ ликвидности, представленный в таблице 2, показывает, что баланс предприятия ООО «Бэллавита» можно назвать абсолютно ликвидным, так как соблюдаются все четыре неравенства.

Для анализа платежеспособности используются финансовые коэффициенты платежеспособности (табл.3). Они рассчитываются как на начало года, так и на конец.

Для комплексной оценки платежеспособности используют общий показатель платежеспособности, исчисляемый по формуле:

Таблица 3

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Показатель

Способ расчета

Оптимальное значение

Пояснение

1.Коэффициент абсолютной ликвидности

Погашение в ближайшее время текущей краткосрочной задолженности предприятия за счет денежных средств и финансовых вложений

2.Коэффициент «критической оценки»

0,7–0,8

Погашение краткосрочных обязательств за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам

3.Коэффициент текущей ликвидности

2,0–3,5

Погашение текущих обязательств по кредитам и расчетам за счет оборотных активов

4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Уменьшение показателя в динамике является положительным фактором

характеризует часть функционирующего капитала обездвиженной в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

5. Доля оборотных средств активах

Зависит от отраслевой принадлежности организации

6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Наличие у предприятия собственных оборотных средств

где ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

ТО — текущие обязательства;

ТФВ — текущие финансовые вложения;

КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность;

ОА — оборотные активы;

МРА — медленно реализуемые активы;

ВБ — валюта баланса;

СК — собственный капитал;

ВА — внеоборотные активы

Рассчитаем коэффициенты платежеспособности на примере ООО «Бэллавита» (табл.4)

Таблица 4

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициенты платежеспособности

На начало периода

На конец периода

Отклонение

1.    Общий показатель ликвидности (L1)

1,107

0,952

-0,155

2.                  Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,094

0,074

-0,02

3. Коэффициент «критической оценки» (L3)

0,676

0,663

-0,013

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

1,811

1,813

+0,002

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

1,400

1,414

+0,014

6. Доля оборотных средств в активах (L6)

0,598

0,599

+0,001

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

0,386

0,397

+0,011

По данным таблицы динамика общего показателя ликвидности, коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента «критической оценки» анализируемой организации отрицательна. На конец отчетного периода предприятие способно оплатить лишь 7,4 % своих краткосрочных обязательств. Коэффициент «критической оценки» показывает, кaкaя часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Оптимальным считается значение 0,7–0,8 (приблизительно равен 1), в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности, что выявляется по внутреннему учету. У данного предприятия значение L3 близко к критериальному, но в конце отчетного оно снизилось [3, С.218].

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. L4 — главный показатель платежеспособности, оптимальным значением считается соотношение от 1, 5 до 3, 5. Если значение коэффициента текущей ликвидности превышает единицу, то организация располагает некоторым объемом собственных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Коэффициент текущей ликвидности объединяет предыдущие показатели и является показателем удовлетворительного состояния бухгалтерского баланса [4, С.192].

Для повышения финансовой политики предприятия следует заняться поиском новых инвестиций для достижения эффективности имеющихся мощностей, целесообразно использовать производственные площади, заменять старую технику на новую, интенсивно повышать качество человеческого капитала, обновлять обрабатывающие производства и улучшать качество продукции.

Предприятию важно сохранить и расширить свои позиции на рынке с помощью внедрения современных систем контроля качества продукции, повышения уровня обслуживания, ввести систему скидок.

Литература:

1.                  Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Дело и Сервис, 2009.-384с.

2.                  Пласкова Н. С. Экономический анализ.- М.: Эксмо, 2009.- 704с.

3.                  Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Кнорус, 2010. — 320с.

4.                  Ефимова О. В., Мельник М. В. — Анализ финансовой отчетности. — М.: Омега-Л, 2008.- 451с.

moluch.ru

Методика расчета и анализа коэффициентов ликвидности

Для оценки краткосрочной платежеспособности организации в практике анализа используют показатели ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Целью их расчета является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для предварительного потребления с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены в предстоящем периоде.

Для оценки платежеспособности организации в краткосрочной перспективе на основе бухгалтерского баланса рассчитываются следующие коэффициенты ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности:

 

К абс. ликв. = (ДС + ФВ) / КО,

где ДС – денежные средства,

ФВ –финансовые вложения,

КО – краткосрочные обязательства (итог 5 разд. пассива баланса – стр.640 баланса «Резервы предстоящих расходов»)

 

Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности и финансовых вложений. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Значение коэффициента абсолютной ликвидности признаётся достаточным, если находится в пределах 0,2 – 0,5.

2) Коэффициент промежуточной (срочной, критической) ликвидности характеризует потенциальную платежеспособность организации, его величина показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и по мере погашения дебиторской задолженности:

 

К ср. ликв. = (ДС +ФВ + КДЗ) / КО,

где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность (до 12 мес.).

Удовлетворяет обычно соотношение данного коэффициента 0,7 – 1.

3) Коэффициент текущей ликвидности:

 

К тек. ликв. = ОА / КО,

где ОА — оборотные активы.

Данный коэффициент показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности организации не только при своевременных расчетах с дебиторами и реализации готовой продукции, но и в случае продажи остальных элементов оборотных активов. В мировой практике рыночных отношений оптимальным считается соотношение 2:1. Смысл данного соотношения состоит в том, чтобы организация могла не только полностью ликвидировать свои оборотные обязательства, направив оборотные активы на погашение долгов, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности.

В РБ нормативное значение коэффициента текущей ликвидности устанавливается в зависимости от отраслевой принадлежности в ИНСТРУКЦИИ ПО АНАЛИЗУ И КОНТРОЛЮ ЗА ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ СУБЪЕКТОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (для организаций промышленности – не менее 1,7, торговли – 1,0, строительства – 1,2 и т.д.).

 

Таблица 2 — Динамика показателей ликвидности торговой организации в 2009 году

Показатель Рекомендуемое значение На начало года На конец года Отклонение
1. Оборотные активы х -120
в том числе: 1.1. Дебиторская задолженность х -30
1.2. Финансовые вложения х
1.3. Денежные средства х -92
2. Краткосрочные обязательства х -52
3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,5 0,06 0,001 -0,059
4. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности 0,7-1 1,00 0,96 -0,04
5. Коэффициент текущей ликвидности >1,0 (для организаций торговли) 1,14 1,10 -0,04

 

Данные табл.2 свидетельствуют о том, что в 2009 г. организация имела незначительную величину высоколиквидных активов – денежных средств и финансовых вложений, поскольку значение коэффициента ликвидности на начало года составило 0,06, на конец года значение данного коэффициента было равно 0,001, что было существенно ниже рекомендуемого значения 0,2 – 0,5. Это означает, что организация была не в состоянии оплатить наиболее срочные обязательства.

Нормальное ограничение коэффициента промежуточной ликвидности 0,7 –1. Это означает, за счет денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности организация должна погасить не менее 70% краткосрочных обязательств. Значение коэффициента промежуточной ликвидности соответствовало своему нормативному значению и составило на начало года 1,00, на конец года – 0,96.

Значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,14 на начало года, 1,1 – на конец года при нормативном значении для организаций торговли не менее 1,0 (в соответствии с ИНСТРУКЦИЕЙ ПО АНАЛИЗУ И КОНТРОЛЮ ЗА ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ СУБЪЕКТОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ). В целом организация была платежеспособной, однако следует обратить внимание на низкий уровень коэффициента абсолютной ликвидности.

 

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье оборотных активов и краткосрочных обязательств.


Читайте также:


Рекомендуемые страницы:

Поиск по сайту

poisk-ru.ru

Анализ ликвидности. Коэффициенты

Анализ ликвидности позволяет оценить уровень платежеспособности предприятия и его способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства перед кредиторами. Чем выше ликвидность предприятия, тем выше финансовая устойчивость.  Ниже приводятся статьи для комплексного проведения анализа ликвидности.

Анализ ликвидности баланса предприятия

Анализ ликвидности баланса – оценка возможности различных видов активов покрывать соответствующие виды пассивов (обязательств).

Читать далее →

 

Коэффициент общей ликвидности

Коэффициент общей ликвидности – показатель, отражающий комплексную платежеспособность и возможность предприятия погашать свои обязательства с помощью всех видов активов.

Читать далее →

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. Cash ratio) – показывает способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства с помощью денежных средств.

Читать далее →

 

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности (англ. Quick ratio) – показывает способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства с помощью быстрореализуемых активов.

Читать далее →

 

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент общей ликвидности (англ. Current ratio) – показывает способность предприятия расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью оборотных активов.

Читать далее →

 

Собственные оборотные средства

Собственные оборотные средства (англ. Net working capital) – абсолютный показатель платежеспособности и ликвидности предприятия, отражающий величину превышения оборотных активов над текущими обязательствами предприятия.

Читать далее →

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствам – показатель, оценивающий финансовую устойчивость в краткосрочной перспективе и использующий для анализа структуры баланса.

Читать далее →

 

Риск ликвидности банка

Риск ликвидности банка – оценка способности банка своевременно расплачиваться по своим обязательствам перед вкладчиками. Риск ликвидности представляет собой вероятность банкротства банка.

Читать далее →

 

Коэффициенты оценки кредитоспособности

Кредитоспособность – способность предприятия погашать свои текущие обязательства, не нарушая финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе.

 Читать далее →

 

Коэффициент промежуточной ликвидности

Коэффициент промежуточной ликвидности – показатель отражающий способность предприятия погашать краткосрочные обязательства перед кредиторами с помощью быстро реализуемых и высоколиквидных активов.

Читать далее →

 

finzz.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о