Рентабельность собственного капитала определяется с использованием – Рентабельность собственного капитала формула рассчета

Рентабельность собственного капитала (ROE): формула и примеры расчета

Рентабельность собственного капитала (Return on equity) — стратегически важный показатель для инвестора. Из статьи вы узнаете, по какой формуле рассчитать коэффициент и какие значения ROE считать нормальными, а также найдете готовую Excel-модель.

Что означает рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала – это коэффициент, который показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала. Другое название для термина — коэффициент рентабельности собственных средств.

Важное отличие этого показателя от «рентабельности активов» в том, что он демонстрирует эффективность использования не всего капитала предприятия, а той его части, которую вложили собственники.

Рентабельность собственного капитала: формула

Как рассчитать рентабельность собственного капитала? Для расчета чаще всего используется следующая формула ROE:

ROE = (Чистая прибыль за период / Средняя величина собственного капитала за период) х 100%


Как провести факторный анализ рентабельности собственного капитала в Excel: воспользуйтесь готовым решением от Системы Финансовый директор


Рентабельность собственного капитала по балансу

Для расчета коэффициента рентабельности собственного капитала по данным бухгалтерского баланса организации используется следующая формула:

ROE = (стр. 2400 Формы 2 / стр. 1300 Формы 1) х 100%

Данные для формулы берутся из Формы 2 Отчета о прибылях и убытках и Формы 1 Баланса в новой редакции.

Коэффициент рентабельности собственного капитала по МСФО 

По МСФО формула будет иметь следующий вид:

РСК= ROE =Net Income After Tax / Shareholder’s Equity,

где Net Income After Tax – чистая прибыль после уплаты налогов,

Shareholder’s Equity – акционерный капитал.

Excel-модель для расчета и анализа рентабельности собственного капитала

Скачайте готовую Excel-модель, подготовленную экспертами Системы Финансовый Директор.

Скачать Excel-модель

Нормальное значение ROE

ROE характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля инвестиций в предприятие. Нормальным уровнем рентабельность собственного капитала на Западе считается 10-12%. Для России (как инфляционной экономики) значение ROE должно быть выше — некоторые источники считают приемлемым показателем 20%.

Минимально допустимым уровнем доходности для инвестора считается средняя ставка по банковским депозитам. По данным на конец апреля 2019 года, в России этот показатель составляет 7.5%.

В целом специалисты советуют сравнивать этот коэффициент с доходностью, которую можно получить, если инвестировать в другой проект (или активы/ценные бумаги). То есть чем выше значение показателя в сравнении с альтернативой, тем больше оснований вкладывать деньги в предприятие.

Полезный инструмент:

www.fd.ru

Рентабельность собственного капитала — это… Что такое Рентабельность собственного капитала?

Рентабельность (нем. rentabel[1] — доходный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.

Показатели рентабельности

  • Рентабельность продукции — отношение (чистой) прибыли к полной себестоимости
  • Рентабельность основных средств — отношение (чистой) прибыли к величине основных средств
  • Рентабельность продаж (Margin on sales, Return on sales) — отношение (чистой) прибыли к выручке.
  • Коэффициент базовой прибыльности активов (Basic earning power) — отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к получению к суммарной величине активов
  • Рентабельность активов (ROA) — отношение операционной прибыли к среднему за период размеру суммарных активов
  • Рентабельность собственного капитала (ROE):
    • отношение чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала;
    • отношение дохода на обыкновенную акцию к балансовой стоимости фирмы в расчете на одну акцию.
  • Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) — отношение чистой операционной прибыли к среднему за период собственному и заёмному капиталу
  • Рентабельность примененного капитала (ROCE)
  • Рентабельность суммарных активов (ROTA)
  • Рентабельность активов бизнеса (ROBA)
  • Рентабельность чистых активов (RONA)
  • Рентабельность наценки (Profitability of the margin) — отношение себестоимости продукции к его продажной цене
  • и пр. (см. коэффициенты рентабельности в финансовых коэффициентах)

Рентабельность продаж

Рента́бельность прода́ж (англ. Profit margin) — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (или прибыли до налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.

Рентабельность активов

Рента́бельность акти́вов (англ. return on assets, ROA) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:

Ra = P / A

где: Ra — рентабельность активов, P — прибыль за период, A — средняя величина активов за период.

Рентабельность собственного капитала

Рента́бельность со́бственного капита́ла (англ. return on equity, ROE) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/Средняя величина акционерного капитала за период

Примечания

Источники

  • Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности // Финансовый менеджмент = Financial management. Theory and Practice. — 10-е изд./Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева.. — СПб.: Питер, 2007. — С. 131. — 960 с. — ISBN 5-94723-537-4

Wikimedia Foundation. 2010.

dic.academic.ru

Рентабельность собственных средств

В экономике собственным капиталом (собственными средствами) называют совокупность всех активов, находящихся в собственности компании.

 

собственные средства предприятия

С финансовой точки зрения величина собственных средств – это разница между активами и обязательствами предприятия. Именно показатель величины собственного капитала помогает определить финансовую устойчивость предприятия. Собственный капитал может формироваться из различных источников: это могут быть собственные средства, которые были внесены учредителями и нераспределенная прибыль предприятия.

 

Чтобы управление капиталом было эффективным, нужно знать основные показатели, раскрывающие суть всех изменений, которым может подвергаться размер собственных средств в период деятельности предприятия. Ведь именно эффективное управление имеющимися средствами поможет привести предприятие к получению прибыли.

Финансовая эффективность


Для оценки деятельности компании используют такой относительный показатель, как рентабельность, помогающий определить экономическую результативность ее деятельности.

 

На английский язык рентабельность собственного капитала переводится как Return on Equity сокращенно ROE. Показатель рентабельности (Return on Equity) рассчитывается как отношение прибыли к усредненной стоимости собственных средств.

 

формула расчета рентабельности собственных средств

 

Причем некоторые аналитики считают данные расчет таковым, что он занижает значение рентабельности, особенно при высоких значениях прибыли.

 

Другие финансисты полагают, что значение рентабельности это показатель доходности бизнеса и поэтому рассчитывать его нужно как соотношение собственных средств и прибыли предприятия, то есть сравнивать инвестиции в предприятие с полученными результатами хозяйственной деятельности. Именно поэтому целесообразнее вычислять показатель ROE как отношение чистой прибыли (без учета дивидендов) к собственному капиталу предприятия на начало финансового периода.

 

Главный финансовый смысл показателя ROE организации состоит в том, что он показывает, сколько единиц прибыли приходится на одну единицу собственного капитала предприятия. Показатель рентабельности нужно рассчитывать только на основании чистой прибыли. Ведь между владельцами предприятия распределяется именно чистая прибыль. Не следует забывать, что рентабельность показывает результаты деятельности предприятия прошлых периодов, не учитывая риски.

Доходность бизнеса

 

Главная ценность ROE в том, что он показывает эффективность использования той части средств предприятия, которая принадлежит собственникам. Для инвестора, как и для собственника бизнеса, важно располагать информацией, насколько результативно работает капитал, который был вложен в предприятие.

 

Если соотнести показатель ROE с показателем рыночной ставки доходности, то можно определить эффективность работы собственных средств по сравнению с доходностью, которую инвестор может получить на рынке. Если после всех вычислений показатель ROE получается ниже значения рыночной ставки доходности, то для собственника или инвестора выгоднее инвестировать в рыночные активы.

 

Стоит учитывать, что в долгосрочной перспективе показатель ROE не должен быть ниже показателя вложений в финансовые инструменты с альтернативным уровнем доходности и низким уровнем риска. То есть, если ставка по депозитам в крупном банке выше показателя рентабельности собственных средств, то предприятие перестает быть выгодным для инвестора (собственника). Иными словами, показатель ROE отражает эффективность бизнеса.

 

параметры влияющие на рентабельность собственных средств

 

Кроме того, снижение показателя ROE указывает на такие процессы, как:

 

  • уменьшение оборачиваемости активов;
  • увеличение собственного капитала.

 

Усредненные статистические подсчеты показывают, что для компаний, которые работают в устойчивой экономической среде, характерным показателем рентабельности собственных средств является цифра 10-12%. Если же в экономике протекают ярко выраженные инфляционные процессы – показатель рентабельности обязан быть выше.

utmagazine.ru

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *