Мировые резервные валюты какие есть: Резервные валюты мира от Masterforex-V

Содержание

какие бывают, список на 2019 год

Интеграция экономики на мировом уровне усилила необходимость в крепкой резервной валюте. Определен список национальных расчетных знаков, которые могут быть использованы как универсальное средство накопления активов и переводов.

Это понятие также широко применяют для определения финансового и экономического превосходства государств, оценки стабильности бюджета. Поэтому вопрос о том, какие валюты официально будут признаны резервными, важен для тех, кто занимается инвестициями или просто интересуется международной экономикой.

История резервных валют

Официально историю резервных мировых валют ведут с 18-го века, когда существенно укрепился фунт стерлингов как основной. Но сами ученые считают первой универсальной расчетной единицей золотые дхармы, распространенные в 5-м столетии в Греции. Но теперь золото не может быть использовано в таком качестве. Его теперь оценивают весом как ресурс, а не принимают по номиналу конкретной чеканки или отдельного слитка.

На заметку!

В 19-м веке была попытка вернуться к металлическим международным расчетам, но она провалилась даже в пределах Европы.

До Первой мировой войны Англия была основным поставщиком оружия, главным рынком для крупных инвестиций, крупнейшим держателем золотого фонда. Но после Второй мировой войны ситуация резко изменилась, острова потеряли свою значимость из-за серьезного экономического и продовольственного кризиса. Торговые потоки резко сократились, фунт перестал играть доминирующую мировую роль. После решением Международного валютного фонда, или МВФ, в список был внесен доллар, который еще несколько лет оставался единственным резервным вариантом. Решающую роль в формировании этого понятия сыграло Ямайское соглашение, когда было принято сразу несколько исторических решений:

  • внести в список марки, йены;
  • отменить всеобщую цену на золото;
  • установить плавающие курсы.

Мировая резервная и национальная валюты могли быть уравнены по требованиям рынка.

В ситуации резкого скачка производства и торговли после войны это помогло избежать дефицита расчетных средств. После к списку присоединились франки, а затем под влиянием тенденций остались только доллар и немецкая марка. В корне развитие резервных единиц изменило введение евро.

Обязательные требования

Мировые валюты, которые являются национальными, будут признаны резервными только при определенных условиях. Это поддерживает стабильность, равноправие. Любая страна, главное расчетное средство которой попало в список, получает большое экономическое преимущество. Увеличение объемов инвестиций, возможность быстро менять цены на товары и услуги, влиять на потоки импорта и экспорта, даже на состояние бирж и фондовых рынков. Поэтому МВФ пристально следят за тем, чтобы уже названные в списке валюты соответствовали жестким критериям отбора. Все «претенденты» попадают в перечень только при наличии реальной необходимости.

Хотя золото больше не используют для расчетов, оно остается основным средством накоплений для государств. Национальную валюту считают стабильной, если за ней есть реальное металлическое обеспечение. Поэтому государство, у которого нет достаточного золотого фонда, не может продвинуть свою денежную единицу как резервную валюту для мира. К таким расчетам у кредиторов и инвесторов не может быть необходимого уровня доверия.

На заметку!

В список попадут валюты тех государств, которые занимают первые три позиции в рейтинге обеспеченности золотыми запасами.

Государство должно быть активным участником мирового рынка, причем как экспортер и импортер одновременно. Односторонние потоки не позволяют в достаточной мере раскрыть потенциал валюты, поэтому в список нет шансов попасть у государств с низким уровнем ВВП. Хотя официально такое требование не выдвигается. Отсутствие природных ресурсов не критично, поскольку их можно импортировать неограниченно для переработки, что только увеличит общий объем торговых потоков. Обязательным стало и требование к развитости правового регулирования торговых отношений.

Важно, чтобы будущая резервная валюта была относительно стабильна в своем курсе, могла быть свободно обменена в любой стране. Если существуют правовые ограничения обмена и эксплуатации денежной единицы, она не будет признана резервной и международной. При пересмотре списка оценивают период до 5 лет на фондовых рынках конкретной страны, чтобы определить волатильность. Поэтому в список редко попадают национальные единицы стран, переживших сильные экономические или политические потрясения, даже резкие скачки роста.

Функции резервных единиц

В мире потребность в такой валюте на сегодняшний день только растет. Некоторые эксперты отмечают, что доллар начинает терять свои позиции, а евро утрачивать собственную значимость. Однако пока рынок не может существовать без таких единиц измерения. Кроме того, существуют некоторые функции денежных знаков, которые может выполнять только общепризнанная валюта, а именно:

  • международные инвестиции;
  • создание запасных фондов;
  • оперативные расчеты;
  • торговые интервенции.

При ведении экспорта и импорта в формате национальных денежных единиц возникают колоссальные издержки, связанные с постоянными колебаниями курса. С учетом объемов торговли на государственном уровне такие потери негативно сказались бы на экономике обеих сторон и даже на стабильности банковских систем. Поэтому резервная единица крайне важна именно как наиболее выгодная при расчетах.

Эконмические взаимоотношения нередко идут вразрез с политическими, поэтому прямая торговля, обеспечение кредитных операций могут быть осложнены текущими конфликтами. Это не всегда означает полное прекращение торговли, особенно в добывающей отрасли. Без единой валюты в этом случае также не обойтись. Кроме того, расчеты в таком формате проходят намного быстрее, без дополнительных задержек.

На заметку!

Конвертация и расчет в национальных деньгах происходят в среднем за 20-30 дней, что для большинства торговых агентов нецелесообразно.

В построении международных взаимоотношений как основные факторы принимаются именно экономические, поэтому важно определить место конкретного государства в рейтинге, с точки зрения активов производства, накоплений. И сделать это, опираясь только на внутренние расчетные средства, практически невозможно. То же относится и к производимым товарам, услугам. Поэтому единая система измерения в виде резервной валюты не утратит актуальность.

Перечень на 2019 год

В 2019 году в перечне по версии МВФ произошли серьезные изменения, которые для многих экспертов стали настоящим символом буквально «новой эпохи» в международной экономике. В частности, по объему использования доллар практически сравнялся с евро. В 2020 году единица США может оказаться уже на втором месте, впервые утратив лидерство с прошлого века. В перечень вошли и национальные денежные знаки стран Азии, которые, несмотря на свое «экономическое чудо», долгие годы не могли прорваться в списки.

Первую строчку пока занимает доллар. За прошедший год доля его в резервах и активах составила около 55 процентов. На втором месте евро, который показал рост более чем на 20 процентов за последние пять лет. Валюта остается основной на территории ЕС и во всех операциях, связанных с этим наиболее развитым рынком потребления. На третье место вернулся фунт стерлингов, который снова привлек огромные объемы зарубежных инвестиций в связи с планированием Брексита.

Впервые за десятилетие из тройки лидеров по версии МФВ выбыла японская йена. Она уступила по объему инвестиций и присутствию в мировых резервах, однако, все еще занимает третью строчку по показателям торговых оборотов. На пятом месте франк, который занимает наименьшую долю в валютных резервах, а это всего 0,2 процента во всем мире. Но эта единица самая стабильная за всю историю этой системы. Шестую строчку перечня занял юань, что стало настоящей сенсацией. Эту единицу долго не признавали соответствующей критериям отбора из-за нестабильности. Теперь же ее активно накапливают в резервах Россия, Индия, Белоруссия и региональные партнеры Китая. Замыкает официальный список единица СДР, это синтетическая валюта, которая находится под контролем МВФ, используют ее только для специальных расчетов, а в свободном обороте отсутствует.

Изменения в системе резервных валют наглядно показывают, что этот инструмент актуален для международного рынка. Весь импорт и экспорт, все кредиты государственные и коммерческие не могли бы существовать достаточно эффективно без использования единой системы расчетов. Вхождение в список юаня, продвижение по рейтингу фунта стерлингов показывает, как меняется международная экономика на сегодняшний день, какие бывают альтернативные мировые резервные валюты помимо привычных доллара и евро.

почему ослабление доллара может угрожать его статусу резервной валюты — РТ на русском

Курс доллара на мировом рынке обновил двухлетний минимум. Эксперты связывают это с негативным влиянием коронавируса на экономику США и антикризисными мерами американского регулятора. При этом специалисты Goldman Sachs считают, что текущее положение дел может угрожать статусу доллара как главной мировой резервной валюты. Такую оценку в организации подтверждают возросшим спросом мировых инвесторов на золото.

Игроки рынка всё чаще покупают драгметалл в качестве более надёжного средства для сбережения денег. Как в результате может измениться доля доллара в международных резервах — в материале RT.

В среду, 19 августа, курс доллара США к основным валютам обновил двухлетний минимум. Соответствующий индекс DXY впервые с мая 2018 года опустился до отметки 92,3 пункта. Об этом свидетельствуют данные торгов на международной бирже ICE.

Глобальное ослабление доллара во многом связано с негативными последствиями пандемии коронавируса для экономики США. Такую точку зрения в разговоре с RT выразил аналитик ИК «Фридом Финанс» Валерий Емельянов.

«Падение индекса DXY отражает опасения инвесторов по поводу состояния платёжного баланса США и затянувшегося выхода страны из рецессии. ФРС и Минфин Штатов продолжают накачивать финансовую систему деньгами, однако это пока не привело экономику в докризисное состояние», — объяснил Емельянов.

На сегодняшний день США по-прежнему остаются лидером по числу выявленных случаев COVID-19. При этом введённые весной карантинные ограничения привели к волне банкротств компаний и резкому скачку безработицы.

В результате во II квартале 2020 года объём ВВП Соединённых Штатов сократился сразу на 32,9% по сравнению с аналогичным периодом 2019-го. Падение показателя стало самым масштабным за всё время наблюдений. Об этом свидетельствуют данные Бюро экономического анализа Министерства торговли США.

Также по теме

Долговой разгон: почему дефицит бюджета США вырос более чем в 100 раз

В июне дефицит федерального бюджета США составил $863 млрд, что почти в сто раз выше показателя за аналогичный период прошлого года….

Для помощи экономике ещё в конце марта Федрезерв Штатов объявил о беспрецедентном расширении программы количественного смягчения. Регулятор начал печатать доллары и в неограниченном объёме скупать государственные облигации на фондовом рынке. Такая политика должна способствовать увеличению денежной массы в экономике и повышению темпов роста ВВП.

Между тем действия ФРС оказывают дополнительное давление на курс доллара. Об этом в интервью RT рассказал шеф-аналитик ГК «ТелеТрейд» Пётр Пушкарёв.

«Вложения в доллар вызывают опасения у инвесторов из-за огромного объёма свеженапечатанных денег, которыми Федрезерв накачал близкие к нему банки и широкий круг компаний. Все эти «лишние» доллары питают банки и хороши для развития компаний, но они не обеспечены никакой новой товарной материальной массой или хотя бы объёмом вновь оказанных услуг. Поэтому план экономического спасения перешёл в скрытую девальвацию доллара, которая становится всё более явной», — объяснил Пушкарёв.

Тяжёлая доля

Участников рынка также настораживает стремительный рост американского госдолга. По данным Минфина США, с начала 2020 года объём задолженности правительства Штатов увеличился более чем на $3 трлн и в настоящий момент составляет порядка $26,5 трлн. Дальнейший рост показателя может негативно сказаться на финансовой стабильности страны, что угрожает статусу доллара в качестве резервной валюты. К такому выводу пришли специалисты Goldman Sachs.

«В сочетании с рекордным уровнем накопленного государственного долга текущее положение дел привело к тому, что появились реальные опасения относительно долговечности статуса доллара США как резервной валюты», — говорится в исследовании Goldman Sachs.

Свою оценку экономисты банка объясняют повышенным спросом мировых инвесторов на золото. Так, игроки рынка массово распродают доллары и покупают драгметалл в качестве наиболее надёжного средства для сбережения денег.

С начала лета стоимость золота на глобальном рынке выросла более чем на 17% и в августе превысила психологическую отметку в $2 тыс. за тройскую унцию. Это произошло впервые за всё время наблюдений.

  • © Leonhard Foeger/Reuters

По мнению опрошенных RT аналитиков, такое положение дел может привести к сокращению доли американской валюты в мировых резервах. Согласно оценке МВФ, в настоящий момент доллар занимает порядка 62% в глобальных золотовалютных запасах. Между тем в течение следующих четырёх лет показатель может опуститься до 55—57%, считает эксперт Академии управления финансами и инвестициями Илья Запорожский.

«Более того, напряжённость в отношениях США и Китая на почве борьбы за технологическое лидерство рискует стать катализатором падения доли доллара в мировых резервах ниже 50%», — добавил Запорожский в интервью RT.

Вместе с тем ослабление зависимости мировой экономики от доллара может занять продолжительное время. Такой точки зрения придерживается руководитель аналитического департамента AMarkets Артём Деев.

«Мировая финансовая система пока ещё не готова к резкой смене валютного лидера и может этого просто не выдержать. В долларах сейчас происходит более 80% сделок в глобальной торговле. Поэтому гегемония американской валюты будет прекращаться постепенно», — объяснил RT Деев.

В то же время аналитики не ожидают полной потери долларом статуса резервной валюты. По словам Петра Пушкарёва, в долгосрочной перспективе государства не станут полностью отказываться от использования и хранения американской валюты, но при этом станут чаще отдавать предпочтение другим активам. В первую очередь речь идёт о евро и юане.

«Будет постепенно восстанавливаться нормальный ход вещей, при котором доля доллара в международных резервах и расчётах не должна будет превышать естественные 30—35%. В этих условиях доллар не потеряет статус резервной валюты, но он легко может утратить статус главной резервной валюты. Если сейчас он старший среди формально равных, то вскоре он станет просто одной из нескольких важных мировых валют», — пояснил Пушкарёв.

Мировые резервные валюты

Понятие резервной валюты

Деловое сообщество обозначает резервную валюту как общепризнанную в мире денежную единицу, которая необходима национальным банкам других стран при создании валютного резерва. Чаще всего резервные валюты используются в роли инвестиционных активов, определяя валютный паритет и являясь инструментом международной торговли. Нередко этим термином обозначают денежные единицы, которые применяются крупными банковскими организациями при расчетах с подобными организациями в иных государствах.

Не так давно резервные валюты мира служили средством расчета на торговых рынках при определении цен на такие ресурсы, как золото или нефть. Сейчас же такая валюта используется для накопления ЗВР (золотовалютных резервов) или для укрепления конкурентной способности экспорта.

Находящиеся в фондах мировые резервные валюты одновременно ослабляют национальную денежную единицу и служат запасом на случай финансового кризиса. В реальности на финансовом рынке всегда существуют разногласия по поводу резервной валюты, что подтверждают неоднократные заявления таких организаций, как Международный валютный фонд.

Например, в середине ноября МВФ признал официальными резервными валютами австралийский и канадский доллар. «На бумаге» это выглядело большим шагом в развитии, но принятое решение больше отражало действительность, чем являлось значительным изменением.

Резервные валюты мира

Большинство правительств создает финансовые резервы с пониманием того, что резервная валюта это инструмент управления кредитами и метод улучшения условий торговли.

Мировые центральные банки удерживают больше десяти триллионов долларов различными валютами, и больше 62% резерва приходится на американские доллары. Второй по сумме резервной валютой считается евро, ведь на нее приходится почти четверть мировых банковских фондов. Ошибочно мнение о том, что список ограничивается этими двумя валютами. Так, например, британские фунты и японские иены занимают по четыре процента валютного рынка каждый, и даже на швейцарские франки приходится часть финансовых резервов.

Крупные национальные банки неохотно предоставляют информацию о том, как детально распределяются мировые резервные валюты, но известно то, что наибольшие компоненты графы «другая валюта» — это канадские и австралийские доллары вместе с китайскими юанями и шведскими кронами. Важным элементом признания для них стал пересмотр МВФ мнения относительно роли канадских и австралийских долларов в мировой экономике. Более двадцати государств уже удерживают австралийский доллар в качестве резервной валюты, и общая сумма денежных запасов составляет почти 60 млрд. $ Не лишним будет упоминание того, что два процента российских валютных резервов приходятся, в том числе, на канадский доллар.

Экономическое состояние резервных валют

Знакомство со статистическими данными дает понять, что основные резервные валюты мира привязаны к экономикам тех стран, которые сейчас переживают финансовый упадок. Падение ценности евро, например, обусловлено затянувшимся кризисом суверенных долгов и беспокойством насчет возможной немецкой рецессии 2013 года.

В свою очередь, проблемы покрытия фискального разрыва Америки приводят к снижению кредитного рейтинга американского доллара. При изучении тех же данных становится очевидным высокий финансовый рейтинг Австралии и Канады с их низким бюджетным дефицитом относительно ВВП. Указанные страны известны своей консервативной политикой, а также высоким качеством фискальных и монетарных мер. Их положение в мировой экономике только укрепилось, когда они без потерь преодолели мировой кредитный спад, вызванный крахом рынка недвижимости в США.

Сейчас Австралия наравне с Канадой активно использует преимущества того, что мировые резервные валюты включают в себя их денежные единицы. Сильное положение их экономики также связано с богатством природных ресурсов этих стран. Данная ситуация также может быть объяснена желанием некоторых государств снизить роль доллара и евро на мировом валютном рынке.

Плюсы и минусы резервных валют мира

Если деньги любой страны используют в качестве наполнения мировых валютных фондов, это является признаком доверия и гордости за нацию, их выпускающую. В данном случае резервная валюта это показатель развития и стабильности национальной экономики. Нет смысла включать в состав резервных фондов такую валюту, которая может обесцениться или снизить свой финансовый рейтинг, ведь главный смысл резерва заключается в сохранении устойчивого капитала.

Подобное признание может придать безопасный статус всем задействованным в нем валютам. Оно также облегчает доступ к кредитному ресурсу для крупных компаний и финансовых организаций, которые могут компенсировать часть воздействия инфляции.

Ежегодно крупные держатели капитала, хранящие финансы в долларах США, снижают с помощью этого уровень инфляции в стране, их выпустившей. Впрочем, все мировые резервные валюты должны использоваться правильно и рационально, иначе степень финансового риска будет только возрастать. Не стоит забывать о том, что повышение спроса на разные виды валют приводит к повышению цены на них. Для канадской и австралийской экономики, которая ориентирована на экспорт, данный факт может создать определенные трудности. Эти страны успели создать и укрепить собственные резервы, но если кредитный рейтинг их валюты будет возрастать, существует возможность ее подорожания. В то же время резервные валюты, используемые определенной страной, вносят нестабильность в ее экономику, ослабляя позиции национальных денежных единиц.

Вышеназванной Канаде и Австралии не надо прилагать усилий для того, чтобы их валюта получила большой вес в мировой системе. В сложившейся ситуации национальным банкам этих стран придется выпускать больше денег, чем необходимо их собственным экономикам. В период развития это не является значительной проблемой, но в подобных случаях возникает вероятность финансового краха, ведь наступление кризиса или любых экономических потрясений может вызвать отток капитала в лице международных инвесторов и центральных банков.

Аналогичным образом мировые резервные валюты использовались в Соединенных Штатах, ведь если роль валюты в финансовой системе мира очень велика, то возникает взаимосвязь между глобальной и национальной монетарной политикой той страны, что ведет ее выпуск.

Заключение

Относительно недавно в среде Международного валютного фонда начались разговоры о придании официального статуса канадским и австралийским долларам. Это выглядит признанием реалий десятилетия (ведь данные денежные единицы и до того использовались как резервные валюты), но никак не прорывом в области мировой торговли.

Ведущих финансистов больше интересует вопрос о будущем экономики вышеназванных стран, и если Австралия не имеет большого сектора для экспорта, то для Канады актуальна проблема спроса на стороне внешних рынков. Это может служить наглядным доказательством того, что взвешенная политика внутренней экономики приносит свои плоды, и одновременно свидетельствовать о том, что резервные валюты на фоне зависимой монетарной политики могут создавать определенные финансовые трудности.

Мировые резервные валюты и их особенности

Мировая резервная валюта представляет собой валюту, которая выполняет функцию инвестиционного актива и используется для проведения международных расчётов. Ещё совсем недавно резервные валюты мира являлись средством расчёта на торговых рынках для определения цен на золото и нефть. На сегодняшний день резервная валюта необходима для накопления золотых резервов и для усиления конкурентной способности экспорта.

Находящиеся в фондах мировые резервные валюты являются запасом на случай финансового кризиса. По поводу резервной валюты существует множество разногласий на финансовом рынке, и это подтверждается неоднократными заявлениями МВФ.

Необходимость мировых резервных валют

Финансовые резервы создаются, поскольку большинство правительств понимает, что резервная валюта является идеальным инструментом для управления кредитами и позволяет усовершенствовать условия торговли.

Ни для кого не секрет, что мировые центральные банки хранят больше десяти триллионов долларов различными валютами, правда, более 62% резерва приходиться на американские доллары. Не стоит забывать и про евро, поскольку именно эта валюта считается второй резервной валютой, на которую приходится без малого четверть мировых банковских фондов. Многие считают, что список резервных валют ограничивается только евро и американскими долларами, на самом же деле это ошибочное мнение. Например, японские иены, британские фунты, швейцарские франки, канадские и австралийские доллары тоже входят в список резервных валют.

Положительные и отрицательные стороны резервных валют мира

Можно использовать деньги любой страны для наполнения мировых валютных запасов. Но не стоит забывать, что резервная валюта — это своего рода показатель стабильности и развития национальной экономики. Никто не решится включить в состав резервных фондов такую валюту, показатели которой нестабильны. Если есть большая вероятность того, что такая валюта может обесцениться или понизить свой финансовый рейтинг, нет смысла включать её в состав резервных фондов, поскольку резерв создаётся для сохранения устойчивого капитала.

Валюта, которую признали резервной, приобретает безопасный статус и становится более востребованной на рынке. Помимо этого, подобное признание намного упрощает доступ к кредитному ресурсу для крупных компаний и финансовых учреждений.

Важность рационального использования мировых резервных валют высока, поскольку в противном случае степень финансового риска возрастёт в несколько раз. Чем больше спрос на ту или иную валюту, тем больше повышается цена на неё. Страна, использующая резервные валюты, не застрахована от нестабильности в экономике и ослабления позиции национальной валюты, посредством влияния резервных валют.

какие валюты самые мощные в 2020 году

Статус резервной валюты имеют всего несколько валют в мире. Что это за статус, как его получили и что он дает, читайте на Финансы 24.

Доллар занимает особое место среди валют из-за своего доминирования. Но не он единственный имеет статус резервной валюты. Такой статус принадлежит еще евро, японской иене, фунту стерлинга и китайскому юаню. Об этом свидетельствуют данные за второй квартал этого года от МВФ.

Интересно Восемь самых дорогих валют мира 2020: как они превзошли доллар

Пять резервных валют мира

Американский доллар

Несмотря на различные оговорки от экспертов, что доллар может потерять свое доминирование в мире, все еще почти 62% мировых резервов номинированы именно в этой валюте. Более 6,9 триллиона долларов находится в резервах других стран. Именно статус резервной валюты обеспечивает доллару такую ​​стабильность.

Евро

Второе место по доле в резервных фондах занял евро, хотя его доля в три раза меньше, чем у доллара. Чуть более 20% мировых резервов номинированы в европейской валюте. Это примерно 2,28 триллиона долларов.

Однако в условиях пандемии евро укрепилось относительно евро благодаря эффективной политике. Вполне вероятно, что в будущем евро сумеет укрепить свои позиции в качестве резервной валюты.

Японская иена

Третье место традиционно сохраняется за японской иеной, которая занимает долю в 5,75% мировых резервов. Во втором квартале в этой валюте хранили эквивалентно 648 миллиардов долларов.

Нулевые процентные ставки, которые Япония начала практиковать задолго до других стран, обеспечили популярность и мощь валюты. Теперь, если в Азии есть нестабильность, инвесторы выбирают японскую иену как безопасную валюту.

Фунт стерлингов

Доля фунта стерлингов тоже довольно весомая – 4,46%, что в долларовом эквиваленте составляет более 500 миллиардов долларов.

Китайский юань

Китайский юань пока занимает 5-ю позицию по доле в мировых резервах – 2,05% (230 миллиардов долларов). Однако Китай в последнее время ощутимо улучшил свое положение. В стране активно работают над тем, чтобы увеличить долю юаня в резервах других стран и на фоне уменьшить долю доллара в своих резервах.

Что такое резервная валюта


Это валюта, которую страна сохраняет в своем валютном резерве. Ее могут использовать для международных платежей и для поддержания собственной национальной валюты страны. Украина сохраняет резервные валюты в золотовалютном фонде. Именно благодаря этому НБУ удается поддерживать курс гривны в нестабильных условиях.

Будущее доллара — Россия в глобальной политике

То, что доллар поддерживает статус основной мировой резервной валюты столь долго, – историческая аномалия, особенно в контексте растущей КНР. На сегодняшний день китайский юань обладает наибольшим потенциалом, чтобы конкурировать с долларом. Однако Пекину ещё предстоит преодолеть серьёзные препятствия, прежде чем он сможет превратить юань в валюту, определяемую рынком.

В конце марта мировые финансовые рынки рухнули на фоне хаоса пандемии коронавируса. Международные инвесторы сразу же стали искать убежища в долларах США (как это делали во время финансового кризиса 2008 г.), и Федеральная резервная система США была вынуждена предоставить большие долларовые суммы своим глобальным партнёрам. Спустя 75 лет после окончания Второй мировой войны первенство доллара нисколько не ослабело.

Постоянное доминирование доллара – поразительно, особенно с учётом роста рынков развивающихся стран и относительного спада экономики США с почти 40% мирового ВВП в 1960 г. до нынешних 25%. Но статус доллара проверят через способность Вашингтона пережить бурю COVID-19 и выработать экономическую политику, позволяющую стране со временем начать управлять своим национальным долгом и обуздать структурный бюджетный дефицит.

Значение имеет рост курса доллара. Роль доллара как основной мировой резервной валюты позволяет Соединённым Штатам платить более низкие ставки по долларовым активам, нежели без этого статуса. Не менее важно, что это позволяет стране иметь больший торговый дефицит, снижает валютный риск и делает американские финансовые рынки более ликвидными. Наконец, это выгодно американским банкам из-за их расширенного доступа к долларовому финансированию.

То, что доллар поддерживает такой статус столь долго, – историческая аномалия, особенно в контексте растущей КНР. На сегодняшний день китайский юань обладает наибольшим потенциалом, чтобы конкурировать с долларом. Экономический вес Китая, перспективы будущего роста, интеграция в мировую экономику и активные попытки интернационализации юаня способствуют расширению роли китайской валюты. Но сами по себе эти условия недостаточны. И широко разрекламированные успехи Китая в области финансовых технологий – включая быстрое развёртывание мобильных платёжных систем и недавний пилотный проект Народного банка Китая по тестированию цифрового юаня – не изменят этого. Цифровая валюта, поддерживаемая Центробанком, не меняет фундаментальной природы юаня.

Пекину ещё предстоит преодолеть серьёзные препятствия, прежде чем юань действительно сможет стать основной мировой резервной валютой. Помимо прочих мер по преобразованию, он должен добиться большего прогресса в переходе к рыночной экономике, улучшить корпоративное управление и развивать эффективные, хорошо регулируемые финансовые рынки, которые заслужат уважение международных инвесторов, чтобы Пекин мог снять контроль над капиталом и превратить юань в валюту, определяемую рынком.

Вашингтон должен чётко понимать, что на самом деле на кону конкуренции с Китаем. Соединённые Штаты должны сохранить своё лидерство в области финансовых и технологических инноваций, но не стоит переоценивать влияние китайской цифровой резервной валюты на доллар США. Прежде всего, необходимо сохранить условия, которые создали первенство доллара: динамичную экономику, основанную на разумной макроэкономической и финансовой политике; прозрачную и открытую политическую систему; лидерство в экономике, политике и в сфере безопасности за рубежом. Иными словами, сохранение статуса доллара не будет определяться тем, что происходит в Китае. Скорее, это почти полностью будет зависеть от способности Соединённых Штатов адаптировать свою постковидную экономику так, чтобы она осталась образцом успеха.

Выход из кризиса и преимущества Китая

Ван Ивэй

Эпидемия положила начало глобализации людей, но Запад все ещё думает и действует в логике глобализации денег (капитала). Глобализация людей в предельной степени касается жизней. В ней невозможна ситуация «один выиграл, другой проиграл»: либо все выигрывают, либо все проигрывают. Человечество должно полностью победить вирус, иначе оно само будет им побеждено.

Подробнее

 

Конкуренция Китая в финансовых технологиях

 

Многие по возвращении из Китая, затаив дыхание, говорят о том, насколько безналичной стала страна. От покупки перекуса в магазине на углу до раздачи денег попрошайкам – всё теперь осуществляется через смартфоны и QR-коды (сканируемые квадратные штрихкоды). Банкоматы – наследие прошлого. Китайские компании становятся всё более конкурентоспособными в области финтеха, а китайские потребители являются их крупнейшими пользователями.

Эти факты регулярно склоняют экспертов к мнению о том, что доминирование китайских финансовых технологий может вскоре поставить глобальный статус доллара под угрозу.

Но это не должно вызывать серьёзного беспокойства – нет уверенности, что Соединённые Штаты действительно отстают в вопросах финтеха. Китай – не пионер этой сферы, а скорее быстрый последователь и распространитель технологий.

Китайские технологические гиганты Alibaba и Tencent лидируют в создании сервисов, делающих цифровые транзакции намного более эффективными, в то же время охватывая большой рынок клиентов без банковского счёта, в частности из сельских районов Китая. Использование их услуг было феноменальным. Например, в 2018 г. объём транзакций мобильных платежей в Китае составил 41,5 трлн долл.

Этот успех стал возможен главным образом потому, что существующая финансовая инфраструктура Китая устарела, а его государственная банковская система неэффективна. Не менее важно и то, что кредитные карты никогда не были распространены в Китае, поэтому, когда смартфоны стали дешёвыми и повсеместными, было совершенно логично перейти от экономики, основанной на наличных деньгах, непосредственно к мобильному банкингу.

К тому же можно, конечно, восхищаться тем, насколько «безналичным» стал Китай, но стоит помнить о том, что многим американцам тоже трудно вспомнить, когда они в последний раз использовали наличные деньги для чего-либо, кроме незначительных сделок. Они могут мгновенно и без проблем переводить деньги с одного банковского счёта на другой. Мобильные платёжные сервисы, такие как Venmo и Apple Pay, работают так же хорошо, как Alipay и WeChat. Но в целом американцы по-прежнему предпочитают кредитные карты, потому что пользоваться ими столь же удобно, как телефоном, а существующая финансовая инфраструктура безопасна и надёжна.

Китайские технологические компании наращивают инновации, чтобы удовлетворить потребительский спрос и компенсировать ненадёжную финансовую инфраструктуру страны. Более того, они начали внедрять эти технологии в развивающиеся рынки, чья зарождающаяся экономика поощряла мгновенное принятие смартфонов и, таким образом, предоставляла китайским компаниям колоссальную возможность завоевать долю рынка.

Хотя китайский Центробанк может запустить цифровую валюту уже в этом году, заголовки газет всё же преувеличивают, насколько трансформационной она будет на самом деле. Те, кто беспокоится о том, что такое развитие событий может ознаменовать конец первенства доллара, не понимают, что форма денег может измениться, а её природа – нет.

Цифровой юань всё равно будет китайским юанем. Никто не изобретает деньги заново. Токен, используемый для транзакций, может быть разным, но перспектива Китая в отношении статуса резервной валюты зависит от того же набора факторов, что применимы к эмитенту этой валюты. И хотя китайское правительство поощряет использование юаня для расчётов по торговым операциям в рамках усилий по интернационализации своей валюты, нефть и другие основные сырьевые товары по-прежнему оцениваются в долларах США.

Привилегия мировой резервной валюты, предоставленная доллару, вряд ли была предопределена заранее. Превосходство доллара появилось только благодаря сочетанию исторических событий, геополитических условий после Второй мировой войны, политики Федерального резерва США, а также динамичности и огромных размеров американской экономики. Сегодня «естественная монополия» доллара может показаться неотъемлемой частью международной системы, но в первой половине XX века доллар США и британский фунт стерлингов столкнулись лицом к лицу в борьбе резервных валют.

Со временем международная валютная система, вероятно, вновь придаст относительно равный вес двум или более мировым резервным валютам. И китайский юань – главный претендент, поскольку он уже резервная валюта наряду с иеной, евро и фунтом стерлингов. И если не брать во внимание масштабную катастрофу, китайская экономика на пути к тому, чтобы в обозримом будущем стать крупнейшей в мире. Это будет ещё и первая крупная экономика, которая оправится от кризиса COVID-19.

Тем не менее то, что юань может присоединиться к американскому доллару в качестве основной резервной валюты, пока не предрешено. Чтобы получить такой статус, Китаю необходимо реформировать свою экономику и развивать рынки капитала сложными способами, вовлечёнными в комплексные внутриполитические соображения. Недавние китайские амбиции, которые требовали подобных преобразований (например, превращение Шанхая в полноценный глобальный финансовый центр к 2020 г.), до сих пор откладываются: финансовый центр просто нежизнеспособен, когда существует контроль над капиталом и валюта не определяется рынком. То же самое и с перспективами юаня стать основной резервной валютой.

Хотя цифровая валюта, поддерживаемая Пекином, сама по себе вряд ли подорвёт превосходство доллара, она, безусловно, может способствовать усилиям Китая по интернационализации юаня. В странах с нестабильной валютой (таких как Венесуэла) цифровой юань является привлекательной альтернативой местной валюты. Китайские фирмы, как, например, Tencent, уже имеют значительное присутствие в развивающихся странах Африки и Латинской Америки и могут расширить своё присутствие там, что приведёт к увеличению доли цифрового юаня на рынке в будущем. Это могло бы помочь повысить глобальный статус юаня и стать частью более широкой стратегии по проецированию китайского экономического и политического влияния за рубежом.

 

Стимулирование американских инноваций

 

В настоящее время Соединённым Штатам следует меньше беспокоиться о прекращении господства доллара и больше о способности своего частного сектора внедрять новые финансовые технологии. Цифровая валюта – не только китайская идея и не только область деятельности Центробанков. Финансовые инновации в цифровых валютах и мобильных платежах происходят и в частном секторе США.

В то же время новые технологии включают в себя неизбежные риски. Широко внедрять эти технологии без обеспечения надёжной конфиденциальности данных будет затруднительно. Кроме того, они могут способствовать отмыванию денег и другой незаконной финансовой деятельности, что является вполне законным поводом для беспокойства.

Кремниевая долина и Уолл-Стрит уже давно лидируют в создании финансовых инноваций, новых цифровых платформ для транзакций и новых форм денег. Если плоды этих инноваций будут реализованы, американские компании смогут создать лучшую, самую безопасную и надёжную цифровую валюту в мире с жёстким контролем над незаконным финансированием. В результате повышения эффективности и снижения операционных издержек потребители получат ощутимые выгоды.

Таким образом, директивным органам необходимо найти тщательный баланс между снижением рисков, связанных с этими новыми технологиями, и поддержкой способности частных американских компаний внедрять инновации. Опасность заключается в том, что чрезмерно усердные американские регуляторы могут повысить входной барьер для американских фирм, чтобы обслуживать тех, кто предпочитает цифровое финансирование обычным банковским операциям – в США, а в мире – небанковских потребителей (по данным Всемирного банка это около 2 млрд человек, основная часть которых проживает в развивающихся странах с более слабыми финансовыми рынками и неустойчивыми валютами).

 

Доминирование доллара США началось дома

 

Безусловно, Соединённым Штатам необходимо относиться к Китаю как к серьёзному экономическому конкуренту. Но когда речь идёт о первенстве доллара, то главный риск исходит не от Пекина, а от самого Вашингтона. Америка должна поддерживать экономику, которая внушает мировое доверие и уверенность. Неспособность сделать это со временем поставит под угрозу положение доллара США.

Статус доллара – показатель фундаментальной надёжности американской политической и экономической системы. Чтобы сохранить позиции доллара, американская экономика должна оставаться образцом успеха для подражания. Это, в свою очередь, требует наличия политической системы, способной осуществлять политику, позволяющую большему числу американцев преуспевать и достигать экономического процветания. Также необходима политическая система, способная поддерживать финансовое здоровье. История не знает ни одной страны, которая оставалась бы на вершине без бюджетной осмотрительности в долгосрочной перспективе. Американская политическая система должна реагировать на современные экономические вызовы.

Экономическая политика Соединённых Штатов за рубежом также имеет большое значение, поскольку влияет на доверие к США и в значительной степени определяет их способность определять направления развития в глобальном масштабе. Чтобы сохранить это лидерство, Соединённые Штаты должны отстоять инициативу корректировки и обновления глобальных правил и норм, регулирующих торговлю, инвестиции и конкуренцию в области технологий с учётом реалий XXI века.

Вашингтон также должен помнить, что односторонние санкции, ставшие возможными благодаря привилегированному положению доллара, не бесплатны. Вооружая доллар таким образом, можно подтолкнуть как союзников, так и врагов США к разработке альтернативных резервных валют, для чего они, возможно, даже объединят свои усилия.

Именно поэтому Европейский союз настаивает на дальнейшем продвижении евро в международных сделках.

Точно так же вопрос о том, присоединится ли юань к доллару в качестве основной резервной валюты, будет полностью зависеть от того, как Китай перестроит свою собственную экономику. Но если Пекин успешно проведёт необходимые реформы, он разовьёт экономику более привлекательную для экспорта американских товаров и услуг и создаст более равные условия для американских компаний, работающих в Китае – это изменения, которые принесут пользу Соединённым Штатам.

Ценность национальной валюты для её держателей в конечном счёте – отражение экономических и политических основ страны. То, как Соединённые Штаты будут развиваться в постпандемические годы, станет серьёзной проверкой. Прежде всего, страна должна проводить макроэкономическую политику, которая поставит её на устойчивый путь управления госдолгом и траекторией структурного бюджетного дефицита и которая не должна утратить основы, поддерживающей её экономическую мощь, – всё это коренится в духе инноваций и эффективном госуправлении. Если Вашингтон станет придерживаться такого курса, есть все основания для доверия к доллару.

Перевод: Анна Портнова

Foreign Affairs

№3
2020 Май/Июнь

Полистать номер

Потребность в новой резервной валюте выше, чем когда либо — Финансы на vc.ru

{«id»:124201,»url»:»https:\/\/vc. ru\/finance\/124201-potrebnost-v-novoy-rezervnoy-valyute-vyshe-chem-kogda-libo»,»title»:»\u041f\u043e\u0442\u0440\u0435\u0431\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0432 \u043d\u043e\u0432\u043e\u0439 \u0440\u0435\u0437\u0435\u0440\u0432\u043d\u043e\u0439 \u0432\u0430\u043b\u044e\u0442\u0435 \u0432\u044b\u0448\u0435, \u0447\u0435\u043c \u043a\u043e\u0433\u0434\u0430 \u043b\u0438\u0431\u043e»,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/124201-potrebnost-v-novoy-rezervnoy-valyute-vyshe-chem-kogda-libo»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/124201-potrebnost-v-novoy-rezervnoy-valyute-vyshe-chem-kogda-libo&title=\u041f\u043e\u0442\u0440\u0435\u0431\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0432 \u043d\u043e\u0432\u043e\u0439 \u0440\u0435\u0437\u0435\u0440\u0432\u043d\u043e\u0439 \u0432\u0430\u043b\u044e\u0442\u0435 \u0432\u044b\u0448\u0435, \u0447\u0435\u043c \u043a\u043e\u0433\u0434\u0430 \u043b\u0438\u0431\u043e»,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter. com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/124201-potrebnost-v-novoy-rezervnoy-valyute-vyshe-chem-kogda-libo&text=\u041f\u043e\u0442\u0440\u0435\u0431\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0432 \u043d\u043e\u0432\u043e\u0439 \u0440\u0435\u0437\u0435\u0440\u0432\u043d\u043e\u0439 \u0432\u0430\u043b\u044e\u0442\u0435 \u0432\u044b\u0448\u0435, \u0447\u0435\u043c \u043a\u043e\u0433\u0434\u0430 \u043b\u0438\u0431\u043e»,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/124201-potrebnost-v-novoy-rezervnoy-valyute-vyshe-chem-kogda-libo&text=\u041f\u043e\u0442\u0440\u0435\u0431\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0432 \u043d\u043e\u0432\u043e\u0439 \u0440\u0435\u0437\u0435\u0440\u0432\u043d\u043e\u0439 \u0432\u0430\u043b\u044e\u0442\u0435 \u0432\u044b\u0448\u0435, \u0447\u0435\u043c \u043a\u043e\u0433\u0434\u0430 \u043b\u0438\u0431\u043e»,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect. ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/124201-potrebnost-v-novoy-rezervnoy-valyute-vyshe-chem-kogda-libo»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u041f\u043e\u0442\u0440\u0435\u0431\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0432 \u043d\u043e\u0432\u043e\u0439 \u0440\u0435\u0437\u0435\u0440\u0432\u043d\u043e\u0439 \u0432\u0430\u043b\u044e\u0442\u0435 \u0432\u044b\u0448\u0435, \u0447\u0435\u043c \u043a\u043e\u0433\u0434\u0430 \u043b\u0438\u0431\u043e&body=https:\/\/vc.ru\/finance\/124201-potrebnost-v-novoy-rezervnoy-valyute-vyshe-chem-kogda-libo»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}

Продолжающаяся пандемия COVID-19 подчеркнула необходимость международного сотрудничества и поддержки. В сочетании с разваливающейся экономикой нам показали, что сейчас самое время для современной доступной резервной валюты. Однако рынки не существуют в вакууме спроса и предложения — есть причины, по которым доллар США является мировой резервной валютой. Чтобы понять структурную ценность экономики и различных рынков, вы должны сначала понять, как различные виды производства работают во времена кризиса.

Резервные валюты: кризисные убежища

В условиях мирового кризиса, такого как COVID-19, страны предпочитают держаться за доллары США, поскольку их местные валюты быстро обесцениваются. Доллар США в настоящее время является мировой резервной валютой отчасти из-за его способности оставаться стабильным в условиях глобального краха. Тем не менее, это упрощение и неправильный способ понять истинную ценность и необходимость резервной валюты. Точно так же, как каждая великая цивилизация уступила следующей, каждая резервная валюта в истории после Ренессанса имела продолжительность жизни около 100 лет, что заставило многих предположить, что доллар США падает и уступит место новой резервной валюте. Если должна быть новая резервная валюта — она должна быть лучше, чем текущая мировая резервная валюта: доллар США.

Какие факторы сделали доллар США оптимизированным для стабильности? Геополитика, географическая изоляция и ее природные ресурсы внесли свой вклад. Также помогло большое население внутреннего рынка и стабильная торговая среда. Это хорошо послужило США, но новая инновационная резервная валюта должна стремиться увеличить доступ к стабильности.

Будет ли новая резервная валюта криптовалютой?

Именно здесь ценность криптовалюты действительно демонстрируется для развивающихся рынков, потому что криптовалюта может быть как полностью доступной, так и свободно получаемой благодаря интернету.

За 12 лет, прошедших с момента создания Биткоина, криптовалюта стала вершиной международного экономического сотрудничества в современную эпоху. Его ценность выходит за рамки политической принадлежности и суверенитета и вместо этого определяется на основе алгоритмической и расчетной стоимости. Обладая потенциалом для полной реконструкции роли правительства на финансовой арене и своей миссией революционизировать и расширять доступ к рынкам, криптовалюта считается очень реальным и жизнеспособным кандидатом в следующую глобальную резервную валюту.

Криптовалюта не обходится без скептиков — у традиционных финансовых экспертов есть некоторые сомнения по поводу криптовалюты как следующей мировой резервной валюты или необходимости в ней вообще. В прошлом резервные валюты возникали у влиятельных суверенных правительств, чья торгово-экономическая ценность была стабильной. Цена Биткоина (BTC) и других криптовалют, как известно, имеет высокую волатильность, что указывает на то, что он не сможет справиться с ролью резервной валюты.

Также существует опасение, что криптовалюта может не обладать гибкостью для расчета по глобальным контрактам. Хотя криптовалюты уже используется на международном уровне. Для того чтобы стать следующей резервной валютой, необходимо создать инфраструктуру для поддержки массового внедрения и массового использования.

Третье мнение экспертов по резервированию заключается в том, что криптовалюты принадлежат частным компаниям, тогда как традиционно резервные валюты были связаны с правительствами. Опасение заключается в том, что корпоративная резервная валюта будет свободно действовать в интересах частных лиц. Libra Facebook столкнулись с такой критикой в прошлом году. Несмотря на то, что она представляет собой перспективную модель для криптовалюты в качестве следующей глобальной резервной валюты, правительства и международные организации открыто заявляют о ее конфликте с антимонопольными законами.

Из этих трех проблем наибольшее значение имеет инфраструктурное препятствие. Но беспокойство по поводу волатильности криптовалюты и корпоративных интересов в основном неоправданно.

Какая польза от создания новой резервной валюты и почему?

Если сделать новую, принятую стабильную валюту сложно, то создание новой резервной валюты будет значительно сложнее. Даже если бы у нас было больше резервных валют, все еще существует огромная проблема.

В нашей централизованной экономике, какой бы хорошей ни была резервная валюта, какой бы хорошей ни была любая экономика, она всегда будет исключительной для тех, кто имеет существующий капитал и находится в финансовой системе.

Разрыв между богатыми и бедными увеличивает выгоды от резервных валют и в любом случае приносит пользу только первым. Если мы создадим новую резервную валюту, это также должно решить и финансовое неравенство.

Почему сейчас?

По сути, прямое распределение — это врожденное качество криптовалют. Но для того, чтобы криптовалюты распространялись бесплатно и с пользой, крипто токен должен действительно использовать ценность децентрализованной сети, с которой он создан.

Фактически, в любое время появится новая резервная валюта с любой фиатной валютой, которая решит объединиться и стать источником стабильности. Это может быть мощная страна, такая как Китай, или страна, которая десятилетиями была стабильной, как Япония. Если такие страны, как Южная Корея, смогут создать новый источник производства, отличный от экспорта, или если Австралия, Канада или Новая Зеландия станут центрами высоких технологий, любая из этих стран может представить другую относительно сильную резервную валюту.

Когда мы говорим о влиянии этих резервных валют на кризисы, мы снова обращаем внимание на COVID-19 и видим, какой социально-экономический класс действительно больше всего страдает от него. Когда мы это делаем, ясно, что даже если страны получат стабильность от резервных валют, их наиболее уязвимые классы все еще не получат эту стабильность. Если мы в состоянии решить этот вопрос с резервной валютой и на самом деле принести пользу тем, кто в неравенстве, то мы обеспечим действительно новый уровень устойчивости экономики.

По мере того, как мы преодолеваем эту бурную пандемию и экономический кризис, который он спровоцировал, сейчас важнее, чем когда-либо в жизни большинства людей, сотрудничать в глобальном масштабе. Чтобы достичь такого уровня сотрудничества, мы должны переосмыслить институты, которые мы ранее приняли как данность. Поскольку доллар США продолжает терять свой статус, его положение в качестве мировой резервной валюты становится все более неустойчивым. Настало время для крипто-резервной валюты взять на себя мантию и взять на себя роль будущего финансов.

Синджин Дэвид Юнг является основателем Международного блокчейн-валютного резерва, экосистемной платформы микрофинансирования, которая стоит за азиатской резервной валютной монетой — первым в мире «микро активом», который обеспечивает финансовую доступность городской работающей бедноты в Юго-Восточной Азии. Запуск в сети публичных мандатов Algorand ARCC создает бесспорный набор данных, который можно использовать в качестве публичного мандата для изменений путем создания среды радикальной социальной прозрачности.

Как доллар США стал мировой резервной валютой

Первый доллар США, как он известен сегодня, был напечатан в 1914 году после создания Федерального резервного банка. Менее чем через шесть десятилетий доллар официально стал мировой резервной валютой. Однако его восхождение на трон фактически началось вскоре после того, как высохли чернила на той первой печати в 1914 году.

Ключевые выводы

  • Первый доллар США, как он известен сегодня, был напечатан в 1914 году после создания Федерального резервного банка.
  • Во время Второй мировой войны США поставляли союзникам и получали оплату золотом, в результате чего США становились крупнейшим держателем золота.
  • После войны страны привязывали свои валюты к доллару, который был привязан к золоту. Золотой стандарт закончился, но статус доллара остался.
  • Сегодня более 61% всех резервов иностранных банков деноминирован в долларах США, и почти 40% мирового долга находится в долларах.

Понимание зарождения и расцвета U.Южнокорейский доллар

Федеральный резервный банк был создан Законом о Федеральной резервной системе от 1913 года в ответ на ненадежность и нестабильность валютной системы, основанной на банкнотах, выпущенных отдельными банками. В то время экономика США обогнала экономику Великобритании как крупнейшую экономику мира. Однако Великобритания по-прежнему оставалась центром мировой торговли, где большинство операций проводилось в британских фунтах. Кроме того, в то время большинство развитых стран привязывали свои валюты к золоту, чтобы обеспечить стабильность валютных обменов.

Однако, когда в 1914 году разразилась Первая мировая война, многие страны отказались от золотого стандарта, чтобы оплачивать военные расходы бумажными деньгами, что обесценило их валюты. Спустя три года после начала войны Британия, которая твердо придерживалась золотого стандарта для сохранения своих позиций в качестве ведущей валюты мира, впервые столкнулась с необходимостью занять деньги.

Соединенные Штаты стали предпочтительным кредитором для многих стран, которые были готовы покупать номинированные в долларах США.С. Бонд. В 1919 году Британия была наконец вынуждена отказаться от золотого стандарта, который опустошил банковские счета международных торговцев, торгующих фунтами. К тому времени доллар заменил фунт в качестве ведущего мирового резерва.

Как и во время Первой мировой войны, Соединенные Штаты вступили во Вторую мировую войну задолго до начала боевых действий. Перед тем, как вступить в войну, Соединенные Штаты были основным владельцем оружия, припасов и других товаров союзников. Собирая большую часть своих платежей золотом, к концу войны Соединенные Штаты владели подавляющим большинством мирового золота.Это помешало вернуться к золотому стандарту всеми странами, которые истощили свои золотые резервы.

В 1944 году делегаты из 44 союзных стран встретились в Бреттон-Вуде, штат Нью-Гэмпшир, чтобы предложить систему управления иностранной валютой, которая не поставила бы ни одну страну в невыгодное положение. Было решено, что мировые валюты не могут быть привязаны к золоту, но они могут быть привязаны к доллару США, который связан с золотом.

В соглашении, которое стало известно как Бреттон-Вудское соглашение, было установлено, что центральные банки будут поддерживать фиксированные обменные курсы между своими валютами и долларом. В свою очередь, Соединенные Штаты будут обменивать доллары США на золото по запросу. Страны имели некоторую степень контроля над валютами в ситуациях, когда стоимость их валют становилась слишком слабой или слишком высокой по отношению к доллару. Они могли покупать или продавать свою валюту, чтобы регулировать денежную массу.

Самостоятельное положение в качестве мировой резервной валюты

В результате Бреттон-Вудского соглашения доллар США был официально признан мировой резервной валютой и обеспечен крупнейшими в мире золотыми резервами.Вместо золотых резервов другие страны накапливали резервы в долларах США. Страны, нуждающиеся в месте для хранения своих долларов, начали покупать ценные бумаги Казначейства США, которые они считали надежным хранилищем денег.

Спрос на казначейские ценные бумаги — вкупе с дефицитными расходами, необходимыми для финансирования войны во Вьетнаме и внутренних программ Великого общества — заставили Соединенные Штаты наводнить рынок бумажными деньгами. В условиях растущей обеспокоенности по поводу стабильности доллара страны начали конвертировать долларовые резервы в золото.

Спрос на золото был таким, что президент Ричард Никсон был вынужден вмешаться и отделить доллар от золота, что привело к существующим сегодня плавающим обменным курсам. Хотя были периоды стагфляции, которая определяется как высокая инфляция и высокий уровень безработицы, доллар США оставался мировой резервной валютой.

Настоящее время

По данным Международного валютного фонда (МВФ), сегодня более 61% всех резервов иностранных банков номинированы в долларах США.Многие из резервов представлены наличными или облигациями США, например казначейскими облигациями США. Кроме того, примерно 40% мирового долга номинировано в долларах.

Статус резерва в значительной степени зависит от размера и силы экономики США и доминирования на финансовых рынках США. Несмотря на большие дефицитные расходы, триллионы долларов долга и безудержную печать долларов США, ценные бумаги Казначейства США остаются самым безопасным хранилищем денег. Доверие и уверенность, которые мир испытывает в способности Соединенных Штатов выплатить свои долги, сохранил доллар как наиболее пригодную для погашения валюту для облегчения мировой торговли.

Праймер по резервным валютам

На протяжении почти столетия доллар США служил главной мировой резервной валютой, принимая корону, которую когда-то носил фунт стерлингов. Будущее доллара как самой популярной резервной валюты менее определенно. Резервные валюты — это иностранные валюты, хранящиеся в центральных банках. Когда страна накапливает резервы, она не размещает валюту в общем обращении. Вместо этого он размещает резервы в центральном банке. Резервы приобретаются посредством торговли, при этом страна-покупатель продает товары в обмен на валюту.

Таким образом, резервные валюты смазывают колеса международной торговли, помогая странам и предприятиям проводить транзакции с использованием одной и той же валюты, что намного проще, чем урегулирование транзакций с использованием разных валют. Их популярность легко увидеть: в период с 1995 по 2011 год объем резервной валюты увеличился более чем на 730%, с примерно 1,4 триллиона долларов до 10,2 триллиона долларов.

Ключевые выводы

  • Резервная валюта — это всемирно признанная национальная валюта, обычно используемая в международной торговле и глобальных финансах.
  • Например, британский фунт когда-то был де-факто мировой резервной валютой, а сегодня доллар США и евро считаются резервными валютами.
  • Статус резервной валюты имеет как преимущества (например, более низкий риск обменного курса и большую покупательную способность), так и недостатки (например, искусственно заниженные процентные ставки, которые могут подстегивать пузыри активов).

Эмитенты резервных валют

Резервные валюты обычно выпускаются развитыми стабильными странами.Валютой, наиболее часто используемой в качестве валютного резерва, является доллар США, который, по данным Международного валютного фонда (МВФ), на конец 2012 года составлял почти 62% выделенных резервов. Другие валюты, хранящиеся в резерве, включают евро и японскую иену. , Швейцарский франк и фунт стерлингов. Доллар, по-прежнему являясь наиболее широко используемой резервной валютой, столкнулся с усилением конкуренции со стороны евро. Доля евро в распределенных резервах выросла с немногим менее 18%, когда он был введен на финансовые рынки в 1999 году, до 24% в конце 2011 года.

МВФ сообщает как о распределенных резервах, то есть о том, что страна определила валюты, хранящиеся в резерве, и об общих валютных авуарах. Общий процент общих резервов, на которые выделяются резервы, неуклонно снижался на протяжении многих лет с 74% в 1995 году до 55% в 2011 году. Во многом этот сдвиг можно объяснить изменением валютных резервов в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах. В 1995 г. в странах с развитой экономикой было около 67% общих валютных резервов, из которых 82% приходились на резервы.К 2011 году картина перевернулась: на страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны приходилось 67% общих резервов, из которых было выделено менее 39%. В странах с развивающейся экономикой сейчас имеется примерно 6,8 триллиона долларов в резервной валюте.

Как валюты получают статус резервов?

Страны не заполняют заявки на то, чтобы их валюты стали резервными, и нет международной организации, которая предоставляет такой статус. Чтобы занять место за столом взрослых, нужно быть развитой страной с большой экономикой с относительно свободными потоками капитала, иметь банковскую систему, способную справиться с ролью кредитора, и иметь экспортное влияние.Эти требования делают статус резервной валюты богатым мировым клубом, к большому огорчению многих развивающихся стран. Валюты Китая (вторая по величине экономика в мире), Бразилии (шестая), России (девятая) и Индии (10) — стран БРИК — не считаются резервными, поэтому эти страны были более активными сторонниками создания резервная страна, не привязанная к какой-либо одной стране.

Призывы к глобальной валюте усиливаются, когда доллар сравнительно слаб, поскольку слабый доллар делает U. С. экспортирует дешевле и может разрушить положительное сальдо торгового баланса в других странах с преобладающим экспортом. Критики валютного рынка, на котором доминирует доллар, отмечают, что США может быть все труднее справляться с мировым спросом на доллар, поскольку их вес в мировой экономике уменьшается. Вместо того, чтобы использовать доллар, центральные банки стали использовать корзину валют, называемую специальными правами заимствования. Этот протокол эффективно снизит влияние какой-либо одной страны и якобы приведет к более разумной экономической политике.

Преимущества статуса резервной валюты

Почему весь этот шум вокруг статуса резервной валюты? Наличие страны-эмитента резервной валюты снижает транзакционные издержки, поскольку обе стороны транзакции используют одну и ту же валюту, а одна ваша. Страны-эмитенты резервной валюты не подвержены такому же уровню валютного риска, особенно когда речь идет о сырьевых товарах, которые часто котируются и рассчитываются в долларах.

Поскольку другие страны хотят держать валюту в резерве и использовать ее для транзакций, более высокий спрос означает более низкие затраты по займам за счет снижения доходности облигаций (большинство резервов — это государственные облигации).Страны-эмитенты также могут брать займы в своей национальной валюте и меньше беспокоятся о том, чтобы поддержать свои валюты, чтобы избежать дефолта.

Недостатки статуса резервной валюты

Статус резервной валюты не лишен недостатков, и проблемы, с которыми сталкиваются страны-эмитенты, подчеркивают, почему страны с развитой экономикой, как правило, выпускают широко используемые валюты. Низкая стоимость заимствований, связанная с выпуском резервной валюты, может спровоцировать свободные расходы как государственного, так и частного секторов, что может привести к пузырям активов и увеличению государственного долга.Стимулирующие расходы в США, например, заставили китайских лидеров опасаться слабого доллара, поскольку это подорвало бы стоимость долларового долга страны.

Можно также возразить, что отчасти причина того, что США смогли так свободно тратить, заключается в том, что излишки китайских сбережений нужно было где-то припарковать, и это где-то было в долларах. В этом случае нет ничего нового; Роберт Триффин (известный как «Дилемма Триффина») выявил этот недостаток, когда золотой стандарт еще был жив и работал.Отсутствие контроля над оттоком валюты также подвергает риску слабые финансовые учреждения, и Голливуд (и реальная жизнь) показывает, насколько преступники любят доллары.

А как насчет юаня?

Что насчет китайского юаня? Китай является второй по величине экономикой в ​​мире и быстро развивается, и национальный престиж, связанный с наличием резервной валюты, вероятно, вызывает слюнки у лидеров Китая. Возможно, самым большим препятствием, помимо того, что Китай является новичком в экономической либерализации, является жесткий контроль юаня.«Валютная манипуляция» была распространенной фразой во время недавнего раунда выборов в США, поскольку многие компании считали, что курс юаня поддерживается на искусственно низком уровне, чтобы защитить китайский экспорт. Кроме того, Китай ограничивает количество облигаций, которые иностранцы могут держать, а резервные валюты, как правило, хранятся в виде государственных облигаций, а не в твердой валюте. Некоторые эксперты считают, что продолжение либерализации может привести к вступлению юаня в клуб резервных валют уже в 2020 году.

Итог

В такой глобальной экономике, где страны отправляют сырьевые товары и товары с такой бешеной скоростью, опасения по поводу закрытия рынков из-за финансовых ограничений вряд ли уменьшатся в ближайшие годы.Недавний финансовый кризис усилил давление на доллар, особенно в свете перспектив государственного долга и политического равновесия. Страны без статуса резервной валюты опасаются, что их судьба зависит от макроэкономических и политических решений, которые находятся вне их контроля. В стремлении к тому, чтобы на мировом рынке доминировал меньше доллара, нет ничего нового, но так же, как инвесторы стремятся держать корзину инвестиций, а не отдельные акции, центральные банки делают то же самое, когда дело доходит до управления своими резервами.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединиться к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Торговые курсы
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединиться к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Торговые курсы
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Диаграмма самых мощных резервных валют мира

Большинство людей полагает, что доллар США занимает первое место среди валют. Но насколько? Вы когда-нибудь задумывались, какая из мировых резервных валют самая сильная?

Резервные валюты — это валюты, которые страна хранит в своем валютном резерве. Их можно использовать для международных платежей и поддержки собственной национальной валюты страны. Развивающиеся страны-экспортеры обычно хранят больше иностранной валюты, чем валюты развитых.Итак, какие валюты возглавляют список? Мы создали удобную для чтения визуализацию, чтобы узнать больше о лучших мировых резервных валютах в 2019 году.

  • Доллар США составляет 61% всех валютных резервов центрального банка, что делает его самой популярной и мощной валютой в мире.
  • Общая стоимость всех валют, хранящихся в валютных резервах, составляет почти 11 триллионов долларов.
  • Доллар США также доминирует на рынке форекс и составляет около 90% всей торговли форекс.
  • Евро и доллар США составляют более 80% мировых валютных резервов.
  • Несмотря на то, что китайский юань составляет значительную часть мировой торговли, он составляет менее 2% мировых валютных резервов.

Чтобы найти лучшие резервные валюты в мире, мы взяли последние данные Международного валютного фонда (МВФ). Это данные за первый квартал 2019 года. Эти данные учитывают валютную структуру всех официальных валютных резервов. Используя эти данные, мы создали полезную диаграмму, с помощью которой можно легко определить самые мощные резервные валюты в мире по состоянию на 2019 год.Имейте в виду, что эти данные не отражают нераспределенные резервы.

Ведущие резервные валюты мира в 2019 году

1. Доллар США: 6,74 триллиона долларов (61,82%)
2. Евро: 2,21 триллиона долларов (20,24%)
3. Японская иена: 572 миллиарда долларов (5,25%)
4. Фунт стерлингов: 495 миллиардов долларов (4,54%)
5. Китайский юань: 213 млрд долларов (1,95%)

Резервные валюты играют невероятно важную роль в мировой экономике. Эти валюты не только влияют на международную экономику, но и играют важную роль в стоимости национальной валюты каждой страны.По состоянию на 2019 год доллар США, евро и японская иена являются наиболее известными валютами в мире, причем доллар США с достаточным отрывом лидирует. В настоящее время на международном рынке используется около 580 миллиардов долларов США, 90% торговли на валютном рынке связаны с векселями США, а около 40% мирового долга выпущено в этой валюте. Хотя некоторые страны призвали к созданию единой глобальной валюты в целях стабильности, похоже, что в ближайших планах это не произойдет.

Резервные валюты управляют мировой экономикой.Взглянув на нашу визуализацию, мы можем увидеть, какие валюты являются наиболее распространенными и имеют наибольшее влияние на мировую экономику. Ожидаете ли вы, что доллар США сохранит доминирующее положение в будущем? Глобальная валюта — хорошая идея? Дайте нам знать об этом в комментариях.

Об артикуле
Комментарии

Самые мощные резервные валюты мира

Китай — самая густонаселенная страна в мире с поразительными 1.44 миллиарда граждан. В целом численность населения Китая больше, чем почти четыре региона вместе взятые: Южная Америка, Европа (за исключением России), США и Канада, Австралия и Новая Зеландия.

Используя данные ООН, эта нетрадиционная карта показывает сравнительную численность населения Китая по сравнению с множеством других стран.

Примечание. Чтобы визуализация была удобна для чтения, мы упростили формы, представляющие страны.Например, хотя мы включили Аляску и Гавайи в общую численность населения США, США представлены только на карте смежных штатов.

Историческая перспектива

Если посмотреть на историю, то с 1950-х годов население Китая увеличилось более чем вдвое. Страна первой в мире в 1980 году насчитывала 1 миллиард человек.

Однако в 1979 году в попытке контролировать растущее население была введена печально известная политика одного ребенка, которая ввела контроль над тем, сколько детей могут иметь китайские граждане.

Хотя правительство в конечном итоге осознало негативные последствия этой политики, оказалось, что этого было слишком мало, слишком поздно. Политика двух детей была введена в 2016 году, но пока не изменила текущее замедление роста населения.

Год Население Китая (в миллионах) Годовые темпы роста (%) Средний возраст Коэффициент фертильности
1955 612,2 2. 00% 22,2 6,11
1960 660,4 1,53% 21,3 5,48
1965 724,2 1,86% 19,8 6,15
1970 827,6 2,70% 19,3 6,30
1975 926,2 2,28% 20,3 4,85
1980 1000.1 1,55% 21,9 3,01
1985 1075,6 1,47% 23,5 2,52
1990 1176,9 1,82% 24,9 2,73
1995 1240,9 1,07% 27,4 1,83
2000 1290,6 0,79% 30,0 1,62
2005 1330.8 0,62% 32,6 1,61
2010 1368,8 0,57% 35,0 1,62
2015 1406,8 0,55% 36,7 1,64
2016 1414,0 0,51% 37,0 1,65
2017 1421,0 0,49% 37,0 1,65
2018 1427. 6 0,47% 37,0 1,65
2019 1433,8 0,43% 37,0 1,65
2020 1439,3 0,39% 38,4 1,69

Коэффициент фертильности постоянно снижается с более 6 рождений на женщину в 1955 году до 1,69 в 2020 году. Сегодня средний возраст в Китае составляет 38 лет, увеличившись с 22 лет в 1955 году. Увеличение продолжительности жизни и меньшее количество рождений. формируют демографическую тенденцию, имеющую множество социальных и экономических последствий.

В целом молодого населения Китая становится все меньше, а это означает, что внутренний рынок труда со временем начнет сокращаться. Кроме того, большей доле пожилых граждан потребуются ресурсы, финансируемые государством, что приведет к более тяжелому социальному и финансовому бремени.

Сила в числах

Однако, несмотря на эти тенденции, нынешнее население Китая остается огромным, составляя почти 20% от общей численности населения мира. Прямо сейчас 71% китайского населения составляют люди в возрасте от 15 до 65 лет, а это означает, что предложение рабочей силы по-прежнему огромно.

Вот население 65 стран из разных регионов мира — и, сложив вместе, вы увидите, что они все еще отстают от населения Китая:

Страна Население Область
🇺🇸 США 331 002 651 Северная Америка
🇨🇦 Канада 37,742,154 Северная Америка
🇧🇷 Бразилия 212,559,417 Южная Америка
🇨🇴 Колумбия 50 882 891 Южная Америка
🇦🇷 Аргентина 45,195,774 Южная Америка
🇵🇪 Перу 32,971,854 Южная Америка
🇻🇪 Венесуэла 28 435 940 Южная Америка
🇨🇱 Чили 19,116,201 Южная Америка
🇪🇨 Эквадор 17 643 054 Южная Америка
🇧🇴 Боливия 11 673 021 Южная Америка
🇵🇾 Парагвай 7,132,538 Южная Америка
🇺🇾 Уругвай 3,473,730 Южная Америка
🇬🇾 Гайана 786,552 Южная Америка
🇸🇷 Суринам 586 632 Южная Америка
🇬🇫 Французская Гайана 298,682 Южная Америка
🇫🇰 Фолклендские острова 3,480 Южная Америка
🇦🇺 Австралия 25 499 884 Океания
🇳🇿 Новая Зеландия 4,822,233 Океания
🇩🇪 Германия 83,783,942 Европа
🇫🇷 Франция 65 273 511 Европа
🇳🇱 Нидерланды 17,134,872 Европа
🇧🇪 Бельгия 11,589,623 Европа
🇦🇹 Австрия 9 006 398 Европа
🇨🇭 Швейцария 8 654 622 Европа
🇱🇺 Люксембург 625 978 Европа
🇲🇨 Монако 39 242 Европа
🇱🇮 Лихтенштейн 38,128 Европа
🇮🇹 Италия 60,461,826 Европа
🇪🇸 Испания 46,754,778 Европа
🇬🇷 Греция 10 423 054 Европа
🇵🇹 Португалия 10,196,709 Европа
🇷🇸 Сербия 8,737,371 Европа
🇭🇷 Хорватия 4,105,267 Европа
🇧🇦 Босния и Герцеговина 3,280,819 Европа
🇦🇱 Албания 2,877,797 Европа
🇲🇰 Северная Македония 2,083,374 Европа
🇸🇮 Словения 2,078,938 Европа
🇲🇪 Черногория 628 066 Европа
🇲🇹 Мальта 441 543 Европа
🇦🇩 Андорра 77 265 Европа
🇸🇲 Сан-Марино 33,931 Европа
🇬🇮 Гибралтар 33 691 Европа
🇻🇦 Ватикан 801 Европа
🇬🇧 Великобритания 67 886 011 Европа
🇸🇪 Швеция 10,099,265 Европа
🇩🇰 Дания 5,792,202 Европа
🇫🇮 Финляндия 5,540,720 Европа
🇳🇴 Норвегия 5,421,241 Европа
🇮🇪 Ирландия 4,937,786 Европа
🇱🇹 Литва 2,722,289 Европа
🇱🇻 Латвия 1,886,198 Европа
🇪🇪 Эстония 1,326,535 Европа
🇮🇸 Исландия 341 243 Европа
Нормандские острова 173,863 Европа
🇮🇲 Остров Мэн 85,033 Европа
🇫🇴 Фарерские острова 48,863 Европа
🇺🇦 Украина 43,733,762 Европа
🇵🇱 Польша 37,846,611 Европа
🇷🇴 Румыния 19 237 691 Европа
🇨🇿 Чехия 10,708,981 Европа
🇭🇺 Венгрия 9,660,351 Европа
🇧🇾 Беларусь 9 449 323 Европа
🇧🇬 Болгария 6,948,445 Европа
🇸🇰 Словакия 5,459,642 Европа
🇲🇩 Молдова 4,033,963 Европа
Итого 1,431,528,252

Чтобы еще больше разбить его, посмотрите на население каждого из регионов, перечисленных выше:

  • Австралия и Новая Зеландия: 30. 3 миллиона
  • Европа (без России): 601,7 млн.
  • Южная Америка: 430,8 миллиона
  • США и Канада: 368,7 миллиона

В совокупности их население составляет 1,432 миллиарда человек по сравнению с 1,439 миллиарда в Китае.

В целом по населению Китая сравнительно мало. Исключение составляет Индия с населением 1,38 миллиарда человек. Как континент, Африка тоже с населением 1,34 миллиарда человек. Вот разбивка населения Африки для дальнейшего сравнения.

Страна Население Область
🇳🇬 Нигерия 206,139,589 Африка
🇬🇭 Гана 31 072 940 Африка
🇨🇮 Кот-д’Ивуар 26 378 274 Африка
🇳🇪 Нигер 24 206 644 Африка
🇧🇫 Буркина-Фасо 20 903 273 Африка
🇲🇱 Мали 20 250 833 Африка
🇸🇳 Сенегал 16,743,927 Африка
🇬🇳 Гвинея 13 132 795 Африка
🇧🇯 Бенин 12,123 200 Африка
🇹🇬 Того 8 278 724 Африка
🇸🇱 Сьерра-Леоне 7,976,983 Африка
🇱🇷 Либерия 5 057 681 Африка
🇲🇷 Мавритания 4 649 658 Африка
🇬🇲 Гамбия 2,416,668 Африка
🇬🇼 Гвинея-Бисау 1,968 001 Африка
🇨🇻 Кабо-Верде 555 987 Африка
🇸🇭 Остров Святой Елены 6,077 Африка
🇿🇦 Южная Африка 59 308 690 Африка
🇳🇦 Намибия 2,540 905 Африка
🇧🇼 Ботсвана 2 351 627 Африка
🇱🇸 Лесото 2 142 249 Африка
🇸🇿 Эсватини 1,160,164 Африка
🇪🇬 Египет 102,334,404 Африка
🇩🇿 Алжир 43 851 044 Африка
🇸🇩 Судан 43,849,260 Африка
🇲🇦 Марокко 36,910,560 Африка
🇹🇳 Тунис 11 818 619 Африка
🇱🇾 Ливия 6 871 292 Африка
🇪🇭 Западная Сахара 597339 Африка
🇨🇩 Демократическая Республика Конго 89 561 403 Африка
🇦🇴 Ангола 32,866,272 Африка
🇨🇲 Камерун 26,545,863 Африка
🇹🇩 Чад 16,425,864 Африка
🇨🇬 Конго 5,518,087 Африка
🇨🇫 Центральноафриканская Республика 4829767 Африка
🇬🇦 Габон 2,225,734 Африка
🇬🇶 Экваториальная Гвинея 1 402 985 Африка
🇸🇹 Сан-Томе и Принсипи 219,159 Африка
🇪🇹 Эфиопия 114,963,588 Африка
🇹🇿 Танзания 59,734 218 Африка
🇰🇪 Кения 53,771,296 Африка
🇺🇬 Уганда 45 741 007 Африка
🇲🇿 Мозамбик 31,255,435 Африка
🇲🇬 Мадагаскар 27 691 018 Африка
🇲🇼 Малави 19,129,952 Африка
🇿🇲 Замбия 18,383,955 Африка
🇸🇴 Сомали 15 893 222 Африка
🇿🇼 Зимбабве 14,862,924 Африка
🇷🇼 Руанда 12 952 218 Африка
🇧🇮 Бурунди 11 890 784 Африка
🇸🇸 Южный Судан 11 193 725 Африка
🇪🇷 Эритрея 3,546,421 Африка
🇲🇺 Маврикий 1,271,768 Африка
🇩🇯 Джибути 988,000 Африка
🇷🇪 Реюньон 895312 Африка
🇰🇲 Коморские Острова 869 601 Африка
🇾🇹 Майотта 272815 Африка
🇸🇨 Сейшелы 98,347 Африка
Итого 1,340,598,147

Перспективы численности населения Китая

Независимо от того, замедляется ли рост населения Китая, кажется менее важным, если смотреть на его размеры. В то время как Индия, как ожидается, будет соответствовать численности населения страны к 2026 году, Китай, тем не менее, останется одним из крупнейших экономических центров мира.

Тем не менее, по оценкам, население Китая к 2100 году упадет ниже одного миллиарда человек, что выведет страну на третье место в рейтинге самых густонаселенных стран мира. В то же время не исключено, что экономическому доминированию Китая могут бросить вызов те же попутные демографические ветры с течением времени.

Спасибо!

Данный адрес электронной почты уже подписан, спасибо!

Укажите действующий адрес электронной почты.

Пожалуйста, заполните CAPTCHA.

Ой. Что-то пошло не так. Пожалуйста, повторите попытку позже.

КОГДА ВАЛЮТНАЯ ИМПЕРИЯ ПАДАЕТ

Профессор Авинаш Персо

Первую часть своей карьеры я проработал валютным стратегом в лондонском Сити. Одна из приятных сторон работы валютного прогнозиста — это то, что ожидания от вас очень низкие. Умеренный успех — большая неожиданность.Но есть некоторые вещи, которые более достоверны, чем другие.

Например, в любой момент времени в финансовом мире обычно существует одна доминирующая валюта, а не две или более, а только одна. Некоторые люди считают, что, хотя евро не может обрушить доллар, он, по крайней мере, разделит трофеи финансовой гегемонии. История подсказывает, что нет. На валютных рынках трофеи достаются победителю, они не делятся. Либо евро добивается международного успеха, либо нет. (Что, по крайней мере, я злю своих друзей-еврофилов, не делает его неудачным, просто не является международной валютой, широко принятой за пределами зоны евро.Во многих странах есть надежные, стабильные валюты, которые не являются международными валютами, например, Канада, Великобритания, Швейцария, Япония и Швеция.)

Раньше стоило спросить, что теряет в том, чтобы быть международной или резервной валютой. Некоторые страны сознательно пытались избежать интернационализации своей валюты, например, послевоенная Германия. Бундесбанк считал, что чем больше немецких марок хранится за пределами Германии, тем меньше у них будет контроля над денежной массой и денежно-кредитными условиями.Европейские стремления к тому, чтобы евро стал мировой резервной валютой, скорее французское, чем немецкое, более дирижистское, чем дирижистское.

Сегодня потери статуса резервной валюты видны более отчетливо, чем когда-либо прежде. Если ваша валюта является резервной, вы можете расплачиваться за вещи, выписывая чеки, которые никто не обналичивает. Вы можете тратить больше, чем зарабатываете, в гораздо большей степени, чем кто-либо другой. Именно это и сделали США в последние годы. Национальные расходы за последние пять лет превысили национальный доход более чем на 20%.

Когда эти избыточные расходы были связаны с инвестициями в технологии в конце 1990-х, было неясно, выиграли ли США от того, что они были резервной валютой, или же они просто пережили инвестиционный бум. Но сегодня эти излишки тратятся на непродуктивное потребление: танки, патроны и таблетки. Немногие страны в прошлом когда-либо были в состоянии поддерживать такой большой дефицит внешних счетов, как сегодня в Соединенных Штатах. А когда у других стран большой дефицит, им приходилось платить значительные премии, чтобы занять деньги, а не скидку, как в случае с США сегодня.Это некоторые из непосредственных преимуществ резервной валюты.

Статус международной и резервной валюты также дает принимающей стране даже большее влияние, чем в противном случае. Один из интересных ходов долларовой дипломатии последних лет произошел в начале 1998 года, когда Япония и Сингапур щедро вкладывали деньги для поддержки экономик Восточной Азии в условиях азиатского финансового кризиса, но условия диктовало Казначейство США.

Есть веские причины, по которым редко бывает более одной доминирующей валюты.Резервные валюты имеют атрибуты естественной монополии или, говоря более современным языком, сети. Если торговля с кем-то, кто использует другую валюту, чем вы, стоит дополнительно, для вас имеет смысл использовать валюту, которую использует большинство других людей, это делает эту валюту еще больше и дешевле в использовании. Это хорошая аналогия с компьютерной операционной системой. В этом мире Windows — это доллар.

Благодаря этой сетевой силе центральные банки хранят доллары в своих резервах в гораздо большей пропорции, чем доля торговли с США.В то время как 30% международной торговли приходится на США, 70% резервов центрального банка находятся в долларах. Вот почему большинство товаров, таких как нефть, медь и кофе, оцениваются в долларах, где бы они ни находились и кому бы они ни продавались.

Мы можем быть более уверены в том, что резервные валюты приходят и уходят. Они не длятся вечно. Международные валюты в прошлом включали китайский лян и греческую драхму, отчеканенную в пятом веке до нашей эры, серебряные монеты с штамповкой в ​​Индии четвертого века, римские денарии, византийский солид и исламский динар средневековья, венецианский дукато эпохи Возрождения, голландский гульден семнадцатого века и, конечно же, фунт стерлингов, а теперь и доллар.

Необходимым условием превращения валюты в резервную валюту, по-видимому, является широта ее использования, стоимость и простота транзакций, а не способность, как некоторые могут подумать, сохранять свою ценность. Очевидно, что гиперинфляция не может служить резервной валютой, и окончание статуса резервной валюты часто ассоциируется с циклом инфляции. Но в пределах нормальных диапазонов инфляции значение как трейдера имеет размер. В долгосрочной перспективе швейцарский франк и иена были лучшим средством сбережения, чем доллар.С 1980 года они выросли в цене более чем на 21% и 54% по отношению к доллару соответственно. Однако большую часть этого времени вместе они составляли не более 10% резервов центрального банка.

В 18 веке Великобритания была крупнейшей экономикой западного мира, Лондон был центром международной торговли и финансов, валюта была конвертируемой, и поэтому стерлинг стал мировой резервной валютой. К концу 19-го -го века США стали крупнейшей экономикой в ​​мире, и это положение укрепилось в результате неоднократных попыток Европы самоуничтожиться с 1880-х по 1940-е годы. К 1960-м годам доллар узурпировал фунт стерлингов и стал новой мировой резервной валютой, при этом 60% общих резервов центрального банка находились в долларах, что вдвое превышало уровень резервов в фунтах стерлингов.

Но время не останавливается. К середине 21 века США перестанут быть крупнейшей экономикой мира. К тому времени Китай и Индия обгонят США, Западную Европу и Японию, по крайней мере, с точки зрения паритета покупательной способности, что должно отражать то, где обменные курсы могут быть в долгосрочной перспективе.В самом деле, оптимистические оценки устойчивого роста в Китае и Индии предполагают, что это произойдет через двадцать лет. Дамы и господа, в течение моей жизни доллар начнет терять статус резервной валюты не по отношению к евро, а к ренимби.

Процесс, скорее всего, будет долгим и затяжным, скорее как сползание фунта стерлингов. Хотя Великобритания утратила позицию крупнейшей экономики в мире в конце 19 века, к 1928 году она все еще оставалась главной резервной валютой мира с вдвое большим объемом резервов центрального банка в фунтах стерлингов, чем в долларах. Частично этот медленный процесс был результатом попыток властей его затянуть. Получение статуса резервной валюты — это рай, поскольку вы выписываете чеки, и их никто не обналичивает. Потеря статуса резервной валюты — это ад, потому что все начинают обналичивать все чеки, которые вы когда-либо выписали обратно во времени. В экономической истории и политике Великобритании в течение первых трех кварталов прошлого века доминировало зависание баланса стерлингов и давление на фунт стерлингов, когда они были ликвидированы.

Главный способ, которым Британия пыталась замедлить этот процесс, заключалось в использовании имперской власти и влияния.К 1930-м годам статус стерлинга как резервной валюты был в значительной степени результатом балансов стерлингов в британских колониях. Большинство стерлинговых резервов принадлежало Ирландии, Индии, Пакистану и Австралии, а не крупнейшим экономикам того времени — США, Франции, Германии или Японии. В послевоенный период британские власти официально оформили зону фунта стерлингов, в которой было несколько ограничений для торговли, но были строгие правила, контролирующие движение товаров и капитала в блок и из него. Можно утверждать, что фунт стерлингов уже утратил статус резервной валюты в смысле валюты, которую третьи стороны добровольно выбирают для использования в качестве валюты транспортного средства.Однако нет никаких оснований полагать, что США не последуют новому империализму, оказывая давление на страны, чтобы те придерживались долларового блока.

Из этого анализа можно сделать еще три вывода. Во-первых, европейцы, которые хотят, чтобы евро стал основной международной валютой, должны рассмотреть вопрос о значительной иммиграции или агрессивном расширении на восток. Европейский союз, в который к 2025 году входили страны бывшего советского блока, Турция и Северная Африка, может составить конкуренцию доллару и ренимби, особенно если этот процесс принесет большую политическую стабильность новым государствам-членам.

Во-вторых, потеря статуса резервной валюты для США приведет к экономическому и политическому кризису. Если это было экономически и политически болезненно для Великобритании, даже если ее международное финансовое положение не было тяжелым дефицитом, что это будет для США, которые стали крупнейшим должником в мире. Когда доллар начнет терять свой статус, будет лавина чеков, которые будут приходить домой. Конечно, чрезмерная задолженность в вашей собственной валюте также называется инфляцией. Это наиболее вероятный исход, и именно так другие правительства пытались справиться с потерей статуса резерва в прошлом.В конечном итоге солид и динари поглотил цикл инфляции и обесценивания.

В-третьих, если ренимби станет основной резервной валютой, она сначала должна выйти из долларового блока. Это произойдет скорее позже, чем раньше. Еще одна определенность в иностранной валюте, которую я называю Вторым правилом иностранной валюты, заключается в том, что чем меньше и более открыта экономика, тем больше власти управляют обменным курсом и, аналогичным образом, тем крупнее и более закрытой является экономика, тем меньше власти заботятся об обменном курсе.

Политики видят компромисс, по крайней мере в течение политического цикла, между экономической гибкостью, обеспечиваемой плавающим обменным курсом, который может реагировать на новые и меняющиеся обстоятельства, и экономическими потрясениями, вызванными неустойчивым обменным курсом, чувствительным к внешним факторам. , факторы, часто не зависящие от страны, могут быть причиной. Этот потенциальный сбой тем больше, чем более открыта экономика для международной торговли, небольшие открытые экономики предпочитают негибкие обменные курсы.Крупные закрытые экономики предпочитают сохранять гибкость плавающей ставки. ЕВС имеет смысл в политической экономии для Бельгии, но не для США.

Мы думаем о Китае как об огромной стране с растущей экономикой, но во многих отношениях он имеет сегодня характеристики небольшой открытой экономики, в которой рыночные секторы экономики управляются, двигаются и зависят от международной торговли. Хотя меня не совсем устраивает значение некоторых национальных статистических данных в командной экономике, они предполагают, что с точки зрения торговли в процентах от ВВП Китай гораздо более открыт, чем Соединенные Штаты или Евроландия. , страны, которые стремятся к гибкости обменного курса и больше похожи на Францию, Испанию и Корею, страны, которые выбирают управление обменным курсом. Таким образом, нынешняя договоренность, вероятно, сохранится еще какое-то время. Это не означает, что в ближайшее время не будет переоценки ренимби, это может произойти даже примерно в конце этого года, но что китайцы будут переоценивать ренимби и придерживаться фиксированной системы, хотя пределы могут немного расшириться с текущий 1.0%. Но привязка к доллару — не удел Китая. Сегодня у него может быть открытая экономика, но в долгосрочной перспективе Китай будет крупной экономикой, управляемой внутренним, а не внешним сектором.Тогда он предпочтет более гибкий обменный курс. Решение Китая перейти от привязки к плавающему положит начало окончанию статуса доллара как резервной валюты. Вы можете понять, почему в сентябре китайцы были приглашены на обед G7.

Таким образом, существует несколько экземпляров одной финансовой системы, имеющей более одной ключевой валюты, если они вообще есть. Сегодня такой валютой, несомненно, является доллар. Но резервные валюты приходят и уходят. Возможно, непосредственные экономические преимущества, которые они наделяют, соблазняют правительства чрезмерно расширяться, пока финансовая империя не рухнет сама. Коллапс, когда два поколения неоплаченных чеков будут выплачены, подтолкнет США к серии экономических и политических кризисов в середине 21 -го века. Наиболее вероятный кандидат на замену доллара — это не евро, если Европа не примет стремительную экспансию на восток, а Китай. Благодаря быстрому экономическому росту и огромному населению Китай станет крупнейшей экономикой в ​​течение двадцати лет, а размер экономики — ключ к подъему новых финансовых империй.

Основные риски для этого прогноза заключаются в том, сможет ли Китай продолжить быстрый рост и, что еще более неопределенно, сможет ли он сохранить определенную степень политической стабильности. Если руководство Китая потерпит неудачу на обоих фронтах, господство доллара, вероятно, продлится немного дольше. Есть вероятность, что он окажется под угрозой со стороны другой четверти — рупии. Демократия Индии на удивление стабильна для бедной страны. Более того, благодаря политике одного ребенка, именно Индия, а не Китай к 2050 году будет иметь самое большое население в мире.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *