Оборачиваемость собственного капитала показывает – Коэффициент оборачиваемости собственного капитала: как посчитать

Содержание

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Формула

EВ статье мы рассмотрим  коэффициент оборачиваемости собственного капитала, формулу и пример анализа его динамики на для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала  (англ. Equity Turnover) – показатель характеризующий скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия.

Показатель оборачиваемости собственного капитала используется для оценки различных аспектов функционирования предприятия:

  • Коммерческий – эффективность системы продаж;
  • Финансовый – зависимость от заемных средств предприятия;
  • Экономический – интенсивность использования собственного капитала.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала

Высокие значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала достигаются из-за увеличения выручки от продаж, и как правило, это происходит из-за большой доли прибыли полученной за счет использования заемных средств. В результате, в долгосрочной перспективе это может подорвать финансовую устойчивость и независимость предприятия от внешних источников финансирования. Низкие значения показателя отражают, то что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется.

Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует однозначно принятого нормативного значения. Каждое предприятие должно проводить анализ изменения показателя в динамике, сопоставить его со среднеотраслевыми индексами и отслеживать факторы, формирующие его значение.

Пример расчета коэффициент оборачиваемости собственного капитала для ОАО «Аэрофлот»

Рассмотрим пример анализа показателя оборачиваемости в динамики для предприятия ОАО «Аэрофлот» за период с 2002 по 2010 года и изменение по отрасли “Деятельность воздушного транспорта, подчиняющегося расписанию”(данные компаний объединены по единому коду ОКВЭД). В таблице ниже показано их изменения.

Наименование показателя

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала ОАО “Аэфрофлот” 6.94 5.08 4.1 3.39 3.01 2.7 2.99 2.72 3.09
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала по отрасли 3.7 3.9 4.2 4.6 4.5 5.4 9.2 16.2

На рисунке ниже представлен график динамики уровня оборачиваемости. Можно заметить, что данный показатель, несмотря на снижение до 2006 года, устойчив. Это показывает, что система продаж предприятия стабильна, и позволяет эффективно задействовать собственные средства в формировании выручки от продаж. В тоже время, оборачиваемость капитала в аналогичных компаниях отрасли, начиная с 2004 года выше.

Для более глубокого анализа компании необходимо оценить скорость оборачиваемости других параметров предприятия. Одним из важных показателей оборачиваемости является оборачиваемость оборотных активов, более подробно о нем читайте в статье “Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Расчет на пример ОАО “Ростелеком”“.

Видео-урок: “Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО “Газпром”

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

finzz.ru

Оборачиваемость собственного капитала. Ликбез. | CFOs Territory

Что отражает показатель оборачиваемости собственного капитала?

Почему нужно его отслеживать?

Оборачиваемость собственного капитала – это скорость, с которой весь капитал проходит полный цикл за определенный период (мы рассматриваем год) и преобразуется в деньги. Скорость может измеряться в количестве оборотов за период либо в днях.

Необходимо ввести несколько основных формул и определений, на базе которых будет далее в статье проведен анализ и рассмотрены практические рекомендации.

Итак, формула коэффициента оборачиваемости (деловой активности), известная всем финансистам:

  1. Оборачиваемость собственного капитала=Выручка/Собственный Капитал.

Можно считать по аналогии оборачиваемость любого вида актива (оборотный капитал, запасы, дебиторская задолженность, денежные средства), важно помнить, что в универсальной формуле в числителе всегда выручка, а в знаменателе всегда актив.

  1. Введем также понятия:

2.1.Продолжительность операционного цикла, это время между закупкой сырья (материалов, или товаров) и получением выручки от реализации на расчетный счет. При снижении операционного цикла увеличивается  рентабельность продаж. Пример: у компаний часто стоит дилемма: продавать с большей наценкой товар, но с длительной отсрочкой, либо продавать со скидкой по предоплате, чтобы быстрее вводить деньги в оборот. Лучше не мучатся, а попросить экономиста сделать элементарный расчет, с учетом стоимости денег во времени.

2.2. Продолжительность финансового цикла, это время с момента оплаты денег поставщику сырья и товаров до момента получения денег за товар от покупателей за отгруженную продукцию.

Финансовый цикл короче операционного на срок кредиторской задолженности перед поставщиками (в днях).

  1. Рентабельность активов (return on assets, ROA), это отношение прибыли ко всем активам, без учета структуры его капитала (финансового левериджа). Компания должна стремится малым размером активов делать большую прибыль.
  2. Рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE) –отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Это важнейший финансовый показатель для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в бизнес капитал. В отличие от ROA, данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая
    принадлежит собственникам предприятия.

 

Почему показатели оборачиваемости необходимо регулярно отслеживать? Увеличение прибыли  компании напрямую зависит от ускорения оборачиваемости капитала. Замедление оборачиваемости, наоборот, свидетельствует о начале «болезни», которую компания должна своевременно диагностировать и излечить.

Очевидно, что, если какая часть капитала не используется, бездействует длительный период времени и поглощает лишние расходы (избыточные площади для хранения товара, проценты по кредитам из за сверхзапасов и проч), это в совокупности  приводит к ухудшению финансового результата компании.

2.Факторы влияющие, на оборачиваемость собственного капитала.

 

Факторы, влияющие на оборачиваемость СКНа что влияет оборачиваемость СК?
Время превращения товара в деньги (циклы)Прибыль
Оборачиваемость внеоборотных активовROE/ROA
Размер оборотных активов (и его составные части)Финансовая устойчивость, отсутствие рисков дефолта и банкротства
Увеличение объема выручка от реализацииВыплаты дивидендов акционерам

FCF (чистый денежный поток)

Платежеспособность

Автор Наталия Гуринович

www.cfo.by

Финансовый анализ и инвестиционная оценка предприятия

Коэффициенты оборачиваемости или деловой активности предприятия – показывают эффективность использования предприятием (организацией) своего капитала и средств. Данные коэффициенты показывают скорость оборота капитала и преобразование его в денежные средства. Коэффициенты оборачиваемости напрямую определяют степень платежеспособности предприятия (способности расплачиваться по своим обязательствам), финансовой устойчивости и финансового риска. Коэффициенты оборачиваемости в своих расчетах используют не чистую прибыль как коэффициенты рентабельности, а выручку от реализации товаров и услуг. Это позволяет оценить не прибыльность деятельности предприятия, а его интенсивность и скорость оборачиваемости ресурсов, активов, запасов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности.

В данной статье будут рассмотрены основные коэффициенты оборачиваемости предприятия, наиболее часто используемые в финансовой практике, такие как:

  1. Коэффициент оборачиваемости активов
  2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
  3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
  4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов
  5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
  6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
  7. Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости активов представляет собой отношение выручки от проданной продукции ко всем активам предприятия. Данный коэффициент показывает эффективность использования активов и показывает количество оборотов всего капитала за период и количество денежных средств, которые принесла единица активов.

Нормативных значений коэффициента оборачиваемости активов нет, поэтому необходимо исследовать непосредственно динамику изменения данного показателя во времени для одного предприятия или отрасли. В фондоемких отраслях оборачиваемость активов будет ниже нежели в сферах торговли. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем больше эффективность использования активов. Данный показатель отличается от показателей рентабельности активов в том, что он не показывает прибыльность предприятия, а характеризует интенсивность оборота. Поэтому в формулах оборачиваемости используются не чистая прибыль, а выручка предприятия за отчетный период. Формула расчета коэффициента оборачиваемости активов следующая:

Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка от реализации / Средние активы за период

Коэффициент оборачиваемости активов = стр.10 Форма №2 / (0,5 *(стр.300 начало года +стр.300 конец года))

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение объема реализации продукции (выручки) к среднегодовой стоимости собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает активность и скорость использования предприятием собственного капитала.
Нормативных значений коэффициента оборачиваемости собственного капитала нет, необходимо исследовать динамику изменения данного показателя для одного предприятия. Формула расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала следующая:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка от реализации продукции / Средняя стоимость собственного капитала за период

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = стр.10 Форма №2 / 0,5* (стр.490 на начало года + стр.490 на конец года)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. К оборотным активам относят дебиторскую задолженность, денежные средства, запасы и расходы будущих периодов, краткосрочные финансовые вложения. Чем выше значение данного коэффициента, тем более результативно предприятие. Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка нетто от реализации продукции / Среднегодовая стоимость оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = стр.10 Форма №2 / 0,5 (стр.290 на начало года +стр.290 на конец года)

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов показывает интенсивность использования запасов и скорость оборота.
Нормативных значений для коэффициента оборачиваемости нет. Данный показатель необходимо анализировать в динамике для конкретного предприятия или отрасли. Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о том накапливании избытка запасов на складах предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов, тем выше активность предприятия в создании денежных средств. Чрезмерно высокий коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов свидетельствует об острой нехватке запасов и быстром опустошении. Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов и затрат активов:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов = Выручка нетто от реализации продукции / Среднегодовая стоимость запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов = стр.10 Форма №2 / 0,5*[(стр.210+стр.220) на начало года + (стр.210+стр.220) на конец года]

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Не существует четких нормативных значений для коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, они варьируются зависимости от отрасли, но чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия. Формула расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, следующая:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от реализации товаров и услуг / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = стр.10 Форма №2 / 0,5*[(стр.230+стр.240) на начало года + (стр.230+стр.240) на конец года]

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость и интенсивность погашения обязательств предприятия перед заемщиками и характеризует количество оборотов погашения кредиторской задолженности за отчетный период, который как привило один год. Нормативное значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности зависит от отрасли и характера деятельности предприятия. Формула расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, следующая:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от реализации товаров и услуг / Средняя величина кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.10 Форма№2 / 0,5*(стр.620 на начало года +стр.620 на конец года)

Коэффициент оборачиваемости денежных средств
Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает интенсивность использования денежных средств предприятия и показывает число оборотов за отчетный период. Формула расчета коэффициента оборачиваемости денежных средств, следующая:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка от реализации товаров и услуг / Среднее количество денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = стр.10 Форма №2 / 0,5*(стр.260 на начало года + стр.260 на конец года)

Выводы
Коэффициенты оборачиваемости являются важным показателем эффективности использования ресурсов предприятием. Данные показатели в отличии от показателей рентабельности показываются скорость оборачиваемости и интенсивность, потому что в своих формулах расчета используют значения выручки (нежели чистой прибыли как у коэффициентов рентабельности). Коэффициенты оборачиваемости исследуются в динамики для анализа направления и оценки характера их изменения для одного предприятия, группы аналогичных предприятий и одной отрасли.

Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.
Почта: Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
Сайт: www.beintrend.ru

 

 

beintrend.ru

Коэффициент оборачиваемости собственного оборотного капитала

Показывает эффективность использования собственного оборотного капитала. Нормативное значение – увеличение.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдачу)

Показывает эффективность использования основных средств. Нормативное значение — увеличение.

Коэффициент оборачиваемости запасов

Для характеристики эффективности управления запасами используются коэффициент оборачиваемости запасов и показатель длительности оборота.

Коэффициент показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, т. е. сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия. Показатель длительности оборота запасов можно рассчитать следующим образом:

Этот показатель характеризует период времени, в течение которого запасы превращаются в реализованные товары.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

По этому коэффициенту судят, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства, т. е. погашается. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается путем деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности за товары, работы, услуги:

Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используется также показатель длительности оборота дебиторской задолженности. Его часто называют сроком кредитования.

Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, взятого дебиторами. Нормативное значение – уменьшение.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Данный коэффициент дополняет предыдущий.

Коэффициент показывает, сколько оборотов необходимо компании для оплаты имеющейся задолженности. Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности, так же как и для анализа дебиторской, используют показатель периода оборота кредиторской задолженности:

Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, полученного от поставщиков компании. Нормативное значение – уменьшение.

Как следует из расчетов, условия, на которых предприятие получает поставки гораздо хуже, чем условия, предоставляемые предприятием покупателям своей продукции. Это приводит к тому, что приток денежных средств от дебиторов менее интенсивен, чем от кредиторов. Сохранение такой тенденции может привести к дефициту денежных средств на счетах предприятия.

Кроме того, обращает на себя внимание то, что у предприятия существуют проблемы с реализацией продукции. Об этом свидетельствует превышение периода оборачиваемости дебиторской задолженности над периодом оборачиваемости запасов.

Положительное значение показателя длительности оборачиваемости оборотных средств свидетельствует о недостаточности у предприятия денежных средств.

Низкое значение коэффициента оборачиваемости активов объясняется «тяжелой» структурой активов.

1.4 Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности (доходности) показывают, насколько прибыльна (доходная) деятельность предприятия. Рассчитывают различные варианты показателей рентабельности.

Рентабельность активов

(ROA):

ф. 2, р. 220 : ф. 1, р. 280 (гр. 3 + гр. 4) : 2

Показывает доходность всех средств, вложенных в предприятие. Нормативное значение -> 0 увеличение.

RОА=

Рентабельность собственного капитала

(ROЕ):

ф. 2, р. 220 : ф. 1, р. 380 (гр. 3 + гр. 4) : 2

Характеризует доходность акционерного капитала. Нормативное значение -> 0 увеличение.

ROЕ=

Рентабельность реализации:

ф. 2, р. 220 : ф. 2, р. 035

Характеризует прибыльность хозяйственной деятельности предприятия. Нормативное значение -> 0 увеличение.

Rреал.=

Рентабельность продукции:

ф. 2, р. 100 : ф. 2, р. 040 + 070 + 080

Характеризует прибыльность основной деятельности предприятия. Нормативное значение -> 0 увеличение.

Rпр.=

Как видно из расчетов, показатели рентабельности находятся на достаточно низком уровне. В этой связи следует отметить, что для предприятия очень важным является выбор оптимального положения, равновесной точки между финансовой автономией и рентабельностью собственного капитала.

2. Нормализация баланса предприятия на основании проведенной инвентаризации

В результате инвентаризации выявлено:

По активу:

1) непроизводственные фонды – -16%;

2) производственные запасы — -3%.

По пассиву:

1) нераспределенная прибыль;

2) кредиторская задолженность.

3) резервный капитал

Актив

непроизводственные фонды = 1662,3*0,84=1396,33 (стр.030 Ф1)

Производственные запасы=1049,1*0,97=1017,63 (стр.100 Ф1)

Итого по разделу 1.= 1396,33 (стр.080 Ф1)

Итого по разделу 2.=11366,33 (стр.260 Ф1)

Баланс=12762,66 (стр.280 Ф1)

Пассив

13581,3-12762,66=818,64 (разница)

нераспределенная прибыль:

2279,1-818,64=1460,46(стр.350 Ф1)

Ф2( стр.220)ЧП=Нер.приб.к.г+Рез.кап. к.г. – НП.нач.г. – РК.нач.г. =

= 1460,46+ 0 – 1117,4– 0= 343,06

studfile.net

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — ГЛАВБУХ-ИНФО

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — определение

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — коэффициент равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.


Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — что показывает

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — формула

Общая формула расчета коэффициента:

 

Коск= Объем реализации продукции
Среднегодовая стоимость собственного капитала

 

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

 

Kоск = стр.010
0.5*(стр.490 н + стр.490 к)

где стр.010 — строка отчета о прибылях и убытках (форма №2), стр.490 н и стр.490 к — строки бухгалтерского баланса (форма №1) на начало и конец отчетного периода.

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — значение

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен. Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

< Предыдущая   Следующая >

glavbuh-info.ru

Анализ финансового состояния компании, инвестиционного проекта. InvestGo24

Анализ финансового состояния необходим для выбора и аудита рассматриваемого инвестиционного проекта: Оценка деловой активности Оценка финансовой устойчивости Оценка имущественного положения

Оценка деловой активности

Оценка финансовой устойчивости

Оценка имущественного положения

 

Оценка деловой активности

 

Производительность труда

Производительность труда (LabourProductivity, RevenuesPerWorker), ден. ед/чел:

RPW = Выручка (выручка от продаж) / Среднесписочная численность персонала

Производительность труда — показатель эффективности использования ресурсов труда (трудового фактора). Рост этого показателя указывает на положительную тенденцию развития компании.

Анализируется вместе со всеми показателями эффективности трудовых ресурсов:

— Произвоидительность труда

— Прибыль на одного работающего

— Фондовооруженность

— Фондоотдача

 Другое название коэффициента: Объем реализации на одного работника, ден. ед/чел

 

Размер прибыли на одного работающего
Прибыль на одного работающего (Earnings Per Worker), ден. ед/чел:

EPW = Чистая прибыль / Среднесписочная численность персонала

Этот показатель показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность. Рост этого показателя указывает на положительную тенденцию развития компании.

Анализируется вместе со всеми показателями эффективности трудовых ресурсов:

— Произвоидительность труда

— Прибыль на одного работающего

— Фондовооруженность

— Фондоотдача

 Рост прибыли на одного работающего должен сопровождаться ростом производительности труда. При этом темпы роста производительности труда должны быть выше темпов роста прибыли на одного работающего.

 

Фондовооруженность труда

Фондовооруженность труда (Fixed Capital Per Worker), ден. ед/чел:

FCPW = Средняя стоимость основых средств / Среднесписочная численность персонала

Экономический показатель, характеризующий оснащенность работников предприятий сферы материального производства основными производственными фондами (средствами).

Анализируется вместе со всеми показателями эффективности трудовых ресурсов:

— Произвоидительность труда

— Прибыль на одного работающего

— Фондовооруженность

— Фондоотдача

 Рост фондовооруженности труда должен сопровождаться ростом производительности труда. При этом темпы роста производительности труда должны быть выше темпов роста фондовооруженности труда.

 

Фондоотдача

Фондоотдача (Оборачиваемость основных средств), Fixed Assets Turnover

FAT = Выручка (выручка от продаж) / Средняя стоимость основных средств

Характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться такая ситуация, когда показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.

 

Коэффициент оборачиваемости запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов, Inventory Turnover (IT)

IT = Затраты на производство продукции / Производственные запасы (в оборотах)

IT = Производственные запасы * 365 / Затраты на производство продукции (в днях)

Коэффициент оборачиваемости запасов отражает эффективность производственного процесса. Он растет с оптимизацией производства и, как следствие, сокращением потребности в оборотном капитале для его организации.

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, Payables Turnover (PT)

PT = Затраты на производство продукции / Кредиторская задолженность (в оборотах)

PT = Кредиторская задолженность *365 / Затраты на производство продукции (в днях)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отражает скорость расчета компании со своими поставщиками. Снижение показателя может означать как проблемы с оплатой счетов, так и сознательное использование кредиторской задолженности как дешевого источника финансовых ресурсов.

 

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов, Assets Turnover (AT)

AT = Выручка от реализации / Совокупные активы (в оборотах)

AT = Совокупные активы * 365 / Выручка от реализации (в днях)

Коэффициент оборачиваемости активов отражает интенсивность использования всех имеющихся ресурсов компании, и растет с увеличением эффективности бизнеса в целом.

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, Equity Turnover (ET)

ET = Выручка от продаж / Собственный капитал (в оборотах)

ET = Собственный капитал * 365 / Выручка от продаж (в днях)

Показывает скорость оборота собственного капитала компании за расчетный период (количество оборотов за период). Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостатки; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует акционер

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, Receivables Turnover (RT)

RT = Выручка от реализации / Дебиторская задолженность (в оборотах)

RT = Дебиторская задолженность * 365 / Выручка от реализации (в днях)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует организацию работы компании по сбору оплаты за свою продукцию. Чем ниже этот показатель, тем выше будет потребность компании в оборотном капитале для расширения сбыта.

Операционный цикл

Операционный цикл (Operating Cycle) — среднее время между приобретением материалов или услуг, используемых в производственном процессе, и получением выручки от реализации готовой продукции.

Операционный цикл = Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота запасов

Сокращение операционного цикла в динамике рассматривается как положительная тенденция и является одной из задач финансового менеджмента компании

Финансовый цикл

Финансовым циклом (Financial Сycle) называют период оборота средств, инвестированных в оборотный капитал предприятия.

Финансовый цикл = Период оборота запасов + Период оборота дебиторской задолженности – Период оборота кредиторской задолженности

Сокращение финансового цикла в динамике рассматривается как положительная тенденция и является одной из задач финансового менеджмента компании.

 

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Receivables — Payables Ratio)

RPR = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность

Позволяет определить, сколько приходится дебиторской задолженности на единицу средств кредиторской, причем оптимальное значение данного коэффициента варьируется от 0.9 до 1.0, т. е. кредиторская задолженность должна не более чем на 10 % превышать дебиторскую.

 

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

Kdeb = Средняя дебиторская задолженность / Выручка от реализации

Обратный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии: так, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Таким образом, если расчетное значение коэффициента превосходит 1/26, можно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами.

Коэффициент устойчивости экономического роста

Для оценки деловой активности акционерных обществ (или предприятий , выплачивающих дивиденды по ценным бумагам) применяется коэффициент устойчивости экономического роста:

Kstab = (Чистая прибыль — дивиденды — отчисления в резервный фонд) / Средний собственный капитал за период

Числитель данного коэффициента представляет собой чистую прибыль за вычетом дивидендов, выплаченных акционерам. Если дивиденды не выплачиваются, данных показатель совпадает по величине с показателем рентабельности собственного капитала.

 

Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и т.п.

 

Оценка финансовой устойчивости

 

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) ККС
ККС= Собственный капитал / Валюта баланса

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

 

Коэффициент концентрации заемного капитала ККП
КПП= Заемный капитал /Валюта баланса

Этот показатель характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.  ККС + ККП = 1.

 

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала КС
КС= Заемный капитал/Собственный капитал
Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

Коэффициент маневренности собственных средств КМ
КМ=Собственные оборотные средства/Собственный капитал

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Собственные оборотные средства представляют собой сумму собственного капитала и долгосрочных кредитов за минусом внеоборотных активов.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений КСВ
КСВ= Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы
Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников

 

Коэффициент устойчивого финансирования КУФ
КУФ= (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы) / (Внеоборотные активы + Оборотные активы)

Данное отношение показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, коэффициент отражает степень независимости или зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Коэффициент реальной стоимости имущества КР
КР=(Основные средства+Сырье+Незавершенное производство)/(Валюта баланса)

Отображает производственный потенциал предприятия на данный момент.

 


Оценка имущественного положения

 

Сумма хозяйственных средств в распоряжении организации SХС
SХС = А – У — Ак – Ду
А — всего активов по балансу;
У — убытки;
Ак — собственные акции в портфеле;
Ду — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал

Фактически учетная оценка средств, находящихся в распоряжении предприятия, превышает значение SХС, поскольку часть активов, право собственности, на которые не принадлежит предприятию, но которыми оно распоряжается, учитывается на забалансовых счетах. Это товары, принятые на комиссию, основные средства, полученные по договорам операционной аренды и др. При анализе балансов в оценке брутто этот показатель рассчитывается вычитанием регулирующих статей из итога баланса.

Коэффициент износа КИЗ
Показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной (восстановительной) стоимости и рассчитывается по формуле: КИЗ= Накопленный износ / Первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств

Где
Накопленный износ — совокупный износ основных средств, активов, аккумулированный за период эксплуатации основных средств, долгосрочных активов, определяемый суммированием износа за предыдущие периоды.

Восстановительная стоимость основных средств — это стоимость воспроизводства основных средств на определенный период, которая определяется путем проведения переоценки.

 

Коэффициент годности КГ
КГ=1-КИЗ
Доля стоимости основных средств,  не списанная на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной (восстановительной) стоимости.

 

Следущая статья Предыдущая статья

investgo24.com

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о