Коэффициент текущей платежеспособности нормативное значение: Коэффициенты платежеспособности предприятия. 6 формул расчета

Содержание

Коэффициент платежеспособности предприятия — формула расчета

Современное предприятие – это целый комплекс отделов, непрерывные денежные потоки, заключаемые контракты, поставки, переговоры, одним словом, сложная система, которая требует регулярного мониторинга. Если у предприятия возникают проблемы, обнаружить из сразу невозможно без применения специальных экономических инструментов. В материале мы поговорим об одном из них, а именно коэффициенте текущей платежеспособности. Что он позволяет увидеть, в каких случаях применяется, как рассчитывается – ответы на эти и другие вопросы, позволяющие вам разобраться в теме, вы прочитаете в нашем материале.

Что такое платежеспособность?

Финансовая платежеспособность – это возможность компании выполнять свой финансовый календарь; наличие средств или их эквивалентов в объеме, достаточном для погашения кредиторской задолженности. Некоторые экономисты настаивают на том, что платежеспособность находится в тесной связи с устойчивостью предприятия. Обеспеченность запасов источниками – это суть устойчивости, однако платежеспособность является ее внешним проявлением.

Общая экономическая платежеспособность должна быть понятна каждому человеку, даже далекому от экономике – ведь с ней сталкивается каждый. Если гражданин имеет средства, которых хватает на погашение разнообразных обязательств, не только кредитов, но и, например, для оплаты коммунальных услуг – его следует считать платежеспособным. Обратная медаль платежеспособности – банкротство, отсутствие средств для погашения обязательств.

Конечно, предприятия делают все возможное, чтобы коэффициент общей платежеспособности был высоким, ведь данный параметр является чувствительным индикатором успешности работы компании. Как же рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности? Рассказываем дальше!

На основе чего рассчитывается коэффициент текущей платежеспособности?

Чтобы понять уровень платежеспособности предприятия, экономисты изучают бухгалтерский баланс. Его анализируют для того, чтобы определить стоимость активов, его обязательства и размер собственного капитала. Чтобы вывести все эти оценки, экономист проводит действительно титаническую работу – он анализирует структуру имущества, рассчитывает все займы, кредиты и платежи по ним, определяет степень ликвидности баланс, проводит расчет коэффициентов восстановления платежеспособности и финансовой устойчивости.

Подобную работу для предприятий часто выполняют внешние, временные сотрудники, поскольку не каждый бухгалтер имеет достаточные знания для проведения расчета.

Мгновенная или текущая платежеспособность

Если взять ликвидные активы и кредиторскую задолженность со сроком погашения обязательств до одного года – и сопоставить их друг с другом, получится коэффициент, отражающий платежеспособность (или же ликвидность предприятия) на сегодня.

Среднесрочная и долгосрочная платежеспособность

Тут нам потребуется чистый капитал, соотношение заемного и собственного капитала, а также график погашения кредитных средств и сумма по процентам.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности – это дополнительный экономический инструмент, который можно использовать на основе коэффициента платежеспособности, формула которого представляет собой простое математическое уравнение: активы минус пассивы (обязательства по кредитам и займам)

Параметр восстановления платежеспособности – показатель, показывающий реальную возможность восстановить платежеспособность в определенный срок. Как правило, берется шестимесячный срок. Учитывается восстановление до показателей ликвидности, считающихся нормальными. Проще говоря, формула применяется, чтобы спрогнозировать дальнейшее функционирование компании.

Коэффициент восстановления требует расчета и применения следующих параметров.

  • Ф – фактическое значение коэффициента ликвидности, рассчитанное по формуле для текущей платежеспособности предприятия.
  • К1н – показатель текущей ликвидности на дату начала отчетного периода.
  • К1норм – нормативное значение ликвидности, то, к чему стремится компания.
  • П – период восстановления платежеспособности в месяцах.

Формула выглядит так: Квп = [К1ф + 6/T(К1ф — К1н)] / К1норм

Как же проанализировать коэффициенты платежеспособности предприятия?

Расшифровывать значения полученных коэффициентов гораздо проще, чем их считать. Например, результат более единицы, означает, что у предприятия есть реальная возможность за указанный период в 6 месяцев достичь желаемых показателей по платежеспособности.

Коэффициент менее единицы говорит о том, что шансов на восстановление желаемых результатов нет.

Конечно, имеет значение и размер коэффициента. Очевидно, что в более выгодном положении находится компания, имеющая коэффициент 0,9, чем фирма с коэффициентом 0,1. Так что экономисты не только заявляют «да» или «нет» в ответ на вопрос о восстановлении, но и подсказывают, насколько скоро коэффициент перевалит за желанную отметку в единицу и у предприятия появятся шансы на успех.

Коэффициент утраты платежеспособности

Коэффициент общей утраты платежеспособности показывает вероятность ухудшения показателя текущей ликвидности в течение следующих трех месяцев. Как видите, этот показатель является зеркальным отражением предыдущего. Применять их одновременно не всегда целесообразно. Если компания работает успешно и нет причин думать, что ее состояние ухудшится, следует применить коэффициент восстановления.

Рассчитать коэффициент можно с применением уже знакомых для нас показателей, определив отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к установленному значению.

Куп = [К1ф + 3/T(К1ф — К1н)] / К1норм

Расшифровка некоторых значений из формулы:

  • К1н – показатель текущей ликвидности на дату начала отчетного периода.
  • К1норм – нормативное значение ликвидности, то, к чему стремится компания.
  • П – период восстановления платежеспособности в месяцах.

Формула выглядит так: Квп = [К1ф + 6/T(К1ф — К1н)] / К1норм

Показатель более единицы говорит о том, что компания сохранит платежеспособность в ближайших три месяца. Если же получившееся число ниже единицы – существует реальная угроза снижения ликвидности в ближайших три месяца. Как и в предыдущем случае советуем смотреть на величину получившегося числа.

Итоги материала

Ликвидность или платежеспособность – термин, с которым сталкиваются практически все люди. Для юридических лиц, предприятий и бизнесменов, он означает динамику развития компании, то, насколько успешной или неуспешной будет работа в дальнейшем. Расчет общего коэффициента финансовой платежеспособности требует значительных умственных и временных затрат, поэтому работу часто поручают опытным экономистам. Получив значение платежеспособности, можно при помощи дополнительных формул спрогнозировать динамику ликвидности на 3 и 6 месяцев.

Надеемся, материал был полезным для вас. Помните, что рассчитывать коэффициент следует не реже, чем один раз в год, чтобы держать руку на пульсе.

Коэффициент утраты платёжеспособности

Определение

Коэффициент утраты платёжеспособности — это показатель, который характеризует вероятность снижения текущей ликвидности в пределах предстоящих 3-х месяцев от даты, на которую составлена отчётность.

Для его расчёта достаточно знать только коэффициент текущей ликвидности.

Формула расчёта (по отчётности)

Сначала рассчитать коэффициент текущей ликвидности, а затем подставить его в формулу:

(Ктл.кон. + 3 / Т * (Ктл.кон. — Ктл.нач.)) / Ктл.норм.,

где:

Ктл.кон. — значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;
Ктл.нач. — коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
Ктл.норм. — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм = 2;
Число 3 — период расчёта риска утраты платежеспособности предприятия, в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах, как правило, число 12.

Норматив

Больше 1.

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Не обнаружен риск утраты платёжеспособности в ближайшие 3 месяца.

Если показатель ниже нормы

Обнаружен риск утраты платежеспособности. При сложившейся с начала отчетного периода динамике коэффициента текущей ликвидности через 3 месяца его значение может опуститься ниже 2, став неудовлетворительным.

Если показатель увеличивается

Позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов, anfin.ru

Коэффициент текущей ликвидности в финансовом анализе


назад в раздел Заметки

Дата публикации — 15.01.2020 г.
Автор — Александр Сандульский
руководитель проекта Финоко
Сайт — finoko.ru
 

Ключевые слова: ]]>Финоко]]>, финансовый анализ, ликвидность, краткосрочные обязательства, диапазон коэффициента, платежеспособность, оборотные активы.

Коэффициент текущей ликвидности – это один из распространённых показателей ликвидности в финансовом анализе организации. Он часто применяется на практике, поскольку наиболее точно характеризует ликвидность предприятия. Этот коэффициент показывает способность организации погашать текущие платежи только за счет денег компании — оборотных активов. И чем выше этот коэффициент, тем платежеспособность организации лучше.

Цель расчета коэффициента текущей ликвидности – он вычисляется для кредитных организаций, чтобы они могли составить полноценную картину платежеспособности компании, а также при финансовом анализе или банкротстве предприятий. Для его расчета применяется либо бухгалтерский, либо управленческий баланс, все зависит от цели вычисления.

Формула для вычисления

Финансовый коэффициент текущей задолженности рассчитывается по формуле:

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности – не менее 2. Это свидетельствует тому, что организация имеет больше оборотных активов, чем краткосрочной задолженности. Такое значение прописано в некоторых нормативных актах РФ.

В мировой экономике приемлемо значение коэффициента в диапазоне от 1,5 до 2,5, поскольку все зависит от отрасли, в которой ведет свою деятельность организация.

Критическим является значение 1 или ниже, что обозначает, что организация не в силах оплачивать текущие обязательства. Но бывает и значение 3 или более. Оно тоже является негативным для, поскольку обозначает, что структура капитала нерациональна.

Финансовые аналитики рекомендуют контролировать значение на уровне 2, чтобы организация могла выгодно смотреться для инвесторов и кредиторов.

Как увеличить показатель коэффициента текущей ликвидности?

Для организации необходимо увеличивать платежеспособность, чтобы способствовать снижению процентной ставки по кредитам, а дополнительно к этому увеличить ликвидные активы. Организация станет рентабельной и платежеспособной.   

Для повышения коэффициента текущей ликвидности существует несколько способов:

  • повышение объемов оборотных активов;
  • уменьшение суммы кредитов при помощи реструктуризации;
  • одновременное уменьшение задолженностей по кредитам и увеличение оборотных активов.

Прогнозирование коэффициента текущей ликвидности

Однократное вычисление коэффициента текущей ликвидности, к сожалению, не даст полной картины платежеспособности компании. Чтобы в полном объеме увидеть всю ситуацию, рекомендуется проанализировать увеличение и уменьшение значения коэффициента за несколько отчетных периодов. Здесь полезно будет вычислить разницу между прошлым значением и текущим, после чего сравнить с нормативным показателем, а также проследить причину уменьшения или увеличения коэффициента.

 

Компания San.City ООО «Сан-Сити» работает на рынке автоматизации учета с 1997 года. Мы являемся разработчиками веб сервиса для управленческого учета Финоко, сервиса автоматического заказа товаров на основе прогноза спроса 1С-Товары, управление закупками по 223 и 44 ФЗ.

Сан-Сити создает системы автоматизации учета в виде настольных приложений, веб и мобильных приложений, а также приложений на платформе 1С.

Отдел консалтинга предоставляет услуги по постановке управленческого учета в гостиницах по стандарту USALI, в ресторанах по стандарту USAR, в строительном бизнесе и естественных монополиях.

]]>]]>

 


назад в раздел Заметки

Задача №22 (оценка платежеспособности предприятия)

Предприятие имеет на балансе оборотные активы в следующих суммах (тыс. ден. ед.):

Материальные оборотные активы 60
Дебиторская задолженность 70
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 6
Краткосрочные обязательства 100

Допустим, отсутствуют:

  1. Излишек и недостаток оборотных средств.
  2. Сомнительная и безнадежная дебиторская задолженность.

Достаточен ли уровень платежеспособности предприятия?

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина этого показателя не должна быть ниже 0,2.

Коэффициент критической ликвидности (другое название – промежуточный коэффициент покрытия) отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Промежуточный коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Этот показатель должен формироваться на уровне минимум 0,7 – 0,8, так как только тогда он подтверждает возможность выполнения предприятием требуемых обязательств. Низкий уровень рассматриваемого показателя при высоком уровне общей ликвидности свидетельствует о значительном замораживании средств в резервах. И наоборот, высокий уровень может означать чрезмерное накопление средств на денежных счетах.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств (запасов). Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех ОБС. На практике предполагается, что значение этого показателя должно быть на уровне двух или выше, так как тогда он составляет реальное обеспечение оплаты кредиторской задолженности. Величина показателя ниже 1 составляет реальную угрозу финансовому состоянию фирмы.

Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице:

Показатели Нормативное значение Расчет
Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2 0,060 (6/100)
Коэффициент критической ликвидности >0,7-0,8 0,760 ((6+70)/100)
Коэффициент текущей ликвидности 2,0 1,360 ((6+70+60)/100)

В пределах нормы находится значение коэффициента критической ликвидности. С целью устранения риска финансовых затруднений в будущем предприятию следует уделить внимание состоянию абсолютной и текущей ликвидности.

Коэффициент восстановления платежеспособности — Энциклопедия по экономике

Однако, при К1 восстановлению платежеспособности за период, равный 6 месяцам, с помощью коэффициента восстановления платежеспособности (К3), который определяется по формуле (2.4)  [c.30]

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам  [c.312]

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев, а больше 1 — об отсутствии подобных тенденций. Прогноз изменения платежеспособности кроме расчета и оценки указанных выше коэффициентов включает также анализ коэффициентов ликвидности и оценку тенденций их динамики.  [c.367]

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом  [c.369]

Коэффициент восстановления платежеспособности 0,58 >1,0 У организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность  [c.370]

За шесть месяцев коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) рассчитывают по формуле  [c.283]

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если коэффициент общей ликвидности ниже нормативного, но имеет тенденцию к повышению в течение года. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению в течение анализируемого периода.  [c.244]

Какое значение коэффициента восстановления платежеспособности является нормативным  [c.276]

В результате проведенного анализа показателей ликвидности можно сделать вывод об относительной неликвидности предприятия в настоящее время. Однако нельзя не отменить и явную положительную тенденцию в развитии ЗАО НПЦ , подтвержденную значением коэффициента текущей ликвидности, коэффициента восстановления платежеспособности (КВП) и темпом роста чистых активов.  [c.329]

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия X 0.50 >= 1 нет возможности восстановления  [c.286]

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в случае, когда коэффициент текущей ликвидности в пределах нормы. В другом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.  [c.286]

Коэффициент восстановления платежеспособности за год рассчитывается при условии  [c.261]

Поскольку в данном примере структура неудовлетворительна, т. е. предприятие неплатежеспособно, рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности  [c.263]

Поскольку коэффициент восстановления платежеспособности ниже установленного ограничения (Лвп > 1)> следовательно, данное предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев. Фирме следует стать на соответствующий учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).  [c.264]

Коэффициент восстановления платежеспособности А определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значе ния этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам  [c.406]

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.  [c.406]

По данным табл. 15.1 видно, что коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2, поэтому необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Его значение равно 0,5. Это свидетельствует о невоз-  [c.407]

О чем свидетельствует коэффициент восстановления платежеспособности, равный 1,2  [c.413]

Расчет коэффициента восстановления платежеспособности предприятия — процедура достаточно сложная, поскольку обоснование его численного значения предполагает составление прогнозного отчета о прибылях и убытках на предстоящий шестимесячный период и прогнозного баланса.  [c.468]

По аналогии с коэффициентом восстановления платежеспособности предприятия находят коэффициент утраты платежеспособности КУП, определяемый исходя из значения периода утраты платежеспособности, равного 3 месяцам  [c.468]

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности М равно 6 месяцам, а ее утраты — 3 месяцам.  [c.72]

Рассчитанные фактические коэффициенты сравниваются с установленными нормативами. Если расчетное значение Кта на конец отчетного периода менее 1,7, то структура баланса признается неудовлетворительной, а субъект хозяйствования — неплатежеспособным. Такое же решение принимается, если К меньше 0,1. В таком случае для определения перспективы изменения финансового положения рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на конец изучаемого отчетного периода. Если этот коэффициент будет равен единице или больше, то есть реальная возможность восстановить платежеспособность в течение шести месяцев и выйти на нормативное значение Кта = 1,7.  [c.72]

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие такой тенденции в отчетном периоде.  [c.166]

Коэффициент восстановления платежеспособности 14к.г. + х Ai4 не менее 1,0 V 1,813 + — х(+ 0,002) 0,093  [c.77]

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности — на период 3 месяца. Если коэффициент Ls принимает значение меньше 1 (как в нашем примере), то это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.  [c.78]

В соответствии с этим постановлением предприятие считается неплатежеспособным, а его баланс неудовлетворительным, если коэффициент текущей ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше нормативного значения, а коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1.  [c.20]

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных в разделе I, имеет значение менее указанных в пункте 1.2, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.  [c.332]

Если значения обоих коэффициентов ниже нормативных, но наметилась тенденция к их росту, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.  [c.187]

Если значение коэффициента восстановления платежеспособности больше 1, то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность, а если меньше 1, то, напротив, не имеет возможности восстановить свою платежеспособность в течение полугода.  [c.188]

Значение коэффициента восстановления платежеспособности УМФ -3 составляющего на 01.01.01г. 0,390 свидетельствует об отсутствии у предприятия подобной возможности. Подобное положение свидетельствует о том, что ситуация с платежеспособностью предприятия является нестабильной.  [c.59]

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по  [c.111]

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий  [c.111]

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия (см. стр. 17) не менее 1,0  [c.120]

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, когда один из  [c.56]

Для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной необходимо наличие одного из следующих условий коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2 коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее ОД. В этом случае, или если хотя бы один из названных показателей имеет значение меньше нормативных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, уста-, новленный равным 6 месяцам (КЗ).  [c.96]

Коэффициент восстановления платежеспособности, принима-  [c.144]

Анализ платежеспособности должника — Студопедия

Коэффициенты, характеризующие

платежеспособность должника

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

3. Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

4. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

5. Степень платежеспособности по текущим обязательствам.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.


Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

1) Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2) Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле

КАЛ = А1 / (П1 + П2).

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

3) Показатель обеспеченности должника его активами = ([Cкорректированные внеоборотные активы] + [Ликвидные активы])/ [Обязательства Должника] =

=

4) Степень платежеспособности по текущим обязательствам=

Текущие обязательства Должника/Среднемесячная выручка

К1. Среднемесячная выручка

Коэффициенты платежеспособности, рассчитанные в соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. N 367, показывают, в какой степени ликвидные и наиболее ликвидные активы организации позволяют ей отвечать по своим текущим обязательствам. Ниже в таблице рассчитаны коэффициенты ликвидности для ОАО «КД авиа», а также показатель обеспеченности обязательств должника.



Коэффициенты платежеспособности Значение показателя Изменение показателя (гр.5 — гр.2) Комментарий
31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008
Коэффициент текущей ликвидности 1,13 0,61 0,65 0,52 -0,61 Характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Нормальное значение: не менее 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,28 0,13 0,08 0,06 -0,22 Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Нормальное значение: 0,2 и более.
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами 1,5 0,79 1,06 0,6 -0,9 Характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга. Рассчитывается как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника. Нормальное значение: не менее 1.

За весь рассматриваемый период отмечено сильное падение коэффициента текущей ликвидности c 1,13 до 0,52 (т.е. на 0,61). По состоянию на 31.12.2008 значение коэффициента можно охарактеризовать как не соответсвующее норме. В начале рассматриваемого периода коэффициент текущей ликвидности укладывался в нормативное значение, однако позже перестал соответствовать норме.


На 31.12.2008 коэффициент абсолютной ликвидности равнялся 0,06. Отмечено очень сильное снижение коэффициента абсолютной ликвидности за анализируемый период (с 31.12.2005 по 31.12.2008) – на 0,22. Кроме того, тенденцию на падение коэффициента абсолютной ликвидности также подтверждает усредненный (линейный) тренд. В течение всего анализируемого периода коэффициент постоянно уменьшался. На 31.12.2008 коэффициент абсолютной ликвидности имеет неудовлетворительное значение. Это означает, что у ОАО «КД авиа» недостаточно наиболее активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства для погашения текущей задолженности.

Как и два предыдущих коэффициента платежеспособности, показатель обеспеченности обязательств должника на 31 декабря 2008 г. имеет неудовлетворительное значение (0,6), которое говорит о недостаточности у организации активов, которые можно направить на погашение всех имеющихся обязательств.

Все три приведенных в таблице коэффициента отрицательно характеризуют структуру активов и обязательств ОАО «КД авиа» с точки зрения платежеспособности.

В следующей таблице приведен показатель платежеспособности должника. Показатель рассчитан как отношение текущих обязательств должника на указанную дату к величине среднемесячной выручки (нетто) за данный период.

  Значение показателя Изменение показателя (гр.4 — гр.2)
31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008
Степень платежеспособности по текущим обязательствам 10,3 15,1 12,2 +1,9

На последний день анализируемого периода (31.12.2008) cтепень платежеспособности по текущим обязательствам составила 12,2. Это означает, что для покрытия текущих обязательств организации необходимо получить выручку (в среднемесячной сумме по данным за последний год) за 12,2 месяца. Допустимое значение: не более 6. Cтепень платежеспособности в течение всего рассматриваемого периода не укладывалась в принятую норму.

Анализ инвестиций с коэффициентами платежеспособности

Обычно используемые коэффициенты платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности указывают на финансовое состояние компании в контексте ее долговых обязательств. Как вы понимаете, есть несколько способов измерить финансовое здоровье.

Соотношение долга к собственному капиталу является фундаментальным показателем размера кредитного плеча, используемого фирмой. Долг обычно относится к долгосрочному долгу, хотя денежные средства, не необходимые для ведения деятельности фирмы, могут быть вычтены из общего долгосрочного долга, чтобы получить показатель чистого долга.Под собственным капиталом понимается собственный капитал или балансовая стоимость, которую можно найти в балансе. Балансовая стоимость — это историческая цифра, которая в идеале должна быть увеличена (или уменьшена) до ее справедливой рыночной стоимости. Но использование того, что сообщает компания, дает быстрый и доступный показатель, который можно использовать для измерения.

Отношение долга к активам — это тесно связанный показатель, который также помогает аналитику или инвестору измерять леверидж на балансе. Поскольку активы за вычетом обязательств равны балансовой стоимости, использование двух или трех из этих статей обеспечит высокий уровень понимания финансового состояния.

Более сложные коэффициенты платежеспособности включают умножение на полученные проценты, которые используются для измерения способности компании выполнять свои долговые обязательства. Он рассчитывается путем деления прибыли компании до уплаты процентов и налогов (EBIT) на общие процентные расходы от долгосрочной задолженности. В нем конкретно измеряется, сколько раз компания может покрывать проценты до уплаты налогов. Покрытие процентов — еще один более общий термин, используемый для этого коэффициента.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

Коэффициент платежеспособности измеряет способность компании выполнять свои долгосрочные обязательства, как показывает приведенная выше формула.Коэффициенты ликвидности измеряют краткосрочное финансовое здоровье. Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности измеряют способность компании покрывать краткосрочные обязательства ликвидными (со сроком погашения не более года) активами. Сюда входят денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность. Показатели краткосрочной задолженности включают кредиторскую задолженность или запасы, которые необходимо оплатить. По сути, коэффициенты платежеспособности учитывают долгосрочные долговые обязательства, а коэффициенты ликвидности — статьи оборотного капитала на балансе фирмы.В коэффициентах ликвидности активы указываются в числителе, а обязательства — в знаменателе.

О чем говорят эти коэффициенты инвестору?

Коэффициенты платежеспособности различаются для разных фирм в разных отраслях. Например, компании по производству продуктов питания и напитков, а также другие основные потребительские товары, как правило, могут выдерживать более высокую долговую нагрузку, поскольку их уровень прибыли менее подвержен экономическим колебаниям. Напротив, циклические фирмы должны быть более консервативными, потому что рецессия может снизить их прибыльность и оставить меньше резервов для погашения долгов и связанных с ними процентных расходов во время спада.Финансовые компании подчиняются различным государственным и национальным законам, которые устанавливают коэффициенты платежеспособности. Падение ниже определенных пороговых значений может вызвать гнев регулирующих органов и вызвать несвоевременные запросы о привлечении капитала и поддержании низких коэффициентов.

Приемлемые коэффициенты платежеспособности варьируются от отрасли к отрасли, но, как правило, коэффициент платежеспособности более 20% считается финансово здоровым. Чем ниже коэффициент платежеспособности компании, тем выше вероятность того, что компания не выполнит свои долговые обязательства.Если посмотреть на некоторые из упомянутых выше коэффициентов, соотношение долга к активам выше 50% может стать поводом для беспокойства. Отношение долга к собственному капиталу выше 66% является поводом для дальнейшего расследования, особенно для фирмы, которая работает в циклической отрасли. Более низкий коэффициент лучше, когда в числителе указан долг, а более высокий коэффициент лучше, когда в числителе указаны активы. В целом, более высокий уровень активов или прибыльности по сравнению с долгом — это хорошо.

Примеры для отрасли

Анализ европейских страховых компаний, проведенный в июле 2011 года консалтинговой фирмой Bain, показывает, как коэффициенты платежеспособности влияют на фирмы и их способность выжить, как они успокаивают инвесторов и клиентов относительно своего финансового здоровья и как регулирующая среда играет важную роль.В отчете подробно говорится, что Европейский Союз вводит более строгие стандарты платежеспособности для страховых компаний после Великой рецессии. Правила известны как Solvency II и предусматривают более высокие стандарты для страховщиков имущества и от несчастных случаев, а также страховщиков жизни и здоровья. Bain пришел к выводу, что Solvency II «выявляет значительные недостатки в показателях платежеспособности и прибыльности европейских страховщиков с поправкой на риск». Ключевым показателем платежеспособности является коэффициент активов к собственному капиталу, который измеряет, насколько хорошо активы страховщика, включая его денежные средства и инвестиции, покрываются капиталом платежеспособности, который представляет собой специализированный показатель балансовой стоимости, который состоит из капитала, легко доступного для использования в период спада.Например, он может включать активы, такие как акции и облигации, которые можно быстро продать, если финансовые условия быстро ухудшатся, как это произошло во время кредитного кризиса.

Краткий пример компании

MetLife (NYSE: MET) — одна из крупнейших в мире компаний по страхованию жизни. Недавний анализ по состоянию на октябрь 2013 года показывает, что отношение долга MetLife к собственному капиталу составляет 102%, или долги, указанные в балансе, немного превышают собственный капитал или балансовую стоимость компании. Это средний уровень долга по сравнению с другими фирмами в отрасли, то есть примерно половина конкурентов имеет более высокий коэффициент, а другая половина — более низкий коэффициент.Отношение совокупных обязательств к совокупным активам составляет 92,6%, что несравнимо с соотношением долга к собственному капиталу, потому что примерно две трети отрасли имеют более низкое соотношение. Коэффициенты ликвидности MetLife еще хуже и находятся на дне отрасли, если посмотреть на коэффициент текущей ликвидности (в 1,5 раза) и коэффициент быстрой ликвидности (в 1,3 раза). Но это не вызывает особого беспокойства, учитывая, что у фирмы один из крупнейших балансов в страховой отрасли и, как правило, она способна финансировать свои краткосрочные обязательства.В целом, с точки зрения платежеспособности, MetLife должна легко иметь возможность финансировать свои долгосрочные и краткосрочные долги, а также выплаты процентов по своему долгу.

Преимущества и недостатки использования только этих соотношений

Коэффициенты платежеспособности чрезвычайно полезны при анализе способности фирмы выполнять свои долгосрочные обязательства; но, как и большинство финансовых коэффициентов, они должны использоваться в контексте общего анализа компании. Инвесторам необходимо оценить общую инвестиционную привлекательность и решить, недооценена или переоценена ценная бумага.Держатели долга и регулирующие органы могут быть больше заинтересованы в анализе платежеспособности, но им все равно нужно смотреть на общий финансовый профиль фирмы, насколько быстро она растет и хорошо ли управляется фирма в целом.

Итог

Кредитные аналитики и регулирующие органы очень заинтересованы в анализе коэффициентов платежеспособности фирмы. Другим инвесторам следует использовать их как часть общего набора инструментов для исследования компании и ее инвестиционных перспектив.

Определение коэффициента платежеспособности

Что такое коэффициент платежеспособности?

Коэффициент платежеспособности — это ключевая метрика, используемая для измерения способности предприятия выполнять свои долгосрочные долговые обязательства, и часто используется потенциальными бизнес-кредиторами.Коэффициент платежеспособности показывает, достаточен ли денежный поток компании для покрытия ее долгосрочных обязательств, и, таким образом, является показателем ее финансового состояния. Неблагоприятный коэффициент может указывать на некоторую вероятность того, что компания не выполнит свои долговые обязательства.

Основными коэффициентами платежеспособности являются отношение долга к активам, коэффициент покрытия процентов, коэффициент собственного капитала и коэффициент заемного капитала. Эти показатели можно сравнить с коэффициентами ликвидности, которые учитывают способность фирмы выполнять краткосрочные обязательства, а не среднесрочные и долгосрочные.

Ключевые выводы

  • Коэффициент платежеспособности определяет способность фирмы выполнять свои долгосрочные долги и обязательства.
  • Основные коэффициенты платежеспособности включают отношение долга к активам, коэффициент покрытия процентов, коэффициент собственного капитала и коэффициент заемного капитала.
  • Коэффициенты платежеспособности часто используются потенциальными кредиторами при оценке кредитоспособности компании, а также потенциальными инвесторами в облигации.
  • Коэффициенты платежеспособности и коэффициенты ликвидности измеряют финансовое состояние компании, но коэффициенты платежеспособности имеют более долгосрочную перспективу, чем коэффициенты ликвидности.

Понимание коэффициентов платежеспособности

Коэффициент платежеспособности — это один из многих показателей, используемых для определения того, сможет ли компания оставаться платежеспособной в долгосрочной перспективе.

Коэффициент платежеспособности — это комплексная мера платежеспособности, поскольку он измеряет фактический денежный поток фирмы, а не чистую прибыль, путем добавления амортизации и других неденежных расходов для оценки способности компании оставаться на плаву.

Он измеряет этот потенциал денежного потока по отношению ко всем обязательствам, а не только по краткосрочному долгу.Таким образом, коэффициент платежеспособности оценивает долгосрочное состояние компании, оценивая ее способность погашать долгосрочную задолженность и проценты по этой задолженности.

Коэффициенты платежеспособности варьируются от отрасли к отрасли. Следовательно, коэффициент платежеспособности компании следует сравнивать с показателями ее конкурентов в той же отрасли, а не рассматривать изолированно.

Терминология коэффициента платежеспособности также используется в отношении страховых компаний, где сравнивается размер их капитала с выплаченными премиями, и измеряется риск, с которым страховщик сталкивается по искам, которые он не может покрыть.

Типы коэффициентов платежеспособности

Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов рассчитывается следующим образом:

Коэффициент покрытия процентов.

Инвестопедия

Коэффициент покрытия процентов измеряет способность компании покрывать процентные платежи по своему долгу своей прибылью. В частности, он измеряет, сколько раз компания может выплатить проценты за счет своей текущей прибыли, как таковая, включает запас прочности.

Чем выше коэффициент, тем лучше. Если коэффициент упадет до 1,5 или ниже, это может означать, что у компании возникнут трудности с выплатой процентов по своим долгам.

Отношение долга к активам

Отношение долга к активам рассчитывается следующим образом:

Отношение долга к активам.

Инвестопедия

Отношение долга к активам измеряет общий долг компании по отношению к ее совокупным активам. Он измеряет леверидж компании и показывает, какая часть компании финансируется за счет долга по сравнению с активами, и, следовательно, ее способность погасить свой долг имеющимися активами.

Более высокий коэффициент, особенно выше 1,0, указывает на то, что компания в значительной степени финансируется за счет долга и может испытывать трудности с выполнением своих обязательств.

Коэффициент капитала

Коэффициент акционерного капитала рассчитывается следующим образом:


Формула коэффициента акционерного капитала.

Инвестопедия

Соотношение собственного капитала или капитала к активам показывает, какая часть компании финансируется за счет собственного капитала, а не заемного капитала. Чем выше число, тем здоровее компания.Чем меньше число, тем больше у компании долга по сравнению с собственным капиталом.

Отношение долга к собственному капиталу

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) рассчитывается следующим образом:

Долг справедливости.

Инвестопедия

Отношение долга к собственному капиталу аналогично соотношению долга к активам в том смысле, что оно показывает, как компания финансируется, в данном случае, за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больше у компании долговых обязательств, а это означает, что вероятность дефолта выше. Коэффициент показывает, какая часть долга может быть покрыта за счет собственного капитала, если компании потребуется ликвидировать.

Ограничения коэффициентов платежеспособности

Компания может иметь небольшую сумму долга, но если ее методы управления денежными средствами являются неудовлетворительными и в результате растет кредиторская задолженность, ее позиция платежеспособности может быть не такой прочной, как на это указывают меры, которые включают только долг.

Важно изучить различные коэффициенты, чтобы понять истинное финансовое состояние компании, а также понять причину, по которой коэффициент является тем, чем он является. Кроме того, число само по себе не дает особого указания.Компанию нужно сравнивать с конкурентами, особенно с сильными компаниями в своей отрасли, чтобы определить, является ли это соотношение приемлемым или нет.

Например, авиакомпания будет иметь больше долгов, чем технологическая компания, только в силу характера ее деятельности. Авиакомпания должна покупать самолеты, оплачивать ангарные площади и покупать авиакеросин; затраты, которые значительно превышают те, с которыми когда-либо придется столкнуться технологической компании.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности схожи, но имеют некоторые важные различия.Обе эти категории финансовых коэффициентов будут служить индикатором состояния компании. Основное отличие состоит в том, что коэффициенты платежеспособности представляют собой долгосрочный прогноз для компании, тогда как коэффициенты ликвидности — более краткосрочные прогнозы.

Коэффициенты платежеспособности учитывают все активы компании, включая долгосрочные долги, такие как облигации со сроком погашения более года; тогда как коэффициенты ликвидности учитывают только наиболее ликвидные активы, такие как денежные средства и рыночные ценные бумаги, и то, как их можно использовать для покрытия предстоящих обязательств в ближайшем будущем.

Коэффициент платежеспособности

— обзор, как рассчитать, ограничения

Что такое коэффициент платежеспособности?

Коэффициент платежеспособности — это показатель эффективности, который помогает нам изучить финансовое состояние компании. В частности, это позволяет нам определить, сможет ли компания выполнять свои финансовые обязательства в долгосрочной перспективе.

Эта метрика очень полезна для кредиторов Кредитор определяется как бизнес или финансовое учреждение, которое предоставляет кредиты компаниям и физическим лицам, с ожиданием, что все потенциальные инвесторы, поставщики и любые другие лица которые хотели бы вести дела с определенной компанией.Обычно он сравнивает прибыльность предприятия с его обязательствами, чтобы определить, является ли оно финансово устойчивым. В этом отношении предпочтительным является более высокий или высокий коэффициент платежеспособности, поскольку он является показателем финансовой устойчивости. С другой стороны, низкий коэффициент подвергает риску финансовые трудности в будущем.

Резюме
  • Коэффициент платежеспособности помогает нам оценить способность компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства.
  • Для расчета коэффициента разделите чистую прибыль компании после уплаты налогов и добавьте обратно амортизацию на сумму ее обязательств (краткосрочных и долгосрочных).
  • Высокий коэффициент платежеспособности показывает, что компания может оставаться финансово стабильной в долгосрочной перспективе.

Как рассчитать коэффициент платежеспособности

Как будет объяснено ниже, существует несколько других способов определения платежеспособности компании, но основная формула для расчета коэффициента платежеспособности выглядит следующим образом:

Коэффициент платежеспособности = (Чистая прибыль + Амортизация) / Все обязательства (Краткосрочные + Долгосрочные обязательства)

Если вы внимательно посмотрите, то заметите, что числитель включает текущий денежный поток предприятия, а знаменатель — его пассивы.Таким образом, можно с уверенностью заключить, что коэффициент платежеспособности определяет, достаточен ли денежный поток компании для погашения ее общих обязательств.

Практический пример

Рассмотрим пример SaleSmarts Co .:

SaleSmarts (в миллионах долларов США)
Чистая прибыль 45000
Краткосрочные обязательства 83000
Долгосрочные обязательства 160 000

Коэффициент платежеспособности = (45000 + 15000) / (83000 + 160000)

.246 * 100 = 24,6%

Важно отметить, что компания считается финансово сильной, если ее коэффициент платежеспособности превышает 20%. Итак, из нашего примера выше ясно, что если SalesSmarts будет идти в ногу с трендом каждый год, он сможет погасить все свои долги в течение четырех лет (100% / 24,6% = примерно четыре года).

Ограничение коэффициента платежеспособности

Хотя коэффициент платежеспособности является полезным показателем, есть одна область, в которой он не соответствует требованиям.При этом не учитывается способность компании привлекать новые источники финансирования в долгосрочной перспективе, такие как средства от акций или облигаций. По этой причине его следует использовать вместе с другими видами анализа, чтобы обеспечить всесторонний обзор платежеспособности бизнеса.

Прочие коэффициенты платежеспособности

Финансовые коэффициенты позволяют нам проводить значимые сравнения в отношении долгосрочной задолженности организации по отношению к ее собственному капиталу и активам. Использование коэффициентов позволяет заинтересованным сторонам оценить стабильность структуры капитала компании Структура капитала Структура капитала означает сумму долга и / или собственного капитала, используемого фирмой для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов.Структура капитала фирмы. Вот еще несколько коэффициентов, используемых для оценки способности организации выплачивать долги в будущем.

1. Соотношение долга к собственному капиталу (D / E)

Часто сокращенно D / E, отношение долга к собственному капиталу Отношение долга к собственному капиталу долговые и финансовые обязательства по отношению к общему капиталу акционеров. устанавливает общую задолженность компании по отношению к ее собственному капиталу. Чтобы рассчитать коэффициент, сначала получите сумму его долгов.Разделите результат на общий капитал компании. Это используется для измерения степени, в которой компания использует заемные средства для финансирования операций (кредитное плечо).

2. Коэффициент покрытия процентов

С помощью коэффициента покрытия процентов мы можем определить, сколько раз прибыль компании может быть использована для выплаты процентов по ее долгам. Чтобы рассчитать эту цифру, разделите прибыль компании (до вычета процентов и налогов) на выплаты по процентам.

Чем выше стоимость, тем платежеспособнее компания.Другими словами, это означает, что повседневные операции приносят достаточно прибыли для выплаты процентов.

3. Отношение долга к капиталу

Как следует из названия, отношение долга к капиталу определяет долю общего капитала предприятия, которая финансируется за счет заемных средств. Например, если отношение долга к капиталу компании составляет 0,45, это означает, что 45% ее капитала приходится на заемные средства. В таком случае предпочтительнее более низкий коэффициент, поскольку это означает, что компания может оплачивать капитал, не слишком полагаясь на долги.

Заключение

Прежде чем физическое лицо или организация инвестируют или ссужают деньги компании, они должны быть уверены, что рассматриваемая организация сможет оставаться платежеспособной с течением времени. Таким образом, заинтересованные стороны используют коэффициенты платежеспособности для оценки способности компании выплачивать свои долги в долгосрочной перспективе.

Высокий коэффициент платежеспособности свидетельствует о стабильности, а низкий — о финансовой слабости. Чтобы получить четкое представление о ликвидности и платежеспособности компании, потенциальные инвесторы используют этот показатель наряду с другими, такими как отношение долга к собственному капиталу, отношение долга к капиталу и т. Д.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной сертификации Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA®. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ® является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы и бухгалтерский учет. , кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета отчета о прибылях и убытках.
  • Структура капитала Структура капитала Структура капитала означает сумму долга и / или собственного капитала, используемого фирмой для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов. Структура капитала фирмы
  • Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовой отчетности для получения значимой информации о компании. по мере наступления срока погашения долгов.Несостоятельность — это состояние финансовых затруднений, тогда как банкротство — это судебное разбирательство.

Коэффициенты платежеспособности — AccountingTools

Что такое коэффициенты платежеспособности?

Коэффициенты платежеспособности позволяют сравнивать различные элементы финансовой отчетности организации. Цель этого сравнения — выявить способность целевой организации оставаться платежеспособной. Коэффициенты платежеспособности обычно используются кредиторами и внутренними кредитными отделами для определения способности клиентов выплатить свои долги.Примеры коэффициентов платежеспособности:

  • Коэффициент текущей ликвидности . Это оборотные активы, разделенные на краткосрочные обязательства, и указывает на способность платить по текущим обязательствам за счет поступлений от ликвидации оборотных активов. Соотношение может быть искажено из-за чрезмерно большого количества запасов, ликвидировать которые в краткосрочной перспективе может быть сложно.

  • Коэффициент быстрой ликвидности . Это то же самое, что и коэффициент текущей ликвидности, за исключением того, что запасы исключаются (что делает его лучшим индикатором платежеспособности).Остальные активы в числителе легче конвертировать в наличные.

  • Отношение долга к собственному капиталу . Это позволяет сравнить сумму непогашенного долга с размером собственного капитала, созданного в бизнесе. Если коэффициент слишком высок, это указывает на то, что владельцы чрезмерно полагаются на заемные средства для финансирования бизнеса, что может быть проблемой, если денежный поток не может обеспечить выплату процентов.

  • Коэффициент покрытия процентов . Это измеряет способность компании выплачивать проценты по непогашенному долгу.Высокий коэффициент покрытия процентов указывает на то, что компания может оплачивать свои процентные расходы несколько раз, в то время как низкий коэффициент является убедительным показателем того, что компания может не выполнить свои платежи по кредиту.

Если существует конкретный коэффициент, который считается основным коэффициентом платежеспособности, это сравнение прибыли без учета неденежных статей, разделенной на все обязательства. Формула:

(Чистая прибыль после налогообложения + Амортизация + Амортизация) ÷ Все обязательства

Высокий коэффициент платежеспособности указывает на лучшую способность выполнять обязательства бизнеса.Однако этот коэффициент не является полностью показателем платежеспособности, поскольку он основан на прибыли, которая не обязательно приравнивается к денежным потокам. Анализ платежеспособности также не учитывает способность бизнеса получить новое долгосрочное финансирование, например, за счет продажи акций или облигаций. Таким образом, использование коэффициентов платежеспособности следует дополнять другой информацией, чтобы получить полное представление о платежеспособности бизнеса.

Лучше всего просматривать все коэффициенты платежеспособности на линии тренда, чтобы увидеть, ухудшается ли состояние бизнеса с течением времени.

Сопутствующие курсы

Справочник по бизнес-коэффициентам
Справочник по кредитам и инкассо
Интерпретация финансовой отчетности

Что это такое и как их рассчитать

Коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании выплачивать свои долгосрочные обязательства, такие как долг и проценты по этому долгу. Это один из многих финансовых коэффициентов, которые можно использовать для оценки общего состояния компании.

Продолжайте читать, чтобы увидеть примеры того, как рассчитать коэффициенты платежеспособности, как использовать их в своем анализе и чем эти формулы отличаются от коэффициентов ликвидности.

Что такое коэффициенты платежеспособности?

Коэффициенты платежеспособности — это любая форма анализа финансовых коэффициентов, который измеряет долгосрочное состояние бизнеса. Другими словами, коэффициенты платежеспособности доказывают (или опровергают), что коммерческие фирмы могут выполнять свои долговые обязательства.

Коэффициенты платежеспособности также помогают владельцу бизнеса следить за тенденциями к снижению, которые могут указывать на возможность банкротства в будущем. Это помогает аналитикам внимательно следить за тем, сколько долгов компания берет на себя по сравнению с ее активами и прибылью.Взаимодействие с другими людьми

Если долг увеличивается без соответствующего роста активов или прибыли, это может быть плохим знаком на будущее.

Как рассчитать коэффициенты платежеспособности?

Аналитики могут использовать несколько коэффициентов платежеспособности. Некоторые из этих коэффициентов носят технический характер и предназначены в первую очередь для аудиторов или корпоративных аналитиков. Другие легко оцениваются как бухгалтерами, владельцами бизнеса, так и инвесторами. Вот три простых уравнения, с которых можно начать анализ коэффициента платежеспособности.

Отношение долга к активам

Отношение долга к активам показывает, какая часть активов фирмы финансируется за счет долга. Вы рассчитываете это, разделив долг компании на ее активы. Если отношение долга к активам фирмы составляет 0,5, это означает, что на каждый доллар долга приходится 2 доллара активов.

Коэффициент капитала

Этот коэффициент рассчитывается путем деления общего капитала на общие активы. Это показывает аналитикам, насколько эффективно компания финансирует свои активы за счет собственного капитала, а не заемного капитала.Чем выше коэффициент, тем меньше средств требуется для финансирования приобретения активов.

Коэффициент покрытия процентов

Этот измеряет способность компании выполнять свои долгосрочные долговые обязательства. Он рассчитывается путем деления корпоративного дохода или «прибыли» до уплаты процентов и подоходного налога (обычно сокращенно EBIT) на процентные расходы, связанные с долгосрочным долгом. Отношение 1,5 или меньше обычно считается числом, вызывающим беспокойство.

Как работают коэффициенты платежеспособности

Если один из коэффициентов показывает ограниченную платежеспособность, это должно насторожить аналитиков.Если некоторые из этих коэффициентов указывают на низкую платежеспособность, это серьезная проблема, особенно если общий экономический климат достаточно оптимистичен. Компания, которая борется с платежеспособностью, когда дела идут хорошо, вряд ли преуспеет в стрессовой экономической среде.

Для владельцев бизнеса это должно стимулировать усилия по сокращению долга, увеличению активов или и тому, и другому. Для потенциального инвестора это серьезные признаки предстоящих проблем и тревожный знак того, в каком направлении может пойти цена акций.Трейдеры могут даже воспринять это как знак для продажи акций, хотя трейдеры должны учитывать многие другие факторы, помимо платежеспособности, прежде чем принять такое решение.

Разница между коэффициентами платежеспособности и ликвидности

Коэффициенты платежеспособности и коэффициенты ликвидности
Показатели платежеспособности Коэффициенты ликвидности
Измеряет финансовое состояние компании Измеряет финансовое состояние компании
Нацелен на долгосрочную стабильность Ориентирован на краткосрочную стабильность
Включает все активы, например запасы Делает упор на наличные деньги и активы, похожие на наличные деньги

Коэффициенты платежеспособности иногда путают с коэффициентами ликвидности.Оба оценивают финансовое состояние компании, но это не одно и то же.

Коэффициенты платежеспособности позволяют оценить долгосрочное состояние компании путем оценки долгосрочного долга и процентов по нему; Коэффициенты ликвидности позволяют оценить краткосрочную способность компании выполнять текущие обязательства и быстро превращать активы в денежные средства.

Компания с высокой ликвидностью может легко вырасти в случае внезапных финансовых чрезвычайных ситуаций, но это не говорит аналитику о том, насколько легко компания может выполнить все свои долговые обязательства в течение десятилетий.И наоборот, компания с высокой платежеспособностью находится на стабильной основе в долгосрочной перспективе, но неясно, как она будет справляться с внезапным кризисом наличности.

Используя коэффициенты платежеспособности и ликвидности, аналитики могут определить, насколько хорошо компания может удовлетворить любые внезапные потребности в денежных средствах, не жертвуя своей долгосрочной стабильностью.

Ограничения коэффициентов платежеспособности

Не существует универсального коэффициента платежеспособности. Чтобы оценить фактическую долгосрочную финансовую стабильность данной фирмы, вам необходимо рассчитать несколько различных коэффициентов платежеспособности и сравнить их со средними показателями по отрасли.

Один из способов быстро понять значение коэффициентов платежеспособности компании — сравнить их с такими же коэффициентами для нескольких доминирующих игроков в секторе компании. Относительно незначительные отклонения от соотношений доминирующих игроков в отрасли, вероятно, незначительны. Серьезные различия могут стать проблемой.

Даже при наличии разнообразного набора данных для сравнения коэффициенты платежеспособности не расскажут вам всего, что вам нужно знать для оценки платежеспособности компании.Эти коэффициенты не учитывают, как конкретно используется долг. Инвестиции в долгосрочные проекты могут занять годы, а коэффициенты платежеспособности тем временем снизятся, но это не значит, что они были плохими инвестициями для компании.

Ключевые выводы

  • Коэффициенты платежеспособности показывают, насколько компания способна выполнять свои долгосрочные долговые обязательства.
  • Расчет коэффициентов платежеспособности — важный аспект измерения долгосрочного финансового здоровья и стабильности компании.
  • Коэффициенты платежеспособности отличаются от коэффициентов ликвидности, которые подчеркивают краткосрочную стабильность, а не долгосрочную стабильность.

Каковы пять категорий финансовых показателей?

Финансовые коэффициенты — это показатели финансовых результатов бизнеса. Коэффициенты помогают владельцу или другим заинтересованным сторонам понять общее финансовое состояние компании.

Финансовые коэффициенты используются предприятиями и аналитиками для определения того, как финансируется компания.Коэффициенты также используются для определения прибыльности, ликвидности и платежеспособности. Ликвидность — это способность фирмы погашать краткосрочные долги, а платежеспособность — это способность выплачивать долгосрочные долги.

Обычно используемые финансовые коэффициенты можно разделить на следующие пять категорий.

Показатели ликвидности и платежеспособности

Коэффициенты ликвидности ориентированы на способность фирмы погашать свои краткосрочные долговые обязательства. Информацию, необходимую для расчета этих коэффициентов, можно найти в вашем балансе, который показывает ваши активы, обязательства и собственный капитал.

Обычные коэффициенты ликвидности — это коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент наличности. Коэффициент текущей ликвидности — это показатель способности вашей компании выплатить краткосрочные обязательства (долги).

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называемый «кислотным тестом») аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Разница между ними в том, что в коэффициенте быстрой ликвидности запасы вычитаются из текущих активов. Поскольку запасы продаются и пополняются постоянно, вычитание их из ваших активов дает более точную визуализацию, чем коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент наличности отличается как от коэффициента быстрой, так и от текущего коэффициентов тем, что он учитывает только те активы, которые легче всего конвертировать в наличные. Эти активы представляют собой денежные средства и их эквиваленты, такие как рыночные ценные бумаги, денежные переводы или деньги на текущем счете.

Коэффициент платежеспособности представляет собой способность компании платить по своим долгосрочным обязательствам. Этот коэффициент сравнивает безналичные расходы и чистую прибыль вашей компании после уплаты налогов с вашими общими обязательствами (краткосрочными и долгосрочными).

Коэффициенты финансового рычага

Коэффициенты финансового левериджа или долга ориентированы на способность фирмы выполнять свои долгосрочные долговые обязательства. Они используют в балансе долгосрочные обязательства фирмы, такие как долговые обязательства, долгосрочные ссуды или пенсионные фонды.

Обычные коэффициенты финансового левериджа — это отношение долга к собственному капиталу и отношение долга. Отношение долга к собственному капиталу относится к сумме денег и нераспределенной прибыли, инвестированной в компанию.

Коэффициент долга показывает, сколько долга фирма использует для покупки активов.Другими словами, он показывает, использует ли компания долговое или долевое финансирование.

Оборачиваемость

Коэффициенты оборачиваемости, которые иногда называют коэффициентами эффективности активов, измеряют, насколько эффективно бизнес использует свои активы. Этот коэффициент использует информацию, содержащуюся как в отчете о прибылях и убытках, так и в балансе.

Наиболее часто используемые коэффициенты оборачиваемости — это оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности и оборачиваемость запасов. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, насколько эффективно ваша компания взыскивает кредитную задолженность.

Оборачиваемость кредиторской задолженности выражает вашу эффективность при оплате счетов, а оборачиваемость запасов — это измерение количества времени, необходимого для использования и пополнения запасов.

При совместном использовании коэффициенты оборачиваемости описывают, насколько хорошо управляется бизнес. Они могут указать, с какой скоростью продается продукция компании, сколько времени нужно клиентам, чтобы заплатить, или как долго капитал связан с запасами.

Показатели рентабельности

Это коэффициенты, которые измеряют прибыльность деятельности предприятия.Часто используемые коэффициенты — это коэффициент чистой прибыли и коэффициент маржи вклада. Коэффициент маржи вклада показывает, приносят ли ваши продукты или услуги прибыль после переменных расходов.

Коэффициент чистой прибыли выражает прибыль после уплаты налогов и чистую выручку. Этот коэффициент показывает процент прибыли, остающейся после уплаты налогов, и учтены все затраты.

Коэффициенты рыночной стоимости

Существует множество соотношений рыночной стоимости, но наиболее часто используются соотношение цена / прибыль (P / E) и дивидендная доходность.

Коэффициент P / E используется инвесторами, чтобы определить, завышена или занижена стоимость акций компании. Дивидендная доходность является важным показателем для инвесторов, поскольку она показывает окупаемость их инвестиций.

Что такое платежеспособность и как она решает ваши финансовые проблемы

Как владелец малого бизнеса, вы должны управлять расходами, финансами, налогами и долгами, одновременно пытаясь развивать свой бизнес. Но когда дело доходит до долга, такие инструменты, как коэффициент платежеспособности, могут помочь вам определить, сколько ваш бизнес может управлять.

Ключевой частью финансового анализа является коэффициент платежеспособности компании, который измеряет ее способность выплачивать долгосрочные долги. Рассчитайте коэффициент платежеспособности вашего бизнеса, сначала сложив чистую прибыль после уплаты налогов и ваши безналичные расходы. Затем разделите это число на ваши обязательства, чтобы получить коэффициент платежеспособности, выраженный в процентах.

(Чистая прибыль после налогообложения + безналичные расходы) ÷ все обязательства = коэффициент платежеспособности

В целом, чем выше коэффициент платежеспособности компании, тем выше вероятность выполнения ею своих финансовых обязательств.Считается, что компании с более низкими показателями представляют более высокий риск для банков и кредиторов. Хотя хороший коэффициент платежеспособности зависит от отрасли, компания с коэффициентом 0,5 считается здоровой.

Важность расчета коэффициентов платежеспособности

Периодическая проверка коэффициента платежеспособности вашего бизнеса может помочь обеспечить финансовое здоровье вашей компании. Помимо помощи предприятиям в оценке структуры капитала, коэффициенты платежеспособности могут помочь владельцам бизнеса определить, должны ли они перераспределять внутренние и внешние акции.

Коэффициенты платежеспособности

могут повлиять на ваше решение взять на себя дополнительные долги в будущем. Таким образом, расчет платежеспособности помогает компаниям принимать важные финансовые решения и обеспечивать будущую прибыльность. И они заверяют кредиторов и акционеров, что ваш бизнес может выплатить свои долги.

Кредиторы хотят знать, что ваша компания может выплатить основную сумму кредита и начисленные проценты. Низкий коэффициент платежеспособности может означать, что ваша компания не будет выполнять свои обязательства в долгосрочной перспективе.

Хороший коэффициент платежеспособности зависит от отрасли, поэтому важно сравнивать свои показатели с показателями конкурентов.Некоторые предприятия могут управлять долгами с коэффициентами платежеспособности, которые будут считаться вредными для другого бизнеса. Например, технологические компании, как правило, имеют более высокий коэффициент платежеспособности, чем коммунальные предприятия.

3 типа коэффициентов платежеспособности

1. Отношение долга к собственному капиталу

Этот коэффициент является мерой общей суммы долга по сравнению с акционерным капиталом. Чтобы рассчитать отношение долга к собственному капиталу, разделите общие обязательства вашего бизнеса на собственный капитал. В целом, высокий коэффициент платежеспособности указывает на надежность компании.Но высокое отношение долга к собственному капиталу предполагает, что компания чрезмерно использовала долг для роста.

2. Отношение общей суммы долга к общей сумме активов

Это относится к соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств по сравнению с общей суммой авуаров. Чтобы рассчитать отношение общей суммы долга к общей сумме активов, разделите краткосрочные и долгосрочные обязательства вашего бизнеса на его общие активы. По мере того, как отношение общего долга к совокупным активам компании увеличивается, это создает больший финансовый риск для банков и кредиторов.

При расчете отношения общей суммы долга к общей сумме активов важно учитывать левередж.Как правило, под финансовым рычагом понимается заемная сумма, которая дает вашему бизнесу большую покупательную способность. В данном случае заемные суммы могут представлять собой ссуды, которые вы используете для покупки нового оборудования или инвестиций в свою компанию.

Некоторые обязательства, такие как расходы поставщика и премии сотрудникам, могут быть предметом переговоров. Но компании с высоким соотношением общего долга к совокупным активам имеют более высокий леверидж и, как следствие, более низкую гибкость. В этом случае предприятиям следует стремиться к увеличению стоимости оборотных активов или сокращению своих долгов в будущем.

3. Коэффициенты покрытия процентов

Эти коэффициенты измеряют способность компании справляться с выплатами процентов, которые растут вместе с непогашенной задолженностью. Рассчитайте коэффициент покрытия процентов для вашего бизнеса, разделив прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) на процентные расходы.

Как правило, компании с процентной ставкой 1,5 или меньше могут столкнуться с трудностями при получении ссуд от банков и других кредиторов. Чтобы повысить коэффициент покрытия процентов, сократите свои долги и увеличьте общую прибыль.

Как повысить коэффициент платежеспособности вашего бизнеса

1. Проведите кампанию продаж

Если ваше соотношение не соответствует вашему желанию, проведите кампанию по продажам, чтобы попытаться увеличить продажи. Даже временное повышение может помочь погасить долг и сделать ваш коэффициент более привлекательным для инвесторов. Если вы ищете инвесторов, вы можете заранее настаивать на продажах, чтобы показать, что ваша компания способна повысить платежеспособность.

2. Выпуск акций

Если ваша компания торгуется, вы можете выпустить новые акции, чтобы увеличить свой денежный поток.Бизнес может использовать эти деньги для погашения краткосрочных обязательств и долгов. И это может помочь повысить вашу платежеспособность и сразу же избавиться от любой высокорисковой задолженности. Это также может помочь вам сосредоточиться на долгосрочных обязательствах, так как вы высвободите доход за счет этого долга. Если вы решите пойти по этому пути, убедитесь, что вы не выпускаете слишком много акций и не обесцениваете их. Необходимо поддерживать хрупкий баланс, поэтому поговорите с финансовым консультантом, прежде чем принимать меры.

3. Избегайте новых долгов

Избегайте брать новых долгов, пока вы пытаетесь улучшить свой коэффициент платежеспособности.Вместо этого подайте заявку на получение грантов, безвозвратных ссуд и других форм финансовой помощи, которые не потребуют процентов или долга.

4. Переоценка операционных расходов

Изучите свои текущие операционные расходы и посмотрите, где их можно сократить. Например, вы можете использовать определенных поставщиков, которые выходят за рамки вашего бюджета. Переоценка операционных расходов может улучшить отношение долга к доходам и увеличить операционную прибыль.

5. Ищите оптовые скидки

Если вы какое-то время работали со своими поставщиками, попробуйте обратиться к ним за оптовыми скидками.В некоторых случаях поставщики могут предпочесть сохранить своих текущих клиентов, предлагая оптовые скидки. Как и переоценка расходов, оптовые скидки могут помочь увеличить ваш операционный доход.

6. Увеличить собственный капитал

В зависимости от ваших финансов, вы можете подумать о дополнительных инвестициях в вашу компанию и увеличении капитала вашего собственника. Это может помочь компенсировать долговые обязательства, изменить соотношение в вашу пользу и сделать вашу компанию более платежеспособной.

Это содержимое предназначено только для информационных целей, и предоставленная информация не должна рассматриваться как юридическая, бухгалтерская или налоговая консультация или замена для получения такой консультации, характерной для вашего бизнеса.Может применяться дополнительная информация и исключения. Применимые законы могут различаться в зависимости от штата или местности. Не дается никаких гарантий, что информация является исчерпывающей по своему охвату или подходит для работы с конкретной ситуацией клиента. Intuit Inc. несет ответственность за обновление или изменение любой информации, представленной в данном документе. Соответственно, на предоставленную информацию не следует полагаться как на замену независимому исследованию. Intuit Inc. не может гарантировать, что материалы, содержащиеся в данном документе, останутся точными или что они будут полностью свободны от ошибок при публикации.Читатели должны проверить утверждения, прежде чем полагаться на них.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *