Отличие облигаций от акций – Чем отличается акция от облигации простыми словами

Содержание

Чем отличается акция от облигации простыми словами

Доброго времени суток всем, уважаемые читатели! Вас приветствует как обычно Руслан Мифтахов, и сегодня мы рассмотрим, чем отличается акция от облигации.

Я думаю вы довольно часто слышите эти понятия повсюду, но каковы их отличия знают не все.

И если вы собираетесь заняться инвестированием в ценные бумаги, и получать от этого прибыль, вам следует знать главные особенности самых основных их видов (к ним относятся еще и вексель, чек, коносамент, и другие, но они менее распространены).

Акции и облигации являются как инструментами рынка ценных бумаг, так и эффективным средством увеличения капитала предприятий. Для инвесторов – это средства получения прибыли, при этом с разным механизмом действия.

Содержание статьи:

Принцип действия акций

Акцией называется ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом при создании, которая имеет определенную стоимость и подтверждает владение инвестора частью уставного капитала компании, в зависимости от суммарной их стоимости.

Акционер имеет право получать с нее дивиденды – часть прибыли предприятия (этот процесс мы подробно рассматривали в статье «Дивиденды», помните?), либо часть имущества, в случае ликвидации акционерного общества.

Простыми словами, покупая акцию, инвестор получает долю имущества организации.

Они бывают обычными (дают право голоса в управлении организацией, и возможность получения дивидендов) и привилегированными (акционер имеет первоочередные права при получении дивидендов, размер которых фиксированный, либо имущества при банкротстве акционерного общества).

Читайте подробнее в чем отличие акции обычной от привилегированной

Для покупателя акций в первую очередь интересна их рыночная стоимость, которая может как увеличиваться, так и падать исходя из положения компании на рынке. Ни для кого не секрет, что акции Газпрома будут выше и прибыльней, чем какого-либо малоизвестного завода.

Принцип действия облигаций

Облигация выпускается эмитентом для улучшения своего финансового положения. Иными словами, когда компания нуждается в дополнительных деньгах, она выпускает облигации, и выдает их физическим и юридическим лицам на определенный срок, получая при этом необходимые финансовые средства.

Владелец данной ценной бумаги имеет право получать доход в виде фиксированных процентов с нее, а по окончании срока действия, возвращает бумагу компании-эмитенту, взамен получив первоначальную потраченную сумму на ее покупку.

Облигация — это долговая бумага с фиксированным доходом, а процесс такого инвестирования можно назвать кредитованием.

И всегда есть вероятность, что компания может обанкротиться и не рассчитаться с кредиторами.

Разобравшись с механизмами действия, можно перейти к их сравнению.

Основные отличия

Разница между данными ценными бумагами заключается в следующем:

  1. Держатели акций могут оказывать влияние на политику организации, так как имеют право голоса на ежегодном Совете акционеров по деятельности компании. Владельцы же облигаций, являясь кредиторами, не участвуют в управлении.
  2. Дивиденды по акциям выше процентов по облигациям, и эти понятия несопоставимы.
  3. В случае банкротства компании-эмитента, сначала рассчитываются с кредиторами, а затем уже с акционерами, которые рискуют ничего не получить, если денежных средств и имущества на это не останется.

Таким образом, можно сделать вывод, что акционеры могут как получить большой доход (например, как в компании Apple), либо понести убытки, если акционерное общество обанкротится.

Облигации же более надежнее, доходы по ним стабильные, хоть и небольшие. Акционерами становятся в основном опытные и продвинутые инвесторы, начинающие же выбирают облигации.

Как же их приобрести для инвестирования?

Напоследок хочется кратко рассмотреть способ покупки ценных бумаг (более подробно мы описывали этот процесс в статье «Голубые фишки российского фондового рынка»).

Для их приобретения нужно иметь брокерский счет, открыть который можно у компании Открытие – крупнейшего брокера и лидера отечественного рынка.

И сделать это довольно просто: зарегистрироваться в системе, потратив на это несколько минут, открыть брокерский счет, затем пополнить его любым удобным способом, и начать инвестировать.

Для получения более выгодного результата и максимальной прибыли, воспользоваться предложенными сервисом брокера Открытие вариантами инвестирования – в какие конкретно ценные бумаги вкладывать свои средства, исходя из имеющейся суммы и поставленных клиентом целей.

Также компания предлагает бесплатные обучения, различные семинары и пробные счета для новичков, чтобы проверить свои силы. Согласитесь, это позволяет научиться начинающим инвесторам и снизить риск потери финансов!

Смотрите короткий, но прикольный ролик 🙂

Вот и подошла к концу сегодняшняя статья, надеюсь вам было интересно, и вы получили полезную для себя информацию! А мы будем ждать ваших оценок и комментариев.

С наилучшими пожеланиями, Руслан Мифтахов!

ruslantrader.ru

Акции и облигации — в чем разница, особенности и что выбрать

Акции и облигации — самые популярные и доступные ценные бумаги на рынке. Они являются финансовыми инструментами, которыми пользуются инвесторы для получения прибыли. Для успешной деятельности в этой сфере, нужно знать, что такое акции и облигации, в чем их разница, каковы их особенности, преимущества и недостатки каждого из этих инвестиционных инструментов.

Принцип работы акции

Акции являются ценными бумагами, которые выпускаются при создании акционерных обществ. Они имеют определённую стоимость и подтверждают, что инвестор владеет долей уставного капитала АО, которая зависит от их суммарной стоимости. Акционер получает дивиденды – часть дохода предприятия или часть имущества при ликвидации АО. Если говорить простым языком, приобретая акцию, инвестор становится владельцем доли имущества компании.

Акции бывают двух видов:

  1. Простые.
  2. Привилегированные.

Обыкновенные (простые) акции дают право владельцу участвовать в управлении АО и право получать дивиденды при распределении чистого дохода компании. Причём выплата дивидендов и их сумма не гарантирована. Решение о распределении прибыли принимается советом учредителей и зависит от финансового положения предприятия.

Фактически частные инвесторы не интересуются правом голоса, да и чтобы влиять на политику компании, нужно быть владельцем крупного пакета акций, что для большинства инвесторов не по карману. Получение дивидендов также не играет для многих основополагающей роли. Большая часть инвесторов предпочитает вкладывать деньги в обыкновенные акции с целью спекуляции: чтобы в дальнейшем перепродать их по более высокой стоимости. Чаще всего, прибыль от подобной сделки гораздо выше, чем дивиденды, распределяемые участникам акционерного общества.

Привилегированные акции предполагают первоочередные права на дивиденды или выплаты доли имущества при ликвидации АО, при этом владелец не имеет права участвовать в управлении компанией. Если сумма дивидендов по простым акциям не регламентирована и не гарантирована, дивиденды с привилегированных ценных бумаг фиксируются в абсолютном выражении или долей от прибыли. Кроме того, выплата дивидендов по ним производится как из прибыли, так и из других источников, то есть владельцу могут выплатить дивиденды, даже если компания сработала убыточно.

При сравнении можно сказать, что простые акции – более рисковые финансовые инструменты, однако, они могут быть намного доходнее (высокими дивидендами и спекулятивным доходом). Привилегированные же несут меньше рисков, но и меньше доходности. Вероятность получить дивиденды по привилегированным акциям больше, чем по простым, но по простым они могут быть выше.

Кроме этого, акции классифицируются по персонификации и бывают:

  • именными. В настоящее время, в соответствии с законодательством, все акции в России выпускаются именными;
  • на предъявителя. Являются по сути «отмирающим» видом ценных бумаг в мире и отличаются тем, что их можно перепродать на вторичном рынке без перерегистрации владельца в реестре акционеров.

У каждой акции может быть несколько видов стоимости:

Вид стоимостиОписание
НоминальнаяНазывается ещё «номиналом» и является стоимостью, которая обозначается на ценной бумаге. Из номинала всех эмитированных акций составляется уставный фонд АО
ЭмиссионнаяЭто стоимость, по которой акция впервые поступила в обращение. Эмиссионная стоимость может быть равна номинальной или быть выше неё
РыночнаяЭта характеристика в первую очередь интересует инвесторов и является стоимостью, формируемой при торгах на фондовых биржах в соответствии с рыночным спросом и предложением конкретных активов

Принцип работы облигаций

Простыми словами, облигации являются долговыми ценными бумагами, дающими право её владельцу продать их обратно в установленный срок и право получать заранее оговоренный доход, называемый ещё «купонным доходом». У облигаций также имеется своя номинальная цена, однако, они могут продаваться по более низкой стоимости. Их совокупная доходность для инвесторов составляется разницей между ценой приобретённых облигаций и их номинальной стоимостью плюс купонный доход.

Понятие «облигация» в переводе на английский язык означает «bond», вследствие этого и в русском лексиконе облигации нередко называют бондами (к примеру, евробонды являются еврооблигациями). Облигации бывают «дисконтными», вообще не предполагающими процентный доход. Однако, их можно купить дешевле номинальной цены, а эмитент выкупит их по номиналу. Обычно срок обращения облигации составляет не меньше года, чаще всего – несколько лет.

Облигации могут выпускаться предприятиями (корпоративные), областями (муниципальные) и даже странами (государственные). Суть их выпуска аналогична получению займа, только компания или страна при этом занимает деньги не в банке, а у людей – частных инвесторов, имеющих капитал.

На обратную продажу облигаций эмитенту и получение установленного купонного дохода не влияет прибыльность деятельности эмитента и решение совета учредителей. Компания обязана выкупить свои облигации по истечении указанного периода и выплатить держателям проценты. Следует обратить внимание, если предприятие обанкротится и ликвидируется, держатели его облигаций не смогут вернуть свои вложения и получить доход.

Отличительные особенности

Акции отличаются от облигаций тем, что они закрепляют за владельцем часть собственности в АО и ими удостоверяется право владельца на:

  1. Долю в компании.
  2. Получение части дохода.
  3. Имущество компании при ликвидации.

Облигациями подтверждается право держателя на возврат денежных средств в будущем с выплатой премии (процента или дисконта). Основное отличие акции от облигации заключается в сути этих ценных бумаг: первые являются долевыми бумагами, а вторые – долговыми.

Принципиальными отличиями этих ценных бумаг являются:

  • участие в управлении. Долевые ценные бумаги дают возможность владельцу непосредственно участвовать в управлении предприятием, а долговые не предоставляют такой возможности, держатель облигации выступает в роли кредитора. Исключением являются привилегированные акции, предоставляющие владельцу право получать дивиденды в первую очередь, но не участвовать в управлении;
  • уровень доходности. Отличаются размерами доходов от владения. К примеру, процент долговых обязательств является фиксированным, а размер дивидендов, выплачиваемых акционерам может меняться и зависит от результата деятельности компании-эмитента. В том случае, когда компания работала не эффективно и понесла убытки, дивиденды могут совсем не выплачиваться;
  • вероятность рисков. Характеризуются разной степенью риска. Долговые бумаги считают самым безопасным способом вложений, так как номинальную стоимость облигации и срок обращения инвестор знает заранее. Когда закончится срок обращения, держатель получит определённую сумму. Дивиденды имеют прямую зависимость от доходов компании. Когда предприятие объявляет о своём банкротстве, оно выплачивает из резервного фонда задолженность держателям облигаций, и только потом акционерам, которые рискуют ничего не получить. Кроме того, амплитуда изменений стоимости акций намного больше в сравнении с облигациями.
  • методы размещения. Оба вида активов размещаются одинаковыми методами:
    • подпиской (сделками купли/продажи).
    • конвертацией (обменом одной ценной бумаги на другую у одного эмитента).

При этом распределение имеет существенные различия:

  1. Когда создаётся акционерное общество, акции распределяются между учредителями. Долговые бумаги так не выпускаются.
  2. Долевые бумаги при размещении оплачиваются по полной номинальной стоимости. Долговые бумаги часто размещаются дешевле номинала (со скидкой — дисконтом).

Рекомендуем ознакомиться с таблицей, в которой кратко отображены отличия акций и облигаций:

Отличительный признакАкцииОблигации
Вид активаЭмиссионная (долевая)Долговая
Статус владельцаСобственникКредитор
Период обращенияНе ограничен (до тех пор, пока функционирует компания)Ограничен
Приоритетность выплатВыплаты после погашения задолженности другим кредиторамПервоочередные выплаты
Право участвовать в управленииЕсть (в случае с обыкновенными акциями)Нет
ЭмитентыАкционерные обществаГосударственные и региональные власти, ООО, АО
ДоходностьНе гарантирована, не фиксированаГарантирована и фиксирована
Зависимость доходности от прибыли компанииПрямая зависимостьНет зависимости
Зависимость рыночной стоимостиТекущие результаты и перспективы развития предприятияСредний уровень процентных ставок на денежном рынке
Вероятность рисковВысокаяНизкая

Акции и облигации можно приобрести, открыв брокерский счёт. При этом инвестору откроется доступ к множеству российских и зарубежных ценных бумаг. Ещё одним вариантом является заключение договора с управляющей компанией для владения паевым фондом ценных бумаг.

Сходство акции и облигации:

  • основная цель выпуска этих активов – привлечение денежных средств в бизнес, хотя при этом используются разные подходы;
  • этими активами торгуют на фондовых рынках. Это самые доступные и ликвидные финансовые инструменты, которые можно купить/продать на бирже. Торговые операции можно произвести из любой точки мира, где есть доступ в интернет;
  • являются лучшим вариантом для инвестирования. Ценные бумаги могут стать источником дополнительного дохода для физических лиц.

Многие инвесторы задаются вопросом: что же выбрать для инвестирования – акции или облигации? При выборе инвестирования рекомендуется обратить внимание на следующие моменты:

  1. Длительность инвестирования.
  2. Возможные риски.

Необходимо учитывать, что делать вложения в акции намного рискованнее, но они могут быть выгоднее и принести больше прибыли. Облигации подходят для инвестиций, сохраняющих капитал и имеющих невысокий, но стабильный доход. Лучше воспользоваться оптимальным вариантом – диверсифицировать инвестиционный портфель разными видами финансовых инструментов: акциями, облигациями и другими ценными бумагами.

vfinansah.com

определения, главные различия и что лучше, какая доходность и риски этих ценных бумаг, почему их выпускают и что выгоднее

Поделись полезной страницей:

Если у вас есть сбережения и вы хотите не только их сохранить, но и приумножить, необходимо их куда-то инвестировать. Самым простым и популярным способом является вклад в банке, однако проценты по нему часто не покрывают даже инфляцию. Следующими по популярности финансовыми инструментами являются акции и облигации. В этой статье мы сравним эти инструменты и выясним, чем они отличаются.

Разница в определениях

Облигации — это долговой финансовый инструмент с фиксированной доходностью. Выпуская облигации, организация берёт деньги в долг у покупателей. По этому долгу она выплачивает проценты с некоторой периодичностью, называемые купонами, а в конце срока возвращает номинальную стоимость облигации, которая называется номинал. При покупке сразу известно, когда будут платиться купоны.

Акция — это долевая ценная бумага. Каждая акция даёт право на владение какой-то частью компании. По акциям могут производиться платежи, называемые дивидендами, но их размер заранее неизвестен, так как решение об этом принимается на совете директоров.

Чем отличаются?

Основное отличие данных инструментов заключается в том, что, покупая облигации вы даёте деньги в долг компании или организации, и становитесь её кредитором, а, покупая акции, становитесь её совладельцем.

Для владельцев облигаций имеет значение только тот факт, что компания в состоянии вернуть долг.

Для владельцев акций важно, чтобы компания развивалась и её прибыль росла, в этом случае они могут рассчитывать на рост стоимости акций и хорошие дивиденды. Доходность по облигациям известна при покупке, а на доходность акций влияют будущие успехи компании, поэтому точный доход заранее неизвестен. Покупатели крупных пакетов акций имеют право принимать участие в управлении компанией, избирать советы директоров и утверждать важные решения.

Важно: по российскому законодательству, в случае банкротства, сначала фирма выплачивает зарплаты работникам и контрагентам. После этого производятся выплаты кредиторам, в том числе и держателям облигаций. Только после всех этих выплат деньги получают акционеры, если у фирмы что-то осталось.

Кто может выпускать?

Акции могут выпускать только компании. Если акции компании торгуются на бирже, она должна соответствовать определённым требованиям биржи по капитализации, прозрачности и другим критериям. Пока компания не достигла большого размера, она может продавать свои акции напрямую, без участия бирж.

Облигации могут выпускать не только коммерческие компании, но и организации, которые не ставят целью получать прибыль. В частности, государства, муниципальные образования, университеты (например, у Оксфорда есть облигации) и многие другие организации.

Так как покупка акций делает вас совладельцем продающей их организации, государства и муниципалитеты не могут выпускать акции, но могут брать в долг. Облигации, выпускаемые министерством финансов, называются ОФЗ (облигации федерального займа). Они являются самыми надёжными в России, так как государство ответственно подходит к выплате долгов, и после 1998 года не допускало дефолтов. Из-за этого доходность по ним ниже, чем по облигациям российских коммерческих компаний.


Зачем нужны облигации?

Существует несколько способов финансировать развитие компании. Самый простой — это развиваться на собственные ресурсы, которыми являются деньги основателей и прибыль компании. Но чаще всего этих денег недостаточно и приходится привлекать внешние ресурсы, для этого хорошо подходят облигации. Компаниям выгодно их выпускать, так как проценты по ним могут быть ниже, чем по кредитам в банке, либо банки уже не хотят давать новые кредиты.

Таким образом, привлекая деньги под 10%, компания может заработать 20%, и после выплаты долга, получить больше денег. Физическим лицам выгодно покупать облигации, так как проценты по ним выше, чем по вкладам в банках, и они тоже больше зарабатывают.

Почему продают акции?

Другой способ финансирования компаний — это продажа части акций. К этому способу прибегают небольшие предприятия или компании с высокой долговой нагрузкой, которые не могут привлечь деньги другими способами. Компании выгодно продать часть акций, так как привлечённые средства можно инвестировать в развитие, прибыль компании увеличится, стоимость акций вырастет, и владельцы компании смогут больше заработать, даже имея меньшую долю. Покупать акции выгодно, так как они могут принести намного больший доход, чем облигации. Например, акции Яндекса выросли за 2017 год более, чем на 50%.

Доходность и риски, что лучше?

Выбирая куда инвестировать деньги, важно учитывать срок, на который вы вкладываете средства, и уровень риска, который вы готовы принять. От этих факторов, а также от вашего опыта торговли на бирже, зависит что лучше купить, акции или облигации.

Если вы инвестируете на небольшой срок (до нескольких лет) и не готовы терять деньги, то лучше выбирать облигации, их цены меньше меняются, а доход заранее известен. При этом основной риск заключается в том, что компания не сможет вернуть долг и обанкротится. Следует внимательно выбирать компании для инвестирования, либо покупать ОФЗ. Также важно следить за ключевой ставкой в экономике. При её росте менее выгодно инвестировать в облигации, так как растёт доходность вкладов в банках, из-за этого цена облигаций падает. Аналогично при снижении ставки. Доходность по облигациям на несколько процентов превышает ключевую ставку и инфляцию.

Если вы можете перенести временные потери и инвестируете на долгий срок (более 3 лет), то лучше выбирать акции. Несмотря на сильные колебания цены, которая за год может меняться на десятки процентов в любую сторону, в долгосрочной перспективе акции растут и приносят доход больший, чем облигации. При этом и риски выше, так как предсказать успехи компании в будущем сложнее, чем её способность выплачивать долги. Кроме того, акции можно покупать не только в надежде на рост её стоимости, но и продавать (шортить). Продав акции сегодня, вы можете купить их в будущем, когда они буду стоить дешевле, и заработать на этом.

ВНИМАНИЕ! Если вы начинающий инвестор, выгоднее будет покупать облигации. Так как это избавит от риска потерь и гарантированно принесет прогнозируемый доход выше банковских депозитов.

Чтобы снизить риски вы можете покупать акции не одной компании, а индекс акций, в который входит много компаний. В России самыми популярными являются индексы ММВБ и РТС, в которые входят самые крупные российские компании. ММВБ номинирован в рублях, а РТС в долларах, поэтому вы сможете больше заработать при падении рубля и защититься от валютных рисков. Но для этого понадобится солидный бюджет, так как в индекс входит много компаний и их акции стоят дорого, кроме того, состав компаний и их процентное содержание в индексе постоянно меняется. Выходом может стать другой интересный инструмент: ETF фонды.

Торговля акциями это серьезная деятельность и требует большого количества времени для анализа и психологической выдержки. Конечно, инвестору может просто повезти, но на везение здесь лучше не надеяться, 90% начинающих терпят убытки. Но есть множество стратегий, и, при правильном подходе и выборе компаний, торгуя акциями можно получить значительно большую прибыль, чем от облигаций. Вообще, выгодная торговля акциями сводится к простому принципу:

Принцип «ПОДЕПРОДО»:
 ПОкупай ДЕшево, ПРОдавай ДОрого!

Механизм получения прибыли

Способ получения дохода у описываемых ценных бумаг отличается. Основным доходом по облигациям являются купоны. Можно заработать на изменении цены облигаций, если она продаётся ниже номинала или, продав до погашения, при росте цены. По акциям могут производиться выплаты, называемые дивиденды, но их размер меняется каждый год и зависит от успехов компании. Некоторые компании вообще не платят дивиденды, направляя всю прибыль на развитие.

Основным источником дохода является рост цены акций. Когда дела у компании идут хорошо, выручка и прибыль растут, она становится более привлекательной для инвесторов, акции растут в цене, вы зарабатываете, продав дороже. Разница в цене покупки и продажи облагается налогом на доходы физических лиц.

Другие ценные бумаги

Если у вас есть желание разбираться в других инвестиционных инструментах, можно инвестировать не только в акции и облигации. На московской бирже можно купить валюту (доллары или евро). В случае девальвации рубля вы сможете много заработать, как было в 2014-2017 годах. Также можно покупать фьючерсы на природные ресурсы: золото, серебро, платина и так далее. Самыми популярными являются фьючерсы на нефть, цена которой сильно меняется.

На российских биржах торгуются облигации, номинированные в долларах и евро (еврооблигации), доход по которым валютный. Есть и индексы иностранных акций (Америка, Австралия, Германия и Великобритания). При внимательном изучении эти инструменты являются хорошим объектом для инвестирования денег.

Заключение

Теперь вы знаете, какое разнообразие активов для инвестирования существует. Самыми популярными для простых инвесторов являются акции и облигации. При правильном их выборе можно получить доходность, превышающую банковские проценты, и неплохо заработать. Однако надо помнить, что больший доход сопровождается более высокими рисками.

2160 просмотров Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter

Понравилась статья? Поделись с друзьями:

ofzdohod.ru

Акции и облигации: основные отличия

10.02.2014 78 535 28 Время на чтение: 15 мин.

Приветствую вас на Финансовом гении! Сегодня я хотел бы рассмотреть одну из вводных тем для тех, кто задумывается об инвестициях в ценные бумаги: основные отличия акций от облигаций. Как известно, акции и облигации — это два основных вида ценных бумаг, вращающихся на фондовом рынке. При этом между ними есть принципиальная разница, в том числе и для частного инвестора, желающего получать прибыль от вложения личного капитала. Вот об этой разнице сегодня и пойдет речь. Итак, основные отличия акции от облигации.

Что такое акция?

Акция — это ценная бумага, которая подтверждает факт владения инвестором определенной долей в уставном капитале акционерного общества и дает ему право на получение какой-то части прибыли компании, а также на часть имущества компании, если она будет признана банкротом и ликвидирована.

Любое акционерное предприятие формирует свой капитал только посредством выпуска акций. При этом, если оно основано в форме закрытого акционерного общества, то все эмитированные акции не поступают в открытую продажу на фондовом рынке, а распределяются между учредителями (даже 100% акций могут принадлежать одному учредителю). Инвестировать капитал в акции такого предприятия «человеку с улицы» невозможно.

Если же это открытое акционерное общество, то выпущенные акции, пройдя специальную процедуру листинга или без таковой, поступают в продажу на фондовый рынок, где их может приобрести любой желающий, после чего он становится совладельцем предприятия, а при владении определенной долей акций может даже принимать участие в собрании акционеров и влиять своим голосом на направления развития компании. Размер доли, которую он получает, зависит от общего количества выпущенных акций. К примеру, если предприятие выпустило 1 млн. акций, а инвестор приобрел 1 тыс. акций, то ему принадлежит 0,001 доля капитала компании.

Виды акций

Акции могут быть двух видов, имеющих различия между собой: простыми и привилегированными.

Простые акции

Обыкновенная (простая) акция дает своему владельцу, во-первых, право голоса (1 акция — 1 голос) в управлении компанией, а во-вторых — право на получение дивидендов при распределении чистой прибыли. При этом получение дивидендов и их величина не гарантируется: это зависит от финансового результата предприятия и решения совета учредителей о распределении прибыли.

Фактически частных инвесторов право голоса интересует не так часто, да и чтобы иметь какое-то влияние, надо владеть очень большим количеством акций, что не каждому по карману. И даже получение дивидендов для многих не играет основополагающую роль.

Большинство инвесторов вкладывают капитал в простые акции исключительно со спекулятивными целями: перепродать их в будущем по более высокой цене. Такая спекулятивная прибыль в большинстве случаев оказывается гораздо выше, чем те дивиденды, которые распределяет между участниками акционерное общество.

Привилегированные акции

Привилегированная акция предполагает первоочередные права на получение дивидендов и на расчет при ликвидации компании, но при этом она может ограничивать права владельца на участие в управлении предприятием. Если размер дивидендов по обычным акциям нигде не регламентируется и не гарантируется, то по привилегированным он уже фиксируется в виде либо абсолютного выражения (к примеру, 10 копеек с 1 акции), либо доли от прибыли (например, 0,001% от чистой прибыли на 1 акцию). Еще важно то, что дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться не только из прибыли, но и из других источников (фактически, владелец акции может получить дивиденды даже если предприятие сработало в убыток).

Если сравнивать эти два типа акций, то можно сказать, что простые акции являются более рисковыми ценными бумагами, но, в то же время, могут оказаться и более доходными (могут принести дивиденды и спекулятивный доход больше, чем привилегированные). Привилегированные же акции несут в себе меньшие риски, но и меньшую доходность (она также не гарантируется, но ее размер установлен заранее). Шансов получить дивиденды по привилегированной акции больше, чем по простой, но по простой они могут быть выше.

Акции именные и на предъявителя

Кроме того, акции различают и по характеру персонификации: они могут быть именными и на предъявителя. Акции на предъявителя отличаются тем, что могут быть перепроданы на вторичном рынке без необходимости проведения перерегистрации их владельца в общем реестре акционеров. На сегодняшний день в России и Украине все выпущенные акции, согласно законодательству, являются именными, да и в мире акции на предъявителя — это, по сути «отмирающий» вид ценных бумаг.

Стоимость акций

Каждая акция может иметь несколько разных видов стоимости. Прежде всего, это номинальная стоимость (то, что называют «номинал акции») — та цена, которая обозначена на самой ценной бумаге. Из номинальной стоимости всех эмитированных акций складывается величина уставного фонда акционерного общества.

Помимо этого акция имеет эмиссионную стоимость — ту цену, по которой она впервые поступила в продажу. Эмиссионная стоимость может как совпадать с номинальной, так и отличаться от нее в большую сторону.

И, наконец, рыночная стоимость акции — то, что в первую очередь должно интересовать инвестора. Это цена, которая формируется на торгах на фондовой бирже, исходя из рыночного спроса и предложения конкретных акций.

Итак, я думаю, что уже примерно должно быть понятно, что такое акция, и теперь, для выявления основных отличий акций от облигаций, необходимо рассмотреть и второй распространенный вид ценных бумаг.

Что такое облигация?

Облигация — это долговая ценная бумага, предполагающая право ее владельца на обратную продажу в оговоренный срок, а также право на получение заранее установленного дохода (так называемый «купонный доход»).

Характеристики облигаций

Облигации так же, как и акции, имеют свою номинальную стоимость, но могут продаваться и по другой, более низкой цене. Таким образом, совокупную доходность облигаций для инвестора составляет разница между ценой приобретения и номиналом плюс купонный доход. Причем, существуют так называемые «дисконтные облигации», которые вообще не предполагают процентного дохода, но продаются дешевле номинала, а выкупаются по номиналу.

Как правило, облигации выпускаются на срок не менее 1 года, чаще — несколько лет.

На английском языке «облигация» звучит как «bond», поэтому и в русском лексиконе эти ценные бумаги часто называют бондами. (Например, евробонды — это еврооблигации).

Виды облигаций

Облигации могут выпускать не только предприятия (корпоративные облигации), но и целые области (муниципальные облигации) и даже страны (государственные облигации). Наверняка многим знакомы понятия ГКО (Государственные Казначейские Облигации) и ОГВЗ (Облигации Государственного Внутреннего Займа). Это как раз и есть долговые ценные бумаги страны, посредством выпуска которых государство занимает деньги у своих граждан.

По сути, выпуск облигаций аналогичен получению кредита. Только предприятие или государство в этом случае обращается с просьбой занять деньги не в банк, а к людям — частным инвесторам, имеющим капитал.

Возможность обратно продать облигацию ее эмитенту и получить установленный купонный доход не зависит от прибыльности работы эмитента и решения совета учредителей, как в случае с акцией. Предприятие в любом случае обязано выкупить облигации у держателей по истечению указанного срока и заплатить им причитающиеся проценты.

В то же время, обратите внимание: если компания будет признана банкротом и ликвидируется — держатели ее облигаций не вернут свои деньги и не получат свой доход.

Теперь, когда вы знаете и что такое облигация, можно переходить к основным отличиям акций от облигаций с точки зрения частного инвестора.

Основные отличия акций от облигаций

  1. Облигации гарантируют получение дохода и возврат вложенного капитала, а акции — нет.
  2. Акции дают право участия в управлении компанией, а облигации — нет.
  3. Акции — более рисковый инструмент для инвестирования, чем облигации.
  4. Акции чаще и активнее изменяются в цене, по сравнению с облигациями.
  5. Доход от инвестирования в акции может быть потенциально больше, чем от инвестирования в облигации, но, с другой стороны, его может и вообще не быть, либо может быть убыток вплоть до полной потери капитала.

С точки зрения инвестирования, облигации — это более консервативный финансовый инструмент, нежели акции. Риск потери капитала при инвестировании в облигации компаний-лидеров фондового рынка (т.н. «голубые фишки») близок к нулю, в то время, как их акции могут не только расти в цене, но и падать, благодаря чему инвестиционный капитал может уходить в минус.

Акции и облигации на примере

Для закрепления рассмотрим небольшой пример. Допустим, некое предприятие выпускает облигации, простые и привилегированные акции.

— Купонный доход по облигациям оно должно выплатить их владельцам в обязательном порядке, независимо от того, сработало оно с прибылью или с убытком.

— Если в отчетный период (год) на предприятии зафиксирован убыток, то дивиденды по акциям, скорее всего, не выплачиваются вообще (в отдельных случаях могут выплачиваться только владельцам привилегированных акций).

— Если предприятие завершило год с прибылью, то в первую очередь дивиденды получают владельцы привилегированных акций (причем, в заранее оговоренном объеме).

— Затем собрание акционеров принимает решение о распределении оставшейся части прибыли: направить ее на выплату дивидендов или на другие цели, если на дивиденды — то какую часть: всю оставшуюся или нет.

— Утвержденная доля оставшейся прибыли распределяется между владельцами простых акций пропорционально доле прибыли на 1 акцию. Таким образом, держатели простых акций могут получить доход гораздо больший, чем владельцы привилегированных и держатели облигаций. Но могут и меньший, или вообще не получить.

Ну вот, надеюсь, вы поняли, каковы основные отличия акций от облигаций. В дальнейшем я буду еще не раз возвращаться к этой теме, говоря об инвестировании в ценные бумаги.

В идеале частный инвестор, вкладывающий капитал в инструменты фондового рынка, должен создавать инвестиционный портфель, который включал бы в себя оба типа ценных бумаг в целях диверсификации рисков.

На этом пока все. Оставайтесь на Финансовом гении и следите за обновлениями.

fingeniy.com

Чем отличается акция от облигации: простыми словами

Что такое акция?

По-английски акция переводится, как «share». Английский эквивалент имеет еще одно значение – доля. И этот перевод имеет максимальное семантическое соответствие действительности. Истоки данного инструмента берут свое начало еще в глубине тысячелетий (глиняные таблички шумеров и папирусы древних египтян содержат некое подобие сути правообразующих документов, которые соответствуют пониманию акций). Но современное содержание акций оформилось лишь в конце XVIII века (в сущности, не так давно).

Именно с началом промышленной революции: с широкомасштабным внедрением фабричного производства, а главное, с появлением высокопроизводительных машин и парового двигателя, связано появление всевозможных разновидностей акций, как насущных инструментов предпринимательской деятельности.

Средства производства всегда стоили безумно дорого. Так было столетия назад, так есть и сейчас.

Нужно долгие годы формировать сбережения, чтобы на эти деньги можно было оснастить оборудованием скромное производство. Чего? Да практически, всего, что может пользоваться спросом и приносить прибавочную стоимость.

Откуда же начинающему предпринимателю взять деньги на старт перспективных проектов?

  • Накопить – понятно, но не всегда есть возможность ждать, пока сформируется достаточная сумма.
  • Взять деньги в долг – тоже не всегда возможно. Достаточно вспомнить 90-е годы в РФ, где реальный кредит в банке на развитие малой или средней предпринимательской деятельности получить было просто нереально.
  • А вот выпуск акций – это эффективнейший инструмент, который позволяет в разумные сроки привлечь для реализации бизнес-проекта весьма значительные суммы.

Продавая свои акции, предприниматель продает свой бизнес, фактически, неограниченному кругу лиц. Совокупность всех акций формирует капитал компании. Логично, что чем больше у инвестора акций в каком-то акционерном обществе, тем больше у него юридических прав на результаты функционирования этого бизнеса. Существует несколько критичных по объему пакетов, которые дают их собственникам ряд привилегий:

  • 1% от общего количества акций компании – пакет такого объема дает право его владельцу затребовать предоставление полного реестра акционеров;
  • 10% – такой акционер имеет право вносить собственные предложения в повестку дня Общего собрания акционеров;
  • 25% + 1 акция – так называемый «блокирующий пакет». Он дает возможность заблокировать некоторые решения Общего собрания акционеров;
  • 50% + 1 акция – контрольный пакет. Владелец пакета, по сути, может управлять всеми политическими и экономическими аспектами деятельности предприятия, назначая своих ставленников в исполнительные органы компании (формируя менеджмент).

Но какие же права и привилегии дает акция? Здесь все зависит от ее вида:

  • Обыкновенная именная акция – дает право голоса на Общем собрании акционеров. При этом, не гарантирует выплаты по ней дивидендов. Дело в том, что размер дивидендов по акциям определяет именно Общее собрание акционеров (раз в год). Чистая прибыль до распределения (если она, конечно, есть) может быть пущена на развитие компании, и дивиденды в этом случае на законных основаниях могут вообще не выплачиваться.
  • Привилегированная именная акция – дает право на получение четко зафиксированного размера дивидендов. Но не дает права голоса на Общем собрании акционеров.
  • Обыкновенная привилегированная именная акция – в стандартной ситуации такая бумага работает, как привилегированная акция. Но если Общее собрание решает не выплачивать дивиденды по данным видам акций общества, то такие акции начинают «вести себя», как обыкновенные. То есть, принимают участие в голосовании по повесткам дня на Общем собрании.

Итак, резюме: акции, с помощью которых происходит управление компанией, не дают права получать гарантированные дивиденды (в конце концов, и прибыли-то может и не образоваться вовсе). А те акции, которые дивиденды гарантируют, они не принимают участия в голосовании на Общем собрании. Акция – это прекрасный инструмент для бизнесмена привлечь деньги, фактически, с нуля. А для инвесторов – это замечательная возможность принять участие в бизнесе.

Что такое облигация?

От франц. – долг, обязательство. Облигация – это безусловное обязательство юридического лица погасить указанную в ней сумму, или же номинальную ее стоимость и процент по ней в четко указанный срок. Иначе говоря, облигация является средством заимствования компанией-эмитентом денег у других участников финансового рынка.

Облигации бывают:

  • Дисконтными – это когда погашение облигации эмитентом осуществляется посредством выплаты номинальной ее стоимости в конце срока действия. А размещение среди кредиторов (продажа) осуществляется с дисконтом от номинала. Этот дисконт, разнесенный на срок действия облигации, и формирует процент (годовых) по ней.
  • Процентными – это когда выплата процентов разнесена по так называемым купонным периодам, которые составляют равные промежутки времени между собой. Основная сумма по облигации в этом случае гасится в конце срока действия облигации, а купонные платежи – в указанные в проспекте эмиссии даты.

Все облигации на настоящий момент – это инструменты организованного рынка ценных бумаг, которые имеют электронное (бездокументарное) хождение. В чем же состоят преимущества облигаций, которые и обуславливают их хождение?

  • Заимствование у потенциально неограниченного круга лиц (как юридических, так и физических). Получается, что долг эмитента распределен между большим количеством кредиторов, то есть, ликвидируются политические риски сосредоточения задолженности в одних руках с последующим осуществлением гринмэйла.
  • Стоимость заимствования через облигации существенно меньше, чем, например, классический банковский кредит.

Облигации можно подразделить на корпоративные и государственные. Именно из последних формируется государственный долг стран-эмитентов.

Экономическая теория принимает, что риски по государственным долгам равны нулю. Мол, любое государство – это такая мощная организация, с таким огромным бюджетом, что вероятность его разорения ничтожно мала. И хотя реальность «немного» отличается от этого постулата, тем не менее, подавляющее большинство участников рынка исходит именно из этого.

Поэтому именно ставка по облигациям государственного займа создает индикативно-нормативный уровень доходности в экономике.

Резюме

Так чем же отличается акция от облигации простыми словами? Акция – это доля в компании. Инвестор, купивший ее, становится совладельцем бизнеса. Ему не гарантируются дивиденды, но зато он может этим бизнесом опосредованно (через голосование своим пакетом на Общем собрании акционеров) управлять.

А вот облигация – это безусловное обязательство. Держателей облигаций не интересуют никакие детали менеджмента предприятия-эмитента (или государства). Главное, чтобы вовремя был оплачен процентный купон.

Держателей облигации можно сравнить с пассажирами поезда: им безразлично, какой локомотив их будет везти в рамках существующего расписания. Лишь бы на каждую станцию поезд прибывал вовремя.

ardma.ru

​В чем отличие акции от облигации

>

Акция и облигация — это особые документы, виды ценных бумаг, которые считаются одними из самых популярных на мировых фондовых биржах. Привлекательность акций и облигаций объясняется их способностью приносить значительный доход своим владельцам и тем организациям, которые их выпускают.

Акция (от лат. actio — действие) — ценная бумага, которая отражает долю бизнеса (уставного капитала). Изначально она была изобретена для того, чтобы бизнес можно было легко по частям продавать. Компании выпускают акции также с целью привлечь дополнительный капитал для расширения своей деятельности. При этом основную часть акций компания, как правило, оставляет себе, а оставшуюся меньшую часть продает.

В прошлом акции печатали на бумаге. Сегодня они часто бывают электронными, в виде записи на компьютере.

Каждый владелец хотя бы одной акции является совладельцем компании. Акция дает ему право на определённую долю доходов компании. Доход по акции — это дивиденды, часть прибыли компании. Дивиденды, как правило, выплачиваются раз в год. Размер их каждый год разный. Дивидендов может вообще не быть, если компания потерпела убытки или было решено направить всю нераспределённую прибыль на дальнейшее развитие компании.

Акции могут быть двух видов — обыкновенные и привилегированные. Владелец обыкновенных акций имеет возможность участвовать в управлении компанией путем голосования на собрании акционеров. Каждая акция – это один голос. От решений Совета акционеров в конечном итоге зависит размер дивидендов по акциям. Акционер, у которого акций мало, может доверить принятие решение другому акционеру — члену Совета акционеров. Привилегированные акции позволяют получать дивиденды в заранее оговоренном размере (в соответствии с заключенным при покупке акций договором). Однако права участвовать в управлении компанией (войти в состав участников собраний акционеров) у владельца привилегированных акций нет.

Облигация (от лат. obligatio — обязательство) — это долговое обязательство, которое по своей сущности похоже на кредит. Покупатели облигаций дают свои деньги в долг той организации, которая эти облигации выпустила. В заранее оговорённые сроки организация выплачивает держателям облигаций проценты (купоны). Купонный доход по облигации составляет долю от номинальной стоимости этой бумаги. В конце срока действия облигаций они выкупаются (погашаются) организацией, которая их выпустила. В зависимости от типа облигаций цена погашения может быть выше или ниже той, по которой они были куплены. Облигации могут выпускать не только частные предприятия, но также государство и местные органы власти. В мире облигации известны уже более пяти веков. В России рынок облигаций появился в ХVIII веке.

И акции и облигации можно продавать. Это позволяет получать доход в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи этих ценных бумаг.

Основные различия между акциями и облигациями следующие.

1. Акция даёт право стать совладельцем/соучредителем компании и участвовать в управлении ею; облигация делает своего владельца кредитором, который не может участвовать в управлении.

2. Акция — бессрочная ценная бумага, которая существует до ликвидации акционерного общества. Облигации выпускаются на определённый срок, по окончании которого они погашаются.

3. При банкротстве компании сначала выполняются обязательства перед заимодавцами, в том числе владельцами облигаций, и только потом выплачиваются возмещения акционерам.

 

Заявка на редактирование текста


comments powered by HyperComments

vsepravilno.com

Чем отличается акция от облигации: разница и отличия

Существует несколько видов инвестирования, и нельзя однозначно утверждать, какой из них лучше. Мы расскажем о самых востребованных, после чего вы, руководствуясь собственными предпочтениями, сможете сделать свои выводы.

В чем разница между акциями и облигациями

И облигации, и акции относятся к инструментам рынка ценных бумаг. Для предприятий они – эффективное средство пополнения капитала. Инвесторам же они необходимы для получения прибыли. Тем не менее, у акций и облигаций разные механизмы действия.

Покупая акцию, инвестор получает долю в активах и может претендовать на часть прибыли компании. Приобретая облигацию, инвестор становится кредитором предприятия.

Как работают акции

Акцией называют ценную бумагу, которую выпускает предприятие, являющееся акционерным обществом или реорганизованное в АО. Акции разных компаний обладают разной стоимостью. С течением времени она может меняться. Покупая некоторое количество акций, инвестор вносит в уставной капитал фирмы вклад, величина которого равна суммарной стоимости этих бумаг. Обладатель акций имеет право на получение дохода, или дивидендов, источником которых является нераспределенная прибыль акционерного общества. Таким образом, продажа акций – эта передача доли имущества компании в руки инвестора. Различают обычные и привилегированные акции.

Приобретая акции какого-либо предприятия, инвестор идет на осознанный риск. Ценность акций определяется стоимостью предприятия и может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от его положения на рынке. Оценка предприятия рынком зачастую оказывается необоснованной.

Как работают облигации

Подобно акции, облигация является ценной бумагой, выпуск которой инициируется предприятием с целью улучшить свое финансовое положение. Испытывая недостаток средств, оно эмитирует облигации и предлагает их как физическим, так и юридическим лицам. Облигация имеет определенный срок действия. Держатель облигации приобретает право на получение дохода (фиксированных процентов) с нее. По окончании срока действия бумаги эмитент возвращает держателю ее номинальную стоимость.

Облигация – это долговая бумага. Приобретение и держание облигаций – это своего рода кредитование. Доход, получаемый держателем, является фиксированным.

Что же касается рисков, то в этом отношении облигации предпочтительнее акций, так как волатильность их низка. Но это не значит, что инвестор совсем ничем не рискует: всегда существует возможность того, что предприятие не сможет расплатиться со своими кредиторами.

Акция и облигация: отличия

Сравнивать эти виды ценных бумаг следует по нескольким параметрам:

  1. 1. Участие в управлении компанией-эмитентом. Владельцы акций теоретически имеют возможность влиять на политику АО, так как входят в совет акционеров и имеют право голоса. Владельцы облигаций не принимает участия в судьбе компании, а всего лишь предоставляют ей займ на определенный срок.
  2. 2. Статус держателя ценной бумаги. Акционер – это совладелец компании, в то время как держатель облигации – это кредитор.
  3. 3. Доходность. Дивиденды от акций всегда превышают проценты по облигациям. Иногда эти величины несоизмеримы.
  4. 4. Риски. Когда компания становится банкротом, она в первую очередь рассчитывается с держателями облигаций. Акционеры же имеют шанс вообще ничего не получить. Тем не менее, обе бумаги – и облигация, и акция относятся к рисковым.

Подведем итоги. Акции могут быстро обогатить инвестора, а могут резко обесцениться и оставить его ни с чем. Облигации более надежны. Доходы по ним стабильны, но невелики. Зачастую начинающие инвесторы отдают предпочтение именно облигациям. Акции – инструмент продвинутых игроков.

www.temabiz.com

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о