Показатель текущей ликвидности: Коэффициент текущей ликвидности (формула по балансу)

Содержание

Коэффициент покрытия ликвидности в Excel

Ликвидностью называют простоту реализации, преобразования ценностей в финансовые средства для погашения текущих денежных обязательств. Способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью оборотных активов определяют коэффициенты ликвидности. Каждый из показателей сравнивает размер текущих обязательств компании и оборотные средства, предназначенные для погашения этих обязательств.

Коэффициент покрытия текущей ликвидности: формула

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия, показатель обращения, покрытия обязательств, долга, задолженности) характеризует способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью «срочных» активов. Финансовый показатель представляет собой частное от деления оборотных средств на текущие пассивы. Цифры аналитики берут из бухгалтерского баланса.

Чем выше значение, тем выше платежеспособность компании. При расчете коэффициента покрытия долга учитывается, что продать все активы в срочном порядке невозможно. Найденный показатель представляет интерес для руководства и для инвесторов.

Расчетная формула:

Ктл = оборотный капитал / краткосрочные обязательства.

По данным баланса:

Ктл = (стр. 1200 + стр. 1170) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Значения для расчета коэффициента:

Формула расчета в Excel и график:

Норма показателя находится в пределах 1,5-2,5 (конкретные цифры зависят от отрасли). В 2011 году коэффициент текущей ликвидности меньше 1, что указывает на высокий финансовый риск. В этот период предприятие, возможно, испытывало трудности с оплатой текущих счетов.

После 2012 года ситуация стабилизировалась. Значение расположилось в пределах 1,3 – 1,9. Резкий рост коэффициента в 2015 году и его значительное превышение верхней границы нормы может указывать на недостаточное использование оборотных активов, нерациональную структуру капитала.

Коэффициент покрытия задолженности не всегда дает представление о реальном состоянии дел в организации. Если у компании небольшие материально-производственные запасы, векселя быстро и легко обеспечиваются деньгами, то она может спокойно работать и с невысоким значением показателя. В то же самое время фирмы с крупными запасами и реализацией товаров в кредит испытывают трудности при достаточном значении коэффициента.

Для банков, поставщиков, акционеров больший интерес представляет коэффициент быстрой ликвидности. Компании может оказаться в ситуации, когда нужно немедленно погасить краткосрочную задолженность. Потребуются все деньги, ценные бумаги и иные источники средств, которые в состоянии срочно превращаться в наличность.



Расчет показателя промежуточной ликвидности

Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, показатель быстрой, срочной, критической ликвидностей) показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить при возникновении критического положения. В расчет берутся только высоколиквидные активы (денежные средства, легко продаваемые ценные бумаги, дебиторская задолженность). Не учитываются товарно-материальные запасы (их ликвидационная стоимость приравнивается к нулю, т.к. при вынужденной продаже компания может нести ощутимые убытки).

Коэффициент критической ликвидности – частное от деления высоколиквидных текущих активов на текущие пассивы. Цифры для расчета берутся из баланса.

Формула:

Ксл = (финансовые средства + краткосрочные денежные вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства.

Расчет по данным бухгалтерского баланса:

Ксл = (стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Значения в числителе (на примере баланса в Excel):

Знаменатель в расчете срочной ликвидности – текущие пассивы (как и в расчете текущей ликвидности; см. выше).

Рассчитаем промежуточный коэффициент покрытия, используя ссылки на баланс:

Нормой для показателя считается диапазон 0,7-1. У рассматриваемого предприятия значение коэффициента близко к нулю. Это означает, что компании откажут в кредитовании либо выдадут кредит под больший процент. Также высок риск потери потенциальных инвесторов.

Коэффициенты ликвидности 2021(расчет, примеры, как изменить)

Платежеспособность компании складывается сразу из нескольких элементов, и наиболее значимый из них — ее ликвидность. Вне зависимости от размера активов, для того, чтобы расплачиваться с контрагентами, их необходимо перевести в наиболее ликвидную форму — то есть, в деньги. Вряд ли ваши поставщики обрадуются, если вместо оплаты вы предложите им забрать у вас пару офисных столов.


Также читайте Финансовая устойчивость: 4 уровня и Коэффициентный анализ: как определить финансовое состояние компании за 5 минут.


Существует 6 коэффициентов, позволяющих определить ликвидность при различных обстоятельствах.

Так, например, коэффициент мгновенной ликвидности определяет то, насколько организация готова расплатиться по своим счетам буквально прямо сейчас: взять имеющиеся в наличии деньги и передать их тем, перед кем у нее есть краткосрочные обязательства.

Коэффициент средней ликвидности в свою очередь подходит для ситуаций, когда у вас есть время для маневра — чтобы собрать необходимые средства, можно дождаться поступления дебиторской задолженности и реализовать имеющиеся запасы.

В любом случае, для определения ликвидности, нужно найти соотношение тех или иных активов к обязательствам, так что для удобства все можно представить в виде таблицы:

Коэффициент

Формула

Норма
Числитель Знаменатель
Абсолютной ликвидности Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения Краткосрочные обязательства > 0,3
Текущей ликвидности Оборотные средства 1,5 — 2
Быстрой ликвидности Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность > 1
Мгновенной ликвидности Денежные средства > 0,2
Средней ликвидности Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность + Запасы > 1,2

Для анализа в основном используют первые три:

Коэффициент абсолютной ликвидности

показывает соотношение самых ликвидных активов компании к ее долгам — то есть, по сути, указывает на то, насколько компания способна быстро избавиться от всех краткосрочных задолженностей.

Для этого коэффициента не однозначной устоявшейся нормы, однако если показатель слишком высок, это в любом случае говорит о том, что количество свободных средств в компании неоправданно высоко, и вы можете безбоязненно пустить их на развитие бизнеса.

Коэффициент текущей ликвидности определяет способность рассчитаться по всем краткосрочным обязательствам только за счет оборотных активов.

Значение 1,5 — 2 считается нормальным в международной практике, в России оно обычно немного выше — от 2. Тем не менее, в любой стране коэффициент текущей ликвидности более 3 указывает на то, что средства используются нерационально.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает способность разобраться с текущими долгами даже в том случае, если у нее возникнут сложности с реализацией продукции.

Как и в случае с любыми другими финансовыми коэффициентами, не стоит забывать, что норма тут — понятие весьма относительное. В зависимости от отрасли и этапа развития компании, условия ведения бизнеса могут ощутимо различаться, так что и нормальные показатели для каждой ситуации будут свои. Можно найти немало примеров успешных предприятий, которые не вписываются во многие нормативы коэффициентного анализа.

Ликвидными считаются активы, которые можно быстро и просто перевести в деньги. Соответственно, самый ликвидный актив – это деньги в кассе, на счетах, на краткосрочных депозитах.

К высоколиквидным активам также относят ценные бумаги с высокими котировками на бирже. Ликвидными могут быть и другие ценности, например, недвижимость, которая пользуется спросом.

В число наименее ликвидных активов входят сырье, материалы, незавершенное строительство.

Все три описанных показателя – коэффициенты абсолютной, текущей и быстрой ликвидности – нужно анализировать в комплексе. Потому что коэффициент текущей ликвидности не учитывает ряд факторов, влияющих на наличие свободных денег (например, сроки хранения готовых товаров), а это не гарантирует отсутствие проблем с платежеспособностью. В свою очередь коэффициент быстрой ликвидности не учитывает объема запасов на складе.

Ключевые финансовые показатели отрасли «Строительство инженерных сооружений»

Ниже приведены ключевые финансовые показатели отрасли и их сопоставление с общероссийскими показателями во всем отраслям. Данные получены на основе анализа бухгалтерской отчетности организаций за 2012 — 2019 год. См. также полный список показателей отрасли «Строительство инженерных сооружений» (ОКВЭД: 42).

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает, сколько копеек прибыли от продажи содержится в каждом рубле полученной предприятием выручки. Ниже на графике представлена средняя (медианная) рентабельность предприятий отрасли в сравнении с данными по всем отраслям.

Как видно на графике, в 2019 году рентабельность продаж отрасли «Строительство инженерных сооружений» составила +3,8%; в целом по стране рентабельность продаж предприятий всех отраслей равнялась +4,6%. Информацию о рентабельности продаж по каждому виду деятельности можно посмотреть здесь.

Норма чистой прибыли

В отличии от рентабельности продаж, норма прибыли показывает, какую прибыль предприятие получает в итоге после вычета не только производственных расходов, но и процентов по кредитам, результата от изменения валютных курсов, налогов и прочих доходов и расходов. В 2019 году данный показатель для отрасли составил +1,9%. Сравнить отраслевой показатель с данными по всем предприятиям РФ можно на графике:

Как видно, норма чисто прибыли в отрасли по итогам 2019 ниже чем в общем по РФ. Сравнить норму чистой прибыли в данной отрасли с другими отраслями можно в отдельной таблице.

Структура активов

Существенной характеристикой вида деятельности является структура активов. Так, в фондоёмких отраслях велика доля внеоборотных активов, а, например, в торговле – оборотных. На диаграммах ниже приведена структура активов предприятий, занимающихся видом деятельности «Строительство инженерных сооружений» и в целом российских предприятий, кроме банков и страховых компаний (среднее арифметическое).

Доля основных средств, нематериальных и прочих долгосрочных (внеоборотных) активов для предприятий отрасли составляет 12%. Это примерно равно показателю по РФ — 89%

Доля собственных средств

Важным показателем финансовой устойчивости выступает показатель соотношения собственных и заемных средств предприятия. Чем выше доля собственных средств в общем капитале, тем надежней финансовое положение предприятий отрасли. В то же время на этот показатель могут влиять макроэкономические факторы (общий финансовый кризис) и особенности того или иного вида деятельности, поэтому рекомендуется изучить динамику этого соотношения по годам.

Последние данные показывают, что в рассматриваемой отрасли более половины предприятий располагают долей собственных средств не менее 16%.

Коэффициент текущей ликвидности

Соотношение ликвидных (оборотных) активов и краткосрочных обязательств характеризуют способность предприятия своевременно отвечать по своим финансовым обязательствам. Этот важный для любой организации показатель – коэффициент текущей ликвидности – во многом зависит от отраслевых особенностей бизнеса. Ниже представлено, как изменялся этот коэффициент в последние годы у предприятий отрасли и всех российских организаций.

Сравнить коэффициент текущей ликвидности в данной отрасли с другими видами деятельности можно здесь.

Оборачиваемость активов

Существенной характеристикой вида деятельности является показатель того, как быстро объем вложенных в бизнес средств возвращается в виде полученной выручки. Отношение годовой выручки к стоимости всех активов – это показатель оборачиваемости активов. Он не свидетельствует о скорости или размере получения прибыли, но отражение отраслевую специфику, показывает насколько много нужно вложить в предприятие средств относительно ежегодно получаемой выручки.

Как видно на графике, типичное предприятие, занимающиеся видом деятельности «Строительство инженерных сооружений», получают выручку, равную всем своим активам за 163 дня. В целом по отраслям этот показатель равен 137 дней. Оборачиваемость очень сильно зависит от характера деятельности, что видно, если сравнить этот показатель для разных отраслей.

Все финансовые показатели отрасли

Приведенные выше данные получены по результатам анализа финансовой отчетности 14770 предприятий отрасли «Строительство инженерных сооружений» и 1331889 предприятий Российской Федерации. В качестве усредненных значений использован показатель медианы, как более точно характеризующий совокупность изучаемых данных (кроме показателя структуры активов, где взято среднеарифметическое значение).

Коэффициент текущей ликвидности (CR)

 

Финансовая стабильность компании-эмитента непосредственно взаимосвязана со способностью оперативного покрытия ее краткосрочных долгов в случае, если возникнут непредвиденные обстоятельства. Краткосрочные долги – это задолженность, срок погашения которой до одного года. О такой способности может говорить коэффициент текущей ликвидности, который представляет собой отношение активов или оборотных активов компании к ее пассивам, то есть к краткосрочной задолженности. Он является критерием оценки способности эмитента рассчитаться по краткосрочным долговым обязательствам.

На английском языке этот показатель называется current ratio или CR. Дословно это переводится, как текущее соотношение. Рассчитать его легко с помощью данных финансовой отчетности эмитента, которая есть в открытом доступе. Расчет дает инвестору возможность наглядной оценки его платежеспособности, что позволяет принять правильное решение о целесообразности инвестирования средств в ценные бумаги этой компании.  Все данные для расчетов находятся в бухгалтерском балансе эмитента. Простыми словами, инвестор должен рассчитать соотношение данных раздела «оборотные активы» и данные раздела «краткосрочные обязательства».

Чем больше ликвидных активов имеет эмитента, тем больше возможности его расчетов по своим обязательствам, а, следовательно, меньше вероятность того, что он обанкротится. Стоит учесть, что очень большой размер оборотного капитала – это не очень положительный фактор. Он может указывать на то, что средства компании расходуются нерационально.

Для current ratio формула расчета выглядит следующим образом:

CR = текущие активы (current assets или CA) / текущие обязательства (current liabilities или CL)

Помимо использования этой формулы, можно выполнить расчет с учетом определенных строк баланса предприятия.

Таким образом, коэффициент будет равен отношению объема оборотных средств к итоговой сумме заемных средств, кредиторской задолженности и прочих обязательств:

Наглядный пример расчета current ratio

Чтобы лучше понять принцип расчетов, стоит рассмотреть ее на основе данных регулярно публикуемой бухгалтерской отчетности компании HP за 2017 год. Открыв вкладку Balance Sheet на сайте, мы можем определить коэффициент текущей ликвидности по следующим данным: в разделе Current Assets находятся текущие активы, сумма их значений находится в строке баланса Total Current Assets. За рассматриваемый год оно равно 21 444 тысяч долларов (это можно увидеть на скриншоте ниже).

В разделе баланса Current Liabilities находятся текущие обязательства эмитента. Их суммарное значение можно увидеть в строчке Total Current Liabilities. За рассматриваемый период оно равно 18 924 тысячи долларов (это также можно увидеть на скриншоте).

Таким образом, находим соотношение текущих активов и обязательств, в результате получаем коэффициент current ratio, равный 1,13 (21 444 тыс. долларов / 18 924 тыс. долларов).

Какие показатели значений коэффициента являются оптимальными

Рассмотрим оптимальные значения данного показателя. Они отличаются в зависимости от сферы деятельности компании, однако, в отечественной и зарубежной практике они колеблются в общих пределах.

Если current ratio менее единицы, это свидетельствует о возможном наличии финансовых проблем эмитента в плане платежеспособности.

Если current ratio находится в пределах 1 – 1,7, по отечественным меркам этот показатель находится в пределах нормы, однако, для иностранных компаний этот уровень платежеспособности недостаточный.

Если показатель равен 1,7 – 3, то для отечественных и зарубежных эмитентов этот уровень платежеспособности является оптимальным.

Если коэффициент выше значения 3, это может свидетельствовать о высоком уровне платежеспособности, и в то же время о том, что капитал используется нерационально. Это является неблагоприятным показателем для компании-эмитента, поскольку управление активами в этом случае не является эффективным.

Следует заметить, что для предприятий с крупными объемами складских заказов (такими, обычно, являются компании промышленной отрасли), оптимальным показателем может быть значение 3 и выше. Для определенных отраслей оптимальным значением может быть 1 и даже коэффициент ниже.  Это свидетельствует о том, что, анализируя любые показатели, следует руководствоваться спецификой деятельности компании.

Норма рассматриваемого показателя находятся в прямой зависимости от отрасли, к которой относится эмитент. Однако, показатель менее 1, как правило, считается тревожным сигналом, поскольку он указывает на выраженный дефицит ликвидности активов компании. Это может привести к падению стоимости ценных бумаг, а в отдельных случаях и к банкротству предприятия.

Для эмитентов, деятельность которых сопряжена с постоянным большим потоком наличных средств (например, торговые точки, заведения общественного питания), а также для компаний, склонным к постоянному наличию краткосрочных займов в крупном размере из-за специфики деятельности, оптимальный показатель текущей ликвидности приближен к 1.

Для крупных предприятий промышленной отрасли, имеющих сравнительно длительный производственный цикл, нормальным показателем будет 3 и выше. Это связано с тем, что у таких компаний чаще всего крупные объемы складских запасов и незавершенного производства.

Положительные и слабые стороны коэффициента

К преимуществам анализируемого показателя можно отнести следующие:

  • коэффициент является одним из максимально простых и наглядных критериев оперативного анализа финансового положения компании-эмитента;
  • коэффициент текущей ликвидности – это не только инструмент, предназначенный для сравнительного анализа. Он также позволяет оценить платежеспособность каждого отдельного эмитента;
  • его используют не только инвесторы, но и руководители и собственники предприятий.

Недостатками данного показателя являются:

  • выраженная зависимость от отрасли и специфики деятельности компании;
  • отсутствие взаимосвязи с финансовыми результатами деятельности эмитента, в связи с чем без использования других мультипликаторов коэффициент является почти бесполезным;
  • возможность искажения значений в случае, если предприятие имеет дебиторскую задолженность или большое количество запасов.

Заключение

В заключение рассмотрим, как правильно использовать current ratio на практике. В первую очередь, важно помнить, что его использование – это очередной этап, позволяющий провести полноценную фундаментальную оценку компании-эмитента. Стоит учесть, что одним из важных факторов является потенциальный дефицит ликвидности.  Важной является не только оценка текущего значения коэффициента. Большое значение имеет его динамика в разрезе нескольких последних лет. Это позволяет определить тенденцию.

Каждый инвестор, решивший вкладывать средства в приобретение ценных бумаг, должен знать, что кроме оценки финансового состояния компании, выпускающей их, важно руководствоваться фундаментальными факторами, создающими движение на рынке. Ими являются денежные потоки, соотношение спроса и предложения, настроение участников биржевой торговли, взаимосвязь между финансовыми рынками.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Google+

Все о Current Ratio (Коэффициент текущей ликвидности)

Метод Current Ratio (Коэффициент текущей ликвидности) (CUR) — это модель для измерения ликвидности компании. Вычисляется путем деления всех текущих активов на все текущие обязательства. Это показатель платежеспособности компании по краткосрочным обязательствам.
 

Формула Current Ratio (Коэффициент текущей ликвидности)

Для формулы Коэффициента текущей ликвидности, см. изображение справа.

Этот коэффициент также известен как коэффициент оборотного капитала (working capital ratio) и реальный коэффициент (real ratio) и стандартное измерение финансового благополучия бизнеса. Он показывает, способна ли компания платить по своим текущим обязательствам путем определения, имеет ли она достаточно активов для покрытия своих пассивов.


Пример вычисления Коэффициента текущей ликвидности

Например, если корпорация имеет имеет M$50 текущих активов для покрытия M$50 текущих обязательств, это означает, что она имеет Коэффициент текущей ликвидности, равный 1.


Каков приемлемый Коэффициент текущей ликвидности?

Это зависит от отрасли. Вообще говоря, чем более ликвидны текущие активы, тем меньше может быть CUR без возникновения проблем. Для большинства промышленных предприятий, приемлемым CUR будет 1.5 . Стандартный CUR для благополучного бизнеса близок к 2. Это означает, что компания имеет в два раза больше активов, чем пассивов.


Следует помнить при использовании CUR, что он игнорирует как время получения наличных средств, так и время выплаты наличных средств.

Обратимся к примеру компании без счетов, подлежащих к оплате на данный момент, но с множеством счетов, которые подлежат к оплате в ближайшее время. Или компании, имеющей много товарно-материальных запасов (как часть своих текущих активов). Однако товарно-материальные запасы будут проданы только в долгосрочной перспективе. Такая компания может показать хороший Коэффициент текущей ликвидности, но не ликвидность.

Книга: Steven M. Bragg — Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide

Книга: Ciaran Walsh — Key Management Ratios


Коэффициент текущей ликвидности Специальная группа по интересам.


Специальная группа по интересам (2 членов)

Форум об Коэффициент текущей ликвидности.


Темы для обсуждения с самым высоким рейтингом для обсуждения Коэффициент текущей ликвидности. Здесь вы найдете самые ценные идеи и практические предложения.


Продвинутое понимание Current Ratio (Английский). Здесь вы найдете профессиональные советы экспертов.


Различные источники информации о Коэффициент текущей ликвидности. Здесь вы найдете PowerPoints, видео, новости и т.д., чтобы использовать в своих собственных лекциях и практических занятиях.



Автоматический переход к другим полезным источникам, касающимся Коэффициент текущей ликвидности.


Новости

Видео

Презентации

Книги

Более

Сравните с: Quick Ratio (Коэффициент быстрой ликвидности)  |  Cash Ratio (Коэффициент денежной ликвидности)  |  Z-Score (Z-значение)  |  Discounted Cash Flow (Дисконтированный денежный поток)  |  Free Cash Flow (Свободный денежный поток)  |  Economic Value Added (Экономическая добавленная стоимость)  |  Economic Margin (Экономическая маржа)  |  CFROI  |  Return on Invested Capital (Прибыль на инвестированный капитал)

Возврат на главную страницу: Финансы и Инвестиции

Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

определение, формула, нормы и ограничения

Определение коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является балансовым показателем финансовых показателей ликвидности компании.

Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность компании выполнять краткосрочные долговые обязательства. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у фирмы ресурсов для выплаты своих долгов в течение следующих 12 месяцев. Потенциальные кредиторы используют этот коэффициент при принятии решения о выдаче краткосрочных кредитов.Коэффициент текущей ликвидности также может дать представление об эффективности операционного цикла компании или ее способности превращать свой продукт в наличные. Коэффициент текущей ликвидности также известен как коэффициент оборотного капитала .

Расчет (формула)

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления оборотных активов на краткосрочные обязательства:

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства.

Обе переменные показаны в балансе (отчете о финансовом положении).

Нормы и ограничения

Чем выше коэффициент, тем более ликвидна компания. Обычно приемлемый коэффициент текущей ликвидности — 2; это удобное финансовое положение для большинства предприятий. Приемлемые текущие коэффициенты варьируются от отрасли к отрасли. Для большинства промышленных компаний коэффициент текущей ликвидности 1,5 может быть приемлемым.

Низкие значения коэффициента текущей ликвидности (значения менее 1) указывают на то, что у фирмы могут возникнуть трудности с выполнением текущих обязательств.Однако инвестор также должен учитывать операционный денежный поток компании, чтобы лучше понимать ее ликвидность. Низкий коэффициент текущей ликвидности часто может поддерживаться сильным операционным денежным потоком.

Если коэффициент текущей ликвидности слишком высок (намного больше 2), то компания может неэффективно использовать свои оборотные активы или средства краткосрочного финансирования. Это также может указывать на проблемы в управлении оборотным капиталом.

При прочих равных условиях кредиторы считают, что высокий коэффициент текущей ликвидности лучше, чем низкий коэффициент текущей ликвидности, поскольку высокий коэффициент текущей ликвидности означает, что компания с большей вероятностью выполнит свои обязательства, которые подлежат погашению в течение следующих 12 месяцев.

Точная формула в аналитическом программном обеспечении ReadyRatios

Коэффициент текущей ликвидности = F1 [CurrentAssets] / F1 [CurrentLiabilities]

F1 — Отчет о финансовом положении (МСФО).

Коэффициент текущей ликвидности Отраслевой эталон

Средние значения коэффициента вы можете найти в нашем справочнике по отраслевому сравнительному анализу — Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности | Tradimo

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько краткосрочных активов (денежных средств, запасов и дебиторской задолженности) компании потребуется использовать для погашения краткосрочных обязательств (долгов и кредиторской задолженности).

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления текущих активов компании на ее краткосрочные обязательства:

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / обязательства

Например, компания с общим долгом и прочими обязательствами составляет 2 миллиона фунтов стерлингов. а общие активы в размере 5 миллионов фунтов стерлингов будут иметь коэффициент текущей ликвидности 2,5. Это означает, что его совокупные активы окупятся в 2,5 раза.

Он показывает, насколько сильна компания в финансовом отношении, но также насколько эффективно она инвестирует свои активы и иногда называется коэффициентом ликвидности или коэффициентом денежных активов.

Высокий коэффициент текущей ликвидности выше 1,5 считается нормальным

Коэффициент около 1,5 обычно считается надежным и должен поддерживать цену акций компании.

То, что считается приемлемым, будет отличаться, однако, в зависимости от того, в каком секторе работает компания, насколько ликвидны ее активы, насколько легко она может рефинансировать задолженность и как она планирует использовать любые избыточные активы.

На следующих уроках мы покажем вам, как это определить.

Коэффициент текущей ликвидности 1.5 или выше считается нормальным и, вероятно, поддержит курс акций компании.

Коэффициент текущей ликвидности 1 или ниже предполагает, что компания может столкнуться с трудностями.

Коэффициент около 1 или ниже предполагает, что у компании могут возникнуть проблемы с выплатой своих долгов и других обязательств.

Это делает компанию более рискованной инвестицией. Его акции могут стать менее привлекательными для инвесторов, опасающихся, что банкротство может свести на нет их вложения, а это может привести к падению цены его акций.

На этом этапе вам нужно будет более глубоко изучить финансы этой компании, чтобы определить, есть ли у нее проблемы с ликвидностью, такие как трудности с своевременной оплатой ее собственными клиентами.

Коэффициент текущей ликвидности 1 или ниже предполагает, что компании будет сложно погасить свои долги и другие обязательства. Это ставит ее под угрозу банкротства, но это не проблема, если она имеет очень ликвидные активы или может легко рефинансировать свой долг.

Рефинансирование долга

Также попробуйте выяснить, насколько легко можно будет рефинансировать любой долг.Если он сможет заменить существующий долг новым долгосрочным долгом, его низкий коэффициент текущей ликвидности, вероятно, окажет меньшее понижательное давление на цену его акций, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Коэффициент меньше 1,5 также не представляет проблемы, если активы компании очень ликвидны, то есть их можно очень быстро конвертировать в наличные.

С другой стороны, коэффициент текущей ликвидности 3 или 4 может сигнализировать о финансовой устойчивости, но он также вызывает опасения, что компания неэффективно инвестирует имеющиеся у нее наличные деньги.

Если дело обстоит именно так, попробуйте выяснить, есть ли у компании важные планы в отношении своей денежной массы — например, осуществление приобретений — которые могут оправдать ее и могут увеличить ее потенциал роста.

Коэффициент меньше 1,5 — меньшая проблема, если активы компании можно очень быстро конвертировать в наличные. Коэффициент текущей ликвидности 3 или 4 может указывать на финансовую устойчивость, но он также вызывает опасения, что компания неэффективно инвестирует имеющиеся у нее денежные средства.

Сводка

На данный момент вы это узнали…

  • … коэффициент текущей ликвидности — это расчет, который измеряет, какую часть краткосрочных активов компании потребуется использовать для погашения своих краткосрочных обязательств.
  • … коэффициент текущей ликвидности 1,5 или выше считается нормальным, в то время как коэффициент 1 или ниже предполагает, что компания будет изо всех сил пытаться выплатить свои обязательства и может обанкротиться.
  • … коэффициент 1,5 или выше предполагает, что компания может комфортно управлять своими затратами по займам, но это более или менее важно в зависимости от того, насколько стабильны доходы компании.
  • … соотношение более 3 или 4 может указывать на силу, но также может вызывать беспокойство по поводу того, что компания неэффективно инвестирует наличные деньги, которые у нее есть.

Что такое коэффициенты ликвидности? —

Коэффициенты ликвидности используются для оценки и измерения способности компании удовлетворять потребности в денежных средствах по мере их возникновения. В этой статье будут подробно описаны несколько важных коэффициентов ликвидности, которые можно использовать для анализа компании. Коэффициенты ликвидности — не единственный тип коэффициентов, который можно использовать для анализа компании.Другие типы ключевых коэффициентов, которые можно использовать для анализа финансового состояния компании, включают коэффициенты активности, коэффициенты левериджа, коэффициенты прибыльности и рыночные коэффициенты. Итак, что такое коэффициенты ликвидности — давайте углубимся?

Хотя финансовые коэффициенты могут быть очень полезными, важно понимать, что они также имеют свои ограничения: их можно использовать для отбора потенциальных компаний для различных целей, отображения тенденций в управлении компанией и выявления возможных сильных и слабых сторон компании. компании, однако они не дают ответов сами по себе и не являются предсказательными.Следует отметить, что для того, чтобы увидеть полную картину, необходимо учитывать другие факторы. При анализе компании их показатели следует сравнивать не только с показателями конкурентов, но и со средними показателями по отрасли.

Популярные коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности используется для демонстрации способности компании удовлетворять свои краткосрочные долговые обязательства. Важно понимать, что коэффициент текущей ликвидности использует текущие обязательства, а не общую сумму обязательств.Коэффициент текущей ликвидности, равный 1, означает, что у фирмы такое же количество оборотных активов, как и у текущих обязательств, и что, если все текущие обязательства наступят, у компании будет достаточно активов для их покрытия. Высокий коэффициент текущей ликвидности, в зависимости от отрасли, составляет от 1,2 до 2. Все, что ниже 1, проблематично, поскольку это означает, что у компании недостаточно текущих / ликвидных активов для покрытия всех своих текущих обязательств. Например, на конец 2018 года коэффициент текущей ликвидности Tesla, Inc. составлял 0,83, а на конец 2017 года -.86.

Коэффициент текущей ликвидности имеет некоторые ограничения, поскольку цифры, используемые для расчета этого коэффициента, а также других показателей, находятся в балансе компании на определенную дату, обычно на конец года. Кроме того, текущие активы, такие как дебиторская задолженность и запасы, могут быть неликвидными.

Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы — запасы) / текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности, который также известен как кислотный тест, аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исключает запасы из текущих активов, поскольку запасы могут быть неликвидными.Этот коэффициент лучше отражает краткосрочную ликвидность компании в случае наступления срока погашения всех текущих обязательств.

Хорошее практическое правило, которое следует использовать при расчете коэффициента быстрой ликвидности, — использовать только те активы, которые можно легко конвертировать в наличные в течение 90 дней. Товарно-материальные запасы не входят в их число, потому что, если компании пришлось бы ликвидировать все свои запасы в течение 90-дневного периода, ей, вероятно, пришлось бы сделать это, предложив большие скидки. Коэффициент быстрой ликвидности выше 1 означает, что у компании более чем достаточно высоколиквидных активов для покрытия краткосрочных обязательств.Коэффициент быстрой ликвидности Tesla, Inc. на конец 2018 и 2017 годов составлял 0,52 и 0,56 соответственно.

Коэффициент ликвидности денежных потоков = (денежные средства + эквиваленты денежных средств + рыночные ценные бумаги + денежный поток от операционной деятельности) / текущие обязательства

Еще один способ измерения краткосрочной ликвидности компании — это расчет коэффициента ликвидности денежных потоков. Этот коэффициент не только включает данные баланса, но также учитывает денежный поток от операционной деятельности, который находится в отчете о движении денежных средств, и представляет сумму денежных средств, которую компания может получить от обычных операций, таких как продажа запасов.За годы, закончившиеся 2018 и 2017, Tesla, Inc. имела коэффициент ликвидности денежных потоков 0,58 и 0,43.

Коэффициент денежной наличности = (денежные средства + эквиваленты денежных средств) / текущие обязательства

Коэффициент денежных средств аналогичен коэффициенту ликвидности денежных потоков, однако коэффициент денежных средств учитывает только наиболее ликвидные активы компании. Этот коэффициент можно использовать для определения того, как компания может справиться с наихудшим сценарием — например, если наступит срок погашения всех краткосрочных обязательств компании, сколько денежных средств компания должна использовать для их выплаты? Коэффициент денежной наличности, равный 1, определенно достаточен, и он позволит кредиторам и инвесторам чувствовать себя в безопасности как при кредитовании компании, так и при инвестировании в нее.Однако, в зависимости от типа компании и отрасли, в которой она работает, высокий коэффициент денежной наличности может означать, что компания не управляет денежными средствами так эффективно, как могла бы.


Коэффициенты ликвидности, такие как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности / кислотный тест, коэффициент ликвидности денежного потока и коэффициент наличности, позволяют лучше понять краткосрочную ликвидность компании. Однако при анализе компании не следует рассматривать только коэффициенты ликвидности.

Для получения дополнительных статей об инвестировании посетите нашу страницу, посвященную именно этому!

Нравится:

Нравится Загрузка…

Не знаете, как насчет коэффициентов ликвидности? Вот что вам следует знать • airCFO

По мере взросления каждого стартапа меняются его прибыли и обязательства. Учитывая инженерные и технологические потребности, офисные помещения и таланты, учредители нуждаются в финансовых показателях, чтобы продемонстрировать инвесторам свою приверженность финансовой ответственности и траектории роста — особенно на более поздних этапах. Отчасти это требует, чтобы руководители работали со своими финансовыми командами, чтобы понять и оптимизировать их коэффициенты ликвидности.
Почему так важен коэффициент ликвидности? На что должен ориентироваться ваш бизнес в качестве коэффициента ликвидности? Хотя это более важно для компаний на более поздних стадиях, понимание этого важного измерения позволяет основателям принимать важные решения, которые приведут свой бизнес к следующему этапу развития.

Коэффициенты ликвидности и ваша компания

В отличие от коэффициента платежеспособности, коэффициент ликвидности измеряет способность стартапа оплачивать немедленные и краткосрочные обязательства. Ликвидность — это показатель того, как текущие активы конвертируются в наличные, которые затем используются для оплаты немедленных платежей и счетов-фактур.У стартапа с высокой ликвидностью будет достаточно денежных средств, чтобы выплатить обязательства, подлежащие погашению в течение одного года или меньше, с достаточным остатком для покрытия непредвиденных или срочных потребностей.

Есть несколько способов, с помощью которых стартапы могут определить свой коэффициент текущей ликвидности. Один из методов предполагает разделение текущих активов на текущие обязательства за пределами вашего баланса. Результат — быстрое сравнение того, сколько денег доступно для немедленного использования. Другой способ измерения ликвидности — разделить разницу между текущими активами и запасами на текущие обязательства.Для стартапов, которые продают физические продукты, это может быть предпочтительный способ понять ликвидность в сравнении с потенциальными продажами, готовыми к осуществлению. Это особенно полезный вид для D2C и других бизнес-моделей с инвентаризацией.

Почему ваш коэффициент ликвидности имеет значение?

Для стартапов, желающих присоединиться к портфелю венчурного капитала, коэффициент ликвидности является лишь одним из многих важных показателей, которые они могут представить. Вкратце, ликвидность показывает способность исполнительной команды управлять своими долгами и обязательствами, давая представление о том, как компания может расти.Это становится критически важным по мере того, как компании переходят к более поздним этапам финансирования, которые обычно включают некоторые долги.

Что еще более важно, коэффициент ликвидности показывает, насколько жизнеспособен бизнес в их отрасли. В сочетании с другими измерениями коэффициенты ликвидности могут показать, что стартап здоров, имеет разумную стратегию роста и может расшириться в гораздо более крупный бизнес с дополнительным капиталом.

Каким должен быть ваш целевой коэффициент ликвидности?

Поскольку стартапы часто открывают новые возможности и приводят результаты в новых направлениях, не существует единого целевого коэффициента ликвидности, к которому должен стремиться каждый бизнес, но в большинстве случаев повышение ликвидности выглядит лучше для инвесторов, рынков и потенциальных партнеров.Быть слишком жидким может быть проблемой, но вопреки распространенному мнению, вам не всегда нужно идти на смертельный риск, когда вы хотите расти. Идеальные соотношения могут варьироваться от бизнеса к бизнесу и от отрасли к отрасли. Как правило, более высокие коэффициенты могут вызвать доверие у инвесторов, давая им убедительные доказательства того, что они доверяют вашей команде свои ресурсы.

Коэффициент ликвидности также может быть мерой того, насколько ответственно ваш бизнес к повседневным финансам. Чтобы привлечь лучших инвесторов и наставников, стартапы должны стремиться иметь коэффициент ликвидности между 1.5 и 2 к 1. Это говорит заинтересованным инвесторам о том, что у вас как минимум на 50 процентов больше денежных средств, чем текущая нагрузка на стартап. Этот показатель показывает внешним сторонам, что ваш бизнес несет ответственность за активы и прилагает все усилия для обеспечения долгосрочной жизнеспособности.

Обратитесь к экспертам, чтобы получить правильное соотношение

Как и любое другое финансовое измерение, коэффициент ликвидности — это лишь одно из многих соображений, которые потенциальные инвесторы захотят рассмотреть.Когда венчурные капиталисты решают сотрудничать с любым стартапом, могут потребоваться показатели отношения долга к доходу, скорости сжигания и повторяющегося дохода.

Основатели лучше всех умеют создавать товары и услуги следующего поколения, не обязательно финансы. При составлении долгосрочных планов обратитесь к эксперту, который специализируется на том, чтобы помочь малому бизнесу раскрыть свой потенциал и превзойти его.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *