Офз фд: ФД — это… Что такое ОФЗ-ФД?

Содержание

ФД — это… Что такое ОФЗ-ФД?

  • ОФЗ-ПД — ОФЗПД ОФЗ ПК облигации федерального займа с переменным купонным доходом ОФЗ ПК ср.: ОФЗ ПД Источник: http://www.capitalmarket.ru/school.php?a=2&b=4&c=15 …   Словарь сокращений и аббревиатур

  • ОФЗ-ПК — ОФЗ ПД ОФЗПД ОФЗ ПК облигации федерального займа с переменным купонным доходом ОФЗ ПК ср.: ОФЗ ПД Источник: http://www.capitalmarket.ru/school.php?a=2&b=4&c=15 …   Словарь сокращений и аббревиатур

  • ОФЗ — осколочно фугасный зажигательный снаряд Словарь: Словарь сокращений и аббревиатур армии и спецслужб. Сост. А. А. Щелоков. М.: ООО «Издательство АСТ», ЗАО «Издательский дом Гелеос», 2003. 318 с. ОФЗ облигация федерального займа с постоянным и… …   Словарь сокращений и аббревиатур

  • офз — сущ., кол во синонимов: 1 • облигация (14) Словарь синонимов ASIS. В.Н. Тришин. 2013 …   Словарь синонимов

  • ОФЗ — [оэфз э], нескл., жен. (сокр.: облигация федерального займа) …   Русский орфографический словарь

  • ОФЗ-ФК — облигация федерального займа с фиксированным купонным доходом Источник: http://www.oviont.ru/articles.show.shtml?c art=196 …   Словарь сокращений и аббревиатур

  • ОФЗ-АД — облигация федерального займа с амортизацией долга Источник: http://news.mail.ru/news.html?386930 …   Словарь сокращений и аббревиатур

  • ОФЗ — Ценные бумаги Акция Обыкновенная Привилегированная Голосующая Вексель Депозитарная расписка Американская Российская Депозитный сертификат Дорожный чек Закладная …   Википедия

  • ОФЗ — облигация федерального займа осколочно фугасный зажигательный …   Словарь сокращений русского языка

  • ОБЛИГАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАЙМА, ОФЗ — разновидность государственных облигаций РФ. Выпускаются ОФЗ с постоянным купонным доходом (ОФЗ ПД), со сроком обращения 3 года и ежегодной выплатой 20% го купонного дохода, и ОФЗ с переменным купонным доходом (ОФЗ ПК), срок обращения которых… …   Внешнеэкономический толковый словарь

  • Что такое ОФЗ и как они работают

    ОФЗ-н: «народные облигации». Упрощенный вариант ОФЗ для массового покупателя, для тех, кто не особо хочет вникать в тонкости управления ценными бумагами. Появились на рынке не так давно. ОФЗ—н можно приобрести только у уполномоченных банков (сейчас это Сбербанк, ВТБ, ПСБ и Почта Банк). Покупка похожа на открытие обычного вклада, где за вас подготовят все бумаги, а вам останется только поставить свою подпись и внести деньги. За покупку/продажу ОФЗ—н не берется комиссия.

    Где искать и покупать?

    Информацию о размещенных ОФЗ и других ценных бумагах можно найти на сайтах Русбондс.ру, Московской и Санкт-Петербургской бирж. Выше уже упоминалось, что «народные облигации» можно купить не у всех брокеров. Что касается других видов облигаций, то все они размещены на фондовом рынке. Доступ к нему дает брокер. То есть для работы с ценными бумагами вам прежде всего надо выбрать брокера и заключить с ним договор. После того, как вы получили доступ на биржу, вам надо будет установить специальное приложение для торгов. Чаще это QUIK, у некоторых брокеров возможна покупка через личный кабинет. После внесите деньги на счет и начните работу.

    На что обращать внимание?

    Перед покупкой изучите основную информацию об облигациях: срок погашения бумаг, кто их выпустил, стоимость, а также доходность и ликвидность.

    Доходность облигаций, которые выпускают субъекты, обычно чуть выше доходности ОФЗ. Так, 6 августа формировались книги заявок по 5-летним облигациям Белгородской области и облигациям Ярославской области с погашением через 6 лет. Их доходность к моменту размещения была на 1% и 1,1% соответственно выше средней доходности по ОФЗ. А вот ликвидность региональных облигаций (способность продать бумаги быстро по рыночной цене), наоборот, ниже, чем у ОФЗ. Они торгуются гораздо реже, поэтому если инвестор захочет срочно продать свои облигации, он этого сделать не сможет. Может быть и обратная ситуация: инвестор захочет докупить облигации, а продавцов на рынке не будет.

    Изучите долги регионов. Чем их больше, тем вероятнее проблемы с выплатой процентов по облигациям. Если долговая нагрузка больше 100% от доходов региона, значит, текущих доходов для погашения обязательств ему не хватит. По итогам 9 месяцев 2019 года не было долгов у Сахалинской области, также наименьший уровень закредитованности у Московской, Тюменской и Ленинградской областей (1,2%, 1,4% и 2,3% соответственно). Больше всего по отношению к своим доходам должны Республика Мордовия (221%), Костромская область (98,3%) и республика Хакасия (96,1%). Данные по госдолгу регионов можно найти на сайте «РИА Рейтинг».

    Насколько надежно?

    ОФЗ — это относительно надежно. Если возникнут проблемы, область может расплатиться с держателями облигаций за счет транша от государства. Например, в том числе для этого регионам предоставляют льготные кредиты под 0,1% годовых. Также для субъектов существуют законодательные ограничения. Например, госдолг области не может превышать ее доходов (федеральные дотации и межбюджетные трансферты — не в счет), а в случае уровня дотаций выше 40% поступлений в бюджет долг не может быть больше половины доходов. Еще расходы на обслуживание долга не должны превышать 15% от общей суммы расходов в бюджете.

    ОФЗ — это Облигации Федерального Займа!

    Облигации федерального займа (ОФЗ)

    — это рублевые облигации, выпускаемые Министерством финансов Российской Федерации (Минфин России). Данные облигации являются купонными, то есть по ним предусмотрены процентные выплаты по купонам. По некоторым выпускам ОФЗ в определенные даты предусматривается частичное погашение номинала (происходит т.н. амортизация долга заёмщиком [эмитентом облигаций] перед инвестором).
    Данные облигации попадают в категорию государственных облигаций. По срокам обращения ОФЗ могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными. Кстати, они торгуются на Московской бирже. Вид дохода — фиксированная или переменная купонная ставка.

    Виды ОФЗ (облигаций федерального займа)

    Облигации федерального займа (ОФЗ) бывают следующих видов:

    • ОФЗ-ПКпеременным купоном) — такие ОФЗ начали выпускать в 1995 г, а после кризиса 1998 их выпуск был прекращен. Выплата купона осуществлялась раз в полгода. Значение купонной ставки менялось и определялось средней взвешенной доходностью по ГКО за последние 4 сессии торгов.
    • ОФЗ-ПДпостоянным доходом) — начали выпускаться в 1998 году. Купон выплачивался раз в год и фиксировался на весь срок обращения.
    • ОФЗ-ФДфиксированным доходом) появились в 1999 году. Их выдавали владельцам ГКО и ОФЗ-ПК, замороженным в 1998 году в порядке новации. Срок обращения составлял 4-5 лет. Купон выплачивался ежеквартально. Процентная ставка снижалась ежегодно (30% в первый год, 10% — на конец срока обращения).
    • ОФЗ-АДамортизацией долга
      ) — для таких ОФЗ происходит периодическое погашение основной суммы долга Минфина перед инвестором.
    • ОФЗ-ИНиндексируемым номиналом) выпускаются с 2015 года. Номинальная стоимость облигаций ОФЗ-ИН ежемесячно индексируется на предстоящий месяц в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги по Российской Федерации.

    НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ПЕРВИЧНОГО ВЫБЫТИЯ ОБЛИГАЦИЙ, ПОЛУЧЕННЫХ ПРИ НОВАЦИИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПО ГКО — ОФЗ

    «Финансовая газета», N 32, 1999

    НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ПЕРВИЧНОГО ВЫБЫТИЯ ОБЛИГАЦИЙ,
    ПОЛУЧЕННЫХ ПРИ НОВАЦИИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПО ГКО — ОФЗ:
    ПРОТИВОРЕЧИЯ И РЕШЕНИЯ

    Порядок обложения налогом на прибыль и доходы результатов реструктуризации обязательств государства по ГКО — ОФЗ и реализации (погашения) полученных ценных бумаг их первыми владельцами до 1 апреля 1999 г. регулировался Федеральным законом от 29.12.1998 N 192-ФЗ «О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики» (далее — Закон N 192-ФЗ), а с 1 апреля — Федеральным законом от 31.03.1999 N 62-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации «О налоге на прибыль предприятий и организаций» (далее — Закон N 62-ФЗ). Затем были подготовлены и переданы на регистрацию в Минюст соответствующие изменения Инструкции Госналогслужбы России от 10.08.1995 N 37 «О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций» (далее — Инструкция N 37), и выпущено Письмо МНС России от 21.07.1999 N ВП-6-05/572, условно названное «О налогообложении прибыли, полученной при реализации государственных ценных бумаг, полученных в результате новации» (далее — Письмо МНС).

    Рассмотрим ряд возникших при этом противоречий.
    1. Противоречие между двумя указанными Законами. Как известно, эти Законы по-разному трактуют порядок, точнее, момент налогообложения итогов новации: согласно Закону N 192-ФЗ прибыль и доход, полученные при ее осуществлении, облагаются непосредственно по их получении (ст.ст.14, 15), а в соответствии с Законом N 62-ФЗ они облагаются только при реализации (погашении) полученных облигаций путем исключения суммы полученных денежных средств из оплаченной стоимости ценных бумаг (пп.1 п.1 ст.1). Из-за этого те, кто осуществил новацию в I квартале 1999 г. (а это 90% резидентов — держателей прежних ГКО — ОФЗ), оказались в худшем положении, чем те, кто провел ее позднее. Кроме того, при реализации после 1 апреля ценных бумаг, полученных при новации, осуществленной до 1 апреля, происходит повторное налогообложение прибыли и дохода от операции новации.
    Данное противоречие можно довольно легко устранить, зачтя произведенные (преждевременные с позиции Закона N 62-ФЗ) платежи по налогу на прибыль и доходы в счет соответствующих будущих платежей.
    Более серьезные проблемы возникают при сопоставлении положений, касающихся налогообложения реализации (погашения) новых ценных бумаг.
    «При реализации ценных бумаг, полученных в результате реинвестирования, доход (убыток) определяется как разница между ценой реализации (за вычетом процентного дохода, подлежавшего выплате по ГКО и ОФЗ и включенного в номинальную стоимость ценных бумаг, полученных в результате реинвестирования) и первоначально оплаченной стоимостью выкупаемых (погашаемых) ГКО и ОФЗ с учетом затрат, связанных с их приобретением и реализацией» (п.1 ст.14 Закона N 192-ФЗ).
    «При реализации первичными владельцами государственных ценных бумаг, полученных в результате реинвестирования, прибыль (убыток) определяется как разница между ценой реализации и их оплаченной стоимостью с учетом затрат, связанных с реализацией. Под оплаченной стоимостью государственных ценных бумаг, полученных в результате реинвестирования (новации), признается стоимость, равная фактическим затратам инвестора на приобретение ГКО и ОФЗ, погашаемых в результате выкупа или новации, уменьшенным на сумму денежных средств, полученных при реструктуризации (новации). Оплаченная стоимость одной государственной ценной бумаги, полученной в результате реструктуризации (новации), определяется как оплаченная стоимость всех полученных государственных ценных бумаг, деленная на их количество. При исчислении первичными владельцами дохода по государственным ценным бумагам, полученным в результате реинвестирования (новации), при их погашении, в том числе при направлении облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ — ПД) на погашение просроченной задолженности по налогам, штрафам и пеням в федеральный бюджет, дополнительно из цены погашения (номинальной стоимости погашаемых ценных бумаг) исключаются часть процентного дохода, подлежавшего выплате по ОФЗ, и разница между ценой погашения и ценой приобретения по ГКО, включенные в номинальную стоимость государственных ценных бумаг, полученных в результате реструктуризации (новации), приходящиеся на одну ценную бумагу, полученную в результате реструктуризации (новации)» (пп.1 п.1 ст.1 Закона N 62-ФЗ).
    Как видим, Закон N 62-ФЗ ухудшает условия налогообложения, а именно:
    во-первых, устанавливая разные правила исчисления прибыли для ситуаций реализации и погашения новых ценных бумаг, он не разрешает уменьшать налогооблагаемую прибыль от реализации новых ценных бумаг на включенную в их номинальную стоимость часть невыплаченного процентного дохода по ОФЗ и дисконта по ГКО;
    во-вторых, не упоминая затраты по реализации заменяемых ценных бумаг (являющиеся одновременно затратами по приобретению новых ценных бумаг) — у многих это были расходы, связанные с переводом («собиранием») облигаций из нескольких субдепозитариев в один в соответствии с п.11 Положения «О порядке осуществления новации по государственным краткосрочным бескупонным облигациям и облигациям федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом со сроком погашения до 31 декабря 1999 г. и выпущенных в обращение до Заявления Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 17 августа 1998 г. путем замены по согласованию с их владельцами на новые обязательства и частичной выплатой денежных средств», утвержденного Минфином России и Центральным банком РФ от 21.12.1998 N N 258, 375-Т (далее — Положение), — Закон N 62-ФЗ не позволяет принять указанные затраты в уменьшение налогооблагаемой прибыли;
    в-третьих, отсутствие в Законе N 192-ФЗ порядка исчисления оплаченной стоимости одной бумаги позволяло рассчитывать ее (а также приходящийся на одну новую облигацию невыплаченный купон по ОФЗ и дисконт по ГКО), руководствуясь логикой и здравым смыслом, на основе удельного веса бумаг каждого вида в стоимости предоставленных новых обязательств (табл. 2 в Отчете об итогах новации).
    Закон N 62-ФЗ такой возможности не дает, так как из буквального смысла его положений следует, что любая из полученных в результате реинвестирования бумаг будет иметь одну и ту же оплаченную стоимость. Ввиду значительного количественного преобладания бумаг с низкой номинальной стоимостью (ОФЗ — ФД) оплаченная стоимость ОФЗ — ПД и ГКО будет занижена и соответственно прибыль от их реализации (погашения) завышена.
    Как определяется приходящаяся на одну бумагу сумма дохода по замененным облигациям, подлежащая вычету из цены погашения, в Законе N 62-ФЗ не говорится. Однако, вероятнее всего, и эта сумма, по замыслу законодателя, должна быть единой для всех новых бумаг.
    Так как порядок расчета, установленный Законом N 62-ФЗ, ухудшает положение тех налогоплательщиков, которые облагали реализацию новых облигаций и погашение ГКО до 1 апреля 1999 г., то в этой части он не может иметь обратной силы, т.е. распространяться на I квартал 1999 г. (п.2 ст.5 Налогового кодекса), поэтому неточным представляется отсутствие в Письме МНС упоминания о том, что его рекомендация не распространяется на реализацию (погашение) новых ценных бумаг, происшедших в I квартале. Без этой оговорки данное Письмо не согласуется со ст.2 Закона N 62-ФЗ, согласно которой он вступил в силу с 1 апреля 1999 г.
    2. Установленный Законом N 62-ФЗ порядок расчета оплаченной стоимости одной ценной бумаги предполагается скорректировать Изменениями и дополнениями N 5 Инструкции N 37, с тем чтобы определять эту стоимость как частное от деления оплаченной стоимости всех полученных бумаг на количество бумаг по их видам. Однако очевидны несоответствия этого уточнения тексту Закона.
    Таким образом, еще одно противоречие, которое можно зафиксировать, — это противоречие между Законом N 62-ФЗ и проектом Изменений и дополнений N 5 Инструкции N 37.
    3. И последнее, это — несоответствие между общепринятым порядком исчисления накопленного купонного дохода по облигациям с купонным доходом и порядком исчисления его первыми владельцами ОФЗ — ФД, предлагаемым проектом Изменений и дополнений N 5 Инструкции N 37.
    Обычно купонный доход рассчитывается как разница между накопленным купонным доходом (НКД), полученным при продаже облигаций либо погашении купона, и НКД, уплаченным при ее приобретении, в течение купонного периода по каждому купону. В свою очередь НКД уплаченный равен части купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигации, рассчитываемого пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска облигаций или даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты приобретения облигации, и включаемого в цену сделки (п.2 Письма Минфина России и Госналогслужбы России от 13.06.1995 N 53 «О некоторых вопросах, связанных с налогообложением облигаций с переменным купонным доходом»).
    Таким образом, покупная цена государственных облигаций с купонным доходом складывается из двух частей — основной стоимости облигации и стоимости накопленного на день приобретения купонного дохода.
    В связи с этим Банк России рекомендовал кредитным организациям при постановке на баланс ОФЗ — ФД выделить из ее оплаченной стоимости НКД уплаченный, рассчитываемый с даты начала соответствующего купонного периода (по данным Приложения N 8 к Положению) до даты постановки облигации на учет (п.п.5.3, 5.3.2 Указания Банка России от 05.02.1999 N 497-у «О порядке бухгалтерского учета операций замены ГКО — ОФЗ при новации государственных ценных бумаг, проводимой в соответствии с Распоряжением Правительства Российской Федерации от 12 декабря 1998 г. N 1787-р»). Соответственно при реализации облигации или погашении первого после постановки ее на учет купона выделенный НКД уплаченный должен был бы вычитаться из НКД полученного, в результате чего получалось бы не равное нулю налогооблагаемое сальдо.
    Однако в проекте Изменений и дополнений N 5 Инструкции N 37 первым владельцам ОФЗ — ФД предлагается определять купонный доход, полученный при реализации облигации (погашении первого купона после постановки облигации на учет), как разницу между суммой НКД полученного и суммой НКД, исчисленного с даты выпуска облигаций (даты начала начисления дохода по очередному купону) до даты реализации (погашения). Так как и НКД полученный будет исчислен и уплачен плательщиком (покупателем или государством) за тот же самый срок обращения облигации, то разность НКД полученного и НКД уплаченного будет равна нулю и налогооблагаемого дохода не будет.

    Подписано в печать А.Рабинович
    06.08.1999 Руководитель отдела ценных бумаг

    и некоммерческих организаций
    АКФ «Топ — Аудит»

    Указание Банка России от 05.02.1999 N 497-У (ред. от 08.10.1999) «О порядке бухгалтерского учета операций замены ГКО/ОФЗ при новации государственных ценных бумаг, проводимой в соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 12 декабря 1998 года N 1787-р»

    ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

    УКАЗАНИЕ

    от 5 февраля 1999 г. N 497-У

    О ПОРЯДКЕ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА

    ОПЕРАЦИЙ ЗАМЕНЫ ГКО / ОФЗ ПРИ НОВАЦИИ

    ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ, ПРОВОДИМОЙ В СООТВЕТСТВИИ

    С РАСПОРЯЖЕНИЕМ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

    ОТ 12 ДЕКАБРЯ 1998 ГОДА N 1787-Р

    Банк России устанавливает следующий порядок бухгалтерского учета операций, совершаемых при новации государственных ценных бумаг (в дальнейшем — «новация облигаций»), проводимой в соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 12 декабря 1998 года N 1787-р «О новации по государственным ценным бумагам» и совместным письмом Минфина России и Банка России «Об основных условиях осуществления новации по государственным краткосрочным бескупонным облигациям и облигациям федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. и выпущенных в обращение до Заявления Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 17 августа 1998 года путем замены по согласованию с их владельцами на новые обязательства и частичной выплатой денежных средств» от 21.12.98 N 258, N 375-Т.

    1. Кредитные организации, участвующие в новации облигаций, в срок не позднее двух рабочих дней после подачи заявки на замену принадлежащих им государственных краткосрочных бескупонных облигаций и облигаций федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. и выпущенных в обращение до Заявления Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 17 августа 1998 года (в дальнейшем — «заменяемые облигации») осуществляют взаимозачет всех сумм купонного дохода, уплаченного и полученного по каждому выпуску заменяемых облигаций.

    При взаимозачете осуществляются следующие бухгалтерские проводки:

    Дебет сч. N 61305 «Полученный авансом накопленный процентный (купонный) доход по процентным (купонным) долговым обязательствам»

    Кредит сч. N 61405 «Уплаченный авансом накопленный процентный (купонный) доход по процентным (купонным) долговым обязательствам».

    1.1. В случае превышения полученного накопленного купонного дохода над уплаченным купонным доходом по выпуску заменяемых облигаций результат (сальдо после взаимозачета) переносится на балансовый счет N 70102 «Доходы, полученные от операций с ценными бумагами» (символ 12101) следующей проводкой:

    Дебет сч. N 61305

    Кредит сч. N 70102.

    1.2. Сумма превышения уплаченного купонного дохода над полученным купонным доходом по выпуску облигаций присоединяется к балансовой стоимости заменяемых облигаций этого же выпуска. При этом осуществляется следующая бухгалтерская проводка:

    Дебет сч. N 50103

    Кредит сч. N 61405.

    2. По итогам проведенной замены облигаций кредитные организации осуществляют бухгалтерские проводки на счетах учета вложений в долговые обязательства Правительства Российской Федерации раздела А «Балансовые счета» и на счетах раздела Д «Баланс депо». Указанные проводки осуществляются на основании депозитарных выписок и данных «Отчетов об итогах замены государственных краткосрочных бескупонных облигаций и облигаций федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 года и выпущенных в обращение до 17 августа 1998 года на вновь выпускаемые обязательства» по форме, предусмотренной в Приложении N 6 совместного письма Министерства финансов России и Банка России от 21.12.98 за N 258 и N 375-Т (в дальнейшем — «Отчет об итогах замены облигаций»).

    2.1. Бухгалтерские проводки для отражения операций, указанных в пункте 2 настоящего Указания, осуществляются в срок не позднее трех рабочих дней после получения «Отчетов об итогах замены облигаций».

    Операции по замене облигаций в бухгалтерском балансе не могут быть отражены ранее дня получения «Отчетов об итогах замены облигаций».

    2.2. Кредитные организации, являющиеся Дилерами на рынке ГКО / ОФЗ, обязаны представлять обслуживающимся у них Инвесторам депозитарные выписки, составленные по итогам проведенной новации облигаций, одновременно с «Отчетами об итогах замены облигаций».

    Кредитная организация, являющаяся Дилером, обязана передавать Инвестору депозитарные выписки и «Отчет об итогах замены облигаций», составленный по итогам замены облигаций, принадлежащих Инвестору, не позднее рабочего дня, следующего за днем получения указанного Отчета от Банка России.

    3. При проведении новации облигаций денежные средства, принадлежащие Дилеру и обслуживаемым им инвесторам, зачисляются на счет Дилера, открытый в расчетном центре ОРЦБ, и отражаются по балансу Дилера на счете N 30402 «Счета Участников РЦ ОРЦБ».

    3.1. При зачислении указанных денежных средств Дилер на основании выписки из Расчетного центра ОРЦБ делает следующую бухгалтерскую проводку:

    Дебет сч. N 30402 «Счета участников РЦ ОРЦБ»

    Кредит сч. N 47422 «Обязательства банка по прочим операциям» по лицевому счету «Денежные средства, полученные при новации по госбумагам».

    3.2. Списание сумм с лицевого счета «Денежные средства, полученные при новации по госбумагам» к балансовому счету N 47422 осуществляется при получении Дилером от Банка России «Отчетов об итогах замены облигаций».

    При этом списание с лицевого счета «Денежные средства, полученные при новации по госбумагам» к балансовому счету N 47422 денежных средств, принадлежащих Дилеру, осуществляется в корреспонденции с лицевыми счетами по учету заменяемых облигаций, открытыми к балансовому счету N 50103, в порядке, предусмотренном в пункте 4 настоящего Указания.

    Списание с лицевого счета «Денежные средства, полученные при новации по госбумагам» к балансовому счету N 47422 денежных средств, принадлежащих Инвесторам, осуществляется Дилером при перечислении денежных средств Инвесторам. Дилер перечисляет Инвестору денежные средства в сумме, указанной в «Отчете об итогах замены облигаций», принадлежащих Инвестору.

    3.3. Дилер обязан перечислить причитающиеся Инвестору по новации облигаций денежные средства в срок не позднее дня, следующего за днем получения от Банка России «Отчета об итогах замены облигаций», составленного по итогам замены облигаций, принадлежащих Инвестору. При перечислении Инвесторам принадлежащих им денежных средств Дилер осуществляет следующую бухгалтерскую проводку:

    Дебет сч. N 47422 «Обязательства банка по прочим операциям» по лицевому счету «Денежные средства, полученные при новации по госбумагам»

    Кредит корреспондентского счета Дилера, расчетного счета Инвестора.

    3.4. Кредитная организация, являющаяся Инвестором на рынке ГКО / ОФЗ, при получении от Дилера причитающихся ей денежных средств на основании выписки по корреспондентскому счету о зачислении денежных средств делает следующую проводку:

    Дебет корреспондентского счета

    Кредит сч. N 47422 «Обязательства банка по прочим операциям» по лицевому счету «Денежные средства, полученные при новации по госбумагам».

    4. Кредитные организации при получении «Отчетов об итогах замены облигаций» в сроки, установленные в пункте 2.1 настоящего Указания, списывают балансовую стоимость заменяемых облигаций (скорректированную в соответствии с п. 1.2 настоящего Указания на сумму уплаченного накопленного купонного дохода) с одновременной постановкой на балансовый учет полученных при проведении новации от Минфина России облигаций (в дальнейшем — новые облигации).

    При этом осуществляется следующая бухгалтерская проводка:

    Дебет сч. N 47422 «Обязательства банка по прочим операциям», лицевой счет «Денежные средства, полученные при новации по госбумагам»

    Дебет сч. N 50103, лицевые счета новых облигаций

    Кредит сч. N 50103, лицевые счета заменяемых облигаций.

    При этом общая балансовая стоимость имущества, полученного при проведении новации облигаций (денежных средств и новых облигаций), приравнивается к общей балансовой стоимости заменяемых облигаций.

    4.1. В случае, если на момент списания с баланса стоимости заменяемых облигаций кредитная организация не получила причитающиеся ей денежные средства, то при списании заменяемых облигаций и постановке на балансовый учет новых облигаций осуществляется следующая бухгалтерская проводка:

    Дебет сч. N 47423 «Требования банка по прочим операциям», лицевой счет «Задолженность по новации госбумаг»

    Дебет сч. N 50103, лицевые счета новых облигаций

    Кредит сч. N 50103, лицевые счета заменяемых облигаций.

    Задолженность по новации облигаций, учтенная на активном балансовом счете N 47423, списывается в день получения денежных средств, причитающихся кредитной организации по итогам новации облигаций.

    5. Кредитные организации учитывают новые облигации на балансовом счете N 50103 «Долговые обязательства Российской Федерации, приобретенные для инвестирования» по ценам их приобретения. При этом цены приобретения новых облигаций определяются следующим образом.

    5.1. Под ценами приобретения государственных краткосрочных облигаций (ГКО), полученных в качестве обязательств Минфина России по выплате денежных средств, понимаются цены, установленные Минфином России и доведенные Банком России до сведения участников рынка ГКО / ОФЗ.

    5.2. Под ценами приобретения облигаций федеральных займов с постоянным доходом (ОФЗ — ПД) понимается их номинальная стоимость.

    5.3. Цены приобретения облигаций федеральных займов с фиксированным доходом (ОФЗ — ФД) определяются расчетно как частное от деления общей стоимости приобретения всех ОФЗ — ФД на общее количество (в штуках) указанных облигаций, соответствующее данным из депозитарных выписок. При этом в цену приобретения ОФЗ — ФД включается купонный доход, накопленный по ним на дату проведения новации облигаций.

    5.3.1. Стоимость приобретения ОФЗ — ФД определяется как разница между балансовой стоимостью заменяемых облигаций (скорректированной в соответствии с пунктом 1.2 настоящего Указания на сумму уплаченного накопленного купонного дохода) и общей стоимостью ГКО и ОФЗ — ПД, определенной исходя из цен, установленных в пунктах 5.1 и 5.2 настоящего Указания, а также уплаченных Минфином России денежных средств.

    5.3.2. Не позднее рабочего дня, следующего за днем постановки на балансовый учет ОФЗ — ФД, накопленный по ним купонный доход списывается на балансовый счет N 61405 «Уплаченный авансом накопленный процентный (купонный) доход по процентным (купонным) долговым обязательствам» следующей бухгалтерской проводкой:

    Дебет сч. N 61405

    Кредит сч. N 50103, лицевой счет выпуска ОФЗ — ФД.

    При этом сумма накопленного купонного дохода рассчитывается по ставке, установленной для текущего купона, с даты начала текущего купонного периода по дату зачисления ОФЗ — ФД на счет депо кредитной организации в уполномоченном депозитарии включительно.

    6. Кредитные организации учитывают новые облигации на балансовом счете N 50103 по цене их приобретения (за вычетом накопленного купонного дохода, рассчитанного на дату приобретения новых облигаций).

    6.1. Утратил силу. — Указание ЦБ РФ от 08.10.1999 N 659-У.

    6.2. Учет накопленного купонного дохода по новым облигациям на балансовых счетах N 61405 и N 61305 ведется в соответствии с «Временным порядком бухгалтерского учета по операциям коммерческих банков с Облигациями федеральных займов», утвержденным Приказом Банка России от 13 июня 1995 года N 02-124 («Вестник Банка России» от 20 июня 1995 года N 25).

    7. При реализации новых облигаций списание их балансовой стоимости со счета N 50103 производится кредитной организацией по методу, установленному в документах по учетной политике кредитной организации.

    Доходы от продажи (погашения) новых облигаций кредитные организации относят на балансовый счет N 70102 «Доходы, полученные от операций с ценными бумагами» (по символу 12401). Расходы от продажи (погашения) новых облигаций кредитные организации относят на балансовый счет N 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами» (по символу N 24106).

    8. Настоящее Указание вступает в силу с момента подписания и подлежит публикации в «Вестнике Банка России».

    Первый Заместитель Председателя

    Банка России

    Т.В.ПАРАМОНОВА

    ОФЗ — это … ОФЗ: определение, рынок, ставки

    Минфин России проводит политику увеличения дюрации заемных средств. Деятельность государственного аппарата направлена ​​на расширение перечня финансовых инструментов, с помощью которых осуществляется заимствование. В рамках этой политики в 1995 году, в июне, состоялся выпуск ОФЗ. Это облигации федерального займа, но с переменным купоном.

    Что такое ОФЗ?

    Облигации федерального займа, или ОФЗ, являются одним из видов ценных бумаг в России, выпускаемых Министерством финансов.По сути, облигации имеют стандартный формат, их особенность только в том, что безопасность ценных бумаг обеспечивает само государство. Торговля активами ведется на Московской бирже. Облигации можно купить у любого брокера. Покупать и хранить облигации ОФЗ могут как резиденты России, так и иностранные граждане. Цена за одну облигацию — 1000 руб. В зависимости от формата бумаги определяется ее доходность, сопоставимая с современными депозитными программами. Основная цель этих ценных бумаг — привлечение капитала в государственный бюджет.

    Очередной этап развития рынка

    В России выпуск облигаций федерального займа осуществляется исключительно Министерством финансов. По сути, это облигации, высокий уровень надежности которых обеспечивает российское государство. Торги с ОФЗ проводятся в рамках Московской биржи. Приобретать активы можно через любого брокера. Покупателями и держателями ОФЗ могут быть как российские, так и иностранные юридические и физические лица. За одну облигацию покупатели дают 1000 руб.Доходность торгового инструмента сравнима с доходностью банковского депозита. Выпуск обновленных облигаций в 1995 г. ознаменовал этап развития рынка, когда он готов принимать долговые обязательства сроком более года. Претенденты также уже обогащены опытом, чтобы работать с новыми сложными инструментами. Нормативные документы и технологическая база были подготовлены очень быстро. В технологическом отношении размещение облигаций, их обращение и погашение аналогичны процессам, связанным с ГКО.

    Облигации с переменным доходом купонного типа

    ОФЗ — один из видов ценных бумаг, представленных в нескольких форматах. Популярны бумаги с неизвестным купонным доходом переменного типа (ОФЗ-ПК). Документы предоставляют их владельцам право время от времени получать процентный доход. Периодичность выплат может быть два или четыре раза в течение года. Размер каждого купона ОФЗ-ПК объявляется непосредственно перед началом купонного периода; это зависит от текущей доходности выпуска ГКО, срок выплаты по которым практически идентичен купонам.Допускается получение скидки, если стоимость размещения облигаций федерального займа (ОФЗ) на первичном или вторичном рынке меньше стоимости погашения, в том числе по номинальной стоимости. ОФЗ — ценные бумаги номинальной стоимостью 1000 рублей со сроком действия от 1 года до 5 лет.

    ОФЗ-ПД, ОФЗ-ФД и ОФЗ-АД: общая концепция

    ОФЗ-АД, ОФЗ-ФД и ОФЗ-ПД относятся к категории ценных бумаг с известной купонной прибылью. Размеры бумаг раскрываются эмитентом до момента их выпуска, и их владельцы имеют полное право на получение систематического процентного дохода.Как и в случае с предыдущей категорией облигаций, предоставляется скидка на идентичных условиях. В зависимости от типа актива срок его погашения может варьироваться от 1 года до 30 лет. Номинал, за исключением ОФЗ-ФД, равен 1000 руб. Для ПД номинал может варьироваться от 10 до 1000 руб. Форма выпуска — документальный. Хранение печатного актива — необходимое условие для его погашения в будущем.

    Особенности выпуска

    Для каждого выпуска облигаций характерно наличие кода государственной регистрации, который по структуре аналогичен коду ГКО.Единственное исключение — вторая цифра, обозначающая тип ценной бумаги. Каждый выпуск ОФЗ, доходность по которым соответствует большинству депозитных программ, сопровождается выдачей Глобального сертификата, представленного в двух экземплярах, которые хранятся в депозитарии Минфина. Купонный доход — главное отличие облигаций от казначейских векселей.

    Рынок

    ОФЗ с плавающим купоном

    Размещение ОФЗ с плавающей процентной ставкой на российском фондовом рынке стало свидетельством расширения сферы долговых обязательств с плавающей процентной ставкой.Прорыв связан с тем, что все облигации этого типа в мире дают возможность снизить процентный риск, что может быть связано со значительными колебаниями процентных ставок, характерными для долгосрочных вложений. Уменьшается вероятность потери инвестора, опасающегося их увеличения, и заемщика, не желающего их уменьшать.

    В мире в 1996 году облигации с переменной ставкой занимали около 46% рынка. В России популярность ОФЗ-ПД постоянно растет.Это говорит о том, что рынок претерпевает серьезные изменения. Купонный доход становится очевидным не только в момент выплаты, но и при заключении контрактов на вторичном рынке. Совершая сделку, покупатель должен не только оплатить номинальную стоимость облигации, но и выплатить купонный доход, который должен соответствовать времени нахождения актива у продавца. Как и все ценные бумаги, ОФЗ-ПК облагается налогом в установленном законом порядке.

    Участие иностранных инвесторов на рынке облигаций

    Рынок ГКО-ОФЗ открыт для иностранных инвесторов.Председатели Минфина РФ и представители Центробанка РФ расширили возможности западных капиталовложений в направлении вложения в отечественные ценные бумаги. Внутренний сегмент для зарубежных участников рынка привлекателен тем, что покупка ценных бумаг со сроком действия более одного года открывает определенные перспективы. Итак, расчет по приобретаемым активам можно производить в рублях и прямо с инвестиционного счета.Открыта возможность для дальнейшей конвертации рублевой прибыли в иностранные денежные единицы с возмещением прибыли соответственно. ГКО-ОФЗ — прекрасная возможность полностью диверсифицировать риски инвестиционного портфеля. На этапе развития рынка дилерам и инвесторам была предоставлена ​​возможность проводить не только спекулятивные, но и арбитражные операции.

    Рыночные ставки облигаций

    Рыночные ставки ОФЗ бывают фиксированными и переменными. Постоянные или фиксированные ставки устанавливаются для каждого купонного периода каждого отдельного выпуска.Переменная ставка формируется с учетом официальных данных, характеризующих уровень инфляции. Ставка ОФЗ во многом зависит от ключевой ставки ЦБ. Разница между показателями составляет всего несколько пунктов. После весеннего снижения ставки ниже 13% участники рынка продолжают ожидать снижения. Об этом свидетельствует низкий спрос на долговые обязательства. Таким образом, на апрельском депозитном аукционе на сумму 110 млрд рублей по ставке 12,5% удалось разместить только 75 млрд рублей при ставке 13.02%. Что касается облигаций, то рынок установил их доходность на уровне 10,72% годовых. Спрос в три раза превышает предложение. Заблокированные финансовые каналы не повлияли на ситуацию из-за санкций со стороны Европы. Заинтересованные в ставке западные инвесторы продолжают активно участвовать в аукционе.

    Какие планы у правительства России?

    Для правительства России рынок ОФЗ — отличная возможность закрыть дефицит бюджета за счет заимствования. В перспективе планируется выпустить ценные бумаги на 250 млрд рублей с чистым объемом привлечения 112 млрд рублей.На сегодняшний день с начала года уже проданы облигации на сумму 93,3 млрд руб. При чистом объеме привлечения минус 12,9 млрд руб. Среди предполагаемого объема ценных бумаг активы на 150 млрд рублей будут иметь срок до пяти лет, на 80 млрд рублей планируется выпустить ценные бумаги сроком от 5 до 10 лет. Всего будет выпущено бумаг на 20 млрд рублей со сроком обращения более 10 лет. Большинство бумаг в будущем будут иметь плавающую ставку.По мнению экспертов, мартовские облигации ЦБ РФ были слишком переоценены, поэтому все участники торгов ожидают снижения их цен к концу весны. Доминирующее давление на облигации продолжает оказывать ослабление рубля.

    Введение

    Введение

    9.1 Введение

    Решатель ограничений конечной области (FD) расширяет Prolog с ограничениями на FD. Эта возможность доступна, если FD-часть GNU Prolog была установлены.Решатель является экземпляром логического программирования ограничений. схема, введенная Яффаром и Лассезом в 1987 г. [7]. Ограничения на FD решаются с использованием распространения методы, в частности согласованность дуги (AC). Заинтересованный читатель может см. «Удовлетворение ограничений в логическом программировании» П. Ван Хентенрик (1989) [8]. Решатель основан на clp (FD) решатель [4]. Решатель GNU Prolog FD предлагает арифметические ограничения, логические ограничения, овеществленные ограничения и символические ограничения на новый вид переменных: переменные конечной области.

    9.1.1 Переменные конечной области

    Введен новый тип данных: переменные FD, которые могут принимать значения только в их домены. Начальный домен переменной FD: 0..fd_max_integer, где fd_max_integer представляет максимальное значение, которое может принимать любая переменная FD. Предикат fd_max_integer / 1 возвращает это значение, которое может отличаться от флаг пролога max_integer (раздел 8.22.1). Область определения переменной X FD равна поэтапно сокращается за счет ограничений монотонно: когда значение был удален из домена X, он больше никогда не появится в области X.Переменная FD полностью совместима с как целые числа Пролога, так и переменные Пролога. А именно, когда ФД переменная ожидается ограничением FD, можно передать Целое число Пролога (рассматривается как переменная FD, домен которой является singleton) или переменная Prolog (сразу привязанная к начальному диапазону 0..fd_max_integer). Это позволяет избежать необходимости в конкретном типе декларация. Хотя необязательно объявлять начальный домен Переменная FD (поскольку она будет привязана к 0..fd_max_integer, когда впервые появляясь в ограничении) это выгодно и таким образом уменьшите как можно скорее размер своего домена: особенно потому, что GNU Prolog из соображений эффективности не проверяет переполнение.Например, без каких-либо предварительных определений областей для X, Y и Z, нелинейное ограничение X * Y # = Z не сработает из-за переполнение при вычислении верхней границы области Z: fd_max_integer × fd_max_integer. Это переполнение вызывает отрицательный результат для верхней границы, и ограничение не выполняется.

    Существует два внутренних представления для переменной FD:

    • интервальное представление: только мин, и макс переменной сохраняются.В этом представлении это можно хранить значения, включенные в 0..fd_max_integer.
    • разреженное представление: дополнительный битовый вектор используется для хранить набор возможных значений переменной (т.е. домена). В в этом представлении можно хранить значения, включенные в 0..vector_max. По умолчанию vector_max имеет значение 127. Это значение можно переопределить с помощью переменной среды VECTORMAX. или через встроенный предикат fd_set_vector_max / 1 (раздел 9.2.3). Предикат fd_vector_max / 1 возвращает текущее значение vector_max (раздел 9.2.1).

    Начальным представлением переменной X FD всегда является интервальное представление и переключается на разреженное представление, когда «Дыра» появляется в домене (например, из-за ограничения неравенства). Когда переменная использует разреженное представление, она не переключится обратно на интервал представление, даже если в его области больше нет дыр. Когда это происходит переключение, некоторые значения в области X могут быть потеряны, поскольку vector_max меньше fd_max_integer. Мы говорим что «X является дополнительным ограничением», поскольку X ограничен решателем в области 0..vector_max (через мнимое ограничение X # =

    Пример 1 (vector_max = 127):

    Ограничение на X Домен X extra_cstr Утраченные значения
    X # = <512 0..512 выкл. нет
    X # \ = 10 0..9: 11..127 на 128..512
    X # = <100 0..9: 11..100 off none

    В этом примере, когда ограничение X # \ = 10 отправлено значения теряются, затем включается extra_cstr.Тем не мение, размещение ограничения X # = <100 отключит флаг (нет ценности потеряны).

    Пример 2:

    Ограничение на X Домен X extra_cstr Утраченные значения
    X # = <512 0..512 выкл. нет
    X # \ = 10 0..9: 11..127 на 128..512
    X #> = 256 Предупреждение: вектор слишком мал… на 128..512

    В этом примере ограничение X #> = 256 не выполняется из-за потери 128..512, чтобы на терминал выводилось сообщение. В решение будет заключаться в увеличении размера вектора либо путем установки переменная среды VECTORMAX (например, до 512) или используя fd_set_vector_max (512).

    Наконец, битовые векторы не являются динамическими, т.е. все векторы имеют одинаковый размер. (0..vector_max). Таким образом, использование fd_set_vector_max / 1 является ограничивается начальным определением размеров векторов и должно произойти до любого ограничение.Как было показано ранее, решающая программа пытается отобразить сообщение, когда сбой происходит из-за слишком короткого vector_max. К сожалению, в в некоторых случаях он не может обнаружить потерю значений, и сообщение не отправляется. Так пользователь всегда должен заботиться об этом параметре, чтобы быть уверенным, что он большой для кодирования любого вектора.


    Copyright (C) 1999-2018 Даниэль Диас Дословное копирование и распространение этой статьи разрешено в любом средний при условии сохранения данного примечания. Подробнее об авторских правах

    Глава 11 Функциональные зависимости — Проектирование базы данных — 2-е издание

    Адриенн Ватт

    Функциональная зависимость (FD) — это связь между двумя атрибутами, обычно между PK и другими неключевыми атрибутами в таблице.Для любого отношения R атрибут Y функционально зависит от атрибута X (обычно PK), если для каждого действительного экземпляра X это значение X однозначно определяет значение Y. Это отношение обозначено представлением ниже:

    X ———–> Y

    Левая часть приведенной выше диаграммы FD называется определителем , а правая часть — зависимым от . Вот несколько примеров.

    В первом примере ниже SIN определяет имя, адрес и дату рождения.Зная SIN, мы можем определить любые другие атрибуты в таблице.

    SIN ———-> Имя, адрес, дата рождения

    Для второго примера SIN и курс определяют дату завершения (DateCompleted). Это также должно работать для составного ПК.

    SIN, Курс ———> Дата завершения

    Третий пример показывает, что ISBN определяет заголовок.

    ISBN ———–> Название

    Правила функциональных зависимостей

    Рассмотрим следующую таблицу данных r (R) схемы отношений R (ABCDE), показанную в таблице 11.1.

    Таблица 11.1. Пример функциональной зависимости А. Ватта.

    Глядя на эту таблицу, спросите себя: Какие зависимости мы можем наблюдать среди атрибутов в таблице R? Поскольку значения A уникальны (a1, a2, a3 и т. Д.), Из определения FD следует, что:

    A → B, A → C, A → D, A → E

    • Отсюда также следует, что A → BC (или любое другое подмножество ABCDE).
    • Это можно резюмировать как A → BCDE.
    • Согласно нашему пониманию первичных ключей, A — это первичный ключ.

    Поскольку значения E всегда одинаковы (все e1), отсюда следует, что:

    A → E, B → E, C → E, D → E

    Однако мы не можем обобщить вышесказанное с помощью ABCD → E, потому что, как правило, A → E, B → E, AB → E.

    Другие наблюдения:

    1. Комбинации BC уникальны, поэтому BC → ADE.
    2. Комбинации BD уникальны, поэтому BD → ACE.
    3. Если значения C совпадают, то значения D.
      1. Следовательно, C → D
      2. Однако значения D не определяют значения C
      3. Итак, C не определяет D, а D не определяет C.

    Просмотр фактических данных может помочь уточнить, какие атрибуты являются зависимыми, а какие — определяющими.

    Правила вывода

    Аксиомы Армстронга — это набор правил вывода, используемых для вывода всех функциональных зависимостей в реляционной базе данных. Их разработал Уильям У. Армстронг. Ниже описывается, что будет использоваться в терминах обозначений для объяснения этих аксиом.

    Пусть R (U) — схема отношения над множеством атрибутов U.Мы будем использовать буквы X, Y, Z для обозначения любого подмножества и, для краткости, объединения двух наборов атрибутов вместо обычного X U Y.

    Аксиома рефлексивности

    Эта аксиома гласит, что если Y является подмножеством X, то X определяет Y (см. Рисунок 11.1).

    Рисунок 11.1. Уравнение аксиомы рефлексивности.

    Например, PartNo -> NT123 , где X (PartNo) состоит из более чем одной части информации; то есть Y (NT) и partID (123).

    Аксиома увеличения

    Аксиома увеличения, также известная как частичная зависимость, гласит, что если X определяет Y, то XZ определяет YZ для любого Z (см. Рисунок 11.2).

    Рисунок 11.2. Уравнение для аксиомы увеличения.

    Аксиома расширения гласит, что каждый неключевой атрибут должен полностью зависеть от PK. В примере, показанном ниже, StudentName, Address, City, Prov и PC (почтовый индекс) зависят только от StudentNo, а не от StudentNo и Grade.

    Номер студента, курс -> Имя студента, адрес, город, провинция, ПК, оценка, дата завершения

    Эта ситуация нежелательна, потому что каждый неключевой атрибут должен полностью зависеть от PK.В этой ситуации информация о студенте лишь частично зависит от PK (StudentNo).

    Чтобы решить эту проблему, нам нужно разбить исходную таблицу на две, как показано ниже:

    • Таблица 1: Номер учащегося, курс, оценка, дата завершения
    • Таблица 2: Номер ученика, Имя ученика, Адрес, Город, Провинция, ПК

    Аксиома транзитивности

    Аксиома транзитивности гласит, что если X определяет Y, а Y определяет Z, то X также должен определять Z (см. Рисунок 11.3).

    Рисунок 11.3. Уравнение аксиомы транзитивности.

    В приведенной ниже таблице содержится информация, не имеющая прямого отношения к учащемуся; например, ProgramID и ProgramName должны иметь собственную таблицу. ProgramName не зависит от StudentNo; это зависит от ProgramID.

    StudentNo -> StudentName, Address, City, Prov, PC, ProgramID, ProgramName

    Эта ситуация нежелательна, потому что неключевой атрибут (ProgramName) зависит от другого неключевого атрибута (ProgramID).

    Чтобы решить эту проблему, нам нужно разбить эту таблицу на две части: одна для хранения информации о студенте, а другая для хранения информации о программе.

    • Таблица 1: Номер студента -> Имя студента, адрес, город, провинция, ПК, ProgramID
    • Таблица 2: ProgramID -> ProgramName

    Однако нам все равно нужно оставить FK в таблице студентов, чтобы мы могли определить, на какую программу записан студент.

    Союз

    Это правило предполагает, что если две таблицы разделены и PK один и тот же, вы можете рассмотреть возможность их объединения.В нем говорится, что если X определяет Y, а X определяет Z, то X должен также определять Y и Z (см. Рисунок 11.4).

    Рисунок 11.4. Уравнение для правила Союза.

    Например, если:

    • SIN -> EmpName
    • SIN -> Имя супруга

    Вы можете объединить эти две таблицы в одну следующим образом:

    SIN -> EmpName, SpouseName

    Некоторые администраторы баз данных ( DBA ) могут выбрать разделение этих таблиц по нескольким причинам.Во-первых, каждая таблица описывает отдельный объект, поэтому объекты должны быть отделены друг от друга. Во-вторых, если SpouseName большую часть времени следует оставлять NULL, нет необходимости включать его в ту же таблицу, что и EmpName.

    Разложение

    Декомпозиция — обратное правилу Союза. Если у вас есть таблица, которая содержит две сущности, которые определяются одним и тем же PK, подумайте о том, чтобы разбить их на две таблицы. Это правило гласит, что если X определяет Y и Z, то X определяет Y, а X определяет Z отдельно (см. Рисунок 11.5).

    Рисунок 11.5. Уравнение для правила декомпенсации.

    Диаграмма зависимостей

    Диаграмма зависимостей, показанная на рисунке 11.6, иллюстрирует различные зависимости, которые могут существовать в ненормализованной таблице . Ненормализованная таблица — это таблица с избыточностью данных.

    Рисунок 11.6. Диаграмма зависимости.

    В этой таблице определены следующие зависимости:

    • ProjectNo и EmpNo, вместе взятые, являются PK.
    • Частичные зависимости:
      • Номер проекта -> Имя проекта
      • EmpNo -> EmpName, DeptNo,
      • Номер проекта
      • , Номер проекта -> HrsWork
    • Переходная зависимость:
    Аксиомы Армстронга : набор правил вывода, используемых для вывода всех функциональных зависимостей в реляционной базе данных DBA : администратор базы данных

    декомпозиция : правило, которое предлагает, если у вас есть таблица, которая, по-видимому, содержит две сущности, определенные одним и тем же PK, рассмотрите возможность разделения их на две таблицы

    зависимый : правая часть диаграммы функциональной зависимости

    определитель : левая часть диаграммы функциональной зависимости

    функциональная зависимость (FD): взаимосвязь между двумя атрибутами, обычно между PK и другими неключевыми атрибутами в таблице

    ненормализованная таблица : таблица с избыточностью данных в ней

    Union : правило, которое предполагает, что если две таблицы разделены, а PK один и тот же, рассмотрите возможность объединения их

    Атрибуции

    Эта глава проекта базы данных (включая изображения, если не указано иное) является производной копией аксиом Армстронга из Википедии, свободной энциклопедии под лицензией Creative Commons Attribution-ShareAlike 3.0 Непортированный

    Адриенн Ватт написала следующий материал:

    1. некоторые правила функциональных зависимостей
    2. Ключевые термины

    Этот сайт использует файлы cookie для повышения производительности. Если ваш браузер не принимает файлы cookie, вы не можете просматривать этот сайт.


    Настройка вашего браузера для приема файлов cookie

    Существует множество причин, по которым cookie не может быть установлен правильно. Ниже приведены наиболее частые причины:

    • В вашем браузере отключены файлы cookie.Вам необходимо сбросить настройки своего браузера, чтобы он принимал файлы cookie, или чтобы спросить вас, хотите ли вы принимать файлы cookie.
    • Ваш браузер спрашивает вас, хотите ли вы принимать файлы cookie, и вы отказались. Чтобы принять файлы cookie с этого сайта, нажмите кнопку «Назад» и примите файлы cookie.
    • Ваш браузер не поддерживает файлы cookie. Если вы подозреваете это, попробуйте другой браузер.
    • Дата на вашем компьютере в прошлом. Если часы вашего компьютера показывают дату до 1 января 1970 г., браузер автоматически забудет файл cookie.Чтобы исправить это, установите правильное время и дату на своем компьютере.
    • Вы установили приложение, которое отслеживает или блокирует установку файлов cookie. Вы должны отключить приложение при входе в систему или проконсультироваться с вашим системным администратором.

    Почему этому сайту требуются файлы cookie?

    Этот сайт использует файлы cookie для повышения производительности, запоминая, что вы вошли в систему, когда переходите со страницы на страницу. Чтобы предоставить доступ без файлов cookie потребует, чтобы сайт создавал новый сеанс для каждой посещаемой страницы, что замедляет работу системы до неприемлемого уровня.


    Что сохраняется в файле cookie?

    Этот сайт не хранит ничего, кроме автоматически сгенерированного идентификатора сеанса в cookie; никакая другая информация не фиксируется.

    Как правило, в файле cookie может храниться только информация, которую вы предоставляете, или выбор, который вы делаете при посещении веб-сайта. Например, сайт не может определить ваше имя электронной почты, пока вы не введете его. Разрешение веб-сайту создавать файлы cookie не дает этому или любому другому сайту доступа к остальной части вашего компьютера, и только сайт, который создал файл cookie, может его прочитать.

    WIA — Western Asset Inflation-Linked Income Fund

    ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ХАРАКТЕРИСТИКАХ: Характеристики портфеля и владения могут быть изменены в любое время. Проценты основаны на общем портфеле на конец квартала и могут быть изменены в любое время. Только для информационных целей и не рассматривается как рекомендация покупать или продавать какие-либо ценные бумаги. Отрицательные отчисления и отчисления, превышающие 100%, в основном связаны с неурегулированной торговой деятельностью Фонда.

    Разница между общей суммой активов и чистыми активами, если таковая имеется, в основном связана с использованием Фондом займов и других обязательств; чистые активы не включают заемные средства. Фонд может использовать кредитное плечо в форме займов, привилегированных акций, соглашений обратного РЕПО и / или других инструментов. Когда Фонд участвует в операциях, которые оказывают влияние на портфель Фонда, стоимость Фонда будет более нестабильной, а все другие риски будут иметь тенденцию к усугублению.

    Проценты основаны на общем портфеле на конец квартала и могут быть изменены в любое время.Только для информационных целей и не рассматривается как рекомендация покупать или продавать какие-либо ценные бумаги. Отрицательные отчисления и отчисления, превышающие 100%, в основном связаны с неурегулированной торговой деятельностью Фонда.

    Средневзвешенный срок жизни (WAL) — это среднее количество лет, в течение которых каждый доллар невыплаченной основной суммы по ссуде или ипотеке остается непогашенным. После расчета WAL сообщает, сколько лет потребуется, чтобы выплатить половину непогашенной основной суммы.

    Эффективная дюрация — это расчет дюрации для облигаций со встроенными опционами. Эффективная дюрация учитывает, что ожидаемые денежные потоки будут колебаться при изменении процентных ставок. Дюрация измеряет чувствительность цены (стоимости основной суммы) инвестиций с фиксированным доходом к изменению процентных ставок. Чем выше значение дюрации, тем более чувствительными будут инвестиции с фиксированным доходом к изменениям процентных ставок.

    Кредитное качество — это мера способности эмитента облигаций своевременно выплачивать проценты и основную сумму. Показанные кредитные рейтинги основаны на рейтинге ценных бумаг каждого портфеля, предоставленном Standard and Poor’s, Moody’s Investors Service и / или Fitch Ratings, Ltd., и обычно варьируются от AAA (наивысший) до D (самый низкий) или эквивалентный и / или аналогичный рейтинг. Для этой цели, когда два или более агентств присвоили ценной бумаге разные рейтинги, используется наивысший рейтинг.Ценные бумаги, которые не имеют рейтинга всех трех агентств, отражаются как таковые. Кредитное качество вложений в портфель Фонда не влияет на стабильность или безопасность Фонда. Эти рейтинги обновляются ежемесячно и могут со временем меняться. Обращаем ваше внимание, что сам Фонд не имеет рейтинга независимого рейтингового агентства.

    Приближенные полу-итоговые производные — документация OpenMDAO 3.8.1-dev

    Бывают случаи, когда имеет смысл аппроксимировать производные для всей группы за один прием.Вы можете включить приближение, позвонив по номеру приблизительно в любой группе .

    Группа . примерно ( method = ‘fd’ , step = None , form = None , step_calc = None ) [источник]

    Приблизительные производные для Группы с использованием указанного метода аппроксимации.

    Параметры
    method str

    Тип приближения, который следует использовать.Допустимые варианты: «Fd»: конечная разность, «cs»: сложный шаг

    step float

    Размер шага для приближения. По умолчанию None, и в этом случае приближение метод предоставляет свое значение по умолчанию.

    форма строка

    Форма для конечной разницы может быть «вперед», «назад» или «по центру». По умолчанию Нет, и в этом случае метод аппроксимации предоставляет значение по умолчанию.

    step_calc string

    Тип шага для конечной разности, может быть «abs» для абсолютного »или« rel »для относительный.По умолчанию None, и в этом случае метод аппроксимации предоставляет значение по умолчанию.

    Методом по умолчанию для аппроксимации полусуммарных производных является метод конечных разностей. Когда вы вызываете для группы метод приблизительно_totals , OpenMDAO будет генерировать приближенный якобиан для всей группы на этапе линеаризации перед производные рассчитываются. OpenMDAO автоматически определяет какие пары входов и выходов необходимы в этом якобиане.Когда вызывается resolve_linear из любая система, содержащая эту систему, приближенный якобиан используется для производных в этой системе.

    Приближенные таким образом производные являются полными производными выходов группы с относительно входов. Если какие-либо компоненты в группе содержат неявных состояний, тогда у вас должен быть соответствующий решатель (например, NewtonSolver ) внутри группа для решения неявных отношений.

    Вот классический пример того, как можно использовать аппроксимацию, например, конечную разность.В этом Например, мы могли бы просто аппроксимировать частичные компоненты CompOne и CompTwo по отдельности. Однако CompTwo имеет векторный вход шириной 25, поэтому потребуется 25 отдельных запусков. при конечной разности. Если вместо этого мы аппроксимируем полные производные на вся группа, у нас есть только один вход, поэтому только одно дополнительное выполнение.

     импортировать numpy как np
    
    импортировать openmdao.api как om
    
    класс CompOne (om.ExplicitComponent):
    
        def setup (self):
            self.add_input ('х', значение = 0,0)
            себя.add_output ('y', val = np.zeros (25))
            self._exec_count = 0
    
        def compute (self, входы, выходы):
            x = входы ['x']
            выводит ['y'] = np.arange (25) * x
            self._exec_count + = 1
    
    класс CompTwo (om.ExplicitComponent):
    
        def setup (self):
            self.add_input ('y', val = np.zeros (25))
            self.add_output ('z', val = 0,0)
            self._exec_count = 0
    
        def compute (self, входы, выходы):
            y = входы ['y']
            выходы ['z'] = np.sum (y)
            self._exec_count + = 1
    
    проблема = ом.Проблема()
    model = prob.model
    
    model.set_input_defaults ('х', 0,0)
    
    model.add_subsystem ('comp1', CompOne (), Promotes = ['x', 'y'])
    comp2 = model.add_subsystem ('comp2', CompTwo (), Promotes = ['y', 'z'])
    
    model.linear_solver = om.ScipyKrylov ()
    model.approx_totals ()
    
    prob.setup ()
    prob.run_model ()
    
    of = ['z']
    wrt = ['x']
    производные = prob.compute_totals (of = of, wrt = wrt)
    
    print (производные ['z', 'x'])
     

    Те же аргументы используются для спецификаций аппроксимации как частной, так и полной производной. Здесь мы устанавливаем размер шага конечной разности , размер формы для центральных разностей и step_calc в относительном, а не в абсолютном выражении.

     импортировать numpy как np
    
    импортировать openmdao.api как om
    
    класс CompOne (om.ExplicitComponent):
    
        def setup (self):
            self.add_input ('х', значение = 1.0)
            self.add_output ('y', val = np.zeros (25))
            self._exec_count = 0
    
        def compute (self, входы, выходы):
            x = входы ['x']
            выводит ['y'] = np.arange (25) * x
            self._exec_count + = 1
    
    класс CompTwo (om.ExplicitComponent):
    
        def setup (self):
            self.add_input ('y', val = np.zeros (25))
            self.add_output ('z', val = 0.0)
            self._exec_count = 0
    
        def compute (self, входы, выходы):
            y = входы ['y']
            выходы ['z'] = np.sum (y)
            self._exec_count + = 1
    
    prob = om.Problem ()
    model = prob.model
    model.add_subsystem ('comp1', CompOne (), Promotes = ['x', 'y'])
    model.add_subsystem ('comp2', CompTwo (), Promotes = ['y', 'z'])
    
    model.linear_solver = om.ScipyKrylov ()
    model.approx_totals (method = 'fd', step = 1e-7, form = 'central', step_calc = 'rel')
    
    prob.setup ()
    prob.run_model ()
    
    of = ['z']
    wrt = ['x']
    производные = проблема.compute_totals (of = of, wrt = wrt)
    
    print (производные ['z', 'x'])
     

    Комплексный шаг

    Вы также можете усложнить пошаговую модель или группу, хотя есть некоторые важные ограничения.

    Все компоненты должны поддерживать сложные вычисления в решении_nonlinear:

    При сложном шаге входные данные компонента являются сложными, все этапы вычислений будут работать на сложных входах для получения сложных выходов, а конечное значение, помещенное в выходы, является сложным.Большинство функций Python уже поддерживают комплексные числа, поэтому чистые компоненты Python обычно удовлетворить это требование. Будьте осторожны с такими функциями, как abs , которые эффективно подавляют сложная часть аргумента.

    Если вы выполняете сложный шаг вокруг решателя, который требует градиентов, решатель не должен получать свои градиенты из сложного шага:

    Когда вы выполняете сложный шаг вокруг нелинейного решателя, который требует градиентов (например, Ньютона), нелинейный решатель должен решать сложную линейную систему, а не реальную.Большинство линейных решателей OpenMDAO (за исключением PETScKrylov ) поддерживают решение такой системы. Однако, когда вы линеаризуете подмодель для определения производных вокруг сложной точки применение сложного шага теряет некоторые из своих надежных свойств по сравнению с действительной конечной разностью (в частности, вы получаете субтрактивную отмену, которая вызывает повышенная неточность для меньших размеров шага.) Когда OpenMDAO сталкивается с этой ситуацией, он предупреждает пользователя, и внутреннее приближение автоматически переключится на использование конечной разности с настройками по умолчанию.

    Следует проявлять осторожность с допусками итеративного решателя; вам может потребоваться отрегулировать размер шага для сложного шага:

    Если вы используете итерационный нелинейный решатель, и вы не сходимы его точно, то сложный шаговый линейная система также может иметь проблемы с конвергенцией. Возможно, вам придется усилить сходимость ваших решателей и увеличьте размер шага, используемый для сложного шага. Чтобы нелинейные решатели не игнорировали крошечный сложный шаг, к состояниям добавляется крошечное смещение, чтобы оттолкнуть его от решения, позволяя ему снова сходиться со сложным шагом.Вы также можете отключить это поведение, установив для параметра cs_reconverge значение False.

    Аналогично, итеративному линейному решателю может потребоваться регулировка размера шага, особенно если вы используете решатель ScipyKrylov .

     импортировать numpy как np
    
    импортировать openmdao.api как om
    
    класс CompOne (om.ExplicitComponent):
    
        def setup (self):
            self.add_input ('х', значение = 0,0)
            self.add_output ('y', val = np.zeros (25))
            self._exec_count = 0
    
        def compute (self, входы, выходы):
            x = входы ['x']
            выводит ['y'] = np.апельсин (25) * x
            self._exec_count + = 1
    
    класс CompTwo (om.ExplicitComponent):
    
        def setup (self):
            self.add_input ('y', val = np.zeros (25))
            self.add_output ('z', val = 0,0)
            self._exec_count = 0
    
        def compute (self, входы, выходы):
            y = входы ['y']
            выходы ['z'] = np.sum (y)
            self._exec_count + = 1
    
    prob = om.Problem ()
    model = prob.model
    model.set_input_defaults ('х', 0,0)
    
    model.add_subsystem ('comp1', CompOne (), Promotes = ['x', 'y'])
    model.add_subsystem ('comp2', CompTwo (), Promotes = ['y', 'z'])
    
    модель.linear_solver = om.ScipyKrylov ()
    model.approx_totals (метод = 'cs')
    
    prob.setup ()
    prob.run_model ()
    
    of = ['z']
    wrt = ['x']
    производные = prob.compute_totals (of = of, wrt = wrt)
    
    print (производные ['z', 'x'])
     

    Ошибка | Хартфорд Фундс

    Материал на этом сайте предназначен только для информационных и образовательных целей. Материал не следует рассматривать как налоговую или юридическую консультацию и не следует полагаться на прогноз. Материал также не является рекомендацией или советом относительно какой-либо конкретной безопасности, стратегии или продукта.Hartford Funds не заявляет, что какие-либо обсуждаемые продукты или стратегии подходят какому-либо конкретному инвестору, поэтому инвесторам следует обратиться за собственным профессиональным советом перед инвестированием. Hartford Funds не является доверительным управляющим. Контент актуален на дату публикации или указанную дату и может быть заменен последующими рыночными и экономическими условиями.

    Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга. Инвесторы должны внимательно рассмотреть инвестиционные цели, риски, сборы и расходы фонда.Эта и другая важная информация содержится в проспекте или сводном проспекте паевого инвестиционного фонда, ETF или интервального фонда закрытого типа, который можно получить у финансового профессионала и который следует внимательно прочитать перед инвестированием.

    Паевые инвестиционные фонды и закрытый интервальный фонд распределяются компанией Hartford Funds Distributors, LLC (HFD), членом FINRA / SIPC .

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *