Отдача всех активов рассчитывается как отношение – 5.3. Анализ показателей деловой активности и относительного уровня доходности организации

Содержание

Отдача всех активов рассчитывается как отношение, коэффициент оборачиваемости мобильных средств формула по балансу

Отдача активов, дней — определяется как отношение выручки к среднему значению всех скорректированных активов.

Формула расчета: , где

П – период;

ВБ0 – валюта баланса на начало года;

ВБ1 – валюта баланса на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Отдача основных средств (фондоотдача), дней — определяется как отношение выручки к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов и нематериальных активов.

Формула расчета: , где

П – период;

ОС0 – основные средства на начало года;

ОС1 – основные средства на конец года;

НА0 – нематериальные активы на начало года;

НА1 – нематериальные активы на конец года;

Выр

— выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Оборачиваемость оборотных активов, дней — определяется как отношение выручки к среднему значению стоимости оборотных активов.

Формула расчета: , где

П – период;

ОА0 – оборотные активы на начало года;

ОА1 – оборотные активы на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней — определяется как отношение среднего значения стоимости запасов и затрат к себестоимости продукции, умноженное на период.

Формула расчета: , где

З0

– запасы на начало года;

З1 — запасы на конец года;

НДБ0 — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на начало года;

НДБ1 — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на конец года;

СС — себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней — определяется как отношение среднего значения стоимости всех активов к выручке, умноженное на период.

Формула расчета: , где

П – период;

ОА0 – оборотные активы на начало года;

ОА1 – оборотные активы на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней — определяется как отношение среднего значения дебиторской задолженности к выручке, умноженное на период.

Формула расчета: , где

П – период;

КДЗ0 — краткосрочная дебиторская задолженность на начало года;

КДЗ1 — краткосрочная дебиторская задолженность на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней — определяется как отношение среднего значения кредиторской задолженности к выручке, умноженное на период.

Формула расчета: , где

П – период;

КЗ0 — кредиторская задолженность на начало года;

КЗ1 — кредиторская задолженность на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Отдача собственного капитала, дней — определяется как отношение выручки к среднему значению собственного капитала.

Формула расчета: , где

П – период;

СК0 – собственный капитал на начало года;

СК1 – собственный капитал на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Дата публикования: 2015-01-04; Прочитано: 691 | Нарушение авторского права страницы

Сущность понятия

Ресурсоотдача (asset turnover), более известная как оборачиваемость активов (ОА), — это показатель, при помощи которого можно рассчитать оборот капиталовложений за определенный период времени.

ОА иллюстрирует, насколько эффективно используются в организации имеющиеся у нее фонды.

При помощи рассчитанных значений группы показателей оборачиваемости (ОА, дебиторская и кредиторская задолженность, запасы и проч.) можно определить уровень продуктивности и результативности применения имущества и обязательств предприятия.

Оборачиваемость активов — формула по балансу

Для того чтобы рассчитать коэффициент оборачиваемости либо вычислить процентный результат данного показателя, можно воспользоваться следующей формулой:

КОА = Выручка / СТА, где СТА — Среднегодовая стоимость активов.

Значение ОА за период (дни) = длительность отчетного периода в днях / КОА.

Показатель также можно вычислить и при помощи строк бухгалтерского баланса из формы 1 «Бухгалтерский баланс» и формы 2 «Отчет о финансовых результатах»:

КОА = строка 2110 из формы 2 ОФР / (строка 1600 из ББ на начало и на конец года) / 2,

где:

  • строка 2110 из формы 2 — выручка;
  • (строка 1600 из формы 1 на начало и на конец года) / 2 — СТА.

Пример расчета:

Баланс Код строки По состоянию на 31.12.2017 По состоянию на 31.12.2016
Раздел II.

Показатель оборачиваемости активов (Asset Turnover). Пример расчета для ОАО «Мегафон»

Оборотные активы

Итого по разделу II 1600 500 000 650 000
Выручка 2110 1 600 000 1 730 000

КОА = 1 730 000 / (500 000 + 650 000) / 2 = 3,01.

Таким образом, на каждый рубль вложений в запасы приходится 3,01 рубля выручки.

В том случае, когда КОА меньше либо равен 1, значение ОА является низким, то есть вложения не покрываются за счет полученной выручки.

Утвержденного норматива по итогам расчетов ОА не существует. Каждое предприятие при анализе полученных результатов исчисленного коэффициента ОА должно руководствоваться отраслевой и организационной спецификой. Чем выше значение данного коэффициента, тем быстрее происходит оборот капитала и, соответственно, тем больше уровень прибыли из расчета на 1 рубль вложений у конкретной организации.

Важно помнить

При расчете КОА необходимо анализировать не только сам коэффициент, но и структуру имущества предприятия.

Если в отчетном периоде наблюдается существенное увеличение фондов, это можно объяснить покупкой ТМЦ, ростом дебиторской задолженности или введением в эксплуатацию новых внеоборотных ОС.

Если зафиксирована обратная ситуация, которая сопровождается снижением количества запасов, то это приведет к сокращению объемов выручки и финансовой нестабильности организации.

Показатели деловой активности в днях

Service Temporarily Unavailable

Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Отдача активов, дней — определяется как отношение выручки к среднему значению всех скорректированных активов.

Формула расчета: , где

П – период;

ВБ0 – валюта баланса на начало года;

ВБ1 – валюта баланса на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Отдача основных средств (фондоотдача), дней — определяется как отношение выручки к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов и нематериальных активов.

Формула расчета: , где

П – период;

ОС0 – основные средства на начало года;

ОС1 – основные средства на конец года;

НА0 – нематериальные активы на начало года;

НА1 – нематериальные активы на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Оборачиваемость оборотных активов, дней — определяется как отношение выручки к среднему значению стоимости оборотных активов.

Формула расчета

: , где

П – период;

ОА0 – оборотные активы на начало года;

ОА1 – оборотные активы на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней — определяется как отношение среднего значения стоимости запасов и затрат к себестоимости продукции, умноженное на период.

Формула расчета: , где

З0 – запасы на начало года;

З1 — запасы на конец года;

НДБ0 — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на начало года;

НДБ1 — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на конец года;

СС — себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней — определяется как отношение среднего значения стоимости всех активов к выручке, умноженное на период.

Формула расчета: , где

П – период;

ОА0 – оборотные активы на начало года;

ОА1 – оборотные активы на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней — определяется как отношение среднего значения дебиторской задолженности к выручке, умноженное на период.

Формула расчета: , где

П – период;

КДЗ0 — краткосрочная дебиторская задолженность на начало года;

КДЗ1 — краткосрочная дебиторская задолженность на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней — определяется как отношение среднего значения кредиторской задолженности к выручке, умноженное на период.

Формула расчета: , где

П – период;

КЗ0 — кредиторская задолженность на начало года;

КЗ1 — кредиторская задолженность на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Отдача собственного капитала, дней

— определяется как отношение выручки к среднему значению собственного капитала.

Формула расчета: , где

П – период;

СК0 – собственный капитал на начало года;

СК1 – собственный капитал на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Дата публикования: 2015-01-04; Прочитано: 690 | Нарушение авторского права страницы

Анализ оборачиваемости

Оборачиваемость характеризует способность компании получать прибыль путем совершения оборота «деньги-товар-деньги1» (см. табл.12). Анализ оборачиваемости позволяет охарактеризовать эффективность управления активами и влияние этого управления на финансовое положение компании.

Анализ оборачиваемости всех активов (как отношения выручки к активам) показал рост эффективности использования имущества в 2014 году и снижение этого роста в 2015 году. В последнем анализируемом периоде (2015 год) коэффициент оборачиваемости всех активов составляет 0,88. При этом оборачиваемость внеоборотных активов имеет устойчивую тенденцию к росту с 0,64 в 2013 году до 1,54 в 2015 году. Для оборотных активов, напротив, наблюдается устойчивая тенденция на снижение оборачиваемости — с 3,96 в 2013 году до 2,08 в 2015 году. Таким образом, эффективность использования внеоборотных активов возрастала, оборотных — снижалась. При этом в последнем анализируемом году снижение оборачиваемости оборотных активов «перевесило» в своем негативном влиянии рост оборачиваемости внеоборотных активов.

Показатели оборачиваемости всех активов находятся в прямой связи с показателями рентабельности. Следовательно, в 2014 году оборачиваемость активов способствовала увеличению рентабельности капитала Компании, в 2015 — ее снижению.

Снижение эффективности управления оборотными активами подтверждает стабильный рост затратного цикла с 89 дней в 2013 году до 167 дней в 2015 году. Затратный цикл представляет собой общий период оборота текущих активов за исключением денежных средств, определенный по отношению к выручке от реализации. Отметим, что рост затратного цикла способствует росту потребности Компании в финансировании текущей производственной деятельности. Причиной роста затратного цикла стало прежде всего ухудшение условий по востребованию дебиторской задолженности и в некоторой степени рост доли готовой продукции, оседающей на складе.

На фоне роста общего периода оборота текущих активов наблюдается рост общего периода оборота текущих пассивов (без учета кредитов и займов) — кредитного цикла.

Чем больше значение кредитного цикла, тем более эффективно компания использует возможность получения финансовых ресурсов от участников производственного процесса — поставщиков и покупателей (при условии, что компания не имеет просроченных задолженностей перед кредиторами, бюджетом, персоналом). Рост затратного цикла был достигнут за счет роста отсрочки платежей поставщиками (роста периода оборота кредиторской задолженности).

В результате общие условия управления текущими активами и текущими пассивами сложились таким образом, что в течение всего анализируемого периода не создавали дополнительной потребности в финансировании. Об этом свидетельствует динамика чистого цикла — показателя, представляющего собой разницу затратного и кредитного циклов. С экономической точки зрения чистый цикл представляет собой часть затратного цикла, не профинансированную за счет непосредственных участников производственного процесса. Чем выше значение показателя, тем выше потребность предприятия в финансировании текущей производственной деятельности со стороны внешних источников (кредиты, увеличение собственного капитала).

На протяжении 2013-2014 годов значение чистого цикла выросло с 53 до 59 дней. Таким образом общие условия управления оборотным капиталом не оказывали влияния на потребность Компании в финансировании. В 2015 году сокращение чистого цикла с 59 до 42 дней говорит о том, что условия управления оборотным капиталом не только не создали дополнительной потребности в финансировании, но, напротив, создали источник текущей производственной деятельности.

Так как в составе источников финансирования 2015 года присутствует задолженность перед учредителями по выплате доходов (отражена в составе прочих текущих пассивов), необходимо предположить, что в ближайших периодах Компании предстоит погашение данного источника (сокращение кредитного цикла), т.е. возникнет дополнительная финансовая нагрузка.

Для характеристики управления отдельными элементами оборотных активов и краткосрочных обязательств выполнен расчет периодов оборота к индивидуальным базам.

Период оборота запасов материалов, характеризующий среднюю продолжительность хранения производственных запасов на складе, определен как отношение средней величины запасов к среднедневной величине себестоимости реализованной продукции. В течение анализируемых трех лет период оборота запасов оставался практически неизменным на уровне 40-42 дней. Так как из состава себестоимости продукции не исключены «запасонеобразующие» элементы (заработная плата, амортизация, энергия, контрагентские работы), необходимо понимать, что реальный период хранения запасов на складе выше.

Период оборота незавершенного производства, характеризующий продолжительность цикла производства продукции, определен на основании себестоимости реализованной продукции. В течение трех лет период оборота незавершенного производства остается неизменным на уровне 5-6 дней. Таким образом, Компания производит продукцию с коротким циклом изготовления.

Период оборота готовой продукции на складе, характеризующий продолжительность хранения готовой продукции на складе, определен на основании общих затрат на реализованную продукцию. В течение трех лет наблюдается устойчивый рост данного показателя — с 24 дней в 2013 году до 37 дней в 2015 году, что говорит о все большем разрыве между объемом производства и объемом реализации продукции, большем оседании готовой продукции на складе.

Период оборота дебиторской задолженности, характеризующий средний срок оплаты покупателями выставленных счетов, определен на основании выручки от реализации. Наблюдается устойчивый рост периода оборота дебиторской задолженности — с 3 дней в 2013 году до 39 дней в 2014 году и 105 дней в 2015 году. Таким образом, в течение рассматриваемых трех лет у Компании наблюдается существенное ухудшение ситуации с оплатой реализованной продукции.

Период оборота прочих текущих активов, определенный по отношению к среднедневным затратам на реализованную продукцию, существенно снизился в течение анализируемых трех лет — с 54 до 14 дней. Снижение доли прочих составляющих активов можно признать положительным моментом.

Период оборота кредиторской задолженности, характеризующий период оплаты счетов поставщикам со стороны самой Компании, определен на основании общих затрат на реализованную продукцию. Наблюдается небольшой рост периода оборота кредиторской задолженности с 27 дней до 34 дней в 2014 году и значительный рост периода оборота в 2015 году — до 108 дней. Сравнение динамики роста периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сказать, что рост отсрочки по оплате счетов поставщикам стал ответной мерой на рост отсрочки по оплате счетов со стороны покупателей.

Период оборота расчетов с бюджетом и персоналом, предназначенный для диагностики возникновения сверхнормативной задолженности перед бюджетом или персоналом, определен по отношению к среднедневным затратам на реализованную продукцию. Неизменные значения данного показателя позволяют сделать вывод, что в анализируемом периоде Компания не создавала сверхнормативных задолженностей по выплате налогов и заработной платы, что положительно характеризует ее деятельность.

Период оборота прочих краткосрочных обязательств, определенный по отношению к среднедневным затратам на реализованную продукцию, в течение трех лет увеличился с 12 до 75 дней. Причиной роста показателя стало возникновение задолженности перед учредителями по выплате доходов. В 2015 году данная задолженность стала одним из источников финансирования текущей деятельности, однако в будущем необходимо предполагать погашение данной задолженности, т.е. возникновение дополнительных оттоков денежных средств Компании.

Анализ структуры баланса показал, что основную долю оборотных активов и краткосрочных обязательств Компании составляют средства в расчетах, а именно дебиторская и кредиторская задолженности. Учитывая данный факт, проводится отдельный анализ условий взаиморасчетов Компании с поставщиками и покупателями на предмет приемлемости или неприемлемости для Компании (см. табл. 7).

В качестве критерия, определяющего приемлемость или неприемлемость условий взаиморасчетов Компании, выбрана необходимость (или отсутствие таковой) вкладывать собственные средства для обеспечения бесперебойных выплат поставщикам. Анализ показал, что при сложившихся периодах оборота составляющих взаиморасчетов (дебиторской и кредиторской задолженностей) для обеспечения бесперебойных расчетов не требуется вложение собственных средств. Таким образом, условия взаиморасчетов Компании с поставщиками и покупателями являются благоприятными для Компании.

В качестве вывода необходимо отметить, что Компания характеризуется недостаточно эффективными условиями управления оборотным капиталом, особенно в части взаиморасчетов с поставщиками и покупателями.

Существенной оптимизации требует работа по востребованию дебиторской задолженности со стороны покупателей, а также контроль отсутствия затоваривания склада.

В ближайшей перспективе вероятно возникновение дополнительной потребности в источниках финансирования, связанное с сокращением одного из элементов прочих текущих пассивов, а именно с погашением задолженности перед учредителями.

Дата добавления: 2016-02-20; просмотров: 1881;

1atc.ru

Внеоборотные активы: коэффициенты

Обновление: 14 ноября 2017 г.

Важной составляющей имущества хозяйствующих субъектов являются внеоборотные активы. Руководство предприятия заинтересовано в увеличении эффективности использованиях этих активов. В связи с этим определенный интерес вызывают вопросы, как осуществлять расчет, анализ, оценку и как интерпретировать коэффициенты внеоборотных активов.

Оборачиваемость внеоборотных активов

Коэффициент, характеризующий оборачиваемость внеоборотных активов, рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине валюты баланса по формуле:

K = Выручка от реализации продукции (работ, услуг) / Показатель средней величины валюты баланса.

По бухгалтерской отчетности коэффициент рассчитывается по формуле:

k = стр. 2100 / [(стр. 1600 нач. года + стр. 1600 кон. года) / 2]

Полученный коэффициент характеризует отдачу от использования 1 рубля, вложенного в данные активы.

Приведем пример расчета этого коэффициента на основании исходных данных ООО «СтройМастер» на 31.12.2016 (таблица 1).

Таблица 1. Исходные данные для проведения расчетов коэффициентов

Показатель Строка в бухгалтерском балансе / отчет о финансовых результатах на 31.12.2014 на 31.12.2015 на 31.12.2016
Выручка от реализации 2100 8902345 7235167 7122156
Внеоборотные активы 1100 149072 109672 102086
Оборотные активы 1200 313792 382141 223664
Валюта баланса 1600 462864 491813 327750
Капитал и резервы 1300 190758 155072 141466
Долгосрочные обязательства 1500 45678 40761 413566
Долгосрочные займы 1510 23085 21785 13452

Производится расчет коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов по исходным данным:

  • на 31.12.2014: 8902345 / [(462864 + 462864) / 2] = 8902345 / 462864 = 19,23;
  • на 31.12.2015: 7235167 / [(462864 + 491813) / 2] = 7235167 / 477338,5 = 15,15;
  • на 31.12.2016: 7122156 / [(491813 + 327750) / 2] = 7122156 / 409781,5 = 17,38.

Как видно из проведенных расчетов, наибольший коэффициент наблюдается на 31.12.2014 – 19,23; наименьший — на 31.12.2015 – 15,15.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом

Коэффициент рассчитывается как частное от деления, где в числителе — сумма долгосрочных займов и собственного капитала, а в знаменателе – показатель внеоборотных активов. Сумма долгосрочных займов и собственного капитала составляет перманентный капитал, т. е. коэффициент рассчитывается как отношение перманентного капитала к внеоборотным активам.

Расчет производится по формуле:

k = (СК + ЗД) / ВНА,

где СК – собственный капитал;

ЗД – займы долгосрочные;

ВНА – внеоборотные активы.

Получение значения коэффициента более 1 означает, что перманентный капитал (сумма собственного капитала и долгосрочных займов) больше, чем показатель внеоборотных активов, и предприятие является в долгосрочной перспективе платежеспособным.

При оценке финансового положения полученный коэффициент интерпретируют следующим образом:

  • полученный коэффициент более 1 – финансовое положение хозяйствующего субъекта устойчивое;
  • полученный коэффициент менее 0,8 – финансовое положение хозяйствующего субъекта кризисное.

Производится расчет коэффициента покрытия внеоборотных активов собственным капиталом по исходным данным:

  • на 31.12.2014: (190758 + 23085) / 149072 = 1,43;
  • на 31.12.2015: (155072 + 21785) / 109672 = 1,61;
  • на 31.12.2016: (141466 + 13452) / 102086 = 1,51.

Из представленных расчетов видно, что за весь анализируемый период коэффициент более единицы, следовательно, исследуемое предприятие обладает устойчивым финансовым положением.

Коэффициент постоянного внеоборотного актива

Коэффициент рассчитывается как частное от деления, где в числителе отражен показатель внеоборотных активов, а в знаменателе – собственный капитал предприятия. Нормальным считается значение коэффициента от 0,5 до 0,8, но его значение зависит от отраслевой принадлежности. Коэффициент используется при оценке финансового положения предприятия, свидетельствует об обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами.

Коэффициент можно рассчитать по показателям бухгалтерского баланса по формуле:

K = стр. 1100 / стр. 1300.

Рассчитывается коэффициент постоянного внеоборотного актива по исходным данным:

  • на 31.12.2014: 149072 / 190758 = 0,78;
  • на 31.12.2015: 109672 / 155072 = 0,70;
  • на 31.12.2016: 102086 / 141466 = 0,72.

Из представленных расчетов видно, что за весь анализируемый период коэффициент находится в пределах нормативного значения (от 0,5 до 0,8), следовательно, внеоборотные активы обеспечены собственными средствами.

Также читайте:

glavkniga.ru

Коэффициент оборота активов: определение и примеры расчета

Вычислять коэффициент оборота активов (КОА) нужно для оценки скорости оборачиваемости ресурсов предприятия в динамике. Он тесно связан со сбытом: чем больше продажи, тем выше КОА. Для расчета показателя потребуются данные о выручке и среднегодовой стоимости активов.

Насколько предприятие обеспечено имуществом? Быстро ли оно его оборачивает? Эффективно ли работает сбыт? Ответить на эти вопросы поможет финансовый анализ активов.

Определение активов предприятия

Активы предприятия – это имущество, которое принадлежит компании и используется для ведения деятельности. Информация о его составе отражается в левой части баланса и включает в себя оборотные и внеоборотные средства.

К активам относятся:

  • Основные фонды (здания, сооружения, оборудование, инвентарь, инструмент, машины).
  • Нематериальные активы (исключительные и авторские права, патенты, другие объекты интеллектуальной собственности).
  • Объекты незавершенного строительства.
  • Запасы.
  • Дебиторская задолженность.
  • Денежные средства.

Важно! К активам относится только то, что числится на балансе предприятия и способствует росту оборотов компании. Это имущество, которое уже находится в собственности и приносит прибыль или способно принести ее в будущем. 

Оценка активов предприятия. Формула расчета показателя

Коэффициент оборота активов (КОА) – это отношение выручки к средней стоимости активов.

Простыми словами: сколько полных циклов производства было за анализируемый период. Показатель используется для оценки скорости оборачиваемости.

Подробнее об оборачиваемости имущества можно посмотреть на видео:

Формула для расчета выглядит следующим образом:

Выручка от продаж – сумма средств, которую предприятие получило от реализации своей продукции (услуг, работ). Это могут быть денежные или имущественные поступления.

Средняя стоимость активов (ССА) – ½ суммы фондов предприятия на начало (АНП) и конец периода (АКП). Рассчитывается по формуле:

КОА находят за определенный период: обычно это год, но также может быть квартал или месяц. И данные для расчета этого финансового показателя надо брать за это же время.

Например, требуется узнать КОА компании за 2017 год со следующими данными (скачать таблицу в Excel):

Таблица 1. Пример расчета показателя за 1 месяц

Показатель

2017год

Выручка от продаж

1 450

Стоимость активов на начало периода

1 027

Стоимость активов на конец периода

965

Средняя стоимость активов

996

Коэффициент оборачиваемости активов

1,455823

Таким образом, КОА компании за 2017 год составил 1,45. То есть за эти 12 месяцев компания совершила 1,45 циклов производства, и выручка в 1,45 раз превысила стоимость фондов.

Расчет по бухгалтерскому балансу:

  • Ст. 2110 – строка 2110 из формы 2.
  • Ст. 1600 нг – строка 1600 на начало года из формы 1.
  • Ст. 1600 кг – строка 1600 на конец года из формы 1.

Какая норма для показателя?

Само по себе значение коэффициента ни о чем не говорит. Нельзя утверждать, что 1,45 – это много или мало. Показатель всегда рассчитывается в динамике и также сравнивается с данными за аналогичные периоды прошлых лет. А уже отталкиваясь от роста/падения и величины изменений, можно оценить экономическую ситуацию на предприятии. Сравнивать нужно в рамках одной компании или внутри отрасли (для прямых конкурентов). В разных сферах будет свой размер показателя.

Для производственных предприятий значение показателя всегда будет меньше, чем у компаний, занятых во многих сферах услуг, особенно когда для работ не требуется дорогостоящего оборудования. Чем меньше стоимость фондов – тем выше коэффициент.

Таблица 2. О чем говорит изменение показателя

Рост

Падение

Быстрее оборачивается капитал

Повышение стоимости имущества

Фонды стали более прибыльными

Снижение выручки

Эффективнее используются ресурсы

Неэффективное использование фондов

На каждый вырученный рубль приходится больше прибыли

На каждый вырученный рубль приходится меньше прибыли

Таким образом, рост оборачиваемости имущества – хороший признак для любой организации. Однако при анализе важно принимать во внимание и тот факт, что стоимость ресурсов может быть искусственно занижена. Например, продали оборудование, которое было в собственности, и взяли его же в аренду. Арендные платежи не учитываются при расчете коэффициента. Собственных средств стало меньше – следовательно, КОА вырос. Но вырос он не за счет эффективного управления, а за счет изменения стоимости фондов в структуре баланса.

Период оборота имущества

Имея на руках значение КОА, можно узнать период, в течение которого предприятие проходит один полный оборот. Считается он по формуле:

Возьмем данные из примера выше и рассчитаем:

252 дня нужно компании, чтобы превратить свое имущество в деньги.

Вывод: КОА важен для оценки скорости оборачиваемости предприятия и работы сбыта, ведь чем выше выручка, тем больше значение коэффициента.  Анализируют его только в динамике, имея на руках данные за прошлые периоды. Увеличение значения говорит о грамотном управлении фондами, повышении оборотов. А снижение – это признак неэффективной работы с имуществом, падение выручки.

moneymakerfactory.ru

Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Ниже предлагается методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия, основанная на теории и методике финансового анализа предприятия в условиях рыночных отношений.

Комплексная сравнительная рейтинговая оценка финансового состояния предприятия включает следующие этапы:

  • сбор и аналитическую обработку исходной информации за оцениваемый период времени;
  • обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия и их классификацию;
  • расчет итогового показателя рейтинговой оценки;
  • классификацию (ранжирование) предприятий по рейтингу.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансовой и операционной деятельности компании, т.е. хозяйственной деятельности в целом.

При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей деятельности должны осуществляться согласно положениям теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке. Ниже в таблице приведен примерный набор исходных показателей для общей сравнительной оценки.


Система исходных показателей для рейтинговой оценки по данным публичной отчетности
1 группа 2 группа 3 группа 4 группа
Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности Показатели оценки эффективности управления Показатели оценки деловой активности Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости
Рентабельность активов (валовая прибыль к активам) Чистая рентабельность Отдача всех активов (отношение выручки к активам) Коэффициент текущей ликвидности
Чистая рентабельность активов Рентабельность продаж Фондоотдача Коэффициент абсолютной ликвидности
Рентабельность собственного капитала Общая рентабельность Оборачиваемость оборотных активов Индекс постоянного актива (основные средства и прочие внеоборотные активы к собственным средствам)
Рентабельность производственных фондов Валовая рентабельность Оборачиваемость запасов Коэффициент автономии
    Оборачиваемость дебиторской задолженности Обеспеченность запасов (оборотных активов) собственными оборотными средствами
Оборачиваемость банковских активов  
Отдача собственного капитала

Предлагаемая система показателей базируется на данных публичной отчетности предприятий. Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы.

В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности представляют собой отношение прибыли к стоимости тех или иных средств (имущества) предприятия, участвующих в получении прибыли. Поэтому здесь полагается, что наиболее важными для сравнительной оценки выступают показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли к стоимости всего имущества или к величине собственных средств предприятия.

Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Рассматриваются наиболее общие четыре показателя. Эффективность управления определяется отношением прибыли ко всему обороту предприятия – выручке. При этом используются показатели: прибыль от всей реализации, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль, валовая (балансовая) прибыль.

В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия. Отдача всех активов (всего капитала) предприятия определяется отношением выручки от реализации продукции к валюте баланса. Отдача основных фондов (фондоотдача) исчисляется отношением выручки от реализации продукции к стоимости основных средств и нематериальных активов.

Оборачиваемость оборотных активов (количество оборотов) рассчитывается отношением выручки от реализации продукции к стоимости оборотных средств. Оборачиваемость запасов определяется отношением выручки от реализации продукции к стоимости запасов. Оборачиваемость дебиторской задолженности исчисляется отношением выручки от реализации продукции к общей сумме дебиторской (краткосрочной и долгосрочной) задолженности.

Оборачиваемость банковских активов определяется отношением выручки от реализации продукции к сумме наличности, невостребованной выплаты за проданные товары, авансов, выданных поставщикам и подрядчикам, полученных чеков, ценных бумаг, неучтенных срочных займов и других краткосрочных финансовых вложений.

Отдача собственного капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к величине источников собственных средств.

В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия. Текущий коэффициент ликвидности (покрытия) определяется отношением суммы оборотных активов к сумме срочных обязательств. Критический коэффициент ликвидности исчисляется отношением суммы денежных средств и дебиторской задолженности к сумме срочных обязательств.

Индекс постоянного актива определяется отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к источникам.

Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами исчисляется отношением суммы собственных оборотных средств к стоимости запасов. При характеристике рыночной устойчивости акционерных компаний целесообразно использовать такие относительные показатели, как чистая прибыль на одну акцию, дивиденды на одну акцию, дивиденды на одну акцию по отношению к рыночному курсу акций и др.

Такова система исходных показателей для комплексной оценки финансового состояния. Необходимо отметить одно важное обстоятельство. Среди исходных показателей оценки имеются итоговые показатели, характеризующие объем продукции, прибыль за отчетный период. Вместе с тем показатели баланса имеют одномоментный характер, т. е. исчислены на начало и конец отчетного периода. Поскольку все исходные показатели, включенные в таблицу, являются относительными, возникает необходимость методологического обоснования порядка их расчета.

Не имеет смысла осуществлять расчет этих показателей на начало периода, поскольку данные о прибыли и объеме продаж имеются только за текущий отчетный период. В связи с этим показатели рассчитываются либо на конец периода, либо к усредненным значениям статей баланса (сумма данных на начало и конец периода, деленная на два).

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, за основу для получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия принимаются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения как бы служит самый удачливый конкурент, у которого все показатели наилучшие.

Такой подход соответствует практике рыночной конкуренции, где каждый самостоятельный товаропроизводитель стремится к тому, чтобы по всем показателям деятельности выглядеть лучше своего конкурента.

Если субъектов рыночных отношений интересуют только вполне определенные объекты хозяйственной деятельности (например, потенциального инвестора могут интересовать показатели работы только сахарных заводов или кондитерских фабрик, либо стекольных заводов и т. д.), то эталонное предприятие формируется из совокупности однотипных объектов.

Однако в большинстве случаев эталонное предприятие может формироваться из показателей работы объектов, принадлежащих различным отраслям деятельности. Это не составляет препятствия к применению метода оценки, поскольку финансовые показатели сопоставимы и для разнородных объектов хозяйствования.

В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия может быть представлен в виде последовательности следующих действий.

1. Исходные данные представляются в виде матрицы (aij), т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i = 1, 2, 3 … n), а по столбцам – номера предприятий (j = 1, 2, 3 … m).

2. По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия (m + 1).

3. Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле:

где xij — стандартизированные показатели финансового состояния i-го предприятия.

4. Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по формуле:

где Rj — рейтинговая оценка для j-го предприятия; x1j, x2j, …, xnj — стандартизированные показатели j-го анализируемого предприятия.

5. Предприятия ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки.

Наивысший рейтинг имеет предприятие с минимальным значением сравнительной оценки, полученной по формуле расчета рейтинговой оценки Rj. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений на количество сравниваемых показателей и предприятий не накладывается.

Изложенный алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия может использоваться для сравнения предприятий на дату составления баланса (по данным на конец периода) или в динамике.

В первом случае исходные показатели, рассчитываются по данным баланса и финансовой отчетности на конец периода. Соответственно, и рейтинг предприятия определяется на конец года.

Во втором случае исходные показатели рассчитываются как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значение соответствующего показателя на начало периода либо среднее значение показателя отчетного периода делится на среднее значение соответствующего показателя предыдущего периода (или другой базы сравнения). Таким образом, получаем не только оценку текущего финансового состояния предприятия на определенную дату, но и оценку его усилий и возможностей по изменению этого состояния в динамике, на перспективу. Такая оценка служит надежным измерителем роста конкурентоспособности предприятия в данной отрасли деятельности. Она также определяет более эффективный уровень использования производственных и финансовых ресурсов.

Предлагаемая методика рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия обладает следующими достоинствами:

  • данная методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние предприятия;
  • рейтинговая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе данных публичной отчетности предприятия. Для ее получения используются важнейшие показатели финансового состояния, применяемые на практике в рыночной экономике;
  • рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальные достижения всех конкурентов;
  • для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, прошедшей широкую апробацию на практике.

afdanalyse.ru

Коэффициент оборачиваемости активов 2019: формула по балансу

Сущность понятия

Ресурсоотдача (asset turnover), более известная как оборачиваемость активов (ОА), помогает рассчитать данные по обороту капиталовложений за определенный период времени. Оборачиваемость активов иллюстрирует, насколько эффективно используются имеющиеся у организации фонды в целом или определенная часть активного имущества.

При помощи рассчитанных значений группы показателей оборачиваемости (ОА, дебиторская и кредиторская задолженность, запасы и проч.) можно определить уровень продуктивности и результативности применения собственных средств, имущества и обязательств предприятия.

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости активов

Чтобы рассчитать коэффициент оборачиваемости активов, формула по балансу выглядит так:

Здесь СТА — среднегодовая стоимость активов.

Для вычисления показателя можно использовать строки бухгалтерского баланса из формы 1 «Бухгалтерский баланс» и формы 2 «Отчет о финансовых результатах». В этом случае формула по балансу оборачиваемости активов:

Здесь:

  • строка 2110 — из формы 2, в которой стоит показатель выручки;
  • (строка 1600 из формы 1 на начало и на конец года) / 2 — СТА.

Пример расчета

Баланс Код строки По состоянию на 31.12.2018 По состоянию на 31.12.2017
Раздел II. Оборотные активы
Итого по разделу II 1600 500 000 650 000
Выручка 2110 1 600 000 1 730 000

КОА = 1 730 000 / (500 000 + 650 000) / 2 = 3,01.

На каждый рубль вложений приходится 3,01 рубля выручки.

Когда коэффициент оборачиваемости активов меньше либо равен 1, значение оборачиваемости является низким, то есть сумма вложения в активы не покрывается за счет полученной выручки.

Утвержденного норматива по итогам расчетов оборота активов не существует. Каждое предприятие при анализе полученных результатов исчисленного коэффициента оборачиваемости активов должно руководствоваться отраслевой и организационной спецификой, а также его сферой деятельности. Чем выше значение данного коэффициента, тем быстрее происходит оборот активов и, соответственно, тем больше уровень прибыли из расчета на 1 рубль вложений в активы у конкретной организации.

Важно помнить

При расчете показателя необходимо анализировать не только сам коэффициент, но и структуру активов предприятия.

Рост КОА Снижение КОА
Увеличение оборотов компании ведет к ускорению обращения капитала Снижается объем продаж товаров, выполнения работ или оказания услуг
Растет суммарная величина активов компании

Если в отчетном периоде наблюдается существенное увеличение фондов, это можно объяснить покупкой ТМЦ, ростом дебиторской задолженности или введением в эксплуатацию новых внеоборотных основных средств.

Если зафиксирована обратная ситуация, которая сопровождается снижением количества запасов, то это приведет к сокращению объемов выручки и финансовой нестабильности организации.

gosuchetnik.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о