Срочная ликвидность формула: Коэффициент срочной ликвидности (формула по балансу)

Коэффициент срочной ликвидности: формула :: BusinessMan.ru

Ликвидность используют в том случае, если необходимо оценить способность юридического лица покрыть текущие обязательства из собственного имущества. Ликвидность находится в связке с той скоростью, с которой компания может превратить свое имущество в финансы. Коэффициент срочной ликвидности демонстрирует, какая доля долгов будет закрыта денежными ресурсами компании и их эквивалентами.

Понятие ликвидности компании

Коэффициенты ликвидности применяют к имущественным активам компании. Исходя из темпов реализации, они бывают:

  • Высоколиквидные. Это имущество не требует продажи, либо продается практически моментально. Сюда включают краткосрочные финансовые вложения и средства.
  • Быстроликвидные. Реализация этих активов длится недолго. Сюда относится задолженность дебиторов, причем краткосрочная.
  • Среднеликвидные. Продается или с потерей части цены, или достаточно долго. Относятся запасы предприятия.

Три вида коэффициентов

Исходя из скорости реализации имущества, выделяют три вида показателей:

  • Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывающийся для активов с высокой платежеспособностью.
  • Коэффициент срочной ликвидности (или быстрой). Определяется по сумме имущественных активов с высокой и быстрой ликвидностью.
  • Коэффициент текущей ликвидности. Относится ко всем оборотным средствам.

коэффициент срочной ликвидности

Любой из этих показателей предоставляет шанс оценить ликвидность компании, учитывая привязку к дате.

Что такое срочная ликвидность

Коэффициент срочной ликвидности демонстрирует умение компании покрывать свои краткосрочные долги при помощи продажи высоколиквидных активов. Под ликвидными активами подразумевают деньги, краткосрочные финвложения, задолженность дебиторов, погашение которой ожидается в течение года.

Другая версия: берется вся сумма оборотных активов, из нее убирается сумма запасов.

Этот коэффициент широко применяется российскими и зарубежными компаниями вместе с коэффициентом текущей ликвидности. Но, в отличие от последнего, при вычислении срочной ликвидности из общего показателя оборотных активов убираются запасы, не являющиеся высоколиквидным средством.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности демонстрирует соотношение денег и их эквивалентов. То есть этот коэффициент точнее показывает KPI ликвидности компании, нежели KPI текущей платежеспособности.

В работе компаний есть предположение, что с ростом коэффициентов ликвидности (срочной и текущей) повышается и умение предприятия покрывать свои обязательства. Но слишком высокие значения могут указывать на неэффективность использования оборотного капитала. Приведем пример: у предприятия есть большая сумма денежных средств, которую оно не использует, а могло бы вложить в активы прочих компаний и извлекать прибыль.

Что демонстрирует срочная ликвидность

Коэффициент срочной ликвидности предоставляет возможность рассчитать долю текущих долгов компании, которая может быть на протяжении небольшого временного отрезка покрыта собственными ресурсами. Расчет показателя производят на конкретное число или числа, если необходимо узнать динамику изменений коэффициента.

Подобный расчет платежеспособности больше всего интересен для партнеров компании, которые предоставляют ей займы. Но также показатели применяют и в интересах самой компании. Грамотность расчета, по большому счету, зависит от качества исходной информации, которая принимает участие при вычислении показателя.

коэффициент срочной ликвидности формула

Информация для вычислений берется из финансовой отчетности предприятия. Вернее, из частей, в которых указываются оборотные активы и краткосрочные займы. При включении в эту информацию сведений об активах, настоящая скорость реализации которых будет ниже ожидаемой (как пример: данные о ценных бумагах, не внушающие доверия, или просроченная дебиторская задолженность), реальная картина станет уже искаженной. Вследствие этого при вычислениях важно в это же время исследовать и качество данных, которые были взяты для расчета. Если есть сомнения по качеству данных, лучше их исключать.

Как рассчитать коэффициент срочной ликвидности

Формула показателя выглядит так: соотношение количества активов, являющихся высоколиквидными и быстроликвидными, к объему долгов, которые необходимо покрыть в течение года.

Числитель – это сумма средств, краткосрочной задолженности дебиторов и таких же финансовых вложений. Также его можно рассчитать так: сумму оборотных активов уменьшить на размер запасов.

Краткосрочные обязательства – доля имеющихся долгов перед кредиторами.

Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности по балансу:

Активы легкореализуемые (А1) / (Пассивы самые срочные (П1) + Кредиты и займы краткосрочные) = строка 1250 формы 1 + строка 1240 формы 1) / (строка 1520 формы 1 + строка 1510 формы 1).

коэффициент быстрой срочной ликвидности

Оптимальное значение: выше единицы. Показатель ниже демонстрирует необходимость регулярной работы с дебиторской задолженностью, чтобы у компании была возможность перевода части оборотных активов в средства для расчета со своими контрагентами.

Анализируем получившиеся показатели

Значение коэффициента срочной ликвидности трактуется по-разному.

Показатель равен единице: стоимость имущества, быстрореализуемого и высоколиквидного, покрывает задолженность.

Показатель выше единицы: есть возможность реализовать активы и покрыть текущие обязательства. После этого на руках еще будет часть средств, которая пойдет в распоряжение компании.

коэффициент абсолютной срочной ликвидности

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности ниже единицы: быстрореализуемых активов не хватает для погашения всей текущей задолженности на протяжении небольшого промежутка времени. Здесь оптимальным будет значение в границах от 0,7 до 1. Слишком низкие показатели являются неблагоприятными, особенно если в расчете много цифр, которые относятся к дебиторской задолженности.

Анализ динамики коэффициента

Исследование динамики может показать следующее:

  • Рост показателя указывает на повышение у компании способности за короткий отрезок времени покрывать свои текущие обязательства. Но слишком высокие темпы роста указывают на снижение скорости оборота активов и, как следствие, снижение прибыльности компании.
  • Уменьшение показателя демонстрирует падение платежеспособности (ликвидности) по отношению к краткосрочной задолженности.

Что оказывает влияние на платежеспособность

Зависимость от некоторых показателей можно определить по формуле вычисления. Увеличение показателей числителя будет означать и повышение значения. Иначе говоря, рост числа будет при увеличении статей:

значение коэффициента срочной ликвидности

  • остаток денежных ресурсов;
  • финансовые вложения в краткосрочном периоде;
  • дебиторская задолженность, срок покрытия которой в течение года.

Повышение сумм, которые находятся в знаменателе, уменьшает значение коэффициента. Снижение показателя произойдет вследствие:

  • повышения суммы кредитов, выданных на небольшой отрезок времени;
  • увеличения краткосрочной задолженности перед тем, кто выдал займы;
  • остальной задолженности перед кредиторами.

Заключение

Демонстрацией оптимальной работы компании выступает тот факт, что сумма, находящаяся в собственности, должна покрывать порядка двадцати процентов текущих пассивов. Но для некоторых российских организаций, принимая во внимание структуру краткосрочной задолженности и ее неоднородность, коэффициент может быть как минимум 0,5.

  • Ксл = (оборотные активы – запасы) / краткосрочные пассивы.

коэффициент срочной ликвидности по балансу

Коэффициент срочной ликвидности, формула которого указана выше, демонстрирует возможность предприятия ответить по своим текущим обязательствам за счет продажи высоколиквидного имущества.

Коэффициент срочной ликвидности | Показатели ликвидности

Quick Ratio

Описание

Из-за наличия в формуле запасов, коэффициент текущей ликвидности может быть не лучшим показателем ликвидности компании. Один из вариантов заключается в использовании быстрого (срочного) показателя, который исключает запасы из числителя коэффициента.

Коэффициент срочной ликвидности позволяет получить лучшее представление о краткосрочной способности компании генерировать денежные средства из более ликвидных активов, таких как дебиторская задолженность и рыночные ценные бумаги.

Формула

Сложите денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность, затем разделите результат на краткосрочные обязательства.

Обязательно включайте в числитель только те рыночные ценные бумаги, которые могут быть ликвидированы в краткосрочной перспективе, и только ту дебиторскую задолженность, по которой нет существенной просрочки.

(Денежные средства +
Рыночные ценные бумаги +
Дебиторская задолженность) /
Краткосрочные обязательства

Пример

Компания, по-видимому, имеет очень высокий коэффициент текущей ликвидности — 2,5: 1. Составляющие этого показателя представлены таблице.

Статья

Значение

Денежные средства

120,000

Рыночные ценные бумаги

53,000

Дебиторская задолженность

418,000

Запасы

2,364,000

Краткосрочные обязательства

985,000

Коэффициент текущей ликвидности

3:1

Коэффициент срочной ликвидности

0.6:1

Этот более подробный анализ показывает, что наличие чрезмерного количества запасов завышает ликвидность компании. Проблема обнаруживается только путем сравнения коэффициентов текущей и срочной ликвидности.

Меры предосторожности

Этот показатель также не даст истинной оценки ликвидности компании, если большую часть дебиторской задолженности нельзя собрать в течение нескольких недель, учитывая, что кредиторскую задолженность необходимо погасить немедленно.

Для решения этой проблемы, используйте коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициенты ликвидности | BaseGroup Labs

Область применения

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Описание

Ликвидность — легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании — форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (Current Ratio, CR) – это отношение суммы текущих (оборотных) активов к сумме краткосрочных обязательств (текущих пассивов). Формула расчета коэффициента текущей ликвидности:

CR = Текущие активы / Текущие пассивы.

Рекомендуемые значения: от 1 до 2-3. Значение ниже 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение более чем 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Acid Test Ratio, Quick Ratio, QR) – это отношение высоколиквидных оборотных средств к общей сумме краткосрочных обязательств. Рассчитывается по формуле:

QR = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие пассивы.

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции (из расчета исключена наименее ликвидная часть активов – производственные запасы).

Рекомендуемые значения: больше 1 (допустимые значения: 0,3-1).

Коэффициент абсолютной ликвидности (Liquidity Ratio, LR) рассчитывается как отношение суммы наиболее ликвидных активов к сумме текущих пассивов.

LR = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие пассивы.

Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и приравненных к ним средств, то есть при необходимости погашена в ближайшее время.

Рекомендуемые значения: 0,2-0,5.

Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал, рабочий капитал, Working Capital, WC) – это разность между величиной оборотных средств и краткосрочных обязательств:

WC = Текущие активы – Текущие пассивы.

Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

Рекомендуемые значения: положительные.

Алгоритм

  1. Рассчитываем текущие активы (все оборотные активы (стр.290) за вычетом долгосрочной дебиторской задолженности (стр.230)) и текущие пассивы (все краткосрочные обязательства (стр.690 ф.1) за вычетом доходов будущих периодов (стр.640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650)).
  2. Рассчитываем коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, а также величину собственных оборотных средств.
Рисунок 1 – Сценарий расчета показателей оборачиваемости Рисунок 2 – Результирующий OLAP-куб

Требования к данным

Имя поля Метка поля Тип данных Вид данных
Date Дата Дата/Время Непрерывный
Bill_receivable230 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (стр.230) Вещественный Непрерывный
Bill_receivable240 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр.240) Вещественный Непрерывный
Short_term_investments Краткосрочные финансовые вложения (стр.250) Вещественный Непрерывный
Cash Денежные средства (стр.260) Вещественный Непрерывный
Current_assets Оборотные активы, итого (стр.290) Вещественный Непрерывный
Deferred_revenue Доходы будущих периодов (стр.640) Вещественный Непрерывный
Liability_reserves Резервы предстоящих расходов (стр.650) Вещественный Непрерывный
Current_liabilities Краткосрочные обязательства, итого (стр.690) Вещественный Непрерывный

Сценарий

Быстрая ликвидность — Википедия

Коэффицие́нт бы́строй (сро́чной) ликви́дности (англ. Quick ratio, Acid test, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации, убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Показывает способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами.

К бл = Текущие активы − Запасы Текущие обязательства {\displaystyle {\mbox{К}}_{\mbox{бл}}={{\mbox{Текущие активы}}-{\mbox{Запасы}} \over {\mbox{Текущие обязательства}}}}

или[1]

К бл = Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства Краткосрочные пассивы − Доходы будущих периодов − Резервы предстоящих расходов {\displaystyle {\mbox{К}}_{\mbox{бл}}={{\mbox{Краткосрочная дебиторская задолженность}}+{\mbox{Краткосрочные финансовые вложения}}+{\mbox{Денежные средства}} \over {\mbox{Краткосрочные пассивы}}-{\mbox{Доходы будущих периодов}}-{\mbox{Резервы предстоящих расходов}}}}

90000 Quick Ratio | Acid Test | Formula | Example 90001 90002 The quick ratio or acid test ratio is a liquidity ratio that measures the ability of a company to pay its current liabilities when they come due with only quick assets. Quick assets are current assets that can be converted to cash within 90 days or in the short-term. Cash, cash equivalents, short-term investments or marketable securities, and current accounts receivable are considered quick assets. 90003 90002 Short-term investments or marketable securities include trading securities and available for sale securities that can easily be converted into cash within the next 90 days.Marketable securities are traded on an open market with a known price and readily available buyers. Any stock on the New York Stock Exchange would be considered a marketable security because they can easily be sold to any investor when the market is open. 90003 90002 The quick ratio is often called the acid test ratio in reference to the historical use of acid to test metals for gold by the early miners. If the metal passed the acid test, it was pure gold. If metal failed the acid test by corroding from the acid, it was a base metal and of no value.90003 90002 The acid test of finance shows how well a company can quickly convert its assets into cash in order to pay off its current liabilities. It also shows the level of quick assets to current liabilities. 90003 90010 90011 Formula 90012 90002 The quick ratio is calculated by adding cash, cash equivalents, short-term investments, and current receivables together then dividing them by current liabilities. 90003 90002 90016 90003 90002 Sometimes company financial statements do not give a breakdown of quick assets on the balance sheet.In this case, you can still calculate the quick ratio even if some of the quick asset totals are unknown. Simply subtract inventory and any current prepaid assets from the current asset total for the numerator. Here is an example. 90003 90002 90021 90003 90010 90011 Analysis 90012 90002 90027 90028 90003 90002 90003 90002 The acid test ratio measures the liquidity of a company by showing its ability to pay off its current liabilities with quick assets. If a firm has enough quick assets to cover its total current liabilities, the firm will be able to pay off its obligations without having to sell off any long-term or capital assets.90003 90002 Since most businesses use their long-term assets to generate revenues, selling off these capital assets will not only hurt the company it will also show investors that current operations are not making enough profits to pay off current liabilities. 90003 90002 Higher quick ratios are more favorable for companies because it shows there are more quick assets than current liabilities. A company with a quick ratio of 1 indicates that quick assets equal current assets. This also shows that the company could pay off its current liabilities without selling any long-term assets.An acid ratio of 2 shows that the company has twice as many quick assets than current liabilities. 90003 90002 Obviously, as the ratio increases so does the liquidity of the company. More assets will be easily converted into cash if need be. This is a good sign for investors, but an even better sign to creditors because creditors want to know they will be paid back on time. 90003 90010 90011 Example 90012 90002 Let’s assume Carole’s Clothing Store is applying for a loan to remodel the storefront.The bank asks Carole for a detailed balance sheet, so it can compute the quick ratio. Carole’s balance sheet included the following accounts: 90003 90045 90046 Cash: $ 10,000 90047 90046 Accounts Receivable: $ 5,000 90047 90046 Inventory: $ 5,000 90047 90046 Stock Investments: $ 1,000 90047 90046 Prepaid taxes: $ 500 90047 90046 Current Liabilities: $ 15,000 90047 90058 90002 The bank can compute Carole’s quick ratio like this. 90003 90002 90062 90003 90002 As you can see Carole’s quick ratio is 1.07. This means that Carole can pay off all of her current liabilities with quick assets and still have some quick assets left over. 90003 90002 Now let’s assume the same scenario except Carole did not provide the bank with a detailed balance sheet. Instead Carole’s balance sheet only included these accounts: 90003 90045 90046 Inventory: $ 5,000 90047 90046 Prepaid taxes: $ 500 90047 90046 Total Current Assets: $ 21,500 90047 90046 Current Liabilities: $ 15,000 90047 90058 90002 Since Carole’s balance sheet does not include the breakdown of quick assets, the bank can compute her quick ratio like this: 90003 90002 90081 90003 90010 90002 90003 .90000 Quick Ratio — Formula, Example, and Interpretation 90001 90002 The 90003 quick ratio 90004, also known as 90003 acid-test ratio 90004, is a financial ratio that measures liquidity using the more liquid types of current assets. 90007 90002 Its computation is similar to that of the current ratio, only that inventories and prepayments are excluded. 90007 90010 Quick Ratio Formula 90011 90002 The quick ratio (or acid-test ratio) is a more conservative measure of liquidity than the current ratio.The formula for quick ratio is: 90007 90002 90015 Quick ratio = Quick assets ÷ Current liabilities 90016 90007 90002 90003 Quick assets 90004 refer to the more liquid types of current assets which include: cash and cash equivalents, marketable securities, and short-term receivables. Inventories and prepayments are 90003 not 90004 included. Hence, the quick ratio can also be computed as: 90007 90002 90015 Quick ratio = (Cash and cash equivalents + Marketable securities + Short-term receivables) ÷ Current liabilities 90016, or 90007 90002 90015 Quick ratio = (Current assets — Inventories — Prepayments) ÷ Current liabilities 90016 90007 90010 Example 90011 90002 The following figures have been taken from the balance sheet of GHI Company.90007 90036 90037 90038 Current assets: 90039 90040 90039 90042 90037 90040 90039 90040 Cash and cash equivalents 90039 90040 $ 76,000 90039 90042 90037 90040 90039 90040 Marketable securities 90039 90040 110,000 90039 90042 90037 90040 90039 90040 Trade and other receivables 90039 90040 230,000 90039 90042 90037 90040 90039 90040 Inventories 90039 90040 167,000 90039 90042 90037 90040 90039 90040 Prepayments 90039 90040 42,000 90039 90042 90037 90040 90039 90040 90003 Total current assets 90004 90039 90040 $ 625,000 90039 90042 90037 90038 Non-current assets: 90039 90040 90039 90042 90037 90040 90039 90040 Long-term investments 90039 90040 $ 450,000 90039 90042 90037 90040 90039 90040 Fixed assets 90039 90040 900,000 90039 90042 90037 90040 90039 90040 90003 Total current assets 90004 90039 90040 $ 1,350,000 90039 90042 90037 90038 TOTAL ASSETS 90039 90040 90015 $ 1,975,000 90016 90039 90042 90133 90036 90037 90040 Current liabilities 90039 90040 $ 350,000 90039 90042 90037 90040 Non-current liabilities 90039 90040 900,000 90039 90042 90037 90040 Stockholders ‘equity 90039 90040 725,000 90039 90042 90037 90040 TOTAL LIABILITIES & EQUITY 90039 90040 90015 $ 1,975,000 90016 90039 90042 90133 90036 90037 90164 90015 Computation of quick ratio 90016: 90039 90042 90037 90040 90039 90040 90039 90040 90039 90042 90037 90040 Quick ratio 90039 90040 = 90039 90040 Quick assets ÷ Current liabilities 90039 90042 90037 90040 90039 90040 = 90039 90040 ($ 76,000 + $ 110,000 + $ 230,000) ÷ $ 350,000 90039 90042 90037 90040 Quick ratio 90039 90040 = 90039 90040 90015 1.19 90016 90039 90042 90133 90010 Interpreting the Quick Ratio 90011 90002 A quick ratio that is greater than 1 means that the company has enough quick assets to pay for its current liabilities. Quick assets (cash and cash equivalents, marketable securities, and short-term receivables) are current assets that can be converted very easily into cash. Hence, companies with good quick ratios are favored by creditors. 90007 90002 In the example above, the quick ratio of 1.19 shows that GHI Company has enough current assets to cover its current liabilities.For every $ 1 of current liability, the company has $ 1.19 of quick assets to pay for it. 90007 90002 The ideal ratio depends greatly upon the industry that the company is in. A company operating in an industry with a short operating cycle generally does 90015 not 90016 need a high quick ratio. Financial ratios should be compared with industry standards to determine whether such ratios are normal or deviate materially from what is expected. 90007 .90000 Quick Ratio (Acid Test) | Formula 90001 90002 Home 90002 Accounting 90002 Financial Ratios 90002 Quick Ratio 90006 90007 Quick ratio 90008 (also known as 90007 acid-test ratio 90008) is a liquidity ratio which measures the dollars of liquid current assets available per dollar of current liabilities. Liquid current assets are current assets which can be quickly converted to cash without any significant decrease in their value.Liquid current assets typically include cash, marketable securities and receivables. Quick ratio is expressed as a number instead of a percentage. 90011 90006 Quick ratio is a stricter measure of liquidity of a company than its current ratio. While current ratio compares the total current assets to total current liabilities, quick ratio compares cash and near-cash current assets with current liabilities. Since near-cash current assets are less than total current assets, quick ratio is lower than current ratio unless all current assets are liquid.Quick ratio is most useful where the proportion of illiquid current assets to total current assets is high. However, quick ratio is less conservative than cash ratio, another important liquidity parameter. 90011 90014 Formula 90015 90006 Quick ratio is calculated by dividing liquid current assets by total current liabilities. Liquid current assets include cash, marketable securities and receivables. 90011 90006 The following is the most common formula used to calculate quick ratio: 90011 90006 $$ \ text {Quick Ratio} \\ = \ frac {\ text {Cash} + \ text {Marketable Securities} + \ text {Receivables}} {\ text {Current Liabilities}} $$ 90011 90006 Cash includes cash in hand and cash at bank.90011 90006 Marketable securities are those securities / investments which can be easily converted to cash, i.e. within a short period of time at a negligible, if any, decrease in its value. Examples include government treasury bills, shares listed on a stock exchange, etc. 90011 90006 Receivables include accounts receivable, notes receivable, etc. 90011 90006 Another approach to calculation of quick ratio involves subtracting all illiquid current assets from total current assets and dividing the resulting figure by total current liabilities.Illiquid current assets are current assets which can not be easily converted to cash i.e. prepayments, advances, advance taxes, inventories, etc. 90011 90006 $$ \ text {Quick Ratio} \\ = \ frac {\ text {Current Assets} — \ text {Inventories} — \ text {Prepayments}} {\ text {Current Liabilities}} $$ 90011 90014 Analysis 90015 90006 Quick ratio is an indicator of most readily available current assets to pay off short-term obligations. It is particularly useful in assessing liquidity situation of companies in a crunch situation, i.e. when they find it difficult to sell inventories. 90011 90006 Prepayments are subtracted from current assets in calculating quick ratio because such payments can not be easily reversed. Inventories are also excluded because they are not directly convertible to cash, i.e. they result in accounts receivable which in turn results in cash flows and because their net realizable value drops when they are sold in panic situation. Quick ratio’s independence of inventories makes it a good indicator of liquidity in case of companies that have slow-moving inventories, as indicated by their low inventory turnover ratio.90011 90006 Quick ratio should be analyzed in the context of other liquidity ratios such as current ratio, cash ratio, etc., the relevant industry of the company, its competitors and the ratio’s trend over time. A quick ratio lower than the industry average might indicate that the company may face difficulty honoring its current obligations. Alternatively, a quick ratio significantly higher than the industry average highlights inefficiency as it indicates that the company has parked too much cash in low-return assets.A quick ratio in line with industry average indicates availability of sufficient good quality liquidity. 90011 90014 Example 90015 90006 You are a Financial Analyst tasked to analyze liquidity position of Apple, Inc. (NYSE: AAPL) and Kiwi, Inc. (A fictional futuristic technology company) using quick ratio. 90011 90006 Following is an extract from balance sheet of Apple for the latest period: 90011 90046 90047 90048 90049 $ ‘000,000 90050 90051 90047 90049 Cash and cash equivalents 90050 90049 21,120 90050 90051 90047 90049 Short-term investments 90050 90049 20,481 90050 90051 90047 90049 Receivables 90050 90049 16,849 90050 90051 90047 90049 Inventories 90050 90049 2,349 90050 90051 90047 90049 Deferred income taxes 90050 90049 5,546 90050 90051 90047 90049 Other current assets 90050 90049 23,033 90050 90051 90047 90049 Total current assets 90050 90049 89,378 90050 90051 90047 90049 Total current liabilities 90050 90049 80,610 90050 90051 90100 90006 Following information is available regarding Kiwi for the latest complete financial year: 90011 90046 90047 90048 90049 $ ‘000,000 90050 90051 90047 90049 Total current assets 90050 90049 51,787 90050 90051 90047 90049 Deferred income taxes 90050 90049 1,242 90050 90051 90047 90049 Inventories 90050 90049 3,485 90050 90051 90047 90049 Prepaid expenses 90050 90049 1,116 90050 90051 90047 90049 Other current assets 90050 90049 4,148 90050 90051 90047 90049 Total current liabilities 90050 90049 42,191 90050 90051 90100 90006 Kiwi has an inventory turnover ratio higher than the industry average and a splendid growth rate.Apple’s inventory turnover and growth are in line with industry average. 90011 90148 Solution 90149 90006 Amounts other than ratios are in million. 90011 90006 $$ \ text {Quick ratio of Apple} \\ = \ frac {\ text {21,120} + \ text {20,481} + \ text {16,849}} {\ text {80,610}} \\ = \ text {0.73} $$ 90011 90006 $$ \ text {Quick ratio of Kiwi} \\ = \ frac {\ text {51,787} — \ text {1,242} — \ text {3,485} — \ text {1,116} — \ text {4,148}} {\ text {42,191}} \\ = \ text {0.99} $$ 90011 90006 Kiwi has a quick ratio of 0.99 as compared to 0.73 in case of Apple. While Apple’s quick ratio is quite safe, Kiwi has better overall liquidity particularly in a crunch situation. Analyzed together with its high growth rate and high inventory turnover ratio, Kiwi’s high quick ratio does not indicate inefficiency either. 90011 90006 by Irfanullah Jan, ACCA and last modified on 90159 May 22, 2019 90160 90011 .90000 Liquidity of Short-Term Assets and Liquidity Ratio Analysis 90001 90002 90003 General understanding of liquidity 90004 90005 90006 Since the short-term debt-paying ability is a very important indicator of the enterprise stability, the liquidity ratio analysis becomes a useful method of analyzing firm’s performance. The ability to pay current obligations means there is a higher chance company can also maintain a long-term debt-paying ability and not find itself bankrupt because of not being able to meet its obligations to short-term creditors.Having systematic troubles meeting its short-term obligations means a higher risk of firm’s bankruptcy, thus calculating the liquidity ratios and analyzing the results is highly important both for company owners and for potential investors. 90007 90002 90003 Liquidity ratio calculation and analysis 90004 90005 90012 90003 Current Ratio 90004 90015 90006 The formula for the current ratio is as follows: 90007 90006 90019 Current Ratio = Current Assets ÷ Current Liabilities 90020 90007 90006 The current ratio indicates a firm’s ability to pay its current liabilities from its current assets.This is the basic indicator of the company’s liquidity. Higher numbers are better, meaning that the current assets amount of a firm is higher comparing to current liabilities and thus, company has the ability to easily pay off its short-term debt. Generally, the normal value for this ratio is 2 or more, however, the comparison with other similar companies should necessarily be made, because for some industries values ​​below 2 are adequate. 90007 90012 90003 Quick Ratio (Acid Test Ratio) 90004 90015 90006 The purpose of calculating the quick ratio (also referred as acid test ratio) is to measure how well a company can meet its short-term obligations with its most liquid assets: 90007 90019 Quick Ratio = (Cash Equivalents + Marketable Securities + Net Receivables) ÷ Current Liabilities 90020 90006 This formula can be used for the most conservative ratio calculation when one needs to exclude items that do not represent current cash flow from current assets.The normal value for this ratio is 1, but as with current ratio, the comparison with similar companies should be made, because in some industries firms with quick ratio below 1 still have normal liquidity. 90007 90006 A common alternative formula for acid test ratio is: 90007 90006 90019 Quick Ratio = (Cash + Marketable Securities + Accounts and Notes Receivable) ÷ Current Liabilities 90020 90007 90006 This formula provides you an indication of the business liquidity by comparing the amount of cash, marketable securities and accounts and notes receivable to current liabilities.Should also be mentioned, that the quick ratio does not include inventory and prepaid expenses in the calculation, which is the main difference between the current ratio and the quick ratio. 90007 90006 Finally, another formula for calculating quick ratio exists, which is more general: 90007 90006 90019 Quick Ratio = (Current assets — Inventory) ÷ Current liabilities 90020 90007 90006 The quick ratio allows to focus on quick assets (those that could be quickly converted to cash), that’s why it keeps inventories out of equation.Once again, the normal value for this ratio is 1 or more, meaning that for every dollar of company’s current liabilities the firm has at least 1 dollar of very liquid assets to cover those immediately, if needed. 90007 90012 90003 Cash Ratio 90004 90015 90006 A way of company’s cash and equivalents amount estimation in terms of liquidity is the calculation of the cash ratio. That can be done using the following formula: 90007 90006 90019 Cash Ratio = (Cash Equivalents + Marketable Securities) ÷ Current Liabilities 90020 90007 90006 The cash ratio is the most conservative indicator of firm’s liquidity, indicating its immediate liquidity.Having calculated the cash ratio one can see how well a company can pay off its current liabilities with only cash and cash equivalents. However, it is not realistic to expect the company to have enough cash and equivalents to cover all the current liabilities, because if this occurs, it means that the company’s usage of cash is not efficient as cash should rather be put to work in the operations of the firm. Considering this, the detailed knowledge of the business is required to have a chance to draw a conclusion based on the cash ratio calculation.Most commonly, big values ​​of cash ratio would mean inappropriate usage of cash by the company, while cash ratio lesser than 0.2 would mean that the firm might face an immediate problem with paying bills. 90007 90012 90003 Working Capital 90004 90015 90006 Company’s working capital indicates its short-run solvency and financial sustainability. The calculation formula for the working capital as follows: 90007 90006 90019 Working Capital = Current Assets — Current Liabilities 90020 90007 90006 The working capital amount is a value that should be compared with past periods of time within the same company to determine its reasonability, while comparing the working capital amount of different companies is pointless due to the different sizes of firms.Current assets are assets that are expected to be turned into cash by a company within one year, or one business cycle. Analogically, current liabilities are liabilities that are expected to be paid by a firm within a year, or one business cycle. Financially sustainable business would be able to pay its current liabilities with its current assets. 90007 90012 90003 Sales to Working Capital (Working Capital Turnover) 90004 90015 90006 A part of liquidity ratio analysis is the calculation of sales to working capital (also referred as working capital turnover).The formula for doing that is as follows: 90007 90006 90019 Sales to Working Capital = Sales ÷ Average Working Capital 90020 90007 90006 The sales to working capital ratio indicates how much cash is needed to generate a certain level of sales. In other words, it measures dollars of sales generated by a dollar of working capital investment. That’s why a low working capital turnover ratio most likely indicates an unprofitable use of working capital. In other words, sales are not adequate in relation to the available working capital.As with many other ratios, before drawing a conclusion based on sales to working capital ratio, one should make a comparison with other similar companies, industry averages, to compare the dynamics of this ratio comparing to past periods of time. Seeing the increase of sales to working capital in dynamics over some period would witness the overall increase of liquidity of the firm. 90007 90002 90003 Tools and Software to Analyze Liqudity 90004 90005 90006 You can use Financial Statement Analysis Desctop App to calculate ratios and generate conclusion.90007 90006 You can download Excel File to calculate ratios: 90007 90006 Excel for GAAP US 90007 90006 Excel for IFRS 90007 90002 90003 Summary 90004 90005 90006 The liquidity of short-term assets and the short-term debt-paying ability of the company can be measured by the liquidity ratio analysis, including calculation of the following indicators: 90007 90006 90019 Current Ratio = Current Assets ÷ Current Liabilities 90020 90007 90006 90019 Quick ratio (Acid Test Ratio) = (Cash Equivalents + Marketable Securities + Net Receivables) ÷ (Current Liabilities) 90020 90007 90006 90019 Quick Ratio = (Cash + Marketable Securities + Accounts and Notes Receivable) ÷ Current Liabilities 90020 90007 90006 90019 Quick Ratio = (Current assets — Inventory) ÷ Current liabilities 90020 90007 90006 90019 Cash Ratio = (Cash Equivalents + Marketable Securities) ÷ Current Liabilities 90020 90007 90006 90019 Working Capital = Current Assets — Current Liabilities 90020 90007 90006 90019 Sales to Working Capital (Working Capital Turnover) = Sales ÷ Average Working Capital 90020 90007 .

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *