Среднегодовая стоимость запасов формула: Формула коэффициента оборачиваемости запасов

Содержание

Оборачиваемость запасов: коэффициент, расчет, формула 2021

Оборачиваемость запасов — это показатель, который отражает, сколько раз среднегодовой остаток товаров был использован за отчетный период. Правильный расчет и своевременный анализ позволят избежать дефицита продукции и исключить затоваренность складских помещений.

Для чего нужен показатель

Бесперебойная работа экономического субъекта невозможна без экономических и материальных ресурсов. При дефиците запасов обеспечить полноценный производственный цикл проблематично. Но и при избытке ТЗ рациональность использования ресурсов снижается: компании придется обеспечить сохранность излишков, распределить избыток по точкам сбыта, пересмотреть план действий, чтобы исключить затоваривание.

Для решения этих проблем необходим коэффициент оборачиваемости запасов, который определяется по результатам анализа товарного оборота. Этот показатель отражает скорость использования ТЗ в течение производственного цикла или иного промежутка времени. Правильная расстановка приоритетов позволит компании рационально запланировать заготовку и использование материалов, сырья и готовой продукции.

Экономический анализ оборачиваемости ТЗ позволит исключить такие негативные факторы:

  • устранить перебои с поставками материалов, необходимых для производства;
  • исключить залежалость товаров и сырья на складах;
  • сократить количество списанных ТМЦ с истекшим сроком годности;
  • уменьшить затраты на содержание складских помещений для обеспечения сохранности излишков товара;
  • снизить количество неэффективных и неиспользуемых ТМЦ;
  • рационализировать траты на оплату трудовых ресурсов, занятых переработкой, доставкой и хранением ТЗ.

В нормативах не указано, от чего зависит коэффициент оборачиваемости запасов для определенного периода: на значение индекса влияют отраслевые особенности предприятия, объемы реализованной продукции, выручка от реализации, остатки и ряд других показателей.

Как считать

При исчислении показателя используется усредненное значение ТЗ. Отметим, что под товарными запасами следует понимать не только сырье и материалы, используемые в производственном цикле, но и готовую продукцию, предназначенную для реализации.

Усредненное значение — это среднегодовой остаток товаров. Экономический показатель исчисляется на основании данных бухгалтерского учета. К примеру, чтобы исчислить значение за год, необходимо сложить стоимость сырья и товаров на начало отчетного года и на конец года по бухгалтерскому балансу. Полученную сумму делят на 2. Это и есть среднегодовой остаток товара.

Варианты, как считается оборачиваемость запасов в организации:

Вариант 1. Как отношение среднегодового остатка товаров к себестоимости продаж за расчетный период:

Коэффициент = себестоимость продаж / среднегодовой остаток товара.

Вариант 2. Как отношение выручки от реализации за отчетный период к среднегодовому остатку ТЗ:

Коэффициент = выручка от реализации / среднегодовой остаток ТЗ.

Второй метод расчета используется чаще, так как он позволяет получить наиболее достоверные результаты. При первом способе исчисления в расчет включается себестоимость. Но порядок формирования себестоимости продаж для каждого предприятия индивидуален. К примеру, фирмы по-разному учитывают управленческие расходы в себестоимости или выделяют их отдельной строкой в финансовом результате.

Следовательно, вторая формула расчета оборачиваемости запасов отражает наиболее четкую картину: результат не зависит от особенностей учетной политики в части формирования себестоимости продукции.

Оборачиваемость в днях

Помимо скорости оборота товарных ценностей, компании исчисляют оборотный процесс в днях.

Рассчитанная оборачиваемость запасов в днях показывает период, в течение которого сырье, используемое организацией, проходит полный оборот. На основании полученных сведений определяется потребность в сырье, то есть на сколько дней деятельности хватит имеющейся продукции. По результатам проведенной оценки формируются схемы движения ресурсов внутри компании.

Для определения показателя используется формула оборачиваемости запасов в днях:

По балансу

Для расчета показателя используют информацию из итоговой бухгалтерской отчетности — баланса и отчета о финансовых результатах.

Корректная формула оборачиваемости запасов по балансу состоит из двух частей:

  1. Средняя стоимость сырья = (стр. 1210 «Запасы» на начало периода + стр. 1210 на конец периода) / 2.
  2. Коэффициент оборачиваемости (если рассчитываем по себестоимости) = стр. 2120 «Себестоимость продаж» / средний показатель из стр. 1210.
  3. Коэффициент (если рассчитываем по выручке) = стр. 2110 «Выручка» / средний показатель из стр. 1210.

Анализ оборачиваемости

Исчислив показатели, необходимо приступить к сравнению и анализу. Нормативных значений для коэффициента оборачиваемости не предусмотрено. Каждый экономический субъект самостоятельно определяет нормативные стандарты с учетом специфики отрасли и деятельности.

Снижение показателя оборачиваемости говорит о затоваренности. На это, в частности, влияет:

  • неэффективное управление ТМЦ;
  • низкий уровень сохранности МЗ на складах;
  • накопление непригодных ТЦ;
  • неверное планирование;
  • неэффективная логистика;
  • снижение спроса на производимую продукцию.

Увеличение коэффициента не говорит о благоприятной ситуации. Наоборот, резкий скачок показателя означает, что резервы истощены. Причины:

  • перебои с поставками МЗ и ТМЦ;
  • удорожание сырья;
  • несоответствие качественных характеристик запасов и требований технологического цикла;
  • необходимость в модернизации оборудования;
  • необходимость в пересмотре графика и сроков доставки, отгрузки, обработки сырья.

Средний товарный запас

Еще один экономический показатель, используемый для анализа обеспеченностью ТМЦ, — товарный запас. Для анализа выводятся средние значения, которые отражают, какое количество МЗ имеется в обороте за определенный период.

Вот как найти оборачиваемость запасов (средний показатель):

Средний товарный запас = [(Тов1 / 2) + Тов2 + Тов3 + (Тов (ДЕНЬ) / 2)] / (ДНИ – 1),

где:

  • Тов1, Тов2, Тов3 — количество материальных резервов, сырья или продукции в 1-й, 2-й и 3-й день анализируемого периода;
  • Тов (ДЕНЬ) — количество материальных резервов, сырья или продукции в последний день операционного периода;
  • ДНИ — общее количество дней в периоде.

Длительность периода выбирается любая, в зависимости от ситуации. Компании рассчитывают среднемесячный запас или, например, недельный, квартальный.

Пример исчисления

ООО «Весна» реализует холодильники. За неделю количество товаров менялось так:

1 день

200

2 день

180

3 день

160

4 день

140

5 день

220

6 день

210

7 день

204

Средний ТЗ = (200 / 2) + 180 + 160 + 140 + 220 + 210 + (204 / 2) / (7-1) = 1112 / 6 = 185,33.

Следовательно, среднее значение ТЗ для ООО «Весна» за анализируемую неделю — 185 холодильников в день.

Оборачиваемость активов и сравнительный анализ оборачиваемости разных видов активов

Исследование оборачиваемости активов проводится для определения интенсивности и эффективности использования ресурсов. Это помогает оценить успешность ведения операционной деятельности, а при необходимости и инвестиционной. Расчет ведется на основании коэффициента оборачиваемости активов в зависимости от вида ресурсов. Адекватные рекомендованные значения позволяют проанализировать эффективность текущей деятельности и прогнозируемой.

Коэффициент оборачиваемости – формула

Разберемся, как определить коэффициент оборачиваемости. Расчет зависит от вида активов. Основные формулы:

  1. Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка / Среднегодовая величина активов
  2. Коэффициент оборачиваемости запасов = Объем закупок запасов за период / Среднегодовая величина остатка запасов
  3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = Выручка / Среднегодовая величина оборотных средств
  4. Фондоотдача = Выручка / Среднегодовая величина основных средств

Следовательно, формула расчета оборачиваемости зависит от вида активов.

В общем случае оборачиваемость показывает скорость обновления какого-либо ресурса. Например, дебиторская задолженность формируется в учете в результате признания выручки, соответственно скорость обновления дебиторской задолженности зависит от объема реализации. Основные средства и другие активы также генерируют выручку и переносят свою стоимость на стоимость продукции путем амортизации. Поэтому оборачиваемость активов показывает как быстро актив способен вернуть свою стоимость, генерируя выручку. В случае с оборачиваемостью запасов или оборачиваемостью кредиторской задолженности в качестве меры скорости обновления ресурса выступает объем закупок.

В зависимости от того, какой показатель исследуется, можно определить, с какой скоростью функционирует бизнес.

К примеру, оборачиваемость активов характеризует, сколько за год оборотов совершили все активы организации. При разделении на оборотные и внеоборотные можно определить интенсивность использования тех или иных видов активов.

Дополнительно вычисляется фондоотдача, то есть эффективность эксплуатации предприятием только основных фондов.

Коэффициенты оборачиваемости задолженности – формулы

Поскольку у многих компаний высокий удельный вес в активах и пассивах приходится на дебиторскую задолженность и кредиторскую, требуется анализировать ее состояние. Для этого также определяется оборачиваемость:

  • Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Величина выручки / Средняя дебиторская задолженность.
  • Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Себестоимость / Средняя кредиторская задолженность.

Можно глубже проанализировать задолженность и сделать расчет по каждому из контрагентов или группе покупателей (поставщиков). В целом, коэффициент оборачиваемости показывает, сколько прибыли выручено с каждого вложенного в какой-либо актив рубля. Чем выше показатель, тем эффективнее используется ресурс.

Готовые модели бизнес-анализа, представленные на нашем сайте позволяют производить наглядный расчет изменений в оборачиваемости по разным видам активов в разрезе каждого договора и выдают результаты в виде интерактивных дашбордов.

Как провести анализ оборачиваемости активов

Чем меньше период оборота, тем лучше деловая активности организации и тем эффективнее используются ресурсы. Для анализа используются рекомендованные значения показателей. При этом на законодательном уровне подобные нормативы не утверждаются. Результаты оцениваются предприятиями самостоятельно с учетом специфики их отраслевой деятельности. Чтобы определить стратегию развития, нужно понять, какую долю выручки приносит каждый из видов активов – как рассчитать:

Оборотные активы

Запасы, продукция, дебиторская, кредиторская задолженность – уровень продуктивности определяется просто. Каждый рубль выручки приносит вложенная стоимость запасов, готовой продукции или отгрузки или закупок. При этом, чтобы оценить влияние отдельного договора с покупателем или поставщиком, нужно взять сумму задолженности по конкретному договору.

Основные средства

При расчетах фондоотдачи нужно определить, сколько выручки генерирует для организации каждое из основных средств отдельно. Если это сделать невозможно, вычисления выполняются по группе основных средств. К примеру, по месторождению или магазину. Для этого в МСФО применяется термин ЕГДП (единица, генерирующая денежные потоки).

При этом следует учитывать также и установленный СПИ (срок полезного использования). Рассчитывать, сколько выручки приносят вложенные в основные фонды средства, рекомендуется по каждому из видов имеющегося на балансе имущества. К примеру, по зданию, или транспортному средству, предоставленному в аренду; по дорогостоящему оборудованию, задействованному в производственных процессах.

Если таким образом считать оборачиваемость по конкретным отдельным видам ОС или группам ОС (ЕГДП) и сравнить период оборота этих ОС с их СПИ, то анализируя отклонения периода оборота данных активов от сроков полезного использования, можно судить об эффективности использования этих основных средств. Подобным способом также можно определить ценность эксплуатации вспомогательного имущества, которое не приносит прибыль компании напрямую.

Финансовые активы

При оценке эффективности финансовых вложений организации нужно помнить, что выручка – это, в первую очередь, результат операционной деятельности предприятия и иногда инвестиционной. Поэтому оборачиваемость финансовых активов (неторговых) отдельно рассчитывать некорректно, поскольку такие вложения не генерируют выручки. К примеру, нельзя рассчитать оборачиваемость таких финансовых активов, как приобретенные акции или долговые обязательства другого предприятия и пр. В GAAP в балансе активы группируются по степени убывания ликвидности при составлении бухгалтерского баланса, ликвидность каждого вида активов тесно связана с их оборачиваемостью.

Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости)

Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) по­зволяют определить, насколько эффективно предприятие ис­пользует свои средства.

Скорость оборота средств, т.е. скорость их превращения в де­нежные средства:

1) оказывает непосредственное влияние на платежеспособ­ность предприятия;

2) отражает изменение производственно-технического потен­циала предприятия.

Различают общие и частные показатели деловой активности (оборачиваемости).

I. Общий показатель деловой активности (оборачиваемости) предприятия — коэффициент оборачиваемости активов:

К = Объём реализации / Среднегодовая стоимость активов (раз)

Данный показатель (отношение суммы продаж ко всему ито­гу средств):

1) отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников их финансирования;

2) показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли;

3) показывает, сколько денежных единиц реализованной про­дукции принесла каждая денежная единица активов.

Допустимые значения: чем выше значение показателя, тем лучше.

II. Частные коэффициенты оборачиваемости.

Частные коэффициенты оборачиваемости используются для более конкретных выводов об оборачиваемости тех или иных средств предприятия.

Различают коэффициенты оборачиваемости:

1) дебиторской задолженности;

2) дебиторской задолженности в днях;

3) счетов к получению;

4) материально-производственных запасов;

5) материально-производственных запасов в днях;

6) собственного капитала;

7) кредиторской задолженности;

8) кредиторской задолженности в днях;

9) оборачиваемости счетов к оплате.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженно­сти:

К = Объём реализации в кредит / Среднегодовая стоимость чистой дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем в течение года дебиторская за­долженность превращалась в денежные средства.

Базой сравнения для данного коэффициента являются значе­ния:

1) среднеотраслевых коэффициентов;

2) коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности.

Сопоставление со значением коэффициентов оборачиваемо­сти кредиторской задолженности позволяет:

1) сравнить условия размещения и привлечения коммерческих кредитов, а следовательно, оценить эффективность кредит-
ной политики предприятия;

2)  выявить серьезные проблемы со сбытом продукции.

Допустимые значения: чем выше значение коэффициента, тем лучше.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях:

К = Расчётное количество дней в финансовом году / Значение коэффициента оборачиваемости дебиторсокой задолжности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности может также рассчитываться в днях. Для этого расчетное количе­ство дней в финансовом году (360 или 365) надо разделить на по­лученное значение показателя оборачиваемости дебиторской за­долженности.

Допустимые значения: чем меньше дней требуется для оборо­та дебиторской задолженности, тем лучше.

3. Коэффициент оборачиваемости счетов к получению:

К = Объём реализации в кредит / Среднегодовая стоимость счетов к получению

Коэффициент оборачиваемости счетов к получению является частным случаем коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и показывает, сколько раз в среднем в течение го­да часть дебиторской задолженности, представленной счетами к получению, превращалась в денежные средства.

Допустимые значения: чем выше значение коэффициента, тем лучше.

4. Коэффициент оборачиваемости материально-производст­венных запасов:

К = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов

Коэффициент оборачиваемости материально-производствен­ных запасов показывает скорость реализации этих запасов. Мате­риально-производственные запасы являются наименее ликвид­ной статьей оборотных активов, поэтому скорость их превраще­ния в денежные средства влияет на ликвидность предприятия.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости матери­ально-производственных запасов:

1) тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства;

2) тем более устойчивым (при прочих равных условиях) является финансовое положение компании.

Низкое значение коэффициента оборачиваемости материаль­но-производственных запасов, как правило, свидетельствует о проблемах со сбытом продукции.

Допустимые значения: чем выше значение коэффициента, тем лучше.

Необходимо также помнить, что в некоторых случаях высокая скорость оборачиваемости материально-производственных запасов может быть связана с реализацией продукции с минимальной при­былью или вообще без нее.

5. Коэффициент оборачиваемости материально-производст­венных запасов в днях:

К = Расчёт количества дней в финансовом году / Значение коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов

Коэффициент оборачиваемости материально-производствен­ных запасов может также рассчитываться в днях. В этом случае он показывает, сколько дней требуется для реализации матери­ально-производственных запасов (без оплаты).

Допустимые значения: чем меньше дней требуется для оборо­та материально-производственных запасов, тем лучше.

6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

К = Объём реализации / Среднегодовая стоимость собственного капитала

Допустимые значения: чем выше значение коэффициента, тем лучше.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженно­сти:

К = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженно­сти показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выстав­ленных счетов и векселей.

Допустимые значения: чем меньше значение коэффициента, тем лучше.

8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженно­сти в днях:

К = Расчётное количество дней в финансовом году / Значение коэффициента оборачиваемости кредитной задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженно­сти может также рассчитываться в днях. Для этого расчетное ко­личество дней в финансовом году (360 или 365) надо разделить на полученное значение показателя оборачиваемости кредиторской задолженности.

Допустимые значения: чем меньше дней требуется для оборо­та кредиторской задолженности, тем лучше.

9. Коэффициент оборачиваемости счетов к оплате:

К = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость счётов к оплате

Коэффициент оборачиваемости счетов к оплате показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

Допустимые значения: чем меньше дней требуется для оборота кредиторской задолженности в части счетов к оплате, тем лучше.

Как рассчитать среднюю стоимость | Индивидуальные инвесторы

Какой метод на основе средней стоимости?

Метод на основе средней стоимости учитывает общую стоимость ваших инвестиций с учетом покупок, реинвестированных дивидендов, прироста капитала и доходности капитала. По этой цифре он рассчитывает среднюю цену покупки ваших акций. Базис средней стоимости может помочь вам рассчитать, увеличилась или уменьшилась стоимость ваших инвестиций.

Средняя стоимость — не единственный метод расчета базовой стоимости.Если вы не выберете альтернативу, используется метод средней стоимости, помогающий рассчитать заработанные (или потерянные) деньги и размер вашей задолженности в виде налогов.

На основе затрат определяются прибыли или убытки.

Когда вы продаете акцию, чистая выручка от продажи сравнивается с вашей средней базой затрат. Если ваша чистая выручка превышает среднюю стоимость, то продажа обычно считается прибылью. Если это меньше, чем вы за него заплатили, это может быть убыток.

Пример: расчет базы средних затрат

Акционер открывает счет с первоначальной покупкой на 2500 долларов и инвестирует 100 долларов в один и тот же фонд в разное время в течение одного года.Затем фонд выплатил налогооблагаемую прибыль от прироста капитала в размере 50 долларов, которые были реинвестированы в фонд. В результате к базовой стоимости добавляется 50 долларов.

Дата транзакция Стоимость за акцию Базис средней стоимости (общая закупка) Количество акций
1 июня Покупка $ 50 $ 2 500 50
сентябрь 1 Покупка $ 35 $ 100 2. 86
1 октября Покупка $ 40 $ 100 2,5
15 декабря Реинвестирование прироста капитала $ 40 $ 50 1,25
Итого $ 2 750 56,61

Тот же акционер продал пять акций в следующем году 1 мая по 70 долларов за акцию, в результате чего общая сумма продажи составила 350 долларов.

Дата транзакция Стоимость за акцию Чистая выручка Количество акций
1 мая выкуп $ 70 $ 350 5

Средняя стоимость за акцию = Общая сумма покупок (2750 долларов США) ÷ общее количество акций в собственности (56.61) = 48,58 доллара.

Чтобы рассчитать среднюю стоимость, разделите общую сумму покупки (2750 долларов) на количество приобретенных акций (56,61), чтобы получить среднюю стоимость одной акции = 48,58 долларов.

Базовая стоимость = Средняя стоимость одной акции (48,58 доллара США) x количество проданных акций (5) = 242,90 доллара США.

Разница между чистой выручкой от продажи и базой затрат в этом примере означает прибыль в размере 107,10 доллара. Помните, что по средней цене самые старые акции продаются первыми.

Прибыль или убыток = Чистая выручка (350 долларов) — Базовая стоимость (242 доллара.90) = прибыль 107,10 $.

Как рассчитать средневзвешенную цену за акцию

Если вы купили все свои акции за одну транзакцию, легко определить, насколько эффективны ваши инвестиции. Просто посмотрите на текущую цену акций и сравните ее с ценой, которую вы заплатили.

Однако, если вы купили свои акции в нескольких транзакциях по разным ценам и каждый раз покупали разное количество акций, оценить эффективность ваших инвестиций будет немного сложнее.В этом случае лучший метод — рассчитать «средневзвешенное значение» уплаченных вами цен. Ваш брокер, вероятно, может помочь вам во всем разобраться — и если у вас нет брокера, обязательно загляните в наш Брокерский центр — но пока давайте более подробно рассмотрим средневзвешенное значение.

Что такое средневзвешенное значение?
Средневзвешенное значение — это метод нахождения среднего значения группы чисел, который учитывает, сколько раз встречается каждое число, или его важность.Обычным примером из реальной жизни является расчет среднего балла в школах, где «А» имеет больший вес, чем «В», который имеет больший вес, чем «С», и так далее.

Как рассчитать средневзвешенную цену за акцию
Когда дело доходит до покупки акций, можно использовать средневзвешенную цену, когда акции одной и той же акции приобретаются в ходе нескольких транзакций с течением времени. Это необходимо, если транзакции проводились для разного количества акций, поскольку более крупные покупки вносят больший вклад в среднее значение.Например, математическое среднее значение 100 и 200 долларов составляет 150 долларов, но если вы купили 10 акций по 100 долларов и только одну акцию по 200 долларов, более дешевые акции будут иметь больший вес при расчете средней цены, которую вы заплатили.

Чтобы рассчитать средневзвешенную цену за акцию, вы можете использовать следующую формулу:

На словах это означает, что вы умножаете каждую уплаченную цену на количество акций, купленных по этой цене. Затем сложите все эти результаты.Наконец, разделите на общее количество акций, которые вы купили.

Это может показаться немного сложным, поэтому давайте рассмотрим пример, чтобы проиллюстрировать, как это работает.

Пример
Допустим, вы владеете 500 акциями Microsoft и приобрели свои акции в трех отдельных транзакциях. Вы купили следующее количество акций по каждой из следующих цен.

  • 150 акций по 100 долларов
  • 250 акций по 200 долларов
  • 100 акций по 300 долларов

Чтобы рассчитать средневзвешенную цену за акцию, просто умножьте каждую покупную цену на количество акций, приобретенных по этой цене, сложите их, а затем разделите на общее количество акций. В виде уравнения это выглядит так:

Почему это полезно
Знание средневзвешенной цены, которую вы заплатили за каждую акцию, может помочь вам определить, как ваши инвестиции работают в целом по сравнению с текущей ценой акций.

Эта статья является частью Центра знаний Motley Fool’s Knowledge Center, который был создан на основе собранной мудрости фантастического сообщества инвесторов. Мы хотели бы услышать ваши вопросы, мысли и мнения о Центре знаний в целом или об этой странице в частности.Ваш вклад поможет нам помочь миру лучше инвестировать! Напишите нам по адресу [email protected] Спасибо — и продолжайте дурачиться!

Определение средней цены

Что такое средняя цена?

Средняя цена актива или ценной бумаги принимается как простое среднее арифметическое цен закрытия за определенный период времени или за определенные периоды продолжительности внутри дня. После корректировки по объему торгов средневзвешенная цена (VWAP) может быть получена на дневной основе.

Средняя цена товара, такого как, например, галлон обычного бензина, также может быть рассчитана путем опроса продавцов или производителей за определенный период времени.

Хотя среднюю цену часто связывают, не следует путать ее со средней доходностью.

Ключевые выводы

  • Средняя цена — это средняя цена актива или ценной бумаги, наблюдаемая в течение некоторого периода времени.
  • Для внутридневных средних значений средневзвешенная цена по объему, или VWAP, является важным показателем для трейдеров и инвесторов.
  • Для технических трейдеров скользящие средние (MA) используются для различных индикаторов тренда и разворота.
  • Средняя цена облигации рассчитывается на основе ее номинальной стоимости и рыночной цены и используется для расчета доходности к погашению (YTM).

Понимание средних цен

В базовой математике средняя цена — это репрезентативный показатель диапазона цен, который рассчитывается путем деления суммы значений на количество исследуемых цен. Средняя цена сокращает диапазон до единственного значения, которое затем можно сравнить с любой точкой, чтобы определить, является ли значение выше или ниже ожидаемого.

В ситуациях, когда существует диапазон цен, может быть полезно вычислить среднюю цену, чтобы упростить диапазон чисел до одного значения. Например, если за четырехмесячный период вы заработали 104, 105, 110 и 115 долларов от своих инвестиций, средняя доходность вашего портфеля будет (104 + 105 долларов + 110 + 115 долларов) / 4 = 108 долларов.50.

Средняя цена облигации рассчитывается путем прибавления ее номинальной стоимости к уплаченной за нее цене и деления суммы на два. Средняя цена иногда используется при определении доходности облигации к погашению (YTM), где средняя цена заменяет цену покупки при расчете доходности к погашению.

Пример средней цены облигаций: YTM

В финансовом секторе средняя цена в основном связана с облигациями. Держатели облигаций, которые хотят знать общую норму доходности, которую они получат от облигации, удерживаемой до погашения, могут рассчитать показатель, известный как доходность к погашению (YTM). Расчетную доходность к погашению можно рассчитать, используя среднюю доходность облигации к погашению (ARTM). ARTM определяет доходность путем измерения пропорции средней годовой доходности к средней цене облигации.

Для купонной облигации среднюю доходность к погашению можно рассчитать следующим образом:

Формула доходности к погашению.

Annuity.org

Например, рассмотрим инвестора, который приобрел корпоративную облигацию с годовой купонной ставкой 5% и шестилетним сроком до погашения с премией к номиналу за 1100 долларов.Годовые купонные выплаты или полученные денежные потоки, таким образом, будут составлять 5% x 1000 долларов США от номинальной стоимости корпоративной облигации = 50 долларов США. Его доходность к погашению может быть рассчитана следующим образом:

  • 50 долларов США + [(1000–1100 долларов США) / 6] ÷ (1000 долларов США + 1100 долларов США) / 2
  • 33,33 долл. США / 1050 долл. США = 3,17%

Логика формулы состоит в том, что сумма премии сверх номинала, то есть F — P = 1000 долларов США — 1100 долларов США = — 100 долларов США, делится на количество лет до погашения. Следовательно, -100 / 6 = -16,67 долларов — это сумма, которая уменьшает выплату купона в год.

Таким образом, даже если инвестор получает купон на 50 долларов в год, его реальная или средняя доходность составляет 50 долларов — 16,67 доллара = 33,33 доллара в год, так как облигация была куплена по цене выше номинала. Деление средней доходности на медианную или среднюю цену дает доходность к погашению держателя облигации.

Хотя средняя цена облигации — не самый точный метод определения ее доходности к погашению, она дает инвесторам грубую и простую оценку стоимости облигации.

Обратите внимание, что если облигация была приобретена с дисконтом к номиналу, средняя годовая доходность инвестора будет выше, чем купонная выплата.Кроме того, если инвестор купил облигацию по номинальной стоимости, средняя годовая доходность будет равна ставке купона. В этом случае доходность к погашению также будет равна ставке купона после деления средней годовой доходности на среднюю цену облигации.

Средневзвешенная цена (VWAP)

Средневзвешенная цена (VWAP) — это торговый ориентир, используемый трейдерами, который дает среднюю цену, по которой ценные бумаги торговались в течение дня, на основе как объема, так и цены. Это важно, потому что дает трейдерам представление как о тенденции, так и о стоимости ценной бумаги.

Крупные институциональные покупатели и паевые инвестиционные фонды используют коэффициент VWAP, чтобы помочь перейти в акции или выйти из них с как можно меньшим влиянием на рынок. Поэтому, когда это возможно, учреждения будут пытаться покупать ниже VWAP или продавать выше него. Таким образом, их действия подталкивают цену обратно к среднему, а не от него.

Розничные трейдеры, как правило, используют VWAP больше как инструмент подтверждения тренда, похожий на скользящую среднюю (MA). Когда цена выше VWAP, они стремятся открыть только длинные позиции, а когда цена ниже VWAP, они только открывают короткие позиции.

VWAP рассчитывается путем сложения долларов, проданных для каждой транзакции (цена, умноженная на количество проданных акций), а затем деления на общее количество проданных акций.

VWAP знак равно ∑ Цена * Объем ∑ Объем \ text {VWAP} = \ frac {\ sum \ text {Цена * Объем}} {\ sum \ text {Объем}} VWAP = ∑Объем∑Цена * Объем

Как рассчитать стоимость акций компании | Малый бизнес

Джим Вудрафф Обновлено 1 февраля 2019 г.

Бизнес-менеджеры хотят знать внутреннюю стоимость акций компании, потому что они могут захотеть приобрести компанию или ищут слабые места в своих конкурентах.Руководство всех предприятий хочет максимизировать цену акций своей компании, чтобы акционеры были довольны и предотвращали любые попытки поглощения.

Как рассчитать стоимость акций: пример

У бизнес-аналитиков есть несколько методов определения внутренней стоимости компании. Мы будем использовать избранные финансовые данные Flying Pigs Corporation и самые популярные формулы.

Соответствующие финансовые данные Flying Pigs Corporation приведены ниже:

Текущая цена акций: 67 долларов
Прибыль на акцию за последние 12 месяцев: 4 доллара. 19
Годовые продажи: 217000000 долларов
Годовые дивиденды на акцию: 2,68 доллара
Историческое соотношение P / E: 18
Балансовая стоимость на акцию 55,84 долларов США

Определение стоимости с помощью коэффициента P / E

Самый популярный метод, используемый для оценки внутренней стоимости акция — это отношение цены к прибыли . Он прост в использовании, и данные легко доступны. Коэффициент P / E рассчитывается путем деления цены акции на общую сумму скользящей прибыли за 12 месяцев. Компании, которые быстро растут, будут иметь более высокие коэффициенты P / E по сравнению со зрелыми компаниями с более медленными темпами роста.Примечание. При расчетах всегда используйте количество разводненных акций.

Чтобы рассчитать текущую внутреннюю стоимость акции, найдите средний исторический коэффициент P / E компании и умножьте его на прогнозируемую прибыль на акцию.

Внутренняя стоимость = коэффициент P / E X прибыль на акцию

Коэффициент P / E Рабочий пример

Допустим, исторический коэффициент P / E для Flying Pigs Corporation составлял 18. Текущее соотношение P / E составляет 67 долларов, разделенное на 4,19 доллара. равно 16 раз.Если бы он торговался с историческим коэффициентом P / E, равным 18, текущая цена акции должна быть 18, умноженная на 4,19 доллара, равняется 75,42 доллара. Исходя из этого, текущая цена акций Flying Pigs занижена. Эта недооценка может привлечь внимание потенциальных приобретающих компаний, и аналитики могут предложить своим клиентам покупать акции.

Этот расчет предполагает, что Flying Pigs будут иметь такую ​​же прибыль на акцию в следующем году. Если ожидается рост прибыли, то прогнозируемая цена акций будет еще выше.

Продажа акций с низким коэффициентом P / E не обязательно означает, что они привлекательны только потому, что цена кажется заниженной. Для более низкой цены могут быть причины: спрос на их продукцию снижается, компания теряет клиентов, руководство допускает ошибки или, возможно, бизнес находится в долгосрочном упадке.

Расчет стоимости с помощью формулы Бенджамина Грэма

Бенджамин Грэм — легендарный инвестор, разработавший модель, рассчитывающую внутреннюю стоимость акции на основе набора фундаментальных принципов. Его формула использует прибыль на акцию, балансовую стоимость на акцию и предполагает коэффициент re P / E, равный 15. Грэм считал, что ни одна компания не должна продавать более чем в 1,5 раза больше балансовой стоимости.

Его формула выглядит следующим образом:

Внутренняя стоимость = квадратный корень из (15 X 1,5 (прибыль на акцию) X (балансовая стоимость на акцию))

Бенджамин Грэм Рабочий пример

Применяя эту формулу к Flying Pigs, the Graham число ниже:

Число Грэма = квадратный корень из (15 X 1.5 4,19 долл. США X 55,84 долл. США) = 72,55 долл. США = максимальная внутренняя стоимость

Исходя из этого, текущая доля Flying Pigs в 67 долл. США недооценена по сравнению с ее числом Грэма, равным 72,55 долл. США.

Использование модели скидки на дивиденды для определения стоимости

Модель скидки на дивиденды можно упростить до модели роста Гордона. Эта формула использует дивиденды компании на акцию, требуемую для акционеров норму прибыли и ожидаемую скорость роста дивидендов.

Формула роста Гордона берет дивиденды компании на акцию и делит их на норму прибыли за вычетом темпа роста дивидендов, чтобы получить внутреннюю стоимость.

Стоимость акций = Дивиденды на акцию / (Норма прибыли акционеров — темп роста дивидендов)

Расчетный дисконт по дивидендам

Применяя эту формулу к Flying Pigs, темп роста дивидендов прогнозируется на уровне 7 процентов, а ставка акционеров составляет доходность составляет 11 процентов:

Стоимость акций = 2,68 доллара / (0,11 — 0,07) = 67 долларов

Исходя из этого, доля Flying Pigs, продаваемая по цене 67 долларов, равна ее внутренней стоимости, рассчитанной по формуле дисконтирования дивидендов.

Собираем все вместе

При попытке определить внутреннюю стоимость акции нельзя использовать только один метод. Как вы можете видеть из этих расчетов для Flying Pigs, не все внутренние значения одинаковы. Кроме того, необходимо учитывать другие факторы, такие как сила конкуренции, изменения в управлении, экономические условия, достижения в области технологий и изменения предпочтений потребителей. Расчет стоимости не может основываться исключительно на цифрах из финансовой отчетности.

3 простых формулы для прогнозирования рентабельности инвестиций

Рассчитывали ли вы доходность своих акций или портфеля в последнее время и, что более важно, рассчитывали ли вы их доходность значимым образом? Несколько расчетов дадут вам представление о том, как обстоят дела с инвестициями. Некоторые из них сложнее других, но ни один из них недоступен среднему инвестору, у которого есть калькулятор. Вот несколько расчетов, которые вы можете использовать, чтобы понять, как обстоят дела с вашими инвестициями.

Общий доход

Это простой расчет, но он напоминает нам о том, что нам нужно включать дивиденды (где это уместно) при подсчете доходности акций. Вот формула:

(Стоимость инвестиций на конец года — Стоимость инвестиций в начале года) + Дивиденды ÷ Стоимость инвестиций на начало года

Например, если вы купили акцию за 7 543 доллара, а теперь она стоит 8 876 долларов, у вас есть нереализованная прибыль в размере 1333 доллара.Предполагая, что вы получили дивиденды в размере 350 долларов за это время, вы можете определить свой общий доход, выполнив следующие действия:

  1. (8 876–7543 долл.) + 350– 7 543 долл.
  2. 1333 долл. + 350– 7 543 долл.
  3. 1,683–7 543 долл. США

В этом сценарии общая доходность составит 0,2231 или 22,31%. Вы можете использовать этот расчет для любого периода, что является недостатком, поскольку он не учитывает стоимость денег с течением времени.

Простой возврат

Простой возврат аналогичен общему доходу; тем не менее, он используется для расчета возврата инвестиций после того, как вы их продали.Вы можете рассчитать свой простой доход, используя следующую формулу:

(чистая выручка + дивиденды) ÷ основа стоимости — 1

Предположим, вы купили акцию за 3000 долларов и заплатили комиссию в размере 12 долларов. Ваша базовая стоимость составит 3012 долларов. Если вы продадите акции за 4000 долларов (с комиссией еще 12 долларов), ваша чистая выручка составит 3988 долларов. Предполагая, что ваши дивиденды составили 126 долларов, вы можете узнать свой простой доход, выполнив следующие действия:

  1. 3 988 долл. + 126 ÷ 3 012 долл. — 1
  2. 4 114 долл. ÷ 3 012 долл. — 1
  3. 1.36 — 1

В этом сценарии простой доход составит 0,36 или 36%. Как и расчет общего дохода, простой возврат ничего не говорит вам о том, как долго удерживались инвестиции. Если вы хотите увидеть декларации после уплаты налогов, просто замените первую переменную чистой выручкой после уплаты налогов и используйте число дивидендов после уплаты налогов.

Совокупный годовой темп роста

Для инвестиций, удерживаемых более одного года, вы можете использовать этот более сложный, но не намного более сложный расчет.Совокупный годовой темп роста показывает стоимость ваших инвестиций с течением времени. Доходность 40% за два года — это здорово, но 40% доходности за 10 лет оставляет желать лучшего. Думайте об этом расчете как о скорости роста, которая переводит вас от первоначальной инвестиционной стоимости к конечной инвестиционной стоимости, предполагая, что инвестиции увеличивались в течение периода.

Чтобы рассчитать совокупный годовой темп роста, разделите стоимость инвестиции в конце периода на ее стоимость в начале этого периода.Возьмите этот результат и возведите его в степень единицы, разделите на длину периода, а затем вычтите единицу из этого результата.

Как рассчитать среднюю доходность портфеля акций | Бюджетирование денег

Средняя доходность портфеля акций должна показать вам, насколько хорошо ваши инвестиции работали в течение определенного периода времени. Это не только показывает, как вы работали, но также помогает предсказать будущую прибыль. Этот показатель не следует путать с годовой доходностью, которая принимает многопериодную доходность и выражает ее как годовой совокупный темп роста.

TL; DR (слишком долго; не читал)

Для расчета средней доходности вашего портфеля акций сначала необходимо вычислить доходность за каждый период. Затем вы можете сложить доходность каждого периода и разделить это значение на количество периодов, чтобы получить среднюю доходность.

Расчет общей стоимости портфеля

Разделите свой портфель на разные годовые периоды. Вам нужно количество акций каждой акции, а также начальную и конечную цены на каждый год.Умножьте количество акций каждой акции на ее цену в начале каждого года, а затем сложите общую сумму каждой акции за год.

В качестве примера, если вы купили 10 акций ABC по 100 долларов за акцию, вы должны умножить 10 на 100, чтобы получить начальную стоимость в 1000 долларов. Если акции DEF и GHI имели общую начальную стоимость 2000 и 1500 долларов соответственно, добавьте 1000 долларов плюс 2000 долларов плюс 1500 долларов, чтобы рассчитать общую стоимость портфеля в 4500 долларов.

Получить конечную стоимость первого года

Умножьте количество акций каждой акции на конечную цену за каждый год, а затем сложите общую сумму каждой акции.Конечная цена в одном году такая же, как и начальная цена в следующем году.

В этом примере, если акции ABC через год выросли до 120 долларов за акцию, умножьте 10 на 120 долларов, чтобы получить конечную стоимость 1200 долларов. Если акции DEF и GHI закончили первый год на уровне 2500 и 1250 долларов, соответственно, добавьте 1200 долларов плюс 2500 долларов плюс 1250 долларов, чтобы рассчитать конечную стоимость первого года в размере 4950 долларов.

Расчет доходности за первый год

Вычтите начальную стоимость портфеля из конечной стоимости каждого года и затем разделите на начальную стоимость.Таким образом рассчитывается годовая доходность. Продолжая пример, вычтите 4500 долларов из 4950, чтобы получить 450 долларов. Разделите 450 долларов на 4500, чтобы рассчитать доходность за первый год, равную 0,10 или 10 процентам.

Определение средней годовой доходности

Сложите доходность каждого периода, а затем разделите на количество периодов, чтобы вычислить среднюю доходность. Продолжая пример, предположим, что ваш портфель принесет доходность 25 процентов, -10 процентов, 30 процентов и -20 процентов в течение следующих четырех лет.

Добавьте три года положительного роста — 10 процентов плюс 25 процентов плюс 20 процентов — и получите 55 процентов. Затем вычтите убытки за два года — всего 30 процентов — и получите 25 процентов прибыли. Разделите 25 процентов на 5 лет, чтобы рассчитать среднегодовую доходность в 5 процентов.

Формула стоимости капитала — AccountingTools

Какова формула стоимости капитала?

Стоимость собственного капитала — это доход, который инвестор ожидает получить от инвестиций в бизнес. Эта стоимость представляет собой сумму, которую рынок ожидает в качестве компенсации в обмен на владение акциями компании со всеми связанными с ней рисками владения. Одним из способов определения стоимости капитала является модель капитализации дивидендов, которая основывает стоимость собственного капитала в первую очередь на дивидендах, выплачиваемых компанией. Формула:

(Дивиденды на акцию за следующий год ÷ Текущая рыночная стоимость акций) + Темп роста дивидендов

Например, ожидаемый дивиденд, который будет выплачен в следующем году корпорацией ABC, составляет 2 доллара.00 за акцию. Текущая рыночная стоимость акций составляет 20 долларов. Исторический темп роста дивидендных выплат составлял 2%. На основе этой информации стоимость собственного капитала компании рассчитывается следующим образом:

(2,00 доллара США Дивиденд ÷ 20 долларов США Текущая рыночная стоимость) + 2% Скорость роста дивидендов

= 12% Стоимость капитала

Когда бизнес не выплачивает дивиденды , эта информация оценивается на основе денежных потоков организации и сравнения с другими фирмами того же размера и операционных характеристик.

Другой способ расчета стоимости собственного капитала — это рассматривать ее как цену акции, которую необходимо поддерживать, чтобы не дать инвесторам продать акции. В соответствии с этим подходом формула стоимости капитала состоит из трех типов доходности: безрисковая доходность, средняя норма доходности, ожидаемая от типичной широкой группы акций, и дифференциальная доходность, основанная на риск конкретной акции по сравнению с большей группой акций.

Безрисковая норма доходности рассчитывается из доходности U.С. Государственная безопасность. Средняя норма доходности может быть получена из любого большого кластера акций, такого как Standard & Poor’s 500 или Dow Jones Industrials. Доходность, связанная с риском, называется бета-версией акции; он регулярно рассчитывается и публикуется несколькими инвестиционными службами для публичных компаний, такими как Value Line. Значение бета меньше единицы указывает на уровень риска нормы прибыли ниже среднего, а значение бета больше единицы указывает на возрастающую степень риска нормы прибыли.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *