Норматив максимального размера крупных кредитных рисков н7: 01.10.1997 N 02-430 (. 06.05.2002) » N 1 » » ( /

Содержание

6. Максимальный размер крупных кредитных рисков. ПРИКАЗ ЦБ РФ от 01.10.97 N 02-430 (ред. от 29.01.98) «О ВВЕДЕНИИ В ДЕЙСТВИЕ НОВОЙ РЕДАКЦИИ ИНСТРУКЦИИ БАНКА РОССИИ N 1 «О ПОРЯДКЕ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ»

отменен/утратил силу Редакция от 01.01.1970 Подробная информация
Наименование документПРИКАЗ ЦБ РФ от 01.10.97 N 02-430 (ред. от 29.01.98) «О ВВЕДЕНИИ В ДЕЙСТВИЕ НОВОЙ РЕДАКЦИИ ИНСТРУКЦИИ БАНКА РОССИИ N 1 «О ПОРЯДКЕ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ»
Вид документаприказ, инструкция
Принявший органцб рф
Номер документа02-430
Дата принятия01.01.1970
Дата редакции01.01.1970
Дата регистрации в Минюсте01.01.1970
Статусотменен/утратил силу
Публикация
  • В данном виде документ опубликован не был —
  • (в ред. от 01.10.97 — «Вестник Банка России», N 66, 16.10.97;
  • «Бизнес и банки», N 48, 1997;
  • «Банковский бюллетень», N 44, 1997)
НавигаторПримечания

6. Максимальный размер крупных кредитных рисков.

Максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7) устанавливается как процентное соотношение совокупной величины крупных кредитных рисков и собственных средств (капитала) банка.

В качестве крупного кредита рассматривается совокупная сумма требований, взвешенных с учетом риска, к одному заемщику (или группе связанных заемщиков) банка по кредитам с учетом 50% суммы забалансовых требований — гарантий, поручительств, имеющихся у банка в отношении одного заемщика (или группы связанных заемщиков), превышающая 5% собственных средств (капитала) банка.

Расчет крупного кредитного риска осуществляется по формуле:

где Кскр — совокупная величина крупных кредитов, выданных банком (код 8998, за исключением гарантий и поручительств, отраженных по коду 8944).

(в ред. Указания ЦБ РФ от 31.12.97 N 123-У)

Примечание. Решение о выдаче крупных кредитов и займов должно в обязательном порядке приниматься Правлением банка либо его кредитным комитетом с учетом заключения кредитного отдела банка. Решение о выдаче должно быть оформлено соответствующими документами.

Устанавливается, что совокупная величина крупных кредитов и займов, выданных банком, включая взаимосвязанных заемщиков, с учетом 50% забалансовых требований (гарантий, поручительств) не может превышать размер капитала банка в 1997 г. — более чем в 10 раз, в 1998 г. — более чем в 8 раз.

Норматив максимального размера крупных кредитных рисков (Н7) — Студопедия

Регулирует (ограничивает) совокупную величину крупных кредитных рисков банка и определяет максимальное отношение совокупной величины крупных кредитных рисков и размера собственных средств (капитала) банка. Крупным кредитным риском является сумма кредита, гарантий и поручительств в пользу одного клиента, превышающая 5 % собственных средств (капитала) банка.

Норматив рассчитывается по формуле:

≤ 800%,

где Кскрi– определенный с учетом взвешивания на коэффициент риска i – тый крупный кредитный риск.

3. Максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим акционерам (Н9.1)

Норматив рассчитывается по следующей формуле:

≤ 50%,

где Краi – величина i-

тогокредитного требования банка, а также кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера в отношении участников (акционеров), распоряжающихся 5 и более процентами долей (голосующих акций) банка, определенная с учетом взвешивания на коэффициенты риска.

4. Совокупная величина риска по инсайдерам банка (Н10.1)

Регулирует (ограничивает) совокупный кредитный риск банка в отношении всех инсайдеров, к которым относятся физические лица, способные воздействовать на принятие решения о выдаче кредита банком


≤ 3%,

где Крсиi – величина i-тогокредитного требования к инсайдеру банка.

Под формой обеспечения возвратности кредита следует понимать конкретный источник и способ погашения основного долга и процентов по нему.

Первичным источником является выручка от реализации продукции, услуг, поступившая на расчетный счет заемщика – юридического лица или доход от кредитуемого мероприятия.

Вторичными источниками в РФ по ГК РФ являются неустойка, поручительство, банковская гарантия, задаток, залог, удержание имущества и другие источники по договору залога.

Принимаемое кредитором имущество должно соответствовать критериям приемлемости (качество) и достаточности (количество), а стоимость его должна быть больше суммы ссуды, причитающихся процентов за нее и издержек по реализации предмета залога.

Положением Банка России от 26.03.2004г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудной и приравненной к ней задолженности» установлена необходимость определения справедливой стоимости принятых в залог материальных ценностей, недвижимости и прав исходя из их рыночной стоимости.

Справедливая стоимость залога – это такая его цена, по которой залогодатель согласен его продать, а покупатель согласен приобрести в разумно короткий срок, не превышающий 180 календарных дней.

Виды залога: залог недвижимого имущества (ипотека), залог прав, залог товаров в обороте, в переработке, залог ценных бумаг, заклад.


Под обеспечением по ссуде при формировании резерва на возможные потери по ссудам понимается обеспечение в виде залога, банковской гарантии, поручительства, гарантийного депозита. При этом обеспечение классифицируется по двум категориям, из которых к обеспечению I категории качества относятся ценные котируемые бумаги государств, имеющих инвестиционный рейтинг не ниже «ВВВ», «Fitch IBCA», «Moody’s», а также ценные бумаги центральных банков этих государств, облигации Банка России и Минфина РФ, собственные долговые ценные бумаги (кроме акций) банка кредитора с определенными требованиями к срокам до погашения.

Для корректировки кредитной политики коммерческого банка и анализа процентных ставок за кредит рассчитывается средневзвешенная процентная ставка по формуле:

,

где – объем кредита по договору по n-й сделке;

– номинальная процентная ставка по n-й сделке, установленная в договоре.

Средневзвешенный срок для каждой группы срочности рассчитывается по формуле:

,

где – срок по кредитному договору, дополнительному соглашению к кредитному договору, заключенному в пределах отчетного периода по

n-й сделке.

Не существует определенных правил «спасения» кредита, но существуют следующие подходы:

— изменение структуры задолженности по кредиту;

— получение дополнительной документации и гарантий;

— удержание дополнительного обеспечения;

— вложение дополнительных средств;

— реализация обеспечения, иных активов заемщика, обращение к гарантам;

— работа с заемщиком по выявлению проблем и поиску их решений;

— продажа компании, сокращение расходов, назначение нового управляющего;

— внесудебная реорганизация или банкротство заемщика – юридического лица.

В августе нормативы ЦБ нарушили 16 кредитных организаций — Bankir.Ru

Значения обязательных нормативов в августе нарушили 16 банков. Об этом свидетельствуют данные отчетности, размещенной на сайте Банка России.

Банк «ФК Открытие», в котором с 29 августа Банком России введена временная администрация в реализации мер по повышению финансовой стабильности организации при участии Фонда консолидации банковского сектора, в августе на протяжении двух дней нарушал норматив достаточности собственных средств (Н1.0), нормативы достаточности базового и основного капитала (Н1.1 и Н1.2). Кроме этого банк в течение четырех дней не выполнял норматив максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств предоставленных своим участникам (Н9.1) и норматив использования собственных средств для приобретения акций (долей) других юридических лиц (Н12).

Крымский Генбанк в августе 24 дня не выполнял нормативы достаточности базового и основного капитала (Н1.

1 и Н1.2). Кроме того, банк на протяжении 23 дней нарушал норматив достаточности собственных средств (Н1.0), норматив максимального размера крупных кредитных рисков (Н7), норматив максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств предоставленных своим участникам (Н9.1) и норматив совокупной величины риска по инсайдерам банка. Генбанк также на протяжении 15 дней не исполнял норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4).

Напомним, что в августе 2017 года Банк России принял решение о привлечении в АО «Генбанк» системного инвестора для реализации мер, направленных на повышение финансовой устойчивости кредитной организации. В качестве инвестора будет приглашен АО «Собинбанк», входящий в группу банка «Россия». Для обеспечения непрерывности деятельности 10 августа 2017 года в Генбанк назначена временная администрация на период до передачи его инвестору.

Московский Темпбанк в августе на протяжении 23 дней нарушал норматив достаточности основного капитала (Н1.2), норматив достаточности собственных средств (Н1. 0), норматив мгновенной ликвидности (Н2), норматив текущей ликвидности (Н3) и норматив долгосрочной ликвидности (Н4). Также в августе банком не выполнялся норматив достаточности базового капитала (Н1.1) — 15 дней. Напомним, что в начале апреля ЦБ ввел мораторий на удовлетворение требований кредиторов банка сроком на три месяца, который 5 июля был продлен еще на три месяца.

Екатеринбургский Уралтрансбанк в августе на протяжении 23 дней не выполнял норматив достаточности основного капитала (Н1.2). Отметим, что банк становится нарушителем нормативов шестой месяц подряд. На начало нового месяца значение норматива (Н1.2) по-прежнему находилось ниже установленного регулятором минимума в 6% и составляло 4,77%. Кредитная организация в августе также допустила снижение норматива достаточности базового капитала (Н1.1) ниже отметки в 5,125%. Данное снижение не является нарушением норматива, однако отдельно выделяется ЦБ РФ в отчетности. Стоит отметить, что в случае снижения норматива базового капитала ниже отметки в 5,125% на протяжении шести и более операционных дней наступают законодательные требования к банку о конвертации (мене) договоров субординированных займов в капитал.

В список нарушителей нормативов также попал банк «Пересвет», начавший раскрывать данные своей отчетности с июня месяца. В августе кредитная организация нарушала норматив достаточности основного капитала (Н1.2) на протяжении 27 дней. Напомним, что в качестве инвестора, обеспечивающего финансовое оздоровление банка, выбран опорный банк ПАО «НК «Роснефть» — ПАО «ВБРР».

В список нарушителей обязательных нормативов Банка России в августе, помимо вышеперечисленных кредитных организаций, также вошли: Социнвестбанк, самарский банк «Солидарность», Газэнергобанк, ВУЗ-Банк, Инвестторгбанк, Вокбанк, Московский Областной Банк, «Экспресс-Волга», Финанс Бизнес Банк, банк «Таврический», а также Крайинвестбанк.

Экономбанк, Автовазбанк, банк «Советский», Тимер Банк, Мидзухо Банк, Банк оф Токио-Мицубиси ЮФДжей (Евразия), Дж. П. Морган Банк Интернешнл, Национальный банк «Траст» и банк «Центр Международных Расчетов» полностью не раскрыли данные своей отчетности.

Рост Банк и Балтийский Банк не раскрыли данные 123-й (расчет собственных средств) и 135-й (информация об обязательных нормативах) форм. При этом отдельно только 123-ю форму не раскрыли следующие кредитные организации: «Уралфинанс», Банк ПТБ и Русский Торговый Банк.

По закону ЦБ имеет право не применять меры воздействия к банкам, находящимся в процессе санации.

Гордость банковской системы | ra-national.ru

Аналитик НРА Вадим Тихонов

За что можно похвалить банки в нынешние кризисные времена?

Про кошмары и ужасы в российской экономике и банковской системе сказано много со всех сторон. Поэтому «Профиль» предлагает взглянуть на те показатели отечественных банков, которые хотя бы на первый взгляд сейчас выглядят неплохо, — прежде всего достаточность капитала и ликвидность.
Особенно неплохо — в свете дальнейшей активной работы регулятора.

Good Times Bad Times, или Немного о хорошем

По словам главы Банка России Эльвиры Набиуллиной, экономические проблемы в стране — не время для послаблений в области надзора. ЦБ будет продолжать обращать пристальное внимание на банки, ведущие рискованную политику кредитования, а через полгода должен будет заработать и отложенный к исполнению норматив Н25, устанавливающий максимальный размер риска на связанное с банком лицо (группу связанных лиц) на уровне не более 20% от капитала.

С другой стороны, системообразующим банкам, «крупняку», разумеется, позволено и полагается чуть больше, чем простым «смертным». В частности, уже заработал механизм увеличения капитала крупных банков через Агентство по страхованию вкладов (АСВ) посредством мены субординированных облигаций банка на облигации федерального займа (ОФЗ).

Такую помощь в мае и июне уже получили Совкомбанк, «Петрокоммерц» (присоединен к банку «ФК Открытие»), непосредственно банк «ФК Открытие», «АК БАРС» банк, Московский кредитный банк и Новикомбанк. Условия, одинаковые для всех организаций, отличается лишь суммарная стоимость переданных облигаций. Процентная ставка по субординированным займам для банков равна ставкам купонного дохода по соответствующим выпускам ОФЗ плюс 1% годовых. Сроки возврата «субордов» — январь 2025, февраль 2027, сентябрь 2029, апрель 2032 и ноябрь 2034 года.
 

Достаточность капитала

Если же возвращаться к хорошим показателям банков, то один из них сейчас — это как раз достаточность капитала. Во всяком случае, та, что рассчитывается по методике ЦБ, — обязательный норматив Н1 (если коротко — отношение собственных средств к активам банка с учетом их особенностей, рисков и резервов). Медиана значений этого норматива по системе — 19,15% при минимально допустимых 10%. Это довольно большой запас, позволяющий стабильно наращивать объем активов, если в этом есть необходимость. Доля же банков (без учета санируемых), достаточность капитала которых критично приблизилась к 10%, невелика, хотя в их числе Банк Москвы, «АК БАРС» банк (получивший в середине июня докапитализацию через ОФЗ), МИнБ, Лето Банк.

Для чего увеличивать капитал и, соответственно, его достаточность?

Есть несколько вариантов, хотя каждый случай индивидуален. Например, «АК БАРС» Банк может не так активно увеличивать резервы по выданным ссудам, но имеет на 1 июня (до докапитализации) небольшую достаточность капитала, которая мешает банку наращивать кредитный портфель и может критически снизиться при ухудшении качества уже выданных кредитов. Лето Банк выдает необеспеченные розничные кредиты, учитываемые при расчете достаточности капитала с повышенным коэффициентом. Таким образом, ухудшение ситуации с проблемной задолженностью вынуждает его увеличивать резервы высокими темпами, опережающими динамику кредитного портфеля, которая положительна, но упирается в существующую и ухудшающуюся достаточность капитала в текущем году.

Однако большинство банков демонстрирует все-таки высокие значения достаточности собственных средств, зачастую даже избыточные. Что уже не очень хорошо, учитывая хотя бы тот факт, что кредитование достигло пятилетних минимумов в динамике роста (забудем в моменте про отдельный Лето Банк), и это не предел, да и хороших значений рентабельности при высокой доле капитала в пассивах добиться сложнее. Правда, если посмотреть на банки верхней части выборки по капиталу, то высокого значения ROE (123,9% на 01.06.2015) достиг Финтрастбанк (за счет сокращения и без того небольшого кредитного портфеля и, соответственно, сформированных резервов), более 90% пассивов которого формируют собственные средства. Еще один небольшой банк, но уже иностранный, с высокой долей капитала в пассивах — АйСиАйСиАй Банк Евразия, — напротив, за счет роста резервов и несбалансированности структуры доходов и расходов, а также, разумеется, из-за увеличения резервов на потери по ссудам регулярно демонстрирует убыток (в том числе по итогам 2014 года и I квартала 2015 года).
Соответственно, рентабельность капитала у него отрицательная. Это отдельные примеры, в каком-то смысле крайности, но уровень достаточности капитала и у того, и у другого банка выше, чем у большинства «коллег».

Достаточность ликвидности?

Конечно, в отличие от теории, достаточность капитала, а точнее, норматив Н1, не самый ключевой индикатор надежности банка здесь и сейчас, в отличие от второго «хорошего» показателя, который хотелось бы отметить, — уровня ликвидности. Значения обязательных нормативов (Н2, Н3, Н4 — мгновенная, текущая и долгосрочная ликвидность) выглядят очень прилично, особенно если вспомнить, что с ними происходило в конце прошлого года.
Среди всех действующих банков, публикующих нормативы, на 1 июня 2015 года единицы имеют недостаточный, шаткий запас относительно предельно допустимых значений по нормативам ликвидности. Так, по Н2 у всех банков запас не меньше 4%, Н3 нарушают 3 санируемые организации (что допустимо в рамках санации), а слабый запас (менее 3%) имеют всего 8 небольших банков, по Н4 лишь у 4 банков запас меньше 5%. То есть ситуация с ликвидностью по отношению к началу года улучшилась в целом, однако есть нюансы. Значения по нормативам ликвидности у подавляющего большинства банков хорошие или удовлетворительные, поэтому в таблице во избежание лишних коэффициентов и расчетов кредитные организации отсортированы по минимальной и максимальной доле ликвидных активов (депозиты в ЦБ, выданные МБК, и коммерческие кредиты, учтенные векселя сроком погашения до 30 дней плюс активы мгновенной ликвидности — остатки на корсчетах, средства в расчетах, касса, денежные средства и драгметаллы). Средства, которые можно оперативно «вытащить» для погашения обязательств банка, — жизненно важный индикатор надежности банка. Особенно в нынешних реалиях, когда, с одной стороны, за прошедшие полгода напряжение вместе со ставками (вслед за ключевой ставкой ЦБ) успело снизиться, фондирование постепенно дешевеет, а государство старается немного подстелить соломки в виде поддержки кредитования, а с другой — до верхушки карточного домика мы еще не добрались, и любое мало-мальски серьезное потрясение может спровоцировать, например, тех же вкладчиков снова «работать навынос».
Несмотря на хорошие значения нормативов, в том числе и Н2 (мгновенной ликвидности), объемы обязательств до востребования (по сути — до 1 дня) ряда банков существенно выше объемов даже ликвидных активов (до 30 дней), не говоря уже о высоколиквидных. Также сразу заметны банки, перекликающиеся с таблицей по достаточности капитала. Так, Итуруп и Банк Кредит Свисс (Москва) имеют не только высокую достаточность капитала, но и существенно избыточную ликвидность. И тот, и другой, соответственно, почти не выдают кредитов, обслуживая счета корпоративных клиентов и физических лиц. А уже упомянутый АйСиАйСиАй Банк Евразия при высокой достаточности капитала и почти отсутствующих клиентских средствах предпочитает размещать средства в ценные бумаги и «длинные» межбанковские кредиты на срок более 1 месяца, за счет чего оказывается на другом «полюсе» по уровню ликвидных активов в структуре активов нетто.
Но это снова частные случаи и примеры. Ситуация с ликвидностью, осложнившаяся закрытием зарубежных источников и падением рубля, в конце 2014 года встала для российских банков ребром — ресурсы пришлось искать, привлекать и удерживать безальтернативно именно внутри страны за счет удорожания пассивов (и, соответственно, кредитов), а также активно пользоваться средствами Банка России. В сущности, это два источника ресурсов, на которые банкам приходится полагаться, за исключением, может, не очень активных рынков ценных бумаг и межбанковского кредитования, доступных в адекватных объемах разве что для крупных игроков. Но здесь и сейчас уровень ликвидных активов и достаточности капитала по банковской системе — показатели все-таки оптимистические.

Профиль №913, 06.07.2015

7 основных факторов кредитного риска в портфелях коммерческих ссуд

3 августа 2018 г. — Кредитные рынки нестабильны, а правила постоянно меняются, что заставляет современных профессионалов эффективно оценивать кредитоспособность и ограничивать убытки. Карточка оценки кредитоспособности S&P Global Market Intelligence обеспечивает основу, помогающую ориентироваться в сегодняшнем климате и оценивать вероятность дефолта (PD). Это особенно важно для портфелей с «низким уровнем дефолта», которым не хватает обширных внутренних данных, необходимых для построения статистических моделей, которые можно надежно калибровать и проверять.

Этот документ посвящен нашей системе показателей для международных банков, проектного финансирования и девелоперов . В следующих разделах описывается наша методология и «7 ключевых факторов кредитного риска» для каждого из этих классов активов. Он завершается резюме важных рекомендаций по оценке рисков, которые вы, возможно, захотите принять во внимание.

S&P Global Market Intelligence предоставляет более 30 карт показателей:

  • Включая прозрачные инструменты на основе Excel,
  • Широкий секторный и глобальный охват и
  • Актуальные и перспективные качественные факторы, сходящиеся тенденции и взаимосвязь между ключевыми факторами для получения автономной оценки PD.
  • Плюс, оценки в целом соответствуют критериям S&P Global Ratings и дополнительно поддерживаются историческими данными по умолчанию с 1981 года.

I.Счетная карточка Global Bank

A. Методология оценочной карты

Эта оценочная карта распространяется на депозитные учреждения, включая коммерческие, инвестиционные, ипотечные и частные банки.

Рисунок 1: Global Bank Analytic Framework

Источник: Системы показателей кредитной оценки: Global Bank Analytic Framework, S&P Global Market Intelligence, 22 марта 2018 г.

На рис. 1 показано, как мы используем методологию оценки банковского сектора и страновых рисков (BICRA), присвоенную рейтингом S&P Global Ratings , которая предварительно оценивается для 89 стран и охватывает большинство банковских отраслей Азиатско-Тихоокеанского региона.BICRA подразделяется на оценку экономического риска и оценку риска отрасли. Экономическая оценка фокусируется на устойчивости, дисбалансах и общем кредитном риске рынков, на которых ведет деятельность банк. Оценка отраслевого риска основана на институциональной структуре, динамике конкуренции и общесистемном финансировании банковского сектора, в котором находится банк.

Отсюда оценочная карта учитывает четыре фактора риска, специфичных для банка: положение бизнеса, капитал и прибыль, позиция риска, а также финансирование и ликвидность .Эти факторы положительно или отрицательно отличают банк от его конкурентов на рынках, на которых он работает.

В качестве примера того, как это работает, если оценка привязки, полученная с помощью BICRA, составляет «bb +», а четыре специфичных для банка фактора нейтральны, автономная оценка остается «bb +». Однако, если у банка слабая бизнес-позиция, в результате чего оценка составляет -1 (что означает снижение на одну ступень), а другие факторы риска нейтральны, автономная оценка будет «bb». Для определения окончательной оценки могут быть внесены дополнительные поправки для группы и правительства, а также для способности компенсировать убытки для стран, в которых действует система урегулирования споров.

B. 7 основных факторов кредитного риска для коммерческих банков

Карты показателей

от S&P Global Market Intelligence предназначены для моделирования наиболее значимых количественных и качественных факторов лежащего в основе кредитного риска.

  • BICRA . При скоринге эта методология в целом соответствует рейтингу S&P Global.
  • Географическая и продуктовая диверсификация . Эти качественные факторы риска учитывают, как доходы, полученные в разных регионах, влияют на бизнес-положение банка и насколько банк может полагаться на один конкретный тип продукта.
  • Капитализация . Для оценки капитала данного банка используются три коэффициента капитализации.
  • Рентабельность . Два коэффициента прибыльности дополняют приведенное выше, чтобы помочь оценить прибыль данного банка и его способность покрывать убытки.
  • Промышленность и одноименная концентрация . Концентрация рисков является основной причиной банкротств банков, поэтому оценивается концентрация рисков отдельных должников, контрагентов, отраслей или секторов.
  • Риск-аппетит, сложность и опыт убытков . Эта качественная оценка направлена ​​на определение толерантности руководства к риску и готовности принять более сложные меры по развитию бизнеса. Свидетельства более сильной позиции по риску отражаются в относительно меньших недавних и прогнозируемых убытках, чем наблюдаемые у компаний-аналогов с аналогичным системным и продуктовым набором, а также в послужном списке убытков, превышающем средний уровень в периоды аналогичного экономического стресса.
  • Ликвидность и финансовая гибкость .Этот качественный фактор риска оценивает ликвидность банка и его способность привлекать дополнительный капитал или финансирование в соответствии с его потенциальными потребностями. Это включает в себя планы финансирования банка, а также его гибкость для выполнения своей программы финансирования без ущерба для его кредитоспособности, как в нестрессовых, так и в стрессовых сценариях.

II. Оценочная карта проектного финансирования

A. Методология оценочной карты

Эта оценочная карта применяется ко всем структурам проектного финансирования, используемым для ряда глобальных активов Greenfield (начиная с нового) или Brownfield (на основе существующего объекта).Секторы, которые обычно используют структуры проектного финансирования, включают:

  • Транспортная инфраструктура (платные дороги, аэропорты, порты).
  • Энергетическая и водная инфраструктура (производство электроэнергии, транспортировка газа, терминалы сжиженного природного газа и водоочистные сооружения).
  • Интегрированные сырьевые проекты (нефтегазовые и горнодобывающие проекты, обеспеченные запасами).
  • Социальные проекты (больницы и школы).

Система показателей проектного финансирования не применяется к оценке корпоративных, структурированных или государственных финансов.

Рисунок 2: Аналитическая схема финансирования проектов

Источник: оценочные листы кредитной оценки: аналитическая основа проектного финансирования, S&P Global Market Intelligence, 22 марта 2018 г.

Наша система оценки рисков предназначена для отражения кредитного качества проекта в самый слабый период в течение оставшегося срока финансового обязательства, которое должно быть погашено за счет денежных потоков по проекту. Таким образом, оценка кредитного риска проекта определяется более слабым (или более высоким риском) из двух основных компонентов анализа, этапа строительства и этапа эксплуатации, каждый из которых имеет несколько различных категорий риска.

В тех случаях, когда этап строительства является более слабым звеном, после его завершения и решения связанных проблем мы корректируем оценку риска проекта, чтобы отразить уровень риска этапа эксплуатации. В случаях, когда строительство по проекту уже завершено, применяется только оценка рисков на этапе эксплуатации.

B. 7 основных факторов кредитного риска для проектного финансирования

Карты показателей

от S&P Global Market Intelligence предназначены для моделирования наиболее значимых количественных и качественных факторов лежащего в основе кредитного риска.

  • Технологический и проектный риск: На этапе строительства мы оцениваем, будет ли проект построен в срок и в рамках бюджета, а также будет ли он соответствовать требованиям к производительности на этапе эксплуатации. Например, мы спрашиваем: используется ли в проекте проверенный дизайн, модифицированный или первый в своем роде дизайн? Имеет ли технология опыт эксплуатации в условиях проекта? Сможет ли технология соответствовать контрактным требованиям к производительности?
  • Строительный риск: Мы оцениваем потенциальный уровень сложности строительства и опыт подрядчиков, участвующих в поставке. Мы также смотрим на риски управления проектом и риск того, что окончательная стоимость строительства может превысить бюджет.
  • Риск производительности: Мы сравниваем ожидаемую производительность технологии с фактической производительностью проекта, чтобы определить, работает ли проект так, как задумано, в диапазоне ожидаемых условий.
  • Рыночный риск: Мы учитываем степень подверженности денежных потоков проекта рыночным силам, таким как колебания цен и объемов.
  • Финансовый риск: На этапе строительства объем финансирования, доступного для финансирования проекта, обычно ограничивается установленным уровнем, и мы оцениваем, достаточно ли такого финансирования для завершения проекта, даже если есть перерасход средств или задержка . На этапе эксплуатации финансовый риск учитывает прогнозы коэффициентов покрытия долга, а также структуру долга, риск ликвидности и рефинансирования.
  • Риск контрагента: Если часть производительности и рыночного риска была передана контрагенту по контракту, нам необходимо рассмотреть зависимость контрагента и последствия для успеха проекта. Роль ключевых контрагентов и их подверженность рискам могут меняться в течение жизненного цикла проекта.
  • Структура транзакции: Структура управления определяет объем операций проекта, а также тип деловых и финансовых рисков, которым он может подвергнуться. Наш анализ структуры транзакции оценивает уровень защиты, предоставляемой кредиторам в отношении: материнской компании / спонсора, одноцелевого статуса и ограничений на дополнительную задолженность.

III. Застройщики

А.Методология оценочной карты

Эта оценочная карта предназначена для использования организациями, которые получают большую часть своих доходов и доходов от развития и продажи недавно построенной собственности, включая продажу недавно построенных, отдельно стоящих, односемейных домов. Он не предназначен для компаний, занимающихся недвижимостью, которые получают большую часть EBITDA от дохода от сдачи недвижимости в аренду, а также для тех компаний, которые занимаются строительством или приносят доход от недвижимых активов¹.

Рисунок 3: Аналитическая схема девелоперов

Источник: оценочные листы кредитной оценки: аналитическая основа для разработчиков недвижимости, S&P Global Market Intelligence, 22 марта 2018 г.

Аналитическая основа соответствует корпоративным критериям оценки, когда сочетание бизнес-риска и финансового риска определяет якорную оценку организации.Затем якорная оценка корректируется в сторону увеличения или уменьшения в зависимости от модификаторов кредитного риска, которые составляют:

  • Диверсификация / Портфельный эффект компании
  • Структура капитала
  • Финансовая политика
  • Ликвидность
  • Менеджмент и руководство

После определения профиля обособленной кредитоспособности организации можно учесть любую явную внешнюю поддержку, которая может исходить от группы или правительства.

Б.7 основных факторов кредитного риска для девелоперов

Карты показателей

от S&P Global Market Intelligence предназначены для моделирования наиболее значимых количественных и качественных факторов лежащего в основе кредитного риска.

  • Размер портфеля / рыночная доля. Для девелоперов большой размер означает конкурентное преимущество, помогая компаниям с большим масштабом и долей рынка привлекать капитал, получать доступ к удачно расположенным земельным участкам, получать ценовое преимущество и удерживать лучших субподрядчиков и поставщиков.Анализ доли рынка девелопера за последние три-пять лет, оценка его портфеля разработок и средний размер лота могут помочь определить текущую долю рынка и ее устойчивость.
  • Земельные закупки. Некоторые девелоперы сохраняют очень длинные позиции на земле, что снижает риск ограничения доходов из-за ограниченного предложения. Другие предпочитают использовать стратегию наземного освещения, минимизируя потребности в капитале и облегчая быструю корректировку запасов во время спада в отрасли.Обе стратегии имеют потенциальные недостатки. Например, длинные позиции являются капиталоемкими, тогда как обычные позиции требуют управления спросом в периоды быстрого роста отрасли. Важно оценить, какая стратегия является наиболее подходящей, исходя из динамики соответствующих рынков недвижимости.
  • Маркетинговая стратегия. Разнообразие и привлекательность проектов недвижимости застройщика, а также привлекательность районов его застройки также важны, как и репутация застройщика в плане своевременного завершения проектов при согласованном качестве активов.
  • Географическая диверсификация. Ожидается, что компания, работающая на различных рынках, будет в меньшей степени подвержена концентрированным циклическим спадам или длительным изменениям в условиях конкуренции, чем другие.
  • Разнообразие продукции и ценовой сегмент. Мы рассматриваем, генерируются ли денежные потоки одним типом активов со средним или высоким риском (например, офисы или промышленные предприятия) или рядом активов. Такая диверсификация обычно способствует стабильности денежных потоков застройщика и его способности погашать обязательства.
  • Производительность и функциональность. Это относится к способности застройщика покрыть любое увеличение затрат на строительство. Мы стремимся увидеть, существует ли стандартизованное и интегрированное управление операциями, которое может контролировать базу затрат и способствовать операционной эффективности, учитывая такие вещи, как земля застройщика, строительство объекта и финансовые затраты.
  • Управление портфелем. Строительство объекта недвижимости обычно начинается, когда покупатель подписывает договор купли-продажи, обычно предусматривающий внесение значительного залога.На некоторых рынках, однако, строительство начинается без контракта, что может привести к колебаниям рыночных цен в близи к завершению. Застройщикам необходимо управлять объемом спекулятивного домашнего инвентаря, чтобы не подвергать портфель непропорционально внезапным изменениям в системной среде на этапе строительства.

оценочные листы от S&P Global Market Intelligence разработаны как готовые решения.

Они готовы к использованию, поэтому ресурсы вашей компании можно использовать более эффективно.Критерии оценки и руководства пользователя также обновляются благодаря тщательному ежегодному анализу методологии. При разработке требований к оценке кредитного риска обратите внимание на следующий контрольный список:

Ваш контрольный список для оценки кредитного риска

  • Используйте подробные критерии на основе атрибутов, которые могут обеспечить согласованность, стабильность и надежность оценки кредитного риска.
  • Помогите лучше предсказать риск дефолта с помощью качественных и количественных факторов риска для конкретных секторов.
  • Сосредоточьтесь на прозрачности, чтобы получить поддержку со стороны регулирующих органов с четкими весами факторов риска, финансовыми критериями и алгоритмами оценки, используемыми для получения окончательного результата PD.
  • Учитывая отсутствие эмпирических данных для портфелей с низким уровнем дефолта, используйте подход, основанный на критериях, который может быть связан с процентными ставками дефолта.
  • Предоставьте доказательства развития ваших моделей, пройдя процесс калибровки и тестирования.

Чтобы узнать больше о наших оценочных карточках, посетите наш веб-сайт.

Хотите узнать больше?

Чтобы посмотреть веб-семинар «7 основных факторов кредитного риска в портфелях коммерческих кредитов», щелкните здесь.

¹ S&P Global Market Intelligence предоставляет для этих случаев другой набор критериев и инструментов оценки.
Свяжитесь с S&P Global Market Intelligence, чтобы узнать больше.

Определение кредитного риска

Что такое кредитный риск?

Кредитный риск — это возможность убытков в результате неуплаты заемщиком кредита или выполнения договорных обязательств.Традиционно это относится к риску того, что кредитор может не получить причитающуюся сумму основного долга и процентов, что приведет к прерыванию денежных потоков и увеличению затрат на взыскание. Избыточные денежные потоки могут быть записаны для дополнительного покрытия кредитного риска. Когда кредитор сталкивается с повышенным кредитным риском, его можно уменьшить за счет более высокой купонной ставки, которая обеспечивает больший денежный поток.

Хотя невозможно точно знать, кто не выполнит обязательства, правильная оценка и управление кредитным риском могут уменьшить серьезность убытков.Выплата процентов от заемщика или эмитента долгового обязательства является вознаграждением кредитора или инвестора за принятие на себя кредитного риска.

Ключевые выводы

  • Кредитный риск — это возможность потери кредитора, которую берет на себя заемщик из-за того, что заемщик не вернет ссуду.
  • Риск потребительского кредита можно измерить с помощью пяти C: кредитной истории, платежеспособности, капитала, условий ссуды и соответствующего залога.
  • Потребители, представляющие более высокий кредитный риск, обычно в конечном итоге платят более высокие процентные ставки по кредитам.

Понимание кредитного риска

Когда кредиторы предлагают ипотеку, кредитные карты или другие виды ссуд, существует риск того, что заемщик не сможет погасить ссуду. Точно так же, если компания предлагает кредит клиенту, существует риск того, что клиент не сможет оплатить свои счета. Кредитный риск также описывает риск того, что эмитент облигаций может не произвести платеж по запросу или что страховая компания не сможет оплатить требование.

Кредитные риски рассчитываются на основе общей способности заемщика погасить ссуду в соответствии с ее первоначальными условиями.Чтобы оценить кредитный риск по потребительской ссуде, кредиторы рассматривают пять C: кредитную историю, платежеспособность, капитал, условия ссуды и соответствующее обеспечение.

В некоторых компаниях созданы отделы, единолично отвечающие за оценку кредитных рисков своих текущих и потенциальных клиентов. Технологии предоставили компаниям возможность быстро анализировать данные, используемые для оценки профиля риска клиента.

Если инвестор рассматривает возможность покупки облигации, он часто пересматривает кредитный рейтинг облигации.Если он имеет низкий рейтинг ( И наоборот, если он имеет более высокий рейтинг (BBB, A, AA или AAA), риск дефолта постепенно уменьшается.

Агентства кредитного рейтинга облигаций, такие как Moody’s Investors Services и Fitch Ratings, на постоянной основе оценивают кредитные риски тысяч эмитентов корпоративных облигаций и муниципальных образований. Например, не склонный к риску инвестор может выбрать покупку AAA муниципальные облигации. Напротив, ищущий риска инвестор может купить облигацию с более низким рейтингом в обмен на потенциально более высокую доходность.

Кредитный риск и процентная ставка

Если существует более высокий уровень предполагаемого кредитного риска, инвесторы и кредиторы обычно требуют более высокую процентную ставку на свой капитал.

Кредиторы также могут отказаться от инвестиций или ссуды.

Например, поскольку соискатель ипотеки с более высоким кредитным рейтингом и стабильным доходом может восприниматься как человек с низким кредитным риском, он получит низкую процентную ставку по ипотеке. Напротив, если у заявителя плохая кредитная история, ему, возможно, придется работать с субстандартным кредитором — ипотечным кредитором, который предлагает ссуды с относительно высокими процентными ставками заемщикам с высоким уровнем риска — для получения финансирования.Лучший способ для заемщика с высоким уровнем риска получить более низкие процентные ставки — это улучшить свой кредитный рейтинг; тем, кто пытается это сделать, возможно, стоит подумать о работе с одной из лучших компаний по ремонту кредитов.

Точно так же эмитенты облигаций с неидеальными рейтингами предлагают более высокие процентные ставки, чем эмитенты облигаций с идеальными кредитными рейтингами. Эмитенты с более низким кредитным рейтингом используют высокую доходность, чтобы побудить инвесторов принять на себя риск, связанный с их предложениями.

Пределы риска

В контексте, когда принятие риска разрешено, лимитов риска — это границы, налагаемые на такое принятие риска.

Предположим, пенсионный фонд нанимает внешнего инвестиционного менеджера для инвестирования части своих активов в промежуточные корпоративные облигации. Фонд хочет, чтобы управляющий принял риск от его имени, но он имеет в виду особую форму риска. Он не хочет, чтобы менеджер инвестировал в акции, драгоценные металлы или фьючерсы на какао. Он сообщает о своих намерениях в соответствии с договорными инвестиционными принципами. В них указаны приемлемые инвестиции. Они также устанавливают ограничения на принятие риска, такие как требования, которые:

  • дюрация портфеля всегда должна быть менее 7 лет;
  • Все облигации имеют кредитный рейтинг BBB или выше.

Первый пример предела рыночного риска ; второй из лимита кредитного риска .

Лимит риска состоит из трех компонентов:

  1. — метрика риска,
  2. — мера риска, поддерживающая метрику риска, и
  3. — граница — значение метрики риска, которое не должно нарушаться.

В любой момент времени использование лимита представляет собой фактическую величину принимаемого риска, количественно выраженную с помощью меры риска.Любой случай, когда использование превышает предел риска, называется нарушением предела .

Отдел корпоративного кредитования банка уполномочен предоставлять ссуды конкретному контрагенту с ограничением кредитного риска в размере 10 млн фунтов стерлингов. Для этого банк измеряет кредитный риск как сумму непогашенных кредитов и обязательств по предоставлению займов перед контрагентом. Кредитный отдел ссужает контрагенту 8 млн фунтов стерлингов, в результате чего он использует лимит в размере 8 млн фунтов стерлингов. Поскольку лимит составляет 10 млн фунтов стерлингов, у кредитного отдела остается право ссудить контрагенту до 2 млн фунтов стерлингов.

Фирма, торгующая металлами, уполномочивает трейдера брать на себя риск изменения цены золота с учетом дельты-лимита в 2000 тройских унций. Используя указанную меру дельты, дельта его портфеля рассчитывается в 16:30 каждый торговый день. Использование рассчитывается как абсолютное значение дельты портфеля.

1.5.1 Пределы рыночного риска

Для мониторинга рыночного риска многие организации тем или иным образом сегментируют портфели. Они могут сделать это трейдером или торговым отделом. Фирмы, торгующие сырьевыми товарами, могут делать это по пунктам доставки и географическому региону.Иерархия лимитов рыночного риска обычно указывается для параллельной такой сегментации, причем каждый сегмент портфеля имеет свои собственные лимиты. Обычно лимиты увеличиваются в размере по мере продвижения вверх по иерархии — от трейдеров к рабочим столам к общему портфелю или от отдельных точек доставки к географическим регионам к общему портфелю.

Иллюстрация 1.1 иллюстрирует, как иерархия лимитов рыночного риска может быть реализована для торговой единицы. Выбирается метрика риска, и на ее основе указываются лимиты риска. Каждый предел изображен с цилиндром. Высота цилиндра соответствует размеру предела. Торговая единица имеет три торговых стола, каждая со своим лимитом. Существуют также ограничения для индивидуальных трейдеров, но показаны только лимиты для торгового стола A. Степень, в которой каждый цилиндр окрашен в зеленый цвет, соответствует использованию этого лимита. Трейдер A3 использует почти весь свой лимит. Трейдер А4 мало что использует.

Приложение 1.1: Иерархия лимитов рыночного риска проиллюстрирована для гипотетической торговой единицы.Выбирается показатель риска — величина риска, дельта и т. Д. На основании этого устанавливаются лимиты риска для портфеля и субпортфелей. Пределы обозначены цилиндрами. Высота каждого цилиндра соответствует размеру лимита. Степень, в которой он закрашен черным, указывает на текущее использование лимита. Дроби рядом с каждым цилиндром указывают на использование и предельный размер. Единицы здесь не указаны, поскольку они будут зависеть от конкретной используемой метрики риска. У индивидуальных трейдеров есть лимиты, но на выставке указаны только те, которые предназначены для трейдеров на столе А.

Чтобы такая иерархия лимитов риска работала, организация должна иметь подходящую меру риска для расчета использования каждого лимита риска на постоянной основе. Ниже мы описываем три типа лимитов рыночного риска, кульминацией которых являются лимиты стоимости, подверженной риску.

1.5.2 Лимиты стоп-лосса

Предел стоп-лосса указывает сумму денег, которую не должен превышать рыночный убыток за один период. Могут использоваться разные периоды, и иногда для разных периодов указывается несколько лимитов стоп-лоссов.Трейдеру могут быть предоставлены следующие лимиты стоп-лосса:

  • 1-дневный 0,5 млн евро;
  • 1 неделя 1,0 млн евро;
  • 1 месяц 3,0 млн евро:

Нарушение лимита происходит, когда рыночный убыток за один период портфеля превышает предел стоп-лосса. В таком случае от трейдера обычно требуется хеджировать существенные риски — отсюда и название лимит стоп-лосса. У лимитов стоп-лосс есть недостатки:

  • Рыночный убыток за один период является ретроспективной мерой риска.Он указывает на риск только после того, как финансовые последствия этого риска были реализованы.
  • Однопериодный убыток является непоследовательным признаком риска. Если портфель понес большие убытки за определенный период, это явный признак риска. Если портфель не несет большого убытка, это не означает отсутствие риска!
  • Трейдеры не могут контролировать конкретные убытки, которые они несут, поэтому их трудно привлечь к ответственности за отдельные нарушения лимита стоп-лосса.

Несмотря на свои недостатки, лимиты стоп-лоссов просты и удобны в использовании.Не специалистам легко понять лимиты стоп-лоссов. Единый показатель риска — понесенные убытки — можно последовательно применять к разным типам рисков и различным торговым стратегиям. Подсчитать коэффициент использования так же просто (или в некоторых случаях сложно), как вывести портфель на рынок. По этим причинам торговые организации широко применяют лимиты стоп-лоссов.

1.5.3 Пределы воздействия

Пределы воздействия — это пределы, основанные на метрике риска подверженности.Для ограничения рыночного риска общие показатели включают: продолжительность, выпуклость, дельта, гамма и вегетацию. Пределы воздействия на сырую нефть также могут основываться на условных суммах. Они называются условными пределами . Многие показатели воздействия могут принимать положительные или отрицательные значения, поэтому коэффициент использования можно определить как абсолютное значение воздействия.

Лимиты воздействия устраняют многие недостатки лимитов стоп-лоссов. Они являются перспективными и указывают на риск до того, как будут реализованы его финансовые последствия.Кроме того, показатели подверженности обеспечивают достаточно последовательный индикатор риска. По большей части трейдеры могут быть привлечены к ответственности за нарушение пределов риска, поскольку они в значительной степени контролируют риски своего портфеля. Есть редкие исключения. Внезапный рост рынка может вызвать увеличение дельты портфеля с положительной гаммой, что приведет к непреднамеренному нарушению лимита дельты. По большей части использование пределов воздействия легко рассчитать. Для определенных показателей воздействия могут существовать аналитические формулы.В худшем случае портфель должен быть оценен в соответствии с множеством рыночных сценариев с применением некоторой формы интерполяции для оценки подверженности риску.

Лимиты подверженности создают ряд проблем:

  • На более высоких уровнях агрегации портфеля лимиты подверженности могут увеличиваться. В то время как трейдеру, который совершает сделки с 30 акциями, может потребоваться 30 дельта-лимитов, вся торговая площадка, на которой он работает, может совершать сделки с 3000 акциями, требуя 3000 дельта-лимитов.
  • Могут потребоваться разные лимиты риска для решения разнородных требований или различных торговых стратегий.Например, дельту может потребоваться дополнить дюрацией или rho, чтобы снизить риск кривой доходности. Возможно, потребуется добавить гамму или вегу, чтобы снизить риск опционов.
  • Пользовательские лимиты подверженности могут потребоваться для решения специализированных торговых стратегий, таких как перекрестное хеджирование, торговля спредами или парная торговля, которые снижают риск путем открытия компенсирующих позиций в коррелированных активах. В таких условиях любые пределы дельты должны быть большими, чтобы соответствовать каждой из позиций смещения. Будучи настолько большими, они не могут обеспечить разумное хеджирование в соответствии с предполагаемой торговой стратегией.
  • За исключением условных пределов, неспециалистам непросто понять пределы воздействия. Например, трудно понять, какой может быть разумный предел дельты для отдела торговли электроэнергией, если у вас нет как технического понимания того, что означает дельта, так и практического знания типичного размера рыночных колебаний на рынке электроэнергии.
1.5.4 Пределы стоимости, подверженной риску

Стоимость, подверженная риску, используется для множества задач, но поддержание лимитов риска является ее основной целью. Когда лимиты риска измеряются с точки зрения подверженной риску стоимости, они называются лимитами подверженной риску стоимостью . Они сочетают в себе многие преимущества лимитов риска и стоп-лоссов.

Как и показатели подверженности риску, показатели ценности под риском являются перспективными. Они указывают на риск до того, как осознаются его экономические последствия. Также, как и показатели воздействия, показатели стоимости, подверженной риску, обеспечивают достаточно последовательную индикацию риска. И, наконец, если использование трейдеров рассчитывается своевременно и на постоянной основе, разумно привлекать этих трейдеров к ответственности за нарушения лимитов, подверженных риску.Как и в случае с пределами воздействия, есть редкие исключения. Рассмотрим трейдера с отрицательной гамма-позицией. Несмотря на то, что она отвечает за хеджирование позиции на постоянной основе, возможно, что внезапное изменение базовой позиции вызовет неожиданный скачок стоимости, подверженной риску.

Как и в случае с лимитами стоп-лоссов, неспециалисты могут интуитивно понять лимиты риска. Если портфель имеет 1-дневную 90% -ную сумму риска 7,5 млн долларов США, неспециалист может понять, что такой портфель потеряет менее 7 долларов США.5MM в среднем 9 дней из 10. Как и в случае лимитов стоп-лоссов, одного лимита может хватить на каждом уровне агрегации портфеля — на уровне позиции, уровне трейдера, уровне торгового центра, уровне субпортфеля и уровне портфеля. И лимиты подверженной риску стоимости единообразно применимы ко всем источникам рыночного риска и всем торговым стратегиям. Конечно, в отношении стоимости, подверженной риску, такая общность является теоретической. Способность конкретной меры оценки стоимости, подверженной риску, реагировать на рыночный риск, связанный с конкретными инструментами или торговыми стратегиями, зависит от общности и сложности этой конкретной меры стоимости, подверженной риску.

Это подводит нас к недостаткам лимитов стоимости, подверженной риску:

  • В зависимости от уровня общности и / или сложности, требуемой для мер оценки стоимости, их может быть трудно реализовать. Эта книга является свидетельством (и, надеюсь, паллиативом) потенциально сложных аналитических мер оценки стоимости под угрозой.
  • Использование некоторых пределов значений риска может потребовать больших вычислительных ресурсов для расчета. В то время как стоимость, подверженная риску, может быть рассчитана в реальном времени или почти в реальном времени для многих портфелей, для других расчетов может потребоваться несколько минут или часов.
  • В то время как большинство метрик риска влечет за собой некоторый модельный риск или возможность манипулирования, сложность оценки стоимости под риском делает их особенно уязвимыми.

Последний пункт был проиллюстрирован последствиями торгового скандала «Лондонский кит» в 2012 году в JPMorgan. Выяснилось, что сотрудники банка манипулировали оценкой портфеля, подрывая лимиты стоп-лоссов. Они также заменили оценку стоимости, подверженной риску, рудиментарной электронной таблицей, что еще больше занизило риск.

1.
5.5 Краткое сравнение

В Приложении 1.2 резюмируются сильные и слабые стороны стоп-лосса, подверженности риску и лимитов риска.

Приложение 1.2: Сравнение стоп-лоссов, подверженности риску и лимитов риска.

От редакции: 7 рисков NCUA ожидает, что кредитные союзы будут управлять

Первоначально опубликовано на CUinsight.com. Автор Брэнди Брюйер, NCCO, вице-президент по соблюдению нормативных требований, NAFCU.

Управление рисками — измерение риска и планирование способов его снижения — действительно актуальная тема для профессионалов кредитных союзов прямо сейчас, но на что обращают внимание регулятивные инспекторы, оценивая системы управления рисками в вашем кредитном союзе? Когда приходят экзаменаторы — чего ожидать?

В нашем справочнике Compliance 101 группа соблюдения нормативных требований NAFCU рассмотрела семь категорий риска, которые NCUA учитывает при проверках.По большей части это то, о чем будут думать экзаменаторы, когда будут смотреть на ваш кредитный союз. Вот краткое изложение этого обсуждения.

Кредитный риск. Это тип риска, связанный с любым договором между кредитным союзом и физическим или юридическим лицом, обычно связанный с займами. Если член не выполняет кредитное соглашение, это отрицательно скажется на уровне риска для активов кредитного союза. Если кредитный союз инвестирует в третью сторону, это также создает кредитный риск.

Риск процентной ставки. Это тип риска, связанный с колебаниями процентных ставок, которые могут нанести ущерб капиталу и прибыли кредитного союза. Повышение процентных ставок также может оказать давление на кредитные союзы с целью увеличения ставок дивидендов по акционным продуктам. Необходимо тщательно контролировать процентные ставки на предмет их потенциального воздействия на баланс кредитного союза.

Риск ликвидности. Этот риск связан с ликвидными источниками финансирования кредитного союза и его способностью выполнять обязательства при наступлении срока их погашения. Например, если в вашем учреждении произошел «забег», и его члены сняли столько денег, сколько могли, без штрафных санкций, это истощение ликвидности могло помешать работе вашего кредитного союза.

Риск сделки. Это относится конкретно к мошенничеству, совершаемому в финансовых транзакциях — или в ошибках, возникающих во время таких транзакций. Это также известно как операционный риск или риск мошенничества. Риск транзакции — это функция внутреннего контроля, добросовестности сотрудников, информационных систем и операционных процессов.У каждого кредитного союза должен быть план по снижению риска мошенничества внутри и вне кредитного союза.

Стратегический риск. Это тип риска, возникающего из-за неблагоприятных деловых решений, неправильного выполнения решений или отсутствия реакции на изменения в отрасли. Работа с этим риском требует разработки стратегических целей и бизнес-стратегий — чем ваш кредитный союз должен иметь дело на уровне исполнительной власти и с вашим советом директоров.

Репутационный риск. Риск для репутации вашего кредитного союза, связанный с негативным общественным мнением или восприятием кредитного союза, может повлиять на будущее кредитного союза в сообществе. Это хороший повод оставаться активным и следить за социальными сетями!

Риск соответствия. Этот риск связан с несоблюдением правовых и нормативных требований, что может подвергнуть ваш кредитный союз судебным или административным действиям и принудительным мерам.Конечно, регулирующие органы уделяют этому большое внимание. Возможности NCUA для комплаенс-риска очень широки. Он может применяться к законам, правилам и положениям, влияющим на кредитные союзы, или к внутренней политике, процедурам, этическим стандартам кредитных союзов, договорным обязательствам и судебным разбирательствам.

Есть много типов рисков, которые необходимо оценить, и много разных способов подхода к управлению рисками, но NAFCU здесь, чтобы помочь кредитным союзам справиться с этим. Еще одна возможность узнать больше будет на семинаре NAFCU по управлению рисками.Во время семинара мы поговорим о подходах NCUA и других регулирующих органов к управлению рисками, а также о том, как внедрить систему управления рисками предприятия и о возникающих рисках на горизонте.

Семинар станет прекрасной возможностью услышать от экспертов и других кредитных союзов о том, что сработало для них, и получить представление о том, как управление рисками развивается в отрасли. Я надеюсь увидеть вас там! Узнайте больше о семинаре по управлению рисками.

Подробная ошибка IIS 8.5 — 404.11

Ошибка HTTP 404.11 — не найдено

Модуль фильтрации запросов настроен на отклонение запроса, содержащего двойную escape-последовательность.

Наиболее вероятные причины:
  • Запрос содержал двойную escape-последовательность, а фильтрация запросов настроена на веб-сервере, чтобы отклонять двойные escape-последовательности.
Что можно попробовать:
  • Проверьте параметр configuration/system.webServer/security/[email protected] в хосте приложения.config или файл web.confg.
Подробная информация об ошибке:
Модуль RequestFilteringModule
Уведомление BeginRequest
Обработчик StaticFile
Код ошибки 0x500000000
Запрошенный URL http://www.financerisks.com:80/filedati/wp/credit_risk_2/credit%20risk%20modelling%20at%20us%20banks.pdf
Физический путь D: \ inetpub \ webs \ financialriskscom \ filedati \ wp \ credit_risk_2 \ credit% 20risk% 20modelling% 20at% 20us% 20banks.pdf
Метод входа в систему

еще не определен
Пользователь входа в систему Еще не определен
Запросить каталог трассировки D: \ LogFiles \ FailedReqLogFiles
Дополнительная информация:
Это функция безопасности. Не изменяйте эту функцию, если не полностью понимаете масштаб изменения. Перед изменением этого значения необходимо выполнить трассировку сети, чтобы убедиться, что запрос не является вредоносным. Если сервер разрешает двойные escape-последовательности, измените параметр configuration/system.webServer/security/[email protected] Это могло быть вызвано неправильным форматом URL, отправленным на сервер злоумышленником.

Просмотр дополнительной информации »

7 способов управления кредитным риском и обеспечения роста мировой торговли

Многие аналитики считают, что мировая экономика вступает в период нового сильного роста, особенно на развивающихся рынках.

Например, на Азию в настоящее время приходится треть мирового ВВП, а на Африку приходится семь из десяти стран с самой быстрорастущей экономикой планеты. Средний класс Южной Америки растет не по дням, а по часам.

Для канадских предприятий, стремящихся к росту, такие разработки очень многообещающие. Однако в то же время эти новые рынки могут быть рискованными для неподготовленных.

Самая серьезная опасность — это невыплата по причинам, которые могут варьироваться от банкротства клиента до введения государством валютного контроля.

Убедитесь, что вам платят во время международной торговли


Ваша первая линия защиты от этой опасности — эффективное управление кредитным риском.

Если вы четко осведомлены о кредитоспособности своих иностранных клиентов, а также о местных политических и экономических условиях, которые могут повлиять на их платежеспособность, защитить свою дебиторскую задолженность будет намного проще.

Вот семь основных способов снизить риск неполучения денег.

1. Тщательно проверьте кредитную историю нового клиента.

Найти корпоративную информацию за рубежом может быть непросто, особенно для развивающихся рынков. Вам могут помочь местные консалтинговые фирмы, и вы также можете получить помощь в офисе канадской торговой комиссии.

2. Используйте эту первую продажу, чтобы начать строить отношения с покупателем.

Ваш инструмент номер один для управления кредитным риском клиента — это построение долгосрочных доверительных отношений.

Очевидно, что для полного достижения этого могут потребоваться годы.Но начните закладывать основу, обсудив условия кредита с новым клиентом до того, как вы предоставите кредит. Это поможет вам оценить отношение клиентов к кредитам и убедиться, что они четко понимают, чего вы от них ждете.

Также рассмотрите возможность использования «генерального договора купли-продажи» с новым клиентом, вместо того, чтобы полагаться на заказы на покупку для определения условий кредита.

3. Установить лимиты кредитования.

Чтобы установить кредитный лимит для нового клиента, вы можете использовать такие инструменты, как:

  • Отчеты кредитного агентства, которые могут предоставить исчерпывающую информацию о финансовой истории компании.
  • Отчеты банка, в которых должны быть подробно описаны отношения банка с компанией, кредитоспособность компании и уровень ее долга.
  • Аудированная финансовая отчетность, которая может дать хорошее представление о ликвидности, прибыльности и движении денежных средств компании.

4. Убедитесь, что условия кредита в ваших договорах купли-продажи ясны.

Договор купли-продажи, включающий хорошо сформулированные, исчерпывающие условия кредита, минимизирует риск возникновения споров и повысит ваши шансы на получение полной и своевременной оплаты.

5. Используйте страхование кредитов и / или политических рисков.

Ассоциация страхования дебиторской задолженности Канады предоставляет полезную информацию о страховании вашей компании от неплатежей.

Если вы решите застраховаться, EDC предлагает полный набор страховых продуктов, которые могут защитить вас от неуплаты, расторжения контракта, нарушения контракта, экспроприации, валютных ограничений, политического насилия и т. Д.

Titan Building сокращает свою дебиторскую задолженность

Компания Titan Building Products из Оттавы производит компоненты и материалы для строительства террас, которые продаются в Канаде и за рубежом.Однако встреча с неплательщиками стоила президенту компании Ричарду Бергману бессонных ночей.

В результате Titan теперь принимает депозиты клиентов авансом и страхует оставшуюся часть продажи с помощью кредитной страховки EDC. Это очень гибкое решение, потому что компания может застраховать только те продажи, которые могут быть сопряжены с дополнительным риском.

Более того, говорит Бергман, «для такого малого бизнеса, как Titan, страховой сбор очень рентабелен.

6. Использовать факторинг.

Для этого вы продаете свою дебиторскую задолженность факторинговой компании по ее денежной стоимости за вычетом скидки. Это дает вам деньги сразу, потому что вам не нужно ждать платежа — клиент будет платить факторинговой компании вместо вас.

Но убедитесь, что факторинг осуществляется без права регресса, что означает, что вы не несете ответственности, если клиент нарушит обязательства.

7. Разработайте стандартный процесс обработки просроченных счетов.

Ваши шансы получить деньги по просроченному счету самые высокие в первые 90 дней после установленного срока.

Если у вас есть установленный порядок работы с просроченными счетами, вы можете начать процесс сбора, как только узнаете о проблеме.

Как ваша компания управляет кредитным риском и защищает от неплатежей? Если у вас есть другие советы, поделитесь ими с нами ниже!

Хотите узнать больше о том, как управлять кредитным риском? Посмотрите видео, в котором я и мой коллега Доминик Бергевен. Или скачайте официальный документ EDC по борьбе с кредитным риском.

Бухгалтерская отчетность Сбербанка. Анализ финансовых результатов ПАО Сбербанк России

Таблица 2. 1 Бухгалтерский баланс ПАО Сбербанк России.

Название статьи

на 01.01.2016, тыс. Руб.

на 01.01.2015, тыс. Руб.

Структура в% к балансу

изменение (+, -)

Темп прироста (спада),%

Наличные

В Центральном банке Российской Федерации

Обязательные резервы

Средства в кредитных организациях

Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток

Чистая ссудная задолженность

Чистые вложения в ценные бумаги прочие финансовые активы, доступные для продажи

Инвестиции в дочерние и зависимые общества

Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения

Текущие требования по налогу на прибыль

Отложенный налоговый актив

прочие активы

всего активов

Продолжение таблицы 2. 1

II.ПАССИВЫ

Займы, вклады и иные средства ЦБ РФ

Средства кредитных организаций

Средства клиентов, не являющихся кредитными организациями

Взносы физических лиц

Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток

Обязательство по текущему подоходному налогу

Отложенное налоговое обязательство

Прочие обязательства

Резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера, прочие возможные потери и операции с резидентами офшорных зон

Итого обязательства

III. ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ

Средства акционеров (участников)

Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников)

Эмиссионный доход

Резервный фонд

Переоценка ценных бумаг, уменьшенная на отложенное налоговое обязательство (увеличенная на отложенный налоговый актив)

Переоценка основных средств за вычетом отложенного налогового обязательства

Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) прошлых лет

Не используется

Итого источники собственные средства

Наибольшую долю в активах баланса имеет чистая ссудная задолженность и составляет 73. 04% и 73,6% соответственно на 01.01.2016 и 01.01.2015. Наибольшая доля в пассивах принадлежит средствам клиентов, не являющихся кредитными организациями (64,5% и 68,37%). Среди источников собственных средств наибольшая доля приходится на нераспределенную прибыль — 6,85% и 7,27% от суммы баланса.

Основными факторами роста активов Банка в 2015 году стали кредиты юридическим и физическим лицам: прирост активов на 71,5% был обеспечен чистой ссудной задолженностью. Существенное влияние на рост статей баланса оказала положительная переоценка их валютной составляющей за счет ослабления рубля по отношению к основным иностранным валютам: курс доллара США в 2014 году вырос на 71.9%, курс евро — на 52,0%.

В декабре банк выдал корпоративным клиентам кредитов на сумму 1,4 трлн. тереть. Всего за год было выпущено около 8 трлн рублей. тереть. — на 8,8% больше, чем годом ранее. Кредитный портфель юридических лиц увеличился в декабре на 893 млрд рублей. В целом за год портфель вырос на 3,1 трлн. тереть. или на 36,3% и составили 11,7 трлн. тереть. Рост обусловлен как новыми выданными кредитами, так и положительной переоценкой ранее выданных кредитов в иностранной валюте, вызванной изменением обменных курсов.

Частные клиенты получили в декабре более 200 млрд рублей, с начала года — 2 трлн рублей. кредитов, что на 10% больше объема выдачи за прошлый год без учета оборотов по кредитным картам … Кредитный портфель частных клиентов увеличился в декабре на 55 млрд руб. За год портфель вырос на 737 млрд рублей. или на 22,1% и составила почти 4,1 трлн. тереть. Ипотечные кредиты составляют около половины розничного портфеля банка.

Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле на 1 января 2015 года составила 2,0%, снизившись за год на 0,2 процентного пункта.

Объем вложений в ценные бумаги за год снизился на 35,9 млрд руб. или 1,8%. Их баланс на 1 января 2016 года составил 1,9 трлн. тереть.

Средства юридических лиц в декабре увеличились на 966 млрд руб. за счет сезонного роста срочных вкладов и переоценки ранее привлеченных валютных средств.Прирост в целом за год составил 1 949 млрд руб. или 62,5%. Остаток средств юридических лиц на 1 января 2016 года составил 5,1 трлн. тереть.

Средства физлиц в декабре увеличились на 192 млрд руб. как за счет притока средств, так и за счет переоценки валютных депозитов. За год средства физических лиц увеличились на 473 млрд рублей. или на 5,9% и на 1 января 2016 г. составила 8,5 трлн. тереть.

Таблица 2.2 Показатели отчета о финансовых результатах Сбербанка России

Показатели (млн руб.)

Изменение

Чистый процентный доход

Чистый комиссионный доход

Чистая прибыль от переоценки и торговли иностранной валютой

Операционная прибыль до вычета резервов

Расходы / доходы по суммарным резервам

Операционные расходы

Прибыль до налогообложения

Чистая прибыль

Чистый процентный доход составил 853 рубля. 7 млрд, что на 18,3% больше, чем годом ранее:

  • — процентный доход увеличился на 313,4 млрд руб. за счет роста портфеля кредитов юридическим и физическим лицам;
  • — процентные расходы увеличились на 181,2 млрд руб. за счет увеличения объема средств клиентов (как физических, так и юридических лиц), а также за счет увеличения объема и стоимости привлечения средств в Банке России; Стоимость средств Федерального казначейства и Банка России особенно сильно выросла в декабре после повышения ключевой ставки до 17%.

Чистый комиссионный доход составил 276,9 млрд рублей, что на 21,4% больше, чем годом ранее. Комиссионные доходы, не связанные с кредитованием, увеличились на 24,0%. Основной вклад в этот рост внесли операции с банковскими картами и операции эквайринга — их рост за год составил 32,2% или 30,7 млрд рублей, тогда как в декабре было заработано 14,9 млрд рублей. Такой рост в декабре был обусловлен значительным увеличением объема операций держателей карт. В 2016 году сборы и комиссионные доходы от выпуска также росли более быстрыми темпами, банковские гарантии, осуществление торгового финансирования и документарных деловых операций, продажа страховых и инвестиционных продуктов.

Чистая прибыль от валютной переоценки и торговых операций на финансовых рынках за 2016 год составила 81,2 млрд рублей, что в 3,7 раза превышает объем предыдущего года. Основное влияние оказало создание резервов по кредитам в иностранной валюте за счет положительной переоценки этих кредитов в результате девальвации рубля в конце 2016 г. без ухудшения качества самих кредитов (только за 4 квартал 2016 г. — около 48 млрд руб.).При этом, согласно правилам регулирования открытой валютной позиции банков, резервы под обесценение валютных кредитов включались в состав требований и обязательств по управлению валютной позицией. Переоценка этих требований и обязательств, а также всех валютных активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте, была отражена в статье доходов от торговых операций. Таким образом, создание резервов под валютные кредиты технически повлияло на рост доходов от торговых операций.

В целом, операционная прибыль до вычета резервов увеличилась на 26,8% и превысила 1,25 трлн. тереть.

Операционные расходы увеличились на 9,6%. Соотношение затрат и доходов снизилось на 5,8 п.п. до 36,6% за счет программы оптимизации затрат, проводимой Сбербанком. Темп роста операционных доходов к совокупным резервам (26,8%) значительно превышает рост операционных расходов (9,6%).

Расходы по совокупным резервам в 2016 году составили 397,7 млрд рублей. против 104.8 млрд руб. годом ранее. Более 45% прироста резервов пришлись на 4 квартал. В течение этого квартала на объем резервов повлияло резкое обесценение рубля по отношению к основным валютам, что технически привело к созданию дополнительных резервов для кредитов в иностранной валюте без ухудшения качества кредитов. Кроме того, был создан резерв для ряда крупных украинских заемщиков в связи с ухудшением ситуации в Украине.

В целом банк продолжает создавать резервы на возможные потери в соответствии с требованиями Банка России, придерживаясь консервативного подхода к покрытию существующих кредитных рисков.Созданные на балансе резервы превышают просроченную задолженность в 2,6 раза (на 1 января 2016 г. — в 2,2 раза).

Прибыль до налогообложения снизилась на 14,3% по сравнению с 2013 годом и составила 400,1 млрд руб. Чистая прибыль составила 305,7 млрд рублей. против 377,7 млрд руб. в 2015 году. Основными факторами снижения прибыли в 2014 году являются значительные расходы на резервы, исключение из финансового результата переоценки валютных вложений в дочерние компании, а также признание отложенного налогового обязательства в связи с изменением правил бухгалтерского учета.

Значения обязательных нормативов, взятые из опубликованной отчетности Банка, представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Информация об обязательных стандартах (на 1 января 2016 г. в процентах).

Название индикатора

Нормативное значение

Фактическое значение

Норматив достаточности базового капитала (Н1. 1)

Показатель достаточности капитала (N1.2)

> 5,5 (01.01.15-6)

Показатель достаточности собственного капитала (капитала) (Н1,0)

Коэффициент мгновенной ликвидности (h3)

Норматив текущей ликвидности (Н3)

Норматив долгосрочной ликвидности (Н4)

Стандартный максимальный размер риска на заемщика или группу связанных заемщиков (N6)

Максимальный размер крупных кредитных рисков (N7)

Норма максимальной суммы кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставляемых банком своим участникам (акционерам) (N9. 1)

Коэффициент совокупного риска для инсайдеров банка (Н10.1)

Коэффициент использования капитала для приобретения акций других юридических лиц (N12)

Норматив достаточности основного и основного капитала (Н1.1, Н1.2) на 01.10.2016 составляет 8,2%. Это значение соответствует норме.

Показатель достаточности капитала (Н1) составляет 11,6%. Это значение достаточно близко к минимальному (10%), что свидетельствует о низкой способности банка обеспечивать возможные финансовые потери за счет собственных средств.

Норматив мгновенной ликвидности (Н2) ограничивает риск потери платежеспособности банка в течение одного дня. В данном случае он равен 74,3% и соответствует нормативному значению.

Норматив текущей ликвидности (Н3) ограничивает риск потери платежеспособности банка в ближайшие (до даты расчета коэффициента) 30 дней. В этом случае текущая ликвидность составляет 66,4%. Это значение соответствует стандарту, что является хорошим показателем. То есть Сбербанк России способен выполнить свои обязательства в течение ближайших 30 дней.

Норматив долгосрочной ликвидности (Н4) ограничивает риск неплатежеспособности кредитной организации в результате размещения средств в долгосрочные активы (например, ипотечные кредиты). Он составляет 111,2%, что свидетельствует о низком риске неплатежеспособности банка в результате размещения средств в долгосрочные активы.

Коэффициент максимальной суммы риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (N6) регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении одного заемщика или группы связанных заемщиков и определяет максимальное соотношение общей суммы сумма кредитных требований банка к заемщику или группе связанных заемщиков к собственному (капиталу) банка. Этот стандарт не должен превышать 25%. В данном случае он равен 19,2%, что довольно близко к максимальному значению. Это говорит о том, что у банка достаточно большое количество выданных кредитов, что увеличивает риск.

Норма максимального размера крупных кредитных рисков (Н7) регулирует (лимитирует) общую сумму крупных кредитных рисков банка и определяет максимальное соотношение общей суммы крупных кредитных рисков и размера собственных средств банка ( капитал). Максимальное его значение — 800%. В данном случае этот показатель составляет 207,3%, что свидетельствует о достаточно хорошей позиции банка в этом отношении.

Норма максимальной суммы кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставляемых банком своим участникам (акционерам) (N9.1), устанавливает ограничение кредитного риска банка по отношению к участникам (акционерам) банка, определяется как соотношение суммы кредитов, банковских гарантий и гарантий, предоставляемых банком своим участникам (акционерам). ) в собственные средства (капитал) банка. Максимальное значение — 50%. В данном случае этот показатель равен 0%.

Общая сумма риска для инсайдеров банка (h20. 1) вводит ограничение совокупного кредитного риска банка в отношении всех инсайдеров, т.е.е. лица, которые могут повлиять на решение банка о выдаче кредита. Он определяется как отношение общей суммы кредитных требований к инсайдерам к собственным средствам (капиталу) банка. Его максимальное значение, установленное регулятором, составляет 3%. Его фактическая стоимость — 1,0%. Стоимость вполне приемлемая.

Стандарт использования собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц (N12) показывает удельный вес вложений банка (по отношению к уставному капиталу) в акции предприятий, инвестиционные сертификаты акционерные общества, векселя и прочие не всегда ликвидные активы.Максимальное его значение — 25%. По состоянию на 01.01.2016 этот показатель составляет 9,5%.

Таким образом, в течение исследуемого периода ОАО «Сбербанк России» стабильно соблюдало все обязательные нормативы, установленные ЦБ РФ, что подтверждает стабильное положение Банка, своевременное исполнение Банком своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами и об инвестиционном потенциале банка.

Анализ активных средств банка таблица 2,4

Название статей

Изменение

Темп прироста,%

Наличные

Средства в ЦБ

Обязательные резервы в Центральном банке Российской Федерации

Чистая ссудная задолженность

Основные средства, нематериальные активы и запасы

Прочие активы

Итого активы

Заключение: Стоимость активов банка за отчетный год увеличилась на 1460281579 тыс. Руб.и составила 4

4349 тыс. руб., темп роста составил 142%. Это заслуживает положительной оценки, так как говорит о стабильной, развивающейся деятельности банка.

В отчетном году просроченная задолженность увеличилась на 1348549070 тыс. Руб. составила 3988641545 тыс. руб. Темп роста составил 106%. С одной стороны, это говорит о деловой активности банка и увеличении доли рынка кредитования. Но с другой стороны, возрастают риски невозврата.

В отчетном году объем вложений в ценные бумаги увеличился на 132973814 тыс. Руб.и составила 457863660 тыс. руб. Скорость роста 99%. Это заслуживает положительной оценки, поскольку указывает на то, что банк начинает активно инвестировать ресурсы в операции с ценными бумагами, что может свидетельствовать о том, что он очень внимательно относится к развитию рынка ценных бумаг в России и постепенно начинает предлагать эти услуги своим клиентам, а также укрепляет свои позиции на рынке ценных бумаг.

Сумма средств кредитных организаций Центрального банка Российской Федерации на конец отчетного года уменьшилась на 5 905 121 тыс. Руб.и составил 817

млн руб. Эти ресурсы относятся к числу наиболее ликвидных фондов. Однако темпы роста ниже, чем общие темпы роста активов. Это говорит о том, что основными источниками роста активов являются наименее ликвидные фонды.

Ход решения: Кэш (изменения) = 01.01.2016-01.01.2015.

Темп роста = 01.01.2016: 01.01.2015 * 100%

Структура активов Банка,% таблица 2,5

Название статей

Изменение

Скорость роста

Наличные

Средства в ЦБ

Обязательные резервы в ЦБ РФ

Средства в кредитных организациях за вычетом резервов

Чистые инвестиции в торговые ценные бумаги

Чистая ссудная задолженность

Чистые инвестиции в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения

Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

Основные средства, нематериальные активы и запасы

Продолжение таблицы 2. 5

Требования к процентам

Прочие активы

Итого активы

Вывод: Наибольшую долю в активах банка имеет чистая кредитная задолженность (80.7%). В отчетном году стоимость увеличилась на 14660 млн руб. составила 94 955 млн руб. Темп роста составил 106%. С одной стороны, это говорит о деловой активности банка, об увеличении доли рынка кредитования. Но с другой стороны, возрастают риски невозврата.

Вторая по величине доля в структуре активов — вложения в ценные бумаги (9,27%). В отчетном году их стоимость увеличилась на 132973814 тыс. Руб. и составила 457863660 тыс. руб.Скорость роста 99%. Это заслуживает положительной оценки, поскольку указывает на то, что банк начинает активно инвестировать ресурсы в операции с ценными бумагами, что может свидетельствовать о том, что он очень внимательно относится к развитию рынка ценных бумаг в России и постепенно начинает предлагать эти услуги своим клиентам, а также укрепляет свои позиции на рынке ценных бумаг.

Сумма средств кредитных организаций ЦБ РФ (1.65%) на конец отчетного года уменьшилась на 5 905 121 тыс. Руб. и составил 817 млн руб. Темп роста составил 66%. Доля в совокупных активах за отчетный год снизилась на 0,85 процентных пункта. Эти ресурсы относятся к числу наиболее ликвидных фондов. Однако темпы роста ниже, чем общие темпы роста активов. Это говорит о том, что основными источниками роста активов являются наименее ликвидные фонды.

Динамика обязательств банка, тыс. Руб. Таблица 2.6

Название статей

Изменение

Темп прироста,%

Средства кредитных организаций

в том числе вклады физических лиц

Выпущенные облигации

Прочие обязательства

Фонды акционеров

Эмиссионный доход

Переоценка основных средств

Прибыль (убыток) за отчетный период

Итого обязательства (19 + 33)

Заключение: Общая сумма обязательств за отчетный год увеличилась на 1 460 218 579 тыс. Руб.тереть. и составила 4

4349 тыс. руб. Темп роста составил 141%. Это заслуживает положительной оценки, потому что говорит о росте потенциала банка.

Структура пассивов банка,% таблица 2,8

Название статей

Изменение

Скорость роста

Кредиты, полученные от ЦБ РФ

Средства кредитных организаций

Клиентские средства (некредитные организации)

в том числе вклады физических лиц

Долг выданный

Обязательства по выплате процентов

Прочие обязательства

Резервы на возможные потери по форвардным сделкам. ..

Итого обязательства (12 + 13 + 14 + 15 + 16 + 17 + 18)

Фонды акционеров

Акции обыкновенные именные

привилегированных именных акций

Незарегистрированный уставный капитал некорпоративных кредитных организаций

Собственные акции, приобретенные у акционеров

Эмиссионный доход

Переоценка основных средств

Затраты и риски, влияющие на капитал

Средства и прибыль прошлых лет, оставшиеся в распоряжении кредитной организации

Прибыль (убыток) за отчетный период

Итого источники собственных средств (20-21 + 22 + 23-24 + 25 + 26)

Итого обязательства (19 + 33)

Выход: Пассивы занимают наибольшую долю в структуре обязательств. За отчетный период их доля снизилась на -0,4 п.п. и составила 98,9%

.

Анализ достаточности капитала банка Таблица 2.9

Название статей, формула

Значение

Числитель

Знаменатель

Показатель достаточности капитала (N 1)

Доля в балансе

Валюта баланса

Достаточность капитала по вкладам

Клиентские средства

Коэффициент покрытия ссуды

Кредитная задолженность

Коэффициент защиты капитала (или коэффициент иммобилизации)

Защищенный капитал

Коэффициент достаточности капитала с учетом резервирования

Добавочный капитал

Заключение: За отчетный год показатель стандарта N1 снизился на 0. 2% и составила 10,6%. С одной стороны, это свидетельствует об ухудшении состояния достаточности капитала. С другой стороны, нормативное значение этого показателя 10,0, фактическое значение в отчетном году составляет 10,6%, следовательно, у банка есть небольшая маржа для снижения значения коэффициента без ухудшения состояния достаточности капитала.

Динамика обязательств банка, тыс. Руб. Таблица 2,10

Название статей

Изменение

Темп прироста,%

Займы, полученные от Центрального банка Российской Федерации (п.12 обязательства баланса)

Средства кредитных организаций (статья 13)

Средства клиентов (юридических лиц) (статья 14 минус статья 14. 1)

Депозиты физических лиц (статья 14.1)

Выпущенные долговые обязательства (статья 16)

Прочие обязательства (сумма статей (17, 18)

Итого обязательства

Заключение: Доля средств кредитных организаций за отчетный период уменьшилась на 0.2 процентных пункта и составила 4,3%. Объем средств кредитных организаций за отчетный период уменьшился на 315 тыс. Руб. и составила 183703088 тыс. руб. Это говорит о том, что банк работает на рынке межбанковского кредитования. С одной стороны, это говорит о недостаточном собственном капитале, с другой стороны, привлекая меньше средств кредитных организаций, банк старается снизить использование дорогостоящих ресурсов.

Структура пассивов банка,% таблица 2.11

Вывод: Наибольшая доля в структуре пассивов принадлежит сумме средств клиентов, не являющихся кредитными организациями. Их доля за отчетный год увеличилась на 2,7 процентных пункта и составила 110%. Это заслуживает положительной оценки и свидетельствует о стабильной и развивающейся работе банка.

Оценка стоимости ресурсной базы (пассивов) в периоде 01.01.2015 таблица 2.12

Обязательственная оговорка

Стоимость, тыс. Руб.

Удельный вес,%

Процентные расходы

Стоимость, тыс. Руб.

Удельный вес,%

Стоимость ресурсов,%

Кредиты, полученные от ЦБ РФ

Средства кредитных организаций

Клиентские средства

По средствам клиентов

Долг выданный

По прочим обязательствам

Итого обязательства

Итого процентные расходы

Заключение: Выпущенные обязательства отражают средства, привлеченные путем размещения собственных ценных бумаг (за исключением акций, выпущенных для формирования уставного капитала). Доля выпущенных обязательств за отчетный год увеличилась на 1,33 процентных пункта и составила 2,96%. Объем выпущенных обязательств уменьшился на 323434 тыс. Руб. и составила 3161 090 тыс. руб. Темп роста составил 0,02%. Это говорит о том, что банк в отчетном году сократил свое присутствие на рынке ценных бумаг.

Оценка стоимости ресурсной базы (пассивов) в периоде 01.01.2016 таблица 2.13

Обязательственная оговорка

Стоимость, тыс. Руб.

Удельный вес,%

Процентные расходы

Стоимость, тыс. Руб.

Удельный вес,%

Стоимость ресурсов,%

Займы, полученные от Центрального банка Российской Федерации (статья 12)

По средствам, полученным от ЦБ

Средства кредитных организаций (статья 13)

По средствам кредитных организаций

Клиентские средства (ст. 14)

По средствам клиентов

Выпущенные долговые обязательства (ст. 15)

По выпущенным долговым обязательствам

Прочие обязательства (сумма ст. 16, 17, 18)

По прочим обязательствам

Итого обязательства

Итого процентные расходы

Заключение: Анализируя структуру привлеченных средств, можно сделать вывод, что она формируется на 79.94% за счет средств клиентов. Эти ресурсы могут включать средства на текущих счетах и ​​депозиты юридических лиц. Средства на текущих счетах клиентов являются наиболее привлекательными для банка, поскольку они наименее дорогие (в большинстве своем беспроцентные). Привлечение средств во вклады увеличивает ликвидность банка. Рост вкладов (более дорогие ресурсы) свидетельствует о том, что банк провел специальную программу по работе с населением.

Таблица 9

Оценка стоимости ресурсной базы (пассивов),% Таблица 2.14

вывод: Наибольшая доля в структуре пассивов принадлежит сумме средств, полученных от кредитных организаций. Их доля за отчетный год увеличилась на 103,45 п.п. и составила 105,4%. Это заслуживает положительной оценки и говорит о стабильной и развивающейся работе банка.

Динамика сгруппированных по экономическому содержанию активов, тыс. Руб. Таблица 2.15

вывод: За отчетный год стоимость оборотных средств банка увеличилась на 130052 тыс. Руб.и составила 4517771591 тыс. руб. Темп роста составил 145%. Это заслуживает положительной оценки и говорит о стабильно развивающейся работе банка. При этом объем иммобилизованных активов увеличился на 1 594 261 тыс. Руб. и составила 163415207 тыс. руб. Темп роста составил 111%. Это заслуживает положительной оценки и говорит о динамичном развитии основного бизнеса банка.

Таблица 2.16

Структура активов по экономическому содержанию,%

Вывод: Стоимость оборотных средств банка увеличилась с 90 до 91 процента от табличной стоимости.Темп роста составил 145%. Это заслуживает положительной оценки и говорит о стабильно развивающейся работе банка.

Анализ риска активных банковских операций,% Таблица 2.17

Название статей, формула

Значение

Изменение

Числитель

Знаменатель

Доля в оборотных средствах

Оборотные активы

Соотношение иммобилизации и оборотных средств

Иммобилизация

Оборотные активы

Коэффициент покрытия активов за счет резервов, сформированных на покрытие возможных потерь по ним

Размер активов и резерв на покрытие убытков по активным операциям

Коэффициент покрытия оборотных средств за счет резервов, сформированных на покрытие возможных потерь по ним

Размер резервов на покрытие потерь по активным операциям

Размер оборотных средств и резерв на покрытие убытков по активным операциям

Коэффициент покрытия ссудной задолженности за счет резервов, сформированных на покрытие возможных потерь по ней

Резервы на возможные потери по ссудам

Сумма ссуды и приравненной к ней задолженности и резервов на покрытие потерь по кредитным операциям

Коэффициент обвала активов

Заключение: За отчетный год размер резерва уменьшился на 1% от табличного значения. Изменение резерва составило 4 331 млн руб. Данные за отчетный год составили 91%. Резерв на возможные потери по начисленным процентным доходам включает резервы по кредитам, долговым обязательствам и векселям. Следовательно, причиной роста запасов может быть увеличение резерва по одному из направлений.

Оценка рентабельности оборотных средств банка в периоде 01.01.15 таблица 2.17

Оборотная позиция

Стоимость, тыс. Руб.

Удельный вес,%

Процентные доходы

Стоимость, тыс. Руб.

Удельный вес,%

Рентабельность рабских активов

Из вложений в ценные бумаги

Из кредитов клиентам

Итого оборотные активы

Итого процентные доходы

Сумма средств в кредитных организациях за вычетом резервов за отчетный год составила 22 859 059 тыс. Руб.Это заслуживает положительной оценки, потому что говорит об эффективной и развивающейся работе банка.

Оценка рентабельности оборотных средств банка в периоде 01.01.16 таблица 2.18

Оборотная позиция

Стоимость, тыс. Руб.

Удельный вес,%

Процентные доходы

Стоимость, тыс. Руб.

Удельный вес,%

Рентабельность оборотных средств,%,%

Средства кредитных организаций за вычетом резервов (статья 3)

По займам кредитным организациям

Чистые вложения в ценные бумаги (статьи 4, 6, 7)

Из вложений в ценные бумаги

Чистая дебиторская задолженность по займам (ст. 5)

Из кредитов клиентам

Итого оборотные активы

Итого процентные доходы

Заключение: Сумма средств в кредитных организациях за вычетом резервов за отчетный год составила 16631126 тыс. Руб.Это заслуживает положительной оценки, потому что говорит об эффективной и развивающейся работе банка.

Таблица 2.19 Оценка рентабельности оборотных средств банка,%

Заключение: С учетом данных таблиц 13 и 13.1 сумма доходов за отчетный год увеличилась на 18,49% по сравнению с предыдущим годом и составила 57,98%. Это заслуживает положительной оценки, потому что говорит об эффективной и развивающейся работе банка.

Таблица 2.20 Коэффициентный анализ доходности активов банка,%

Название статей, формула

Значение

Изменение

Числитель

Знаменатель

Коэффициент выигрыша

Темп прироста ссудных активов

Темп прироста совокупных активов

Итого рентабельность активов

Процентная рентабельность активов

Процентные доходы

Соотношение чистого процентного дохода и активов

Чистый процентный доход

Рентабельность активов (на основе прибыли до налогообложения)

Рентабельность активов (по чистой прибыли)

Чистая прибыль

Итого рентабельность операционных активов

Оборотные активы

Рентабельность операционных активов в процентах

Процентные доходы

Оборотные активы

Отношение чистого процентного дохода к оборотным средствам

Чистый процентный доход

Оборотные активы

Рентабельность операционных активов (по прибыли до налогообложения)

Рентабельность операционных активов (по чистой прибыли)

Вывод: Суммарная рентабельность активов за отчетный период увеличилась в 4 раза. 86% от значения в таблице и составило 25,16%. Это заслуживает положительной оценки, так как говорит о росте потенциала

банка.

Коэффициентный анализ использования ресурсной базы банка,% таблица 2.21

Заключение: Стоимость оборотных средств и обязательств в отчетном году составила 92,3% от показателя, указанного в таблице. Темп роста 4,8%. Эти изменения заслуживают положительной оценки и говорят о стабильной и развивающейся деятельности банка., Рост потенциала банка.

Анализ экономических нормативов деятельности банка,% Таблица 2.22

Индекс

Изменение

Стандартный

Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка — Н1

Норматив мгновенной ликвидности банка — Н2

Норматив текущей ликвидности банка — Н3

Норматив долгосрочной ликвидности банка — Н4

Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков — N6

Максимальный размер крупных кредитных рисков — N7

Соотношение общей стоимости кредитов и займов, выданных акционерам (участникам) банка, и капитала — Н9. 1

Норма использования собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц — N12 (не более 25%)

Заключение: За отчетный год коэффициент мгновенной ликвидности увеличился на 5,8% и составил 55,9%. Это заслуживает положительной оценки, так как свидетельствует о наличии у банка необходимого сочетания высоколиквидных активов и средств до востребования.Текущее значение коэффициента h3 более чем в 2 раза превышает нормативное, поэтому банк при необходимости может уменьшить количество быстроликвидных активов без изменения ликвидности активов.

Альтернативный анализ ликвидности и платежеспособности банка,% от таблицы 2.23

Название статей, формула

Значение

Изменение

Числитель

Знаменатель

Доля в ликвидных активах

Ликвидные активы

Отношение ликвидных активов к оборотным

Ликвидные активы

Оборотные активы

Коэффициент ликвидности (покрытие обязательств)

Ликвидные активы

Обязательства

Коэффициент ликвидности (покрытие средств клиентов)

Ликвидные активы

Клиентские средства

Коэффициент ликвидности (покрытие вкладов граждан)

Ликвидные активы

Взносы граждан

Заключение: В отчетном году значение обязательного коэффициента ликвидности (покрытия обязательств) уменьшилось на 0. 8% и составил 5,43%. Нормативное значение этого показателя — 50%. Это означает, что у банка есть запас по сокращению быстро ликвидных резервов без ущерба для ликвидности баланса.

Анализ динамики доходов и расходов банка, тыс. Руб. Таблица 2.23

Название статей

Изменение

Темп прироста,%

Процентные доходы

Процентные расходы

Комиссионные доходы

Комиссионные расходы

Административные и административные расходы

Вывод: процентные доходы занимают наибольшую долю в структуре доходов. Их доля за отчетный год увеличилась на 130,5%. баллов и составили 10347 тыс. руб. С одной стороны, это может свидетельствовать о диверсификации деятельности банка. С другой стороны, снижение доли основного вида деятельности может свидетельствовать о снижении устойчивости работы банка. Размер процентных доходов за отчетный год увеличился на 256 127 531 руб. Это заслуживает положительной оценки, поскольку говорит о прибыльности основного вида деятельности.

Анализ прибыли банка и таблица абсолютной маржи 2.24

Заключение: За отчетный год размер прибыли увеличился на 1 376,6 млн руб. и составила 3449,1 млн руб. Темп роста составил 166,42%. Это заслуживает положительной оценки, поскольку прибыль создает условия для развития банка. Чистая прибыль за отчетный год увеличилась на 867,5 млн руб. и составил 2456,1 млн руб. Темп роста составил 154,61%.Размер чистой прибыли отличается от суммы прибыли на сумму уплаченного налога и отчислений в резервный фонд.

Анализ SPREAD и коэффициента процентной маржи,% таблица 2. 25

Заключение: Показатель рентабельности оборотных средств за отчетный год составил 26,6% от значений таблицы, что свидетельствует о положительной динамике развития банка и перспективном будущем.

Анализ показателей рентабельности банковского сектора,% таблица 2.26

Заключение: Рентабельность активов за отчетный год составила 3,2% от табличного показателя. Темп роста 1,5%. Это заслуживает положительной оценки, поскольку говорит о прибыльности основного вида деятельности.

Сбербанк обращает внимание пользователей на то, что показатели в данном пресс-релизе рассчитываются по внутренней методике ПАО Сбербанк. Данные на 1 января 2015 г. включают события после отчетной даты. Данные на 1 января 2016 г. не включают события после отчетной даты.

Ключевые факты декабря 2015 г .:

Приток клиентских средств за месяц показал исторический максимум, составив 1,4 трлн руб .:

o темп прироста средств физических лиц превысил 9%, их объем увеличился до 10,9 трлн рублей.

o темп прироста средств юридических лиц превысил 7%, их объем достиг 6,7 трлн руб.

· Объем средств, привлеченных от Банка России и Федерального казначейства, уменьшен на 0.5 трлн руб.

· Чистая прибыль банка в декабре превысила 33,8 млрд руб.

Заместитель Председателя Правления Сбербанка А.В. Морозов:

«В сложных условиях 2015 года банк получил прибыль без учета событий после отчетной даты в размере 236,3 млрд рублей, что составило 76% чистой прибыли 2014 года. По итогам года Сбербанку удалось закрыть отставание от результатов 2014 года из-за последовательной реализации программы сокращения затрат, а также возврата государственного финансирования в размере 3 трлн рублей.«

Анализ статей баланса и отчета о финансовых результатах за 2015 год относительно 2014 года:

· процентные доходы увеличились на 21,3%, процентные расходы увеличились на 59,5%; чистый процентный доход снизился на 11,1%;

· Комиссионные доходы, не связанные с кредитованием, увеличились на 17,0%, чистый комиссионный доход увеличился на 4,4%;

· Операционная прибыль до вычета резервов снизилась на 9,2%;

· Затраты на создание совокупных резервов составили 397. 6 млрд руб. против 397,9 млрд руб. годом ранее;

· Операционные расходы снизились на 1,0%;

· Прибыль до налогообложения составила 283,9 млрд руб. против 394,6 млрд руб. годом ранее;

· чистая прибыль составила 236,3 млрд руб. без учета событий после отчетной даты против 311,2 млрд руб. с учетом событий после отчетной даты годом ранее.

Комментарии:

Чистый процентный доход банка в 2015 году составил 763 рубля.2000000000. В течение года банк постепенно восстанавливал объем: по итогам 1 квартала отставание от прошлого года составило 27,9%, а по итогам года — 11,1%.

· Процентный доход увеличился на 21,3% за счет увеличения объема кредитов клиентам и доходности кредитов юридическим лицам.

Процентные расходы увеличились на 59,5% за счет повышения уровня процентных ставок на рынке и увеличения объема привлеченных клиентских средств.Рост процентных расходов в течение года замедлился в связи с последовательным снижением ключевой ставки Банком России, а также сокращением объемов государственного финансирования Сбербанком.

Чистый комиссионный доход увеличился на 4,4%. Банк увеличивает чистый комиссионный доход, несмотря на снижение комиссионных доходов по кредитным операциям и банковскому страхованию. По итогам года прирост комиссионных доходов, не связанных с кредитованием, составил 17.0%. Наибольший объем комиссионных доходов приносят операции с банковскими картами.

Чистая прибыль от валютной переоценки и торгов на финансовых рынках составила 68,6 млрд рублей. против 81,1 млрд руб. за последний год.

Операционные расходы снизились на 1,0% за счет программы оптимизации расходов банка. Административные расходы за год сократились на 4,7%.

Расходы по совокупным резервам составили 397,6 млрд рублей, что соответствует уровню прошлого года.Расходы по резервам в декабре составили 27,4 млрд рублей. и в основном связаны с созданием резервов для кредитов в иностранной валюте в результате ослабления рубля по отношению к основным валютам. Банк продолжает наращивать резервы на возможные потери для покрытия существующих кредитных рисков в соответствии с требованиями Банка России. Созданные на балансе резервы превышают просроченную задолженность в 1,9 раза.

Прибыль до налогообложения составила 283,9 млрд руб.против 394,6 млрд руб. Чистая прибыль в 2014 году составила 236,3 млрд рублей. без учета событий после отчетной даты против 311,2 млрд руб. с учетом событий после отчетной даты в 2014 году.

Активы в декабре увеличились на 1,3 трлн руб. и превысила 23 трлн руб. Значительная часть увеличения произошла за счет переоценки валютной составляющей статей баланса. В целом за год активы увеличились на 5,6%.

В декабре банк выдал корпоративным клиентам ссуды на сумму более 1 грн.2 трлн руб., Всего за год 6,8 трлн руб. Остаток ссудного портфеля в декабре увеличился на 417 млрд руб. или на 3,5%, в основном за счет валютной переоценки. Объем портфеля на 1 января 2016 года составляет 12,3 трлн рублей.

Частные клиенты получили в декабре около 160 млрд рублей, всего за год более 1,2 трлн рублей. Кредитный портфель за декабрь увеличился на 16 млрд рублей. или на 0,4% и на 1 января 2016 г. составили более 4,1 трлн руб.Доля жилищных кредитов в структуре портфеля увеличилась за год с 48% до 54%.

Доля просроченной задолженности в ссудном портфеле клиентов в декабре снизилась на 0,1 процентного пункта. до 3,3%. Уровень просроченной задолженности Сбербанка остается существенно ниже среднего по банковской системе (6,6% на 1 декабря 2015 года).

Объем вложений в ценные бумаги в декабре увеличился на 265 млрд руб. или на 13,1% в основном за счет приобретения корпоративных еврооблигаций и курсовой переоценки.Остаток портфеля на 1 января 2016 года составил 2,3 трлн рублей.

Средства физических лиц в декабре увеличились на 908 млрд рублей. или на 9,1% (без учета валютной переоценки темп роста составил 6,7%). В результате остаток средств физических лиц на 1 января 2016 г. приблизился к 10,9 трлн руб. Всего за год средства физических лиц увеличились на 27,5% (годом ранее — на 5,9%).

Средства юридических лиц в декабре увеличились на 449 млрд руб. или на 7,1% за счет поступления рублевых средств во вклады и за счет переоценки валютных средств. В целом за год средства юридических лиц увеличились на 32,9% и составили 6,7 трлн рублей.

Рекордный приток средств клиентов в рублях в декабре позволил свести к минимуму объем привлеченных средств от Банка России. Доля этих средств без субординированного долга в пассивах банка снизилась в декабре с 2.От 7% до 1,3% (на 1 января 2015 г. — 15,2%). Всего за год Сбербанк вернул Банку России и Федеральному казначейству средства в размере 3,0 трлн рублей.

Значения базового и основного капитала банка совпадают из-за отсутствия источников добавочного капитала и по операционным данным на 1 января 2016 года составляют 1753 млрд рублей. Суммарный размер капитала на эту же дату составляет 2 679 млрд рублей.

В декабре совокупный капитал увеличился на 39 млрд рублей.Полученная прибыль стала основным фактором прироста совокупного капитала.

Н1.1 — 8,0% (минимальное значение, установленное Банком России, 5,0%)

Н1.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *