Nasdaq что это: Что такое NASDAQ: история создания первой электронной биржи :: Новости :: РБК Инвестиции

Содержание

Что такое NASDAQ: история создания первой электронной биржи :: Новости :: РБК Инвестиции

NASDAQ — вторая по размеру биржевая площадка мира. На ней торгуются акции ведущих технологических гигантов. РБК Quote рассказывает историю ее создания

Фото: NASDAQ / Facebook

Чтобы проследить историю NASDAQ, нужно вернуться в 30-е годы прошлого века. Именно тогда в США формировалось законодательство, регулирующее работу фондовых рынков, в его современном виде. В 1933 году в Соединенных Штатах приняли закон о ценных бумагах, годом позже — закон о фондовых рынках.

Согласно этим законам, торговаться на фондовой бирже могут акции не всех компаний. Но это не означает, что ими не торгуют вообще. Существуют внебиржевые сделки, когда стороны осуществляют покупку и продажу напрямую, минуя биржи. Для регулирования этого рынка к закону о фондовых биржах в 1936 и 1938 годах конгресс США принял поправки, известные как «акт Мэлони».

Этот акт обязал всех брокеров, которые не являются членами биржи, объединиться в саморегулируемую организацию. На эту организацию и возложили контроль за рынком.

Она получила название Национальной ассоциации фондовых дилеров (National Association of Securities Dealers или NASD). С нее и началась история площадки для торговли акциями, известной сегодня как NASDAQ.

NASD наводит порядок и создает NASDAQ

Несмотря на учреждение NASD, внебиржевой рынок ценных бумаг  оставался крайне несистематизированным и попросту слишком рискованным. Объемы торгов выросли, но эмитенты  отчитывались о своих финансовых показателях нерегулярно или не делали этого вовсе, а у бумаг было низкая ликвидность  .

Такой ситуация оставалась больше 30 лет, пока в 1968 году Конгресс и американская Комиссия по ценным бумагам и биржам не поручили NASD навести порядок.

В NASD для выполнения задачи решили воспользоваться компьютерными технологиями, которые в то время начали развиваться. Была создана автоматизированная система NASD Automated Quotations (NASDAQ). Но это еще не была биржа  в ее нынешнем виде — система представляла собой информационную базу с лучшими котировками акций, но торговать ими не позволяла.

Только в 80-х годах прошлого века на NASDAQ начали появляться системы, позволяющие трейдерам полноценно торговать на этой бирже. Например, на NASDAQ появилась технология автоматической постановки и исполнения заказов. Она избавила трейдеров от осуществления этих процессов по телефону, что было крайне удобно в моменты, когда положение на рынке менялось быстро.

Постепенно NASDAQ разделилась на два рынка. Первый называется NASDAQ National Market, там торгуются наиболее ликвидные акции крупнейших компаний, которые проходят жесткий отбор перед листингом. Второй, Small Cap Market, представляет собой рынок для небольших компаний малой капитализации  .

В наши дни NASDAQ выросла до размеров второй биржи в мире. По состоянию на начало сентября 2019 года ее капитализация, которая рассчитывается через стоимость и количество всех торгующихся акций, составляла $11,6 трлн. По этому показателю NASDAQ уступает только нью-йоркской NYSE.

NASDAQ стал излюбленным местом размещения технологических компаний. На площадке представлены ценные бумаги таких гигантов, как Apple, Google, Microsoft, Oracle, Intel и Amazon.

С технологическими компаниями связано и главное потрясение NASDAQ. В конце 1990-х годов рынок технологических стартапов рос рекордными темпами, но большинство компаний оказалось неспособно приносить прибыль.

Возник экономический пузырь, известный как пузырь доткомов  .

В 2000 году индекс NASDAQ вырос до исторических максимумов, а потом обвалился — пузырь лопнул, компании обанкротились, инвесторы потеряли миллиарды долларов.

В наши дни NASDAQ включает в себя акции не только высокотехнологичных компаний. Помимо основного индекса NASDAQ Composite, биржа рассчитывает индексы компаний финансового, промышленного, телекоммуникационного, фармацевтического и других секторов.

Амбициозной целью NASDAQ долгое время был выход на европейский рынок. Дважды биржа предпринимала попытки поглотить Лондонскую фондовую биржу LSE. Оба предложения, которые были сделаны в 2006 и 2007 годах, руководство LSE отклонило, сочтя предложенную цену неоправданно низкой.

Тем не менее выход NASDAQ на европейский рынок все же состоялся. Не сумев договориться с LSE, биржа заключила сделку на $3,7 млрд с концерном OMX AB, в состав которого входят несколько бирж: Вильнюсская, Исландская, Копенгагенская, Рижская, Стокгольмская, Таллинская, Армянская и Фондовая биржа Хельсинки. Так появилось подразделение NASDAQ Nordic.

В 2016 году главой NASDAQ была назначена Адена Фридман. Она стала президентом и генеральным директором NASDAQ, а также первой женщиной в истории, возглавившей американскую биржу.

Крупнейшие биржи мира по капитализации

10. Бомбейская фондовая биржа — $2,21 трлн

9. Фондовая биржа Торонто — $2,28 трлн

8. Шэньчжэньская фондовая биржа — $3,03 трлн

7. Лондонская фондовая биржа — $3,93 трлн

6. Фондовая биржа Гонконга — $4,18 трлн

5. Euronext — $4,41 трлн

4. Шанхайская фондовая биржа — $4,77 трлн

3. Японская фондовая биржа — $5,61 трлн

2. NASDAQ — $11,6 трлн

1. Нью-Йорская фондовая биржа — $24,2 трлн

Данные Stock Market Clock

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Экономическое явление, вызванное активной торговлей переоценёнными акциями IT компаний и стартапов. В период с 1995 по 2000 индекс NASDAQ вырос на 400%, а в 2002 году упал на 78% и потерял $5 триллионов капитализации. Из-за обвала началась волна банкротств. Термин «дотком» происходит от коммерческого домена верхнего уровня – .com. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами.
Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее

Nasdaq — Финансовый словарь смарт-лаб.

Другие области недостаточно раскрыты, менее понятны, и находятся в «серой зоне». Рынок

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation System —
Автоматизированная система котировок Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг) по
самой своей природе призывает серость. В действительности рынок NASDAQ — это группа
дилеров, слабо связанных друг с другом с помощью компьютерной сети. Как подсказывает
название, рынок NASDAQ регулируется NASD.
Дилеры публикуют цены спроса и предложения на акции, благодаря этому формируется рынок.
Дилеры покупают по цене предложения и продают по цене спроса. Разница известна как спрэд.
Спрэд представляет собой прибыль дилера. Спрэд, конечно, одновременно является торговыми
издержками для инвестора.
Спрэды, как правило, выше у небольших, редко торгуемых акций и облигаций, и ниже у крупных,
чаще торгуемых эмитентов. Рядом научных исследований было установлено, что спрэд на торгах
NASDAQ выше, чем мог бы быть в случае, если бы акции с тем же размером и объемом
торговались на бирже с котировальными списками.
В теории, с ростом числа маркет-мейкеров для акции или облигации, конкуренция будет сводить
спрэд к минимуму. На практике, как представляется, давление на цены незначительно. Спрэд
принимается как должное, если все участники рынка придерживаются цен, при которых все они
будут иметь более высокую прибыль. Маркет-мейкерам нет нужды собираться вместе в
прокуренной комнате с целью заговора.
Случаи возмездия, преследований и насилия против
маркет-мейкеров, которые снизили спрэд, были хорошо документированы.
Как можно было ожидать, когда об этих методах пишет The Wall Street Journal, NASD изучает
проблему. Как и следовало ожидать, у скорого и уверенного правосудия не было общего правила,
как дилерам оценивать свои очень прибыльные бизнес-практики.

Американская биржа Nasdaq

Фондовая биржа National Associations of Securitas Deales Automate Quotations больше известная, как NASDAQ, является крупнейшей биржей в мире. Она смогла вырасти из площадки для начинающих компаний ИТ-сектора в мировую платформу, где работают инвесторы со всей планеты. Сейчас биржа акцентрирует внимание на акционных бумагах высокотехнологичных холдингов, учреждений космической отрасли, автомобильного сектора, прикладного ПО, биотехнических медиахолдингов и проч.

Капитализация площадки достигла рекордной отметки в 7 триллионов долларов, что поднимает ее на второе место в мире после Nyse, обогнав лондонскую LSE. Ежесекундно Насдак обрабатывает около миллиона запросов, а количество торгующих организаций перевалило 3,2 тысячи. Насдаковская история взлета пока не имеет аналогов в мире. Финансистами был введено понятие «феномен NASDAQ».

Создание NASDAQ.

Начальное предназначение биржевой площадки заключалось совершенно для иных целей. Истоки тянутся с 1938 г., когда регулятором США был опубликован указ Мелони, регулирующий трейдеров и заставляющий вступать в саморегулируемое сообщество. СРО обязано было публиковать отчетность о работе и отправлять ее на проверку комитета по биржам.

Первооснователем СРО стала ассоциация национальных дилеров по ценным бумагам (NASD). Еще через три десятка лет, в 1968 г., была модернизирована автоматическая схема учета торговых сделок, и NASD получил добавку к названию AQ.

Первые торги в электронном виде проведены в 1971 г. Они были не схожи с остальными сделками и представляли из себя табло с изображением цифровых котировок, количеством заявок спроса акций и их предложения.

Нововведение не получило успеха, и в 1975 г. небольшим компаниям разрешили работать на Насдаке. Это стало толчком развития биржи, поскольку многие компании жаждали выпустить свои ценные бумаги в «свободное плавание». Учитывая, что расцвет ИТ-технологий пришелся на это же время, биржа захватила начинающие «гаражные» ИТ-стартапы, таких как Microsoft, Apple, Google.

Читайте также:  Пузыри на финансовых рынках

В 80-х гг. на биржевой торгах с успехом работали более тысячи организаций, что способствовало разработке индексных показателей «NASDAQ National-Market», «NASDAQ100», «NASDAQ Financial-Index». В начале 90-х гг. Насдак стала искать возможности привлечения европейских клиентов. Для этого было заключен договор с биржейЛондона. В 2007 г.NASDAQ слилась с корпорацией ОМХ, которая до сих пор является контролирующей конторой биржевого американского рынка NASDAQ.

Что такое NASDAQ?

Это фондовая биржа, где работают крупнейшие организации и холдинги со всей планеты. За малый промежуток времени биржа смогла стать лидером, обогнав своих конкурентов. Торговые схемы на NASDAQ заметно отличаются от остальных.

Маркетмейкеры, которых рассчитывается более шестиста, соревнуются за выполнение клиентского ордера. Задачей маркетмейкеров является выставление котировок акций и поддержание ликвидности выбранной категории акций на протяжении всего времени торговли. Если на рынке отсутствует противоположное предложение, то маркетмейкеры исполняют ордер клиента за счет собственных средств. Исходя из этого, одни участники держат пару сотен акций, а другие – десяток тысяч.

Для визуализации сделок, в 2013 году Насдак приобрела компанию «Thomson Reuters». Начало и конец торгов на Насдаке ознаменуется боем гонга. За определенную плату каждый состоятельный клиент может заказать удар гонга для себя. В полдень на электронном табло Насдак Tower будет напечатана любая информация клиента.

Чтобы поучаствовать в листинге Насдак, нужно выбрать один из трех рыночных сегментов: «Global Selet Market», «Global Market», «Capital Market». Первый пользуется особым спросом, но и его требования жесткие, например, капитализация должна составляет пару сотен миллионов долларов. Чтобы соответствовать листингу, компании должны соблюдать стандарты по прибыли и оборотам. При выполнении всех условий, выход на IPO займет не более трех лет.

Читайте также:  Корзина резервных валют МВФ

Таким образом, NASDAQ является усовершенствованной и инновационной структурой. Брокерская элита здесь не считается элитой – услуги биржи вполне доступны. NASDAQ не использует промежуточные  звенья в процессе обращения акций. Биржа отменила финансовые пороги для вхождения на рынок. За счет мощного оборудования скорость обработки процедур превышает все существующие фондовые скорости. Все операции проводятся через компьютеры, потому участвовать на Насдак можно с любой точки планеты.

Как попасть на биржу NASDAQ?

Не каждая компания может выставить свои бкмаги для торговли на Насдаке. Для этого организация должна пройти процедуру листинга: зарегистрироваться в Комиссии по биржам и ценным бумагам США (SEC), иметь не менее 3-х маркетмейкеров (организации, которые ведут трейдерскую деятельность по выбранным акциям), выполнять требования по размеру капитала, объему акций в обороте. С момента регистрации, эмитент становится подотчетным SEC и обязан ежегодно предоставлять отчетность по своей деятельности.

Хотя изначально NASDAQ ориентировалась только на высокотехнологичные компании, сейчас набор компаний значительно расширился. Попробовать торговать на можно и обычному человеку. Делается это через посредников. В России самые известные компании – Финам и БКС. Для торговли заключается договор, передаются деньги. Далее начинается торговля. Можно управлять самостоятельно, отдавая поручения управляющим компаниям (УК), или же отдаться в руки УК, обозначая время выхода из сделки..

Ключевые показатели и индексы биржи.

На сегодняшний момент на ресурсах Насдак работают больше 40 тысяч биржевых индексов. Одни из востребованных —  «NASDAQ Composite», «NASDAQ100», «NASDAQ Biotechnology», «PreMarket NDX» и «After Hours NDX».

Рассмотрим основные из них:

  • Индексный показатель «NASDAQ Composite» стабильно меняется, а численность участников за последние пару десятков лет варьировалась от 3,7 до 5,5 тысяч организаций. Он достаточно волантилен. Стоимость акций зависит от номинального значения и капитализации участника. Расчет индекса стартовал 5.02.1971 г. с отметки ста пунктов и в настоящий момент достиг 4000 п.п.
  • Одним из востребованных индексов является «NASDAQ National Market Composite». Его отличие от предыдущего заключается в участии только национальных эмитентов.
  • Более профессиональные трейдеры работают с «NASDAQ100 Index», а также к «Industrial Index» и «Financial Index», которые состоят из финансовых и индустриальных организаций.
  • «NASDAQ Bank Index» и «NASDAQ Financial Index» — используется для эмитентов банковско-финансового сегментов.
  • Медицинские структуры используют «NASDAQ Biotechnology Index»
  • Разработчики ПО для ПК – «NASDAQ Computer Index»
  •  «NASDAQ Industrial Index» —отрасли промышленности.
  • «NASDAQ Insurance Index» —страховой сегмент.
  • «NASDAQ Telecommunications Index» —телекомпании.

Читайте также:  Брокерское обслуживание в ВТБ24

Кроме собственных индексов, на Насдаке работают индикаторы конкурентов, такие как «AMEX Composite», который стал частью NYSE в 2008 г. , «FTSE NASDAQ500 Index», «NYSE Composit»e, «S&P» и проч.

Таким образом, NASDAQ является второй по размеру бирже США, но по объему торгов она уверенно держит первые позиции. Целью участников является создание для конкретных акций конкуретных котировок. NASDAQ по праву носит название самой ликвидной биржи с высокой волантильностью.

Автор статьи, эксперт по финансам

Привет, я автор этой статьи. Имею высшее образование. Специалист по финансам и банкам. Более 3-х лет работал в коммерческих банках РФ. Пишу про финансы более 5 лет. Всегда в теме по лучшим вкладам и картам. Делаю выгодные вклады и получаю высокий кешбек по картам. Поставьте пожалуйста оценку моей статье, это поможет улучшить ее.

Материалы по теме

Биржа NASDAQ (Насдак), Торговля на NASDAQ, Индекс NASDAQ (Насдак) Composite, NASDAQ и Facebook, Котировки NASDAQ,

NASDAQ (по-русски читается как Насдак, сокращение от английского National Association of Securities Dealers Automated Quotation) — относительно молодая торговая площадка. Несмотря на свою молодость, NASDAQ является крупнейшей электронной площадкой в мире. Требования для листинга компаний на NASDAQ менее суровые, чем для NYSE, поэтому на данной площадке очень много компаний высокотехнологического сектора экономики.

NASDAQ

Биржа NASDAQ (Насдак)

С момента своего основания NASDAQ (Насдак) никогда не являлся биржей. Это была внебиржевая площадка, которая одной из первых внедрила в свою работу компьютерные технологии, что позволило автоматизировать различные процессы. Изначально на NASDAQ выводились средние цены на акции на внебиржевом рынке, что позволяло иметь приблизительное представление о текущей цене среди внебиржевых дилиров. По соей сути NASDAQ выполнял только информационную функцию — никаких торгов на NASDAQ долгое время не проводилось. Первая сделка на NASDAQ была совершена в феврале 1978 года.

Относительная легкость прохождения процедуры листинга на NASDAQ привела к тому, что огромное количество компаний для размещения своих акций (IPO и SPO) выбирали именно данную площадку. Наплыв небольших компаний был настолько велик, что NASDAQ пришлось выделить акции более крупных компаний в NASDAQ National Market.

На текущий момент NASDAQ значительно расширил свое присутствие не только на американском рынке, но и на рынке Европы: сейчас компании принадлежат крупные пакеты акций многих европейских бирж, в том числе и LSE (Лондонской фондовой биржи).

Индекс NASDAQ (Насдак) Composite

Индекс NASDAQ (Насдак) Composite — сводный индекс 5000 акций, торгуемых на электронной бирже NASDAQ. Рассчитывается индекс по методу простой скользящей средней: сумма произведений акций на цену этих акций делится на число акций, т.е. на 5000.

Расчет индекса начался со значения 100 в 1971 году. Максимальная отметка была достигнута в 2000 году, незадолго до краха доткомов.

Торговля на NASDAQ

Электронная площадка NASDAQ открывает широкие возможности как инвесторам, ищущим очередной Microsoft или Apple, так и спекулянтам: ликвидность на NASDAQ одна из самых высоких в мире.

Для возможности торговать на NASDAQ достаточно открыть брокерский счет у лицензированного брокера, имеющего выход на площадку и завести на свой брокерский счет деньги.

Для российских инвесторов выход на NASDAQ может быть интересен по причине того, что здесь можно купить акции российских интернет компаний, недоступных на отечественной бирже. Брокерский счет можно открыть непосредственно у американского брокера, либо у российских субброкеров (которые, как правило, зарегистрированы на Кипре).

NASDAQ и Facebook

Одним из грандиозных событий для NASDAQ в 2012 году стало IPO Facebook. Это было ожидаемое в среде инвесторов событие. Спрос на акции превысил в разы предложение акций Facebook.

Тем не менее, инвесторам надолго запомнится сбой в системе NASDAQ, который произошел в первые часы торговли акциями Facebook, в результате чего у них не было возможности продать свои акции довольно долгое время.

В следующие несколько месяцев после размещения акции Facebook потеряют более половины своей стоимости. Аналитики и инвесторы будут называть многие причины провального размещения акций, в том числе не забудут и про сбой в NASDAQ.

Биржевой Индекс NASDAQ Composite — состав и факты

В пику давно и успешно существующему Dow Jones Industrial Average, включающему лишь 30 американских компаний, в NASDAQ было решено принимать всех желающих без ограничения. Особые преференции были даны иностранным компаниям IT-сектора. В 1971 году базовый показатель индекса был установлен на отметке 100 пунктов, в 2015 году количество участников превысило 3 200.

Индекс NASDAQ Composite (чаще называют просто NASDAQ по имени американской биржи National Association of Securities Dealers Automated Quotation) — один из ключевых индексов мировой экономической системы. Созданный в 1971 году на одномерной бирже, он стал ответом на исследование и выводы Комиссии по ценным бумагам и рынкам США о неудовлетворительном состоянии фондового рынка.

Как и на все топовые индексы, на NASDAQ существует фьючерс, который является одним из самых ликвидных инструментов современного американского рынка.

Биржевой индекс NASDAQ Composite

Принципиальным отличием NASDAQ Composite является купля-продажа не бумаг, а, так называемых, ордеров — заявок на приобретение или реализацию ценных бумаг через некоторый период времени. Маклеры, здесь они зовутся маркет-мейкерами, соревнуются за исполнение клиентского ордера на максимально выгодных ему условиях. Сами компании в торговле не участвуют.

У такого подхода есть большой плюс: капитализация участника и величина индекса друг с другом мало связаны, так как капитализация зависит, в большей степени, от операционной прибыли, а индекс формируется из количества выгодно реализованных ордеров. Если не брать в расчёт интернет-пузырь 2000 года, при обвале рынка ущерб несут именно трейдеры.

Для того чтобы стать участником индекса, необходимо в обязательном порядке торговаться на бирже NASDAQ Stock Market и соответствовать одной из американских систем фондовой безопасности — их существует семь. Никакие конвертируемые облигации, привилегированные ценные бумаги, права и деривативы на вход в Composite не влияют.

Зависимости индекса NASDAQ Composite

  • Слишком неоднородный состав – от китов IT до аутсайдеров;
  • Является вещью в себе, мало зависимым от мировой конъюнктуры;
  • Участники мало влияют на индекс;
  • Всего к торговле допущено порядка 600 трейдеров;
  • Отследить появление очередного интернет-пузыря практически невозможно.
Топовые компании в составе индекса NASDAQ Composite
Тикер Компания
AAL AmericanAirlines Group Inc
AAPL Apple Inc
ADBE AdobeSystems Inc
ADI AnalogDevices Inc
ADP Automatic DataProcessing Inc
ADSK Autodesk Inc
AKAM AkamaiTechnologies Inc
ALXN AlexionPharmaceuticals Inc
АМАТ AppliedMaterials Inc
AMGN Amgen Inc
AMZN Amazon,com Inc
ATVI ActivisionBlizzard Inc
AVGO AvagoTechnologies Ltd
ВВВУ BedBath&Beyond Inc

История создания

В 1971 году в США была создана ассоциация автоматической торговли National Association of Securities Dealers Automated Quotation, чьей отличительной чертой стало использование передовых компьютерных программ. Изначально котировки вывешивались в формате доски объявлений, при этом количество участников — IT-компаний, составляло всего 50.

Число торгующихся компаний росло в геометрической прогрессии. Ведь Dow Jones и S&P 500 требовали большого уставного капитала и оборотов, которых в IT-секторе не было, а NASDAQ особых ограничений не ставил. В 1984 году на бирже заработала система Small Order Execution System (SOES) с очень маленькими ордерами, что сделало индекс Composite ещё привлекательнее.

До 1978 года биржа, привлекая массу участников, не могла похвастать ни популярностью, ни высокими торговыми показателями. Индекс колебался у отметки 70-90 базовых пунктов, и лишь с 1979 года начал показывать стабильный и уверенный рост, достигнув 15 апреля 2000 года отметки 5 078 базовых пункта. Далее в IT-сфере разразился кризис, и интернет-пузырь лопнул, потеряв почти половину стоимости.

Кризис 2008 года уронил его позиции всего на 200 пунктов, но в ситуацию пришлось вмешиваться Американской комиссии по ценным бумагам и биржам. Индекс ходил по вилке 2 000-3 500 до 2013 года, пока не перешел к устойчивому (до тысячи пунктов в год), росту. В 2015 году, благодаря быкам, NASDAQ Composite достиг показателей 2000 года.

Рекомендованные для вас статьи:

Преимущества NASDAQ Composite

  • Большое количество участников и устойчивость индекса;
  • В ближайшие годы он будет показывать лишь рост;
  • Мало подвержен влиянию внешних экономических факторов;
  • Вызывает большой интерес быков;
  • Высокотехнологичных индексов в мире больше нет.
Интересно знать

Методики исчисления у индекса нет по одной простой причине: NASDAQ Composite, будучи финансовым индексом, не является биржевым показателем.

Как говорилось выше, основой послужила доска объявлений SOES (Small Order Execution System). В 1990 году была запущена новая система SelectNet в 2003 году — программа SuperMontage.

Самым серьезным испытанием для  NASDAQ стал лопнувший пузырь «доткомов», который формировался с 1994 по 2000 год. 10 марта нулевого года индекс потерял почти 80 пунктов за одну торговую сессию. Дальнейшее снижение отправило NASDAQ в район 4000 пунктов, и вернуться к отметке в 5000 высокотехнологичный индекс смог только к 2015 году, спустя 15 лет.

Обозначение «дотком» появилось  от маркера коммерческого интернет-домена высшего уровня: .com (dotcom = точка ком).

На самом деле это достаточно трагичные события, которые нанесли мощнейший удар по концепции «постиндустриального» общества и экономики. Доверие к корпорациям, использующим в своей хозяйственной деятельности интернет технологии, было подорвано на много лет вперед. Основная масса корпораций-доткомов лопнула непосредственно в момент обвала биржи США.

В сухом остатке этого события несколько сотен технологичных компаний начали процедуру банкротства, в ходе которой они были распроданы с аукционов и ликвидированы. Начались громкие судебные процессы в отношении руководителей отдельных организаций, по обвинениям в мошенничестве и обмане акционеров. За ширмой экономического чуда вскрылись банальные растраты средств вкладчиков, направленные на рекламу в СМИ и других медиа.

В то же время, реальным бизнес-процессам, которые в теории и должны были генерировать основной поток прибыли, не уделялось какого либо внимания, по причине их исключительно декоративной функции. Большинство обанкротившихся «доткомов» имели много  общего с классическими финансовыми пирамидами, скрывающимися под маской новейших технологий и прогресса.

Согласно неофициальным данным, только половина корпораций из числа технологичных компаний, обращающихся на NASDAQ, дожили до 2004 года.

На сегодняшний день их осталось еще меньше, однако современные «доткомы» это настоящие «мастодонты» в сфере высоких технологий, такие как: Google, Microsoft, Apple, Amazon и eBay. Капитализация одной из таких компаний приравнивается к капитализации всего российского рынка.

Несмотря на то, что после краха 2000 года слово «дотком» получило нарицательное значение и стало употребляться в отношении непродуманных, рискованных и неэффективных бизнес-моделей, оздоровляющая функция рыночной экономики сработала максимально эффективно. Очистив эту сферу от убыточных и мошеннических предприятий, рынок позволил нам увидеть истинное лицо технологий «завтрашнего дня». Именно благодаря этим событиям, сегодня мы можем видеть современный мир таким, какой он есть.

На котировки NASDAQ Composite влияют два фактора: количество и цена реализованных ордеров и усреднённые показатели, приводимые сторонними фондовыми индексами. С учётом этого котировка носит вероятностный характер и регулируется внутренними законами, будучи мало подверженной общемировой конъюнктуре, но зависимой от локальных финансовых спекулянтов.

Если учесть, что сейчас купля-продажа ордеров возложена на компьютерную систему, трейдерам достаточно отслеживать заявки и принимать их раньше конкурентов. Это требует ежесекундного участия, но позволяет поднимать прибыль только за счёт скорости. Для трейдеров правильная и грамотная работа с NASDAQ Composite – один из признаков мастерства.

Современная роль

Сегодня трудно переоценить значение NASDAQ Composite в мировой экономике. Наряду с Dow Jones он очень сильно влияет на направление торгов в Европе и развивающихся странах. Таким образом, серьезные потрясения  на американской фондовой бирже не могут пройти бесследно для российских или азиатских торгов. В то же время, такие макроэкономические факторы, как расположение основных производящих мощностей в Китае, делает индекс чувствительным к азиатской статистике и показателям рынка труда в регионе.

Некоторые российские компании, обращающиеся на бирже NASDAQ

  • СТС Медиа
  • МТС
  • Яндекс
  • Билайн
  • mail.ru

Проходить листинг на NASDAQ после размещения IPO – это очень серьезный шаг для любой компании, который означает ее выход на международный рынок и ее полную открытость для интернациональных инвестиций.

За последний год индекс прибавил 18.35 %, наглядно демонстрируя начавшийся цикл роста экономики Штатов. Прибыль корпораций, включенных в NASDAQ, увеличилась в среднем на 12%, в то время как в рядах S&P 500 этот показатель составил лишь 4,8%.

Наглядно видно, что инвесторы  вновь предпочитают высокотехнологичные корпорации в качестве вложений своих средств. Только на этот раз ажиотаж связан не с призрачными обещаниями и пафосной рекламой, а с реальными операционными показателями, которые демонстрируют эмитенты.

Выручка Apple, гиганта по производству смартфонов, планшетов, компьютеров и сопутствующих товаров, за прошедший год выросла на 28%, до 57 млрд. долларов США. Рыночная капитализация корпорации составляет $ (трлн), что примерно равняется 10% от капитализации индекса.

В то же время Google поднял свои показатели на 11%, до 17.8 млрд долларов. На этом фоне количество новых IPO на NASDAQ находится на самом низком уровне за последние пять лет: 15 размещений, против 50 в 2010 г.

Данный факт можно рассматривать, как стабилизацию и зрелость всей отрасли высоких технологий. Кроме того, сегодня индекс включает в себя и другие технологические отрасли: медицину, биотехнологии, космонавтику и авиастроение.

Сегодня NASDAQ Composite является самым передовым инструментом международного фондового рынка, отражающим стоимость самых ликвидных и востребованных инструментов  на рынке США.


Американская фондовая биржа — NASDAQ

NASDAQ – одна из трех основных фондовых бирж США (наряду с NYSE и AMEX). Является второй крупнейшей биржей в мире после Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) по рыночной капитализации торгующихся там компаний и имеет самый высокий объем электронных торгов по сравнению с другими биржами мира.

Название биржи представляет собой аббревиатуру от National Association of Securities Dealers Automated Quotations – Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам.

Инвестиции в акции США и IPO

  • Выберите идею. Эксперты уже отобрали лучшие
  • Составьте портфель из акций
  • Попробуйте с $10
  • Попасть на NASDAQ (пройти листинг) проще, чем на  NYSE, т. к. требования, предъявляемые к эмитентам, ниже. В связи с чем здесь много молодых, растущих компаний, и как следствие, более волатильная торговля. Сайт биржи.

История фондовой биржи NASDAQ началась 40 лет назад с Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам или сокращенно NASD. Тогда появлялись первые задумки, как компьютеризировать рынок, который почти столетие сводился к “персональной” торговле.

В феврале 1971 года NASDAQ представила миру внебиржевые усредненные котировки по 2500 ценным бумагам. Именно здесь смогли привлечь необходимый на начальных этапах капитал такие компании, как Intel, Microsoft, Apple, Cisco, Oracle и Dell.

В 2006-м NASDAQ полностью отделилась от NASD и начала работу в качестве национальной фондовой биржи, а уже на следующий год объединилась с мощной скандинавской биржевой группой OMX, получив официальное название NASDAQ OMX Group, которое и сохраняет на текущий момент.

Сегодня NASDAQ предоставляет широкий спектр услуг, начиная от риск-менеджмента и заканчивая торговлей и клирингом. Ежемесячный объем торгов в период 2012-2013 г. г. держится в диапазоне 34 – 42 млрд акций. На NASDAQ ведется торговля большим количеством индексов, которые отличаются в основном лишь методами расчета, – наиболее популярные из них представлены ниже.

Биржевые индексы

Индекс NASDAQ Composite – NASDAQ Composite – сводный индекс, в который входят 4381 компаний (в большинстве своем – высокотехнологичных), акции которых торгуются на бирже NASDAQ. Отличительной особенностью индекса является наличие в нем большого количества не только американских, но и иностранных компаний.

Индекс NASDAQ-100 Equal Weighted – это средневзвешенная версия NASDAQ-100.

Индекс NASDAQ-100 Technology Sector – это средневзвешенный индекс технологических компаний, включенных в NASDAQ 100 Index, то есть в него включены те же компании, которые входят в NASDAQ 100.

Индекс NASDAQ Biotechnology составляют биотехнологические и фармацевтические компании.

 

Стоит ли покупать акции Nasdaq? — Финансы на vc.

ru

Акции показали лучшие результаты в 2020 году, но сравнения в годовом исчислении становятся всё труднее. Появилась новая биржа.

{«id»:165306,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/165306-stoit-li-pokupat-akcii-nasdaq»,»title»:»\u0421\u0442\u043e\u0438\u0442 \u043b\u0438 \u043f\u043e\u043a\u0443\u043f\u0430\u0442\u044c \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438 Nasdaq?»,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/165306-stoit-li-pokupat-akcii-nasdaq»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/165306-stoit-li-pokupat-akcii-nasdaq&title=\u0421\u0442\u043e\u0438\u0442 \u043b\u0438 \u043f\u043e\u043a\u0443\u043f\u0430\u0442\u044c \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438 Nasdaq?»,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter. com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/165306-stoit-li-pokupat-akcii-nasdaq&text=\u0421\u0442\u043e\u0438\u0442 \u043b\u0438 \u043f\u043e\u043a\u0443\u043f\u0430\u0442\u044c \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438 Nasdaq?»,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/165306-stoit-li-pokupat-akcii-nasdaq&text=\u0421\u0442\u043e\u0438\u0442 \u043b\u0438 \u043f\u043e\u043a\u0443\u043f\u0430\u0442\u044c \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438 Nasdaq?»,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/165306-stoit-li-pokupat-akcii-nasdaq»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u0421\u0442\u043e\u0438\u0442 \u043b\u0438 \u043f\u043e\u043a\u0443\u043f\u0430\u0442\u044c \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438 Nasdaq?&body=https:\/\/vc. ru\/finance\/165306-stoit-li-pokupat-akcii-nasdaq»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}

Как и большинство финансовых акций, фондовые биржи пострадали во время распродажи на фондовом рынке в первые дни карантина из-за COVID-19. Хотя весь финансовый сектор отскочил от мартовских минимумов, он по-прежнему существенно снизился за год. Проблемы с кредитованием вызывают большой страх у банков и инвестиционных фондов недвижимости (REIT), поскольку заемщики и арендаторы испытывают трудности из-за слабости экономики в целом.

Но одной из акций финансового сектора, которой удалось избежать этих проблем в 2020 году, являются акции индекса Nasdaq (NASDAQ:NDAQ), который управляет одной из основных фондовых бирж США.

Nasdaq прибыльный, но на рынок вышел новый конкурент

Nasdaq управляет четырьмя основными направлениями бизнеса: рыночные, корпоративные и информационные услуги, а также рыночные технологии. Market Services — это основа компании, которая включает в себя торговые и клиринговые операции, и на нее во втором квартале пришлось чуть менее 40% чистой выручки. Информационные услуги включают продажу рыночных данных торговым терминалам и средствам массовой информации. В прошлом квартале на его долю приходилось 30% от общей выручки.

Бизнес Nasdaq высоко прибыльный: чистая прибыль компании составляет 34%. Это связано с тем, что чрезвычайно трудно создать конкурирующую биржу, которая будет привлекать объёмы. Тем не менее, Members Exchange (MEMX), являющаяся совместным предприятием консорциума фирм с Уолл-стрит, начала торги в конце сентября и за первую неделю торговала 1 млн акций между семью акциями.

Что такое «биржа-лоукостер»?

Проект Members Exchange был запущен в 2019 году девятью влиятельными финансовыми компаниями, банками и брокерскими фирмами, среди которых Bank of America Merrill Lynch, UBS, Morgan Stanley, Citadel Securities и другие.

Главная цель проекта – создание биржи, с прозрачными для инвесторов процессами и низкими ценами. Своими основными конкурентами проект видит крупнейшие американские биржи NASDAQ и NYSE.

Зачем нужна еще одна биржа?

По данным WSJ, крупные финансовые компании были недовольны комиссиями биржевых площадок, а также стоимостью их услуг – например, доступа к рыночным данным.

MEMX планирует снизить комиссии до минимального уровня и серьезно уменьшить цены на услуги по доступу к данным. В теории, это должно привести к снижению цен и другими биржами.

Рост объемов замедляется по мере снижения волатильности

Во втором квартале, закончившемся 30 июня, объем торгов акциями Nasdaq увеличился на 63% в годовом исчислении. По мере того, как распродажа, вызванная COVID-19, исчезает в памяти, а волатильность снижается, темпы роста замедляются. В течение июля и августа (данные за сентябрь ещё не опубликованы) объемы торговли наличными выросли на 32% в годовом исчислении. Объем котируемых опционов на акции увеличился на 46% в годовом исчислении во втором квартале и сохранил аналогичный уровень роста в июле и августе.

В то время как объемы торгов будут падать и уменьшаться, увеличение количества товаров, особенно за счет новых индексов, представляет собой возможность роста. В настоящее время индексы этики, социальной сферы и управления (ESG), по-видимому, пользуются популярностью.

Nasdaq — одна из самых прибыльных финансовых компаний в этом году

Акции Nasdaq выросли примерно на 16,5% с начала года и опередили другие крупные биржи. Акции Intercontinental Exchange, которой принадлежит Нью-Йоркская фондовая биржа, выросли примерно на 10%. Между тем, акции CME Group упали примерно на 16,9%, а Cboe Global Markets — на 26,7%. По сравнению с финансовым сектором в целом рост Nasdaq выгодно отличается от индекса S&P Financial Select SPDR (NYSEMKT: XLF), который снизился примерно на 20%.

Привлекательная оценка, но остерегайтесь замедления роста

Nasdaq торгуется с 21-кратной ожидаемой прибылью на акцию в 2020 году в размере 5,90 доллара США, что на 18% больше, чем год назад. Соотношение цены и роста прибыли (PEG) составляет 1,2 , что является привлекательным. Тем не менее, рынок ожидает, что компания заработает 5,93 доллара на акцию в 2021 году, поэтому он явно рассматривает 2020 год как разовое событие.

Nasdaq также выплачивает ежеквартальные дивиденды в размере 0,49 доллара на акцию, что даёт доходность 1,6%. В прошлом квартале компания заработала 1,45 доллара на акцию, поэтому коэффициент выплат составляет 34%, что является довольно консервативным показателем. Если рост замедлится, у Nasdaq может появиться возможность увеличить доходность капитала за счет дивидендов и выкупа акций.

Причина, по которой вы покупаете биржу, такую как Nasdaq, заключается в том, что она имеет конкурентное преимущество и ограниченный кредитный риск. Если вы думаете, что экономика находится под угрозой двойной рецессии, то биржи могут стать хорошим местом для инвестиций. В противном случае смотрите отчеты о доходах банков, которые выйдут на следующей неделе. Если списание активов будет завершено, то ожидайте, что произойдет ротация активов в банках, и биржи могут показывать худшие результаты.

nasdaq: Генеральный директор Nasdaq хочет, чтобы вы знали, что компания — это не только акции

Кэрол Массар и Джейсон Келли

Генеральный директор Nasdaq хочет, чтобы вы знали, что компания — это больше, чем фондовая биржа, даже если на ней совершается около 20% сделок с акциями в США. «Самодовольство — убийца любой великой компании», — говорит она Кэрол Массар и Джейсону Келли.

Nasdaq недавно занялась ставками на спорт. Как так?
Мы предоставляем технологии компании под названием Football Index.Это британская компания, поэтому «футбол» означает футбол. Это позволяет людям делать ставки на определенных игроков — это почти как фэнтези-футбол в контексте ставок. Они создали рынок, который позволяет людям покупать интерес к игроку, наблюдать за его выступлениями и понимать прибыль. Мы уже занимаемся конным бизнесом. У нас есть три гоночных ведомства, которые используют нашу платформу пари-мьюэль для ставок.

Вы уходите от основного бизнеса — трейдинга?
Это примерно 25 или 30 процентов от общего дохода в зависимости от квартала.Остальное может исходить от данных и аналитики, корпоративных услуг и рыночных технологий. Думайте о нас как о Швейцарии: мы можем предоставить эту технологию другим биржам. Мы можем предоставить технологии некоторым нашим конкурентам. И это самая быстрорастущая часть нашего бизнеса.

Люди говорят о том, что компании намного дольше остаются частными. Как это на вас влияет?
У нас есть так называемый частный рынок Nasdaq, который помогает частным компаниям управлять своей ликвидностью. Но, конечно, мы бы предпочли, чтобы компании выходили на публичные рынки, как только они были к этому готовы.Со временем будет правильным, если средний инвестор сможет инвестировать и в эти компании.

Когда-то вы проходили стажировку в Nasdaq. Какие самые большие изменения на рынке вы заметили за свою карьеру?
Я начал заниматься торговлей в 1993 году. Я мог смотреть на торговлю как на технологию. Но в то время мы были просто рынком акций США. Сегодня мы — глобальная технологическая компания, обслуживающая 130 других рынков, а также европейский рынок акций, опционов и фьючерсов.

Определение Nasdaq

Что такое NASDAQ?

Nasdaq — это глобальная электронная торговая площадка для покупки и продажи ценных бумаг. Nasdaq была создана Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам (NASD), чтобы позволить инвесторам торговать ценными бумагами в компьютеризированной, быстрой и прозрачной системе, и начала операции 8 февраля 1971 года. Термин «Nasdaq» также используется для обозначения Nasdaq Composite, индекс из более чем 3000 акций, котирующихся на бирже Nasdaq, в который входят крупнейшие мировые технологические и биотехнологические гиганты, такие как Apple, Google, Microsoft, Oracle, Amazon и Intel.

1 декабря 2020 года Nasdaq предложила Комиссии по ценным бумагам и биржам изменить правила, которые, в случае утверждения, потребуют от компаний, участвующих в бирже, отчитываться о разнообразии своих советов директоров. Кроме того, в большинстве советов директоров должно быть как минимум два «разных директора», в том числе как минимум один «идентифицирующий себя как женщина» и один «который идентифицирует себя как недопредставленное меньшинство или ЛГБТК +».

Истоки Nasdaq

Nasdaq официально отделился от NASD и начал работать как национальная биржа ценных бумаг в 2006 году.В 2007 году она объединилась со скандинавской биржевой группой OMX и превратилась в группу Nasdaq OMX, которая является крупнейшей биржевой компанией в мире, осуществляющей каждую десятую транзакцию с ценными бумагами в мире.

Nasdaq OMX со штаб-квартирой в Нью-Йорке управляет 25 рынками, в основном фондовыми, включая опционы, фиксированный доход, деривативы и сырьевые товары, а также одной клиринговой палатой и пятью центральными депозитариями ценных бумаг в США и Европе. Его передовые торговые технологии используют 70 бирж в 50 странах.Он котируется на Nasdaq под символом NDAQ и является частью S&P 500 с 2008 года.

Компьютеризированная торговая система Nasdaq изначально была разработана как альтернатива неэффективной системе «специалистов», которая была преобладающей моделью на протяжении почти столетия. Быстрое развитие технологий сделало модель электронной торговли Nasdaq стандартом для рынков во всем мире.

Поскольку мировые технологические гиганты с самого начала были лидером в области торговых технологий, было вполне уместно, что они сделали выбор в пользу листинга на Nasdaq в первые дни своего существования.По мере того как в 1980-х и 1990-х годах технологический сектор становился все более заметным, индекс Nasdaq стал наиболее популярным представителем этого сектора. Бум и спад технологий и доткомов в конце 1990-х годов иллюстрируется взлетами и падениями Nasdaq Composite в этот период. Индекс впервые пересек отметку 1000 в июле 1995 года, взлетел в последующие годы и достиг пика более чем 4500 в марте 2000 года, а затем упал почти на 80% к октябрю 2002 года в результате последующей коррекции.

Ключевые выводы

  • Nasdaq — это глобальная электронная торговая площадка для покупки и торговли ценными бумагами.Это была первая в мире электронная биржа. Большинство мировых технологических гигантов, включая Apple и Facebook, котируются на Nasdaq.
  • Он работает на 25 рынках, в одной клиринговой палате и пяти центральных депозитариях ценных бумаг в США и Европе.

Новейшая история Nasdaq

В феврале 2011 года, после объявленного слияния NYSE Euronext и Deutsche Börse, возникли слухи, что NASDAQ OMX и Межконтинентальная биржа (ICE) могут подать собственную встречную заявку на NYSE.В то время рыночная стоимость NYSE Euronext составляла 9,75 миллиарда долларов. Nasdaq была оценена в 5,78 миллиарда долларов, а ICE — в 9,45 миллиарда долларов. В конце месяца сообщалось, что Nasdaq рассматривает возможность попросить ICE или Чикагскую товарную биржу присоединиться к встречной заявке на сумму 11–12 миллиардов долларов, если она состоится.

Европейская ассоциация дилеров по ценным бумагам (EASDAQ) была основана как европейский аналог фондовой биржи Nasdaq.Он был приобретен NASDAQ в 2001 году и стал NASDAQ Europe. Однако производство было остановлено из-за лопнувшего пузыря доткомов. В 2007 году NASDAQ Europe была преобразована в Equiduct и в настоящее время работает под управлением Börse Berlin.

18 июня 2012 года Nasdaq OMX стала одним из основателей инициативы ООН по устойчивым фондовым биржам накануне Конференции ООН по устойчивому развитию. В ноябре 2016 года главный операционный директор Nasdaq Адена Фридман была назначена на должность генерального директора, став первой женщиной, которая руководила крупной биржей в США.S. В 2016 году Nasdaq получила 272 миллиона долларов доходов от листинга.

Nasdaq достигла самого высокого уровня закрытия 29 августа 2018 года, когда его индекс достиг пика на уровне 8109,69. В 2018 году было объявлено, что Nasdaq планирует представить фьючерсы на криптовалюту в следующем году совместно с известной инвестиционной фирмой. (См. Также статью «Американская NYSE против Nasdaq: в чем разница?»)

Что такое NASDAQ? Как это понять и почему это влияет

  • Nasdaq — крупнейшая в мире электронная фондовая биржа, за которой внимательно следят два индекса: Nasdaq Composite и Nasdaq 100.
  • На Nasdaq преобладают акции технологических компаний, сферы потребительских услуг и других компаний роста, благодаря которым в последние годы он опережает другие фондовые рынки.
  • Для индивидуальных инвесторов проще всего участвовать в волатильных, но высокодоходных акциях Nasdaq через индексные фонды.
  • Посетите справочную библиотеку Business Insider по инвестициям, чтобы узнать больше.

Nasdaq является крупнейшим и старейшим электронным фондовым рынком в мире, что означает, что все его покупки и продажи происходят в электронном виде, а не на физической торговой площадке. Сокращенно от «Автоматизированных котировок» Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам, Nasdaq является второй по величине фондовой биржей в мире по рыночной капитализации перечисленных на ней компаний, уступая только Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

Будучи пионером в области онлайн-операций, когда он был запущен в 1971 году, Nasdaq предоставлял услуги листинга для компаний, которые ранее торговали только на внебиржевом рынке (OTC). Он быстро стал домом для многих новых и инновационных высокотехнологичных стартапов, включая Microsoft и Apple.

Сегодня Nasdaq играет важную роль в американской и мировой экономике, а два его основных индекса — Nasdaq Composite и Nasdaq 100 — внимательно следят за барометрами бизнеса.

Чтобы помочь вам разобраться во всем этом, вот что вам нужно знать о Nasdaq, от того, что это такое, до умных стратегий инвестирования.

Что такое NASDAQ?

Nasdaq технически является дилерским рынком, на котором как покупатели, так и продавцы торгуют с маркет-мейкером по конкретной акции или ценной бумаге, в отличие от аукционного рынка (например, NYSE), где покупатели и продавцы торгуют друг с другом через брокера.

Nasdaq: быстрые факты

  • 3889 листинговых компаний торгуют на Nasdaq.
  • Котируемые на бирже Nasdaq компании в совокупности стоят 11,23 триллиона долларов.
  • Более 4,5 миллиарда акций ежедневно торгуются на Nasdaq.
  • Чтобы попасть на биржу Nasdaq, компании платят от 47 000 до 163 000 долларов в качестве сборов.

3889 листинговых компаний Nasdaq представляют 10 крупных секторов или отраслевых групп. Большинство из них находится в области технологий, бытовых услуг и здравоохранения.

В то время как Nasdaq имеет множество гигантских корпораций, таких как PepsiCo., PayPal и Amazon, его акции, как правило, более ориентированы на рост и менее дорогостоящие, чем акции NYSE. Акции Nasdaq имеют репутацию новаторов, нестабильности и нестабильности.

История Nasdaq

Nasdaq была создана в 1971 году Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам (в настоящее время известной как FINRA). Первоначально это была просто система котировок — электронный тикер цен покупки и продажи — но она начала добавлять торговые и транзакционные системы.

  • В 2002 году Nasdaq стала полностью независимой публичной компанией.
  • В 2006 году она стала национальной фондовой биржей, зарегистрированной SEC.
  • В 2007 году она объединилась со скандинавской биржевой группой OMX и стала группой Nasdaq OMX.

У Nasdaq нет и никогда не было физической торговой площадки. Это стало проблемой для биржи в 1995 году, когда крупные компании, такие как Microsoft, пригрозили уйти. Отсутствие торговой площадки означало отсутствие физического присутствия, церемонии открытия и, что более важно, отсутствие места для трансляции медиа-сетей в течение торгового дня.

Эта проблема была решена в 2000 году путем строительства массивной 10-этажной башни на углу 43-й улицы и Бродвея в Нью-Йорке, известной как MarketSite, с видеоэкранами, полноценной телевизионной студией и, да, церемония открытия колокола. Но на самом деле торговля остается электронной.

Это немного иронично: Nasdaq, которая начиналась как полностью электронная биржа, должна была создать физическое присутствие, чтобы завоевать доверие Уолл-стрит. Но, в конце концов, NYSE и другие уже существующие биржи обнаружили необходимость в электронном компоненте, чтобы оставаться конкурентоспособными на быстро развивающемся рынке.

Nasdaq имеет два основных индекса.

Nasdaq — это не просто фондовая биржа. У него также есть два высоко оцененных индекса, которые ежедневно отслеживают эффективность акций Nasdaq:

  • Индекс Nasdaq Composite отслеживает 2790 ценных бумаг Nasdaq — в основном все, кроме паевых инвестиционных фондов, привилегированных акций и производных ценных бумаг. Nasdaq в значительной степени ориентирован на акции технологических компаний, что делает его «де-факто» лидером технологического сектора.
  • Меньший индекс Nasdaq 100 фокусируется на крупнейших нефинансовых компаниях, котирующихся на Nasdaq. Более половины из них работают в технологическом секторе.

Из двух наиболее влиятельным является Nasdaq Composite. Когда комментаторы говорят о том, что «Nasdaq закрывается на пять пунктов», они обычно имеют в виду Composite.

В то время как индекс Composite используется более широко, Nasdaq 100 рассматривается трейдерами и инвесторами, интересующимися фьючерсами, опционами и биржевыми фондами.

Расчет среднего дневного значения индексов Nasdaq

И Nasdaq Composite, и Nasdaq 100 используют один и тот же метод взвешивания модифицированной рыночной капитализации, при котором цена закрытия каждой акции (LSP) умножается на общее количество акций в обращении (TSO) для этой компании. при рыночной капитализации этой акции.

Веса акций рассчитывается путем деления рыночной капитализации каждой ценной бумаги на общую капитализацию всех индексных ценных бумаг.Затем веса каждой акции умножаются на цену закрытия этой акции, а полученная сумма делится на делитель индекса, который учитывает колебания рынка, такие как дробление акций, слияния и другие действия. Результатом является среднее значение Nasdaq за этот день.

Динамика индексов Nasdaq

Акции Nasdaq привели к возникновению долгосрочного бычьего рынка, который наблюдался в США в 2010-х годах. Его индексы значительно превзошли S&P 500 (отслеживающий акции с большой капитализацией) и промышленный индекс Dow Jones (30 крупнейших компаний США), два других заменителя фондового рынка в целом.

Объяснение? Поскольку оба индекса Nasdaq в значительной степени ориентированы на технологии, потребительские услуги и здравоохранение — все это самые эффективные отрасли в последние годы.

Как инвестировать в акции Nasdaq

Вы всегда можете попробовать скопировать Nasdaq 100 или Nasdaq Composite самостоятельно с помощью отдельных покупок акций. Но, вероятно, было бы эффективнее инвестировать в индексный фонд, который отслеживает индексы рынка. Многие из них, естественно, торгуются на NASDAQ.

  • Один из самых популярных индексных фондов Nasdaq — это Invesco Unit Investment Trust QQQ ETF (QQQ), который отслеживает Nasdaq 100.
  • Чтобы инвестировать во весь композит Nasdaq, популярной биржей является фондовый индекс Fidelity Nasdaq Composite Index ETF (ONEQ). -торговый фонд.
  • Если вы предпочитаете паевой инвестиционный фонд, Fidelity Nasdaq Composite Index Fund (FNCMX) — хорошо зарекомендовавший себя инструмент.

Nasdaq — это не только фондовый рынок, но и публичная компания, и вы также можете инвестировать в нее.Он торгуется как Nasdaq Inc. (NDAQ). Но помните, что вы инвестируете в саму компанию, а не в акции, котирующиеся на ее бирже.

Финансовый вывод

Nasdaq вошел в историю, став первой электронной фондовой биржей. Сегодня, будучи второй по величине крупной фондовой биржей, фондовая биржа отражает движение рынка технологических и быстрорастущих компаний. Nasdaq и его индексы находятся под пристальным вниманием тех, кто инвестирует в эти типы ценных бумаг.

Инвестирование в акции Nasdaq или Nasdaq по определению более рискованно и нестабильно, чем инвестирование в NYSE или DJIA, которые полагаются на более устоявшиеся и менее волатильные акции. Но это также означает потенциально более высокую прибыль.

Индексы Nasdaq, ориентированные на рост акций, превзошли все остальные. А инвестирование в паевые инвестиционные фонды или ETF, отслеживающие Nasdaq, дают инвесторам простой и эффективный способ воспользоваться преимуществами с меньшим риском.

Соответствующее покрытие при инвестировании:

Что такое обыкновенные акции? Самый типичный способ инвестировать в компанию и получать прибыль от ее роста

Каков коэффициент P / E? Аналитический инструмент, который поможет вам решить, является ли акция хорошей покупкой по ее текущей цене

Руководство по индексам фондового рынка: что они измеряют и как они могут направлять ваши инвестиции

Соотношение цены к балансовой стоимости — это способ определить, точно ли цена акций компании отражает ее финансовую стоимость

Что такое инвестирование в рост? Стратегия, ориентированная на быстрорастущие компании в надежде на значительную прибыль от инвестиций

Что такое NASDAQ? — Ежедневные деловые новости

Единственное физическое присутствие NASDAQ — это MarketSite на Таймс-сквер в Нью-Йорке. / Предоставлено: SeanPavonePhoto / Shutterstock.com.

Фондовый рынок NASDAQ — это американская фондовая биржа, предназначенная для того, чтобы инвесторы могли покупать и продавать акции в автоматической, прозрачной и быстрой компьютерной сети. Также известный как NASDAQ, который первоначально обозначал автоматические котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам, его создание в 1971 году предложило альтернативу системе личных транзакций с акциями, которая, по мнению NASD, обременяла инвесторов неэффективной торговлей и задержками.

Состав NASDAQ

NASDAQ в настоящее время включает около 3200 публично торгуемых компаний и является второй по величине фондовой биржей (с точки зрения стоимости ее ценных бумаг) и крупнейшим электронным фондовым рынком. NASDAQ торгует акциями различных типов компаний, включая инвестиционные товары, потребительские товары длительного и краткосрочного пользования, энергетику, финансы, здравоохранение, коммунальные услуги, технологии и транспорт, но наиболее известна своими акциями высокотехнологичных компаний. .

Чтобы попасть на национальный рынок NASDAQ, компании должны соответствовать определенным финансовым критериям. Они должны поддерживать курс акций на уровне не менее 1 доллара, а стоимость находящихся в обращении акций должна составлять не менее 1,1 миллиона долларов. Для небольших компаний, которые не могут удовлетворить финансовые требования, существует рынок малых капиталовложений NASDAQ. NASDAQ будет переводить компании с рынка на рынок по мере изменения прав на участие.

Торговля на NASDAQ

Поскольку это электронная биржа, NASDAQ не предлагает торговой площадки.Сама биржа является рынком дилеров, поэтому брокеры покупают и продают акции через маркет-мейкера, а не напрямую друг у друга. Маркет-мейкер управляет определенными акциями и держит определенное количество акций в своих бухгалтерских книгах. Когда брокер хочет купить акции, он делает это напрямую у маркет-мейкера.

Когда NASDAQ только начинался, торговля акциями велась через компьютерную доску объявлений и по телефону. Теперь торговля на NASDAQ происходит с использованием автоматических торговых систем, которые предлагают полные отчеты о сделках и ежедневных объемах торгов.Автоматическая торговля также предлагает автоматическое исполнение сделок на основе параметров, установленных трейдером.

Плата за листинг на NASDAQ значительно ниже, чем на других фондовых рынках, с максимальной ценой в 150 000 долларов. Эта низкая комиссия позволяет торговать многими новыми, быстрорастущими и волатильными акциями.

Хотя Нью-Йоркская фондовая биржа по-прежнему считается более крупной биржей, потому что ее рыночная капитализация намного выше, у NASDAQ больший объем торгов, чем у любой другой U.S. exchange, с примерно 1,8 миллиардами сделок в день.

Не имея торговой площадки, NASDAQ построила NASDAQ MarketSite на Таймс-сквер на Манхэттене, чтобы создать ощутимое физическое присутствие. На большом наружном электронном дисплее круглосуточно отображается текущая финансовая информация о башне. Торговля проходит с понедельника по пятницу с 9:30 до 16:00. Восточное время, кроме больших праздников.

Индексы NASDAQ

Как и любая фондовая биржа, NASDAQ использует индекс или набор акций, которые используются для получения моментального снимка рыночной динамики.NYSE предлагает индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) в качестве основного индекса, а NASDAQ предлагает NASDAQ Composite и NASDAQ 100.

NASDAQ Composite Index измеряет изменение более чем 3000 акций, торгуемых на NASDAQ, тогда как DJIA измеряет пики и спады 30 крупных компаний. NASDAQ Composite часто называют просто «NASDAQ», и это индекс, который чаще всего цитируют финансовые журналисты и репортеры.

NASDAQ 100 — это модифицированный взвешенный по капитализации индекс, состоящий из 100 крупнейших компаний по рыночной стоимости, торгующихся на NASDAQ.Эти компании охватывают целый ряд рыночных секторов, хотя самые крупные, как правило, связаны с технологиями. Компании могут добавляться и удаляться из NASDAQ 100 каждый год в зависимости от их рыночной стоимости.

И NASDAQ Composite, и NASDAQ 100 включают компании, зарегистрированные за пределами США, а также американские компании. Это отличается от других основных индексов, так как DJIA не включает иностранные компании.

История NASDAQ

Фонд NASDAQ, основанный Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам, открылся 2 февраля.8, 1971. Первый в мире электронный фондовый рынок начался с торговли более чем 2500 внебиржевыми ценными бумагами. В то время NASDAQ представляла собой компьютерную систему типа «доска объявлений». Сначала торговля между покупателями и продавцами не велась. Вместо этого NASDAQ уравнял шансы трейдеров, сузив спред между ценой покупки и ценой продажи акций.

Благодаря своей высокотехнологичной природе, NASDAQ Composite сильно пострадал после взрыва пузыря доткомов в конце 1990-х годов, упав с более чем 5000 до менее 1200. Другие примечательные даты на временной шкале NASDAQ включают:

.

1975 — NASDAQ изобретает современное IPO (первичное публичное размещение акций) путем листинга компаний с венчурным капиталом и позволяет андеррайтинговым синдикатам торговать в качестве маркет-мейкеров.

1985 — NASDAQ создает индекс NASDAQ-100.

1996 — Открывается первый веб-сайт биржи www.nasdaq.com.

1998 — NASDAQ сливается с Американской фондовой биржей, образуя рыночную группу NASDAQ-AMEX.(AMEX была приобретена NYSE Euronext в 2008 году, и ее данные были интегрированы в NYSE.)

2000 — Членство в NASDAQ голосует за реструктуризацию и выделение NASDAQ в публично торгуемую коммерческую компанию с акционерами и собственниками, NASDAQ Stock Market, Inc.

2007 — NASDAQ приобретает OMX, шведско-финскую финансовую компанию, и меняет название на NASDAQ OMX Group. NASDAQ OMX покупает Бостонскую фондовую биржу.

2008 — NASDAQ OMX покупает Филадельфийскую фондовую биржу, старейшую фондовую биржу США.

2009 — NASDAQ OMX впервые в отрасли создает мобильную веб-версию nasdaq.com.

Дополнительная литература:

Что такое фондовая биржа Nasdaq? Определено и обсуждено

Обновлено: 16 декабря 2020 г., 12:16

Фондовая биржа Nasdaq, или просто Nasdaq, является второй по величине фондовой биржей в мире для инвесторов, желающих покупать и продавать акции.Первоначально Nasdaq была аббревиатурой NASDAQ, что означает автоматические котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. Он открылся 8 февраля 1971 года и предоставлял автоматизированную информацию о ценах на акции, которую инвесторы могли использовать для торговли акциями на других биржах. В конце концов Nasdaq стал первым в мире электронным фондовым рынком, взяв на себя торговлю многими акциями, которые ранее торговались не на официальных фондовых биржах. Теперь у Nasdaq есть формальные требования к листингу, которым компании должны соответствовать, чтобы разместить свои акции на своей фондовой бирже.Nasdaq стала крупнейшей глобальной биржей, полагающейся исключительно на электронную торговлю.

Некоторые инвесторы также используют термин Nasdaq для обозначения Nasdaq Composite Index, индекса акций, котирующихся на фондовой бирже Nasdaq.

Многие из крупнейших компаний мира входят в число более 3000 компаний, котирующихся на бирже Nasdaq. Отчасти из-за того, как Nasdaq внедрил технологические инновации в свою торговую платформу, фондовая биржа привлекла многие ведущие мировые технологические компании, а также компании из других передовых отраслей, таких как биотехнологии.Это лишь некоторые из компаний, торгующихся на Nasdaq сегодня:

История Nasdaq

Nasdaq была создана, чтобы предоставить электронную альтернативу преобладающей структуре фондовых бирж, которая предполагала наличие живых трейдеров на торговой площадке для сбора и выполнять заказы на покупку и продажу акций. Однако изначально у Nasdaq не было инвесторов, напрямую торгующих какими-либо акциями. Вместо этого он использовал автоматизированный процесс сбора информации, чтобы предоставить последние цены на биржевые торги, проводимые в других местах.С этого момента Nasdaq стал более активно участвовать в торговле акциями, которые не котировались на Нью-Йоркской фондовой бирже или других установленных фондовых биржах. Эти акции, известные как внебиржевые, стали основным направлением деятельности Nasdaq, и некоторые инвесторы по-прежнему называют Nasdaq внебиржевым рынком.

По мере развития технологий Nasdaq создала автоматизированные торговые системы, которые не только сопоставляют заказы покупателей и продавцов, но также предоставляют сводные данные и отчеты, необходимые для всех фондовых бирж.С появлением Интернета Nasdaq стала первой фондовой биржей с собственным веб-сайтом и первой, на которой была разрешена онлайн-торговля. Nasdaq также внедрил облачные вычисления, используя облачные решения для хранения необходимой нормативной документации и других данных.

Совсем недавно между биржами прошла волна консолидации, и в 2008 году фондовый рынок Nasdaq объединился со скандинавским биржевым оператором OMX ABO. Образовавшаяся компания получила название Nasdaq OMX Group, а в 2015 году была переименована просто в Nasdaq (NASDAQ: NDAQ).Помимо продолжения управления Nasdaq, компания также курирует свои рынки Nasdaq Nordic в Дании, Швеции, Финляндии, Исландии, Армении и странах Балтии. Помимо акций, биржи под управлением Nasdaq также позволяют инвесторам торговать облигациями, товарами, биржевыми фондами и другими более сложными инвестициями.

Другие основные биржи

NYSE

Нью-Йоркская фондовая биржа

Внебиржевые рынки

Где можно торговать акциями, не котирующимися на основных биржах.

Каковы часы торговли Nasdaq?

Фондовый рынок Nasdaq обычно открыт в будние дни с понедельника по пятницу и закрыт в субботу и воскресенье. Торговля начинается, когда в 9:30 по восточному времени звонит первый звонок. Обычная сессия длится шесть с половиной часов и закрывается после звонка закрывающего звонка в 16:00. По восточному времени.

Однако Nasdaq также дает трейдерам возможность участвовать в специальных сессиях до начала и после ее окончания.Часы премаркета работают с 4 утра до 9:30 утра по восточному времени каждый будний день. Послепродажные часы начинаются в 16:00. и работать до 8 вечера. Восточное время с понедельника по пятницу.

Nasdaq закрывается на несколько праздников каждый год, как показано ниже:

Праздничный день Дата 2020
Новый год Мы бы. , 1 января
День Мартина Лютера Кинга Пн., 20 января
День рождения Вашингтона Пн. , 17 февраля
Хорошая пятница Пт., 10 апреля
день памяти Пн. , 25 мая
День независимости Пт., 3 июля
День труда Пн. , 7 сентября
День Благодарения Чт., 26 ноября
Рождество Пт. , 25 декабря

Источник: Nasdaq Stock Market

Nasdaq также закрывается рано, в 13:00. По восточному времени, в пятницу после Дня благодарения и в канун Рождества, если он выпадает на будний день и 25 декабря отмечается обычный рождественский праздник.

Фондовая биржа Nasdaq является второй по величине фондовой биржей в мире, и он играет жизненно важную роль во внедрении технологий в торговый процесс.Nasdaq представляет собой альтернативу Нью-Йоркской фондовой бирже для компаний, которые хотят разместить свои акции на фондовой бирже США. Обладая долгой историей инноваций, Nasdaq должен продолжать помогать инвесторам на долгие годы.

Последние статьи

Является ли Rocket следующим GameStop на фондовом рынке?

Акции резко упали в конце сессии во вторник, но инвесторы по-прежнему любят некоторые избранные компании.

Дэн Каплингер | 2 марта 2021 г.

Zoom, MercadoLibre Smack Nasdaq, несмотря на высокую прибыль

Растущие запасы снова в осаде.

Дэн Каплингер | 2 марта 2021 г.

NIO, XPeng снизил показатели фондовых рынков во вторник.Вот почему

Электромобили были популярны в последнее время, но теперь некоторые инвесторы тормозят.

Дэн Каплингер | 2 марта 2021 г.

6 вещей, которые нужно сделать, когда фондовый рынок взлетает до небес

Такие дни, как понедельник, не должны мешать вам делать умные шаги.

Робин Хартилль, CFP | 2 марта 2021 г.

Мои 3 главных прогноза для фондового рынка в марте

Помните об этих трех важных темах фондового рынка в марте, чтобы убедиться, что вы управляете своим инвестиционным портфелем в соответствии с сегодняшними экономическими условиями.

Райан Дауни | 2 марта 2021 г.

Вы только что пропустили один из 20 лучших дней на фондовом рынке? Не паникуйте

Вот что нужно делать прямо сейчас.

Дэн Каплингер | 1 марта 2021 г.

Как эти 2 горячие акции Nasdaq пропустили ралли в понедельник?

Даже в самый большой день некоторые неожиданные компании могут остаться позади.

Дэн Каплингер | 1 марта 2021 г.

3 акции старой экономики, лидеры рынка в понедельник

Отскок больше не только для технологий.

Дэн Каплингер | 1 марта 2021 г.

5 главных новостей фондового рынка, которые вы пропустили в феврале

Вы действительно захотите помнить об этих последних событиях, тенденциях и новостях при формировании своей инвестиционной стратегии на ближайшие месяцы.

Райан Дауни | 28 февраля 2021 г.

Этот победитель рынка навсегда потерял свой блеск?

Даже когда акции технологических компаний восстановились, одна часть финансовых рынков упала.

Дэн Каплингер | 26 февраля 2021 г.

Какой рынок у NASDAQ? | Финансы

Автор: Тим Грант | Рецензент: Райан Кокерхэм, CISI Capital Markets and Corporate Finance | Обновлено 7 марта 2019 г.

NASDAQ — крупнейший полностью электронный фондовый рынок в Соединенных Штатах со средним дневным объемом около 2 миллиардов акций в день.В отличие от других крупных фондовых рынков, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа и Американская фондовая биржа, NASDAQ не имеет физической торговой площадки, где можно купить и продать акции. Точнее, NASDAQ — аббревиатура от Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам — это электронная фондовая биржа . Но Nasdaq также относится к Nasdaq Composite, который представляет собой индекс из 3000+ акций , котирующихся на бирже NASDAQ.

Совет

Термин NASDAQ имеет два значения: он представляет собой индекс акций (Nasdaq Composite), котирующихся на одноименной фондовой бирже (NASDAQ).

Разница между NASDAQ и NYSE

Основное различие между этими двумя биржами сводится к способу торговли ценными бумагами. NASDAQ представляет собой дилерский рынок, на котором трейдеры используют дилера для покупки и продажи, а не обмениваются напрямую друг с другом. NYSE представляет собой аукционный рынок, на котором участники торгуют напрямую друг с другом в формате аукциона. В условиях аукциона самая низкая цена предложения совпадает с самой высокой ценой предложения.

История NASDAQ

В 1971 году Национальных дилеров по ценным бумагам создали полностью интегрированную компьютеризированную торговую систему, которую они назвали NASDAQ, что означает Автоматизированный квотрон Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. Идея его создания заключалась в том, чтобы увеличить объем торговли внебиржевыми акциями, которые часто не соответствовали требованиям крупных фондовых бирж, на которых работают биржевые трейдеры.

NASDAQ подключил компьютерные терминалы более 500 маркет-мейкеров к своей автоматизированной системе.За два десятилетия своего создания NASDAQ превратился во второй по величине фондовый рынок США и третий по величине в мире.

Изучение технических возможностей NASDAQ

На NASDAQ зарегистрировано более 3200 компаний, и они охватывают весь спектр экономики США — от финансовой до транспортной, — но большинство из них являются технологическими компаниями. . Некоторые из наиболее известных компаний, акции которых торгуются на NASDAQ, включают Microsoft, Cisco Systems, Intel, Dell и Google.

Изучение волатильности рынка

Из-за того, что акции переходят из рук в руки в электронной системе, цены на акции на рынке NASDAQ могут расти и падать с головокружительной скоростью. В то время как другие крупные биржи могут иметь только одного специалиста, обрабатывающего сделки для одной акции, на акции NASDAQ может быть до 50 или 60 маркет-мейкеров , также известных как посредники, управляющих акциями, и, возможно, 10 сетей электронной связи, покупающих и продать определенную акцию в любое время.

Выполнение сделок NASDAQ

Когда вы покупаете и продаете акции NASDAQ, заказы отправляются в электронном виде на NASDAQ, где маркет-мейкеры указывают свои цены покупки и продажи для определенных акций. Когда покупатели и продавцы договариваются о цене акций, сделка осуществляется в электронном виде.

Как работает фондовая биржа NASDAQ

Из служб расценок, интерфейсов и механизмов сопоставления, службы расценок, пожалуй, самые простые для понимания. Каждую секунду каждого дня цены на акции колеблются.И люди во всем мире хотят видеть эти цены в режиме реального времени: брокеры-дилеры хотят предоставлять своим клиентам котировки, а новостные организации хотят, чтобы котировки отображались в их шоу. Чтобы удовлетворить эту потребность, NASDAQ предоставляет самые свежие котировки цен через свои компьютеры, которые могут видеть, что происходит внутри механизма сопоставления, а затем отправлять эти данные остальному миру.

Покупатели и продавцы в электронном виде вводят свои сделки со своими брокерами-дилерами, и эти сделки поступают в систему NASDAQ через сотни компьютеров (по одному компьютеру на каждого брокера-дилера).

Затем сделки попадают в механизм согласования, который на бирже NASDAQ представляет собой единый высоконадежный компьютер. Здесь и происходит настоящая торговля.

Вот простой способ представить себе двигатель согласования. Представьте, что на бирже NASDAQ котируется компания — назовите ее ABC. Внутри механизма сопоставления есть место для хранения всех незавершенных сделок для ABC. Допустим, три человека хотят продать свои акции компании ABC.Они размещают свои заказы следующим образом:

А теперь представьте, что есть четыре человека, которые хотят купить акции компании ABC. Список выглядит так:

Прямо сейчас совпадений нет. Самая низкая цена на стороне продажи составляет 15,20 доллара США, а максимальная цена на стороне покупки — 15,15 доллара США. Разница между самой низкой ценой продажи и самой высокой ценой покупки называется спредом . В широко торгуемых акциях это обычно всего пара пенни.В акциях с низким объемом спред может вырасти намного больше. Из-за разброса здесь эти сделки будут находиться в этих списках в ожидании совпадения.

Теперь представим, что клиент A отправляет новый заказ на продажу. Он хочет купить 50 акций за 15,25 доллара. Вместо этого он получит акцию за 15,20 доллара от Покупателя 3, потому что это самая низкая цена в списке продавцов. 100 акций, доступных по цене продажи 15,20 доллара, будут разделены — 50 акций останутся в списке, а остальные 50 завершат сделку.Покупатель 3 доволен тем, что получил желаемую цену, а покупатель А доволен тем, что получил небольшую скидку.

Механизм сопоставления выполняет такие действия с тысячами котируемых акций, и каждый день механизм сопоставления обрабатывает миллионы сопоставлений. После того, как сопоставление выполнено, информация о завершенной транзакции выходит из механизма сопоставления и возвращается к брокерам-дилерам покупателя и продавца. Информация также поступает на серверы котировок, чтобы любой желающий мог увидеть, что произошло.

Это, конечно, очень упрощенное объяснение. На самом деле, из-за большого количества людей, торгующих, для внедрения системы требуются тысячи компьютеров и брокеров, и процесс очень быстро усложняется.

Для получения дополнительной информации о NASDAQ, акциях и связанных темах воспользуйтесь ссылками на следующей странице.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *