В чем разница между акцией и облигацией: Чем отличается акция от облигации?

Содержание

Чем отличается акция от облигации?

Эти два вида ценных бумаг имеют определенные сходства в механизмах распространения, но по сути своей совершенно не похожи. Разберемся, чем отличается акция от облигации, у какого инструмента выше риск и доходность, когда инвестору следует вкладываться в каждый из этих инструментов.

Как работают акции?

Это вид ценной бумаги, которая показывает, что инвестор является участником общества, выпустившего эту акцию. Как всякий документ такого типа, он утверждает права держателя на получение определенных выгод. Так, у акционера есть право участвовать в распределении прибыли, получить долю имущества компании в случае ее ликвидации и в определенных случаях принимать участие в управлении ею.

Если общество — акционерное, то именно из акций сформирован его капитал. Поступают ли акции в свободную продажу — определяется типом общества: да — если оно открытое, нет — если закрытое. В первом случае приобрести эмитированные акции может любой участник рынка, во втором случае они распространяются среди учредителей.

Простые и привилегированные акции

Простая акция дает держателю один голос в управлении организацией и право на часть прибыли. Однако получение дивидендов будет возможно только в случае финансовой успешности предприятия и зависит от механизма распределения прибыли, который примет учредительный совет.

Привилегированные акции дают преимущественное право на получение фиксированных дивидендов, а вот участие в управлении компанией может быть при этом ограничено.

Инвестор может вложиться в акции с расчетом получить голоса в управлении компанией, с расчетом приумножить капитал, получая дивиденды, или с расчетом в будущем продать акции по более выгодной цене.

Как работают облигации?

В сущности, это кредитный эмиссионный инструмент, просто деньги получают не у банка, а у инвесторов.

Это ценные бумаги, которые дают держателю право продать их в определенный срок и получить фиксированный (купонный) доход. Как и акция, облигация имеет номинальную стоимость, но возможна ее продажа по более низкой цене. Держатель может продать облигации вне зависимости от финансового состояния их эмитента. Сам факт выпуска облигаций означает, что эмитент обязуется их выкупить, когда завершится срок держания, заплатив при этом проценты. Однако если эмитент обанкротится раньше, держатель облигаций не получит ни дохода, ни возмещения.

Облигация имеет срок обращения. Чаще всего он составляет несколько лет и не может быть меньше одного года.

Облигации выпускают предприятия, регионы, страны. Называются эти ценные бумаги, соответственно, корпоративными, муниципальными и государственными.

Процентные ставки по облигациям варьируются в зависимости от стабильности и известности эмитента: известные и состоятельные компании легче привлекают капитал, и им нет нужды переплачивать на процентных ставках.  

Акция и облигация: отличия

Подытожим, в чем отличие акции от облигации:

  • Акции выпускают только акционерные общества. Облигации могут выпускать предприятия, местные и государственные власти, общества с ограниченной ответственностью.

  • Акция дает инвестору право участвовать в управлении организацией, облигация — не дает.

  • Акции, в отличие от облигаций, регулярно меняют стоимость, курс может измениться в несколько раз в течение короткого временного интервала.

  • Облигация гарантирует выплаты и возврат вложений, если только эмитент не обанкротится раньше срока. Акция предполагает, но не гарантирует получение дивидендов.

  • У облигаций ограничен срок обращения, акции же — бессрочные, они свободно обращаются до тех пор, пока действует выпустившее их предприятие.

Из всего сказанного понятно, в каких случаях какой вид инвестиции будет предпочтительным. Облигации — более стабильный вид актива. Это вложение, не требующее особого знания рынка и особого дополнительного внимания от инвестора. Для опытного участника рынка акция — потенциально более доходный инструмент, тем более если речь идет о перепродажах, а не о держании ценных бумаг. Однако и риск убытка тут выше, чем в случае с облигациями.

Теоретическую часть можно прослушать в записи вебинара «Искусство инвестирования»

В чём основные отличия акции от облигации

Акции и облигации являются базовыми инвестиционными инструментами. Большинство сделок на бирже заключаются именно с этими ценными бумагами. Важно понимать разницу между акциями и облигациями, чтобы собрать инвестиционный портфель, исходя из преследуемых целей, допустимого размера риска, желаемого уровня доходности.

Что такое акции, и как они работают

Акции – долевые ценные бумаги, удостоверяющие право владельца претендовать на определённую долю бизнеса.

Говоря простым языком, покупка акции делает инвестора совладельцем компании. А что же такое облигации? Они являются долговым инструментом, с помощью которого инвестор кредитует владельцев предприятия или организации.

Акции выпускают (эмитируют) в нескольких случаях, например:

  • в момент создания предприятия;
  • при необходимости увеличения уставного капитала компании.

Раньше акции имели документарную форму, то есть печатались на специальной бумаге. Сегодня при их покупке право собственности фиксируется не фактической передачей пакета из рук в руки, а учинением записи на соответствующих счетах в депозитарии.

Акции бывают двух видов:

  • простые (обыкновенные) – дают владельцу право на получение части прибыли компании в виде дивидендов;
  • привилегированные – предполагают первоочередное право на получение этой самой прибыли, а также отчуждение активов при ликвидации бизнеса.

И те, и другие бумаги позволяют участвовать в управлении компанией. Однако реализовать своё право могут только владельцы крупных пакетов. Держатели небольшого количества ценных бумаг обычно на общее собрание не попадают. Впрочем, для большинства инвесторов определяющими факторами при выборе конкретной акции являются её текущая стоимость и возможность получения дивидендов, а не призрачный шанс на участие в управлении бизнесом.

Что такое облигации, и как они работают

Говоря простым языком, облигации представляют собой не что иное, как долговое обязательство, являющееся процентным кредитом. Такое определение позволяет сделать вывод, что облигации приносят инвесторам процентный доход. В оговорённые сроки компании выплачивают держателям облигаций купоны, представляющие собой долю от номинала ценной бумаги. По истечении срока погашения облигации она выкупается эмитентом по номиналу.

В отличие от акций, облигации обычно классифицируют в зависимости от варианта выплаты дохода. Выделяют следующие виды бондов:

  • с переменным купоном;
  • с постоянным купоном;
  • с фиксированным купоном;
  • дисконтные;
  • амортизационные.

Облигации различаются и по другим характеристикам:

  • отрасли эмитента;
  • валюте выпуска;
  • периоду обращения;
  • виду обеспечения;
  • возможности конвертации в другие ценные бумаги.

Выбор оптимального варианта инвестирования основывается на оценке всех параметров облигации в совокупности. Чтобы понять, стоит ли покупать конкретную бумагу, нужно оценить её возможность приносить прибыль от выплаты купона и ожидаемого роста курсовой стоимости бонда.

Основные отличия акций и облигаций

Оба финансовых инструмента свободно обращаются на биржевом рынке, следовательно, ими можно торговать, извлекая прибыль в виде разницы между стоимостью покупки и продажи. На этом сходство между ценными бумагами заканчивается. Разберёмся, в чём между ними разница. Для этого сравним акции и облигации по нескольким параметрам.

Колебания рыночной стоимости

Курс облигаций отличается небольшой волатильностью: обычно он составляет 2–5%.

Акции могут принести владельцу как приятные, так и огорчительные сюрпризы. Их доходность может составить сотни процентов либо уйти в серьёзный минус.

Сроки обращения

Акциями можно владеть бессрочно, их в любой момент несложно купить или продать. Облигации имеют фиксированный срок владения. По его истечении стоимость бонда погашается.

Права владения

Собственник акции – совладелец предприятия, он может участвовать в управлении путём одобрения или блокировки решений собрания акционеров. Держатель облигации – кредитор компании, он не имеет рычагов влияния на её собственников.

Кто может выпускать ценные бумаги

Чем ещё отличаются акции от облигаций? Говоря простыми словами, акции выпускают только коммерческие организации: закрытые и открытые (публичные) акционерные общества. Облигации же вправе эмитировать предприятия, органы государственной и муниципальной власти. Однако к торгам допускаются только бумаги, прошедшие специальную процедуру на бирже – листинг.

Возможность конвертации

Существуют облигации, которые при определённых условиях, конвертируются в акции компании. Обратный обмен невозможен ни при каких обстоятельствах.

Механизм получения прибыли

Владельцам облигаций неважно, как идёт бизнес фирмы. Главное, чтобы она могла выплачивать купонный доход и выкупить облигации по сроку погашения. Собственники акций напрямую заинтересованы в том, чтобы бизнес показывал хорошие финансовые результаты. В противном случае инвестор не получит дивидендов и потеряет деньги из-за падения курса ценной бумаги.

Соотношение риска и прибыли

Главная разница акции и облигации в различиях между потенциальной доходностью и надёжностью вложений. Чем больше возможная прибыль, тем выше риск – эта норма напрямую относится к акциям. Покупая их, инвестор не может спрогнозировать доходность вложений. Всё зависит от рыночных котировок актива.

Приобретая облигации, держатель заранее осведомлён об уровне купонного дохода. Если не произойдут непредвиденные события, эмитент сможет расплатиться по обязательствам и погасит купон в оговорённый срок.

Возможность вернуть инвестиции при банкротстве эмитента

Если компанию признали финансово несостоятельной, конкурсный управляющий вначале будет рассчитываться по обязательствам с держателем облигаций. Владелец акций же является одним из собственников компании, поэтому он может рассчитывать на удовлетворение своих требований только после погашения всех обязательств кредиторов.

Доходность и риски вложений

Ответить на вопрос о том, что выгоднее – акции или облигации – довольно сложно. Инвестор должен вначале выбрать стратегию, и только потом – инструмент, с помощью которого она реализуется наилучшим образом.

Если решено реализовать агрессивную стратегию инвестирования, предполагающую высокий уровень риска и потенциально большую прибыль, выгоднее приобрести акции или облигации компаний третьего эшелона с высоким купонным доходом. Что конкретно выбрать, решать вам, но, по мнению экспертов, оптимальным будет портфель, включающий 25–30% облигаций и 70–75% акций.

Для поклонников консервативной стратегии вопрос о том, что лучше – акции или облигации – не стоит. Тысячи инвесторов убедились на собственном опыте: если «взять и держать» долговые бумаги, то небольшой, но стабильный доход гарантирован. Аналогичных результатов можно достичь, если инвестировать в акции ТОП-компаний или «голубые фишки». Они, конечно, подвержены колебаниям курсовой стоимости, но динамика их курсов вполне ожидаема.

Если вы грамотно диверсифицируете портфель, своевременно будете покупать бумаги с потенциалом роста и избавляться от активов, не оправдавших ожидания, то получите желаемый доход и минимизируете риски инвестирования.

Акции и облигации — в чем разница (чем отличаются)

Фондовый рынок предлагает институциональным и частным инвесторам ценные бумаги 2 основных видов: акции и облигации. Эти финансовые инструменты являются распространенным видом вложений и используются в мировой практике на протяжении 1,5 сотни лет.

Понятие акций и облигаций — в чем разница

Гражданский кодекс Российской Федерации классифицирует акционерные общества как публичные, чьи акции свободно обращаются на фондовой бирже, и не публичные. Их ценные бумаги распространяются среди ограниченного количества лиц.

Ценные бумаги публичного акционерного общества (ПАО) предоставляют акционеру владеть долями в принадлежащем ПАО имуществе и получать дивиденды, выплачиваемые из прибыли от предпринимательской деятельности организации.

Владение акциями предполагает, что акционер участвует в голосовании на общем собрании выпустившего их эмитента. Какая часть имущества принадлежит акционеру после ликвидации предприятия, определяется пропорционально количеству голосов.

После первичного размещения стоимость финансовых инструментов на бирже может увеличиваться или уменьшаться, в зависимости от состояния инвестиционной атмосферы на рынке. Все риски, связанные с падением стоимости произведенных инвестиций несут акционеры, и их величина ограничиваются суммой потраченных денег на покупку ценных бумаг.

Что такое облигации, можно объяснить простым языком: это долговые договора, выпущенные эмитентом с целью финансирования объектов своей хозяйственной деятельности, которые в перспективе будут приносить прибыль. Эти договора обязывают организацию, выпустившую долговые обязательства, в назначенный срок погасить их.

Прибыль инвестора состоит из купонного дохода и дисконта. Первый представляет собой периодические выплаты несколько раз в год в заранее объявленном размере, а второй, — разницу между стоимостью при размещении и выкупе долговых обязательств.

Облигации могут иметь фиксированную ставку и плавающую, которая может колебаться в зависимости от изменения ставки рефинансирования, ставок межбанка и других финансовых составляющих фондового рынка. Использование плавающей процентной ставки бывает выгодно как заемщику, так и кредитору.

Заемщик получает кредит под меньший процент, чем он заплатил бы банку. При уменьшении индикатора, к которому привязан процентный доход кредитора, уменьшается плата за кредит. В обратной ситуации кредитор получает больший доход, чем тот, на который он рассчитывал первоначально. Около 30% кредитного рынка получает доход от плавающей ставки.

Долговые обязательства являются одним из механизмов кредитования, при котором доход инвестора и затраты эмитента заранее установлены. При этом упрощается процедура перехода права требования к другому кредитору. Эти долговые обязательства бывают разной продолжительности: кратко-, средне- и долгосрочными, 1-30 лет. Доходность по ним ниже, но при наступлении банкротства владельцы долгов получают компенсацию в первую очередь.

Отличие облигации от акции, механизм действия

Важно понимать при инвестировании в акции и облигации, в чем разница между этими 2 финансовыми инструментами. От этого понимания будет зависеть, ценные бумаги какого рода предпочтет приобретать инвестор и какой уровень прибыли он может получить. Механизм формирования, размер и время извлечения дохода зависят от выбранного вида инвестиций.

Как работают акции

При первичном размещении (IPO) этого вида инвестиционных инструментов на бирже, несмотря на номинал, установленный советом директоров, бывают ситуации, когда цена стремительно возрастает. Это дает предприятию большие средства для реализации их целей. Перед проведением IPO могут использоваться необъективные схемы оценки стоимости активов, что приводит к резкому возрастанию цены на ажиотажном спросе. В дальнейшем цена может упасть.

Но, если мнение участников рынка о хороших перспективах отрасли и предприятия-эмитента подтвердится, цена на бирже вырастет. Или, наоборот, при негативных ожиданиях упадет. При этом возрастает важность определения момента их приобретения.

На цену влияет также время выплаты и размеры полученных дивидендов. Таким образом, вложения в акции могут оказаться высокоприбыльным, но рискованным доходом.

Как работают облигации

Эмитент выпускает долговые обязательства с установленным сроком погашения, по истечении этого времени он обязуется возвратить заемные средства с заранее объявленной прибылью. Доход от их приобретения слегка превышает проценты по банковским депозитам. Это вложения с низким уровнем доходности и риска.

Более крупные и надежные эмитенты предлагают меньший купонный доход, меньшие корпорации гарантируют более высокие проценты.

Выпуск этих долговых обязательств объясняется тем, что полученные таким образом средства будут намного дешевле полученных по банковским кредитам. Кроме того, банки предъявляют дополнительные требования к заемщикам, которые не всегда выполнимы. Да и размеры кредитов могут намного превосходить те, которые способен выдать банк.

Отличия

Можно объяснить, чем отличается акция от облигации, простыми словами:

  • приносят больше прибыли, но риск этого вида инвестиций выше;
  • дают право участвовать в руководстве деятельностью эмитента;
  • статус совладельца, акционера компании, во втором случае, — кредитора;
  • претензии по этим финансовым инструментам удовлетворяются в последнюю очередь.

Кем быть совладельцем или кредитором

При желании поместить средства в инвестиционные инструменты требуется определиться, каков предпочтительный статус: совладелец или кредитор компании-эмитента. Права и возможности, предоставляемые акционерам и кредиторам их статусом, различаются.

Совладелец может голосовать на общем собрании акционеров, пропорционально количеству принадлежащих ему акций, не только за выплату дивидендов, но и по другим важным вопросам.

Недостатком при этом является то, что существует возможность отсутствия дивидендов, но и что стоимость принадлежащего ему пакета акций упадет до нуля, так как не найдется желающих купить их.

Кредитор в отношении своих финансов находится в лучшем положении: возврат его средств гарантируется наличием резервного фонда. Размеры купонных выплат установлены до начала эмиссии, средства от них поступают прямо на его счет и при их появлении можно их расходовать.

Выплаты по ценным бумагам

Решение о размерах дивидендов принимается акционерами на общем собрании. Собрание может принять решение не выплачивать доход при отсутствии прибылей, или если акционеры решат потратить деньги на расширение производства или другие цели.

Прибылью кредиторов является процентный доход, оговоренный в эмиссионных документах, и деньги, полученные при погашении облигаций по номинальной стоимости. Их выплаты установлены заранее, и на них можно рассчитывать при планировании бюджета.

Регулярность

Дивиденды выплачиваются 1 раз в год, возможны более частые сроки выплат или отсутствие выплат по решению общего собрания акционеров.

Процентный доход выплачивают с регулярностью 1 раз в месяц, квартал, полгода, год. Большая часть представленных кредитных бумаг имеет полугодовой срок выплаты купонов.

Размер выплат

Доходность производственной деятельности компании отражается на размерах прибыли на акцию. Размер выплат может меняться во времени и отсутствовать при убыточных результатах. Привлекательность инвестиционного инструмента уменьшается сразу после выплаты дивидендов.

Доходность облигаций жестко регламентируется эмиссионными документами. Цена инвестиционного инструмента может меняться в зависимости от времени выплаты купона и налогообложения.

Стоимость ЦБ

Эмитированные финансовые инструменты обладают номинальной стоимостью.

В процессе обращения цена их может колебаться в зависимости от конъектуры рынка, перспектив роста отрасли и эмитента, выплат дивидендов и купонов, времени до погашения, финансовых индикаторов.

Гарантии и риски

Акционеры не имеют гарантий относительно доходности фирмы, получения дивидендов, увеличения стоимости выпущенных бумаг и возврата их стоимости. Все риски, касающиеся владения акциями, лежат на инвесторах.

Кредиторам гарантируется возврат кредитных средств и получение процентного дохода. При ликвидации или банкротстве имеют преимущественное право в удовлетворении требований.

Сроки обращения

Акционер может владеть бумагами до ликвидации предприятия, бессрочно. Срок обращения кредитных бумаг ограничивается временем их погашения.

Принципиальные различия

Прибыльность инвестиций зависит от понимания того, в чем отличие акций от облигаций.

Доходность и рискованность этих 2 инструментов имеют принципиальные различия:

  • акционер рискует потерять вложенные средства, но может выиграть от больших дивидендов и роста стоимости;
  • кредитор довольствуется меньшей прибыльностью, но и риски его минимальны.

Какие инвестиции лучше

Решить, что лучше, инвестор должен самостоятельно или с помощью профессионалов фондового рынка, который поможет ему сделать правильный выбор.

Купить часть долга или часть бизнеса

Вопрос стоит так: что более выгодно, стать владельцем части долга или части бизнеса. Решение этого вопроса зависит от инвестора, предпочтет ли он рисковать и заработать больше или получить поменьше, но без риска.

Как вы зарабатываете

При инвестиции в бизнес акционер зарабатывает на дивидендах или может продать свой пакет акций при достижении им какой-то цены, а потом попытаться купить дешевле, то есть спекулировать на них.

Доход при этом будет состоять из дивидендов и разницы между первоначальной ценой и ценой при продаже.

Покупая часть долга, кредитор получает прибыль в виде выплат процентов по купону и дисконта между ценой эмиссии и погашения. Если компания заработает на инвестированных средствах суперприбыли, это никак не увеличит прибыль держателя долговых обязательств, он получит лишь оговоренные при эмиссии средства.

Банкротство

При банкротстве компании-эмитента сказывается различие между акциями и облигациями.

  • Кредиторы получат возврат своих средств самыми первыми, так как это гарантируется любым эмитентом: государством, юридическими лицами, органами местного самоуправления или исполнительной власти.
  • Акционеры могут лишиться всего при банкротстве фирмы, так как их претензии удовлетворяются после всех других требований.

Виды акций

Акции классифицируются на следующие:

  1. Обыкновенные акции, на которые начисляется прибыль, их владелец обладает правом 1 голоса на 1 акцию при голосовании на общем собрании. Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли. Совет директоров имеет право рекомендовать общему собранию совладельцев размер дивидендов, а собрание может постановить уменьшить его или совсем не платить.
  2. Привилегированные, прибыль по которым гарантируется и имеет заранее установленную величину. Дивиденды на них полагается выплачивать раньше, чем на другие. Владельцам их принадлежат доли в уставном капитале организации, и они могут являться на общие собрания, но не могут голосовать, кроме важных случаев, как реорганизация или ликвидация. При ликвидации им принадлежат преимущественные права в распределении остатков имущества после кредиторов. Эмитент имеет возможность потребовать вернуть акции в любое время, компенсировав их стоимость и доход.

Привилегированные акции делятся на:

  1. Конвертируемые, которые определяют размер дохода при эмиссии и размещении. Имеют привилегии вместо права голоса. Их можно обменять на любые другие в течение заранее установленного срока.
  2. Кумулятивные, по которым долги по выделению дивидендов суммируются и при невыплате их владелец имеет право голосовать до проведения выплат.
  3. Учредительские, распределяющиеся среди учредителей, предоставляющие право играть руководящую роль и иметь дополнительные голоса на собрании акционеров, первоочередного получения акций при дальнейшей эмиссии.

В России выпускаются только именные, выпуск бумаг на предъявителя прекращен. Реестр акционерного общества регистрирует сведения обо всех владельцах, частных лицах и организациях.

Существуют классификации по размеру рыночной капитализации:
  • маленькие — 300 млн — 2 млрд долларов;
  • средние — 2-10 млрд долларов;
  • крупные — больше 10 млрд долларов.

Классификация по секторам отражает отрасли хозяйства, в которых действуют эмитенты: сельское хозяйство, нефтяной, сырьевой рынок, высокотехнологичные отрасли, машиностроение и т.д.

Классификация по регионам важна, так как может иметь как законодательные ограничения, так и дополнительные возможности. Можно инвестировать в России, в американские, европейские или азиатские рынки.

Важно решить, инвестировать ли в «голубые фишки» или во «второй эшелон».

Типы облигаций

Облигации можно классифицировать по нескольким признакам. Это может быть срок обращения, вид эмитентов, тип дохода, валюте, рейтингу и т.д.

По сроку обращения:
  • краткосрочные — до 12 месяцев;
  • среднесрочные — 1-5 лет;
  • долгосрочные — 5-30 лет.

По виду эмитента:

  • государственные;
  • муниципальные;
  • корпоративные.

По типу дохода:

  • дисконтная — продается по цене ниже номинала, ее стоимость повышается с приближением срока погашения;
  • с фиксированной ставкой;
  • с плавающей ставкой;
  • с амортизацией, по которой уплачивается не только купоны, но и часть номинала.

Ценообразование

То, чем отличаются механизмы ценообразования акции, облигации объясняется особенностями их обращения на бирже:

  1. В первом случае цена устанавливается соотношением между спросом и предложением на них. Оно диктуется ростом прибылей предприятия, перспективами развития отрасли.
  2. Во втором случае стоимость ориентируется на рейтинг надежности эмитента. Он присваивается специализированными агентствами. Для долгосрочных инвестиций самым высоким считается рейтинг AAA.

Что же выбрать

Чтобы решить, что выгоднее, акции или облигации, нужно подробно изучить оба инструмента.

Специфика инвестирования в фондовый рынок позволяет комбинировать вложения в разные виды инструментов.

Сходство и различия

Инструменты фондового рынка имеют сходство и различие. Они заключаются в особенностях их эмиссии, обращения, рисков и получения дохода.

Свойства облигаций

Кредитные бумаги государственного, муниципального или корпоративного образования обладают высокой привлекательностью из-за тех гарантий, которыми обеспечивается этот вид инвестиций.

Но их доходность сравнима с процентами по банковским вкладам, и это ограничивает привлекательность инвестиций в них.

Акции это доля в компании

Акционеры владеют долей в фирме, имеют возможность принимать участие в собраниях и при большом пакете влиять на решения корпорации. Это предполагает заинтересованность в приобретении больших пакетов бумаг. Кроме этого стимулирующим инвестиции обстоятельством являются высокие дивиденды и рост биржевой цены бумаг.

Разница между ценными бумагами

Эти ценные бумаги различаются условиями эмиссии, правами их держателей, разной степенью риска, механизмом образования дохода, его размером, уровнем ликвидности.

Сравнение

Общим является то, что они обращаются на фондовом рынке, их можно приобрести и продать по текущим ценам. Инвесторы рассчитывают получить прибыль при их покупке.

При этом цена облигаций остается на первоначальном уровне или увеличивается, так как эмитент гарантирует полный возврат средств из резервного фонда. Акции же могут сильно потерять в цене, возможно, до нуля при неудачном стечении обстоятельств.

Выводы

Рассмотрев основные виды инвестиционных инструментов, можно сделать выводы о специфики инвестиций на фондовом рынке.

Имея на руках свободные денежные средства и желая приумножить их, будет разумно диверсифицировать вложения и риски.

При этом часть средств возможно поместить в бумаги с низким уровнем риска, а другую — в более доходные, хоть и более рискованные.

Соотношение между этими видами инвестиций определяется инвестором самостоятельно или с помощью консультантов фондового рынка.

В чем разница между акцией и облигацией?

Акция — это право собственности на компанию. Может быть несколько классов акций, но для упрощения, принимая только один класс акций, компания выпускает некоторое количество акций, скажем, 1 000 000 акций, и вы можете купить акции компании. Если вы владеете 1000 акций в этом примере, вы будете владеть одной тысячной компании. Публичные компании торгуют своими акциями на открытом рынке, и цена меняется по мере того, как спрос на акции приходит и уходит относительно людей, желающих продать свои акции. Обычно вы покупаете акции в компании, потому что вы верите, что компания будет процветать в будущем, и, следовательно, стоимость ее акций на открытом рынке должна возрасти.

Облигация — это задолженный интерес в компании. Компания выпускает облигации для заимствования денег по процентной ставке, указанной в выпуске облигаций, и осуществляет периодические выплаты основной суммы и процентов. Вы покупаете облигации в компании, чтобы одолжить деньги компании по процентной ставке, указанной в облигации, потому что вы считаете, что компания сможет погасить долг в соответствии с условиями облигации. Стоимость облигации, торгуемой на открытой бирже, варьируется в зависимости от преобладающих процентных ставок. Если вы покупаете облигацию за 1 000 долл., Что дает 5% годовых, а процентные ставки повышаются до 10%, стоимость вашей облигации на открытом рынке снижается, так что условия платежа 5% на 1 000 долл. Соответствуют гипотетическим условиям 10% для меньших. основная сумма. Какая бы меньшая сумма основного долга по новой ставке не привела бы к тем же условиям оплаты, определяется новая рыночная стоимость. В качестве альтернативы, если процентные ставки снижаются, текущая стоимость вашей облигации увеличивается на открытом рынке, чтобы она выглядела так, как будто она дает более низкую ставку. Независимо от рыночной стоимости компания продолжает выплачивать проценты по первоначальной задолженности в соответствии с ее условиями, поэтому вы всегда можете удержать облигацию и получить первоначальный обещанный процент до тех пор, пока компания не обанкротится.

Таким образом, в целом, облигации, как правило, являются более безопасными инвестициями, которые предлагают меньшую потенциальную доходность. Однако это не всегда так, поскольку если процентные ставки взлетят до небес, стоимость вашей облигации резко упадет, хотя вы могли бы просто удержать их и получить первоначально обещанную низкую ставку.

Отличия акции от облигации: в чем разница

На фондовом рынке основными активами являются ценные бумаги, в частности, акции и облигации. Начинающие инвесторы часто задают себе вопрос: в какие из них прибыльнее вложить средства? Сегодня я на него отвечу путем рассказа об отличиях акций от облигаций.

Акции

Сначала немного о том, что представляют собой эти виды ценных бумаг. Акции может выпускать только один вид организаций – акционерные общества. Делают они это для привлечения средств, взамен обещая дивиденды при наличии прибыли.

То есть по ним могут платить какие-то суммы денег. Точную цифру никто сказать не может, пока не высчитана чистая прибыль по окончании определенного периода. Если же компания работает с убытками или прибыль мизерная, дивидендов не будет.

Инвесторы, приобретающие акции, фактически становятся совладельцами организации. Если в руках одного человека сосредоточится 51% акций, он будет иметь право решающего голоса.

Исключением являются привилегированные бумаги, которые не дают возможности быть соуправляющими компанией.

Если организация обанкротится, при наличии акций можно рассчитывать на компенсацию в виде имущественной части. Такие бумаги торгуются на рынке. Их стоимость переменчива и зависит от того, насколько хорошо работает фирма.

Облигации

Этот вид бумаг по сути является займом, а значит, его нужно отдавать. Он имеет следующие характеристики:

  • четко установленный номинал, который выплачивается при завершении действия облигации;
  • конкретный срок обращения;
  • выплату процентов (купонов), которые чаще всего имеют фиксированное значение.

Выпускают их компании, которым необходимы дополнительные денежные вливания. Также эмитентом могут выступать государство и региональные власти.

Инвесторы, покупающие облигации, фактически становятся кредиторами. Они знают, что потраченная сумма вернется, причем с процентами. Если эмитент разорился, в первую очередь погашаются облигации.

Доходность

Облигации и акции предполагают получение прибыли теми, кто их приобрел. Именно поэтому они так популярны на фондовом рынке. Но если их сравнивать, то первые (долговые бумаги) дают доход меньше, чем вторые.

Если по облигациям в среднем получают 8-12% годовых, то по акциям можно заработать 25-50%, а в некоторых случаях даже до 1000%. Конечно, каждый случай индивидуален, но я сейчас говорю о перспективе.

Облигации приобретают те, кто предпочитает консервативную стратегию торговли на бирже. То есть человеку важны гарантии возврата его средств хотя бы с небольшой прибавкой.

Акциями занимаются более рискованные трейдеры. Но большинство составляет свой инвестиционный портфель из обоих видов бумаг. Именно так рекомендуют делать биржевые гранды в своих книгах и мастер классах.

Разница

На базе всего вышесказанного для удобства сведу отличия акций от облигаций в таблицу.

Акции Облигации
Кто выпускает Только АО Любая компания + государство
Возможность влияния на эмитента Есть Нет
Действие (временной период) Без ограничений Конкретный срок
Доходы Не гарантированы Присутствуют обязательно
Возврат средств  Продажа на бирже Выплата номинала
Возможная прибыльность Плавающая, но высокая Фиксированная, но небольшая
Зависят ли выплаты от наличия доходов у компании Да Нет
Выплаты при банкротстве эмитента После погашения займов Приоритетные

Что покупать

Как видите, разница между акциями и облигациями существенная, хотя относятся они к одному разряду – ценные бумаги. И что же тогда лучше покупать? Думаю, что решать должен каждый самостоятельно. Ведь это зависит от того, насколько вы готовы рисковать, какие знания о работе на бирже вы имеете, есть ли у вас опыт.

Наименее рискованным активом являются облигации, поэтому совсем новичкам я бы порекомендовал начинать деятельность на рынке с них. Причем не нужно выбирать долгосрочные бумаги.

Почувствуйте вкус получения дополнительного дохода и возврата своих средств. Хотя год или два на это всё равно уйдет. По мере приобретения уверенности можно пробовать покупку акций наиболее крупных компаний.

Так постепенно у вас сложится хороший инвестиционный портфель. Он считается сбалансированным, когда облигации занимают примерно 25% общего объема активов. Но эту пропорцию соблюдать не обязательно. Главное – верьте в себя, проверяйте свои стратегии и со временем вы сами поймете, что для вас более комфортно.

Об авторе

Баффет

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

Чем отличается акция от облигации

Оказывается, этот вопрос вызывает трудности у тех, кто начинает интересоваться инвестициями. Но это нормально, все об этом когда-то не знали 😉 . Более того, некоторые преподаватели экономических дисциплин путаются в этом вопросе, но сейчас не об этом.

На самом деле всё просто. И акция, и облигация – это ценная бумага (документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права его владельца). Приобретаются ценные бумаги, как правило, для таких целей, как инвестирование, то есть получение определенного дохода в будущем, спекуляции, то есть в надежде продать актив дороже, чем он был приобретен, арбитража — заработка за счёт разницы в цене на один и тот же актив в разных местах или хеджирования — страхования финансовых рисков. Так вот, обладатель акции является совладельцем компании, которая выпустила эти акции (и обладает соответствующими правами). А держатель облигации является кредитором компании-эмитента (то есть даёт компании в долг определённую сумму денег, почти как банк).

Это главное отличие, чтобы понимать их суть. Кроме того, акция является бессрочной ценной бумагой, то есть она существует, пока работает компания, её выпустившая, а облигация – это срочная ценная бумага (от слова “срок”) и выпускается на определённый срок.

Если смотреть по степени влияния на деятельность компании, то акция, например, даёт право голоса на собрании акционеров. Для облигации это не работает (дали денег и все дела).

Как указывалось выше, эти ценные бумаги используются для инвестирования – значит должны приносить доход. И тут всё по-другому. По акциям наш доход как инвесторов может формироваться из разности курсовой стоимости (купил дешевле, продал дороже) и/или дивидендных выплат (компания может выплачивать определённую сумму денег на каждую акцию, даже может делать это несколько раз в год, а может и вообще не делать – зависит от многих условий). В случае же с облигацией доход нам приносят купонные выплаты (зависят от процентной ставки) или разница между ценой покупки и продажи. У облигации доходы могут быть более-менее фиксированными, а доходность по акциям напрямую зависит от успешности работы компании.

Кстати, если компания выпустила и акции, и облигации, то проценты сначала будут выплачиваться по облигациям, а затем будут разбираться с акциями (если что-то останется, ха-ха).

В целом, инвестиции в акции являются более рискованными нежели инвестиции в облигации. Но, как мы помним, чем выше риск, тем выше потенциальная доходность.

Больше информации про инвестирование в акции и облигации можно найти в нашем бесплатном курсе “Финансовая грамотность для продвинутых”.

Разница между акциями и облигациями

 

И акции, и облигации являются ценными бумагами. Соответственно, обращаются они на фондовом рынке. Ну за исключением некоторых видов облигаций, например, облигаций федерального займа для населения. Но это, скорее, исключение из правил. На этом сходства облигаций и акций заканчиваются.

Какие же существуют различия между акциями и облигациями? Принципиальных отличий акций от облигаций несколько.

Чем отличаются акции от облигаций:
  1. Основное отличие акций от облигаций заключается в том, что акции наделяют своего владельца правом на часть собственности компании. Владелец же облигаций не становится собственником компании, поскольку облигация – это, по сути, долговая бумага. Она просто закрепляет обязанность компании в определенный срок рассчитаться со своим кредитором, который эту облигацию предъявит.
  2. Доходность. Пожалуй, это основной критерий при сравнительном анализе акций и облигаций. По акциям доходность может быть выше, поскольку напрямую зависит от роста стоимости и прибыльности компании. Под доходностью здесь подразумевается рост стоимости акций. В то же время, если компания терпит убытки, ее стоимость снижается, а значит, падает и цена акций. Доходность облигаций, если речь идет о надежных облигациях, не может сильно отличаться от банковского процента по кредиту. Кроме того, она заранее определена в условиях выпуска облигаций. Подробнее о механизме формирования цены облигаций здесь. То есть при выборе, что лучше: акции или облигации, следует учитывать, что доходность акций может быть как выше, так и ниже доходности облигаций. Но потенциал доходности акций, конечно же, выше.
  3. Риски. Инвестирование в акции и облигации сопряжено с различными рисками по этим инструментам. Как известно, при инвестировании доходность обратно пропорциональна рискам. Соответственно, риски инвестиционных потерь при покупке акций существенно выше, чем при приобретении облигаций. Если компания не банкрот, то она в любом случае рассчитается по своим долговым ценным бумагам, то есть по облигациям, по заранее оговоренной цене. Плюс следует учитывать, что при банкротстве компании с кредиторами, то есть владельцами облигаций рассчитываются раньше, чем с собственниками компании, то есть с владельцами акций. Поэтому вопрос, что надежнее: акции или облигации, даже не стоит. Облигации однозначно надежнее, чем акции.
  4. Выплаты. Выплаты по облигациям четко регламентированы в условиях их эмиссии. Там оговаривается периодичность и размер вознаграждения. По акциям никаких купонных выплат не предусмотрено.  По акциям могут только выплачиваться дивиденды. А могут и не выплачиваться. Тут всё зависит от решения собрания акционеров.
  5. Волатильность. Рынок акций и облигаций – фондовый рынок. Соответственно, и цены на них рыночные. Вот только стоимость акций может колебаться от нуля до совершенно заоблачных величин. В то время как стоимость облигаций колеблется в районе их выкупной цены и тем ближе к ней, чем ближе дата расчета по облигациям.
  6. Срочность. Инвестиции в акции и облигации различаются по срочности. Акции бессрочные. Они находятся в обращении до тех пор, пока существует выпустившая их компания. Облигации имеют заранее определенный срок погашения. 
  7. Эмитенты акций и облигаций. Эмитенты акций – акционерные общества. Эмитентами облигаций также могут выступать органы государственной власти.
  8. Сравнительные характеристики акций и облигаций были бы неполными без упоминания о том, как влияет на капитал компании эмиссия акций и облигаций. Эмиссия акций предусматривает расширение собственного капитала фирмы, а эмиссия облигаций – заемного. То есть с точки зрения повышения ликвидности и финансовой устойчивости компании выгоднее выпуск акций. Но при этом собственники теряют часть прав собственности на активы компании.

Подводя итог сравнению инвестиционных качеств акций и облигаций, следует отметить следующее. Инвестировать в акции потенциально гораздо выгоднее. Но и риск при этом выше. Инвестиции же в облигации гораздо надежнее покупки акций. Но и доходность не будет сильно отличаться от банковского депозита. о других инвестиционных инструментах можно прочитать в статье «Куда лучше инвестировать деньги».

облигаций против акций: руководство для начинающих

В чем разница между акциями и облигациями?

Акции дают вам частичное владение корпорацией, а облигации — это ссуда от вас компании или правительству. Самая большая разница между ними заключается в том, как они приносят прибыль: акции должны расти в цене и позже продаваться на фондовом рынке, в то время как по большинству облигаций со временем выплачивается фиксированный процент.

Вот более подробный взгляд на то, как работают эти инвестиции:

Акции

Акции представляют собой частичную собственность или капитал в компании.Когда вы покупаете акции, вы фактически покупаете крохотную часть компании — одну или несколько «акций». И чем больше акций вы покупаете, тем большей частью компании вы владеете. Допустим, у компании цена акции 50 долларов за акцию, и вы инвестируете 2500 долларов (это 50 акций по 50 долларов каждая).

А теперь представьте, что на протяжении нескольких лет компания стабильно работает хорошо. Поскольку вы являетесь частичным владельцем, успех компании — это также ваш успех, и стоимость ваших акций будет расти так же, как и стоимость компании.Если цена его акций вырастет до 75 долларов (рост на 50%), стоимость ваших инвестиций вырастет на 50% до 3750 долларов. Затем вы можете продать эти акции другому инвестору с прибылью в 1250 долларов.

Конечно, верно и обратное. Если эта компания будет работать плохо, стоимость ваших акций может упасть ниже той, за которую вы их купили. В этом случае, если вы их продадите, вы потеряете деньги.

Акции также известны как корпоративные акции, обыкновенные акции, корпоративные акции, долевые акции и долевые ценные бумаги.Компании могут выпускать акции для общественности по нескольким причинам, но наиболее распространенной является получение денежных средств, которые могут быть использованы для стимулирования будущего роста.

Облигации

Облигации — это ваш заем компании или правительству. Здесь нет ни капитала, ни акций для покупки. Проще говоря, когда вы покупаете облигацию, компания или правительство имеет перед вами задолженность, и они будут выплачивать вам проценты по ссуде в течение определенного периода, после чего они выплатят полную сумму, на которую вы купили облигацию. Но облигации не являются полностью безрисковыми.Если компания обанкротится в течение периода выпуска облигаций, вы перестанете получать процентные платежи и не сможете полностью вернуть свою основную сумму.

Допустим, вы покупаете облигацию за 2500 долларов, по которой выплачивается 2% годовых в течение 10 лет. Это означает, что каждый год вы будете получать 50 долларов в виде процентов, которые обычно распределяются равномерно в течение года. По прошествии 10 лет вы заработали бы 500 долларов в виде процентов, и вы также вернете свои первоначальные инвестиции в размере 2500 долларов. Хранение облигации в течение всего срока называется «удержанием до погашения».”

С облигациями вы обычно точно знаете, на что подписываетесь, а регулярные процентные выплаты можно использовать как источник предсказуемого фиксированного дохода на длительный период.

Дюрация облигаций зависит от типа, который вы покупаете, но обычно составляет от нескольких дней до 30 лет. Аналогичным образом, процентная ставка, известная как доходность, будет варьироваться в зависимости от типа и дюрации облигации.

Сравнение акций и облигаций

Хотя оба инструмента стремятся приумножить ваши деньги, способы, которыми они это делают, и доход, который они предлагают, сильно различаются.

Капитал против долга

Когда вы слышите о рынках акций и долговых обязательств, это обычно имеет в виду акции и облигации соответственно.

Акции — самый популярный ликвидный финансовый актив (инвестиция, которую можно легко конвертировать в наличные) в США. В 2018 году в стране было выпущено собственных средств на сумму 221,2 миллиарда долларов. Корпорации часто выпускают акции для привлечения денежных средств для расширения операций, а взамен инвесторам предоставляется возможность извлечь выгоду из будущего роста и успеха компании.

Покупка облигаций означает выпуск долга, который должен погашаться с процентами. У вас не будет доли владения в компании, но вы заключите соглашение, согласно которому компания или правительство должны выплачивать фиксированные проценты с течением времени, а также основную сумму в конце этого периода.

Прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом

Акции и облигации также приносят денежные средства по-разному.

Чтобы зарабатывать деньги на акциях, вам нужно продать акции компании по более высокой цене, чем вы заплатили за них, чтобы получить прибыль или прирост капитала.Прирост капитала можно использовать в качестве дохода или реинвестировать, но они будут облагаться налогом как долгосрочный или краткосрочный прирост капитала соответственно.

Облигации приносят денежные средства за счет регулярных выплат процентов. Частота распределения может варьироваться, но обычно она следующая:

  • Казначейские облигации и векселя: каждые шесть месяцев до погашения.

  • Казначейские векселя: только по истечении срока погашения.

  • Корпоративные облигации: раз в полгода, ежеквартально, ежемесячно или при наступлении срока погашения.

Облигации также могут быть проданы на рынке для увеличения капитала, хотя для многих консервативных инвесторов предсказуемая фиксированная прибыль является наиболее привлекательной в этих инструментах. Точно так же некоторые типы акций предлагают фиксированный доход, который больше похож на долговые обязательства, чем на акции, но, опять же, это обычно не источник стоимости акций.

Обратная производительность

Еще одно важное различие между акциями и облигациями состоит в том, что они имеют тенденцию иметь обратную зависимость с точки зрения цены: когда цены на акции растут, цены на облигации падают, и наоборот.

Исторически сложилось так, что когда цены на акции растут и все больше людей покупают, чтобы извлечь выгоду из этого роста, цены на облигации обычно падают из-за более низкого спроса. И наоборот, когда цены на акции падают и инвесторы хотят обратиться к традиционно менее рискованным и низкодоходным инвестициям, таким как облигации, их спрос и, в свою очередь, их цены возрастают.

В таблице ниже сравнивается общая годовая доходность S&P 500 (акции) и годовая доходность Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index (облигации) с 2000 года.И хотя есть выбросы, особенно в последнее время, обратная связь, кажется, верна: облигации, как правило, переживают свои лучшие годы, когда акции находятся в худшем состоянии, и наоборот.

88

Bloomberg Barclays US Agg Index (%)

Доходность облигаций также тесно связана с процентными ставками.Например, если вы покупаете облигацию с доходностью 2%, она может стать более ценной, если процентные ставки упадут, потому что недавно выпущенные облигации будут иметь более низкую доходность, чем ваша. С другой стороны, более высокие процентные ставки могут означать, что вновь выпущенные облигации будут иметь более высокую доходность, чем ваша, что снизит спрос на вашу облигацию и, в свою очередь, ее стоимость.

Чтобы стимулировать расходы, Федеральная резервная система обычно снижает процентные ставки во время экономических спадов — периодов, которые обычно хуже для многих акций. Но более низкие процентные ставки повысят стоимость существующих облигаций, усиливая обратную динамику цен.

Риски и выгоды каждого из них

Фондовые риски

Самый большой риск вложений в акции — это снижение стоимости акций после их покупки. Есть несколько причин колебания цен на акции (вы можете узнать больше о них в нашем руководстве для начинающих), но короче говоря, если результаты деятельности компании не соответствуют ожиданиям инвесторов, цена ее акций может упасть. Учитывая множество причин, по которым бизнес компании может упасть, акции обычно более рискованны, чем облигации.

Однако более высокий риск может принести более высокую прибыль. По состоянию на 11 июня 2020 года индекс S&P 500 имеет 10-летнюю среднегодовую доходность 10,65%, а рынок облигаций США, измеряемый Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, дает 10-летнюю общую доходность 3,92%.

Риски облигаций

Казначейские облигации США обычно более стабильны, чем акции в краткосрочной перспективе, но этот более низкий риск обычно приводит к более низкой доходности, как отмечалось выше. Казначейские ценные бумаги, такие как государственные облигации и векселя, практически безрисковые, поскольку эти инструменты поддерживаются США.Правительство С.

Корпоративные облигации, с другой стороны, имеют сильно различающиеся уровни риска и доходности. Если компания имеет более высокую вероятность банкротства и, следовательно, не может продолжать выплачивать проценты, ее облигации будут считаться гораздо более рискованными, чем облигации компании с очень низкой вероятностью банкротства. Способность компании выплатить долг отражается в ее кредитном рейтинге, который присваивается рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s и Standard & Poor’s.

Корпоративные облигации можно разделить на две категории: облигации инвестиционного уровня и высокодоходные облигации.

  • Инвестиционная оценка. Более высокий кредитный рейтинг, меньший риск, меньшая доходность.

  • Высокодоходные (также называемые мусорными облигациями). Более низкий кредитный рейтинг, более высокий риск, более высокая доходность.

Эти различные уровни рисков и доходности помогают инвесторам выбирать, в какую часть каждого из них вкладывать средства — это также известно как создание инвестиционного портфеля. По словам Бретта Коппела, сертифицированного специалиста по финансовому планированию из Буффало, штат Нью-Йорк, акции и облигации играют разные роли, которые могут дать наилучшие результаты, когда они используются как дополнение друг к другу.

«Как правило, я считаю, что инвесторы, стремящиеся к более высокой доходности, должны делать это, вкладывая больше средств в акции, а не покупая более рискованные инвестиции с фиксированным доходом», — говорит Коппель. «Основная роль фиксированного дохода в портфеле — диверсификация от акций и сохранение капитала, а не достижение максимально возможной доходности».

Распределение портфеля акций / облигаций

Существует множество поговорок, которые помогут вам определить, как распределить акции и облигации в вашем портфеле.Один говорит, что процент акций в вашем портфеле должен быть равен 100 минус ваш возраст. Итак, если вам 30 лет, ваш портфель должен содержать 70% акций, 30% облигаций (или других безопасных инвестиций). Если вам 60 лет, это должно быть 40% акций и 60% облигаций.

Основная идея здесь имеет смысл: приближаясь к пенсионному возрасту, вы можете защитить свое гнездышко от резких колебаний рынка, направляя больше средств в облигации и меньше — в акции.

Однако противники этой теории могут возразить, что это слишком консервативный подход, учитывая нашу долгую жизнь сегодня и преобладание дешевых индексных фондов, которые предлагают дешевую и легкую форму диверсификации и, как правило, меньше риска, чем отдельные акции.Некоторые утверждают, что 110 или даже 120 минус ваш возраст — лучший подход в современном мире.

Для большинства инвесторов распределение акций / облигаций сводится к толерантности к риску. Насколько высока волатильность в краткосрочной перспективе в обмен на более сильную долгосрочную прибыль? В одном исследовании Vanguard были собраны данные с 1926 по 2019 год, чтобы увидеть, как различные распределения могли бы работать за этот период. Используя эти данные, подумайте, как они вписываются в ваш собственный график и устойчивость к риску, чтобы определить, какое распределение может быть для вас хорошим.

Годы с убытком (из 94)

Имейте в виду, что при среднегодовых показателях редко какой-либо конкретный год действительно похож на средний.Например, индекс S&P 500 по итогам 2008 года снизился на 37%, но к концу 2009 года вырос на 26,46%, частично компенсируя убытки 2008 года. Напротив, совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays по итогам 2008 года вырос на 5,24%, а в 2009 году — на 5,93%.

Учтите это, глядя на столбец справа: портфель, состоящий из 100% акций, почти в два раза чаще заканчивает год с убытком, чем портфель из 100% облигаций. Готовы ли вы пережить эти спады в обмен на более высокую вероятную прибыль в долгосрочной перспективе, учитывая ваши сроки?

Перевернутое положение: когда роли долга и капитала меняются местами

Существуют определенные типы акций, которые предлагают фиксированный доход по облигациям, а есть облигации, которые напоминают акции с более высоким риском и более высокой доходностью.

Дивиденды и привилегированные акции

Дивидендные акции часто выпускаются крупными стабильными компаниями, которые регулярно приносят высокие прибыли. Вместо того, чтобы вкладывать эту прибыль в рост, они часто распределяют ее между акционерами — это распределение является дивидендом. Поскольку эти компании, как правило, не нацелены на агрессивный рост, их акции могут расти не так высоко или так быстро, как более мелкие компании, но постоянные выплаты дивидендов могут быть полезны для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои активы с фиксированным доходом.

Привилегированные акции даже больше напоминают облигации и считаются инвестициями с фиксированным доходом, которые обычно более рискованны, чем облигации, но менее рискованы, чем обыкновенные акции. По привилегированным акциям выплачиваются дивиденды, которые часто выше, чем дивиденды по обыкновенным акциям и процентные выплаты по облигациям.

Продажа облигаций

Облигации также могут быть проданы на рынке для прироста капитала, если их стоимость вырастет выше той, которую вы за них заплатили. Это могло произойти из-за изменений процентных ставок, улучшения рейтинга кредитных агентств или комбинации этих факторов.

Однако стремление к высокой доходности от рискованных облигаций часто сводит на нет цель инвестирования в облигации в первую очередь — диверсифицировать от акций, сохранить капитал и обеспечить защиту от быстрого падения рынка.

Раскрытие информации: На момент публикации автор не занимал никаких позиций по указанным выше ценным бумагам.

Получите надежную информацию об инвестициях

Получите доступ к выбору экспертов для паевых инвестиционных фондов, акций и ETF с 14-дневной бесплатной пробной версией * Morningstar Premium.

* После этого платная подписка см. На сайте Morningstar.com.

Разница между акциями, облигациями и паевыми фондами | Финансы

  1. Финансы
  2. Инвестирование
  3. Инвестиции для начинающих
  4. Разница между акциями, облигациями и паевыми фондами

Автор: Вики А. Бендж

Выбор инвестиций требует домашней работы.

Работа и свободное время, ищу баллистическое изображение Аллена Пентона из Fotolia.com

Поскольку при инвестировании всегда рекомендуется диверсификация, начинающий инвестор захочет узнать основные различия между доступными продуктами. Например, тремя популярными инвестициями являются акции, облигации и паевые инвестиционные фонды. Знание, чем отличаются эти инвестиции, может помочь начинающему инвестору определить, какие продукты подходят для личного диверсифицированного портфеля.

Эмитенты

Основными эмитентами облигаций являются правительство США и аффилированные с ним агентства, правительства штатов и местные органы власти и корпорации.Правительства не выпускают акции, которые представляют собственность в бизнесе. Государственные корпорации на сегодняшний день являются крупнейшими эмитентами акций. Инвестиционные компании объединяют ресурсы инвесторов и покупают активы вместе с капиталом для создания паевых инвестиционных фондов. Эти базовые активы могут быть акциями, облигациями, товарами, ценными бумагами денежного рынка или другими инвестиционными продуктами.

Право собственности

Держатели облигаций являются кредиторами организации, выпускающей облигации для инвесторов. Акционеры являются совладельцами бизнеса.Инвесторы паевых инвестиционных фондов владеют акциями фонда, который может владеть акциями, облигациями или другими инвестициями в качестве базовых активов. Инвесторы паевых инвестиционных фондов не владеют реальными активами. Паевой инвестиционный фонд, сама инвестиционная компания, владеет активами, а инвесторы владеют долями в фонде, что равносильно требованию в отношении активов на основе общей доли владения фонда.

Торговля

Торговля акциями и паевыми фондами. Как акции, так и паевые инвестиционные фонды также могут производить дивиденды, выплачиваемые акционерам.Облигации, с другой стороны, приносят проценты и не торгуются на открытых рынках акциями, а вместо этого продаются и продаются в определенных суммах в долларах. Однако паевые инвестиционные фонды, которые держат облигации в качестве базовых активов, можно покупать и продавать отдельными акциями.

Процентные ставки

Текущие процентные ставки обычно больше влияют на облигации, чем на акции. В случае паевых инвестиционных фондов это зависит от активов, которыми владеет фонд. Цены на облигации падают при повышении процентных ставок и наоборот. В случае акций процентные ставки не имеют прямого непосредственного влияния на цены или стоимость, если только настроение инвесторов не вызывает немедленную реакцию и, следовательно, приводит к волатильности цен.

Колебания цен

Цены на акции могут колебаться в течение торгового дня. Доли паевых инвестиционных фондов обычно рассчитываются один раз в день в конце торгов. Стоимость базовых активов определяет чистую стоимость активов паевого инвестиционного фонда. Поток дохода от облигаций, именуемых ценными бумагами с фиксированным доходом, известен, если облигация удерживается до погашения.

Рейтинг требований

Одно из основных различий между акциями и облигациями — это ранг приоритета инвесторов при предъявлении претензий на активы корпорации в случае банкротства бизнеса.Конечно, обеспеченные кредиторы, такие как кредиторы, владеющие ипотекой собственности, получают первое требование по активам. Владельцы обеспеченных облигаций также попадают в эту категорию, если облигации поддерживаются каким-либо залогом. Держатели необеспеченных облигаций, а также кредиторы компании получают выплаты раньше акционеров.

Ссылки

Ресурсы

Биография писателя

Вики Бендж начала профессионально писать в 1984 году в качестве газетного репортера. Владелец малого бизнеса с 1999 года, Бенж работал лицензированным страховым агентом и имеет более чем 20-летний опыт подготовки налоговых деклараций для юридических и физических лиц.Ее статьи о бизнесе и финансах можно найти на веб-сайтах «The Arizona Republic», «Houston Chronicle», «The Motley Fool», «San Francisco Chronicle» и Zacks, среди других.

облигаций против акций — разница между акциями и облигациями | Karvy Online

Что такое акции и облигации

Акции или доля в акционерном капитале — это долевой инструмент с долей владения в корпорации.Любой, кто желает внести свой вклад в капитал компании, может купить акцию, если она доступна широкой публике.

С другой стороны, облигации на самом деле представляют собой ссуды, которые обеспечены конкретным физическим активом, который подчеркивает сумму взятого долга с обещанием выплатить основную сумму в будущем и периодически предлагать им доходность по заранее определенному проценту.

Категории акций и облигаций:

  • Фондовая

    1. Акции по размеру
    2. Акции по отраслям
    3. Запасы по приросту
    4. Запасы по регионам
    5. Индексные фонды
  • Облигации

    1. Государственные облигации
    2. Муниципальные облигации
    3. Корпоративные облигации
    4. Бескупонные облигации

Облигации против акций

Давайте узнаем подробнее о различиях между акциями и облигациями из таблицы ниже:

Основа для сравнения Облигации Акции
Значение Облигации — это финансовые инструменты, которые подчеркивают долг, взятый эмитентом перед держателями, и обещание выплатить на более позднем этапе с процентами Акции — это инструменты, которые подчеркивают долю владения, выпущенную компанией в обмен на фонды
Эмитенты Govt.учреждения, финансовые учреждения, компании и т. д. Корпорации
Статус Держатели являются кредиторами фирмы Акционеры являются собственниками компании или фирмы
Уровни риска Относительно низкие Высокие
Форма возврата Проценты в виде фиксированной выплаты Дивиденды, которые не гарантированы
Дополнительная выгода Ликвидация и преференция при погашении Акционеры получают право голоса
Рынок Внебиржевой Централизованный / Фондовый рынок
Тип инвестиций Долг Собственный капитал
Срок погашения Фиксированный на момент покупки Зависит от инвесторов
Владельцы Держатели облигаций Акционеры
Участники Инвесторы, спекулянты, институциональные инвесторы Маркет-мейкер, биржевой трейдер, напольный брокер
No.типов 12 4

Что такое фондовый рынок и рынок облигаций?

Рынок облигаций — это место, где инвесторы торгуют (покупают и продают) долговые ценные бумаги, особенно облигации, которые могут быть выпущены корпорациями или правительствами. Он также известен как рынок долговых обязательств или кредитный рынок. На рынке облигаций участвуют три основные группы, которые включают:

  • Эмитенты
  • Страховщики
  • Участников

Фондовый рынок — это место, где инвесторы торгуют ценными бумагами, такими как акции, деривативы, опционы и фьючерсы.Акции торгуются на биржах. Покупка акций означает, что вы покупаете долю в компании.

Основные различия между рынком акций и облигаций:

  • Риск, связанный с инвестированием: Когда дело доходит до акций, инвесторы могут подвергаться таким рискам, как страновой или геополитический риск, валютный риск, риск ликвидности, риски процентной ставки, которые могут повлиять на долг компании, денежные средства в кассе , и его чистая прибыль. Но, когда дело касается облигаций, они в большей степени подвержены таким рискам, как инфляция и процентные ставки.
  • Право голоса: Акционеры могут голосовать по определенным вопросам компании, таким как выборы директоров, в то время как держатели облигаций не имеют права голоса.
  • Приоритет погашения: Во время ликвидации бизнеса акционеры имеют последнее право на любые остаточные денежные средства, тогда как держатели облигаций имеют значительно более высокий приоритет, который зависит от условий облигаций. Следовательно, это оправдывает, что акции — более рискованное вложение, чем облигации.
  • Периодические выплаты: Компании имеют возможность вознаграждать своих акционеров дивидендами, тогда как держатели облигаций обычно обязаны производить периодические выплаты процентов на определенную сумму. Различные соглашения об облигациях позволяют их эмитентам задерживать или отменять выплату процентов, но это не обычная особенность.

Вышеупомянутые пункты четко различают два: рынок облигаций и фондовый рынок.

Как оцениваются акции и облигации?

Цена акции определяется тем, что покупатели и продавцы готовы заплатить или принять в любой день биржи.В то время как в случае облигаций цены определяются на основе того, как рейтинговые компании, такие как S&P и Fitch, оценивают кредитоспособность эмитента облигации.

Следует ли владеть акциями или облигациями?

Распределение инвестора между акциями и облигациями зависит от ряда факторов, включая временной горизонт, требования к доходу и терпимость к риску. Но когда дело доходит до инвестирования, возникает вопрос, что покупать из следующего: акции, облигации и паевые инвестиционные фонды. И акции, и облигации являются финансовыми инструментами и используются розничными и институциональными клиентами для хранения средств в ожидании более высокой доходности.Оба могут быть использованы для получения краткосрочной прибыли или могут использоваться в долгосрочной перспективе в качестве инвестиций. Облигации, выпущенные правительством, широко используются, а также помогают показать финансовую стабильность страны. При построении портфеля инвестор должен учитывать как акции, так и облигации, чтобы повысить вероятность получения прибыли.

облигаций против акций | В чем разница? Куда вы должны инвестировать?

Мы часто слышим, как термины «акции и облигации» взаимозаменяемы, как если бы они были двумя сторонами одной инвестиции.Они не. На самом деле это очень разные инвестиции, но их часто используют в одном предложении, потому что они дополняют друг друга.

Различия между акциями и облигациями довольно разительны.

И именно поэтому обычно лучше держать оба в своем инвестиционном портфеле. Хотя есть определенные сходства, они часто дают разные преимущества в разных типах рыночной среды.

Большинство финансовых экспертов рекомендуют сбалансировать портфель между ними.

Могут быть рекомендованы другие виды размещения, такие как наличные деньги, недвижимость и товары, но обычно основными инвестициями являются акции и облигации. Давайте посмотрим на оба и на то, зачем они вам нужны в вашем портфолио.

В чем разница между акциями и облигациями?

Теоретически акции и облигации противостоят друг другу. Акции представляют собой долю в компаниях и могут приносить прибыль. Облигации обеспечивают сохранность основной суммы и стабильный доход.

Помимо этого различия, существует ряд различий между акциями и облигациями.

Понимание этих различий может помочь вам сбалансировать свой инвестиционный портфель, стратегически используя как акции, так и облигации, чтобы максимизировать прибыль.

Общие сведения об акциях

Что такое акции?

Акции представляют собой право собственности на коммерческое предприятие и выпускаются номиналом акций. Каждая акция представляет собой долевое владение в компании.

Например, если компания имеет 1 миллион акций в обращении, каждая акция представляет собой одну миллионную долю владения в компании.

Акции могут быть публичными или частными. Если они выпущены публично, они торгуются на фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ.

Если они выпущены в частном порядке, они будут принадлежать небольшой группе лиц, каждое из которых владеет значительной долей собственности в бизнесе.

Почему компании выпускают акции

Компании выпускают акции как способ привлечения капитала, как правило, для расширения бизнеса.

Например, компания может выпустить 1 миллион акций по 10 долларов каждая.Это привлечет 10 миллионов долларов капитала.

Компания может увеличить капитал путем выпуска акций, а не влезать в долги, получая ссуду в банке или выпуская облигации, что создало бы обязательство для возможного погашения ссуды или облигаций с процентами.

Инвесторы покупают акции, чтобы получить долю в компании, которая, по их мнению, будет прибыльной. Иногда компании выплачивают дивиденды по акциям. Но инвесторов может больше интересовать потенциал роста цен на акции, чем что-либо еще.

Преимущества владения акциями

Инвесторы в акции стремятся зарабатывать деньги одним из двух способов, а иногда и обоими:

  • за счет дивидендов, выплачиваемых по акциям, и / или
  • прирост капитала в зависимости от курса акций.

Например, акция может выплачивать годовой дивиденд в размере 3%. Но он также может расти на 10% или более ежегодно. Это может произойти, если компания демонстрирует устойчивую тенденцию роста доходов и прибылей.

Фактически, согласно индексу S&P 500, в период с 1986 по 2016 год акции приносили в среднем около 10% годовых. Есть даже некоторые свидетельства того, что доходность восходит к 1928 году.

Имейте в виду, однако что доход включает как дивидендную доходность, так и прирост капитала. Но это всего лишь средний доход. Средняя доходность 10% — это всего лишь средний показатель. Были периоды в несколько лет, когда рынок давал на гораздо более высокую доходность.

Риски владения акциями

Акции имеют тенденцию расти очень медленно с течением времени или даже торгуются в узком диапазоне.

Вот некоторые факторы, которые могут привести к краху акции:

  • Законы: Принятие законов или нормативных актов, неблагоприятных для компании или одного из ее основных продуктов или услуг.
  • Судебные иски: Иск против компании.
  • Международные риски: Валютные риски для компании, ведущей крупные международные операции.
  • Неисправность: Отказ важной линии продукции или услуги.
  • Конкуренция: Появление на рынке более сильного конкурента.
  • Расходы: Компания может сократить или приостановить выплату дивидендов.
  • Donwsizing: Вывод крупного клиента (или нескольких клиентов) компании.
  • Изменения на рынке: Общий спад на финансовых рынках, который может иметь особенно серьезные последствия для отдельной компании.
  • Отрасль достижений: Разработка технологии, которая делает один или несколько продуктов компании устаревшими.

Это лишь несколько примеров того, что может пойти не так с акцией. Каждый представляет риск, который берет на себя инвестор при покупке акций определенной компании.

Различные типы акций

Когда мы говорим об акциях, мы не говорим об одном типе акций. На самом деле их несколько. Некоторые примеры включают:

Обыкновенные акции: Акции этого типа представляют собой общую долю владения в компании.Простые акционеры избирают совет директоров компании и голосуют по вопросам корпоративной политики. Но в случае ликвидации они встают в очередь за держателями облигаций, держателями привилегированных акций и другими физическими и юридическими лицами с более высокими позициями залогового права.

Привилегированные акции: Эти акции обычно не имеют права голоса. Но держатели привилегированных акций имеют право на получение дивидендов до того, как они будут выплачены держателям обыкновенных акций. Привилегированные акции действуют как облигации, поскольку имеют фиксированные дивиденды.Но, в отличие от облигаций, они также предлагают потенциал для прироста капитала.

Акции для роста: Это акции компании, которая инвестирует свою прибыль в основном в развитие бизнеса. Акции могут не выплачивать дивиденды или предлагать только очень небольшие дивиденды. Инвесторы в акции роста делают ставку в первую очередь на прирост капитала, а не на доход.

Дивидендные акции: Компания, стоящая за этим типом акций, выплачивает большую часть прибыли компании в виде дивидендов акционерам.Акции могут предлагать некоторую сумму прироста капитала, но главным преимуществом является дивидендная доходность. Эта доходность часто выше, чем у облигаций и краткосрочных долговых ценных бумаг.

Стоимость акций: Это акции компаний, которые считаются неуместными среди широкой публики. Инвесторы могут покупать эти компании, если их фундаментальные показатели сильны (несмотря на падение цен на акции) или если кажется, что они свернули за угол и улучшаются.

Инвестирование в акции через фонды

Хотя принято инвестировать в отдельные акции, в последние годы растет популярность вложения средств в фонды. Существует два основных типа инвестиционных фондов:

Паевые инвестиционные фонды: Это портфели акций, часто представляющие крупные компании в отрасли, которые регулярно добавляют новые акции и распродают другие. Из-за этой деятельности они часто генерируют более облагаемый налогом прирост капитала и обычно несут более высокие сборы, часто называемые «нагрузками».

Биржевые фонды (ETF): Это фонды, которые инвестируют в индексы фондового рынка. ETF будет инвестировать, чтобы соответствовать этому индексу. В результате акции оборачиваются в фонде только после перенастройки индекса. Они, как правило, приносят гораздо меньший прирост капитала, чем паевые инвестиционные фонды. А поскольку у них меньше активности, они взимают гораздо меньшую плату. ETF обычно не взимает комиссию за загрузку.

Почему многие инвесторы предпочитают инвестировать в акции через фонды

Инвестор может инвестировать в фонд, чтобы упростить вложение в акции.Инвестор может приобрести доли в фонде, которые представляют собой портфель акций. Инвестору не нужно выбирать отдельные акции и управлять портфелем.

Фонды упрощают инвестирование, а также способствуют распределению инвестиционного риска.

Если вы покупаете отдельные акции, цена может упасть. Но если вы покупаете в фонд, в фонде могут быть десятки или даже сотни акций. Обрушение одного (или даже нескольких) не сильно повлияет на ваши вложения.

Фонды также дают возможность инвестировать в определенные сегменты рынка. Например, инвестор может выбрать инвестиции в высокие технологии, здравоохранение или энергетику. Она также может выбрать внутренние или международные акции.

Отраслевые фонды

Есть даже отраслевые фонды, которые инвестируют в компании по размеру. К ним относятся следующие:

  • Акции с большой капитализацией: обычно компаний с рыночной капитализацией более 5 миллиардов долларов.
  • Акции со средней капитализацией: обычно компаний с рыночной капитализацией от 1 до 5 миллиардов долларов.
  • Акции с малой капитализацией: этот сектор состоит из компаний с рыночной капитализацией менее 1 миллиарда долларов.

На каждой фазе бычьего рынка компании любой из этих трех классификаций по размеру могут превосходить другие. Секторные фонды дают инвесторам возможность воспользоваться этой ситуацией.

Общие сведения об облигациях

Что такое облигации?

Облигации — это долговые обязательства учреждения, выпущенные с фиксированной номинальной суммой, с определенным сроком и определенной процентной ставкой.

Эмитентом может быть корпорация, федеральное правительство, правительство штата, округа или муниципалитета либо иностранное правительство.

Облигации выпущены номиналом 1000 долларов США. Например, корпорация может выпустить облигацию на сумму 1000 долларов с процентной ставкой 5% (именуемой «купон»). Проценты по облигации будут выплачиваться каждые шесть месяцев из расчета 25 долларов за платеж.

В целом это долгосрочные процентные ценные бумаги сроком действия более 10 лет. Однако инвесторы могут случайно называть любую процентную ценную бумагу «облигацией».

Краткосрочные долговые ценные бумаги фактически имеют разные названия. Например, ценная бумага со сроком погашения от одного года до 10 лет обычно называется «векселем». Ценные бумаги со сроком погашения менее одного года представляют собой «векселя» или различные права собственности.

Банковские депозитные сертификаты обычно действуют от 30 дней до пяти лет и никогда не называются облигациями.

Почему компании и правительства выпускают облигации

Корпорации: Корпорация может выпускать облигации для оплаты машин и оборудования, приобретения другого предприятия или для консолидации прочей задолженности.

Правительства: Правительства могут выпускать облигации для финансирования проектов капитального ремонта, погашения общих обязательств или погашения других долгов.

Одной из основных отличительных черт облигации от акции является то, что вы, как владелец облигации, не имеете доли участия в компании. Облигация представляет собой долговое обязательство, и после погашения обязательства эмитента перед вами прекращаются.

Преимущества владения облигациями

Основная цель владения облигациями — создать стабильный поток доходов при сохранении капитала.

Процентный доход: Процент, выплачиваемый по облигациям, обеспечивает поток дохода. В отличие от дивидендов, процент по облигациям фиксированный. Если компания выпускает 20-летнюю облигацию, ставка сохраняется на весь срок. Это делает поток доходов от облигации полностью предсказуемым. А поскольку это долгосрочные ценные бумаги, облигации обычно приносят более высокие ставки, чем банковские инвестиции.

Сохранение капитала: Принципиальная безопасность — другая основная цель. Пока облигация удерживается до погашения, полная номинальная стоимость ценной бумаги будет выплачиваться эмитентом.

Диверсификация инвестиций: Поскольку по облигациям выплачивается фиксированная процентная ставка и гарантируется выплата основного долга в конце срока, они обычно считаются более безопасными, чем акции, которые обычно хранятся в качестве диверсификации в акции в хорошо сбалансированном портфеле. Облигации помогают портфелю сохранять стоимость во время спадов на фондовом рынке.

Риски владения облигациями

Владение облигациями сопряжено с четырьмя основными рисками:

Дефолт эмитента: Корпорация может выйти из бизнеса, в результате чего ее облигации станут бесполезными.И хотя такое случается редко, даже муниципальные органы власти могут объявить дефолт по своим облигациям. В случае дефолта или банкротства держатель облигации может получить сумму, меньшую номинальной, или даже столкнуться с периодом времени, когда выплаты процентов будут приостановлены.

Инфляция: Допустим, вы покупаете 20-летнюю облигацию с процентной ставкой 4%. При уровне инфляции менее 2% это хороший доход. В ближайшие несколько лет уровень инфляции вырастет до 5%. Теперь вы получаете отрицательную доходность по своей облигации.При инфляции 5% и процентной ставке 4% вы теряете 1% в год в реальном выражении.

Валютный риск: Это риск, который применяется к иностранным облигациям, выпущенным иностранными корпорациями или правительствами. Облигации обычно выпускаются в валюте страны-эмитента. Если стоимость этой валюты упадет по отношению к доллару США, стоимость ваших облигаций может упасть.

Рост процентных ставок: Облигации имеют обратную связь с процентными ставками.Когда процентные ставки падают, цены на облигации растут. Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают. Ускорение инфляции приведет к повышению процентных ставок. В зависимости от того, насколько вы близки к дате погашения, стоимость облигации на сумму 1000 долларов может упасть примерно до 700 долларов, если вы продадите ее на открытом рынке.

Различные типы облигаций

Здесь облигации становятся немного сложнее. Чтобы инвестировать в облигации, вам необходимо понимать разнообразие доступных вам типов.

Корпоративные облигации: Как следует из названия, корпоративные облигации — это облигации, выпущенные корпорациями для различных целей.

Конвертируемые облигации: Это также корпоративные облигации, но они имеют положение, позволяющее конвертировать их в акции компании. Их можно конвертировать в определенное время в определенное количество запасов. Держатель облигации может выбрать вариант конвертации.

Высокодоходные облигации: Когда-то называемые «мусорными облигациями», это облигации с более высокими процентными ставками от эмитентов с низким кредитным рейтингом. Это классический пример инвестиций с более высокой доходностью и повышенным риском.

U.S. Государственные облигации: казначейских облигаций выпущены Министерством финансов США сроком на 20 и 30 лет, а краткосрочные ценные бумаги выпущены всего на четыре недели. Их можно приобрести номиналом от 100 долларов США через Treasury Direct. и считаются самыми безопасными из всех вложений при поддержке государства.

Муниципальные облигации: Это ценные бумаги, выпущенные штатами, округами и муниципалитетами. Основная привлекательность заключается в том, что проценты, выплачиваемые по этим облигациям, не облагаются налогом для целей федерального подоходного налога.Проценты также обычно не облагаются налогом в государстве выдачи, но не в других штатах.

Иностранные облигации: Это облигации, выпущенные иностранными правительствами и корпорациями. Инвесторы могут покупать их, потому что они платят более высокие процентные ставки, чем внутренние облигации. У них есть все риски других облигаций, но также и валютный риск.

Инвестиции в облигации через фонды

Из-за высокой номинальной стоимости и того факта, что облигации часто необходимо приобретать в минимальных суммах (например, 10 облигаций за 10 000 долларов США), всем, кроме самых богатых инвесторов, может быть трудно адекватно диверсифицироваться.Вот почему фонды облигаций часто предпочитают более мелкие инвесторы.

На те же 1000 долларов, которые купили бы только одну облигацию, может быть доля в десятках облигаций в фонде облигаций. Это снижает риск, связанный с держанием одинарной облигации.

Фонды облигаций также предлагают возможность инвестировать в определенные типы. Например, вы можете инвестировать в фонд, который держит только высокодоходные облигации. Вы также можете инвестировать в фонд, в котором хранятся облигации со сроком погашения не более нескольких лет.

Различия между акциями и акциями.Облигации

Основные различия между акциями и облигациями очевидны, но некоторые различия между ними могут быть немного размыты.

Например, есть акции, по которым выплачиваются дивиденды, равные или превышающие проценты по облигациям. Облигации также могут генерировать прирост капитала в финансовой среде, где процентные ставки падают. (Это обратная связь с процентной ставкой у облигаций, но с положительным результатом.)

Как облигации могут вести себя так же, как акции

Из-за риска процентной ставки долгосрочные облигации часто могут вести себя как акции.Я только что объяснил, как стоимость облигаций может расти в условиях снижения процентных ставок. Но мы также покрыли основной риск, связанный с повышением процентных ставок по облигациям.

Если срок обращения облигации составляет 20 или более лет, она может вести себя как акция. Он может расти и падать с изменением процентных ставок и инфляции. Более того, акции также чувствительны к процентным ставкам.

Поскольку процентные инвестиции конкурируют с акциями за капитал инвесторов, повышение процентных ставок часто оказывает негативное влияние на акции.(Они также повышают стоимость заимствований для компании, снижая ее прибыль.) Падение процентных ставок оказывает положительное влияние.

Таким образом, акции и облигации могут фактически работать аналогичным образом.

Где купить акции и облигации

Нет недостатка в местах для торговли акциями и облигациями. Вот краткий обзор некоторых из ваших лучших вариантов, сочетания брокерских услуг и робо-консультантов.

Ally Invest

Ally Invest предлагает ряд бесплатных ресурсов, которые помогут вам инвестировать как профессионал, например, рыночные данные и исследования.Брокерская компания также предлагает калькулятор облигаций и средство поиска облигаций. Доступны сделки как с акциями, так и с облигациями, при этом комиссия за акции составляет 0 долларов за сделку.

Ally также поставляется с устройством Bond Ladder Builder, которое позволяет вам строить чувствительные ко времени и целевые лестницы для максимизации ваших инвестиций. Узнайте больше в нашем обзоре Ally Invest.

Worthy

Worthy Peer Capital предлагает уникальный подход к рынку облигаций. Уорти продвигает свою миссию «изменить лицо финансов», предлагая зарегистрированные SEC облигации инвесторам любого уровня.

Вот как работает процесс инвестирования в облигации Worthy:

  1. Инвесторы покупают Worthy облигации
  2. Worthy ссужает выручку от продажи этих облигаций растущим американским компаниям, которые предлагают залог для «обеспечения» облигаций
  3. Затем предприятия выплачивают облигационные займы компании Worthy под проценты
  4. Worthy возвращает инвесторам процентную долю (5%) и принадлежащий им капитал

В Worthy инвесторы полностью контролируют объем своих инвестиций и могут выкупить свои облигации и заработанные проценты в любое время.

Worthy также обещает своим инвесторам низкий риск, поскольку ссужает деньги только предприятиям, которые финансово «достойны» вложений.

Для тех, кто ищет вариант инвестиций с низким уровнем риска и умеренной доходностью, Worthy может быть хорошим местом для начала.

TD Ameritrade

TD Ameritrade — еще один отличный вариант для торговли акциями и облигациями. Платформа предлагает муниципальные облигации и корпоративные облигации по конкурентоспособным ценам, а также ETF и паевые инвестиционные фонды, включая облигации.

Они также предлагают надежный выбор акций по цене 0 долларов за сделку. Вы также получите доступ к первоклассному обслуживанию клиентов и торговым ресурсам, которые помогут вам в этом. Узнайте больше в нашем обзоре TD Ameritrade.

Betterment

Если вы ищете подход к инвестированию без помощи рук, вы можете обратиться к робо-советнику. С помощью Betterment вы устанавливаете цели, которые видит платформа, автоматически балансируя вашу учетную запись, чтобы вы не сбились с пути. Вместо комиссии за торговлю вы можете рассчитывать на комиссию за управление в размере.25%.

Betterment создает диверсифицированные портфели с акциями с малой, средней и большой капитализацией в США и международными акциями, а также с государственными, корпоративными и агентскими облигациями. Узнайте больше в нашем обзоре Betterment.

M1 Finance

M1 Finance — привлекательный вариант для инвесторов, которые не хотят торговать, но хотят иметь право голоса при выборе своих инвестиций. Вместо того, чтобы просто устанавливать риск и позволять платформе делать все остальное, вы можете выбрать фонды на основе акций и облигаций, составляющие ваши инвестиционные портфели, известные как «пироги».”

Вы также можете выбрать рекомендованное M1 распределение, инвестируя в прибыльные или социально ориентированные компании или отрасли. Мы упоминали, что это бесплатно? Узнайте больше в нашем обзоре M1 Finance.

E * Trade

E * Trade предлагает агентские, муниципальные, корпоративные облигации, а также рискованные, но прибыльные высокодоходные облигации. E * Trade не требует комиссионных по казначейским облигациям и комиссии в размере 1 долл. США по другим облигациям, если вы хотите добавить облигации в свою инвестиционную стратегию.

Их акции также имеют большие скидки, поскольку они поставляются с рыночными данными в реальном времени и торговыми акциями без комиссии.Узнайте больше в нашем обзоре E * Trade.

Лучшие брокерские компании в целом

Хотя приведенные выше варианты являются одними из наших любимых платформ для инвестирования в акции и облигации, в таблице ниже представлены лучшие брокерские компании на рынке в целом.

Инвестирование как в акции, так и в облигации — зачем вам и то, и другое

Основная причина инвестировать и в акции, и в облигации — сбалансировать участие в капитале с сохранением капитала. Споры о том, сколько именно облигаций вам следует держать, не прекращаются.Есть только теории.

Во-первых, ваши запасы акций должны составлять 100 минус ваш возраст. Согласно этой формуле, если вам 30 лет, 70% вашего портфеля будет инвестировано в акции, а остальное — в облигации. И наоборот, у 70-летнего будет 30% акций (100–70) и 70% облигаций.

Это выглядит слишком консервативно для 30-летнего. Но это могло быть хорошим сочетанием для 70-летнего человека.

Другой вариант — то, что ваши запасы акций должны составлять 120 минус ваш возраст. Согласно этой формуле, 30-летний человек будет иметь 90% акций и 10% облигаций. И наоборот, у 70-летнего было бы 50% акций (120–70) и 50% облигаций.

Это звучит примерно правильно для 30-летнего, но может показаться слишком агрессивным для 70-летнего.

Bottom Line

Следует ли использовать любую из приведенных выше формул?

Я бы сказал, используйте их только как отправную точку. Вы также должны учитывать свою терпимость к риску.

Если вам 30 лет, возможно, вам не совсем удобно, когда 90% вашего портфеля приходится на акции.В таком случае несколько уменьшите распределение запасов, пока не почувствуете себя более комфортно.

Какую бы формулу вы ни использовали, в хорошо сбалансированном портфеле есть как акции, так и облигации — и хотя бы немного денег.

При правильном размещении он может максимизировать рост при минимальном риске. Вот и вся причина, по которой вам нужны и акции, и облигации в вашем портфеле.

7 пунктов Сравнение акций и облигаций

Акции против облигаций: в чем разница?

В этой статье мы проведем сравнение акций и облигаций и проведем различие между ними на самом фундаментальном уровне.Компания может привлекать капитал двумя способами: заимствуя деньги в виде долговых обязательств, продавая собственные акции или за счет собственного капитала.

Ценные бумаги — это просто то, что можно покупать и продавать и требовать, чтобы что-то имело экономическую ценность. Итак, ценная бумага на фондовом рынке — это акция, а ценная бумага на долговом рынке — это облигация. Акции и облигации также являются двумя основными классами активов, которые инвесторы во всем мире используют в своих портфелях. Однако существует множество типов акций и облигаций с разным уровнем волатильности, риска и доходности, что оставляет вам самую сложную работу по выбору правильных финансовых активов в вашем портфеле.Итак, чтобы создать хороший портфель, который будет хорошо расти с течением времени, очень важно четко понимать различия между акциями и облигациями как классами активов для инвестиций.

Сравнение акций и облигаций
Сравнение акций и облигаций

Давайте посмотрим на разницу, основанную на вышеупомянутых пунктах:

1. Значение
  • Акции — это долевые инструменты, представляющие долю владения в корпорации и торгуемые на фондовых биржах.
  • Облигации — это долговые инструменты с обещанием выплатить основную сумму с процентами в определенную дату, которые торгуются на биржах облигаций.
2. Кто являются эмитентами?
  • Акции выпускаются только компаниями, которые стремятся привлечь капитал, чтобы использовать его для проектов расширения и дальнейшего роста компании, или потому, что владелец компании хочет получить большую единовременную сумму денег для себя в качестве вознаграждения за проделанную ими тяжелую работу. в построении компании.
  • Облигации выпускаются государственными учреждениями, финансовыми учреждениями, компаниями и т. Д. Для заимствования крупных сумм денег для расширения, приобретения или другого использования.
3. Работа с акциями и облигациями
  • Вот как работают акции. Давайте рассмотрим компанию, которая прошла через начальную стадию и стала довольно успешной. Владельцы компании теперь хотят расширяться, но они не могут сделать это за счет собственного дохода, который они получают от своей деятельности.Таким образом, они могут обратиться к финансовым рынкам за дополнительным финансированием. Один из способов сделать это — через фондовый рынок, то есть разделить компанию на «акции», а затем продать эти акции на фондовом рынке с помощью процесса, известного как «первичное публичное размещение» или IPO. Таким образом, человек, который покупает акции, покупает реальную долю в компании, что делает его совладельцем, пусть даже небольшого.
  • А вот как работают облигации: когда компаниям нужны деньги для финансирования своего расширения, выпуск облигаций — второй способ сделать это.Для лучшего понимания рассмотрите облигацию как простой заем. Инвестор соглашается предоставить эмитенту определенную сумму денег, и эмитент регулярно выплачивает ей проценты (купонные выплаты). При наступлении срока погашения общая сумма (основная сумма кредита) возвращается инвестору. Многие компании выбирают облигации, а не банковские ссуды, потому что купонная выплата зачастую меньше суммы, необходимой для выплаты по ссудам. Кроме того, существует много ограничений в случае банковских кредитов, но облигации дают вам большую гибкость в использовании привлеченного капитала.
4. Возврат
  • Акции выплачивают дивиденды владельцам, но только если это заявляет корпорация. Прибыль, полученная компанией, выплачивается в виде дивидендов акционерам компании. Когда инвесторы вкладывают средства в акции, они больше заинтересованы в потенциале роста цены акции / компании, т.е. прирост капитала в цене акций компании.
  • Как правило, договор с облигациями требует выплаты фиксированного процента каждые шесть или двенадцать месяцев.Выплата процентов осуществляется в форме купонных выплат.
5. Риски
  • Инвестирование в акции гораздо более рискованно по сравнению с облигациями, поскольку доходность не гарантирована. Цены на акции могут сильно колебаться на любом временном горизонте, и эта волатильность может снизить стоимость ваших акций до значительного уровня. Если вы используете кредитное плечо для инвестирования в акции, например, при маржинальной покупке или короткой продаже, вы можете даже потерять больше, чем вкладываете. Итак, для правильного управления рисками всегда рекомендуется держать в портфеле разные акции и облигации.Рыночный риск, Деловой риск — основные риски, связанные с акциями.
  • Облигации считаются инвестиционным типом с очень низким уровнем риска, но не полностью безрисковыми. Самый распространенный риск — это процентный риск. Если процентные ставки в стране начнут повышаться, цены на облигации начнут падать. Поскольку облигации, как правило, являются долгосрочными инвестициями, существует также риск инфляции, поскольку в случае инфляции стоимость денег со временем будет уменьшаться. Облигации также сопряжены с рыночным риском, поскольку в худшем случае при ухудшении экономических условий компаниям может быть трудно производить купонные выплаты или даже выплату основного долга при наступлении срока погашения.
6. Дополнительное пособие

Акционеры получают право голоса, в то время как Держатели Облигаций получают преимущество при погашении, а также при ликвидации.

7. Продано более
  • Фондовая биржа имеет централизованное место, также называемое биржей, где продаются и покупаются акции. Брокеры делают это от имени покупателей и продавцов, используя развитую электронную систему.
  • Подобно акциям, облигации также торгуются на биржах / платформах, таких как NSE, BSE и т. Д. На первичном рынке облигаций организация, которой необходимо занять деньги, приглашает широкую публику или инвестиционные банки для покупки своих облигаций.На вторичном рынке инвесторы, купившие облигацию ранее, продают свои облигации другим инвесторам. На вторичном рынке работают различные брокеры, которые облегчают эти операции.

Поделитесь этим со своими друзьями и семьей!

Нравится:

Нравится Загрузка …

Связанные

Продолжить чтение

Знайте разницу между акциями и облигациями

Финансовые эксперты рекомендуют инвесторам иметь разнообразный портфель, включающий акции и облигации.Поэтому важно понимать, чем отличаются акции (акции) и облигации на фундаментальный уровень.

Ваш счет для торговли акциями поможет вам инвестировать и торговать на фондовом рынке. Но как ты инвестировать в облигации? У вас могут возникнуть такие вопросы, как у новичка в мире инвестирования. Надеюсь, что к тому времени, как вы дочитаете это, у вас будет большинство основных вопросов. ответил об акциях и облигациях.

Как собираются деньги с помощью акций и облигаций

Во-первых, и акции, и облигации используются корпорациями или даже правительствами для сбора денег. от общественности.Акция, акция или акция позволяют вам владеть долей в компании, в которой вы получить прибыль от своих инвестиций на основе результатов деятельности компании и рыночных сил, влияющих на цены на акции.

С другой стороны, покупка облигации похожа на ссуду денег кому-то с обещанием, что вы будете получать фиксированные доходы (проценты) через определенные промежутки времени и получать обратно основную сумму в заранее определенную дату в будущем.

Примеры

Принципиальную разницу между этими двумя классами активов можно лучше понять, посмотрев как они собирают деньги.

Компания, привлекающая деньги с помощью акций

ICF Ltd. — пищевая компания, основанная Ашишем и Имраном в 2015 году. партнеры использовали свои сбережения и взяли бизнес-ссуду, чтобы основать компанию. Бизнес росла, и пришло время расширять операции. Однако дальше идти было невозможно. ссуды, поэтому они решили продать акции компании, чтобы увеличить капитал.

Итак, ICF провела первичное публичное размещение акций (IPO), процесс, который позволяет вам разместить вашу компанию в NSE или BSE и привлекали капитал от населения.Теперь тот, кто покупает акции ICF, имеет доля владения в компании и его инвестиции будут расти в цене по мере того, как компания становится более прибыльным. Если у вас есть торговый счет для акций или демат-счет, вы можете инвестировать и торговать на фондовом рынке.

Компания, привлекающая деньги с помощью облигаций

В приведенном выше примере ICF также может принять решение о выпуске облигаций для привлечения денег от населения. Бонд инвестиции работают иначе, чем акции.

Облигация имеет номинальную стоимость (например, 100 000 рупий), а доход или проценты, которые вы зарабатываете, называются купон (например, 5%). Если номинальная стоимость составляет Rs. 1 лакх и купон 5%, вы получите рупий. 2,500 два раза в год или рупий. 5000 ежегодно на ваши инвестиции до погашения.

Облигация — это долговой инструмент, поэтому вам не нужно беспокоиться о том, как компания выполняет. Вы получаете фиксированный доход от своих инвестиций и возврат основной суммы зрелость.

Виды облигаций и акций

Как правило, существует четыре типа облигаций; в их число входят:

  • Корпоративные облигации
  • Муниципальные облигации
  • Государственные облигации
  • Бескупонные облигации

Акции, с другой стороны, можно классифицировать в соответствии с рыночной капитализацией (размером), сектором и рост. Если у вас есть планы начать инвестировать в фондовый рынок (также называемый фондовым рынком), начните с лучшего торгового счета Индии от IIFL.Имея демат-счет и торговый счет IIFL, вы может торговать акциями, облигациями, товарами, паевыми инвестиционными фондами и валютами с единой Платформа. Вы также получите экспертные исследования, рекомендации и стратегии для торговли. уверенность.

Облигации и акции: основные различия


Основа Облигация Акции
Тип возврата Облигации обеспечивают фиксированный доход через интересы. Стоимость акции изменяется на основе производительности компания. Дивиденды оплачивается, но не гарантируется.
Уровень риска Низкая Высокая
Возврат Низкая Высокая
Выдан Правительства, общественные и частные корпорации, финансовые учреждения Государственные и частные корпорации
Тип инструмента Долговый инструмент Собственный капитал
Право голоса Есть
Участники Частные инвесторы, институциональные Розничные инвесторы, трейдеры,
инвесторы, спекулянты брокеры, биржевые трейдеры
Различные типы 12 типов 4 типа

Облигации и акции


ОБЛИГАЦИИ: ЗАПАСОВ:
Выпуски долгов Вопросы, связанные с долей владения в компании
Задолженность перед инвестором за денежные средства в обмен на выплату процентов Требование к активам и прибыли компании, которое часто дает инвестору право голоса и выплачивает дивиденды
Обычно торгуются на внебиржевом рынке (OTC) Обычно торгуется через центральную биржу (например, NYSE)
Обычно меньший риск, меньшее вознаграждение Обычно более высокий риск, более высокая награда
С 1929 г. зарабатываем около 6% ежегодно С 1929 г. зарабатывают около 10% ежегодно
Могут быть выпущены в виде корпоративных, муниципальных или казначейских облигаций Выпускаются компаниями на фондовой бирже как IPO

Как покупать облигации и акции

Все, что вам нужно, это демат-счет для инвестирования в облигации.Чтобы инвестировать и торговать на фондовом рынке, вы нужен торговый счет акциями вместе со счетом демата.

Среди облигаций государственные ценные бумаги, которые в народе называют G-Sec, являются одними из самых безопасных. Вы также можете инвестировать в эти облигации на долгий срок — до 40 лет. Вопреки популярным убеждены, что для инвестирования в государственные облигации не нужно много денег; на самом деле вы можете начать с всего лишь рупий. 10,000. Используя демат-счет, вы также можете инвестировать в казначейские векселя (T-Bills), который также является популярным типом государственных облигаций.ГКО доступны на 91 день, 182 дня и 364 дня.

IIFL имеет один из лучших торговых счетов среди брокерских контор в Индии, и вы можете получить доступ к широкому спектру акций, облигаций, товаров, деривативов и валют. Откройте бесплатный IIFL demat account сегодня и наслаждайтесь нулевой комиссией за открытие счета, нулевой AMC в течение 1 года и кэшбэки до рупий. 10,000.

Разница между рынками облигаций и фондовыми рынками

Рафаэль Зедер | Обновлено 26 июня 2020 г. (опубликовано 31 мая 2017 г.)

Финансовые рынки объединяют людей, которые хотят сэкономить, с другими лицами или компаниями, желающими собрать деньги.Рынок облигаций и фондовый рынок — это два наиболее важных типа финансовых рынков. Они предоставляют капитал посредством выпуска облигаций или акций соответственно. Два принципиально разных подхода, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки. Это станет очевидным, когда мы посмотрим на разницу между рынками облигаций и фондовыми рынками ниже.

Рынок облигаций

Рынок облигаций — это финансовый рынок, участники которого могут выпускать облигации и торговать ими. Облигации являются сертификатами о задолженности эмитента перед держателем.Они представляют собой тип ссуды, в котором крупные корпорации или правительства выступают в качестве заемщика, а широкая общественность выступает в качестве кредитора (то есть кредитора). Следовательно, продажа облигаций также называется заемным финансированием.

Облигации должны быть погашены по достижении так называемой даты погашения . После наступления срока погашения облигации заемная сумма (т.е. основная сумма ) должна быть возвращена кредитору. Промежуток времени до того, как это произойдет, называется условием облигации. Кредиторы ожидают выплаты процентов в обмен на ссуду своих денег.Эта периодическая выплата называется купоном . Ставка купона зависит от срока облигации и предполагаемого риска. Как и в случае с любыми инвестициями, всегда существует определенный риск по умолчанию . Другими словами, существует вероятность того, что заемщик не выполнит свои юридические обязательства (например, купонные выплаты или погашение основной суммы долга). Вероятность того, что это произойдет, называется кредитным риском . Однако в случае банкротства держатели облигаций оказываются в относительно благоприятном положении, поскольку они являются кредиторами и, следовательно, получают выплаты раньше акционеров.

Когда корпорации выпускают новые облигации, мы говорим о первичном рынке. После выпуска этих облигаций участники рынка могут свободно покупать и продавать их (т. Е. Торговать). Это называется вторичным рынком или вторичным рынком.

Фондовый рынок

Фондовый рынок — это финансовый рынок, на котором участники могут выпускать акции (т.е. акции) и торговать ими. Акции представляют собой частичное владение компанией. Поэтому продажа акций также называется долевым финансированием.Поскольку владелец акций также является частичным владельцем компании, он имеет право на получение доли прибыли фирмы. Однако в случае банкротства акционеры вернут свои деньги только после того, как будет погашен весь долг (включая облигации).

В отличие от облигаций, акции не имеют даты погашения, то есть, как правило, их не нужно погашать в определенное время. Однако акционеры по-прежнему рассчитывают на компенсацию за вложенные деньги. Как упоминалось выше, они имеют право на получение доли прибыли фирмы, которая называется дивидендом .Дивиденды обычно выплачиваются один раз в год. В дополнение к этому, акционеры также могут получить прибыль от увеличения цены акций компании на на . Акции торгуются на организованных фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (то есть Уолл-стрит) или Лондонская фондовая биржа. Цены, по которым они торгуются, определяются спросом и предложением.

В конечном итоге цена акций отражает мнение людей о будущей прибыльности компании. Из-за этого фондовый рынок часто используется как индикатор будущего экономического развития.Существуют сотни фондовых индексов, позволяющих отслеживать общие уровни цен на любом конкретном фондовом рынке.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *