Приток и отток денежных средств: 4.2. Денежные потоки: отток и приток денежных средств. — Финансовый менеджмент

Содержание

4.2. Денежные потоки: отток и приток денежных средств. — Финансовый менеджмент

В процессе своей деятельности предприятия производят непрерывные и регулярные наличные платежи, а также получают наличные. Такое движение денежных средств называется денежными потоками или потоками наличности, которые имеют отток (платежи) и приток (поступления).
Факторы, порождающие движение денежных средств обычно делятся на две большие категории:
1) операционные
2) финансовые
Виды операционных потоков наличности.

1

2

1. Наличная продажа
2. Сбор счетов к получению (дебиторской задолженности)
3. Продажа активов

1. Оплата счетов по кредитным закупкам
2. Наличная закупка сырья
3. Заработная плата
4. Закупка основных активов
5. Производственные, административные издержки

Виды финансовых наличных потоков.


Приток

Отток

1. Займы и заимствования
2. Продажа ценных бумаг
3. Полученные проценты
4. Полученные дивиденды
5. Полученная арендная плата

1. Оплаченные налоги
2. Погашение займов
3. Закупка ценных бумаг
4. Оплата процентов
5. Выплата дивидендов
6. Оплата аренды

Задача финансового менеджера — умело управлять потоком наличности. Не допустить ситуации, в которой у предприятия не окажется денег тогда, когда они необходимы. Чтобы этого не произошло менеджер ежемесячно составляет прогноз потока денежных средств (наличный баланс).

Анализ денежных потоков

Основным источником поступления денежных средств предпри­ятия являются выручка от реализации продукции и прибыль. Абсолют­ная величина этих показателей, а также их динамика за отчетный пе­риод характеризуют эффективность деятельности предприятия. Под выручкой от реализации понимается учетный доход от обычной и других видов деятельности предприятия за отчетный период. Под прибылью понимается разность между учетными дохода­ми и начисленными расходами, связанными с производством и сбытом продукции. Прибыль выражает чистый доход, полученный предприятием за отчетный период, и признается после реализации продукции а не в момент поступления выручки от реализации. Затраты, отно­симые на себестоимость продукции, также признаются только по­сле ее реализации. Величина прибыли является объектом манипу­лирования с помощью методов бухгалтерского учета, с помощью которых можно завысить или понизить показатель прибыли от­четного периода. По этим причинам прибыль отражает только прирост авансированной стоимости, что характеризует эффектив­ность управления предприятием, но не отражает фактического на­личия денежных средств, доступных для расходования.

В то же время предприятию необходимо не только иметь сво­бодные денежные средства для погашения текущих обязательств, но и вести учет их реального поступления и расходования. Сво­бодные денежные средства являются наиболее ограниченным ре­сурсом, особенно в условиях переходной экономики, и финансо­вое состояние предприятия во многом зависит от их наличия в достаточном объеме и эффективного использования. Движение денежных средств отражает показатель потока де­нежных средств (денежного потока), в составе которого выделяют:

1) приток денежных средств, отражающий их поступление;

2) отток денежных средств, отражающий их расходование;

3) чистый поток денежных средств, отражающий разницу ме­жду их притоком и оттоком.

Денежный поток отражает движение всех денежных средств, в том числе тех, которые не учитываются при расчете прибыли: капитальные вложения, налоги, штрафы, долговые выплаты кре­диторам, заемные и авансированные средства.

Денежные потоки классифицируются:

1) по срокам вложений, которые вызывают оттоки и притоки денежных средств;

2) по основным направлениям деятельности предприятия: производственной, инвестиционной, финансовой.

Классификацию притоков и оттоков денежных средств по ос­новным направлениями деятельности предприятия наглядно ил­люстрирует таблица.

Денежные потоки, генерируемые производственной, инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия




Производственная деятельность является главным источни­ком прибыли и генерирует основные потоки денежных средств. Инвестиционная деятельность подразумевает операции с долго­срочными активами, финансовая призвана оптимизировать де­нежные средства предприятия за счет проведения операций с краткосрочными активами. Денежные потоки связывают основные направления деятель­ности предприятия. Так, денежные средства, полученные в результате производственной деятельности, могут быть направ­лены на приобретение долгосрочных активов или погашение краткосрочных обязательств. Денежные средства, полученные в результате финансовой деятельности, могут быть направлены на выплату дивидендов и т.д. Управление денежными потоками является составной частью управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия и позволяет регулировать ликвидность баланса; оптимизировать (увеличивать) оборотные средства с помощью вложений в без­рисковые активы; планировать капитальные затраты и источни­ки их финансирования; прогнозировать экономический рост.

Управление денежными потоками предприятия включает следующие элементы:

1) учет движения (поступления и расходования) денежных средств;

2) анализ потоков денежных средств;

3) планирование потоков денежных средств (составление бюджетов).

Учет и оценка потоков (поступления и расходования) денеж­ных средств осуществляются на основе отчета о движении де­нежных средств, составленного прямым и косвенным методом. Прямой метод предполагает использование данных о движе­нии денежных средств на счетах предприятия и позволяет про­следить взаимосвязь между выручкой от реализации продукции и денежной выручкой за отчетный период. По данным отчета о движении денежных средств, составлен­ного прямым методом, в зависимости от величины показателей можно определить:

1) основные источники притока денежных средств;

2) основные направления оттоков денежных средств;

3) значение чистого потока денежных средств;

4) превышение притоком денежных средств по основной дея­тельности суммы текущих обязательств перед бюджетом и персо­налом.

Форма отчета о движении денежных средств, составленного на основе прямого метода, представлена в таблице.

Отчет о движении денежных средств, составленный на основе прямого метода



Косвенные метод предполагает использование данных балан­са и отчета о прибылях и убытках и позволяет определить взаи­мосвязь между разными видами деятельности предприятия, чис­той прибылью и изменениями в активах за отчетный период. Отчет о движении денежных средств, составленный косвен­ным методом, в западной практике называется отчетом «Об из­менении в финансовом положении». Форма отчета о движении денежных средств, составленного на основе косвенного метода, представлена в таблице.

Отчет о движении денежных средств, составленный на основе косвенного метода



На основании данных, представленных в отчетах о движении денежных средств, можно составить сводную таблицу, наглядно иллюстрирующую движение денежных средств в разрезе основ­ных направлений деятельности предприятия и с учетом измене­ний за отчетный период (таблица).

Движение денежных средств по видам деятельности



В процессе анализа денежных потоков целесообразно выяс­нить причины изменений притока и оттока денежных средств. Увеличение притока денежных средств может быть вызвано:

1) привлечением краткосрочных кредитов, погашение кото­рых в будущем вызовет отток денежных средств;

2) ростом акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций, что увеличивает обязательства перед акционерами;

3) распродажей излишнего имущества предприятия;

4) сокращением доли материально-производственных запасов в составе краткосрочных активов и т.д.

Увеличение оттока денежных средств может быть вызвано:

1) замедлением оборачиваемости активов;

2) ростом абсолютных значений материально-производствен­ных запасов и дебиторской задолженности;

3) ростом расходов по реализации, связанным с ростом объе­мов реализации;

4) неоправданным ростом дивидендных выплат;

5) выплатой ранее задержанной заработной платы персоналу и т.д.

На основе данных отчета о движении денежных средств и вы­яснения причин изменений денежных потоков можно сделать выводы о наличии и причинах избытка или дефицита денежных средств.

Дефицит денежных средств может быть вызван:

1) снижением скорости оборота средств и рентабельности реализации, активов и собственного капитала;

2) связыванием денежных средств в излишних материаль­но-производственных запасах;

3) инфляционным обесценением денежных средств;

4) большими капитальными затратами, не обеспеченными соответствующими источниками;

5) значительными по объему налоговыми платежами;

6) непродуманной дивидендной политикой, в результате ко­торой дивидендные выплаты превысили рекомендуемые нормы;

7) большим удельным весом заемного капитала, в результате которого повышаются расходы на обслуживание долга предпри­ятия;

8) потерей одного или нескольких крупных клиентов;

9) серьезными недостатками в управлении ассортиментом продукции;

10) кризисами неплатежей;

11) неденежными формами расчетов;

12) повышением цен на энергоносители и т.д.

Управление денежным потоком предполагает его сведение к нулю за счет того, что отрицательное сальдо по одному виду дея­тельности должно компенсироваться положительным сальдо по другому. По результатам анализа потока денежных средств необходи­мо сделать заключение о состоянии денежного потока:

1) из каких источников и в каком объеме получены денежные средства;

2) насколько предприятие способно обеспечить стабильное превышение поступления денежных средств над платежами;

3) достаточно ли полученной прибыли для покрытия.

Необходимо также разработать меры по увеличению совокуп­ного денежного потока, в том числе меры по увеличению притока и уменьшению оттока с целью получения положительного сальдо. Меры по увеличению притока денежных средств, в том числе:

1) краткосрочные:

— продажа или сдача в аренду необоротных активов;

— рационализация ассортимента продукции;

— реструктуризация дебиторской задолженности;

— использование частичной предоплаты;

— разработка системы скидок для покупателей;

— привлечение внешних источников краткосрочного финан­сирования;

2) долгосрочные:

— дополнительная эмиссия акций;

— реорганизация предприятия;

— поиск новых стратегических партнеров и инвесторов.

Меры по уменьшению оттока денежных средств, в том числе:

1) краткосрочные:

— сокращение затрат;

— отсрочка платежей по обязательствам;

— использование скидок поставщиков;

— пересмотр программы инвестиций;

— налоговое планирование;

— вексельные расчеты и взаимозачеты;

2) долгосрочные:

— заключение долгосрочных контрактов, предусматриваю­щих скидки или отсрочки платежей;

— налоговое планирование.

Ликвидный денежный поток. Важной характеристикой денеж­ного потока является его ликвидность. Ликвидный денежный по­ток характеризует изменение в чистой кредитной позиции пред­приятия, под которой понимается разность между суммой при­влеченных кредитов и величиной денежных средств.

Ликвидный денежный поток рассчитывается следующим об­разом:

Ликвидный денежный поток = (долгосрочные кредиты на конец периода + краткосрочные кредиты на конец периода — денежные средства на конец периода) — (долгосрочные кредиты на начало периода + краткосрочные кредиты на начало периода — денежные средства на начало периода).

Показатель ликвидного денежного потока связан с показате­лем силы воздействия финансового рычага, с помощью которого определяется допустимый объем заемных средств.

Цикл денежных потоков инвестиционной деятельности

Автор admin На чтение 2 мин.

Инвестиционная деятельность – деятельность предприятия, связанная с формированием его внеоборотных активов.

Цикл денежных потоков инвестиционной деятельности представляет собой период времени, в течение которого денежные средства, вложенные во внеоборотные активы, вернутся на предприятие в виде накопленной амортизации, процента или выручки от реализации этих активов

Основные особенности денежных потоков инвестиционной деятельности предприятия:

  1. Инвестиционная деятельность предприятия носит подчиненный характер по отношению к его текущей деятельности, поэтому приток и отток денежных средств инвестиционной деятельности должны определяться темпами развития текущей деятельности.
  2. Формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, поэтому на разных предприятиях циклы денежных потоков инвестиционной деятельности, как правило, идентичны.
  3. Приток денежных средств от инвестиционной деятельности во времени обычно значительно отдален от оттока, т. е. цикл характеризуется длительным временным лагом.
  4. Инвестиционная деятельность имеет различные формы (например, приобретение, строительство и т.д.) и разную направленность денежных потоков в отдельные периоды времени.
  5. Инвестиционная деятельность связана с товарными и финансовыми рынками, колебание которых часто не совпадает, поэтому они по-разному могут влиять на инвестиционные денежные потоки.
  6. На денежные потоки инвестиционной деятельности влияют специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционные риски».
  7. Поскольку при благополучном ведении дел предприятие стремится к расширению и модернизации производственной мощности, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств предприятия (рисунок 2)

Таким образом, инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходов от инвестиций.

Финансовый анализ — тест 17

Главная / Экономика / Финансовый анализ / Тест 17 Упражнение 1:
Номер 1
По масштабам обслуживания хозяйственного процесса денежные потоки бывают

Ответ:

&nbsp(1) денежный поток по предприятию в целом&nbsp

&nbsp(2) дефицитный денежный поток&nbsp

&nbsp(3) валовой денежный поток&nbsp



Номер 2
По видам хозяйственной деятельности в соответствии с Международными стандартами учета выделяют виды денежных потоков

Ответ:

&nbsp(1) по отдельным хозяйственным операциям&nbsp

&nbsp(2) денежный поток по инвестиционной деятельности&nbsp

&nbsp(3) дефицитный денежный поток&nbsp



Номер 3
Чистый денежный поток — это разница между

Ответ:

&nbsp(1) валовым денежным потоком и остатком денежных средств на начало периода&nbsp

&nbsp(2) валовым денежным потоком и остатком денежных средств на конец периода&nbsp

&nbsp(3) притоком и оттоком денежных средств&nbsp



Номер 4
Прямой метод анализа денежных потоков позволяет установить

Ответ:

&nbsp(1) влияние расходов предприятия на формирование прибыли&nbsp

&nbsp(2) достаточность чистого денежного потока по текущей деятельности для финансирования инвестиционных вложений&nbsp

&nbsp(3) причины несоответствия величины чистой прибыли и чистого денежного потока по текущей деятельности за период&nbsp

&nbsp(4) эффективность финансовой деятельности&nbsp



Номер 5
Косвенный метод анализа движения денежных средств позволяет определить

Ответ:

&nbsp(1) рыночную устойчивость предприятия&nbsp

&nbsp(2) структуру денежных потоков предприятия&nbsp

&nbsp(3) причины несоответствия величины чистой прибыли и чистого денежного потока по текущей деятельности за период&nbsp

&nbsp(4) причины несоответствия величины чистой прибыли и чистого денежного потока по всем видам деятельности за период&nbsp



Номер 6
При использовании косвенного метода анализа денежных потоков корректируется

Ответ:

&nbsp(1) сумма остатков запасов и затрат на конец периода&nbsp

&nbsp(2) сумма денежных средств на конец периода&nbsp

&nbsp(3) сумма чистой прибыли за анализируемый период&nbsp



Номер 7
При использовании анализа денежного потока увеличение остатка основных средств за период необходимо

Ответ:

&nbsp(1) прибавить к сумме чистой прибыли&nbsp

&nbsp(2) вычесть из суммы чистой прибыли&nbsp

&nbsp(3) оставить показатель чистой прибыли без изменения&nbsp



Номер 8
Поступление денежных средств от покупателя в счет будущей отгрузки продукции отражается в отчете о движении денежных средств как

Ответ:

&nbsp(1) положительный денежный поток по инвестиционной деятельности&nbsp

&nbsp(2) положительный денежный поток по текущей деятельности&nbsp

&nbsp(3) отрицательный денежный поток по текущей деятельности&nbsp

&nbsp(4) чистый денежный поток по текущей деятельности&nbsp



Номер 9
При использовании косвенного метода анализа денежных потоков увеличение остатка задолженности по краткосрочным кредитам за период необходимо

Ответ:

&nbsp(1) вычесть из суммы чистой прибыли&nbsp

&nbsp(2) прибавить к сумме чистой прибыли&nbsp

&nbsp(3) оставить чистую прибыль без изменения&nbsp



Номер 10
При использовании косвенного метода анализа денежных потоков уменьшение остатка задолженности по долгосрочным кредитам за период необходимо

Ответ:

&nbsp(1) вычесть из суммы чистой прибыли&nbsp

&nbsp(2) прибавить к сумме чистой прибыли&nbsp

&nbsp(3) оставить чистую прибыль без изменения&nbsp



Номер 11
При использовании косвенного метода анализа денежных потоков увеличение нераспределенной прибыли за период необходимо

Ответ:

&nbsp(1) вычесть из суммы чистой прибыли&nbsp

&nbsp(2) прибавить к сумме чистой прибыли&nbsp

&nbsp(3) оставить чистую прибыль без изменения&nbsp



Номер 12
При использовании анализа денежного потока уменьшение остатка дебиторской задолженности за период необходимо

Ответ:

&nbsp(1) прибавить к сумме чистой прибыли&nbsp

&nbsp(2) вычесть из суммы чистой прибыли&nbsp

&nbsp(3) оставить показатель чистой прибыли без изменения&nbsp



Номер 13
Приток денежных средств по текущей деятельности формирует

Ответ:

&nbsp(1) полученные долгосрочные кредиты и займы&nbsp

&nbsp(2) авансы, полученные от покупателей и заказчиков&nbsp

&nbsp(3) дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям&nbsp



Номер 14
По методу оценки во времени различают

Ответ:

&nbsp(1) чистый денежный поток&nbsp

&nbsp(2) настоящий денежный поток&nbsp

&nbsp(3) дефицитный денежный поток&nbsp



Номер 15
Результат движения денежных средств предприятия за период характеризует

Ответ:

&nbsp(1) движение денежных средств&nbsp

&nbsp(2) поток денежных средств&nbsp

&nbsp(3) остаток денежных средств&nbsp



Номер 16
Длительность оборота денежных средств может быть уменьшена путем

Ответ:

&nbsp(1) увеличения длительности оборота товарно-материальных ценностей&nbsp

&nbsp(2) сокращения длительности оборота дебиторской задолженности&nbsp

&nbsp(3) сокращения периода обращения кредиторской задолженности&nbsp



Номер 17
Дефицитный денежный поток предприятия возникает в результате

Ответ:

&nbsp(1) поступления денежных средств ниже реальной потребности предприятия в целенаправленном их расходовании&nbsp

&nbsp(2) приток денежных средств равен оттоку денежных средств&nbsp

&nbsp(3) приток денежных средств не больше оттока денежных средств&nbsp



Номер 18
Денежные средства, которые могут быть использованы для получения дополнительной прибыли, выполняют функцию

Ответ:

&nbsp(1) трансакционную&nbsp

&nbsp(2) спекулятивную&nbsp

&nbsp(3) страховую&nbsp



Номер 19
К денежным эквивалентам относятся

Ответ:

&nbsp(1) денежные средства в кассе&nbsp

&nbsp(2) денежные средства на расчетном счете&nbsp

&nbsp(3) краткосрочные финансовые вложения&nbsp



Номер 20
Поступление денежных средств в текущей деятельности выражается

Ответ:

&nbsp(1) в выручке от реализации основных средств и иного имущества&nbsp

&nbsp(2) выручке от реализации продукции&nbsp

&nbsp(3) получении кредитов&nbsp



Номер 21
Поступление денежных средств в инвестиционной деятельности выражается

Ответ:

&nbsp(1) в получении авансов&nbsp

&nbsp(2) получении дивидендов и процентов&nbsp

&nbsp(3) выпуске краткосрочных ценных бумаг&nbsp



Номер 22
Отток денежных средств в финансовой деятельности выражается в

Ответ:

&nbsp(1) оплате товаров, услуг и работ&nbsp

&nbsp(2) оплате долевого участия в строительстве&nbsp

&nbsp(3) расходах на приобретение краткосрочных ценных бумаг от выпуска краткосрочных ценных бумаг&nbsp



Номер 23
Если компания имеет чистый денежный поток от всех видов деятельности, то

Ответ:

&nbsp(1) компания имеет высокую ликвидность и возможно готовиться к тому, чтобы приобрести другую компанию&nbsp

&nbsp(2) компания быстро растет, но часто прибегает к заемным средствам&nbsp

&nbsp(3) компания компенсирует недостаток денежных средств путем продажи основных средств&nbsp



Номер 24
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг входят в состав

Ответ:

&nbsp(1) инвестиционного потока&nbsp

&nbsp(2) финансового потока&nbsp

&nbsp(3) операционного потока&nbsp



Номер 25
Релевантные денежные потоки включают

Ответ:

&nbsp(1) безвозвратные расходы&nbsp

&nbsp(2) альтернативные затраты&nbsp

&nbsp(3) проценты по долговым обязательствам&nbsp



Номер 26
Приростной денежный поток определяется

Ответ:

&nbsp(1) как разность между общими денежными потоками компании за определенный промежуток времени в случае реализации проекта и в случае отказа от него&nbsp

&nbsp(2) как прирост денежных доходов на прирост единицы продукции&nbsp

&nbsp(3) как разность между поступлениями денежных средств и их оттоком&nbsp



Номер 27
Сумма, на которую увеличивается отсроченные налоги в результате реализации проекта

Ответ:

&nbsp(1) прибавляется к чистому потоку денежных средств&nbsp

&nbsp(2) вычитается из чистого потока денежных средств&nbsp

&nbsp(3) не учитывается при определении потока денежных средств&nbsp



Коэффициенты движения денежных средств. Формула. Расчет

Привет на связи Василий Жданов в статье рассмотрим коэффициенты движения денежных средств. 

Что такое денежные потоки предприятия, их разновидности

Денежные потоки – это совокупность финансовых поступлений и, наоборот, выплат, образующихся в процессе ведения хозяйственной деятельности компании. Данное понятие включает в себя все известные потоки финансовых средств и не подразумевает какого-то конкретного денежного потока. Финансовые потоки подразделяются на категории по нескольким признакам:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
Классификационный признак Группы денежных потоков Денежные поступления и отток средств
По направлению деятельности По основной деятельности Поступления: возврат налогов, возмещение налоговых отчислений, денежные переводы от клиентов.

Отток: заработная плата, расчеты с контрагентами и исполнителями и др.

По финансовой деятельности Поступления: оформленные займы и кредиты, вклады акционеров.

Отток: дивиденды владельцев, проценты с депозитов вкладчиков.

По инвестиционной деятельности Поступления от реализации объектов ОС, НМА.
По направленности движения Положительного характера

(доход)

Поступления всех финансов в ходе ведения хозяйственной деятельности компании.
Отрицательного характера

(расход)

Совокупные затраты, понесенные в процессе ведения деятельности.
По способу подсчета объема Валовой объем Расчет совокупных поступлений и затрат фирмы за определенный период по каждому интервалу.
Чистый объем Вычисляется разность между притоком средств и оттоком финансов за интересующий период по интервалам.

Чистый объем точнее характеризует степень финансового равновесия фирмы и итоги ее хозяйствования.

По степени достаточности объема Избыточный Поступления средств оказываются большего объема в сравнении с текущими потребностями компании в покрытии затрат. Индикатором избыточного объема становится высокий показатель денежного потока.
Дефицитный Затрат у компании больше, чем доходов. О дефиците свидетельствует отрицательное значение показателя чистого денежного потока.
По способу анализа во времени Настоящий Будущий поток денежных средств, который вычисляется на базе данных в настоящем времени.
Будущий Движение денежных средств с привязкой к определенному моменту в будущем.
По непрерывности формирования Регулярный Во внимание принимаются финансовые поступления и отток средств, возникающие на регулярной основе в определенном временном периоде. К данной группе принадлежит большинство финансовых операций фирмы.
Дискретный Разовые поступления и затраты за определенный период времени. К таковым относятся единовременные случаи приобретения недвижимости, МЦ, лицензий. К данной группе также относятся различные виды безвозмездных поступлений (помощи).
По масштабам обслуживания По отдельным подразделениям Классификация денежных операций по различным центрам ответственности компании.
По отдельным операциям Деление денежных потоков по конкретным действиям фирмы.
Общий Прочие фискальные операции, имеющие отношение к работе компании.

Какие факторы влияют на движение денежных средств

Всю совокупность факторов, способных оказывать влияние на денежные потоки в организации, классифицируют на 2 категории:

  1. Внутренние факторы:
  • сезонность продаж изготовленных изделий и самого производства;
  • уровень развития предприятия на текущий момент;
  • длительность производственного и операционного циклов;
  • степень грамотности управления бизнесом.
  1. Внешние факторы:
  • система налогообложения;
  • принципы проведения расчетов;
  • правила делового оборота;
  • наличие заемного капитала и особенности финансирования извне;
  • ситуация на финансовом и товарном рынках.

С какой целью рассчитываются коэффициенты движения денежных средств

Важно! Предприятия обычно занимаются не только текущей, но и финансовой и инвестиционной деятельностью. Коэффициенты движения денежных потоков рассчитываются для каждой из сфер деятельности обособленно друг от друга – по каждой необходимо выявить оттоки средств и рассчитать чистый итог.

Основной задачей экспертов, которым поручено вычислить коэффициенты движения денежных средств и провести анализ финансовых потоков, является оценка возможностей исследуемой компании обеспечить такие поступления денег от коммерческой деятельности, чтобы их объема было достаточно для погашения расходов на следующие аспекты:

  • перечисление собственникам предприятия (акционерам) дивидендов;
  • бесперебойное изготовление продукции, выполнение работ и оказание платных услуг клиентам;
  • продажу продукции производства, товаров, работ и услуг;
  • инвестирование средств в объекты ОС;
  • погашение займов, кредитов, процентов за пользование заемными средствами;
  • исполнение иных обязательств перед кредиторами, контрагентами, сотрудниками и т.д.

Важно! Анализ денежных потоков осуществляется в текущей, финансовой и инвестиционной деятельности компании. Они должны быть отражены в отчетности фирмы.

Научиться правильно интерпретировать коэффициенты движения денежных средств достаточно важно, поскольку умение рационально направлять потоки денежных средств предприятия на реализацию определенных целей – навык, характеризующий грамотного управленца, способного нарастить прибыль.

Анализ денежных потоков в текущей, финансовой и инвестиционной деятельности

Как уже было сказано, движение денежных средств должно быть исследовано по 3 направлениям: в текущей деятельности фирмы, финансовой и инвестиционной:

Сфера деятельности Описание Примеры
Текущая деятельность (основная) Предприятие, рассчитывающее на дальнейший рост и развитие, должно позаботиться о беспрерывном наращивании положительных притоков денег, заработанный за счет осуществления основного вида деятельности. Текущая деятельность обеспечивает приток средств, оказывающих влияние на формирование прибыли организации. Приток денег составляют выплаты от покупателей товаров, произведенной продукции, оплата выполненных работ и услуг, авансы от клиентов.

Отток денег возникает по причине несения расходов на обеспечение производственного процесса, продажи, налоговые отчисления и пр.

Финансовая деятельность Сюда относятся движения денежных средств, имеющие отношение к внешнему финансированию. Дефицит капитала можно компенсировать за счет привлечения заемных средств от владельцев (держателей акций), кредитных организаций и прочих заемщиков.
Инвестиционная деятельность К данной сфере деятельности можно отнести все движения денег, влияющие на изменение долгосрочных активов. Приток – от реализации объектов ОС, НМА, внеоборотных активов.

Отток (здесь он обычно чистый) – затраты на покупку ОС, НМА и внеоборотных активов (в том числе затраты на НИОКР, капитальные вложения в строительство).

Методы расчета денежных потоков предприятия

Существует 2 метода расчета денежных потоков по текущей, финансовой и инвестиционной сфер деятельности компании:

  1. Прямой метод (проведение исследования дебетовых и кредитовых оборотов по счетам, корреспондирующим со счетами денежных средств, и их группировка по сферам деятельности фирмы).
  2. Косвенный метод (корректировка показателя чистой прибыли на сумму хозяйственных операций, которые не относятся к денежным на базе данных Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках).

Прямой способ проведения анализа позволяет получить качественную информацию о мощности и объеме валовых денежных потоков. Данный метод исследования денежного потока применяется экспертами при формировании отчета о движении денежных средств (форма №4). Данные, на базе которых проводится анализ, отыскиваются в учетных записях компании.

Пример отчетности по финансовым потокам, оформленный с использованием прямого метода анализа:

Косвенный способ применяется при проведении расчета денежных потоков по текущей деятельности. Благодаря косвенному методу анализа становится возможным выявить причины, по которым наблюдается различие между притоком денег от основной деятельности и динамикой прибыли (чистой прибылью за какой-то отчетный период и суммой чистых денежных средств по деятельности фирмы). Данная разница вычисляется с применением кассового метода на базе данных Бухгалтерского баланса за определенный период.

Величина прибыли и финансового итога расходятся по причине изменения сумм по некоторым статьям кредиторской задолженности и оборотных активов. К примеру, списание материалов на производство оказывает влияние на формирование себестоимости и прибыли, а покупка и оплата товарно-материальных ценностей приводит к затратам (оттоку денежных средств). Поэтому:

  • если расходование материалов на производство превысило объемы покупки товарно-материальных ценностей, это говорит о наличии притока денежных средств;
  • когда объем закупок товарно-материальных ценностей оказывается больше расхода материалов на производство, говорят о выявлении оттока финансов, поскольку остаток определенного вида ТМЦ растет;
  • вывод – если остаток какого-либо вида оборотных активов (не денег) уменьшается, речь идет о притоке денежных средств, а об их оттоке свидетельствует наличие такого остатка.

Также, снижение некоторых статей кредиторской задолженности говорит об оттоке финансов (погашение займов), а их рост указывает на приток средств ввиду привлечения заемного капитала.

Применение косвенного метода подходит компаниям, в которых ведется учет по МСФО с использованием трансформации. Кроме того, применение данной методики не требует автоматизации процесса вычислений.

Важно! Размер чистой прибыли от основной деятельности при использовании реальной бухгалтерской отчетности необходимо уменьшать на суммы финансовых итогов, принадлежащих иным сферам деятельности компании (например, не к текущей, а к инвестиционной деятельности относятся доходы от участия в иных фирмах, выручка от продажи объектов ОС и внеоборотных активов).

Как рассчитываются коэффициенты движения денежных средств (финансовый анализ денежных потоков)

Финансовые эксперты чаще всего используют 4 категории коэффициентов движения денежных средств (хотя на практике могут применяться и другие показатели):

Ответы на часто задаваемые вопросы по теме “Коэффициенты движения денежных средств”

Вопрос: Может ли денежный поток быть дефицитным, если чистый денежный поток является положительным?

Ответ: Да, может. Но только если при этом предприятие не может вовремя покрывать запланированные расходы.

Вопрос: Когда может понадобится проведение исследования денежного потока способом анализа в будущем?

Ответ: Данный метод проведения анализа денежных потоков является базовым при исчислении реальной стоимости товаров на предприятии.

Анализ денежных потоков предприятия

№ з/п

Показатель

Расчет

За отчетный период

За предыдущий период

Изменение

1

2

3

4

5

6

Исходные данные

1

Приток денежных средств, всего

Форма № 3

5 882 857

5 772 745

+110 112

2

Приток денежных средств от операционной деятельности

Форма № 3

3 430 458

3 778 284

-347 826

3

Отток денежных средств, всего

Форма № 3

5 893 828

5 770 889

+122 939

4

Отток ДС по операционной деятельности

Форма № 3

3 310 889

3 807 865

-496 976

5

Отток ДС по инвестиционной деятельности

Форма № 3

130 389

49 194

+81 195

6

Отток ДС по финансовой деятельности

Форма № 3

2 452 550

1 913 830

+538 720

7

Средний остаток денежных средств

(с. 1165 г3 + с. 1165 г4) / 2

8010

21 650

-13 640

8

Текущие обязательства

С. 1695 форма № 1

1 520 014

1 662 865

-142 851

9

Чистая прибыль

с. 2350 форма № 2

341 356

142 254

+199 102

10

Среднегодовая сумма ДЗ

(u(с. 1125 — с. 1155) г3 + u(с. 1125 — с. 1155) г4) / 2

771 027

691 190

+79 837

11

Чистый денежный поток, всего

с. 1 — с. 3

-10 971

+1 856

-12 827

12

Чистый ДП от текущей деятельности

с. 2 — с. 4

119 569

-29 581

+149 150

13

Выплата по займам

Форма № 3

2 444 822

1 907 211

+537 611

14

Выплата дивидендов

Форма № 3

7 728

6 619

+1 109

15

Изменение остатков материальных оборотных активов

с. 1100 г4 — с. 1100 г3

+124 876

+101 241

+23 635

16

Чистый доход от реализации

с. 2000

2 906 658

3 466 252

-559 594

17

Приток денежных средств от инвестиционной деятельности

Форма № 3

18

Приток денежных средств от финансовой деятельности

Форма № 3

2 452 399

1 994 461

+457 938

Расчет

1

Коэффициент ликвидности денежного потока

с. 1 / с. 3

норматив u1

0,998

1,000

-0,002

2

Коэффициент текущей платежеспособности

с. 2 / с. 4

1,036

0,992

+0,044

3

Коэффициент абсолютной платежеспособности

с. 7 / с. 8

0,005

0,013

-0,008

4

Достаточность денежного потока от операционной (текущей) деятельности для погашения обязательств

(с. 2 — с. 4) / с. 6

0,049

0,015

+0,034

5

Достаточность ДС для самофинансирования

(с. 2 — с. 4) / с. 5

0,917

0,601

+0,316

6

Коэффициент достаточности чистого денежного потока

с. 12 / (с. 13 + с. 14 + с. 15)

0,046

-0,015

+0,061

7

Коэффициент обеспеченности денежными средствами, итого

(Остаток ДС на т. с. + с.1) / с. 3

1,000

1,002

-11 495

8

Коэффициент обеспеченности денежными средствами по текущей деятельности

(Остаток ГК на т.с. + с. 2) / с. 4

1,040

0,995

+150 482

9

Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов

с. 16 / р.7

362,88

160,10

+202,78

10

Период оборота денежных средств, дней

365/к-т оборачиваемости

1

2

-1

11

Коэффициент эффективности денежных потоков

(с. 1 — с. 3) / с. 3

-0,002

0,0003

-0,002

12

Коэффициент рентабельности притока денежных средств

с. 9 / с. 1

0,058

0,025

+0,033

13

Коэффициент рентабельности оттока денежных средств

с. 9 / с. 3

0,058

0,025

+0,033

14

Коэффициент рентабельности остатка денежных средств

с. 9 / с. 7

42,62

6,57

+36,05

15

Коэффициент рентабельности денежных расходов по операционной (текущей) деятельности

с. 12 / с. 4

0,036

0,008

+0,028

16

Финансовый цикл, в днях

Период оборота (запасов + ДЗ – КЗ)

52

18

+34

17

Коэффициент инвестиционного притока

с. 17 / (с. 17 + с. 18)

18

Коэффициент финансового притока

с. 18 / (с. 17 + с. 18)

1

1

19

Коэффициент денежного покрытия дивидендных выплат

с. 12 / с. 14

15,47

-4,47

+19,94

20

Денежная рентабельность продажи

с. 12 / с. 16

0,041 (или 4,1 %)

-0,009 (-0,9 %)

+0,05

Формула чистого денежного потока

Мы не можем недооценить важность внимательного отношения к денежным потокам и бухгалтерским показателям вашего бизнеса. Это может быть разница между получением прибыли и выходом из бизнеса.

Один из тех конкретных расчетов, которые вам нужно регулярно проверять, — это чистый денежный поток. Ниже мы рассмотрим определение и формулу чистого денежного потока — и то, зачем вам это нужно.

Что такое денежный поток?

Прежде чем мы углубимся в чистый денежный поток, полезно понять основную концепцию денежного потока.Денежный поток — это движение денег в ваш бизнес и из него.

Что такое чистый денежный поток?

Чистый денежный поток — это разница между поступающими и исходящими деньгами вашего бизнеса за определенный период . Когда вы зарабатываете деньги, это число будет положительным. Но когда все идет плохо, это означает, что ваш бизнес теряет деньги. Приток денежных средств относится к тому, что входит, а отток денежных средств — к тому, что выходит.

Чистый денежный поток происходит от трех видов деятельности:

  1. Операционная : Денежные средства, генерируемые и расходуемые компанией для выполнения стандартных бизнес-операций.Сюда входят денежные выплаты от клиентов, стоимость проданных товаров, административные расходы и маркетинг.
  2. Финансирование: Финансирование оттока и притока денежных средств включает, среди прочего, выплату долгов и дивидендов, акции компаний и ссуды малому бизнесу.
  3. Инвестиции: Когда предприятия зарабатывают или выплачивают проценты по инвестициям или покупают коммерческие инвестиции, такие как оборудование или недвижимость.

Чистый денежный поток можно посмотреть как за изолированный период времени, так и, сравнительно, за период за период.Важно сделать и то, и другое. Первый покажет вам вероятность продолжения вашего бизнеса в краткосрочной перспективе, а второй даст вам более полное представление о тенденциях во времени и, что более важно, о долгосрочной жизнеспособности.

Хотя вы хотите стремиться к положительному денежному потоку, период или два отрицательного денежного потока — не обязательно плохо. Возможно, вы приобрели значительные инвестиции, например, в обычный магазин, что может нанести ущерб вашему краткосрочному денежному потоку. Но со временем ваш бизнес сможет восстановиться и вернуться к положительному денежному потоку.

По этой же причине помимо чистого денежного потока важно учитывать и другие показатели, такие как свободный денежный поток, операционный денежный поток, дисконтированный денежный поток и другие.

Чистый денежный поток по сравнению с чистой прибылью

Чистый денежный поток и чистая прибыль похожи, но есть ключевые различия. В то время как чистый денежный поток показывает, сколько операционных денежных средств поступает и выходит за определенный период времени, чистая прибыль также включает все расходов. Чистая прибыль вычитает как операционные, так и внереализационные расходы, такие как налоги, износ, амортизация и другие.

Чистая прибыль — это когда компания зарабатывает деньги после учета всех этих расходов, поэтому число положительное. Если число отрицательное, это регистрируется как чистый убыток и указывает на то, что компания потеряла деньги за этот период.

Чистая прибыль дает более крупный и точный взгляд на прибыльность, но чистый денежный поток указывает на способность бизнеса получать прибыль от типичных деловых операций.

Важность чистого денежного потока

Чистая прибыль — это здорово, так в чем же смысл чистого денежного потока? Чистый денежный поток показывает, сколько капитала у вас есть для продолжения ведения бизнеса.Наличные деньги важны для повседневных операций — они часто нужны для оплаты счетов, поставщиков, страховки и других необходимых операционных расходов.

Если у вас закончится денежный поток, вы рискуете не держать свет включенным, как в прямом, так и в переносном смысле.

Чистый денежный поток важен не только для того, чтобы оставаться в положительном ключе и иметь достаточно денег, чтобы поддерживать бизнес. Важно отслеживать это с течением времени, чтобы понимать, когда и почему происходят колебания денежных потоков.В свою очередь, это позволит вам выявлять проблемы на ранней стадии, прежде чем они перерастут в более серьезные проблемы.

Если вам необходимо привлечь капитал с помощью бизнес-кредита или инвесторов, чистый денежный поток является одним из важных показателей. Кредиторы и потенциальные инвесторы будут смотреть на чистый денежный поток, чтобы определить, могут ли они рассчитывать на погашение ссуды или возврат своих инвестиций.

Как рассчитать чистый денежный поток

Для расчета чистого денежного потока необходимо найти разницу между денежным притоком и оттоком денежных средств.Основная формула чистого денежного потока проста и удобна в использовании:

Чистый денежный поток = денежные поступления — денежные выплаты

Но вы также можете разделить денежный поток по категориям: операционный, финансовый и инвестиционный. Чтобы рассчитать чистый денежный поток таким образом, вы воспользуетесь следующей формулой:

Чистый денежный поток = денежный поток от операционной деятельности (CFO) + денежный поток от инвестиционной деятельности (CFI) + денежный поток от финансовой деятельности (CFF)

Чтобы получить CFO, CFI и CFF, вы должны посмотреть на приток и отток денежных средств.Приток денежных средств может включать:

  • Платежи клиентов
  • Продажа товаров или услуг
  • Кредитные поступления
  • Денежные дивиденды
  • Заработанные проценты
  • Продажа основных средств
  • Возврат средств поставщикам и продавцам
  • Гранты
  • Стороннее финансирование
  • Урегулирование судебных процессов
  • Страхование претензии
  • Продажа оборудования
  • Продажа недвижимости
  • Получение денежных средств в любой форме

При этом отток денежных средств включает:

  • Заработная плата
  • Платежи поставщикам и продавцам
  • Налоги
  • Комиссии
  • Штрафы
  • Лицензии
  • Выплаченные проценты
  • Расходы на топливо и транспортировку
  • Аренда
  • Коммунальные услуги
  • Расходы на маркетинг и рекламу
  • Платежи по долгу
  • Акционерный капитал инвестиции
  • Выкуп акций
  • Выплата акционерам
  • Покупка недвижимости

Вы также можете использовать свой баланс для расчета чистого денежного потока.Просто посмотрите на остаток денежных средств за два разных периода и вычислите разницу.

Пример чистого денежного потока

Теперь, когда у нас есть формула, давайте применим ее на практике. В этом примере предположим, что у вас есть парикмахерская. Ваш денежный поток за январь распределяется следующим образом:

Денежный поток от операционной деятельности

  • Поступило 50 000 долларов
  • Выпущено 10 000 долларов

Денежный поток от инвестиционной деятельности

  • Поступило 2000 долл. США
  • Вышло 4000 долл. США

Денежный поток от финансовой деятельности

  • Вышло 10000 долларов
  • Вышло 5000 долларов

Чистый денежный поток = CFO + CFI + CFF

Чистый денежный поток = (50 000–10 000 долларов США) + (2 000–4 000 долларов США) + (10 000–5 000 долларов США)

Чистый денежный поток = 40 000 долларов США + — 2 000 долларов США + 5 000 долларов США

Чистый денежный поток = 43 000 долларов США

Ваши инвестиции не оправдали себя, но финансовый директор и CFF уравновешивают их и приводят вас к положительному чистому денежному потоку.

С течением времени вы ежемесячно отслеживаете чистый денежный поток. За первые шесть месяцев года это выглядит так:

Январь: 43000 долларов

Февраль: 45000 долларов

марта: 50 000 долларов

апрель: 30 000 долларов

Май: 35000 долларов

июнь: 36000 долларов

Все выглядит вполне нормально, пока не дойдет до апреля. Это падение чистого денежного потока требует дальнейшего изучения.

Допустим, вы переехали в апреле, чтобы вместить салон побольше.Это новое место также имеет более высокую арендную плату и более высокие коммунальные услуги. Эти повышенные эксплуатационные расходы, естественно, снизят ваш чистый денежный поток. Поэтому, хотя снижение не является поводом для беспокойства, вы должны убедиться, что продолжаете восходящий тренд, иначе это движение не было бы более прибыльным.

Существует так много сценариев, которые могут вызвать колебания чистого денежного потока. Важно смотреть на картину в целом и учитывать контекст в дополнение к фактическим показателям.

Движение вперед с чистым денежным потоком

Как только вы поймете свой чистый денежный поток, вы лучше поймете способность вашего бизнеса генерировать ликвидные денежные активы в заданный период времени.Отслеживание его во времени позволит вам убедиться, что ваша компания может быть прибыльной как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Определение денежного потока

Что такое денежный поток?

Денежный поток — это чистая сумма денежных средств и их эквивалентов, переводимых в бизнес и выходящих из него. На самом фундаментальном уровне способность компании создавать ценность для акционеров определяется ее способностью генерировать положительные денежные потоки или, более конкретно, максимизировать долгосрочный свободный денежный поток (FCF).

Ключевые выводы

  • Положительный денежный поток указывает на то, что компания увеличивает свои денежные резервы, что позволяет ей реинвестировать в компанию, выплачивать деньги акционерам или погашать будущие выплаты по долгу.
  • Денежный поток бывает трех видов: операционная, инвестиционная и финансовая.
  • Операционный денежный поток включает все денежные средства, полученные от основной деятельности компании.
  • Денежный поток от инвестиций включает все покупки основных средств и инвестиции в другие коммерческие предприятия.
  • Денежный поток от финансирования включает все поступления, полученные от выпуска долговых и долевых инструментов, а также платежи, произведенные компанией.
  • Свободный денежный поток — показатель, обычно используемый аналитиками для оценки прибыльности компании, представляет собой денежные средства, которые компания генерирует после учета оттока денежных средств для поддержки операций и поддержания своих основных фондов.

Как используется денежный поток

Оценка сумм, сроков и неопределенности денежных потоков — одна из основных целей финансовой отчетности.Понимание отчета о движении денежных средств, в котором отражены операционные денежные потоки, инвестиционные денежные потоки и финансовые потоки денежных средств, необходимо для оценки ликвидности, гибкости и финансовых показателей компании.

Положительный денежный поток указывает на то, что ликвидные активы компании увеличиваются, что позволяет ей погашать долги, реинвестировать в свой бизнес, возвращать деньги акционерам, оплачивать расходы и обеспечивать защиту от будущих финансовых проблем. Компании с высокой финансовой гибкостью могут воспользоваться выгодными инвестициями.Они также лучше справляются со спадами, избегая финансовых трудностей.

Анализ денежных потоков

Коэффициент покрытия обслуживания долга

Даже прибыльные компании могут потерпеть неудачу, если их операционная деятельность не приносит достаточно денег, чтобы оставаться ликвидными. Это может произойти, если прибыль связана с непогашенной дебиторской задолженностью и избыточными запасами, или если компания слишком много тратит на капитальные затраты.

Поэтому инвесторы и кредиторы хотят знать, достаточно ли у компании денежных средств и их эквивалентов для погашения краткосрочных обязательств.Чтобы увидеть, сможет ли компания покрыть свои текущие обязательства за счет денежных средств, полученных от операционной деятельности, аналитики смотрят на коэффициент покрытия долга.

Коэффициент покрытия обслуживания долга = чистый операционный доход / краткосрочные долговые обязательства (также называемый «обслуживание долга»)

Но ликвидность говорит нам только об этом. У компании может быть много денег, потому что она закладывает свой будущий потенциал роста, продавая свои долгосрочные активы или взяв на себя неприемлемый уровень долга.

Свободный денежный поток

Чтобы понять истинную прибыльность бизнеса, аналитики смотрят на свободный денежный поток. Это действительно полезный показатель финансовых показателей — он лучше показывает историю, чем чистая прибыль, — потому что он показывает, какие деньги компания оставила для расширения бизнеса или возврата акционерам после выплаты дивидендов, выкупа акций или погашения долга. .

Свободный денежный поток = операционный денежный поток — капитальные затраты

Безрычажный свободный денежный поток

Для измерения валового свободного денежного потока, генерируемого фирмой, используйте свободный денежный поток без рычага.Это денежный поток компании без учета процентных платежей, и он показывает, сколько денежных средств доступно фирме, прежде чем принимать во внимание финансовые обязательства. Разница между свободным денежным потоком с рычагом и без него показывает, является ли бизнес чрезмерно расширенным или работает со значительным объемом долга.

Пример денежного потока в реальном мире

Ниже представлена ​​копия отчета о движении денежных средств Walmart Inc (WMT) за финансовый год, заканчивающийся 31 января 2019 г. Все суммы указаны в миллионах единиц U.С. долларов.

Денежные потоки от операционной деятельности:
Консолидированная чистая прибыль 7 179
Убыток (прибыль) от прекращенной деятельности, за вычетом налога на прибыль
Доход от продолжающейся деятельности 7 179
Корректировки для сверки консолидированной чистой прибыли с чистыми денежными средствами, полученными от операционной деятельности:
Нереализованные (прибыль) и убытки 3,516
(прибыль) и убытки от выбытия хозяйственной деятельности 4,850
Износ и амортизация 10 678
Отложенный налог на прибыль (499)
Прочая операционная деятельность 1,734
Изменения в некоторых активах и обязательствах:
Дебиторская задолженность, нетто (368)
Запасы (1311)
Кредиторская задолженность 1831
Начисленные обязательства 183
Начисленные налоги на прибыль (40)
Чистые денежные средства от операционной деятельности 27,753
Денежные потоки от инвестиционной деятельности:
Платежи за основные средства (10 344) 90 274
Выручка от выбытия основных средств 519
Выручка от реализации определенных операций 876
Платежи за приобретение бизнеса, за вычетом полученных денежных средств (14 656) 90 274
Прочая инвестиционная деятельность (431)
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности (24036)
Движение денежных средств от финансовой деятельности:
Чистое изменение краткосрочных займов (53)
Поступления от выпуска долгосрочной задолженности 15 872 90 274
Выплаты по долгосрочному долгу (3784)
Выплаченные дивиденды (6 102)
Покупка акций Компании (7 410) 90 274
Дивиденды, выплаченные неконтролирующей доле участия (431)
Прочая финансовая деятельность (629)
Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности (2,537)
Влияние обменных курсов на денежные средства и их эквиваленты (438)
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 742
Денежные средства и их эквиваленты на начало года 7 014
Денежные средства и их эквиваленты на конец года 7,756

Давайте начнем с того, что посмотрим, как отчет о движении денежных средств согласуется с другими компонентами финансовых показателей Walmart.Последняя строка в отчете о движении денежных средств, «денежные средства и их эквиваленты на конец года», совпадает с «денежными средствами и их эквивалентами», первая строка в разделе текущих активов в балансе. Первое число в отчете о движении денежных средств, «консолидированная чистая прибыль», совпадает с нижней строкой «доход от продолжающейся деятельности» в отчете о прибылях и убытках.

Поскольку в отчете о движении денежных средств учитываются только ликвидные активы в форме денежных средств и их эквивалентов, в операционную прибыль вносятся корректировки, чтобы получить чистое изменение денежных средств.Расходы на износ и амортизацию отражаются в отчете о прибылях и убытках, чтобы дать реалистичную картину уменьшения стоимости активов в течение срока их полезного использования. Однако операционные денежные потоки учитывают только операции, которые влияют на денежные средства, поэтому эти корректировки сторнируются.

Между тем, чистое изменение активов, не относящихся к денежной форме, таких как дебиторская задолженность и запасы, также исключается из операционных доходов. Например, в отчете о движении денежных средств Walmart чистая дебиторская задолженность в размере 368 миллионов долларов вычитается из операционной прибыли.Исходя из этого, мы можем сделать вывод, что дебиторская задолженность увеличилась на 368 миллионов долларов по сравнению с предыдущим годом.

Это увеличение отражалось бы в операционной прибыли как дополнительный доход, но к концу года денежные средства еще не были получены. Таким образом, увеличение дебиторской задолженности необходимо было сторнировать, чтобы показать чистое влияние продаж на денежные средства в течение года. То же самое исключение происходит для текущих обязательств, чтобы получить показатель денежного потока от операционной деятельности.

Инвестиции в основные средства и приобретения других предприятий учитываются в составе денежного потока от инвестиционной деятельности.Поступления от выпуска долгосрочной задолженности, погашения долга и выплаченных дивидендов учитываются в разделе «Денежный поток от финансовой деятельности».

Главный вывод заключается в том, что денежный поток Walmart в этом году был положительным (рост на 742 миллиона долларов). Это указывает на то, что он сохранил денежные средства в бизнесе и увеличил свои резервы, чтобы справиться с краткосрочными обязательствами и колебаниями в будущем.

Приток и отток денежных средств, показатель платежеспособности

Денежный поток — это движение капитала за счет инвестиций, обычных деловых операций или финансирования.Притоки — это деньги, полученные компанией или организацией в результате ее финансовой деятельности, инвестиций, продаж и доходов. Отток означает обратное — деньги, выплачиваемые поставщикам, банкам и другим сторонам. В финансовой отчетности они отражают сумму денег, которую компания получила и выплатила за определенный период времени.

Важность для финансового здоровья

Денежные потоки важны для платежеспособности, которая отражает способность компании платить поставщикам и кредиторам, создавать, продавать и распространять продукты и получать прибыль.Платежеспособность — это степень, в которой активы компании или организации превышают их непогашенные остатки и обязательства. Контроль притока и оттока средств важен для предприятий, поскольку помогает им избежать потерь.

Виды доходов и расходов

Компании оплачивают такие расходы, как электричество, рабочая сила, транспорт, реклама и сырье. Компаниям приходится покрывать разные расходы, включая начальные, инвентарные, капитальные и операционные расходы. Капитальные затраты включают в себя расходы на покупку оборудования, канцелярских товаров, транспортных средств, офисной мебели, машин и оборудования и др.Затраты на запасы также считаются оттоком. Сюда входят такие расходы, как расходы на хранение и отслеживание, страхование и налоги. Кроме того, у предприятий есть операционные расходы, связанные с их обычной деятельностью. Примеры включают расходы на техническое обслуживание, ремонт и топливо. Компании оплачивают коммунальные услуги и расходные материалы, а также несут арендную плату и командировочные расходы. Начальные расходы также относятся к категории оттока денежных средств. Они включают затраты на исследование различных услуг, продуктов и рынков, а также затраты на привлечение капитала, привлечение клиентов и создание сети розничных торговцев и поставщиков.Другие расходы включают расходы на адвоката, бухгалтерский учет, лицензионные и патентные сборы.

Доходы и выручка считаются притоком. Существуют различные виды доходов и доходов, включая условный доход, процентный доход, выручку от продаж, а также выручку от предоставления услуг и аренды. Условный доход — это доход, который зависит от других сторон. Одним из примеров является розничный торговец, который рекламирует конкретную марку холодильников или стиральных машин. Если производитель прекращает производство, розничный торговец обанкротится.Другой пример — производитель духовки определенной марки, который продает свою продукцию конкретному покупателю. Если покупатель или клиент станет неплатежеспособным или прекратит свою деятельность, производитель также будет вынужден закрыться. Выручка также поступает в виде доходов от аренды и предоставления услуг. Первый охватывает широкий спектр предметов, которые можно сдать в аренду, от транспортных средств и зданий до запасов. Выручка от предоставления услуг — это еще одна категория, типичная для компаний, предлагающих услуги. Компании предлагают множество различных услуг, от домашней уборки и столярных работ до садовых и кровельных услуг.Процентная выручка и выручка от продаж также являются притоком денежных средств. Доходы от процентов поступают в виде денег, хранящихся на банковских и сберегательных счетах. Выручка от продаж является наиболее распространенным типом, независимо от того, продают ли компании товары или услуги. Он может поступать от продажи крупной бытовой техники, транспортных средств и оборудования или таких продуктов, как выпечка и конфеты.

Положительные и отрицательные денежные потоки

Компании с положительными денежными потоками зарабатывают больше денег, чем тратят. Это означает, что они могут своевременно платить кредиторам и поставщикам.Отрицательные денежные потоки означают, что расходы компании превышают ее доходы. Компаниям, возможно, придется занимать деньги, чтобы платить поставщикам и сотрудникам. Компании с ликвидными активами могут продать их, чтобы покрыть дефицит. Примеры ликвидных активов включают наличные деньги, депозитные сертификаты, паевые инвестиционные фонды, облигации и акции фондов денежного рынка. В этом сценарии деньги, хранящиеся на сберегательных вкладах, также считаются достаточно ликвидными. Компании, которые имеют в основном неликвидные активы, не могут быстро их продать, чтобы покрыть свои расходы.Примерами таких активов являются доли владения, акции нанопокрытий и другие. Некоторые виды долговых ценных бумаг, недвижимости и других предметов, которые редко торгуются, также считаются неликвидными.

Общие сведения об анализе денежных потоков | Разработчик решений Ag

Общие сведения об анализе денежных потоков

Отчет о движении денежных средств — один из самых важных финансовых отчетов для проекта или бизнеса.Заявление может быть таким же простым, как анализ одной страницы, или может включать несколько расписаний, которые вводят информацию в центральный отчет.

Отчет о движении денежных средств — это список потоков денежных средств в бизнес или проект и из него. Думайте об этом как о своем текущем счете в банке. Депозиты — это приток наличности, а снятие (чеки) — отток наличности. Баланс на вашем текущем счете — это ваш чистый денежный поток в определенный момент времени.

Отчет о движении денежных средств — это список денежных потоков, имевших место в течение прошлого отчетного периода.Прогноз будущих денежных потоков называется бюджетом денежных потоков . Вы можете думать о бюджете денежного потока как о прогнозе будущих депозитов и снятия средств на ваш текущий счет.

Отчет о движении денежных средств касается не только суммы денежных потоков, но и их сроков. Многие денежные потоки построены на нескольких временных периодах. Например, в нем могут быть перечислены ежемесячные поступления и оттоки денежных средств за год. Он прогнозирует не только остаток денежных средств на конец года, но также остаток денежных средств за каждый месяц.

Оборотный капитал — важная часть анализа денежных потоков. Он определяется как сумма денег, необходимая для облегчения деловых операций и транзакций, и рассчитывается как текущие активы (денежные средства или почти денежные активы) за вычетом текущих обязательств (обязательств, подлежащих выплате в течение предстоящего отчетного периода). Расчет объема оборотного капитала дает вам быстрый анализ ликвидности бизнеса в будущем отчетном периоде. Если оборотный капитал оказывается достаточным, разработка бюджета движения денежных средств может не иметь решающего значения.Но если оборотный капитал окажется недостаточным, бюджет движения денежных средств может выявить проблемы с ликвидностью, которые могут возникнуть в течение следующего года.

Большинство операторов построены таким образом, чтобы вы могли идентифицировать каждый отдельный элемент входящего или исходящего потока с местом для описания элемента. Такие отчеты, как «Бюджет денежных потоков инструмента принятия решений» (12 периодов), предоставляют гибкий инструмент для простых прогнозов денежных потоков. Также доступен более полный инструмент для анализа денежных потоков фермы (инструмент принятия решений).Более подробное обсуждение создания бюджета движения денежных средств — «Двенадцать шагов к составлению бюджета движения денежных средств».

Некоторые бюджеты денежных потоков составлены таким образом, чтобы вы могли контролировать точность своих прогнозов. Эти бюджеты позволяют вам составлять прогноз денежных потоков на предстоящий год, а также вводить фактических притока и оттока по мере продвижения в течение года. Это позволит вам сравнить свои прогнозы с фактическими потоками денежных средств и внести коррективы в прогнозы на оставшуюся часть года.

Причины создания бюджета движения денежных средств

Думайте о деньгах как о ингредиенте, обеспечивающем бесперебойную работу бизнеса, так же как жир — это ингредиент, обеспечивающий бесперебойную работу машины. Без достаточных денежных средств бизнес не может функционировать, потому что для выполнения многих транзакций требуются наличные.

Создавая бюджет движения денежных средств, вы можете спроектировать источники и приложения средств на предстоящие периоды времени.Вы заранее определите периоды кассового дефицита, чтобы вы могли предпринять корректирующие действия прямо сейчас, чтобы уменьшить дефицит. Это может включать изменение сроков выполнения определенных транзакций. Это также может определить, когда деньги будут взяты в долг. Если речь идет о заимствовании, это также определит сумму денежных средств, которые необходимо заимствовать.

Также можно определить периоды избытка денежных средств. Эта информация может использоваться для направления избыточных денежных средств в активы, приносящие процентный доход, где может быть получен дополнительный доход, или для запланированных выплат по ссуде.

Денежный поток — это не рентабельность

Люди часто ошибочно полагают, что отчет о движении денежных средств покажет прибыльность бизнеса или проекта. Несмотря на то, что они тесно связаны, денежный поток и прибыльность различаются. В отчете о движении денежных средств указываются поступления и оттоки денежных средств, в то время как в отчете о прибылях и убытках указываются доходы и расходы. Отчет о движении денежных средств показывает ликвидность , а отчет о прибылях и убытках показывает прибыльность .

Многие статьи доходов также являются денежными поступлениями.Продажа сельскохозяйственных культур и скота обычно является одновременно доходом и притоком денежных средств. Сроки также обычно такие же, если чек получен и зачислен на ваш счет во время продажи. Многие статьи расходов также являются статьями оттока денежных средств. Закупка кормов для скота (кассовый метод учета) является одновременно статьей расхода и статьей оттока денежных средств. Сроки также совпадают, если чек выписывается во время покупки.

Однако есть много статей денежных средств, которые не являются статьями доходов и расходов, и наоборот.Например, покупка трактора — это отток денежных средств, если вы платите наличными во время покупки, как показано в примере в Таблице 1. Если деньги заимствованы для покупки с использованием срочной ссуды, первоначальный взнос представляет собой отток денежных средств по адресу: время покупки и ежегодные выплаты основной суммы и процентов — это отток денежных средств каждый год, как показано в Таблице 2.

Трактор является основным активом и имеет срок службы более одного года. Он включается в качестве статьи расходов в отчет о прибылях и убытках на сумму, на которую она уменьшается в стоимости из-за износа или устаревания.Это называется «амортизация». Стоимость амортизации перечисляется каждый год. В таблицах ниже трактор стоимостью 70 000 долларов амортизируется в течение семи лет из расчета 10 000 долларов в год.

Можно использовать амортизацию, рассчитанную для целей налога на прибыль. Однако для более точного расчета чистой прибыли следует использовать реалистичную сумму амортизации, чтобы приблизительно определить фактическое снижение стоимости машины в течение года.

В таблице 2, где финансируется покупка, сумма процентов, уплаченных по ссуде, включена как расход вместе с амортизацией, поскольку проценты — это стоимость заимствования денег.Однако выплаты основной суммы — это не расходы, а просто денежный перевод между вами и вашим кредитором.

Прочая финансовая отчетность

Отчет о движении денежных средств — это только один из нескольких финансовых отчетов, которые можно использовать для измерения финансовой устойчивости бизнеса. Другие общие отчеты включают баланс или отчет о чистом капитале и отчет о прибылях и убытках, хотя есть и несколько других отчетов, которые могут быть включены.

Эти отчеты соответствуют друг другу, чтобы сформировать полную финансовую картину бизнеса. Балансовый отчет или отчет о чистой стоимости активов показывает платежеспособность бизнеса в определенный момент времени. Отчетность часто готовится в начале и в конце отчетного периода (т.е. 1 января). В отчете фиксируются активы компании и их стоимость, а также обязательства или финансовые требования к бизнесу, то есть долги. Сумма, на которую активы превышают обязательства, является «чистой стоимостью» бизнеса.Чистая стоимость активов отражает текущую стоимость инвестиций владельцев в бизнес.

Отчет о прибылях и убытках — это динамический отчет, в котором фиксируются доходы и расходы за отчетный период. Чистая прибыль (убыток) за период увеличивает (уменьшает) чистую стоимость бизнеса (как показано в конечном балансе по сравнению с начальным балансом).

Полный набор финансовых отчетов (Инструмент принятия решений), включая начальный и конечный отчеты о чистой стоимости, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет о собственном капитале и показатели финансовой деятельности доступен для проведения всестороннего финансового анализа вашего бизнес.

Чтобы помочь вам оценить финансовое состояние вашего бизнеса, Financial Performance Measures позволяет вам проверить ваш бизнес и помочь вам понять, что эти показатели эффективности значат для вашего бизнеса.

Отзыв Кельвина Лейболда, специалиста по расширению, [email protected]
Дон Хофстранд, специалиста по дополнительному сельскому хозяйству на пенсии, [email protected]

Определение оттока денежных средств в Финансах.

Примеры оттока денежных средств по следующим темам:

  • Расчет срока окупаемости

    • Начните с расчета Нетто Денежные средства Поток за каждый год: Нетто Денежные средства Год потока 1 = Денежные средства Год поступления 1 — Денежные средства Отток Год 1.
    • Сначала рассчитывается сумма всех денежных средств исходящих .
    • Модифицированный период окупаемости рассчитывается как момент, когда совокупный положительный поток денежных средств превышает общий поток денежных средств .
    • Сумма всех денежных средств отток = 1000 + 5000 + 6000 = 12000.
    • Модифицированный период окупаемости приходится на 5-й год, поскольку совокупные положительные денежные потоки (17000) превышают общие денежные потоки оттоки (12000) в 5-м году.
  • Определение чистой приведенной стоимости

    • Чистая приведенная стоимость (NPV) — это сумма приведенных стоимостей притока денежных средств и оттока .
    • Каждая инвестиция включает денежных средств оттоков и денежных средств притоков.
    • Чтобы увидеть, являются ли оттоки денежных средств меньшими, чем притоки денежных средств (т. Е. Инвестиции приносят положительный доход), инвестор агрегирует потоки денежных средств .
    • Таким образом, чтобы суммировать приток денежных средств, и исходящий поток , каждый поток денежных средств должен быть дисконтирован к общему моменту времени.
    • Не забывайте, что приток и отток имеют противоположные знаки; отток отрицательный.
  • Повседневные потребности

    • Операционный денежный поток относится к ежедневным денежным потокам, притокам и оттокам , возникающим из полученных коммерческих доходов, за исключением определенных затрат.
    • Деловые операции имеют ежедневно денежные потоки притока и оттоки .
    • Денежные средства оттоки происходят из-за денежных средств оплаты коммерческих расходов, покупки активов и погашения долга.
    • « Денежные средства и эквиваленты денежных средств » в балансе являются наиболее ликвидными активами, указанными в данном отчете.
    • Прогнозирование потока денежных средств или управление потоками денежных средств является ключевым аспектом финансового управления бизнесом, поскольку планирование будущих требований денежных средств может помочь избежать кризиса ликвидности в бизнесе.
  • Отчетность по инвестиционной деятельности

    • Денежные потоки , связанные с изменениями внеоборотных активов или доходов от инвестиций, должны быть определены как приток или отток , чтобы их можно было правильно отразить.
    • При составлении отчета об инвестиционной деятельности важно уметь отличать приток денежных средств от оттока денежных средств .
    • Примеры операций, включающих приток денежных средств , включают:
    • В каждом из этих случаев счет, соответствующий конкретным инвестициям, будет дебетоваться, а счет Денежные средства кредитуется из-за уменьшения Денежные средства .
    • Продажа фабрики будет примером притока денежных средств от инвестиций.
  • Денежный поток от инвестиций

    • Одним из компонентов отчета о движении денежных средств является поток денежных средств от инвестирования.
    • Однако этот поток денежных средств не отражает инвестиционной деятельности со стороны компании.
    • Денежные средства отток от покупки актива (земли, здания, оборудования и т. Д.).
    • Приток денежных средств в результате дивидендов, выплаченных по акциям другой компании.
    • Важно помнить, что, как и для всех денежных потоков , инвестиционная деятельность появляется в отчете о движении денежных средств только в случае немедленного обмена денежных средств .
  • Профили NPV

    • Профиль NPV предполагает, что все денежные потоки дисконтируются по одной и той же ставке.
    • Хотя это не обязательно верно для всех инвестиций, это может произойти, потому что отток обычно происходит до притока.
    • Более высокая ставка дисконтирования делает больший акцент на более ранние потоки денежных средств , которые обычно представляют собой исходящие потоки .
    • Когда значение исходящего потока больше, чем притока, чистая приведенная стоимость отрицательна.
    • И это ставка дисконтирования, при которой стоимость притока денежных средств равна стоимости оттока денежных средств .
  • Введение в отчет о движении денежных средств

    • Деньги, поступающие в бизнес, называются притоком наличных , а деньги, уходящие из бизнеса, называются наличными оттоком .
    • Чтобы показать влияние на приток и отток на компанию, используется отчет о движении денежных средств .
    • Отчет о денежных потоках основан на денежных средствах и показывает фактические поступления и оттоки из денежных средств за данный месяц.
    • Отчет о движении денежных средств включает только поступления и оттоки из эквивалентов денежных средств и денежных средств .
    • Сюда входят денежных средств, притока и оттока, всех операций, связанных с основной деятельностью бизнеса.
  • Составление отчета о движении денежных средств: прямой метод

    • Денежные потоки относятся к притоку и оттоку из денежных средств от деятельности, отраженной в отчете о прибылях и убытках.
    • Денежные средства отток происходит при приобретении операционных активов, а приток денежных средств происходит при продаже активов.
    • Прямой метод расчета этого потока включает вычет из денежных средств продаж только тех операционных расходов, на которые израсходовано денежные средства .
    • В этом методе каждая статья отчета о прибылях и убытках конвертируется непосредственно в базу кэш , и каждый эффект кэш отражается напрямую.
    • После расчета притока денежных средств, и оттока от операционной деятельности, они суммируются в разделе «Операционная деятельность» отчета о движении денежных средств , чтобы получить чистый поток денежных средств для операционной деятельности компании.
  • Денежный поток от операций

    • Операционный денежный поток компонент потока кассовый отчет о движении денежных средств относится ко всем денежным потокам , которые связаны с фактическими операциями бизнеса.
    • Прямой метод показывает приток денежных средств, приток и отток , влияющий на все счета текущих активов и обязательств, которые в основном составляют большую часть текущих операций предприятия.
    • Самый заметный приток денежных средств — это денежные средства , выплаченные покупателями.
    • Только когда компания собирает денежные средства от клиентов, у нее появляется поток денежных средств .
    • Значительные денежные средства отток — это заработная плата сотрудников и закупка материалов.
  • Отчетность по финансовой деятельности

    • Финансовая деятельность включает приток денежных средств от инвесторов, таких как банки и акционеры, а также отток денежных средств акционерам в качестве дивидендов по мере получения компанией дохода.
    • Получение денег — это положительный денежный поток , потому что денежный поток поступает в компанию, в то время как каждый отдельный платеж является отрицательным денежным потоком .
    • Обмен денежных средств, отличных от , активов или обязательств на другие, отличные от денежных средств, активов или обязательств; и
    • Включить как отток сокращения долгосрочных векселей к оплате (как и денежные средства погашение долга в балансе),
    • Включите как отток все дивиденды, выплаченные предприятием внешним сторонам.

Денежный поток: ключ к успеху в бизнесе

Денежный поток — это источник жизненной силы любого малого бизнеса, но многие владельцы бизнеса недооценивают важность управления денежными потоками для успеха их бизнеса.Фактически, здоровый денежный поток важнее, чем способность вашего бизнеса предоставлять свои товары и услуги.

Хотя это может показаться нелогичным, учтите следующее: если вы не можете удовлетворить клиента и потеряете его бизнес, вы всегда можете усерднее работать, чтобы доставить удовольствие следующему клиенту. Если у вас не хватит денег, чтобы расплатиться с поставщиками, кредиторами или сотрудниками, вы потеряете бизнес.

Что такое денежный поток?

Денежный поток, если просто определить его, — это движение денег в ваш бизнес и из него; эти движения называются притоком и оттоком .Поступления в ваш бизнес в основном происходят от продажи товаров или услуг вашим клиентам, но имейте в виду, что приток происходит только тогда, когда вы совершаете продажу за наличные или взыскиваете дебиторскую задолженность. Имеются в виду наличные деньги! Другими примерами притока денежных средств являются заемные средства, доход от продажи активов и инвестиционный доход от процентов.

Отток средств для вашего бизнеса обычно является результатом оплаты расходов. Примеры оттока денежных средств включают выплату заработной платы сотрудникам, закупку запасов или сырья, покупку основных средств, эксплуатационные расходы, выплату кредитов и уплату налогов.

Примечание: Специалист в области налогообложения и бухгалтерского учета — лучший человек, который поможет вам узнать, как работает ваш отчет о движении денежных средств. Он или она может подготовить ваш отчет о движении денежных средств и объяснить, откуда берутся цифры. Если вам нужна помощь, не стесняйтесь звонить.

Денежный поток по сравнению с прибылью

Хотя они могут показаться похожими, прибыль и денежный поток — это две совершенно разные концепции, каждая из которых дает совершенно разные результаты. Концепция прибыли довольно широка и рассматривает только доходы и расходы за определенный период, скажем, за финансовый квартал.Прибыль — полезный показатель для расчета налогов и отчетности в IRS.

Денежный поток, с другой стороны, является более динамичным инструментом, ориентированным на повседневные операции владельца бизнеса. Он связан с движением денег в бизнес и из него. Но что более важно, это связано с тем, в какое время происходит движение денег.

Теоретически даже прибыльные компании могут обанкротиться. Это потребует большой халатности и полного игнорирования денежных потоков, но это возможно.Подумайте, как разница между прибылью и денежным потоком связана с вашим бизнесом.

Пример: Если ваш розничный бизнес купил товар за 1000 долларов и развернулся, чтобы продать его за 2000 долларов, то вы получили прибыль в размере 1000 долларов. Но что, если покупатель товара медленно оплачивает свой счет и пройдет шесть месяцев, прежде чем вы получите деньги на счету? Ваш розничный бизнес может по-прежнему приносить прибыль, но как насчет счетов, которые он должен оплатить в течение этого шестимесячного периода? У вас может не быть денег для оплаты счетов, несмотря на прибыль, которую вы заработали от продажи.Кроме того, этот разрыв в движении денежных средств может привести к тому, что вы упустите другие возможности получения прибыли, нанесете ущерб вашему кредитному рейтингу и вынудите вас брать ссуды и создавать долги. Если эта ошибка повторяется достаточно много раз, вы можете обанкротиться.

Анализ вашего денежного потока

Чем раньше вы научитесь управлять своим денежным потоком, тем выше ваши шансы на выживание. Кроме того, вы сможете защитить краткосрочную репутацию своей компании, а также обеспечить ее долгосрочный успех.

Первый шаг к тому, чтобы взять под контроль денежный поток вашей компании, — это проанализировать компоненты, которые влияют на сроки ваших денежных поступлений и оттоков.Тщательный анализ этих компонентов выявит проблемные области, которые приводят к разрыву денежных потоков в вашем бизнесе. Сужение или даже устранение этих пробелов — ключ к управлению денежными потоками.

Некоторые из наиболее важных компонентов, которые необходимо изучить:

  • Дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность представляет собой продажи, которые еще не были получены в денежной форме. Баланс дебиторской задолженности создается, когда вы что-то продаете клиенту в обмен на его или ее обещание заплатить позже.Чем дольше ваши клиенты платят по своим счетам, тем более негативно это влияет на ваш денежный поток.

  • Условия кредитования. Условия кредита — это сроки, которые вы устанавливаете для обещания клиентов оплатить свои покупки. Условия кредита влияют на время поступления денежных средств. Простой способ улучшить денежный поток — заставить клиентов быстрее оплачивать свои счета.

  • Кредитная политика. Кредитная политика — это шаблон, который вы используете при принятии решения о предоставлении кредита клиенту.Правильная кредитная политика — не слишком строгая и не слишком щедрая — имеет решающее значение для здорового денежного потока.

  • Опись. Inventory описывает дополнительные товары или материалы, которые ваш бизнес держит под рукой, чтобы удовлетворить потребности клиентов. Чрезмерное количество запасов вредит вашему денежному потоку из-за использования денег, которые можно было бы использовать для других денежных оттоков. Слишком много владельцев бизнеса покупают товарные запасы, основываясь на надеждах и мечтах, а не на том, что они могут реально продать. Держите свой инвентарь как можно ниже.

  • Кредиторская задолженность и движение денежных средств. Кредиторская задолженность — это суммы, которые вы должны своим поставщикам, которые подлежат оплате в какой-то момент в ближайшем будущем — «около», что означает от 30 до 90 дней. Без кредиторской задолженности и торгового кредита вам придется оплачивать все товары и услуги в момент их покупки. Для оптимального управления денежными потоками изучите свой график кредиторской задолженности.

Некоторые разрывы денежных потоков создаются намеренно. Например, компания может закупить дополнительные запасы, чтобы воспользоваться скидками за количество, ускорить отток денежных средств, чтобы воспользоваться значительными торговыми скидками, или потратить дополнительные деньги на расширение своей деятельности.

Для других предприятий разрыв денежных потоков неизбежен. Возьмем, к примеру, компанию, в сфере деятельности которой наблюдаются сезонные колебания. Этот бизнес обычно может иметь разрывы в движении денежных средств в период спада, а затем позже заполнять эти разрывы излишками денежных средств из пикового периода своего сезона. Пробелы в движении денежных средств часто заполняются за счет внешних источников финансирования. Возобновляемые кредитные линии, банковские ссуды и торговые кредиты — это лишь некоторые из доступных вариантов внешнего финансирования, которые вы, возможно, захотите обсудить с нами.

Мониторинг и управление вашим денежным потоком важны для жизнеспособности вашего бизнеса. Первые признаки финансового кризиса появляются в вашем отчете о движении денежных средств, что дает вам время осознать предстоящую проблему и спланировать стратегию ее решения. Кроме того, с помощью периодического анализа денежных потоков вы можете предотвратить эти неприятные финансовые сбои, определив, какие аспекты вашего бизнеса могут вызвать разрывы денежных потоков.

Убедитесь, что у вашего бизнеса достаточно средств для покрытия повседневных расходов.

Если вам нужна помощь в более эффективном анализе и управлении денежным потоком, позвоните.

Три типа операций с денежными потоками

12.2 Три типа деятельности, связанной с движением денежных средств

Цель обучения

  1. Опишите три категории денежных потоков.

Вопрос: Какие три типа денежных потоков представлены в отчете о движении денежных средств?

Ответ: Денежные потоки классифицируются как операционная, инвестиционная или финансовая в отчете о движении денежных средств, в зависимости от характера операции.Каждая из этих трех классификаций определяется следующим образом.

  • Операционная деятельность Раздел отчета о движении денежных средств, который включает денежные операции, относящиеся к чистой прибыли, такие как денежные поступления от выручки от продаж и денежные платежи за товары. включают денежные операции, относящиеся к чистой прибыли. Например, денежные средства, полученные от продажи товаров (выручка), и денежные средства, уплаченные за товары (расходы), представляют собой операционную деятельность, поскольку выручка и расходы включаются в чистую прибыль.
  • Инвестиционная деятельность Раздел отчета о движении денежных средств, который включает денежные операции, относящиеся к внеоборотным активам, такие как денежные поступления от продажи оборудования и денежные выплаты для покупки долгосрочных инвестиций. включают денежные средства, относящиеся к внеоборотным активам. К внеоборотным активам относятся (1) долгосрочные инвестиции; (2) основные средства; и (3) основная сумма кредитов, предоставленных другим организациям. Например, в эту категорию включаются денежные средства, полученные от продажи земли и денежные средства, уплаченные за инвестиции в другую компанию.(Обратите внимание, что проценты, полученные по займам, включаются в операционную деятельность.)
  • Финансовая деятельность Раздел отчета о движении денежных средств, который включает денежные операции, относящиеся к внеоборотным обязательствам и собственному капиталу, такие как денежные поступления от выпуска облигаций и денежные выплаты при выкупе обыкновенных акций. включают денежные операции, относящиеся к внеоборотным обязательствам и собственному капиталу. Долгосрочные обязательства и статьи собственного капитала включают (1) основную сумму долгосрочного долга, (2) продажу и обратную покупку акций и (3) выплату дивидендов.(Обратите внимание, что проценты, уплаченные по долгосрочной задолженности, включаются в операционную деятельность.)

На рисунке 12.1 «Примеры денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности» показаны примеры операций с денежными потоками, которые генерируют денежные средства или требуют оттока денежных средств в течение периода. На рисунке 12.2 «Примеры деятельности по движению денежных средств по категориям» представлен более полный список примеров статей, обычно включаемых в операционные, инвестиционные и финансовые разделы отчета о движении денежных средств.

Рисунок 12.2 Примеры деятельности по движению денежных средств по категориям

* Поступления денежных средств в счет дивидендов от инвестиций и процентов по ссудам, предоставленным другим организациям, включаются в операционную деятельность, поскольку обе статьи относятся к чистой прибыли. Аналогичным образом, платеж денежных средств по процентам по ссудам в банке или по выпущенным облигациям также включаются в операционную деятельность, поскольку эти статьи также относятся к чистой прибыли.

Вопрос: Какой раздел отчета о движении денежных средств большинство финансовых экспертов считает наиболее важным?

Ответ: Раздел «Операционная деятельность» в отчете о движении денежных средств обычно считается наиболее важным разделом, поскольку он предоставляет информацию о движении денежных средств, относящуюся к повседневной деятельности предприятия.Этот раздел отвечает на вопрос: «Сколько денег мы получили от повседневной деятельности нашего основного бизнеса?» Владельцы, кредиторы и менеджеры больше всего заинтересованы в денежных потоках, генерируемых повседневной деятельностью, а не в результате разовой эмиссии акций или разовой продажи земли. Раздел операционной деятельности позволяет заинтересованным сторонам оценить текущую жизнеспособность компании. Мы обсудим, как использовать информацию о денежных потоках для оценки организаций позже в этой главе.

Бизнес в действии 12.2

Кассовая деятельность в Home Depot и Lowe’s

Хоз. Депо. Inc., и Lowe’s Companies, Inc., — крупные розничные компании по продаже товаров для дома с магазинами по всей Северной Америке. Обзор отчетов о движении денежных средств обеих компаний выявляет следующую кассовую деятельность. Положительные суммы — это поступления денежных средств, а отрицательные суммы — их отток.

Суммы указаны в миллионах.

Эта информация показывает, что обе компании генерировали значительные суммы денежных средств от ежедневных операционных операций; 4 600 000 000 долларов США за The Home Depot и 3 900 000 000 долларов США за Lowe’s . Интересно отметить, что обе компании потратили значительные суммы денежных средств на приобретение основных средств и долгосрочных инвестиций, что отражено в отрицательной сумме инвестирования деятельности. Для обеих компаний значительная сумма оттока денежных средств от финансирования деятельности была связана с выкупом обыкновенных акций.Судя по всему, обе компании предпочли вернуть деньги владельцам путем выкупа акций.

Ключевые вынос

  • Три категории денежных потоков — это операционная деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность. Операционная деятельность включает денежные операции, относящиеся к чистой прибыли. Инвестиционная деятельность включает денежные средства, относящиеся к внеоборотным активам. Финансовая деятельность включает денежные операции, относящиеся к внеоборотным обязательствам и собственному капиталу.

Проблема обзора 12.2

Определите, появится ли каждая из следующих статей в разделе «Операционная, инвестиционная или финансовая деятельность» отчета о движении денежных средств. Объясните свой ответ по каждому пункту.

  1. Оплата наличными при покупке товаров
  2. Денежные поступления от продажи обыкновенных акций
  3. Денежные платежи за оборудование
  4. Денежные поступления от реализации товаров
  5. Дивиденды, выплаченные акционерам
  6. Денежные выплаты работникам
  7. Денежные выплаты кредиторам по процентам по ссудам
  8. Денежные поступления от взыскания основной суммы по займам другим организациям
  9. Денежные поступления от выпуска облигаций
  10. Денежные поступления от взыскания процентов по займам другим организациям

Решение проблемы 12.2

  1. Это будет отображаться как операционная деятельность , поскольку товарная деятельность влияет на чистую прибыль как расход (затраты на товары в конечном итоге проходят через себестоимость проданных товаров в отчете о прибылях и убытках).
  2. Он будет обозначаться как финансовая деятельность , поскольку продажа обыкновенных акций влияет на капитал владельцев.
  3. Это будет выглядеть как инвестиционная деятельность , потому что покупка оборудования влияет на внеоборотные активы.
  4. Это будет отображаться как операционная деятельность , поскольку торговая деятельность влияет на чистую прибыль как выручку.
  5. Это будет обозначаться как финансовая деятельность , поскольку выплаты дивидендов влияют на капитал собственников.
  6. Это будет отображаться как операционная деятельность , поскольку деятельность по начислению заработной платы сотрудников влияет на чистую прибыль как расход.
  7. Это будет отображаться как операционная деятельность , поскольку процентные платежи влияют на чистую прибыль как расход.
  8. Это будет отображаться как инвестиционная деятельность , поскольку основная сумма сборов влияет на внеоборотные активы.
  9. Это будет выглядеть как финансовая деятельность , поскольку деятельность по выпуску облигаций влияет на долгосрочные обязательства.
  10. Это будет отображаться как операционная деятельность , поскольку полученные проценты влияют на чистую прибыль как выручку.
.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *